农药兽药 江苏板块 预盈预增 机构重仓 微盘股 生态农业

进口商品:本公司生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表及零配件。农膜销售。农药、化工产品生产技术转让。氧气销售(限分支机构经营)。杀虫剂原药及剂型、杀菌剂原药及剂型、除草剂原药及剂型、化工产品(其中危险化学品按安全生产许可证许可范围经营)生产、销售、出口。医药产业资产管理(金融除外)(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)许可项目:发电业务、输电业务、供(配)电业务;输电、供电、受电电力设施的安装、维修和试验(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以审批结果为准)一般项目:高性能纤维及复合材料制造;高性能纤维及复合材料销售;产业用纺织制成品制造;产业用纺织制成品生产;产业用纺织制成品销售;光伏设备及元器件制造;光伏设备及元器件销售;风力发电技术服务;储能技术服务(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)。

公司主要从事高效、低毒、低残留、安全的杀虫剂、杀菌剂、除草剂等原药的研发、生产和销售。公司进出口业务以出口为主,进口规模小。

粮食安全是全球治理的重要问题。随着全球人口不断增长,粮食生产的规模和效率也需要不断提高,而农药在其中扮演着重要的角色。虽然全球耕地面积有限,但通过使用农药可以提高粮食生产的稳定性、效率和产量。世界银行的统计数据表明,全球人口目前正在稳步增长,预计到 2050 年将达到峰值 100 亿。与此同时,农业耕地的面积增加速度缓慢,不足以满足不断增长的人口对粮食的需求。因此,农药在全球粮食生产中的应用仍将保持持续稳定地增长。另外,随着消费者对粮食安全和环境保护意识的提高,越来越多的国家和地区正在推行有关环境和健康标准的法规和政策,以保障粮食安全和农业可持续发展。因此,在全球农药市场中,环保、安全和质量成为企业竞争的关键点。同时,市场需求的多样化也促使农药企业在产品创新和研发方面下更大的功夫,推出更加安全、环保、高效的新品种,以满足不同地区、不同作物和不同生态环境的需求。在供给方面也需要实施兼并重组、转型升级等策略以适应市场变化。

光气是一种重要的有机中间体,光气化学性质非常活泼,利用光气生产农药,具有生产消耗少、成本低、污染少,技术优势明显。考虑到光气为剧毒气体,国家对其控制极严,光气生产资质准入门槛高,难以获得。公司是国家发改委对生产光气监控的定点企业,取得了国家发改委颁发的《监控化学品生产特别许可证书》,是国内较大的以光气为原料生产农药的企业。公司生产利用光气已逾 40 年,技术成熟稳定,安全、稳定地利用光气生产农药,是公司重要的竞争优势。光气在农药领域中应用十分宽泛,下游产品主要分为氯代甲酸酯类、异氰酸酯类、酰氯类等几大类别,涵盖了农药杀菌剂、除草剂和杀虫剂三大领域。其中,公司主要产品中的多菌灵、甲基硫菌灵是氯代甲酸酯类中氯甲酸甲酯类的典型代表;环嗪酮产品是异氰酸酯下的环己基异氰酸酯类产品之一。

公司产品结构合理、种类丰富,公司拥有 104 项农药登记证,涵盖了杀虫剂、杀菌剂、除草剂原药及制剂。公司充分利用产业链一体化带来的协同效应,实现价值最大化。公司产品覆盖中间体、农药原药及制剂三个环节,能够自行供应上游中间体原料,既保证了中间体或原药的品质和供货期,又具有显著的成本优势。尽管报告期内,公司光气生产装置停车,导致公司的产品成本优势阶段性受到削弱。但随着公司光气生产装置技改工作的稳步推进,在过渡期结束后,公司的产品成本优势将得到重塑。

公司产品纯度高,稳定性好,一直引领行业部分产品质量标准不断提高,产品质量普遍受到客户的好评,公司产品广泛采用国际先进标准,并作为起草单位参与制定相关产品的国家标准。经过长期市场积累,公司累积了丰富的研发、生产、管理及销售经验,已与众多国内外知名客户建立了长期稳定的合作关系,公司产品以高效、广谱、低毒、低残留的品种为主,符合农药未来发展方向。

2017年7月14日公告,公司控股股东苏化集团拟在未来6个月内通过深圳证券交易所系统允许的方式(包括但不限于集中竞价和大宗交易),以不高于13元/股的价格,累计增持股份总数不超过公司目前已发行股份总数的2%。

