☆公司大事☆ ◇601998 中信银行 更新日期：2025-06-17◇
★本栏包括【1.融资融券】【2.公司大事】
【1.融资融券】
┌────┬────┬────┬────┬────┬────┬────┐
｜ 交易日 ｜融资余额｜融资买入｜融资偿还｜融券余量｜融券卖出｜融券偿还｜
｜ ｜ (万元) ｜额(万元)｜额(万元)｜ (万股) ｜量(万股)｜量(万股)｜
├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤
｜2025-06-｜35967.27｜ 6589.84｜ 2325.70｜ 109.35｜ 2.47｜ 5.08｜
｜ 13 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
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｜2025-06-｜31703.13｜ 2092.29｜ 1558.56｜ 111.96｜ 14.03｜ 0.13｜
｜ 12 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
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【2.公司大事】
【2025-06-16】
融资“前置”的金融样本：中信银行助力硬科技企业穿越“死亡之谷”
【出处】中国网财经
党的二十大明确提出“建设现代化产业体系，必须坚持把科技作为第一生产力”。面对科技创新的战略任务，金融如何有效支持科技企业走出“实验室”、落地“产业链”，正成为市场关注的核心命题。
近期，科技部、人民银行等七部门联合出台《加快构建科技金融体制 有力支撑高水平科技自立自强的若干政策举措》，指导金融机构进一步强化科技金融探索。作为金融央企的重要力量，中信银行系统谋划科技金融服务布局，围绕“投早、投小、投硬科技”，持续推动科技金融机制创新，积极探索早期科技成果的融资路径。在北京试点推出的“科技成果转化贷”，便是中信银行打通科技成果转化“最后一公里”的典型实践。
从精准诊疗到系统创新：科技金融托举“眼科创新之光”
“我们的装置就像给药火箭，精确投放至眼球深层的靶点区域。”在北京华视诺维医疗科技有限公司的实验室内，公司医学合作与大客户部总监夏朝阳形容正在研发的脉络膜上腔给药装置。
作为一家从北京协和医院、清华大学等医工融合平台孵化而来的科技企业，华视诺维专注于以眼底病为代表的眼科诊断治疗全流程系统的技术攻关，产品涵盖眼部液体精准采集、个性化体外诊断、微创介入治疗、药械组合应用和AI视觉筛查等多个方向。
“我们不是缺创新与技术，而是如何获得银行授信认可。”夏朝阳坦言。企业拥有近百余项中外专利授权和多项国家级奖项；在股权融资基础之上，获取多元化金融体系的支撑是发展的长期挑战。
中信银行针对企业所处的科技成果转化前期阶段，聚焦技术原始创新能力与产业化潜力，通过“科技成果转化贷”产品快速建立企业信用画像，在两个月内完成从尽调审批到放款的全流程，给予企业1,000万元授信额度，用于推动三款创新医疗器械的注册与临床试验。
“这笔资金就是稳定器，推进了关键节点，也坚定了我们商业化的信心。”夏朝阳表示。
据了解，华视诺维承担2项国家重点研发计划任务，多项产品进入“中美双报”审批流程。随着项目临近注册与市场放量期，该笔授信被视为“从实验室走向市场”的关键支点。
转型“轻起步”：支持从技术端发力的“新势力储能企业”
比“融资难”更难的，是被传统金融体系贴上“不值得融资”的标签。
北京鑫华储科技有限公司是一家“未满两岁”的初创公司，却已是国家自然科学基金成果转化的典型代表。公司专注于锌镍空液流电池储能技术，采用无隔膜设计、环保型电解液，在分布式光伏调峰和区域电网侧场景具备显著技术优势。
“我们服务的是最末梢的电网节点，产品要足够安全、环保、成本低，哪一点做不好都是一票否决。”董事长梅永刚表示，尽管技术潜力巨大，但公司尚未实现销售收入，融资结构几乎完全依赖股权融资。
面对资金“断点”，中信银行在2024年底迅速介入，为其提供500万元授信额度，并首次以专利质押作为增信方式，解决了“无抵押、无担保”的授信难题。
这两笔贷款的背后，是一套重构科技企业评估体系的逻辑。在“科技成果转化贷”产品中，中信银行不再以传统财务报表为核心依据，而是通过企业技术来源、产业契合度、专利价值及落地预期等维度，搭建起“看技术、看专利、看团队”的科技企业评价体系。
“我们在产品设计之初，就决定要跳出传统授信逻辑。”中信银行表示。自产品推出以来，中信银行已支持科技成果转化企业数十家，资金支持超亿元。
更重要的是，中信银行并未止步于信贷产品的创新。在成果转化的“全周期”支持路径中，中信银行协同联动中信股权投资联盟单位，为科技企业提供“投贷联动+债券融资+产业撮合”的一站式综合服务，推动资本、金融与技术在早期阶段实现深层对接。
与此同时，为破解更广范围内的“科研强、转化弱”结构性问题，中信银行于2025年4月发布了“启航计划——科技成果转化赋能行动”——构建“6维产品矩阵 + 5圈生态中枢 + 3核协同平台”的体系化服务框架，计划在三年内支持1万家硬科技企业穿越“达尔文之海”，迈出从0到1的关键步伐。
中信银行对科技金融的探索正从机制创新走向系统性供给，从单一产品走向跨平台联动。金融从未远离产业，但对硬科技来说，唯有真正理解技术、识别价值，才能在最早期伸出关键援手。
这也正是中信银行等金融机构在科技创新阵地上的角色定位——用专业服务赋能科技，用长期视角投资未来。
【2025-06-16】
从实验室到产业化：中信银行科技金融助企业 “破壁”
【出处】21世纪经济报道
21世纪经济报道记者 郭聪聪 北京报道
在科技成果转化的关键期，硬科技企业突破技术瓶颈普遍面临研发投入高、产业化周期长等多重障碍，在这个过程中金融如何成为硬科技企业的“破壁者”？
近日，21世纪经济报道记者跟随中信银行调研团队至科技金融转化一线，见证其通过“科技成果转化贷”等创新金融产品，助力科技企业破解“技术商业化”难题，为不同领域的科技企业提供定制化金融解决方案。
储能赛道的“金融合伙人”
2023年成立的鑫华储专注于锌镍空液流电池技术，其核心技术源自北京化工大学国家重点实验室。自2015年研发启动以来，该技术历经8年实验室攻关和中试放大，实现小规模量产。
调研过程中，鑫华储董事长梅永刚介绍道，这项技术的独特优势在于“安全”与“环保”，突破性解决了分布式光伏的电网消纳瓶颈。目前我国农村地区分布式光伏的电网消纳比例仅15%，若超过这一阈值将影响电网稳定。针对这一行业痛点，鑫华储创新性地开发出"变压器与储能设备单体对接"的解决方案。
“该模式实现了三大突破。一是将消纳比例从15%显著提升至50%，将原有消纳能力提升了三倍；二是通过本质安全设计和环保材料应用确保系统可靠性；三是采用低成本方案提高经济可行性。”梅永刚补充道：“更重要的是，我们的系统能够同时实现电网调峰和用户负荷调节的双重功能，在用电高峰期为电网运营商创造可观的付费弹性空间。”
作为北京市科委和经信系统重点支持的企业，鑫华储成立后的资金主要依靠股权融资，而中信银行在企业天使轮阶段介入，为公司提供了首笔信贷资金支持。
中信银行介绍，通过“科技成果转化贷”产品切入，该行为企业量身定制了金融服务方案：以技术来源、专利数量、承担重点项目数等为核心评估指标，以专利质押为增信方式，助力企业技术攻关迭代和商业落地。该笔授信通过“1+2审批”快速通道开展，审批效率显著提升，有效缓解了企业中试基地升级与设备采购的压力，助力企业顺利推进筹备G瓦级量产产线建设。
“中信银行最大的优势在于懂产业。”鑫华储总经理王锴告诉记者，“还有，中信全牌照优势太关键了，企业在成长过程中需要的债券发行、设备租赁，乃至未来的资产证券化等综合金融服务，都可以通过中信集团金融全牌照下的多元服务得到满足。”
值得注意的是，随着中信银行近期AIC牌照获批，双方合作正在向更深层次推进。梅永刚透露，双方正在开展合作洽谈，中信银行将进一步强化金融支持，助力鑫华储在储能赛道实现更快发展。
眼科精准医疗的 “金融护航者”
成立于2018年的华视诺维，专注于眼科精准医疗与靶向药物研发，同时拥有多项国际专利与国家级科研项目背书。调研过程中，华视诺维医学推广兼大客户总监夏朝阳向记者展示了自研创新的一次性使用前房穿刺器，他介绍道，“传统眼科取样用注射器，不仅创伤大还容易漏液；我们的创新医疗器械，配合上自主研发的眼科诊断试剂与POCT仪器，致力于在未来助力县级医院实现精准检测。”
而更具突破性的是脉络膜上腔给药装置——经介绍，该技术方向曾被哈佛大学、麻省理工等机构进行科研探索，但一直未能贴合临床需求实现产品化、商业化；经华视诺维创新性地研发攻关，并由此延展的系列性眼科微创介入器械与创新药物，均已进入临床试验与临床应用阶段，并在全球主要国家获得专利IP的授权。
在介绍该装置的运作原理时，夏朝阳形象的比喻到：“就像用运载火箭精准投递卫星，我们要把药物送到眼球巩膜的潜在夹层，这里能为眼底黄斑病和老年黄斑变性病等眼科疾病提供新的治疗方法。”
“我们的眼科精准医疗项目在中国医学科学院系统内医疗器械方向获得金奖第一名，还拿了卫生健康委青年创业大赛金奖，也通过这些赛事结识了中信银行。”夏朝阳回忆起合作起源时表示。
