☆经营分析☆ ◇600109 国金证券 更新日期：2025-04-22◇
★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】
【1.主营业务】
投资银行业务、财富管理业务、机构服务业务、资产管理业务、自营投资业务
及做市交易业务、期货业务、境外业务
【2.主营构成分析】
【2024年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜财富管理业务 ｜ 131909.65｜ 60421.59｜ 45.81｜ 49.29｜
｜投资银行业务 ｜ 45955.18｜ -1750.89｜ -3.81｜ 17.17｜
｜资产管理业务 ｜ 26679.16｜ 3065.12｜ 11.49｜ 9.97｜
｜自营投资业务 ｜ 23897.08｜ 13764.48｜ 57.60｜ 8.93｜
｜机构服务业务 ｜ 23751.71｜ 5306.14｜ 22.34｜ 8.87｜
｜其他 ｜ 18960.05｜ -27838.13｜-146.8｜ 7.08｜
｜ ｜ ｜ ｜ 3｜ ｜
｜分部间抵销 ｜ -3512.45｜ 0.00｜ 0.00｜ -1.31｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜手续费及佣金收入 ｜ 188801.53｜ --｜ -｜ 22.61｜
｜利息收入 ｜ 121289.93｜ --｜ -｜ 14.53｜
｜证券经纪业务收入 ｜ 93245.48｜ --｜ -｜ 11.17｜
｜代理买卖证券业务 ｜ 71431.49｜ --｜ -｜ 8.56｜
｜融出资金利息收入 ｜ 62692.24｜ --｜ -｜ 7.51｜
｜投资银行业务收入 ｜ 46538.84｜ --｜ -｜ 5.57｜
｜证券承销业务 ｜ 41796.80｜ --｜ -｜ 5.01｜
｜投资收益 ｜ 37649.37｜ --｜ -｜ 4.51｜
｜货币资金及结算备付金利息｜ 30938.25｜ --｜ -｜ 3.71｜
｜收入 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜买入返售金融资产利息收入｜ 21166.88｜ --｜ -｜ 2.54｜
｜股权质押回购利息收入 ｜ 19993.21｜ --｜ -｜ 2.39｜
｜基金管理业务收入 ｜ 18197.59｜ --｜ -｜ 2.18｜
｜期货经纪业务收入 ｜ 17139.81｜ --｜ -｜ 2.05｜
｜公允价值变动收益 ｜ 16662.01｜ --｜ -｜ 2.00｜
｜交易单元席位租赁 ｜ 15186.03｜ --｜ -｜ 1.82｜
｜代销金融产品业务 ｜ 6627.97｜ --｜ -｜ 0.79｜
｜其他债权投资利息收入 ｜ 6432.76｜ --｜ -｜ 0.77｜
｜资产管理业务收入 ｜ 4941.32｜ --｜ -｜ 0.59｜
｜其他手续费及佣金收入 ｜ 4665.77｜ --｜ -｜ 0.56｜
｜投资咨询业务收入 ｜ 4072.73｜ --｜ -｜ 0.49｜
｜证券保荐业务 ｜ 3130.19｜ --｜ -｜ 0.37｜
｜财务顾问业务 ｜ 1611.85｜ --｜ -｜ 0.19｜
｜其他收益 ｜ 783.66｜ --｜ -｜ 0.09｜
｜其他按实际利率法计算的金｜ 59.79｜ --｜ -｜ 0.01｜
｜融资产产生的利息收入 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜约定购回利息收入 ｜ 2.77｜ --｜ -｜ 0.00｜
｜其他业务收入 ｜ 2.10｜ --｜ -｜ 0.00｜
｜资产处置收益 ｜ -5.77｜ --｜ -｜ -0.00｜
｜汇兑收益 ｜ -102.04｜ --｜ -｜ -0.01｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜财富管理业务 ｜ 265369.07｜ 114894.43｜ 43.30｜ 39.43｜
｜投资银行业务 ｜ 134595.16｜ 15525.88｜ 11.54｜ 20.00｜
｜自营投资业务 ｜ 121288.63｜ 88209.34｜ 72.73｜ 18.02｜
｜资产管理业务 ｜ 61023.43｜ 8047.15｜ 13.19｜ 9.07｜
｜机构服务业务 ｜ 58804.03｜ 11754.08｜ 19.99｜ 8.74｜
｜其他 ｜ 39250.09｜ -25462.75｜-64.87｜ 5.83｜
｜分部间抵销 ｜ -7343.18｜ 0.00｜ 0.00｜ -1.09｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜手续费及佣金收入 ｜ 441705.74｜ --｜ -｜ 22.65｜
｜利息收入 ｜ 253294.83｜ --｜ -｜ 12.99｜
｜证券经纪业务收入 ｜ 198181.21｜ --｜ -｜ 10.16｜
｜代理买卖证券业务 ｜ 141015.76｜ --｜ -｜ 7.23｜
｜投资银行业务收入 ｜ 139715.87｜ --｜ -｜ 7.17｜
｜投资收益 ｜ 134716.76｜ --｜ -｜ 6.91｜
｜证券承销业务 ｜ 127291.80｜ --｜ -｜ 6.53｜
｜融出资金利息收入 ｜ 125912.20｜ --｜ -｜ 6.46｜
｜货币资金及结算备付金利息｜ 63095.91｜ --｜ -｜ 3.24｜
｜收入 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜买入返售金融资产利息收入｜ 47963.43｜ --｜ -｜ 2.46｜
｜股权质押回购利息收入 ｜ 43899.88｜ --｜ -｜ 2.25｜
｜基金管理业务收入 ｜ 40484.42｜ --｜ -｜ 2.08｜
｜交易单元席位租赁 ｜ 37907.11｜ --｜ -｜ 1.94｜
｜公允价值变动收益 ｜ 34119.04｜ --｜ -｜ 1.75｜
｜期货经纪业务收入 ｜ 27336.14｜ --｜ -｜ 1.40｜
｜代销金融产品业务 ｜ 19258.34｜ --｜ -｜ 0.99｜
｜其他债权投资利息收入 ｜ 15750.87｜ --｜ -｜ 0.81｜
｜其他手续费及佣金收入 ｜ 12693.00｜ --｜ -｜ 0.65｜
｜投资咨询业务收入 ｜ 12505.17｜ --｜ -｜ 0.64｜
｜资产管理业务收入 ｜ 10789.93｜ --｜ -｜ 0.55｜
｜其他收益 ｜ 9187.55｜ --｜ -｜ 0.47｜
｜证券保荐业务 ｜ 6457.45｜ --｜ -｜ 0.33｜
｜财务顾问业务 ｜ 5966.62｜ --｜ -｜ 0.31｜
｜其他按实际利率法计算的金｜ 572.42｜ --｜ -｜ 0.03｜
｜融资产产生的利息收入 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜其他业务收入 ｜ 65.20｜ --｜ -｜ 0.00｜
｜约定购回利息收入 ｜ 62.79｜ --｜ -｜ 0.00｜
｜资产处置收益 ｜ 62.29｜ --｜ -｜ 0.00｜
｜债权投资利息收入 ｜ -｜ --｜ -｜ 0.00｜
｜汇兑收益 ｜ -54.41｜ --｜ -｜ -0.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜本部、分公司及子公司 ｜ 551238.37｜ 168457.00｜ 30.56｜ 81.91｜
｜四川省外 ｜ 80354.45｜ 28055.14｜ 34.91｜ 11.94｜
｜四川省内营业部 ｜ 41394.41｜ 16455.97｜ 39.75｜ 6.15｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜财富管理业务 ｜ 132209.94｜ 60623.78｜ 45.85｜ 39.74｜
｜自营投资业务 ｜ 78336.90｜ 56059.90｜ 71.56｜ 23.55｜
｜投资银行业务 ｜ 55711.46｜ 5879.37｜ 10.55｜ 16.75｜
｜机构服务业务 ｜ 28361.33｜ 6986.69｜ 24.63｜ 8.53｜
｜资产管理业务 ｜ 22637.92｜ 2505.74｜ 11.07｜ 6.80｜
｜其他 ｜ 18755.54｜ -22595.55｜-120.4｜ 5.64｜
｜ ｜ ｜ ｜ 7｜ ｜
｜分部间抵销 ｜ -3333.13｜ 0.00｜ 0.00｜ -1.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜手续费及佣金收入 ｜ 195639.99｜ --｜ -｜ 21.12｜
｜利息收入 ｜ 125900.96｜ --｜ -｜ 13.59｜
｜证券经纪业务收入 ｜ 100383.81｜ --｜ -｜ 10.84｜
｜代理买卖证券业务 ｜ 73017.36｜ --｜ -｜ 7.88｜
｜投资收益 ｜ 64401.95｜ --｜ -｜ 6.95｜
｜融出资金利息收入 ｜ 60661.60｜ --｜ -｜ 6.55｜
｜投资银行业务收入 ｜ 55462.64｜ --｜ -｜ 5.99｜
｜证券承销业务 ｜ 50767.66｜ --｜ -｜ 5.48｜
｜公允价值变动收益 ｜ 33974.29｜ --｜ -｜ 3.67｜
｜货币资金及结算备付金利息｜ 31706.76｜ --｜ -｜ 3.42｜
｜收入 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜买入返售金融资产利息收入｜ 24866.59｜ --｜ -｜ 2.68｜
｜股权质押回购利息收入 ｜ 22424.30｜ --｜ -｜ 2.42｜
｜交易单元席位租赁 ｜ 18178.96｜ --｜ -｜ 1.96｜
｜基金管理业务收入 ｜ 13461.86｜ --｜ -｜ 1.45｜
｜期货经纪业务收入 ｜ 10816.25｜ --｜ -｜ 1.17｜
｜代销金融产品业务 ｜ 9187.49｜ --｜ -｜ 0.99｜
｜其他债权投资利息收入 ｜ 8320.05｜ --｜ -｜ 0.90｜
｜其他收益 ｜ 6616.25｜ --｜ -｜ 0.71｜
｜投资咨询业务收入 ｜ 5568.61｜ --｜ -｜ 0.60｜
｜资产管理业务收入 ｜ 5323.36｜ --｜ -｜ 0.57｜
｜其他手续费及佣金收入 ｜ 4623.46｜ --｜ -｜ 0.50｜
｜财务顾问业务 ｜ 2565.17｜ --｜ -｜ 0.28｜
｜证券保荐业务 ｜ 2129.81｜ --｜ -｜ 0.23｜
｜其他按实际利率法计算的金｜ 345.96｜ --｜ -｜ 0.04｜
｜融资产产生的利息收入 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜资产处置收益 ｜ 76.06｜ --｜ -｜ 0.01｜
｜约定购回利息收入 ｜ 62.25｜ --｜ -｜ 0.01｜
｜其他业务收入 ｜ 62.05｜ --｜ -｜ 0.01｜
｜汇兑收益 ｜ -144.36｜ --｜ -｜ -0.02｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2022年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜财富管理业务 ｜ 264155.53｜ 107082.21｜ 40.54｜ 46.08｜
｜投资银行业务 ｜ 171399.38｜ 40921.06｜ 23.87｜ 29.90｜
｜机构服务业务 ｜ 50322.39｜ 4273.83｜ 8.49｜ 8.78｜
｜资产管理业务 ｜ 45400.60｜ 2242.70｜ 4.94｜ 7.92｜