2015年5月14日发布重组预案,公司拟以10.68元/股非公开发行7734.08万股,并支付现金3.54亿元,合计作价11.8亿元收购方舟制药100%股权;并拟以10.68元/股向吉富启晟、长城国融、格林投资、东吴证券、国联盈泰、上海金重非公开发行募集配套资金5.3亿元,拟用于支付交易费用和补充上市公司流动资金及方舟制药运营资金。据介绍,方舟制药主要从事抗老年痴呆、抗肿瘤、抗感染等类中成药、化学药、原料药的研发、生产和销售,主要产品包括复方斑蝥胶囊、丹栀逍遥胶囊、盐酸多奈哌齐片、养阴降糖片、阿胶当归胶囊、一清片等。根据公司与上述盈利承诺补偿主体签订的《盈利预测补偿协议》,王宇、任文彬、陈靖、王鲲、李云浩承诺,方舟制药2015年至2017年经审计的扣非净利润分别不低于7471.63万元、9035.51万元和10917.03万元。

公司从化学原料及化学制品制造行业进入医药制造业,实现双主业经营战略,由以农药为主、精细化工中间体等为补充的农用化工企业转变为农用化工与医药生产并重的综合医药、化学制品生产商,全方位发挥战略、资金、管理、行业、技术等协同效应,增强公司整体抗风险能力、盈利能力和发展潜力。两大板块在行业周期性、资产类型、消费特征等方面存在较强互补性,有利于构建波动风险较低且具备广阔前景的业务组合,注入新的增长动力。

公司分别以募集资金18697万元，14362万元，8534万元和8494万元投资“年产8000吨乙酰甲胺磷原药和制剂技改项目”，“2000吨/年氯氰菊酯，800吨/年高效氯氰菊酯，1000吨/年氯菊酯，50吨/年高效氯氟氰菊酯原药及制剂搬迁技改项目(拟除虫菊酯项目)”，“年产4000吨敌草隆原药项目”，“年产500吨PPDI和1000吨PTSI项目”。募投项目均为新增产品。

其中，敌草隆是公司除草剂产品环嗪·敌草隆制剂的重要原料，PPDI和PTSI是公司充分利用光气资源生产的高附加值精细化工中间体(PPDI主要应用于高档聚氨酯弹性体产品的制作，如军工航天，高档汽车减震器，煤矿选煤传输带，聚氨酯轮胎，石油钻井设备等，在医药领域，PTSI作为美国食品药品监督管理局推荐药物格列美脲的中间体，用于治疗2型糖尿病)，拟除虫菊酯和乙酰甲胺磷均为高毒杀虫剂的高效替代产品，达产后，预计合计年均销售收入86191万元，净利润10624万元。

2012年3月，公司拟使用资金118415万元在江苏新沂市投资建设“30 万吨/年离子膜烧碱项目”。其中，一期工程建设10万吨/年离子膜烧碱项目，总投资不超过40000万元，主要作为公司现有生产需求配套。二期工程建设20万吨/年离子膜烧碱项目，总投资不超过78415万元。本项目将采用最为先进的零极距离子膜电解槽生产烧碱、氯气，使产品质量得到稳定提高，生产成本得到进一步降低。达产后预计年均销售收入107184万元，年均利润总额28252万元，年均净利润21189万元。

光气作为一种活泼的化学原料，广泛用于化学工业的各个领域。利用光气生产农药，相比于氯化亚砜，具备工艺清洁，成本低，工艺流程相对简单的特点，但是由于光气性质特别活泼，毒性大，安全要求较高，其准入门槛较高。公司是国家发改委对生产光气监控的定点企业，是国内为数不多的以光气为原料的大规模农药生产企业。公司依托光气为原料，已开发出种类较为完善的农药产品，由于其生产成本低，公司产品市场竞争力较强，毛利率一直较高。并且随着国内外对光气生产资格的管理越来越严，公司光气资源优势将更加明显。07年-09年，公司综合毛利率分别为17.99%，21.49%，26.29%。

公司经过多年发展，已形成以杀菌剂，除草剂，杀虫剂三大系列和精细化工中间体的产品格局，产品种类齐全，品种丰富。主营大吨位产品的生产规模达到国内前列，市场占有率高，而小吨位产品技术优势明显，针对性显著，盈利能力强，能够帮助公司抵御市场波动对盈利的影响。公司拥有行业内较为完备的产业链，从上游光气资源到下游原药和制剂产品，保证了公司能够充分赚取全产业的利润，实现价值最大化。同时公司产品销往国内外，市场结构合理，能够避免单一地区需求变动对公司盈利的影响。