2024年，企业通过协和医学院引荐，与中信银行初次接触。中信银行北京分行客户经理提到：“北京协和医学院的推荐、技术成果在北京协和医院百年校史馆永久陈列、国家级研发计划项目的参与，这些都是‘硬科技’的背书。这次合作授信不仅仅是因为企业位列专精特新行列，更是综合考量了企业‘技术实力+发展潜力’的整体因素”。最终，企业以类信用方式获得中信银行提供的1000万元授信。
中信银行表示，目前已引荐企业至中信股权投资联盟单位，探索以投贷联动模式支持企业发展。未来，将借助中信全牌照优势持续为企业提供全生命周期支持。
【2025-06-16】
部分国有大行股价持续上涨后有所回调 股份行、城商行是否会走出差异化行情
【出处】和讯网
银行股在近一两年里持续成为A股明星，但近期建设银行、中国银行股价接连走低让市场产生分歧。接下来，银行股会否续创新高？或者已见顶并驶入下行区间？
对于银行股当前走势，公募基金前海开源基金首席经济学家杨德龙接受《每日经济新闻》记者采访时表示，银行股近一两年走势与银行业基本面关系不大，主要在于市场风格。
杨德龙进一步表示，股价涨多了之后，会面临一些调整压力。
中国银行、建设银行(601939)股价现回落走势
截至6月13日收盘，建设银行A股股价报8.86元，距离前期高点下行已有时日。
回顾近期走势，建设银行此轮高点位于5月9日，股价为9.33元，此后波动下行。这似乎在提示，旷日持久的银行股上涨周期画上了休止符。
在此之前，建设银行已整体波动上涨两年半。自2022年10月11日的5.18元开始，到2025年5月，两年半之间涨幅超过80%。
整体看银行股走势，此轮持续上涨区间不是论月而是论年，在过去两年多里，银行股的持续上涨不断突破市场预期。
其中工商银行股价自2022年11月4.01元起，到2025年4月28日已达7.34元，在此期间涨幅达83.04%。
农业银行自2022年11月2.01元起，到2025年5月15日达5.71元，涨幅达184.08%。招商银行(600036)自2022年10月31日的26.30元起，到2025年3月19日达46.10元，涨幅为75.29%。
不过，银行股集体上涨的局面近期也逐渐打破，开始出现分化。从日线走势来看，工商银行(601398)近一月以来总体处于横盘状态，未出现明显下行态势，农业银行在短暂调整后甚至有开启新一轮上攻的气势，但中国银行(601988)、建设银行股价出现拐头向下的走势。
从银行业基本面看，低利率环境下，银行业净息差持续承压，银行业经营面临更大挑战。
杨德龙接受《每日经济新闻》记者微信采访时表示，此轮银行股持续上涨，与银行业基本面关系不大，主要在于市场风格的变化。在市场调整时，银行是有抗风险能力的，再加上基金经理考核等因素，在此情形下，银行股配得较少的基金可能会补配银行股。
中金公司银行业分析师林英奇告诉记者，以保险为代表的长线资金前期也在增持银行股。据观察，2023年以来保险资金对银行配置规模逐步回升，特别是在新的金融工具和保险合同准则下，保险OCI（可供出售投资）类别账户对高股息需求上升。
林英奇还表示，银行板块作为沪深300指数中最大的行业（权重13%），而偏股型公募基金配置仅为2%，特别是国有大行，长期基金配置再平衡驱动银行股相对受益。
优质股份行、城商行股价继续上行
近期，国有大行这一轮长牛开始出现一定的疲态。杨德龙表示，涨多了后自然出现获利回吐压力，而且近期市场总体有所调整，银行股也面临一定的调整压力。
杨德龙进一步表示，国有大型银行股是低估值高股息的代表，后续可能还会有进一步表现。
而从股份制银行、城商行等来看，这轮涨势似乎仍未结束，近两个月来继续上涨。
兴业银行自4月7日20.13元起，至6月9日涨至24.33元，两个月间涨幅20.86%。中信银行(601998)自4月7日6.89元起，至6月12日创下近年来新高8.56元，近两月间涨幅24.24%。城商行北京银行(601169)自4月7日的5.9元起，至6月10日创近年来新高6.55元，近两月间涨幅达11%。
但也有部分持续被看好的城商行个股出现小幅回调。宁波银行(002142)自5月23日站上年内高点27.50元后出现回调迹象，6月13日收于26.61元。
林英奇表示，从银行股公募基金仓位来看，国有大行仓位占比自2023年一季度以来首次下降，股份行仓位占比继续提升。对于银行基本面与股价表现，他认为，当前银行股主动基金持仓比例仍然较低，板块持续处于低配状态，后续仍有加仓空间。
另有分析人士认为，当前银行股中个股边际定价弹性转变，从过去两年重视股息率转向重视权重+业绩。顺周期银行股和受财政注资摊薄影响的国有大行A股目前依然处于相对低位，未来存在修复空间。
【2025-06-16】
洞察市场需求 银行业助力提振消费有妙招
【出处】农村金融时报
近期，多地发布提振消费专项行动实施方案，旨在激发市场活力，促进经济增长。在此背景下，银行业积极响应，调整信贷策略，满足不同消费者多样化金融需求，为消费市场注入金融活水。
业内人士认为，随着消费市场不断变化和发展，银行业需不断创新金融产品和服务模式，以更好满足消费者日益多样化的金融需求。但银行在助力消费的同时，也需要平衡好业务发展与风险防范间的关系，增强金融服务的可持续性。
调整信贷策略
为更好地支持消费，银行业在优化产品供给方面下了不少功夫。
例如，针对住房、汽车、教育、旅游等重点消费领域，多家银行推出特色消费贷款产品。其中，工商银行针对购房人群，量身打造“家居贷”“装修贷”“随房e贷”等产品组合，满足其消费需求;针对有教育深造需求的人群，推出“优学贷”，助力青少年实现学业梦想;围绕养老金融需求，推出社保闪借、如意借、年金闪借等适老产品。
此外，为支持绿色消费，银行业与各大新能源汽车品牌合作，推出低息贷款方案。消费者购买指定新能源车型，可享受低于市场平均水平的贷款利率，部分车型还能享受零首付、长期限还款的优惠政策。
在加强金融供给的基础上，银行业聚焦居民日常消费场景，结合消费者实际需求、行为特征及变化趋势，推出信用卡支付和分期服务等，进一步激发消费活力。
其中，农业银行紧扣消费重点领域，围绕家装、汽车、家电等多元消费需求，加强与专业市场、供应商对接沟通，通过推出信用卡满减优惠、分期免息及多倍积分等活动和举措，精准满足消费者需求。江苏银行联合京东、苏宁、拼多多等平台，对手机、家用电器、电脑数码、家居建材等商品以旧换新叠加信用卡分期付款满减优惠，提供普惠性价格优惠。
此外，多家银行在贷款期限方面做出调整，针对有长期消费需求的客户，延长部分消费类贷款产品贷款期限，进一步释放消费潜力，助力居民实现品质生活目标。
素喜智研高级研究员苏筱芮对《农村金融时报》记者表示，银行可从如下几方面调整信贷产品和服务以促进消费，一是在产品设计层面，适时适度进行额度扩容;二是在贷款期限方面，针对大额消费场景适度延长贷款期限，降低每期还款额，为消费者减轻负担;三是重点关注新市民、高校毕业生等客群金融需求，打造与客群需求相匹配的消费金融产品。
与商户深度合作
除调整信贷策略外，银行业还积极与商户开展深度合作，通过创新合作模式、提供金融支持、开展联合营销等，满足消费者多元化需求，为消费市场注入强大金融动力。
为给消费者带来更丰富、更便捷的消费体验，各银行与商户在多领域展开深度合作，构建全方位消费场景生态。
在住房领域，建设银行与知名家装企业合作。客户在申请住房贷款时，可同时申请家装分期贷款，享受专属优惠利率和便捷的一站式服务。
在汽车消费方面，中信银行与头部新能源汽车品牌深化战略合作，推出“超低首付”“以旧换新补贴贷”等定制化金融方案，将贷款审批、放款流程与购车环节深度融合，为消费者打造“看车、购车、贷款”一站式服务体验。
为助力商户发展，解决资金周转难题，农业银行推出“商户e贷”，可依据商户经营流水、信用状况等数据，发放无抵押担保贷款最高数百万元，满足商户日常经营、备货、店面升级等资金需求。又如，山东五莲农商银行单列信贷资金，今年为当地石材产业联盟580余家企业联合授信15亿元，助力地方特色产业设备更新改造。
联合营销活动也是银行与商户合作提振消费的重要手段。各银行通过手机银行App、微信公众号等渠道，发布商户优惠信息、消费攻略等内容，吸引消费者参与。
苏筱芮认为，银行与商户紧密合作，不仅能为消费者提供更多实惠和便利，也将给商户发展注入活力，对于提振消费、促进经济增长具有重要意义。
银行更好助力提振消费 还要创新服务模式
■ 郝飞
银行在提振消费专项行动中发挥着不可或缺的作用。
优化消费信贷供给是银行激发消费活力的重要抓手。银行应针对汽车、家电、家居等不同领域和客户群体，设计多样化、个性化信贷产品;优化汽车消费贷款政策，降低首付比例、延长贷款期限、简化审批流程，为购车者提供便利;在家电、家居消费信贷上，提供等额本息、等额本金、先息后本等灵活还款方式，满足不同消费者还款能力和需求，挖掘消费潜力。同时，根据消费者信用状况、收入水平精准定价，对信用良好、收入稳定客户给予优惠利率和高额度，助其建立信用记录，提升消费能力。
创新金融服务模式，拓展消费场景，是银行顺应时代发展的必然选择。一方面，银行可加强与电商平台、线下商圈合作，构建线上线下融合的消费金融生态。另一方面，加速数字化转型，运用金融科技，银行可借助大数据分析、人工智能了解消费者需求，定制个性化金融方案。
消费相关产业健康发展是消费市场繁荣的基础，因此，银行还须加大对制造业、服务业等消费相关产业的金融支持力度。例如对汽车、家电等消费品生产企业，提供信贷资金支持技术研发、产品创新和生产扩张，满足消费者对高品质、智能化产品的需求;对旅游、餐饮等服务业企业，提供流动资金贷款、固定资产贷款，助力提升服务质量、拓展业务规模、创新服务模式。还可通过产业基金、供应链金融等，推动产业融合发展，提高产业竞争力。