｜其他 ｜ 41032.80｜ -16162.88｜-39.39｜ 7.16｜
｜自营投资业务 ｜ 7568.38｜ -353.27｜ -4.67｜ 1.32｜
｜分部间抵销 ｜ -6571.12｜ 0.00｜ 0.00｜ -1.15｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜手续费及佣金收入 ｜ 462896.83｜ --｜ -｜ 24.63｜
｜利息收入 ｜ 249747.03｜ --｜ -｜ 13.29｜
｜证券经纪业务收入 ｜ 201914.57｜ --｜ -｜ 10.74｜
｜投资银行业务收入 ｜ 172725.47｜ --｜ -｜ 9.19｜
｜证券承销业务 ｜ 155768.67｜ --｜ -｜ 8.29｜
｜代理买卖证券业务 ｜ 151766.32｜ --｜ -｜ 8.07｜
｜投资收益 ｜ 132539.00｜ --｜ -｜ 7.05｜
｜融出资金利息收入 ｜ 117061.74｜ --｜ -｜ 6.23｜
｜货币资金及结算备付金利息｜ 73957.02｜ --｜ -｜ 3.93｜
｜收入 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜买入返售金融资产利息收入｜ 45039.55｜ --｜ -｜ 2.40｜
｜股权质押回购利息收入 ｜ 43021.87｜ --｜ -｜ 2.29｜
｜交易单元席位租赁 ｜ 31291.73｜ --｜ -｜ 1.66｜
｜期货经纪业务收入 ｜ 25183.01｜ --｜ -｜ 1.34｜
｜基金管理业务收入 ｜ 19325.50｜ --｜ -｜ 1.03｜
｜代销金融产品业务 ｜ 18856.52｜ --｜ -｜ 1.00｜
｜其他手续费及佣金收入 ｜ 16741.54｜ --｜ -｜ 0.89｜
｜资产管理业务收入 ｜ 15433.64｜ --｜ -｜ 0.82｜
｜其他债权投资利息收入 ｜ 12899.27｜ --｜ -｜ 0.69｜
｜投资咨询业务收入 ｜ 11573.09｜ --｜ -｜ 0.62｜
｜其他收益 ｜ 9301.98｜ --｜ -｜ 0.49｜
｜财务顾问业务 ｜ 9206.80｜ --｜ -｜ 0.49｜
｜证券保荐业务 ｜ 7750.00｜ --｜ -｜ 0.41｜
｜其他按实际利率法计算的金｜ 739.44｜ --｜ -｜ 0.04｜
｜融资产产生的利息收入 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜其他业务收入 ｜ 52.24｜ --｜ -｜ 0.00｜
｜债权投资利息收入 ｜ 50.01｜ --｜ -｜ 0.00｜
｜资产处置收益 ｜ 45.04｜ --｜ -｜ 0.00｜
｜约定购回利息收入 ｜ 26.66｜ --｜ -｜ 0.00｜
｜汇兑收益 ｜ -935.54｜ --｜ -｜ -0.05｜
｜公允价值变动收益 ｜-104275.62｜ --｜ -｜ -5.55｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜本部、分公司及子公司 ｜ 455013.78｜ 86707.36｜ 19.06｜ 79.37｜
｜四川省外营业部 ｜ 76556.67｜ 32458.92｜ 42.40｜ 13.35｜
｜四川省内营业部 ｜ 41737.49｜ 18837.37｜ 45.13｜ 7.28｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【3.经营投资】
【2024-06-30】
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
2024年上半年，全球经济比预期更具韧性，国际贸易稳步复苏，通胀水平趋降，全
球政经格局不断变化。国内宏观政策进一步加码发力，新质生产力加快培育，经济
增长内生动力有所增强。新“国九条”聚焦中国式现代化，建设金融强国，勾画出
资本市场高质量发展的新蓝图。证券行业坚持服务实体经济的使命，围绕做好金融
“五大篇文章”，以行业高质量发展助力金融强国建设。
报告期内，公司将秉承“让金融服务更高效、更可靠”的使命，追求“成为举足轻
重的金融服务机构”的企业愿景，遵循“客户至上、视人才为公司最重要的资本、
以开放心态真诚沟通、团队合作、专业规范、持续优化、追求卓越”的企业核心价
值观，坚持“做大做强”的战略方向与“以投行为牵引，以研究为驱动”的战略原
则，夯实“具有高度服务意识和创新精神的金融服务机构”的战略定位，巩固“围
绕高速成长企业提供综合金融服务，成为陪伴客户一起成长的财务顾问”的差异化
战略创新布局，系统谋划推动公司以“稳健发展，顺势而为”的经营策略参与市场
竞争，扎实推进公司战略目标达成，并努力将公司建设成为“治理健全、管理规范
、业务精湛、资质齐备、技术领先”的国内证券行业具有一流竞争力和影响力的上
市券商。
报告期内，公司坚持加强党建引领，坚持把合规管理与风险防范作为高质量发展的
重要保障，坚守主责主业，聚焦建能力、创新求增长。公司投资银行股权业务紧跟
国家战略布局，积极挖掘新质生产力相关企业；债券业务结构进一步优化，发行人
主体评级为AAA和AA+的债券规模占比同步提升。公司财富业务坚持以“客户视角”
将全产品矩阵融入客户需求场景化建设，为客户提供更为丰富且适配的综合金融服
务解决方案，继续深耕财富管理转型。公司机构业务在经营稳健的前提下，研究所
进一步实现团队升级。公司资管业务以主动管理为特色，不断提升投资管理能力和
风险控制能力，积极拓展主动管理业务。公司自营业务多措并举持续提升投研能力
，优化资源在多品种间、多策略间的配置，提升资金使用效益，推动盈利稳中有进
。
报告期内，公司整体持续深化业务协同，围绕高速成长的企业提供综合性的金融服
务，同时试点区域协同模式，积极布局跨境业务。公司投行业务、财富业务和研究
业务共同举办策略会、上市公司交流会、投融资交流会、主题对接会，建立企业端
、产业端、投资端和政府端之间的沟通桥梁，通过服务企业高质量发展来更好支持
产业结构转型升级的国家战略，进一步强化金融服务实体经济的功能。
二、经营情况的讨论与分析
截至2024年6月30日，公司总资产1149.27亿元，较上年末减少1.80%；归属于母公
司股东的权益324.30亿元，较上年末减少0.42%。报告期内，公司取得营业收入26.
76亿元，同比减少19.55%；归属于母公司股东的净利润4.55亿元，同比减少47.98%
。
报告期内,公司从事的各项业务具体情况如下：
（一）投资银行业务
1、业务介绍
投资银行业务致力于为企业提供优质的股权融资、并购重组、债券融资、新三板业
务等全方位、全产业链的一体化服务，其中：
股权融资业务具体包括境内外首次公开发行（IPO）、北交所公开发行并上市、上
市公司再融资（增发新股、可转债、配股等）、私募股权融资服务。
并购重组业务具体包括上市公司收购、资产重组、借壳上市、股权激励等财务顾问
业务。
债务融资业务具体包括公司债券（含企业债券）、非金融企业债务融资工具（国金
证券主要作为分销商来承销非金融企业债务融资工具）。
新三板业务具体包括新三板推荐挂牌、定向增发、新三板并购等。
2、市场环境与行业趋势
2024年上半年，从国内市场看，目前宏观经济、金融环境及资本市场形势发生了较
大变化，证券行业的监管政策持续趋严，尤其是315新政、严字当头的新“国九条
”等新政策、新规定的密集发布和实施，对投行业务人员的执业操守和项目的整体
质量提出了更高的要求。作为资本市场核心中介，证券公司投资银行业务机遇与挑
战并存。
2024年上半年，债券收益率、利差持续下行，债券市场发行量保持稳定，信用风险
整体可控。
3、2024年上半年经营举措及业绩
2024年上半年，在监管力度加大、上市标准提高的情况下，公司继续坚持强化项目
管理，努力提高业务人员的专业技术能力和质量控制意识，不断提升在各个投行业
务领域的服务水平，提高项目运作水平和执业质量，增强承销能力，为客户提供全
面的专业服务。
股权融资业务方面，公司分别担任了美信科技（301577）、瑞迪智驱（301596）、
永臻股份（603381）IPO项目，金辰股份（603396）、恒申新材（000782）、吉贝
尔（688566）、弘元绿能（603185）、沐邦高科（603398）、爱柯迪（600933）和
祥鑫科技（002965）再融资（不含可转债）项目的保荐机构，合计主承销金额84.6
2亿元，股权融资业务（不含可转债）市场排名第4位，再融资业务（不含可转债）
市场排名第3位。
2024年上半年，国金证券投行荣获新财富第17届最具潜力投行、最佳再融资投行、
大消费产业最佳投行荣誉称号。
债券融资业务方面，2024年上半年公司共发行129支债券（含可转债），包括24盐
高01、24义城01、24鹿城01、24临平Y1、24武发01、24成资01、楚天转债、湘泵转
债等，合计主承销金额为456.99亿元。
公司承销各类债券（公司债（含企业债），不含可转债）总金额441.22亿元，市场
排名第14位。其中,承销公司债（不含企业债）总金额439.22亿元，市场排名第14
位。
新三板业务方面，公司完成了普特医疗(874398)、联川生物（874281）推荐挂牌项
目，另有两个推荐挂牌项目在2024年上半年获得同意挂牌函；协助1家挂牌企业完
成定向增发，合计融资1.54亿元。截至2024年6月30日，公司尚在履行持续督导职
责的挂牌企业的家数为60家；公司持续督导纳入创新层的新三板挂牌企业家数为26
家。
截至2024年6月30日，公司共有注册保荐代表人299名，在全部保荐机构中排名第9
位。
4、2024年下半年展望与规划
2024年下半年，中国经济延续弱复苏，市场仍有修复空间，股市一二级市场需逐步
恢复信心。投行业务机遇与挑战并存，短期看IPO和再融资审核节奏阶段性收紧，
投行业务收入承压。在市场环境和监管政策的变化和调整下，国金证券投行人员将
继续认真学习和落实315新政、“国九条”等相关政策和规定，充分利用自身在重
点行业、重点领域的专业特色优势，积极开拓和挖掘硬科技和新质生产力相关企业
。与此同时，进一步落实“以投行为牵引，以研究为驱动”的发展战略，重视投行
内部的行业研究工作，并强化与公司各条线的协同工作，继续导流客户和资产，为
公司整体发展发挥引领作用。加强高信用等级债券业务，加强国家鼓励的如“一带
一路”债、乡村振兴债、绿色及低碳转型债、科技创新债、产业债等债券业务的开
拓。质量控制部和内核风控部将继续强化项目管理，进一步强化风险控制意识，关
注重大风险事项和严把项目“入口关”，推进在审项目的审核，进一步完善投行业
务执业标准，全面提高投行业务执业质量。
（二）财富管理业务
1、业务介绍
财富管理业务是公司基础核心业务之一，公司财富管理业务以买方顾问模式转型落
地为主线，聚焦客户价值创造，坚持从“客户视角”出发，以“产品研发”和“数
字科技”为双轮驱动，围绕“智能服务、精准服务、增值服务”持续做深做细，将
全产品矩阵融入客户需求场景化建设，为客户提供更为丰富且适配的综合金融服务
解决方案。
2024年上半年，公司财富管理业务始终坚持从客户视角出发，构建以客户需求出发
的场景化与数字运营策略体系，不断优化“平台+人工”一体化联动的运营服务策
略，积极推动客户服务模式升级；着力建设基于大类资产角度下的资产配置能力，
丰富产品体系结构，打造具有券商特色的财富管理业务优势；同时持续深入推动财
富管理队伍能力建设，通过专业分工与体系化培育结合，提升投顾队伍专业能力，
为客户提供个性化、定制化、多元化的财富管理服务，提升客户的满意度和体验感
。
证券经纪业务，主要为客户代理买卖股票、基金、债券等，提供交易服务等；金融
产品销售业务，主要向客户代销金融产品、提供完善的资产配置服务；信用业务，
向客户提供融资融券、股票质押式回购、约定购回等多样化融资服务；证券投资咨
询业务，为客户提供与其适配的投资咨询/顾问等服务。
2、财富管理业务市场环境与行业趋势
（1）四大指数震荡下行，交易量相对稳定