公司销售范围遍布国内外。公司境内拥有农药经销商565家，直销化工生产企业259家，覆盖全国除西藏以外的省份。我国主要粮食作物和经济作物生产地均为公司重点销售区域，比如山东寿光蔬菜基地，烟台水果基地，安徽砀山水果基地等，同时公司拥有国外代理商和直销国际跨国公司客户20余家，国内出口代理商60余家，产品销往美国，英国，澳大利亚，巴西等35个国家和地区，国外客户包括美国FMC公司，以色列阿甘公司，德国DVA公司等多家国际知名农化企业。2010年1-6月，公司国内销售收入18502.21万元，占比42.68%，国外销售收入24844.21万元，占比57.32%。

随着环保及农药登记的要求越来越高，高昂的研发成本和对技术开发能力的要求使农药行业集中度不断增加，中小企业生存空间不断压缩。公司拥有89项农药产品登记证，产品中无高毒和高残留品种，以高效，广谱，低毒，低残留的品种为主。公司产品纯度高，稳定性好，并作为起草单位参与制定相关产品的国家标准，如甲基硫菌灵可湿性粉剂国家标准和甲基硫菌灵原药国家标准。且公司与沈阳化工研究院，湖南省化工研究院，南京农业大学等科研院所建立了稳定合作关系。

2012年7月，公司制定股东回报规划（2012-2014年）。未来三年内，公司可以采取现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配利润，在公司盈利、现金流满足公司正常经营和长期发展的前提下，公司将实施积极的现金股利分配办法，重视对股东的投资回报。如公司无重大投资计划或重大现金支出计划等事项（募集资金投资项目除外），当年盈利且合并报表累计未分配利润为正，且审计报告被会计师事务所出具标准无保留审计意见，每年以现金形式分配的利润不少于当年实现的合并报表可供分配利润的20%。公司董事会可以根据公司盈利情况及资金需求状况提议公司进行中期现金分红。公司经营情况良好，并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配、发放股票股利有利于公司全体股东整体利益的，可以在满足现金分红之余，提出股票股利分配预案，并经股东大会审议通过后执行。

公司实际控制人,董事长杨振华及公司股东江苏苏化集团有限公司,新沂市华益投资管理有限公司,苏州格林投资管理有限公司和苏州国嘉创业投资有限公司分别承诺,自公司股票上市之日起36个月内,不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的公司股份,也不由公司回购该部分股份。

2018年11月13日公告,公司于11月13日收到公司控股股东江苏苏化集团有限公司(以下简称苏化集团)的通知,为更有效支持公司的良好发展,强化公司的战略支撑,加快产业和资本的融合,维护公司及股东利益,苏化集团拟与第三方商谈筹划股权转让事项,引进新的战略投资者。公司目前控股股东为苏化集团,实际控制人为杨振华先生。若股权转让最终达成,公司的控股股东及实际控制人可能发生变更。

2018年12月25日公告,公司控股股东江苏苏化集团有限公司(以下简称苏化集团)及一致行动人苏州格林投资管理有限公司(以下简称格林投资)与中陕核工业集团公司(以下简称中陕核集团)及陕西金核投资基金合伙企业(有限合伙)(以下简称金核投资)于12月24日共同签订了《股份转让协议》、《表决权委托协议》。苏化集团和格林投资同意向金核投资转让其所持有的蓝丰生化股份总计6,800.00万股,占蓝丰生化总股本的20%,其中苏化集团转让股份5,100万股,占蓝丰生化总股本的15%;格林投资转让股份1,700万股,占蓝丰生化总股本的5%。经各方协商一致,在金核投资代苏化集团和格林投资向公司偿付25,000万元的前提下,标的股份的转让价款总额为44,000万元整,其中苏化集团标的股份的转让价款为33,000万元整,格林投资标的股份的转让价款为11,000万元整。苏化集团和格林投资同意自股份过户日起5年内,将其所持有的蓝丰生化全部剩余股份对应的除提名权、分红、转让、赠与或质押权利之外的股东权利(包括但不限于股东大会表决权、提案权等)独家、无偿且不可撤销地委托金核投资行使。为确保本次股份转让无法实现时苏化集团、格林投资的连带返还义务,格林投资以持有苏化集团61%的股权作为偿还债务的担保。若据此约定的股权转让、表决权委托事项完成后,蓝丰生化的控股股东、实际控制人将发生变更。同时,公司计划将全资子公司陕西方舟制药有限公司因公司第三大股东王宇及其关联方违规占用公司资金产生336,856,324.15元及由此衍生的孳息的债权,转让给苏化集团和格林投资。