在提振消费专项行动中，银行可进一步发挥自身优势，在优化消费信贷供给、创新金融服务模式、加强金融知识普及、支持消费相关产业发展等方面精准发力，协同各方不断激发市场消费活力。
【2025-06-16】
券商观点|银行行业点评报告：化债对信贷影响或减弱，资金延续活化
【出处】本站iNews【作者】机器人
2025年6月16日，开源证券发布了一篇银行行业的研究报告，报告指出，化债对信贷影响或减弱，资金延续活化。
报告具体内容如下：
需求端及政策影响信贷读数，化债对信贷替代未来或减弱 5月人民币贷款新增6200亿元，同比少增3300亿元，余额同比增速7.1%，较4月下降0.1pct。Q1开门红过后，4、5月信贷数据延续放缓，需求端及政策面均影响读数。需求层面，信贷仍以短贷冲量为主，人民币中长贷增速6.8%仍处低位，实体需求回稳仍待观察：信贷增量主要由对公贷款贡献，其中企业短贷同比多增2300亿元，反映企业信贷需求由投资性向流动性的转变，同时票据融资同比少增2826亿，我们认为银行仍有信贷冲量行为，但出于对收益率的考量，或由票据向短贷转化；居民中长贷同比多增232亿元，反映按揭需求受房地产销售改善影响有所回暖，叠加提前还贷减少，按揭增长上量，但短贷规模仍延续4月下降趋势，促消费政策尚未明显推动居民消费贷需求，仍需观察后续政策效能。政策层面，隐债置换影响企业中长贷，5月同比少增1700亿元。按照央行前期公布Q1贷款增速（还原隐债置换后）超8%，我们认为化债拖累贷款增速约0.6pct，但随着置换债券在上半年集中发行，下半年化债对信贷影响或逐步减弱。此外，Q2开始各银行将按照年初制定的不良处置计划进行不良贷款的核销转让，故信贷读数亦受影响。 社融增长主要由政府债贡献，理性看待其对信贷的替代效应 5月份社融新增2.28万亿元，同比多增2271亿元；存量增速为8.7%，较4月增速持平，社融增速自2024年10月一揽子金融政策发布后稳中有升。社融贡献仍主要来自政府债券，信贷仍为主要拖累项，当前货币派生路径仍顺畅，但由宽货币至宽信用的传导尚待需求端企稳。第一、5月政府债同比多增2367亿元，同比增量为年内单月低点，年初以来政府债发行明显前置，伴随发债额度的消耗，政府债对信贷的替代效应年内或逐步减弱。第二、受需求及政策因素，社融口径人民币信贷同比少增2237亿元，信贷仍拖累社融增长。我们认为需理性看待政府债对信贷的替代效应，源于专项债和银行贷款都可作为部分项目（如基建）的资金来源，对实体经济支持力度相同，同时隐债置换亦缓释地方债务风险。第三、科创债发行落地，推动企业债同比多增1211亿元。此外，可谨慎乐观看待年内新发放贷款利率，5月新发放企业/个人住房贷款利率分别为3.20%、3.10%环比均持平，其中新发放按揭价格阶段性企稳。5月降息或带动后续新发放利率有所回落，但考虑到信贷投放主要集中于Q1以及重定价因素，故价格端对银行全年息收入影响或可控。化债推动M1增速大幅回升，资金延续活化 5月M2同比增长7.9%较4月降0.1pct；M1同比增长2.3%，环比大幅提升0.8pct，M2-M1剪刀差收窄。M1增速大幅回升，主要源于再融资专项债加速发行，财政存款拨付后回流银行形成活期存款。而5月财政存款同比仍多增1167亿，未来这部分财政资金下拨后仍将促使资金活化，推动M1进一步增长。结构上看，5月人民币存款同比多增5500亿元，主要贡献来自企业存款同比多增3824亿元，除上述财政资金活化因素外，信贷派生亦有贡献。此外非银存款在高基数下同比多增300亿元，反映了资管产品规模的稳定以及同业自律影响趋弱。投资建议：红利策略仍稳固，稳增长驱动估值修复年初以来市场风险偏好虽有所提升，但海外关税扰动仍存，地缘政治仍有不确定性风险。当前我国政策以内为主同时保持定力，稳增长政策后手充足，伴随政策效能的积累及贸易谈判的推进，居民及企业端收入预期的波动有望修复，银行风险同步改善或推动估值持续提升。同时降息降准后无风险利率仍处于低位，以国有行为代表的红利类资产仍有性价比，继续看好稳定股息的红利策略持续性；此外稳增长政策发力亦带动银行估值修复，未来宽信用环境的实现将对银行基本面形成支撑。推荐中信银行，受益标的农业银行、招商银行、江苏银行、杭州银行、渝农商行。风险提示：宏观经济增速下行，政策落地不及预期等。
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【2025-06-16】
中长期大额存单加速“退场” 传统稳健理财路径面临重塑
【出处】中国产业经济信息网
近期，工商银行、建设银行、招商银行、中信银行等多家大中型银行及多地城商行，纷纷撤下了五年期大额存单产品，同时三年期大额存单也逐渐消失，目前在售的大额存单最长期限普遍为两年。利率方面，大额存单的利率普遍跌至“1字头”，显示出市场深度调整的迹象。
中长期大额存单难求
《证券日报》记者查阅多家银行App发现，五年期大额存单已被全面“下架”。工商银行、建设银行、招商银行等多家银行均不再提供此类产品。中信银行、招商银行、江苏银行等股份制银行以及部分城商行，不仅五年期产品不见踪迹，就连三年期大额存单也陆续从市场上消失。也有个别银行目前仅剩一年期大额存单，但设有限制条件，仅允许新资金存入以及特定客户购买。
记者进一步了解到，当下多数银行主要在售的大额存单最长期限为两年。尽管部分银行仍保留有三年期大额存单，但额度极为紧张。兴业银行某支行理财经理向记者透露：“目前，三年期大额存单的额度已经用完，若要申请额度，只能向总行提出申请，且申请条件仅限新转入资金。”
利率市场同样迎来深度调整。除了民营银行仍保持相对较高利率外，国有大行和股份制银行各期限大额存单利率已普遍跌至“1字头”。数据显示，两年期以下大额存单年利率普遍在0.9%至1.4%区间，即便是三年期产品，年利率也仅在1.55%至1.75%徘徊，而五年期大额存单产品几乎绝迹。
银行压降负债成本
对于银行陆续“下架”中长期大额存单的原因，上海金融与法律研究院研究员杨海平表示，银行此举主要是出于规避高成本存款、压降存款付息成本的考量。在当前的货币政策取向下，这类行为代表了一种趋势。
苏商银行特约研究员高政扬在接受《证券日报》记者采访时表示，下架中长期大额存单，是利率市场化改革与货币政策宽松周期交织下的结构性转变。预计未来中长期大额存单的供给将进一步收缩，期限结构向短期化倾斜可能成为常态。
这一变革将对银行和储户产生深远影响。杨海平认为，对银行而言，中长期大额存单的退场将有效缓解净息差压力，优化财务结构，但同时也会加剧负债端短期化趋势，对流动性管理提出更高要求；同时，部分追求长期稳健收益的客户可能流失，考验银行的客户维系能力。
在高政扬看来，此次调整将推动银行经营模式两大转型：一是负债结构轻型化。银行将加大短期存款、结构性存款及短期理财的拓展力度，替代长期大额存单，以降低负债成本。二是收入模式调整。随着存款利率下降，居民财富可能向低风险理财转移，推动银行财富管理等中间业务占比提升，降低对息差收入的依赖度。
对储户而言，中长期大额存单的退场意味着传统稳健理财路径的重塑。杨海平建议，储户可选择的替代产品较为丰富，涵盖国债、现金管理类理财产品、货币基金、固收类理财产品以及保险产品等。关键在于，要依据自身的现金流结构和风险偏好，搭建契合自身实际情况的投资组合。例如，风险偏好极低、追求绝对稳健的储户，国债是不错的选择；而对流动性要求较高的储户，现金管理类理财产品或货币基金可能更为合适。
展望未来，高政扬提出行业将呈现两大趋势：一方面，利率下行常态化，银行将减少对长期高息负债的依赖，转向短期、低成本负债工具；另一方面，定价分层化，银行可能会通过“白名单”等机制提供差异化利率，普通客户获取高息产品的难度将增加。
高政扬认为，在产品创新和服务升级方面，银行可从以下五方面突破：一是推进产品形态创新，推出“保本+浮动收益”的结构性存款或混合产品，平衡安全性与收益性。二是深化财富管理整合，打造“存款+理财”一站式账户，提升协同服务效率。三是构建场景化生态，将存款与养老、教育、消费等场景结合，形成存款、权益、场景闭环服务。四是升级定制化服务，针对高净值客户推出养老储蓄等专属产品，强化客户黏性。五是加速数字化转型，依托线上渠道提升服务效率，降低运营成本。（记者 彭妍）
【2025-06-15】
行业追踪|银行业市场（6月9日-6月15日）：货币净投放量数量环比大幅上涨
【出处】本站iNews【作者】机器人
本周，银行业市场变动情况如下所示：央行投放和回笼资金数据追踪一览表（按周涨跌幅幅度排序）品种周涨跌幅（%）月涨跌幅（%）日期价格/数量单位货币净投放量-143.24-165.222025-6-13675.00亿元货币回笼量-53.62-30.952025-6-131350.00亿元货币投放量50.00120.112025-6-132025.00亿元 本周银行间市场的流动性状况追踪异动情况如下：银行间市场的流动性状况追踪一览表（按周涨跌幅幅度排序）品种周涨跌幅（%）月涨跌幅（%）日期价格/数量单位6月Shibor-0.90-0.422025-6-130.02%3月Shibor-0.79-0.912025-6-130.02%1周Shibor0.530.472025-6-130.02%1月Shibor0.19-1.042025-6-130.02%隔夜Shibor0.000.432025-6-130.01%注：Shibor利率上涨，说明银行间市场的流动性紧张，反应到股市中投资者会认为资金不足，导致成交量减少，所以股市情况也不乐观。风险须知：本数据引用第三方信息源，并不保证数据的实时性、准确性和完整性，数据仅供参考，据此交易，风险自担。