2024年上半年，外部环境复杂多变，虽然有不少困难与挑战，但从经济宏观指标看
，经济运行总体平稳，国民经济延续趋势恢复向好态势。市场情况方面，沪深指数
震荡下行，其中上证综指较年初下跌0.25%，深证成指下跌7.10%。但市场交易量仍
维持在相对较高水平，沪深两市日均股基交易量约为9,844亿元
。
（2）机遇与挑战并存，创新驱动转型成关键
当前，证券行业正站在机遇与挑战并存的新起点上。在国务院新“国九条”的指引
下，行业正全面深化改革开放，这预计将进一步增强资本市场的内在稳定性，凝聚
起推动资金市场高质量发展的强大合力。与此同时，创新能力和科技驱动正日益成
为推动券商财富管理转型的关键动力，使得个性化、智能化的服务成为提升客户体
验和运营效率的重要抓手。因此，对于证券行业来说，只有持续提升自身的竞争力
与创新能力，并不断加强风险管理与合规经营，才能成功适应不断变化的市场环境
，实现长期而稳健的可持续发展。
3、2024年上半年经营举措及业绩
（1）财富管理业务转型举措
2024年上半年，公司以客户需求为导向进一步升级财富管理服务体系与服务模式，
围绕客户经营、业务发展、产品布局、队伍建设、合规保障等方面，通过价值营销
、平台赋能、数字化精细运营等方式，回归客户视角，夯实券商财富管理产品专业
能力的打造，积极挖掘和构建分层次、有梯度的产品服务场景化建设，丰富覆盖全
投资周期的产品及服务矩阵；持续迭代客户分层分类体系与经营效能评估体系，打
造专业、开放、平台化的财富管理服务能力，提升客户精细化运营服务效率；继续
深入推进队伍能力建设，逐步打造出一支具备高度专业化、陪伴式服务能力的顾问
团队，为客户提供更优质、更贴心的服务体验。
财富管理品牌战略持续推进，不断扩大品牌影响力。2024年上半年，继续围绕产品
服务能力、系统能力、组织保障、资源支撑等方面推进公司财富管理品牌的全面升
级，力求为大众投资者获得平价的、定制化的、有效提升投资能力的顾问服务而努
力。
面对不断变化的市场环境和客户需求，公司财富管理通过客户研究与体验洞察、场
景全局优化和功能整合、平台和线下资源互补、APP交互设计优化等动作，进一步
优化迭代客户体验路径，增强客户的服务获得感，提升客户在使用产品和服务时的
满意度，提高公司财富管理品牌影响力。
夯实产品矩阵的同时，聚焦产品专业度打造，提升业务竞争力。为更好履行金融机
构作为社会财富管理者的职责，围绕客户“千人千面”的财富管理需求，公司财富
管理业务以大类资产配置角度出发，沿着产品布局、场景搭建、流程再造、质控体
系建设等多方面全面推进买方顾问模式转型落地。在产品体系完善方面，结合买方
顾问落地思路，聚焦产品专业度打造，夯实量化研究底层，持续丰富策略类型，稳
步加强产品能力升级，进一步精进账户及策略交易等功能，深化基金投顾业务、ET
F、公私募产品的场景化布局；持续迭代影子账户、波段大师等智能咨询产品；同
时，持续从投前投中投后的角度，做好客户全生命周期陪伴，提升客户投资服务体
验。
以国金佣金宝APP为核心场景，完善客户触点和营销触点建设，提升平台化协同能
力。通过深入洞察客户的财富管理需求，推进贯穿客户全生命周期旅程的陪伴式服
务的有效落地。通过深耕不同业务场景的客户旅程，构建线上线下联动融合、智能
与人工协同的精细化客户服务体系，完善各类财富管理产品和服务的研发流程，持
续优化客户体验。
围绕长期经营策略，进一步推动价值观渗透、积极引导践行行业文化。以行业文化
建设为引，坚守合规底线，积极构建以专业服务能力为核心的培育体系，提升队伍
专业能力，着力打造一支专业化、高效能的顾问队伍，为客户提供更专业、个性化
的财富管理服务。
（2）财富管理业务开展情况
①证券交易业务
2024年上半年，公司财富管理业务累计客户数较2023年末增长10.99%，由于行情震
荡下跌，客户资产总额较2023年末下降9.90%。交易市占及双代收入市占有一定提
升。
②金融产品销售业务
金融产品代销方面，国内权益市场延续弱势，各机构财富管理业务均遭遇不少压力
。我司坚持从全市场甄选优秀产品和管理人，通过平台+人工的方式，形成不同细
分客群的产品匹配及精细化管理，打造特色财富管理产品矩阵。
在产品布局上，打好权益产品与固收产品的组合拳；基金投顾作为重点布局的产品
线，顺应市场节奏，从客户需求出发，稳步推进了稳健系列，全球配置系列组合，
获得客户认可，公司同步打造“顾”的能力，在买方投顾转型的路上稳步前行。
③信用业务
报告期内，我公司秉承谨慎业务管理、有效风险防范、全面业务优化的原则，持续
完善业务环节和服务体系，进一步提升信用业务的行业竞争优势。在不断深入挖掘
客户需求、精准服务客户方面，为客户提供专业、成熟以及贴合实际的业务解决方
案，满足客户个性化需求。
我公司融资融券业务规模与全市场规模变化基本一致。截至报告期末，信用账户累
计开户数量为99,454户，较上年末增长2.43%，融资融券业务余额为227.11亿元，
同比增长5.06%，市场占有率由去年同期的1.32%提升至1.53%，报告期内公司取得
融资融券利息收入61,381.72万元(注:母公司口径)，利息收入同比增长3.43%。
股票质押式回购交易业务余额与上一年度末相比有一定减少，公司表内股票质押式
回购交易业务规模合计为75.70亿元，平均维持担保比率为263.62%（各在途合同担
保总资产之和/各在途合同负债总金额之和）。其中自有资金直接出资的，期末待
购回金额为40.37亿元，平均维持担保比率为255.41%，利息收入11,205.82万元。
公司自有资金出资参与支持民营企业发展资产管理计划(纳入合并报表范围)，期末
待回购金额为35.33亿元，利息收入8,787.39万元。表外（即自有资金通过参与集
合资产管理计划出资且未纳入合并报表范围）股票质押式回购业务规模为0元。
约定购回式证券交易期末待购回金额为0.0005亿元，利息收入2.77万元。
股权激励行权融资业务方面，截至报告期末，已获股权激励行权融资业务资格的客
户共计176户，在途总规模1.03亿元，利息收入192.62万元。
我公司将持续以专业化业务管理为导向，积极响应监管要求，强化风险管理能力，
创新和丰富业务维度，提升业务竞争优势；我公司将综合内外部多方资源，全力支
撑融券业务发展；通过完善业务链条，进一步优化客户结构，提升客户体验，以期
满足客户的综合性业务需求。
4、2024年下半年展望与规划
2024年下半年，公司财富管理业务将继续以买方顾问转型为主脉络，践行“客户视
角”“人民性”，秉持长期主义的价值理念，致力于为客户提供更专业、有温度、
全方位的综合金融服务，加强核心竞争力的打造，包括组织能力、业务能力、产品
能力、服务能力提升，持续细化业务落地路径，以持续提升客户满意度，并进一步
提升公司财富管理业务竞争力。
继续围绕十年战略目标，抓住财富管理市场发展机遇，继续通过丰富财富管理产品
和智能服务货架，完善理财产品多元化配置，提升增值服务产品质量，打造精癣严
选的产品矩阵；聚焦产品专业度打造，持续优化产品规划、产品建设、产品应用三
位一体的产品管理体系，建设满足业务开拓和存量客户服务的专业产品体系能力；
推动服务能力提升，聚焦客户需求，推进业务能力升级，深化财富管理服务。通过
强化客户导向，建立客户陪伴体系，持续加强差异化服务，实现财富管理服务展业
链路闭环。加强数字化建设，通过数据挖掘和分析，实现更精细化的“千人千面”
客户运营。进一步发挥平台驱动力，聚焦客户经营、业务经营、员工经营和协同经
营等部位，升级以客户需求导向的场景化建设及链路策略，完善财富业务新经营生
态圈。
加强践行公司企业文化，尤其是核心价值观在公司各层级员工的覆盖与渗透，不断
优化能力素质标签及评价体系，疏通人才发展链路，提升导师综合素养、夯实人才
梯队；基于人力资源的“供需匹配”的理念，完善“权责-人岗”相匹配的整体组
织架构设计原则并逐步落地，不断加强组织协同、优化总部各类服务支持方案的“
多样性”“适配性”“有效性”，赋能提升业务团队客户服务的专业性。
（三）机构服务业务
1、业务介绍
公司机构业务主要为机构客户提供全面一体化的金融产品与服务。客户具体涵盖了
社保基金、公募基金、私募基金、保险资管、银行及其理财子公司、境外资产管理
公司等专业机构投资者、一般金融机构及企业客户。公司为客户提供包括交易、研
究咨询、托管、投资、融资融券、衍生品等在内的一站式综合金融服务。公司通过
国金道富开展基金行政人服务，致力于为资管机构提供全方位的运营管理服务及增
值服务。
2、市场环境与行业趋势
根据中国证券投资基金业协会数据统计，截止2024年6月底，公募基金整体规模达
到31.08万亿，同比增长12.6%，其中权益类规模6.65万亿，同比下降2.01%。为深
入贯彻落实《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》
，进一步加强公募基金证券交易费用管理，规范基金管理人证券交易佣金及分配管
理，证监会于2024年4月制定发布《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定
》，自2024年7月1日起正式实施。此次费率改革对公募基金与券商的合作模式、券
商竞争格局和未来业务发展重心都有积极和深远的影响，推动行业走向以研究能力
为导向的高质量发展道路，促进形成良好的行业发展生态。
根据中国证券投资基金业协会数据统计，截至2024年6月底，存续私募基金管理人2
0,768家，管理基金数量151,257只。2024年上半年，新备案私募基金5,627只,同比
下降63%。2024年4月，中国证券投资基金业协会发布《私募证券投资基金运作指引
》，对私募基金的募集、投资、运作管理等环节做出了进一步规范，私募基金的准
入及运营要求进一步提高，私募基金行业将在“促发展”和“强监管”并重的监管
理念下朝着规范化和法治化稳步推进。
3、2024年上半年经营举措及业绩
（1）研究业务
2024年上半年，研究所坚定发展战略，致力于持续提高研究产品的质量，建立从总
量到行业、从数据支持到产业链调研、从产业链视角研究到全球行业比较研究的全
方位研究体系，内部协同得到有效增强，研究成果整体保持增长，产品供给更加丰
富。通过加强人才培养体系，不断提升分析师的投研能力，并且大力引进市场上的
优秀团队，以增强研究实力。在对外服务方面，为各类机构客户提供更全面、快速
、深度的研究支持，巩固存量客户拓展新增客户，提升整体市占和排名，市场影响
力进一步提升，同时对内为公司各个业务部门进行研究赋能，发挥研究驱动。上半
年研究所共组织1.6万场路演服务和电话会议，举办了春季策略会、总量掘金、资
管发展论坛、中期策略会等精品专题会议。同时优化提升线上服务优势，上半年研
究服务小程序上线“国金鑫享研究服务权益”，进一步提升机构客户的覆盖和服务
数量，同时也为财富业务高净值客户打通研究服务路径，提供差异化高品质的研究
服务。
（2）托管业务
2024年上半年，托管业务持续提升服务质量，提高业务效率，在私募基金行业发展
放缓的趋势下，通过不断深化内部协同，发挥体系协同能效，挖掘新业务机会。同
时，公司通过流程机制、系统建设等方式进一步升级业务风险管理体系，不断强化
事前预警、事中干预的风险防控水平。
（3）机构销售
机构销售业务以客户需求为中心，持续打造机构客户服务生态。以完善综合金融服
务体系为目标，加强全业务链条协同机制，进一步丰富机构业务产品线，探索创新
业务模式。通过深化平台赋能和强化销售协同，全面整合机构业务资源，持续扩大
客户覆盖半径和服务深度，在深耕公募、保险、私募客户服务和提升客户黏性的同
时，进一步加强了对银行和企业增量客户的挖掘和拓展。机构理财方面，通过“国
金证券基金通GTrade”为机构客户提供一站式机构理财平台，为数百家银行、保险
、信托、财务公司、私募基金等机构客户及企业客户提供交易和咨询等服务，机构
理财日均保有规模较期初实现翻倍增长。
（4）国金道富
报告期内，国金道富秉承客户至上的理念，对于现有的客户服务体系进行分类优化
调整，通过精准定位目标客群以深挖客户需求，打造服务亮点；持续推动各项业务
