☆财务分析☆ ◇300846 首都在线 更新日期：2026-03-30◇
★本栏包括【1.财务指标】【2.环比分析】
【1.财务指标】
【主要财务指标】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜指标\日期 ｜2025-12-31｜2024-12-31｜2023-12-31｜2022-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜净利润(万元) ｜ -17003.50｜ -30314.40｜ -34007.90｜ -18903.96｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜净资产收益率(%) ｜ -19.81｜ -29.90｜ -32.75｜ -14.88｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜净利润增长率(%) ｜ 43.91｜ 10.86｜ -79.90｜ -964.68｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜资产负债比率(%) ｜ 58.36｜ 49.61｜ 56.21｜ 43.58｜
└─────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
指标含义：
净资产收益率：高/低表明公司盈利能力强/弱
该指标的最近一期行业平均值：-2.14%
净利润增长率：高/低表明公司增长能力强/弱，前景好/差
该指标的最近一期行业平均值：-17.53%
资产负债比率：高/低表明公司负债多/少，偿债压力大/小
该指标的最近一期行业平均值：34.93%
【资产与负债】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位) ｜2025-12-31｜2024-12-31｜2023-12-31｜2022-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜资产总额(万元) ｜ 204678.53｜ 195482.56｜ 208489.15｜ 217020.85｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜负债总额(万元) ｜ 119449.92｜ 96981.50｜ 117196.61｜ 94575.95｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜流动负债(万元) ｜ 82869.64｜ 86647.18｜ 105103.57｜ 75311.34｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜货币资金(万元) ｜ 40001.30｜ 32744.51｜ 39146.24｜ 34492.26｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜应收帐款(万元) ｜ 27503.27｜ 28816.06｜ 35043.90｜ 31265.54｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他应收款(万元) ｜ 1062.83｜ 921.14｜ 2367.08｜ 1139.91｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜资产负债率(%) ｜ 58.36｜ 49.61｜ 56.21｜ 43.58｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜股东权益比率(%) ｜ 41.64｜ 50.39｜ 43.79｜ 56.42｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜流动比率(%) ｜ 0.98｜ 0.96｜ 0.83｜ 1.06｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜速动比率(%) ｜ 0.84｜ 0.84｜ 0.73｜ 0.94｜
└─────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
【现金流量】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位) ｜2025-12-31｜2024-12-31｜2023-12-31｜2022-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜销售商品收到的现金｜ 153244.75｜ 167287.56｜ 134021.92｜ 128644.30｜
｜(万元) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜经营活动现金净流量｜ 17978.09｜ 24090.53｜ 16904.87｜ 21672.14｜
｜(万元) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜现金净流量(万元) ｜ 4999.65｜ -1923.69｜ 581.70｜ 25783.38｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜销售商品收到现金与｜ 123.93｜ 119.77｜ 107.80｜ 105.20｜
｜主营收入比(%) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜经营活动现金流量与｜ -105.73｜ -79.47｜ -49.71｜ -114.64｜
｜净利润比(%) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜现金净流量与净利润｜ -29.40｜ 6.35｜ -1.71｜ -136.39｜
｜比(%) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜投资活动的现金净流｜ -22802.32｜ -35872.08｜ -11180.06｜ -56193.82｜
｜量(万元) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜筹资活动的现金净流｜ 9951.93｜ 9853.68｜ -5170.53｜ 60145.89｜
｜量(万元) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
└─────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
【利润构成与盈利能力】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位) ｜2025-12-31｜2024-12-31｜2023-12-31｜2022-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜主营业务收入(万元)｜ 123658.91｜ 139678.94｜ 124328.73｜ 122289.81｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜经营费用(万元) ｜ 107515.36｜ 128407.57｜ 118997.49｜ 105212.89｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜管理费用(万元) ｜ 16170.10｜ 16552.85｜ 14336.59｜ 13963.73｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜财务费用(万元) ｜ 2287.82｜ 2336.37｜ 2698.73｜ 3100.76｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜营业利润(万元) ｜ -14052.99｜ -28894.23｜ -30633.24｜ -18458.18｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜投资收益(万元) ｜ 102.41｜ 219.63｜ 99.72｜ 430.47｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜营业外收支净额(万 ｜ -1060.38｜ 109.12｜ 210.37｜ -200.77｜
｜元) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜利润总额(万元) ｜ -15113.36｜ -28785.11｜ -30422.87｜ -18658.95｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜所得税(万元) ｜ 778.70｜ 655.90｜ 2768.12｜ 1377.19｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜净利润(万元) ｜ -15892.06｜ -29441.01｜ -33190.99｜ -20036.14｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜销售毛利率(%) ｜ 13.05｜ 8.07｜ 4.29｜ 13.96｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜净资产收益率 ｜ -21.64｜ -32.56｜ -39.17｜ -15.64｜