【2025-06-14】
中信银行：6月13日获融资买入6589.84万元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，中信银行6月13日获融资买入6589.84万元，占当日买入金额的9.07%，当前融资余额3.60亿元，占流通市值的0.11%，低于历史30%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-06-1365898380.0023257009.00359672674.002025-06-1220922854.0015585611.00317031303.002025-06-1114426510.0014870289.00311694060.002025-06-1023937539.0025439895.00312137839.002025-06-0916733644.0019311948.00313640195.00融券方面，中信银行6月13日融券偿还5.08万股，融券卖出2.47万股，按当日收盘价计算，卖出金额20.60万元，占当日流出金额的0.03%，融券余额911.99万，超过历史70%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-06-13205998.00423672.009119873.402025-06-121172908.0010868.009359939.602025-06-1153760.00331800.008237124.002025-06-10266046.0037530.008454341.402025-06-09172405.00169041.008294867.10综上，中信银行当前两融余额3.69亿元，较昨日上升12.99%，两融余额低于历史30%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-06-13中信银行42401304.80368792547.402025-06-12中信银行6460058.60326391242.602025-06-11中信银行-660996.40319931184.002025-06-10中信银行-1342881.70320592180.402025-06-09中信银行-2574940.00321935062.10说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2025-06-13】
券商观点|金融行业双周报：银行板块持续活跃，年内南银转债等多只银行可转债触发强赎
【出处】本站iNews【作者】机器人
2025年6月13日，东莞证券发布了一篇银行行业的研究报告，报告指出，银行板块持续活跃，年内南银转债等多只银行可转债触发强赎。
报告具体内容如下：
投资要点： 行情回顾：截至2025年6月12日，近两周银行、证券、保险指数涨跌幅分别+3.60%、+3.75%、+3.36%，同期沪深300指数+0.87%。在申万31个行业中，银行和非银板块涨跌幅分别排名第7、6位。各子板块中，沪农商行(+14.45%)、信达证券(+12.02%)、新华保险(+10.13%)表现最好。 周观点：银行：本周银行板块再度走强，中信银行、成都银行等个股创历史新高，年内南银转债、苏行转债、杭银转债等多只可转债触发强赎。受到宏观环境以及资本市场波动的影响，上市银行今年一季度整体经营业绩边际下滑，但是与其他行业横向比较来看，银行板块ROE仍能维持10%以上，处于中上游水平，盈利与分红韧性优势凸显。银行经营面或将继续受到政策托底，全方位扩大国内需求的导向有望推动信贷投放实现温和修复，而净息差也将受益于监管对银行负债端成本的呵护压力减轻。展望后市，资金向银行板块迁移的逻辑仍为确定性稀缺时代对相对安全边际的追逐，只要低利率环境和“资产荒”的核心矛盾未发生根本性扭转，险资、被动资金等增量资金对高股息、低估值的银行股的配置需求就会持续存在，同时公募基金考核机制改革也将加速资金向显著低配的银行板块倾斜，该逻辑在强化分红、驱动长期资金入市等政策红利与稳健基本面的共振下，正推动银行股实现估值重塑。 证券：今年以来，证券板块整体呈现震荡调整态势，表现弱于大盘，目前板块PB为1.40，估值处于近5年45.96%分位点。短期来看，目前中美谈判处于真空期，政策催化不足，市场主线尚未明晰，整个大盘缺少向上突破的驱动力。展望下半年，从外围扰动看，若后续美国关税政策进一步缓和，有望提振全球风险偏好，为券商自营业务创造更稳定的外部环境；政策层面，资本市场改革持续深化。政府工作报告明确提出优化并购重组制度、推动中长期资金入市，证监会同步推出《促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》，目标通过扩大指数基金规模构建“长钱长投”生态，为券商投行业务、财富管理业务等带来增长空间；行业基本面方面，随着经济企稳回升，预计下半年市场成交额有望持续维持万亿元以上，驱动经纪业务收入高增，债券市场利率低位震荡为固收投资提供稳定收益，全年行业净利润有望继续实现两位数增长。 保险：一季度末险资运用情况出炉，人身险股票持仓市值提升至2.65万亿元，长期股权投资规模约为2.60万亿元，配比均超8%，较2024年末增长明显，或得益于政策对险资入市的持续松绑，近期，金融监管总局表示，将推出三条措施支持稳定和活跃资本市场。一是扩大保险资金长期投资的试点范围，近期拟批复600亿元，为市场注入更多增量资金；二是调整偿付能力的监管规则，将股票投资的风险因子进一步调降10%，鼓励保险公司加大入市力度；三是推动长周期的考核机制，促进长钱长投。中长期资金加速入市不仅是政策引导的重要方向，更是险企实现稳健运营、谋求长远可持续发展的内在必然需求。随着长端利率持续下行，险资固收投资收益难以覆盖负债端成本，增加权益类投资，优化资产配置结构，有助于提升险企整体的投资收益水平，减轻利差损的压力。在新金融工具准则下，若险企直接投资权益市场，更多权益类资产公允价值变动将直接计入当期损益，利润表对权益市场波动更为敏感。为了避免利润波动过大，保险公司或更倾向于配置波动率较小、分红稳定且估值合理的资产，并将其计入FVOCI（以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产）中，分红计入利润表。随着中长期入市的卡点堵点进一步打通，险资中长期资金入市步伐有望加速，增配银行等高股息板块并将其计入FVOCI的趋势或将持续并增强。 投资建议。银行：建议关注成都银行（601838）、宁波银行（002142）、杭州银行（600926）、常熟银行（601128）、招商银行（600036）、农业银行（601288）、中国银行（601988）、工商银行（601398）和中信银行（601998）。保险：中国太保（601601），中国平安（601318），中国人寿（601628），新华保险（601336）。证券：浙商证券（601878）、国联民生（601456）、方正证券（601901）、中国银河（601881）、中信证券（600030）、华泰证券（601688）、国泰海通（601211）。 风险提示：贸易战引发全球经济衰退预期增强，银行海外业务收益受损、风险敞口扩大的风险；关税战贸易战扰乱产业链供应链，银行对相关企业信贷投放回笼困难，资产质量恶化的风险；经济复苏不及预期的风险；银行资产质量承压的风险；代理人流失超预期、产能提升不及预期的风险；长端利率快速下行导致资产端投资收益率超预期下滑的风险等。
声明：本文引用第三方机构发布报告信息源，并不保证数据的实时性、准确性和完整性，数据仅供参考，据此交易，风险自担。
【2025-06-13】
中信银行(6月13日)出现1笔大宗交易
【出处】本站iNews【作者】大宗探秘
据本站数据中心统计，6月13日中信银行收盘价为8.34元，出现1笔大宗交易。详情如下：成交量：124.27万股 | 成交价：8.34元 溢价率：0.00%买方：机构专用卖方：瑞银证券有限责任公司上海花园石桥路证券营业部中信银行大宗交易信息序号交易日期最新价成交价格成交量（万股）溢价率买方营业部卖方营业部12025-06-138.34008.3400124.27000.00000000000000000000机构专用瑞银证券有限责任公司上海花园石桥路证券营业部历史大宗交易详细数据请进入本站数据中心-大宗交易页面查看
【2025-06-13】
“25陕建集团SCP006（科创债）”完成发行
【出处】本站7x24快讯
陕西建工集团股份有限公司2025年度第六期科技创新债券完成发行，简称“25陕建集团SCP006(科创债)”，发行规模15亿元，发行利率2.49%，期限为270天，合规申购7家，中信银行担任主承销商。
【2025-06-13】