系统建设，提升运营自动化流程，确保业务执行的效率和质量；强化风险源头管控
，坚守合规底线，在中国证券投资基金业协会发布《私募证券投资基金运作指引》
后，国金道富协同合作托管，开发完善各项系统功能，协助管理人落实指引要求，
为客户创造更多价值。
4、2024下半年展望与规划
在研究业务方面，随着公募降佣的持续推进，研究所将面临更激烈的同业竞争，研
究的重要性进一步凸显，公司将保持战略定力，加强研究投入，着力提升研究能力
，不断提高研究定价权和影响力；因此研究所将更加重视和加强人才培养和招聘力
度，完善培训体系，夯实专业基本功，从严管理研究质量，为机构客户及公司内部
各个业务部门提供更优质高效的研究支持。
在托管业务方面，公司将坚守合规风险底线，积极响应各项监管政策，持续完善风
险管理机制，防范和化解风险。同时，公司将继续深化业务协同，加强PB业务联动
，为机构客户提供更全面的综合性金融服务。
在基金外包服务方面，国金道富将进一步落实“提质增效”，一方面以客户服务为
中心，在现有服务基础上对目标客户和需求进行精准定位，为客户创造更多价值；
另一方面随着私募市场的进一步规范，未来产品将更加标准化，业务监控指标进一
步清晰，国金道富将借助金融科技的力量持续提升业务效率及服务质量。在新的市
场环境下，国金道富将积极响应监管要求，严守合规底线，助力私募基金行业的健
康发展。
在机构销售业务方面，将持续提升专业化能力，深化构建更具差异化竞争优势的综
合服务体系，打磨“一个国金”业务协同机制，统筹满足客户需求，提升客户满意
度，推动机构业务市占和综合收入实现持续增长。
（四）自营投资、做市交易及场外衍生品业务
1、自营投资业务
（1）业务介绍
公司以自有资金进行固定收益类证券、权益类证券及衍生金融工具投资，获取投资
收益。
国金创新投资有限公司作为全资子公司开展另类投资业务。报告期内，根据监管要
求及业务布局，国金创新着力于科创板战略跟投、股权投资、汽车金融有限合伙企
业投资、金融产品投资等，持续健全完善内控及风险管理制度。
（2）市场环境与行业趋势
2024年上半年，国内来看，地产市场成交量同比仍在下降，财政政策托而不举，内
需恢复整体偏弱，CPI、PPI处在相对低位。海外来看，美国就业和通胀逐渐显现出
放缓迹象，美联储降息预期有所增强，人民币对美元基本稳定，小幅贬值。2024年
上半年，中国央行维持了中性偏松的货币政策，资金面基本平稳。整体而言，基本
面偏弱，资金面平稳，债券市场环境相对友好。2024年上半年，利率品种收益率波
动下行，信用品种分化不减，部分弱资质发行人净融资减少，而优质发行人新发债
券久期明显拉长。债券市场交易机制创新继续推进，交易品种继续丰富，各市场债
券交易活跃度继续提升。2024年上半年，受到宏观经济环境、政策调整以及市场情
绪等多方面因素的影响，A股市场表现不佳，主要指数涨跌不一，各板块轮动加剧
，结构性分化明显，整体呈现出先抑后扬、再调整的走势。2024年上半年，衍生品
市场整体稳中有进，市场活跃度有所提升。国债期货延续上涨行情，多合约创造新
高，成交量成交额同比均有所增长。股指期货及股指期权运行平稳，其中中证1000
指数相关品种成交较为活跃。
截止2024年6月30日，根据上交所数据，科创板上市公司近600家，总市值约5万亿
元。科创板落实创新驱动发展战略，行业结构布局高度契合新质生产力发展方向，
其中新一代信息技术、生物医药、高端装备制造行业公司合计占比超过80%，创新
成果屡获突破，国际竞争展露良好势头，助力高质量发展。
据中国汽车工业协会分析，2024年上半年，国内销量同比微增；汽车出口保持快速
增长，对拉动市场整体增长贡献显著；新能源汽车产销继续保持较快增长，市场占
有率稳步提升。2024年1-6月，汽车产销分别完成1,389.1万辆和1,404.7万辆，同
比分别增长4.9%和6.1%；新能源汽车产销分别完成492.9万辆和494.4万辆，同比分
别增长30.1%和32%。
（3）2024年上半年度经营举措及业绩
固定收益类业务方面，公司继续细化信用风险管理，加大低风险套利业务的资源投
入，FICC业务链布局进一步完善。同时，公司着力拓宽融资渠道，优化负债结构，
取得了较好的投资收益。
权益类业务方面，公司秉持稳健的投资风格，实施指数投资与高价值个股投资相结
合的策略，提高了持仓品种组合的稳定性。
衍生品业务方面，公司以对冲交易模式为主，通过迭代投研体系、提升对冲交易能
力来优化策略适应性，捕捉衍生品市场投资机会。
另类投资业务方面，截至2024年6月30日，存续投资项目19个，总投资金额16.68亿
元，包括科创板跟投、股权投资、私募股权基金等。国金创新累计投资了13个科创
板战略配售项目，总投资金额为4.68亿元；存续5个科创板战略配售，存续投资金
额为1.76亿。科创板战略配售项目所涉及的行业高度契合新质生产力发展方向。国
金创新累计投资3个汽车金融产业有限合伙企业，累计投资金额11.44亿元。
（4）2024年下半年展望与规划
固定收益类业务方面，公司将坚持稳健投资、合规经营的理念，顺势而为，把握交
易机会，完善业务布局,提升交易活跃度；同时，加强队伍建设和系统建设，促进
业务良性发展。
权益类业务方面，公司将保持稳健的投资风格，关注市场的长期趋势和投资机会。
强化投研，聚焦稳定性较好的红利资产，同时布局指数化投资，形成攻守兼备的投
资组合，把控投资风险，提升投资收益。
衍生品业务方面，公司践行专业规范的展业理念，以对冲交易能力为核心，综合运
用各类衍生品工具降低组合波动，通过多元化策略发掘市场投资机会。
另类投资业务方面，国金创新将持续健全完善投资及风险管理模式，不断优化业务
流程，加强体系内部业务协同，积极把握投资机会，审慎推进科创板战略跟投、股
权投资、汽车金融有限合伙企业投资、金融产品投资和其他新业务的开展，稳步提
高资金使用效率和资产回报率，控制业务风险。
2、做市交易业务
（1）业务介绍
做市交易业务致力于通过为挂牌或上市证券提供做市报价服务，提升二级市场的流
动性，促进证券内在价值发现。报告期内，公司股票做市业务主要包括科创板股票
做市交易业务（以下简称“科创板做市业务”）、北交所股票做市交易业务（以下
简称“北交所做市业务”）、全国中小企业股份转让系统做市业务（以下简称“股
转做市业务”）和上市基金做市业务（以下简称“基金做市业务”）。
科创板做市业务，是按照《上海证券交易所科创板股票做市交易业务实施细则》等
规定和做市协议约定，为科创板股票提供双边持续报价、双边回应报价等流动性服
务的业务。科创板做市业务的券源获取方式包括自有资金买入和借券两种方式。
北交所做市业务，是按照《北京证券交易所股票做市交易业务细则》等规定和做市
协议约定在上市公司股票竞价交易中提供持续双向报价等流动性服务的业务。
股转做市业务，是经全国中小企业股份转让系统有限责任公司同意，证券公司在全
国中小企业股份转让系统发布买卖双向报价，并在其报价数量范围内按其报价履行
与投资者成交义务的业务。
基金做市业务，是按照《上海证券交易所基金自律监管规则适用指引第2号——上
市基金做市业务》《深圳证券交易所证券投资基金业务指引第2号——流动性服务
》等规定，为交易所上市基金提供的持续双边报价等做市服务。
公司做市交易业务以稳健运营、更好为做市标的提供做市服务为首要目标，通过持
续提升做市报价能力，优化做市报价策略，为做市标的提供长期、高质量的做市报
价服务。
（2）市场环境与行业趋势
2024年以来，资本市场改革持续深化，随着新“国九条”、“科创板八条”、北交
所“920”代码号段的启用以及程序化交易监管细则的出台，监管层加快建设安全
、规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场，证券公司做市业务迎来发展机
遇。
科创板做市方面，作为资本市场改革“试验田”，2024年以来科创板持续深化改革
，创新发展，科创板做市业务顺利推进。截至2024年6月末，科创板做市商共完成
了626只股票备案，覆盖232只科创板股票，占科创板股票总数的40%，科创板做市
业务对于提升股票流动性、释放市场活力、增强市场韧性具有重要意义
。
北交所做市方面，自北交所引入做市商机制以来，券商积极申请做市业务资格，为
市场提供流动性。截至2024年6月末，北交所共引进了17家做市商，共完成了261只
股票备案，覆盖116只北交所股票，占北交所股票总数的47%
。
股转系统做市方面，2024年上半年新三板创新层有序完成4次进层工作，共计370家
基础层企业进入创新层，其中国家级专精特新“小巨人”企业达114家，超九成公
司分布于战略新兴产业、先进制造业等符合国家战略发展方向的行业。截至2024年
6月末，股转系统做市股票297
只，共67家券商参与了做市
。
基金做市方面，近年来我国上市基金市场逐年活跃，境内上市基金尤其是ETF的规
模和交易量实现显著提升。诸多基金管理公司积极引入流动性服务商，为旗下ETF
基金提供做市服务，以改善上市基金流动性。2024年以来，公募REITs市场建设逐
渐完善，新发产品陆续上市。2024年6月，中证指数有限公司发布中证REITs实时指
数，为公募REITs市场提供参考基准。上市基金做市商有效减小了市场买卖价差、
降低市场冲击成本、提高市场流动性、维护市场稳定，助力ETF基金及公募REITs市
场发展。
（3）2024年上半年举措及业绩
公司于2022年10月正式开展科创板做市业务，截至2024年6月末，公司科创板做市
股票数量共计66只，做市家数排名位列科创板做市商第5名。报告期内，公司所有
科创板做市标的月度评价结果均为A或AA。根据上海证券交易所评选结果，公司荣
获“2023年上海证券交易所科创板股票做市商专项奖（优秀科创板股票做市商）”
。
公司于2023年2月正式开展北交所做市业务，截至2024年6月末，公司北交所做市股
票数量共计60只，做市家数排名位列北交所做市商第1名。根据北京证券交易所评
选结果，公司荣获2023年北交所“年度最佳做市商”称号。2024年上半年公司北交
所做市业务的季度做市综合评价均为行业第1名
。
公司自2014年起正式开展股转做市业务，具备丰富的为非上市公众公司提供做市报
价服务的经验。报告期内，公司股转做市业务平稳运行，全年零负面行为事件。截
至2024年6月末，公司股转做市股票数量共计22只。在全国股转公司2023年做市商
年度评价中，公司荣获“年度优秀做市规模做市商”称号
。
公司于2023年1月正式开展基金做市业务，同时积极扩展基金做市标的品种，于202
3年12月获得上海证券交易所基础设施公募REITs做市商资格，并于2024年1月顺利
开展公募REITs做市业务。报告期内，基金做市业务稳步开展，未出现过负面风险
事件。截至2024年6月末，公司共计为16只股票型ETF基金及2只公募REITs基金提供
做市服务。报告期内，公司所有上市基金做市标的月度评价结果均为A或AA
。
（4）2024年下半年展望与规划
科创板做市业务方面，公司将持续深耕科创板做市业务，增强自身研究以及报价能
力，力争在业务评价以及做市业务规模各方面能够保持科创板做市商第一梯队。公
司将通过市场中性策略聚焦于二级市场做市报价，增强市场报价深度，同时加强股
指期货及股票期权风险对冲工具的使用，有效降低做市业务库存波动风险。积极推
进与公司承销保荐业务等其他业务的协同效应，拓展客户服务链条，提升公司综合
金融服务能力。
北交所做市业务方面，公司将稳步扩展北交所做市业务规模和做市家数，力争在北
交所做市商排名中保持头部地位，通过北交所做市业务的头部效应，积极推进与公
司股转挂牌业务、北交所保荐和再融资业务、转板业务之间的协同效应，为客户提
供更为全面的金融服务。
股转做市业务方面，公司将战略性收缩业务整体规模，加大绩差标的处置力度，同
时保持股转做市平稳运行、合规展业，继续维持全年零负面行为事件。
基金做市业务方面，公司将进一步拓展基金做市标的的品种和业务规模，优化做市
策略，同时丰富风险对冲工具，强化风险对冲策略管理，降低流动性风险与基差风
险。在满足基金做市义务的情况下持续探索优化业务运营模式，争取在做市标的数