中信银行：6月12日获融资买入2092.29万元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，中信银行6月12日获融资买入2092.29万元，占当日买入金额的9.05%，当前融资余额3.17亿元，占流通市值的0.09%，低于历史20%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-06-1220922854.0015585611.00317031303.002025-06-1114426510.0014870289.00311694060.002025-06-1023937539.0025439895.00312137839.002025-06-0916733644.0019311948.00313640195.002025-06-0612623870.0014916918.00316218499.00融券方面，中信银行6月12日融券偿还1300股，融券卖出14.03万股，按当日收盘价计算，卖出金额117.29万元，占当日流出金额的0.45%，融券余额935.99万，超过历史70%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-06-121172908.0010868.009359939.602025-06-1153760.00331800.008237124.002025-06-10266046.0037530.008454341.402025-06-09172405.00169041.008294867.102025-06-06103443.00275848.008291503.10综上，中信银行当前两融余额3.26亿元，较昨日上升2.02%，两融余额低于历史20%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-06-12中信银行6460058.60326391242.602025-06-11中信银行-660996.40319931184.002025-06-10中信银行-1342881.70320592180.402025-06-09中信银行-2574940.00321935062.102025-06-06中信银行-2384940.20324510002.10说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2025-06-13】
中长期大额存单加速“退场”
【出处】江苏经济报
近期，工商银行、建设银行、招商银行、中信银行等多家大中型银行及多地城商行，纷纷撤下了五年期大额存单产品，同时三年期大额存单也逐渐消失，目前在售的大额存单最长期限普遍为两年。利率方面，大额存单的利率普遍跌至“1字头”，显示出市场深度调整的迹象。
多家银行App显示，五年期大额存单已被全面“下架”。工商银行、建设银行、招商银行等多家银行均不再提供此类产品。中信银行、招商银行、江苏银行等股份制银行以及部分城商行，不仅五年期产品不见踪迹，就连三年期大额存单也陆续从市场上消失。也有个别银行目前仅剩一年期大额存单，但设有限制条件，仅允许新资金存入以及特定客户购买。
当下多数银行主要在售的大额存单最长期限为两年。尽管部分银行仍保留有三年期大额存单，但额度极为紧张。兴业银行某支行理财经理透露：“目前，三年期大额存单的额度已经用完，若要申请额度，只能向总行提出申请，且申请条件仅限新转入资金。”
利率市场同样迎来深度调整。除了民营银行仍保持相对较高利率外，国有大行和股份制银行各期限大额存单利率已普遍跌至“1字头”。数据显示，两年期以下大额存单年利率普遍在0.9%至1.4%区间，即便是三年期产品，年利率也仅在1.55%至1.75%徘徊，而五年期大额存单产品几乎绝迹。
对于银行陆续“下架”中长期大额存单的原因，上海金融与法律研究院研究员杨海平表示，银行此举主要是出于规避高成本存款、压降存款付息成本的考量。在当前的货币政策取向下，这类行为代表了一种趋势。
苏商银行特约研究员高政扬表示，下架中长期大额存单，是利率市场化改革与货币政策宽松周期交织下的结构性转变。预计未来中长期大额存单的供给将进一步收缩，期限结构向短期化倾斜可能成为常态。
这一变革将对银行和储户产生深远影响。杨海平认为，对银行而言，中长期大额存单的退场将有效缓解净息差压力，优化财务结构，但同时也会加剧负债端短期化趋势，对流动性管理提出更高要求；同时，部分追求长期稳健收益的客户可能流失，考验银行的客户维系能力。
在高政扬看来，此次调整将推动银行经营模式两大转型：一是负债结构轻型化。银行将加大短期存款、结构性存款及短期理财的拓展力度，替代长期大额存单，以降低负债成本。二是收入模式调整。随着存款利率下降，居民财富可能向低风险理财转移，推动银行财富管理等中间业务占比提升，降低对息差收入的依赖度。
对储户而言，中长期大额存单的退场意味着传统稳健理财路径的重塑。杨海平建议，储户可选择的替代产品较为丰富，涵盖国债、现金管理类理财产品、货币基金、固收类理财产品以及保险产品等。关键在于，要依据自身的现金流结构和风险偏好，搭建契合自身实际情况的投资组合。例如，风险偏好极低、追求绝对稳健的储户，国债是不错的选择；而对流动性要求较高的储户，现金管理类理财产品或货币基金可能更为合适。
展望未来，高政扬提出行业将呈现两大趋势：一方面，利率下行常态化，银行将减少对长期高息负债的依赖，转向短期、低成本负债工具；另一方面，定价分层化，银行可能会通过“白名单”等机制提供差异化利率，普通客户获取高息产品的难度将增加。
高政扬认为，在产品创新和服务升级方面，银行可从以下五方面突破：一是推进产品形态创新，推出“保本+浮动收益”的结构性存款或混合产品，平衡安全性与收益性。二是深化财富管理整合，打造“存款+理财”一站式账户，提升协同服务效率。三是构建场景化生态，将存款与养老、教育、消费等场景结合，形成存款、权益、场景闭环服务。四是升级定制化服务，针对高净值客户推出养老储蓄等专属产品，强化客户黏性。五是加速数字化转型，依托线上渠道提升服务效率，降低运营成本。彭 妍
【2025-06-13】
银行股持续走强 多只银行可转债触发强赎
【出处】证券日报
南京银行日前发布公告称，该行发行的“南银转债”已触发有条件赎回条款，将行使提前赎回权。实际上，年内已有多只银行可转债触发强制赎回条款，包括苏行转债、杭银转债等。
业内人士表示，今年以来，在低利率背景下，银行股估值持续修复，银行股持续走强是银行可转债触发强制赎回条款的主要原因。展望未来，银行可转债市场的发行格局将呈现出显著变化，“发行节奏放缓、规模缩量”的特征预计会更加凸显。
强赎有多重驱动因素
6月9日，南京银行发布公告称，自2025年5月13日至6月9日的19个交易日内，该公司股票收盘价已有15个交易日不低于“南银转债”当期转股价格8.22元/股的130%（含130%），即10.69元/股，正式触发“南银转债”的有条件赎回条款。根据相关约定，南京银行决定行使“南银转债”的提前赎回权。
此前，杭州银行也发布公告称，自2025年4月29日至5月26日期间，该公司股票连续15个交易日收盘价不低于“杭银转债”当期转股价格11.35元/股的130%（含130%，即不低于14.76元/股），已触发“杭银转债”的有条件赎回条款，该行决定行使“杭银转债”的提前赎回权。
《证券日报》记者梳理发现，2025年以来，苏州银行、成都银行发行的可转债均已触发强制赎回。此外，中信银行发行的“中信转债”已满6年发行期，浦发银行发行的“浦发转债”也将于10月28日到期，均将在年内陆续兑付摘牌。
今年以来，银行可转债频繁触发强制赎回条款，背后有多重驱动因素。南开大学金融学教授田利辉对《证券日报》记者表示，银行可转债触发强制赎回条款的主要原因是银行股估值修复。2024年以来，以绝对收益为目标的低波动红利策略推动中长期资金持续流入银行股。银行股因股息率高、估值低而成为资金配置的优选标的。特别是头部城商行资产质量优异，利润可观，为股价上涨提供了坚实支撑。
新增供给或持续处于低位
作为银行补充一级资本的重要外源性工具，可转债在银行资本运作中扮演着重要角色。
东方金诚研发部分析师翟恬甜在接受《证券日报》记者采访时表示，可转债强制赎回条款具有显著益处。一方面，能极大缓解银行在可转债到期时还本付息的压力；另一方面，可高效推动转股，从而实现对银行核心一级资本的有效充实。目前，我国部分商业银行核心一级资本充足率处于较低水平，在商业银行净息差持续收窄、支持实体经济力度不断加大的背景下，银行对补充核心一级资本的需求极为迫切。然而，银行转债持有人转股意愿长期低迷，发行人下调转股价格又受到不能破净的限制。在此困境下，强制赎回成为发行银行推动转股、补充核心一级资本的最有效手段。
田利辉也表示，当前银行可转债市场正处于“双重枷锁”所导致的供给困局中。新发可转债的制约因素，主要来自严格的监管规定和银行自身资质条件。监管层面，银行发行可转债需严格满足转股价不得低于净资产、上市公司不得破净等要求。但在当前市场环境下，多数银行股破净，且新发可转债还需符合资本充足率等监管指标，导致符合资质标准的银行数量稀少。鉴于这些较高的监管门槛，未来一段时间内，银行可转债新增供给极可能持续处于低位。
此外，田利辉认为，由于新增供给持续低迷，存量银行可转债因供应稀缺，极有可能吸引大量资金竞相追逐。展望未来，银行可转债领域将出现一系列显著变化，发行端“节奏放缓、规模缩量”的特征将更为突出，存量转债退场速度也会加快。
【2025-06-12】
险资巨头，“扫货”银行股
【出处】中国基金报【作者】曹雯璟
【导读】中国平安再度加仓农业银行H股
险资继续“扫货”银行股?
〗眨泄桨苍俣嚷蛉肱┮狄蠬股，所持股份增至约46.58亿股，持股比例达到15.15%。
数据显示，经过今年多次增持，目前中国平安及子公司累计持有农业银行H股比例合计超42%。
中国平安再度加仓农业银行H股
6月11日，港交所披露易显示，6月6日，中国平安买入6353.4万股农业银行H股，每股均价为5.3126港元，耗资约3.38亿港元。此次交易后，中国平安持有农业银行H股股份约46.58亿股。
结合港交所数据显示，经过今年多次增持，目前中国平安及旗下子公司累计持有农业银行H股比例合计已超42%。其中，中国平安、平安资管、平安人寿对农业银行H股的持股比例分别升至15.15%、15.09%、12.03%。
具体来看，中国平安对农业银行H股持股比例由1月7日的5.05%升至6月6日的15.15%；平安资管持股比例由1月3日的5.03%升至6月5日的15.09%；平安人寿持股比例由2月17日的5%升至5月29日的12.03%。
除了农业银行，今年以来，中国平安及旗下子公司围绕H股银行板块的投资还包括工商银行、邮储银行、招商银行，使这些H股权变动信息表不断刷新。数据显示，中国平安及旗下子公司对工商银行、邮储银行、招商银行H股的持股比例分别达54.21%、33.04%、42.23%。
今年3月，中国平安总经理兼联席首席执行官谢永林表示，国有大行有稳健的经营基本面，且有低波动、高分红、低估值特点，平均股息率在5%以上，较当前2%～2.5%的保险产品保证利率有可观利差。公司在配置方面，慎重选择经营稳健、抗风险能力强、分红稳定、有足够安全垫的标的，从这方面来说，核心银行股属于较为理想的投资标的。
举牌潮起
险资入市步伐加快
据不完全统计，今年以来，险资已举牌近20次，其中超10次为银行股，包括平安人寿举牌农业银行、邮储银行、招商银行，瑞众保险举牌中信银行，新华保险举牌杭州银行。从险资重仓持股情况来看，截至一季度末，险资对银行股的持股数量为278.21亿股，合计持股市值达2657.8亿元，持股数量和市值均在险资所持行业中位居首位。
数据显示，截至6月11日，银行股指数年内累计上涨超12%，近日再创历史新高，中信银行、兴业银行、北京银行等多只个股一度刷新历史高点。
招商证券银行业首席分析师王先爽在最新研报中表示，险资频繁买入港股国有大行，是“资产荒”环境下保险公司基于对股息率、税收优势、流通盘规模、监管要求、抗周期属性等多方面因素进行的决策。
他预计，多家国股行修改公司章程并撤销监事会，董事会席位或有所调整，保险持股银行将迎来新格局，预计未来保险公司与银行之间的合作将更加紧密。
华创证券徐康团队表示，由于险企资产端面临利差损与“资产荒”压力，新会计准则下股票投资面临收益与波动的两难选择，银行股的稳定性和高股息率有助于险资加强资产负债匹配，平滑市场波动对利润表的影响。
【2025-06-12】
打电话即可办房贷？11家银行接入
【出处】金融时报【作者】余嘉欣
打个电话就能办理贷款。
日前，北京住房公积金管理中心发布通知，进一步完善提高住房公积金贷款服务质效，新增“电话贷款，服务直达”模式。借款人通过热线电话即可申请住房公积金个人住房贷款，实现全程“零跑腿”。
记者了解到，目前，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、招商银行、北京银行、中信银行、浦发银行、华夏银行、北京农商银行共11家北京住房公积金管理中心的贷款受托银行均可提供相应服务。
具体操作方面，申请贷款的借款人，可致电12329公积金热线，由12329公积金热线记录借款人姓名、电话、购房地址和选定的贷款受托银行等信息，将电话记录转至贷款受托银行，由受托银行电话指导借款人线上提交贷款申请，或委托银行代为提交贷款申请，后续业务由相关受托银行提供上门服务，无须借款人跑动。
记者尝试拨打电话发现，申请人需要先按照智能助手指引选择所在地区和意向银行，之后热线会被转至人工客服，在留下姓名、申请地址等基本信息后即被视为登记完毕。之后会接到受托银行客户经理致电，指导借款人进行进一步申请。
银行层面如何响应？
建设银行相关业务人员对《金融时报》记者 表示，该行持续积极响应公积金中心的工作安排，进一步扩大服务范围，提升服务质效，新增“电话贷款，服务直达”模式，并建立分支行快速响应机制。
“由分行统一接收并精准分派公积金中心发送的意向客户信息，由支行安排专人主动对接客户，确保能够及时响应客户需求。根据客户实际需要，提供两种便捷办理渠道：专业电话指导借款人完成线上申请，或受托代办申请手续，配套上门服务，真正实现客户‘零跑动’办理。在提升客户体验的同时，全面提高公积金贷款业务办理效率。”上述业务人员表示。
据了解，建设银行一直积极落实公积金中心的要求，强化统筹协调，优化资源配置，简化办理流程，并加强政策宣导。自2024年起，该行重点推出了公积金贷款“网点受理”“上门签约”“委托代办”三类便民服务模式，突破了地理区位限制，为工作繁忙或行动不便的群体提供了极大便利。服务半径覆盖北京全市，单次上门服务最远可达上百公里，实现了公积金贷款办理“更快一步”。
截至2025年4月底，北京市住房公积金管理中心已为14534个家庭提供了上门签约服务，面签地点包括小区、单位、中介门店、医院、机场、火车站等，有效解决了借款人，尤其是需要关爱的特殊借款人的实际困难。此次“电话贷款”模式属于进一步便利化举措。
“这种服务模式升级非常好。”上海易居房地产研究院副院长严跃进接受《金融时报》记者采访时表示，因为传统模式下，贷款需要“面签”或者说线下审查，对借款人而言时间成本较高。而“电话贷款”可以实现“一键操作”，使有需求的购房者能够便利地获得贷款，体现了住房公积金中心在住房信贷消费方面提供便利的导向。
此外，在严跃进看来，由于当前房贷利率已处于较低水平，对商业银行而言，如果要进一步创新住房贷款相关服务，可以考虑适当延长贷款年限，间接降低借款人的月供压力。也可以考虑针对年轻人等潜在购房人群推出针对性服务。“或可创新推出‘前低后高’的还款模式，例如前5年通过等额本息计算法等将借款人的月供压力减轻等，使得还款金额的变动与借款人收入水平更为匹配，打消年轻人的顾虑。”他建议道。
【2025-06-12】
中信银行：6月11日获融资买入1442.65万元，占当日流入资金比例为6.24%
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，中信银行6月11日获融资买入1442.65万元，占当日买入金额的6.24%，当前融资余额3.12亿元，占流通市值的0.09%，低于历史20%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-06-1114426510.0014870289.00311694060.002025-06-1023937539.0025439895.00312137839.002025-06-0916733644.0019311948.00313640195.002025-06-0612623870.0014916918.00316218499.002025-06-0513812631.0015088750.00318511547.00融券方面，中信银行6月11日融券偿还3.95万股，融券卖出6400股，按当日收盘价计算，卖出金额5.38万元，占当日流出金额的0.03%，融券余额823.71万，超过历史70%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-06-1153760.00331800.008237124.002025-06-10266046.0037530.008454341.402025-06-09172405.00169041.008294867.102025-06-06103443.00275848.008291503.102025-06-05523124.0029988.008383395.30综上，中信银行当前两融余额3.20亿元，较昨日下滑0.21%，两融余额低于历史20%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-06-11中信银行-660996.40319931184.002025-06-10中信银行-1342881.70320592180.402025-06-09中信银行-2574940.00321935062.102025-06-06中信银行-2384940.20324510002.102025-06-05中信银行-811399.30326894942.30说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2025-06-12】
多只银行可转债触发强赎 市场短期供应不足
【出处】证券时报
近日，南京银行公告称，该行发行的南银转债已触发有条件赎回条款，决定行使南银转债的提前赎回权。
在银行股持续强势的背景下，除了南银转债，年内已有多只银行可转债触发强赎，包括苏行转债、杭银转债等。
多只可转债接连官宣
根据南京银行发布的公告，该公司股票自5月13日至6月9日的19个交易日中已有15个交易日的收盘价不低于南银转债当期转股价格8.22元/股的130%（含130%），即10.69元/股。根据相关约定，已触发南银转债的有条件赎回条款，该行决定行使南银转债的提前赎回权。
上述公告还显示，投资者所持的南银转债除在规定时限内通过二级市场继续交易或按8.22元/股（若发生因除权、除息等引起公司转股价格调整的情形，则按调整后的转股价格）的转股价格进行转股外，仅能选择以100元/张的票面价格加当期应计利息被强制赎回。