量、月度评价等方面实现提升。公募REITs做市方面，公司将在确保业务平稳运行
的情况下，积极推进构建“投行承销发行+国金基金管理+做市服务”公募REITs全
链条业务协同体系。
3、场外衍生品业务
（1）业务介绍
场外衍生品业务主要包括场外期权、收益互换和收益凭证等，公司2023年成立金融
创新部以深化开展相关业务，在2024年上半年着力打造服务各类客户需求的场外衍
生品产品线。
（2）市场环境与行业趋势
2024年场外衍生品业务暂缓增长，当前场外衍生品业务在更严格但更清晰、更完善
的监管框架下的过渡期。
当前，公司场外衍生品业务正处于谨慎开展的阶段，公司将以监管要求为核心、以
市场诉求为导向，集合优质资源，加强金融科技运用、强化基础服务建设，深度对
接客户需求，为实体企业、金融机构提供多样化的风险管理解决方案。
（3）2024年上半度经营举措及业绩
公司重合规、重风险，进一步优化和规范场外业务展业环节中的各类流程，在规范
框架下开展场外期权、收益互换及收益凭证等场外衍生品业务。着力拓展交易标的
和创新结构，增强对实体产业客户的服务能力，满足客户风险对冲、财富管理、资
产盘活等场外定制化需求。
（4）2024年下半年展望与规划
公司将继续以优化服务实体客户衍生品业务需求为重点，提升为客户提供套期保值
、风险对冲、投资增值等场外定制化服务的综合能力，进一步丰富交易标的、结构
和业务模式，努力发挥助力实体经济的作用。着力打造场内外衍生品交易及产品创
设的一体化平台，持续利用衍生品为市场提供有效的风险管理、财富管理及资产配
置工具，协同公司综合业务发展。
（五）资产管理业务
1.业务介绍
证券公司资产管理业务方面，国金证券于2012年7月获得证券资产管理业务资格，
并于2013年1月成立上海证券资产管理分公司。2022年7月，中国证监会批准公司设
立国金证券资产管理有限公司，从事证券资产管理业务。国金证券资产管理有限公
司（以下简称“国金资管”）于2022年9月28日成立，注册资金11亿元人民币，注
册地为上海，国金资管于2023年4月10日向中国证监会领取了《经营证券期货业务
许可证》，并于4月11日正式以子公司名义对外展业。国金资管一直重合规、强内
控，始终遵循市场化、专业化运作机制，坚持“精品资管”的发展战略，以主动管
理为导向，以风险管理为核心探索业务创新发展，以为客户创造可持续的投资回报
为目标。主要业务范围涵盖证券资产管理业务、资产证券化业务等。
基金公司资产管理业务方面，公司通过子公司国金基金管理有限公司（以下简称“
国金基金”）开展相关业务。国金基金的主要业务为公募基金管理、基金销售、私
募资产管理业务，国金基金已搭建起覆盖固收、权益、量化和REITs投资的四大业
务板块，建立了一条风险收益水平不同、风格差异鲜明的产品线，公募基金资产规
模处于行业中位水平。国金基金公募基金产品类型覆盖现金管理类、固收类、主动
权益类、量化类、REITs类，涵盖高中低各类风险等级，产品线较完备。国金基金
专户业务可根据机构客户的个性化需求，为其量身定制资产配置方案及产品，覆盖
了主动权益、量化和固收三大类的多个细分策略，为客户提供了更多元化的投资策
略和产品选择。
私募股权基金管理业务方面，本公司通过全资子公司国金鼎兴开展。国金鼎兴是本
公司私募投资基金子公司，通过向合格投资者募集资金的方式，设立私募股权投资
基金从事投资与管理工作。
2.市场环境与行业趋势
2024年上半年，中证全指下跌8.64%，标普500指数上涨14.48%，中长期纯债基金指
数上涨2.38%，Comex黄金指数上涨13.96%，离岸人民币汇率下跌2.45%
。量化策略方面，受一季度极端行情影响，量化策略普遍表现不佳，今年以来量化
策略超额优势不够明显。国内资产处于偏熊市走势，权益、量化多资产配置业务整
体呈现萎缩现象。
资产管理业务方面，根据中国基金业协会公布的最新备案数据显示，截至2024年6
月底，证券期货经营机构私募资管产品规模合计12.72万亿元（不含社保基金、企
业年金），较上月底减少1,215.65亿元，降低0.95%。证券公司及其资管子公司平
均管理私募资管产品规模603.93亿元，管理规模中位数237.31亿元。
2024年上半年,公募基金市场在多变的宏观经济和政策环境中展现出强劲的增长势
头。根据中国证券投资基金业协会数据统计，截至6月30日，公募基金资产净值为3
1.08万亿元，较2023年末的27.60万亿元增长12.6%，公募基金达到12,036只，较年
初增加508只，再创历史新高，基金份额增长至29.66万亿份。基金的募集和发行活
动逐渐活跃，据中国银河证券基金研究中心的数据，2024年上半年共首发成立了62
4只基金，募集规模达到6,789.78亿元。
2024年上半年，中国债市呈现较强的牛市特征。截至6月30日，10年期国债中债到
期收益率为2.21%，较去年末下行35个基点
。基于基本面偏弱的宏观环境，市场风险偏好下滑，配置债券的需求持续增加，进
一步支撑了债市的表现。
截至6月30日，今年内获得正收益的主动型债券基金共有2,341只，占比约为98.78%
，回报率达到5%以上的主动型债券基金共有21只。
公募REITs业务方面，2024年，公募REITs进入快速发展新阶段，随着2023年各类RE
ITs估值中枢的回落调整以及2024年年初公募REITs会计计量方式得到确认，增量资
金来源不断涌现，公募REITs的二级价格在今年上半年迎来整体修复；以此同时，
公募REITs一级市场在今年上半年得到了广泛关注，部分REITs产品在发售阶段展现
出了极高的市场热度，网上、网下认购倍数创新高。基金公司持续布局公募REITs
，2024年上半年共成立9只公募REITs，总募集规模236.56亿元，成立数量和募集规
模超过去年全年。截至6月底，有6只REITs基金即将或正在启动扩募，未来“首发+
扩募”双轮驱动仍是公募REITs发展的大势所趋。
结构融资业务方面，2024上半年宏观经济环境恢复势头仍较缓，生产和消费仍处于
较疲弱的状态。上半年央行几次降息降准，市场资金充裕，价格较低。地产类企业
和资产相关ABS市场持续低迷，让市场缺优质资产的情况加剧；同时，ABS资产的种
类以及上半年的发行余额较前两年同期亦有所下降；项目发行单数和规模较去年同
期分别下降7%和16%左右。从已发行项目分布来看，融资租赁、应收账款和消费贷
款是ABS市场主流资产提供方并且具有较理想的资产持续能力，上半年发行规模分
别为1,189.16亿、691.96亿和528.87亿，合计占发行总规模56%。
根据中国证券投资基金业协会公示的数据，截至2024年6月末，存续私募股权、创
业投资基金管理人12,335家；存续私募股权投资基金30,796只，存续规模10.98万
亿元；存续创业投资基金24,344只，存续规模3.26万亿元。截至2024年6月底，证
券公司私募子公司平均管理私募基金82.93亿元，管理规模中位数为21.72亿元。
3.2024年上半年经营举措及业绩
（1）证券公司资产管理业务
国金资管是以主动管理为特色的差异化资产管理服务机构。国金资管在严格控制风
险的前提下稳健开展各项业务，以防风险、强管理、稳发展为主线，不断提升投资
管理能力和风险控制能力，积极拓展主动管理业务。
国金资管投研队伍实力逐渐加强，产品线进一步丰富。目前证券投资资产管理业务
已发行产品的投资类型涵盖权益单多、量化投资、固定收益、固收+、FOF/MOM等。
结构融资业务凭借国内首批参与的先发优势，基础资产覆盖企业应收账款、租赁资
产、保理资产、REITs、CMBS等诸多类型，并在多个细分领域处于行业前列，与公
司业务协同进一步加深。
截至2024年6月末，国金资管管理的集合资产管理计划共有144只，管理的份额规模
为886.47亿；管理的单一资产管理计划共有81只，管理的份额规模为197.57亿；管
理的专项资产管理计划共有41只，管理规模为234.20亿。
（2）基金公司资产管理业务
2024年上半年，国金基金积极响应新“国九条”等政策指导，深化合规风控建设，
树牢合规风控文化，加强重点业务领域合规管理，完善全面风险管理体系。持续推
动投研一体化建设和投研系统建设，全面提升投研实力。市场销售体系充分发挥线
上与线下联动互促，为不同投资需求的客户提供更加全面和专业的服务。
截至6月30日，国金基金管理资产总规模为684.27亿元，其中公募基金26只，管理
规模为645.25亿元（非货币基金管理规模为428.33亿元）；专户38只，管理规模为
39.02亿元。2024年上半年公司日均资产管理规模为693.06亿元。相较于2024年初
，公司管理资产总规模增长2.39亿元，其中公募基金管理规模增长7.13亿元。2024
年上半年公司日均资产管理规模同比增长135.50亿元。
（3）私募股权基金管理业务
截至2024年6月末，国金鼎兴（包括国金鼎兴控股青岛子公司）存续实缴管理规模6
1.92
亿元，在管基金24支。2024年上半年，国金鼎兴（包括国金鼎兴控股青岛子公司）
新募集基金1支，基金认缴总规模2亿元。
4.2024下半年展望与规划
（1）证券公司资产管理业务
国金资管将继续以主动管理为导向，以风险管理为核心，探索业务发展；同时，积
极把握券商资管申请公募基金管理业务资格的行业机遇。
投资研究业务上，进一步提升研究能力、大类资产配置能力，积极抓取宏观择时机
会和大类资产轮动机会。研究上将继续夯实目前研究团队的优势行业，力争做出准
确跟踪和判断，并挖掘相应投资机会。围绕大类资产配置，不断完善内部子策略组
成。结合市场环境与投资判断推出合适的产品策略。销售上进一步加强渠道建设，
在做深现有客户的同时，积极拓宽销售渠道。
结构融资业务上，进一步加强服务客户、推动项目更高质量、更高效落地，产品设
计深入到项目最前端，挖掘客户需求，发挥专业优势助力项目落地。
高端资产管理定制业务上，以追求长期价值为引领，持续发挥投研端与资金端、产
品端和资产端形成的协同效应优势，努力为客户提供更全面的优质资产，满足各类
客户的投资偏好，并结合公司战略，加大对于企业客户的协同服务。
（2）基金公司资产管理业务
2024年下半年，公司将继续完善符合行业法规及监管规定、全面覆盖公司重点业务
的合规管理机制以及与业务发展能力相适应的全面风险管理体系。根据监管导向，
市场行情以及投资者需求，以“追求资产长期稳定增值”为目标的发展方向，稳健
进行产品布局和持营，力争为投资者多元化的需求提供多样化的产品和服务。同时
，公司将“提质增效、科技赋能”作为信息科技的战略规划，加强金融科技在投研
、交易、产品、风控、营销等重点领域的建设，持续提高数据在业务提升、风险管
控、运营优化等核心业务的综合应用。
（3）私募股权基金管理业务
2024年下半年，国金鼎兴将继续立足于“以投行为牵引、以研究为驱动”战略，强
化内部协同，拓宽募资以及项目渠道，并提升团队投资专业能力。同时，国金鼎兴
将增强合规和风险控制、优化投后管理、人力资源配置，进一步完善制度和企业文
化，确保公司的稳健和可持续发展。
（六）期货业务
1、业务介绍
国金期货作为公司全资子公司开展期货业务，是经中国证监会批准设立的国内最早
的期货公司之一，经营范围包括：商品期货经纪、金融期货经纪和期货投资咨询。
国金期货注册资本3亿元人民币，拥有上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商
品交易所、广州期货交易所、上海国际能源交易中心会员资格和中国金融期货交易
所交易结算会员资格。
2、市场环境与行业趋势
中国期货业协会数据显示，2024年上半年全国期货市场累计成交量为34.60亿手，
累计成交额为281.51万亿元，同比分别下降12.43%和增长7.40%。期货市场量减额
增，对期货公司营业收入和净利润有一定影响，截至2024年6月末，全国期货公司
净利润总计38.44亿元，同比减少22.45%。
3、2024年上半年度业绩
国金期货2024年上半年客户权益再创历史新高，2024年1-6月，客户权益行业排名
均值较2023年同期提升11名，营业收入行业排名均值较2023年同期提升7名，净利
润行业排名均值较2023年同期提升11名
。
4、上半年主要经营举措
国金期货上半年紧紧围绕董事会确定的“聚焦专精特，持续赶超越”年度经营主题
，突出服务“专业化”、团队“精英化”、平台“特色化”体系建设，主要开展了
以下几方面工作：
（1）打造智能化特色服务平台，持续提升用户体验
持续提升用户体验是公司核心文化，也是公司服务平台特色定位。在用户体验方面
，公司从服务精准化、精细化、数字化方面着手，通过实施客户画像综合平台、用
户体验评价机制体系、智能化数字化报表中心系统等项目，提升对客户的专业化、
精细化服务能力。
（2）深化精英团队赋能增效，提升专业服务能力
公司通过优化天天研究院组织体系和制度机制，强化研究销售一体化精英团队的专
业能力和综合素质的提升，通过常态化内训和考核机制，发挥团队和个人专业优势
，形成分析师专业特色标签化。同时，优化完善分析师管理办法，升级业务手册，
在产业客户服务方面，设立重点龙头产业客户项目组，公司统筹资源，集中力量做
好龙头产业客户专业服务。
（3）规范线上展业模式，稳步拓展网金业务
完善网金手册模板，实行标准化操作。加强事前预防，全面梳理和完善线上展业全
面风险管理体系。在建立线上风险管理制度基础上，根据线上展业的不同的模式和
形式拟定详实的操作手册。同时对线上展业人员和部门进行定期合规风险宣讲和培
训，提升合规风险意识，强化部门负责人的合规风险履职责任和监督考核机制，全
链条落实线上展业风险管控。
5、2024年下半年展望与规划
（1）强化产品服务销售平台，提升专业核心竞争力
面对竞争日益激烈的市场环境，根据国金期货发展战略，公司将着力打造为服务型
公司，以产品服务为抓手，客户需求为导向，加强公司平台建设，以服务驱动业务
和提升公司核心竞争力，通过“产品-服务-销售”一体化，实现全面覆盖的服务平
台。健全产品研究-生产、服务-销售、产品生产-服务-销售评估的三大体系，围绕
专业服务能力的提升，通过升级服务产品，打造具有核心竞争力的特色服务平台。
（2）坚持产业服务特色标签化，网金业务模式规范化
根据“专特精”要求，业务团队根据区域资源禀赋突出“专业优势”，选定赛道和
客群确立产业特色定位；业务人员在天天研究院服务指导下形成专业特长和特色标
签，提升展业辨识度，促进流量、渠道客群的聚集。网金业务在业务模式、操作流
程等环节实施模式规范化、标准化，既要注重事前合规风控，又要强化事中跟踪。
（3）强化合规风险管控，确保业务发展稳中有进
国金期货始终践行“风险控得住，业务要增长”的战略总体要求，坚持合规先行，
落实风险控制要求。在下半年，针对重要业务环节，加强管控，包括线上业务管控
和提高审计质量以及审计结果的运用等，保障公司网金业务平稳运行。强化合规“
一票否决”效力和管理人员的职责担当，厘清职责边界，责任落实到人，优化过程
管控具体措施的落实，并通过合规风控管理承诺书，各保一方平安，为公司持续增
长保驾护航。
（七）境外业务
1、业务介绍
国金金融控股（香港）有限公司为公司的境外金融控股子公司，下设全资子公司国
金证券（香港）有限公司（以下简称“国金香港”）、国金财务（香港）有限公司
、国金国际资产管理有限公司和国金国际企业融资有限公司。截至2024年6月30日
，国金香港持有香港证监会核发的第1类牌照：证券交易；第2类牌照：期货合约交
易；第4类牌照：就证券提供意见；第6类牌照：就机构融资提供意见；第9类牌照
：提供资产管理。另外，国金香港于2013年12月获得中国证监会核发的RQFII资格
。
2、市场环境与行业趋势
2024年上半年，全球经济通胀趋降、贸易复稳步苏，美国经济保持温和增长导致美
联储降息预期延后，美元指数保持强势全球利率中枢维持高位。叠加政治局势变化
等因素全球金融市场更趋分化，香港资本市场仍然整体承压，一级市场稍有复苏但
仍然比较平淡，二级市场走势则在一定的幅度内上下震荡。随国内经济持续改善、
内生动力持续增强，中资企业估值得到一定程度修复，带动香港金融市场的企稳发
展。2024上半年香港交易所上市公司总市值较2023年底上升3.5%，港股日均成交金
额同比上升5.1%
。
3、2024年上半年经营举措及业绩
目前，国金香港的主要业务包括销售及交易业务（为股票和期货产品提供交易服务
）；投资银行业务（股票发行、股票承销和财务顾问）和资产管理业务。2024年上
半年国金香港代理股票交易量122.30亿港元，代理期货合约交易量2,095张；参与
证券承销项目6个，参与财务顾问项目1个。截至2024年6月30日，资产管理业务受
托资金7.39亿港元，RQFII业务受托资金3.71亿元人民币。
截至报告期末，国金国际资产管理有限公司和国金国际企业融资有限公司的业务牌
照尚在申请过程中，未开展相关业务。
4、2024年下半年展望与规划
全球经济有望延续通胀回落态势，预计下半年或进入利率下行的节奏，受多国举行
大选及地缘政治冲突风险影响，全球金融市场依然存在较大不确定性。受出口复苏
及财政政策支持等因素的推动，中国经济环境持续改善，预计内地及香港资本市场
仍有估值修复空间。为响应新“国九条”和中国证监会进一步拓展优化沪深港通机
制、支持内地行业龙头企业赴港上市等举措，国金证券将持续把握境内外市场互联
互通带来的机遇，坚持国际化布局，在国际业务方面发挥国金香港的综合服务平台
优势，持续加强母子公司协同合作，推进内地和香港投行一体化发展，在支持境内
企业打通境外直接融资渠道、助力中国企业走出去的过程中致力于提供高质量投资
银行服务，强化在港股IPO等领域的业务拓展及品牌影响，充分发挥国金证券体系
的业务优势，联动境内外业务资源及综合金融服务能力，发挥国金香港作为国金证
券境外业务平台的职能。
（八）指数业务
1、业务介绍
国金证券指数业务（以下或简称“国金指数”）是公司大力发展的战略新兴业务，
对现代证券投资理论与实践进行科学探索，也为公司客户提供指数产品与指数策略
综合服务。作为国内为数不多的指数机构“正规军”，国金指数逐步获得亚洲五大
证券交易所（上海、深圳、北京、香港、东京）的指数牌照授权，立足于Smart Be
ta构建独特的策略优势，陆续编制发布股票策略、债券策略、转债策略、基金财富
、资产配置、人民币等系列指数。
国金指数基于规则驱动的自动化计算与指数数据集是数字金融的典型体现，高质量
构建的国金量化策略指数矩阵与国金行业分类体系具有高度细分的战略纵深，可以
极低的算力消耗，迅速解决复杂的投资研究问题，实现跨越多个数量级的降本增效
，有望成为金融行业的“新质生产力”。国金行业分类体系与国金股票策略指数矩
阵已在国金证券“佣金宝”App与“谈指间”App部署展示，为投资者提供了具有独
特价值的策略工具，让投资研究更加亲民和普惠，这也是国金指数在建设中国特色
指数体系和金融强国目标下的使命。
2、市场环境与行业趋势
近年来，我国资本市场呈现出一系列积极的发展趋势，多层次资本市场体系逐渐健
全，上市公司数量质量持续提升，指数化投资呈现便利、低成本、透明等特点，助
推指数业务走向高速发展的向上通道。
截至2024年上半年末，国内公募股票指数基金（包含被动指数型基金和指数增强型
基金）规模约为2.3万亿元，在公募股票基金总规模中占比达约82.0%；而在QDII股
票型基金中，被动指数基金规模约为3,639亿元，占比超过89.6%
。随着国内指数产品的数量和规模不断增加，指数化投资已成为机构投资者和居民
财富管理的重要投资方式。
2024年5月，上交所召开指数专家委员会会议，参会专家委员一致认为，中央金融
工作会议要求“加快投资端改革”，新“国九条”指出“推动指数化投资发展”，
为做好指数工作指明方向。指数连接着上市公司、金融产品和投资者，是资本市场
高质量发展的重要一环，能够有效推动树立理性投资、价值投资、长期投资理念。
在经济运行整体回升向好的有力支撑下，上市公司质量不断提高，境内指数和指数
化投资发展正处于战略机遇期，未来发展空间十分广阔。
3、2024年上半年经营举措及业绩
（1）行业分类体系
国金行业分类体系由国金指数独创并持续维护，于2024年上半年内通过专项质量提
升修订工作持续优化改进，新纳入北交所、港股通上市公司，在精细度、逻辑性、
可靠性、实用性等方面展现出显著的专业优势，已全面实现高质量的沪深京港A股
市场行业分类体系成果。
国金行业分类体系基本参考采用国家统计局权威分类框架建立一级行业、二级行业
框架，并根据A股市场的实际情况与产业链逻辑，整合设立三级行业框架。目前国
金行业分类三级行业数目显著增长至450个，共计覆盖沪深京港证券市场近6,000只
个股，更准确地反映上市公司在中国实体经济的划分。
国金行业分类体系已经作为基础工具在“佣金宝”App与“谈指间”App部署展示，
其分类结果及相关App展示工具能帮助投资者快速理清A股市场行业脉络，便捷定位
横向行业板块与纵向产业链，显著降低了投资者对沪深A股的研究门槛。该分类体
系还应用于国金策略指数的研发与编制，有力保障了指数化投资研究的专业性，为
全市场投资者提供了金融普惠的重要基础设施。
（2）股票策略指数矩阵
国金指数于2024年上半年内持续推动股票策略指数质量提升工作与研发扩充工作，
在行业分类体系质量提升并建立维护机制的基础上，对股票策略指数矩阵进行高质
量的维护和修订，持续优化整合策略指数矩阵、下线过时或不符合实际的指数。国
金指数进一步夯实宽基策略指数+旗舰主题策略指数+“新能源、中国智造、基础建
设、数字经济、电子科技、商品&原材料、医疗健康、大消费、国防军工、周期价
值”十大策略矩阵，包含约200个从买方视角构建的Smart Beta股票策略指数。
特别的，国金指数于2024年上半年内敏锐捕捉市场动态，通过前瞻性策略驱动研究
发布“导航”系列主题策略矩阵，多维度布局新核心资产、复苏、碳中和、新质战
斗力、算力、人工智能、化工等多个主题策略，为投资者提供了“证券投资2.0时
代”的高标准策略工具。
（3）指数业务对客服务
2024年上半年内，国金指数在对客服务方面与多部门协同拓展布局，初步完成在公
司“佣金宝”App与“谈指间”App的部署展示，通过不同模式服务于投资者的指数
信息资讯和指数化交易需求，同时在震荡的资本市场中继续协同推进指数资管产品
的布局。国金指数为投资者提供了具有独特价值的策略工具，显著降低了投资者对
沪深A股的研究门槛，让投资研究更加亲民和普惠，这也是国金指数在建设中国特
色指数体系和金融强国目标下的使命。
4、2024年下半年展望与规划
随着我国指数市场的大跨步发展，以及投资者对指数化投资的认知度提升，国金指
数预计市场中指数策略与指数产品的迭代竞争将加剧，指数化投资将迎来重大发展
机遇期。
在此背景下，国金指数将继续提升国金股票量化策略指数的覆盖广度与深度，保持
国金指数的量化策略优势、以及在市场指数机构中的专业优势与品牌影响力。此外
，在对客指数产品与服务创新方面，国金指数将继续大力推进协同拓展布局，通过
更多模式服务于投资者的指数信息资讯和指数化交易需求。
三、风险因素
1、公司经营活动面临的风险
公司经营活动中面临的风险主要有：流动性风险、市场风险、信用风险、操作风险
、洗钱和恐怖融资风险、声誉风险等。
（1）流动性风险
流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其
他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。公司在经营过程中，受宏观政
策、市场变化、经营状况、信用程度等因素的影响，或因公司资产负债结构不匹配
而产生流动性风险。
（2）市场风险
市场风险是指公司持有的金融工具的公允价值或未来现金流量因市场不利变动而发
生波动并造成损失的风险。市场风险主要分为价格风险、利率风险和汇率风险等，
其中：价格风险是指金融工具的公允价值因指数水平和个别证券市价的变化而发生
波动的风险；利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而
发生波动的风险；汇率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变