银行可转债短期供应不足
2025年以来，苏州银行、成都银行、杭州银行发行的可转债均触发了强赎，中信银行发行的中信转债则已满6年发行期，陆续兑付摘牌。
最新触发强赎的是杭银转债。5月26日，杭州银行公告称，自2025年4月29日至2025年5月26日，该公司股票已有15个交易日的收盘价不低于杭银转债当期转股价格11.35元/股的130%（含130%，即不低于14.76元/股）。根据相关约定，已触发杭银转债的有条件赎回条款，该行决定行使杭银转债的提前赎回权。
数据显示，截至目前，市场共有浦发转债、紫银转债、兴业转债等10只银行转债，其中浦发转债即将于10月28日到期，发行规模为500亿元。
业内人士预测，随着杭银转债、南银转债等接连触发强赎，同时近年来再无新发银行可转债进入市场，短时间内市场供不应求，相关标的价格或将上涨。
银行股持续强势
可转债接连触发强赎，得益于年内银行板块持续飘红。
6月10日，多只银行股保持上涨态势。其中，江苏银行、南京银行、兴业银行、北京银行、长沙银行、成都银行、中信银行等股价创新高。
展望后市，一些机构仍看好银行股的绝对价值。
中信证券研报指出，6~7月为银行传统分红密集期，部分个股或因投资者避税、除权等原因导致价格有所扰动，但从历史数据看，6~7月银行板块的绝对、相对收益整体表现相对稳定。过去20年，其中有11年绝对收益为正、13年相对收益为正，今年部分银行派息日提前到4~5月，将进一步减小价格上的扰动。该研报认为，由于险资、公募等机构投资者的长线配置需求仍有空间，资金面的波动或仅影响短期股价，预计二、三季度银行股绝对价值仍将延续。
国盛证券研报认为，从中长期看，国内稳地产、促消费、加大民生保障等扩张性政策有望加速落地，托底经济稳增长。银行板块受益于政策催化，同时由于经济修复需要一定的时间且预计降息仍有空间，红利策略或仍有持续性。
【2025-06-12】
中长期大额存单加速“退场” 传统稳健理财路径面临重塑
【出处】证券日报
近期，工商银行、建设银行、招商银行、中信银行等多家大中型银行及多地城商行，纷纷撤下了五年期大额存单产品，同时三年期大额存单也逐渐消失，目前在售的大额存单最长期限普遍为两年。利率方面，大额存单的利率普遍跌至“1字头”，显示出市场深度调整的迹象。
中长期大额存单难求
《证券日报》记者查阅多家银行App发现，五年期大额存单已被全面“下架”。工商银行、建设银行、招商银行等多家银行均不再提供此类产品。中信银行、招商银行、江苏银行等股份制银行以及部分城商行，不仅五年期产品不见踪迹，就连三年期大额存单也陆续从市场上消失。也有个别银行目前仅剩一年期大额存单，但设有限制条件，仅允许新资金存入以及特定客户购买。
记者进一步了解到，当下多数银行主要在售的大额存单最长期限为两年。尽管部分银行仍保留有三年期大额存单，但额度极为紧张。兴业银行某支行理财经理向记者透露：“目前，三年期大额存单的额度已经用完，若要申请额度，只能向总行提出申请，且申请条件仅限新转入资金。”
利率市场同样迎来深度调整。除了民营银行仍保持相对较高利率外，国有大行和股份制银行各期限大额存单利率已普遍跌至“1字头”。数据显示，两年期以下大额存单年利率普遍在0.9%至1.4%区间，即便是三年期产品，年利率也仅在1.55%至1.75%徘徊，而五年期大额存单产品几乎绝迹。
银行压降负债成本
对于银行陆续“下架”中长期大额存单的原因，上海金融与法律研究院研究员杨海平表示，银行此举主要是出于规避高成本存款、压降存款付息成本的考量。在当前的货币政策取向下，这类行为代表了一种趋势。
苏商银行特约研究员高政扬在接受《证券日报》记者采访时表示，下架中长期大额存单，是利率市场化改革与货币政策宽松周期交织下的结构性转变。预计未来中长期大额存单的供给将进一步收缩，期限结构向短期化倾斜可能成为常态。
这一变革将对银行和储户产生深远影响。杨海平认为，对银行而言，中长期大额存单的退场将有效缓解净息差压力，优化财务结构，但同时也会加剧负债端短期化趋势，对流动性管理提出更高要求；同时，部分追求长期稳健收益的客户可能流失，考验银行的客户维系能力。
在高政扬看来，此次调整将推动银行经营模式两大转型：一是负债结构轻型化。银行将加大短期存款、结构性存款及短期理财的拓展力度，替代长期大额存单，以降低负债成本。二是收入模式调整。随着存款利率下降，居民财富可能向低风险理财转移，推动银行财富管理等中间业务占比提升，降低对息差收入的依赖度。
对储户而言，中长期大额存单的退场意味着传统稳健理财路径的重塑。杨海平建议，储户可选择的替代产品较为丰富，涵盖国债、现金管理类理财产品、货币基金、固收类理财产品以及保险产品等。关键在于，要依据自身的现金流结构和风险偏好，搭建契合自身实际情况的投资组合。例如，风险偏好极低、追求绝对稳健的储户，国债是不错的选择；而对流动性要求较高的储户，现金管理类理财产品或货币基金可能更为合适。
展望未来，高政扬提出行业将呈现两大趋势：一方面，利率下行常态化，银行将减少对长期高息负债的依赖，转向短期、低成本负债工具；另一方面，定价分层化，银行可能会通过“白名单”等机制提供差异化利率，普通客户获取高息产品的难度将增加。
高政扬认为，在产品创新和服务升级方面，银行可从以下五方面突破：一是推进产品形态创新，推出“保本+浮动收益”的结构性存款或混合产品，平衡安全性与收益性。二是深化财富管理整合，打造“存款+理财”一站式账户，提升协同服务效率。三是构建场景化生态，将存款与养老、教育、消费等场景结合，形成存款、权益、场景闭环服务。四是升级定制化服务，针对高净值客户推出养老储蓄等专属产品，强化客户黏性。五是加速数字化转型，依托线上渠道提升服务效率，降低运营成本。
【2025-06-11】
半个月内两家赎回！银行转债提前退场，给市场带来哪些影响
【出处】国际金融报【作者】李若菡
今年以来，银行可转债开启“提前退场”模式。
日前，南京银行发布公告，对“南银转债”提前赎回做出安排及风险提示。《国际金融报》记者梳理发现，年内已有杭银转债、苏行转债等触发提前赎回条款，另有中信转债到期摘牌。此外，浦发转债也将于10月28日到期。
受访专家指出，年内银行可转债市场规模将缩水约45%，从1923亿元骤降至1063亿元，严监管下短期内较难出现银行转债大规模发行。未来，稀缺性加剧可能推高估值，银行可转债的价值或具有重估潜力。
多只银行可转债触发强赎
南京银行称，自2025年5月13日至6月9日的19个交易日中，该行股票已有15个交易日的收盘价不低于南银转债当期转股价格人民币8.22元/股的130%（含130%），即人民币10.69元/股。根据相关约定，已触发“南银转债”的有条件赎回条款。
南京银行提示，投资者除在规定时限内通过二级市场继续交易或按人民币8.22元/股（若发生因除权、除息等引起公司转股价格调整的情形，则按调整后的转股价格）的转股价格进行转股外，仅能选择以人民币100元/张的票面价格加当期应计利息被强制赎回。若被强制赎回，可能面临较大投资损失。
《国际金融报》记者注意到，这已是近半个月内第二家提前赎回可转债的银行。5月26日晚间，杭州银行发布公告称，因近期股价表现触发相关约定而将赎回并摘牌“杭银转债”。今年年初，成都银行、苏州银行也陆续完成“成银转债”和“苏行转债”的转股摘牌。
此外，还有银行可转债因到期摘牌。今年3月4日，中信银行公布了中信转债到期兑付结果。据悉，该行于2019年3月4日公开发行4亿张A股可转债，总额400亿元。到期累计约399.43亿元可转债转股，未转股比例占中信转债发行总量的0.14%。另据数据，浦发银行发行的500亿元浦发转债也将于今年10月28日到期，当前余额尚有499.9669亿元。
在排排网财富研究部副总监刘有华看来，今年以来，银行可转债退出市场步伐明显加快，与银行股走强、供给收缩及银行推动转股意愿强烈有关。
“今年以来，A股银行板块整体表现亮眼。股价持续攀升使得部分银行可转债的转股价格与正股价格差距逐步收窄，甚至出现正股价格超越转股价格的现象，从而触发提前赎回条款。年内银行可转债市场供给显著收缩，这一变化加速了存量可转债的退出进程，特别是对于转股率偏低的品种，银行更倾向于采取提前赎回或到期兑付的方式实现退出。”刘有华分析道，“此外，经济复苏背景下，银行资本补充需求日益凸显，可转债作为重要的资本补充工具，其转股能够有效缓解银行到期偿付压力，同时补充核心一级资本，银行推动转股的意愿更加强烈。”
银行可转债价值或重估
本站iFinD数据显示，除去近期触发赎回条件的南银转债和杭银转债外，市场上将只有8只银行可转债存续。记者注意到，近两年也并无银行新发可转债。最近的消息是2023年3月，长沙银行和民生银行发布公告称，向不特定对象发行可转换公司债券申请获得上交所受理，但至今均未实际发行。此外，6月以来，上海银行、齐鲁银行公告将根据2024年度利润分配方案，自6月12日起下调上银转债和齐鲁转债的转股价格。
优美利投资总经理贺金龙对记者指出，年内杭银、南银、浦发等可转债因强赎或到期退出后，银行可转债市场规模将从1923亿元骤降至1063亿元，将缩水约45%。稀缺性加剧可能推高估值，银行可转债的价值或具重估潜力。
“供需失衡下，银行可转债的配置价值凸显。”贺金龙进一步指出，“银行转债因高评级、低波动特性，历来是‘固收+’产品的核心底仓，进一步增加了重估潜力。不过，短期内较难出现银行转债大规模发行，当前监管对银行再融资设置了严格门槛，包括破净、盈利下滑等限制。”
刘有华认为，剩余银行可转债的转股率有望持续提升。随着银行股估值修复进程的推进，转股吸引力增强，银行将基于资本补充的战略考量，更加积极地促进转股。在监管政策趋严的环境下，银行在资本运作方面将更加审慎，这也将间接推动转股率的提升。