动而发生波动的风险。
（3）信用风险
信用风险是指因融资方、交易对手或发行人等违约导致损失的风险。公司信用风险
主要来源于以下四个方面：其一，经纪业务代理客户买卖证券等业务在结算当日客
户的资金不足以支付交易所需的情况下，或者客户资金由于其他原因出现缺口，公
司代客户进行结算后客户违约的风险；其二，在融资融券业务、股票质押式回购交
易业务、约定购回式证券交易业务及上市公司股权激励行权融资业务等融资类交易
业务中，客户未能履行合同约定而带来损失的风险；其三，固定收益类证券投资的
违约风险，即所投资固定收益类证券的发行人出现违约，拒绝支付到期本金和利息
带来的损失；其四，债券回购、债券借贷、利率互换、股票收益互换、场外期权、
远期交易等场外衍生品交易的对手方违约风险，即交易对手方到期未能按照合同履
行相应支付义务的风险。
（4）操作风险
操作风险是指由于不完善或有问题的内部程序、人员、信息技术系统，以及外部事
件所造成损失的风险，按照损失事件类型具体可分为内部欺诈，外部欺诈，就业制
度和工作场所安全事件，客户、产品和业务活动，实物资产损坏，信息科技系统事
件，执行、交割及流程管理事件等。
（5）洗钱和恐怖融资风险
洗钱和恐怖融资风险是指因公司未能建立有效的反洗钱、反恐怖融资内控机制，或
各部门、分支机构及子公司未能认真履行反洗钱、反恐怖融资法定义务，在开展业
务的过程中未能有效预防、遏制洗钱和恐怖融资犯罪，出现影响国家金融安全和社
会稳定的洗钱和恐怖融资风险案件，从而给公司带来声誉风险、法律风险、合规风
险和经营风险，以及承担其他相应的责任或遭受损失的风险。
（6）声誉风险
声誉风险是指由于公司经营行为或外部事件、及公司工作人员违反廉洁规定、职业
道德、业务规范、行规行约等相关行为，导致投资者、发行人、监管机构、自律组
织、社会公众、媒体等对公司形成负面评价，从而损害公司品牌价值，不利公司正
常经营，甚至影响到市场稳定和社会稳定的风险。
2、主要风险因素在报告期内的表现
（1）流动性风险方面：截至2024年6月30日，母公司流动性覆盖率为242.26%，净
稳定资金率为150.98%，持续符合监管要求。
（2）市场风险方面：截至2024年6月30日，公司涉及的市场风险主要为债券投资交
易的利率风险和权益类证券投资的价格风险，其中：假设市场利率平均变动50个基
点，则债券、债券基金、利率衍生工具、债券类资管产品等投资的价值变动对净利
润及所有者权益的影响为13,511.17万元；假设市场价格变动10%，则股票、基金、
权益类衍生工具、权益类资管产品等投资的价值变动对净利润及所有者权益的影响
为12,226.88万元。由于外币在公司资产负债及收入结构中所占比例较低，因此汇
率风险较校公司风险价值（VaR）测算如下：在95%概率下，公司1天的最大亏损预
计不超过6,861.02万元，不超过公司报告期末净资产的0.21%。公司通过分散投资
、限额管理、风险对冲等方式管理市场风险，整体市场风险可控。
（3）信用风险方面：截至2024年6月30日，公司的货币资金、结算备付金和存出保
证金均存放于信用良好的商业银行、中国证券登记结算有限责任公司和相关交易所
；买入返售金融资产中债券质押式或买断式回购均要求有充足的担保物；应收款主
要为预付款项、各项押金等，信用风险较低；融资融券业务、股票质押式回购交易
业务、约定购回式证券交易业务、上市公司股权激励行权融资业务的各项在途合同
担保品均能较好地保障合同负债；固定收益类证券投资业务主要投资国债、政策性
金融债以及外部信用等级在AA级及以上的债券；债券交易业务主要与信用资质较好
的交易对手开展业务；场外衍生品交易业务主要与证券公司和期货风险管理公司开
展业务，信用风险总敞口及单客户集中度均较低，公司整体信用风险可控。
（4）操作风险方面：截至2024年6月30日，公司已针对各部门、各业务及管理条线
，建立起操作风险与控制自我评估机制，制定操作风险关键风险指标并持续监测，
推进操作风险事件报告及各项整改跟进工作。截至2024年6月30日，公司未发生重
大操作风险事件，其余各项操作风险事件均已完成及时有效处置，造成直接经济损
失金额占公司营业收入比例未超出公司操作风险容忍度水平；各项业务及管理流程
中的操作风险点剩余风险暴露情况整体可控；操作风险关键风险指标未出现较大风
险暴露的情况，整体操作风险可控。
（5）洗钱和恐怖融资风险方面：截至2024年6月30日，公司严格按照反洗钱内控机
制要求，顺利开展各项反洗钱和反恐怖融资工作，有效防控了洗钱和恐怖融资风险
，2024年上半年公司未发生重大违规事项及洗钱风险事件。
（6）声誉风险方面：截至2024年6月30日，公司总体舆论环境健康，未发生重大声
誉风险事件。
报告期内，公司各项业务稳舰资产配置合理、财务状况良好，净资本和流动性等风
险控制指标持续符合监管要求。
3、公司采取的风险防范对策和措施
（1）持续推进全面风险管理体系建设
根据《证券公司全面风险管理规范》《证券公司流动性风险管理指引》《证券公司
风险控制指标管理办法》《证券公司风险控制指标动态监控系统指引》等相关要求
，公司持续推进全面风险管理体系建设，其中包括：
第一，公司制定并持续完善风险管理制度体系。目前，公司已建立公司层面的《国
金证券股份有限公司全面风险管理制度》《国金证券股份有限公司风险控制指标管
理办法》《国金证券股份有限公司流动性风险管理办法》《国金证券股份有限公司
市场风险管理办法》《国金证券股份有限公司信用风险管理办法》《国金证券股份
有限公司操作风险管理办法》《国金证券股份有限公司声誉风险管理办法》等风险
管理相关制度。同时，公司还在具体业务层面制定了针对金融工具估值与减值、内
部信用评级、债券投资交易、投资银行类业务等风险管理工作的制度，基本形成较
为完整的全面风险管理制度体系。
第二，公司严格按照有关法律法规和监管部门的要求，建立了完整有效的风险管理
组织结构体系。公司董事会是公司全面风险管理的最高决策机构，并承担全面风险
管理的最终责任。董事会设立风险控制委员会，风险控制委员会对董事会负责，向
董事会报告。公司监事会承担全面风险管理的监督责任，负责监督检查董事会和经
理层在风险管理方面的履职尽责情况并督促整改。公司经理层是全面风险管理工作
的组织机构，并对全面风险管理承担主要责任。公司经理层设立风险管理委员会，
作为公司风险管理的议事机构，负责审议公司有关风险管理的重大事项。风险管理
委员会可以根据风险管理专业性设置二级子委员会并授权审议相关风险管理的重大
事项。公司设专职首席风险官，由其负责公司全面风险管理工作，领导风险管理部
及内核风控部实施公司相关风险管理战略、计划和决策。公司风险管理部、合规管
理部、审计稽核部、法律事务部、内核风控部是公司专职内控部门，分别独立行使
相应的风险管理职能，对公司面临的主要风险进行事前、事中和事后管理，并负责
沟通协调相关风险管理工作。
第三，公司梳理全面风险管理平台的整体规划，优化覆盖集团各业务条线和风险类
型的全流程、系统化的监测手段；推进风险数据集市项目建设，持续优化风险数据
标准，夯实数据能力底座；启动数字化风险感知系统建设，提升风险监测预警的效
率和有效性；持续完善专业风险管理系统功能，优化场外衍生品估值、新产品结构
计量等相关功能等。
第四，公司制定包括风险容忍度和风险限额等在内的风险指标体系,并通过压力测
试等方法计量风险、评估承受能力、指导资源配置。风险指标经公司董事会、经理
层或其授权机构审批并逐级分解至各部门、分支机构及子公司，公司对分解后指标
的执行情况进行监控和管理；公司规范金融工具估值的方法、模型和流程，建立各
部门、分支机构及子公司与风险管理部门、财务部门的协调机制，确保风险计量基
础的科学性；公司选择风险价值、信用敞口、压力测试等方法或模型来计量和评估
市场风险、信用风险等可量化的风险类型，同时充分认识到所选方法或模型的局限
性，并采用有效手段进行补充。
第五，公司积极推进风险管理文化建设，进一步夯实“人人参与风险管理”的全员
风险管理文化，逐步建立公司体系内风险管理专业人员定期交流、互动、沟通的平
台和公司风险管理文化宣导和传播的重要窗口。公司风险管理部通过多渠道传播风
险管理资讯、定期筹办风险管理工作交流会议，不定期开展各类风险管理专题培训
，致力于为公司营造良好的风险管理文化氛围，加强各部门、分支机构及子公司的
风险管理意识，打造独立且有影响力的风险管理品牌。
第六，公司将子公司统一纳入全面风险管理体系，对其风险管理工作实行垂直管理
，要求子公司在公司整体风险偏好、风险管理制度及风险管理文化氛围下，建立自
身的风险管理组织架构、制度流程、信息技术系统、风控指标体系以及风险管理文
化，保障全面风险管理的一致性和有效性。公司明确子公司全面风险管理工作要求
，规定子公司风险管理工作负责人的推荐、任免及考核流程，明确重大事项、风险
事项报告标准，明确公司开展压力测试应覆盖子公司。为提升风险管理有效性，公
司配备专人专岗负责子公司风险管理的日常沟通和报告事宜，持续加强对子公司风
险管理工作情况的现场检查和定期报告，并提出改进建议，要求其业务开展符合监
管及公司内部相关要求。公司持续完善子公司风险管理系统建设，加强对子公司的
风险计量工作。
第七，公司加强环境、社会及公司治理（简称“ESG”）管理，将企业ESG因素作为
融资类业务和投行类业务立项准入的重点要素之一，重点关注新能源、环保等国家
政策支持的行业，对于近几年发生重大安全事故、生产经营方面存在弄虚作假及监
管缺失的情况、煤炭及钢铁类企业表现出低碳转型较慢的情况等ESG相关负面问题
的企业，审慎决策开展业务，逐步压降存量业务。在对企业尽职调查过程中考虑ES
G相关因素，包括已有或新建对环境有影响的重大投资行为；是否出现过安全事故
，或存在被监管部门调查、处罚、停产、搬迁的情况；董监高任职情况、员工稳定
性情况以及企业管理文化；安全生产相关规章制度、决策流程完备性等，必要时实
地查访安全环保设施，以进一步管理项目ESG风险。
（2）持续完善风险管理技术和方法，提升风险管理能力
①流动性风险管理方面
公司建立了有效的流动性风险管理组织架构，明确了董事会、经理层及首席风险官
、相关部门在流动性风险管理中的职责和报告路径；建立了包括流动性覆盖率、净
稳定资金率等在内的流动性风险指标体系，并根据证券市场行情及公司流动性情况
，动态调整投融资业务规模；完善流动性风险管理信息系统，对流动性风险进行有
效的计量、监测和报告；加强资产负债期限匹配管理，优化负债结构，以保障到期
债务的偿付；针对流动性风险开展定期及专项压力测试工作，评估公司在压力情境
下的流动性风险承受能力，并提出改进建议；建立流动性风险应急预案并定期开展
演练，持续根据公司情况优化流动性应急处置机制。
②市场风险管理方面
公司建立“董事会、经理层、风险管理部等公司中后台部门、业务部门”的四层级
风险管理组织架构，制定包括风险容忍度和风险限额等在内的风险指标体系,并通
过压力测试等方法计量风险、评估承受能力、指导资源配置。董事会确定公司整体
风险偏好和风险容忍度；经理层在董事会授权范围内，确定业务整体的规模限额、
敞口限额、止损限额等重要限额；业务部门确定单个项目的投资规模、止损限额，
并通过组合投资、逐日盯市、设置止损线等进行风险控制；风险管理部通过风险管
理系统进行动态监控，及时进行风险提示，督促业务部门进行风险处置，并通过定
期风险报告等方式及时向经理层汇报公司整体及业务部门的风险情况。
针对利率风险，公司积极跟踪国家货币政策动向和市场利率走势，严格控制债券投
资规模、久期和杠杆率，合理配置资产，利用敏感性分析作为监控利率风险的主要
工具，同时利用国债期货等衍生品对冲部分利率风险敞口。针对价格风险，公司采
取多元化和分散的投资策略，对权益类证券持仓进行限额管理和及时调整，并利用
股指期货等衍生品对冲部分风险敞口，有效控制价格风险。
③信用风险管理方面
公司建立了有效的信用风险管理组织架构，制定了规范的信用风险管理制度，并持
续完善信用风险识别、评估、监控、应对及报告机制。
针对股票期权经纪业务，公司主要通过严格落实客户征信评估、持续监控与保障保
证金充分足额等管控客户信用风险；针对债券质押式回购经纪业务，公司主要通过
加强客户评级与授信管理、严格落实质押标的集中度管控等有效控制相关的信用风
险。
针对融资类业务，公司的信用风险控制主要通过事前评估、事中监控和事后报告来
实现。事前评估方面，主要是通过建立严格的客户选择标准和标准的客户选择流程
、量化的客户信用评级体系、分级授信制度、风险客户名单机制，同时对标的折算
率、维持担保比例、集中度及规模进行评估分析；事中监控方面，在逐日盯市的基
础上，风险管理部和业务部门对相关风控指标分别进行独立、动态监控，并及时预
警；事后报告方面，风险管理部对日终收盘后主要风控指标进行详细分析和压力测
试，业务部门视客户风险状况及时提示客户风险，并按照合同约定条款控制信用风
险。在确保担保品充足的前提下，公司结合内外部环境变化，不断完善事前评估、
事中监控及事后报告的相关要求和标准。
针对固定收益类证券投资及场外衍生品交易，公司重视债券投资交易和交易对手方
信用风险的评估和监控，通过选择主要投资国债、高信用等级债券等来控制固定收
益类证券投资的信用风险，同时根据《证券公司风险控制指标管理办法》《证券基
金经营机构债券投资交易业务内控指引》《证券公司场外期权业务管理办法》等制
度要求设置集中度指标以分散投资风险，建立债券投资交易和内部评级相关制度，
定期或不定期维护与业务复杂程度相匹配的交易标的、交易对手名单，审慎选择投
资标的、交易对手，加强投资交易监测、报告以确保规范稳健展业；针对场外衍生
品业务，公司制定了交易对手授信管理制度，对该业务交易对手信用风险实行更为
审慎的评估、授信流程和机制。
④操作风险管理方面
公司始终高度重视操作风险管理工作，在加强内部控制的基础上，通过建立一套可
操作的管理制度、量化的风险监控指标、可靠的信息系统、有效的风险应对措施，
确保公司操作风险可测、可控和可承受，保障公司稳健经营和各项业务持续发展。
公司建立明确的操作风险管理组织架构，并以“风险与控制自我评估（RCSA）、关
键风险指标（KRI）、风险损失数据收集（LDC）”三大工具为主，培训宣导为辅，
建立并优化操作风险管理系统，持续推进公司各项操作风险管理工作落地，定性与
定量相结合地识别业务及管理流程中的操作风险点。在风险与控制自我评估方面，
公司通过对各业务及管理类流程梳理，完成操作风险识别及评估；在关键风险指标
方面，公司通过建立公司层级和部门层级操作风险关键风险指标并制定阈值，进行
操作风险监测及跟踪；在风险损失数据收集方面，公司通过各项操作风险事件报告
形成操作风险事件库，分析相关数据并跟踪操作风险事件的整改情况，实现公司操
作风险事件闭环管理。公司通过操作风险管理培训等多种形式不断强化操作风险管
理文化建设；持续优化升级操作风险管理系统，保证系统稳定运行的基础上，不断
完善系统功能及用户体验感受，更好地服务风险管理工作。
⑤洗钱和恐怖融资风险管理方面
公司以完善反洗钱相关系统建设作为提升洗钱风险防控水平的发力点，认真落实各
项反洗钱工作要求，不断提升反洗钱履职水平，优化反洗钱和反恐怖融资制度体系
及组织架构，完善机构客户工商数据信息，完善非经纪业务反洗钱尽职调查工作，
加大内外部宣传力度，夯实高风险客户及高风险业务风险管控工作。加强监管互动
，积极配合中国人民银行四川省分行、四川证监局等监管机构开展反洗钱调研、外
国信息编译等工作，不断提升公司反洗钱和反恐怖融资履职水平。
一是组织召开公司反洗钱领导小组会议，2024年5月30日公司召开了反洗钱领导小
组会议，合规管理部向领导小组汇报了国际国内最新反洗钱形势、上半年反洗钱工
作重点项目以及下半年工作计划；二是开展公司洗钱风险自评估工作，在第三方机
构协助下，对公司各项业务的固有风险及相关控制措施有效性进行评估；三是持续
推进反洗钱系统建设工作，2024年上半年，合规管理部与信息技术部共同推进恒生
反洗钱4.0、客户尽职调查、可疑交易智能化分析、反洗钱运行监控等系统的开发
、优化；四是强化高洗钱风险业务管控，对“单客户多存管业务”设立准入门槛，
增加了风险管控措施；五是积极配合监管工作，与监管保持良好沟通，配合人民银
行完成了受益所有人信息调研、巴基斯坦地区信息摘编、FATF自评估信息研究编译
、监管机构对公司的洗钱风险评估等工作；六是开展反洗钱集中宣传，配合人民银
行开展了1次禁毒宣传、2次季度主题宣传；七是督导各业务部门落实反洗钱日常履
职。
⑥声誉风险管理方面
公司持续完善声誉风险管理体系，建立规范的管理制度，包括《国金证券股份有限
公司声誉风险管理办法》《国金证券股份有限公司声誉事件应急预案》《国金证券
股份有限公司公关宣传管理办法》《国金证券股份有限公司官方微博、微信公共平
台、QQ群、微信群等媒介平台管理办法》《国金证券股份有限公司媒体负面报道处
理制度》等，主动、有效地识别、评估、控制、监测、应对和报告声誉风险。公司
建立了声誉风险预警机制，每日开展舆情监控，对监测信息进行分级分类分析，并
制作《声誉风险信息监测日报》向公司经理层报送。公司如果出现声誉事件，将第
一时间向公司管理层报告；如果出现重大声誉事件，公司还将及时向监管部门报告
，并制订风险应对策略；公司指定新闻发言人针对声誉事件对外发布信息或对事件
作出回应，声誉事件平息后，公司将积极采取公关修复措施，对声誉事件处理过程
进行分析报告，密切关注新问题、新情况，避免同类事件反复出现。公司持续加强
与媒体的沟通与联系，通过公司正面内容的传播等多种途径展示公司形象，积累声
誉资本。
四、报告期内核心竞争力分析
一是公司治理结构健全，股东支持长远发展。
作为上市证券公司，公司法人治理结构健全清晰，公司股东积极履责，支持公司可
持续健康发展。公司管理层稳定，以公司的长远发展和股东回报为目标，决策高效
、经营稳剑
二是公司战略目标明确，战略规划明晰。
公司秉承“让金融服务更高效、更可靠”的使命，追求“成为举足轻重的金融服务
机构”的企业愿景，坚持“做大做强”的战略方向与“以投行为牵引，以研究为驱
动”的战略原则，明确“具有高度服务意识和创新精神的金融服务机构”的战略定
位，以“围绕高速成长企业提供综合金融服务，成为陪伴客户一起成长的财务顾问
”为差异化战略创新布局，推进公司经营管理的有序、稳舰持续。
三是公司文化建设务实求新，组织氛围团结和谐。
公司积极贯彻落实“合规、诚信、专业、稳奖的行业文化理念，深入领会《证券行
业文化建设十要素》精神，以党建引领公司文化建设高质量发展，以务实求新为原
则积极开展基于公司核心价值观的一系列特色文化建设实践活动，加强公司企业文
化建设和运营保障，注重精神引领和文化引导，把文化理念和要求融入到经营管理
全过程，筑牢珍惜职业声誉、恪守职业道德的思想防线，促进公司组织氛围团结与
和谐。
四是公司管理激励机制灵活，注重人才队伍建设。
公司组织架构扁平、条块管理清晰、资源配置高效，在决策机制上深化“放、管、
服”，适度简政放权确保业务团队市场响应敏捷，秉持市场化原则，依据公司战略
灵活动态调整和优化激励机制，激发员工的工作动力。公司坚持“客户至上、视人
才为公司最重要的资本、以开放心态真诚沟通、团队合作、专业规范、持续优化、
追求卓越”的企业核心价值观，坚持科学选人用人标准，坚持德才兼备、以德为先
，培养和锻炼道德操守过硬、作风优良、业务精通的高素质优秀业务骨干人才，为
保持市场竞争力提供充裕人才储备。
五是公司财务杠杆稳健，资本实力持续夯实。
公司秉持稳健经营理念，财务杠杆及资产负债率一直处于行业较低水平，长期以来
保持良好财务状况。通过对政策动向和市场环境的研判，公司在股权、债权融资方
面积极开展前瞻规划，拓宽融资渠道、丰富融资手段、优化债务结构，充分匹配业
务发展要求，不断夯实资本实力，保障公司资金的流动性与稳定性。
六是公司重视协同创新提质增效，不断提升综合金融服务能力。
公司重视内涵式发展与业务协同价值，持续倡导围绕服务客户的跨业务、跨区域协
同增效，完善协同管理及激励机制，构建横向协同支持平台，并倡导鼓励业务产品
创新、业务结构升级、业务模式探索，推动各业务体系之间相互牵引与双向赋能，
在全面注册制改革背景之下，发挥公司牌照齐全、能力齐备、专业突出的优势，致
力于成为高速成长企业的全面财务顾问，为客户提供全面的产业规划、企业投融资
、并购重组、关键自然人财富管理等在内的综合金融服务，通过服务企业高质量发
展来更好支持产业结构转型升级的国家战略。
公司围绕着“投行牵引”的战略原则，发挥投行业务行业竞争优势，以发行人IPO
、再融资托管业务为基础，为财富、资管、机构等业务体系引荐客户和发掘业务机
会，通过一体化运营机制，构建以企业客户为中心的公司级综合金融服务体系，为
上市公司提供全生命周期、全业务链的金融服务，并充分发挥公司在研究、风险管
理、产品创设等方面的专业优势进行金融服务创新，支持上市公司经营活动中的投
融资需求，践行服务实体经济的使命。
七是公司合规管理体系健全，风险控制体系完善。
公司持续投入建立全面合规管理体系和全面风险管理体系，切实保障公司经营合规
，业务风险可控。在合规管理方面，公司高度重视客户适当性管理、投资者权益保
护及反洗钱等工作落实，树立合规创造价值、合规人人有责的合规文化，以专业举
措守卫业务发展底线；在风险管理方面，公司开展全面风险管理体系建设，加强风
险管理系统研发投入，从业务风险计量到操作风险管控，实现对公司业务开展全过
程的风险可测、可控、可承受。
八是公司积极投身乡村振兴，尽职履行社会责任。
公司长久以来积极履行社会责任，坚持服务和回报社会，巩固乡村振兴成果，充分
发挥自身金融专业优势，多措并举、真帮实扶，打出资本帮扶“组合拳”，助力帮
扶县乡村振兴事业发展，同时公司持续做好ESG体系建设完善，加强投资者教育，
积极投身公益事业，履行企业各项社会责任，保证企业和社会的可持续发展。
【4.参股控股企业经营状况】
【截止日期】2024-06-30
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜企业名称 ｜注册资本(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜国金国际资产管理有限公司 ｜ 500.00｜ -｜ -｜
｜上海国金理益财富基金销售有｜ 2000.00｜ -｜ -｜
｜限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜北京千石创富资本管理有限公｜ 6150.00｜ -｜ -｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜国金创新投资有限公司 ｜ 200000.00｜ 980.67｜ 185300.00｜
｜国金国际企业融资有限公司 ｜ 1000.00｜ -｜ -｜
｜国金基金管理有限公司 ｜ 36000.00｜ 1323.02｜ 52500.00｜
｜国金期货有限责任公司 ｜ 30000.00｜ 2162.38｜ 528200.00｜
｜青岛国投鼎兴私募基金管理有｜ 1000.00｜ -｜ -｜
｜限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜国金涌富资产管理有限公司 ｜ -｜ -｜ -｜
｜国金证券资产管理有限公司 ｜ 110000.00｜ -2104.51｜ 128400.00｜
｜国金证券(香港)有限公司 ｜ 30000.00｜ -｜ -｜
｜国金财务(香港)有限公司 ｜ 900.00｜ -｜ -｜
｜国金道富投资服务有限公司 ｜ 11000.00｜ 306.43｜ 42000.00｜
｜国金金融控股(香港)有限公司｜ 60900.00｜ -2104.51｜ 188400.00｜
｜国金鼎兴投资有限公司 ｜ 130000.00｜ -18097.70｜ 168600.00｜
｜宁波鼎智金通股权投资中心( ｜ -｜ -｜ -｜
｜有限合伙) ｜ ｜ ｜ ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
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