银行可转债提前退出，可能会给市场带来哪些影响？
“转债强赎退出会直接减少市场供给量，从市场结构来看，银行转债强赎退出会改变转债市场的信用分布情况，转债市场的行业集中度将发生变化。从市场表现来看，在供给没有改善的前提下，转债强赎退出将对二级市场估值起到支撑作用，带来稀缺性效应。”贺金龙分析道，“短期来看，供给收缩将推升存量溢价，资金的再配置会带来结构性机会。中长期来看，转债市场将从银行主导转向多元化行业驱动，对于市场流动性而言有一定的驱动作用。”
【2025-06-11】
又见银行转债触发强赎
【出处】券商中国【作者】黄钰霖
近日，南京银行公告，该行发行的“南银转债”已触发有条件赎回条款，该行决定行使 “南银转债”的提前赎回权。这也意味着，在银行股涨势持续下，年内已有多只银行可转债触发强赎，包括苏行转债、杭银转债等。
多只可转债接连官宣
根据南京银行公告，公司股票自5月13日至 6月9日的19个交易日中已有15个交易日的收盘价不低于“南银转债”当期转股价格8.22元/股的130%（含130%），即10.69元/股。根据相关约定，已触发“南银转债”的有条件赎回条款，该行决定行使 “南银转债” 的提前赎回权。
公告显示，投资者所持的 “南银转债” 除在规定时限内通过二级市场继续交易或按8.22元/股（若发生因除权、除息等引起公司转股价格调整的情形，则按调整后的转股价格）的转股价格进行转股外，仅能选择以100元/张的票面价格加当期应计利息被强制赎回。
若被强制赎回，投资者可能面临较大投资损失。
2025年以来，苏州银行、成都银行、杭州银行发行的可转债均触发了强赎，中信银行发行的中信转债则已满6年发行期，陆续兑付摘牌。
最新触发强赎的为杭银转债，5月26日，杭州银行公告，自2025年4月29日至2025年5月26日，该公司股票已有15个交易日的收盘价不低于杭银转债当期转股价格11.35元/股的130%（含130%，即不低于14.76元/股），根据相关约定，已触发杭银转债的有条件赎回条款，该行决定行使杭银转债的提前赎回权。
数据显示，截至今日，市场共有浦发转债、紫银转债、兴业转债等10只银行转债，其中，浦发转债即将于10月28日到期，发行规模为500亿元。业内人士预测，随着杭银转债、南银转债等接连触发强赎，同时近年来再无新发银行可转债进入市场，短时间内市场供不应求，相关标的价格或将上涨。
银行股“涨”声一片
可转债接连触发强赎，得益于年内银行板块持续飘红。
6月10日，多只银行股保持上涨态势，其中，江苏银行、南京银行、兴业银行、北京银行、长沙银行、成都银行、中信银行股价创新高。
数据显示，6月10日收盘，民生银行、浙商银行引领涨势，分别上涨2.83%、2.13%；西安银行、华夏银行、苏州银行紧跟其后，分别上涨1.82%、1.69%、1.62%；光大银行、贵阳银行、江苏银行均涨超1%。
展望后市，有机构看好银行股绝对价值持续。
中信证券研报指出，6至7月为银行传统分红密集期，部分个股或因投资者避税、除权等原因股价有所扰动，但历史数据看，板块6至7月整体绝对、相对收益表现相对稳定。过去20年看，其中有11年绝对收益为正，13年相对收益为正，今年部分银行派息日提前到4至5月将进一步减小扰动。该研报认为，展望来看，由于险资、公募等机构投资者的长线配置需求仍有空间，资金面的波动或仅影响短期股价，预计2至3季度银行股绝对价值仍将延续。
国盛证券研报指出，关税政策或对出口短期带来冲击，但中长期看，国内稳地产、促消费、加大民生保障等扩张性政策有望加速落地，托底经济稳增长。银行板块受益于政策催化，同时，由于经济修复需要一定的时间且预计降息仍有空间，红利策略或仍有持续性。
【2025-06-11】
中信银行：6月10日获融资买入2393.75万元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，中信银行6月10日获融资买入2393.75万元，占当日买入金额的9.74%，当前融资余额3.12亿元，占流通市值的0.09%，低于历史20%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-06-1023937539.0025439895.00312137839.002025-06-0916733644.0019311948.00313640195.002025-06-0612623870.0014916918.00316218499.002025-06-0513812631.0015088750.00318511547.002025-06-0413364046.0013034998.00319787666.00融券方面，中信银行6月10日融券偿还4500股，融券卖出3.19万股，按当日收盘价计算，卖出金额26.60万元，占当日流出金额的0.11%，融券余额845.43万，超过历史70%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-06-10266046.0037530.008454341.402025-06-09172405.00169041.008294867.102025-06-06103443.00275848.008291503.102025-06-05523124.0029988.008383395.302025-06-041064228.0074404.007918675.60综上，中信银行当前两融余额3.21亿元，较昨日下滑0.42%，两融余额低于历史20%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-06-10中信银行-1342881.70320592180.402025-06-09中信银行-2574940.00321935062.102025-06-06中信银行-2384940.20324510002.102025-06-05中信银行-811399.30326894942.302025-06-04中信银行1426617.30327706341.60说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2025-06-11】
银行中长期大额存单“退潮”
【出处】每日商报
商报讯（记者 叶晓珺）银行“限时特供”产品悄然落幕。近期，包括工商银行、农业银行、建设银行、招商银行、中信银行等在内的多家中大型银行及各地城农商行均“下架”了五年期大额存单，甚至三年期大额存单也陆续“下架”，部分银行在售大额存单最长期限仅为2年期。
曾经需要拼手速才能抢到的长期限大额存单如今已难寻踪迹。市场分析人士指出，这一调整是银行业应对净息差持续收窄的主动作为。银行通过主动压降长期限负债规模，以规避未来资金成本与收益倒挂风险。这一举措也反映出银行业正在积极适应利率下行周期，推动负债端结构向更可持续的方向转型。
五年期、三年期大额存单掀起“下架潮”
“20万元存三年，利息少了近4000元。”近日，社交平台有网友对着1.55%的三年期大额存单利率感叹，而三个月前，3年期平均利率还有2.197%，收益缩水引起了不少储户的共鸣。
昨日，记者登录农行App查询，该行已无在售的五年期大额存单产品，仅有2款三年期大额存单产品，以及二年期、一年期产品各一款，可以看出，长期限大额存单已悄然下架。
实际上，近期多家银行App显示，包括工商银行、建设银行、招商银行等多家银行均无相关产品在售。与此同时，股份制银行的供应同样在收紧。比如，招商银行下架了3年期和5年期大额存单，当前仅售2年期以内产品，利率均低于2.15%；浦发银行App已不见中长期大额存单踪迹，仅余一款1年期、年利率2%的产品；民生银行、兴业银行等虽在页面展示3年期产品，但额度均显示“售罄”。
长期限大额存单集体下架的背后，是利率的持续下行，大额存单已全面进入“1时代”。工行、农行相关银行App显示，最长期限为三年期个人大额存单，20万起存，年化率均为1.55%；二年期和一年期个人大额存单，20万起存，年利率则均为1.20%；中信银行对应金额的1个月、3个月、6个月、1年期以及2年期个人大额存单年利率分别为1.1%、1.1%、1.3%、1.4%、1.4%。
在中大型银行中，当前2年期以下大额存款年利率普遍集中在0.9%-1.4%，3年期大额存单年利率集中在1.55%左右，5年期大额存单产品已基本消失。
长期限大额存单密集“下架” 以应对息差压力
当前，对大额存单产品而言，除去在规模上被银行有所限制外，随着该产品利率的持续下行，甚至该产品年利率已经与货币基金不断趋近。曾经是揽储“利器”，如今利率方面的优势已经微乎其微，长期限大额存单下架在所难免。
例如，6月10日，天弘余额宝的最新7日年化收益率已达到1.183%，与国有大行2年期大额存单年利率的1.2%趋于接近，且两者购买的门槛不一，且流动性也不同。
针对此波“下架潮”，业内人士认为，银行通过调降长期限大额存单利率，甚至暂停发行3年、5年期产品，是为了避免锁定长期高息负债，从而缓解息差压力。
国家金融监督管理总局数据显示，2025年第一季度，我国商业银行的净息差进一步降至1.43%，相较于2024年第四季度末下降9个基点，这一数据直观地反映了银行面临的净息差压力。大额存单作为长期高息负债工具，成为息差收窄的主要压力源。
邮储银行研究员娄飞鹏表示，目前，我国银行业净息差处于低位，并且降低实体经济融资成本意味着贷款利率仍然有下行压力。在银行业对息差收入依赖较高的情况下，银行业需要降低负债成本稳定净息差，提高服务实体经济的可持续性。
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