└─────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
【历年简要财务指标】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位) ｜2025-12-31｜2025-09-30｜2025-06-30｜2025-03-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜每股收益(元) ｜ -0.3389｜ -0.1983｜ -0.1417｜ -0.0794｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜每股收益扣除后(元)｜ -0.3711｜ -0.2318｜ -0.1533｜ -0.0874｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜每股净资产(元) ｜ 1.5623｜ 1.6941｜ 1.7480｜ 1.7890｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜净资产收益率(%) ｜ -19.8100｜ -11.1600｜ -7.8600｜ -4.3500｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜每股资本公积金(元)｜ 2.0500｜ 2.0343｜ 2.0266｜ 2.0064｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜每股未分配利润(元)｜ -1.5785｜ -1.4398｜ -1.3842｜ -1.3258｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜主营业务收入(万元)｜123658.907｜92643.7818｜62905.8412｜30598.8764｜
｜ ｜ 3｜ ｜ ｜ ｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜主营业务利润(万元)｜-14052.987｜-8736.3791｜-6221.4451｜-3636.3629｜
｜ ｜ 3｜ ｜ ｜ ｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜投资收益(万元) ｜ 102.4074｜ 35.5967｜ 39.8019｜ 31.0331｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜净利润(万元) ｜-17003.496｜-9941.2955｜-7095.9306｜-3973.6152｜
｜ ｜ 9｜ ｜ ｜ ｜
└─────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位) ｜2024-12-31｜2024-09-30｜2024-06-30｜2024-03-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜每股收益(元) ｜ -0.6126｜ -0.2970｜ -0.1884｜ -0.0973｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜每股收益扣除后(元)｜ -0.5980｜ -0.3017｜ -0.1859｜ -0.0981｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜每股净资产(元) ｜ 1.8604｜ 2.1450｜ 2.2588｜ 2.3373｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜净资产收益率(%) ｜ -29.9000｜ -13.7400｜ -8.7300｜ -4.8300｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜每股资本公积金(元)｜ 1.9973｜ 1.9915｜ 1.9812｜ 1.9711｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜每股未分配利润(元)｜ -1.2464｜ -0.9333｜ -0.8249｜ -0.7336｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜主营业务收入(万元)｜139678.941｜105334.532｜71340.6502｜32388.6360｜
｜ ｜ 4｜ 1｜ ｜ ｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜主营业务利润(万元)｜-28894.227｜-13630.324｜-8556.7446｜-4314.8941｜
｜ ｜ 8｜ 5｜ ｜ ｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜投资收益(万元) ｜ 219.6335｜ 173.1705｜ 52.2586｜ 3.2850｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜净利润(万元) ｜-30314.402｜-14643.395｜-9218.6990｜-4649.8289｜
｜ ｜ 3｜ 7｜ ｜ ｜
└─────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位) ｜2023-12-31｜2023-09-30｜2023-06-30｜2023-03-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜每股收益(元) ｜ -0.7285｜ -0.3146｜ -0.2191｜ -0.1227｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜每股收益扣除后(元)｜ -0.7090｜ -0.3276｜ -0.2308｜ -0.1276｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜每股净资产(元) ｜ 1.8600｜ 2.2985｜ 2.4072｜ 2.4573｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜净资产收益率(%) ｜ -32.7500｜ -12.8700｜ -8.7700｜ -4.9800｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜每股资本公积金(元)｜ 1.4414｜ 1.4496｜ 1.4550｜ 1.4635｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜每股未分配利润(元)｜ -0.6869｜ -0.2730｜ -0.1775｜ -0.0811｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜主营业务收入(万元)｜124328.733｜86247.3956｜56217.2724｜27089.4515｜
｜ ｜ 4｜ ｜ ｜ ｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜主营业务利润(万元)｜-30633.241｜-13824.451｜-9829.0927｜-5584.7954｜
｜ ｜ 2｜ 2｜ ｜ ｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜投资收益(万元) ｜ 99.7242｜ 112.0141｜ 95.2765｜ 63.2335｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜净利润(万元) ｜-34007.897｜-14685.735｜-10227.483｜-5729.0468｜
｜ ｜ 7｜ 2｜ 1｜ ｜
└─────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
【每股指标】
┌─────────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位) ｜2025-12-31｜2024-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┤
｜每股收益(元) ｜ -0.34｜ -0.61｜
├─────────┼─────┼─────┤
｜每股净资产(元) ｜ 1.56｜ 1.86｜
├─────────┼─────┼─────┤
｜每股资本公积金(元)｜ 2.05｜ 2.00｜
├─────────┼─────┼─────┤
｜每股未分配利润(元)｜ -1.58｜ -1.25｜
└─────────┴─────┴─────┘
【经营与发展能力】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位) ｜2025-12-31｜2025-09-30｜2025-06-30｜2025-03-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜存货周转率(%) ｜ -｜ 603.94｜ 408.22｜ 235.36｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜应收账款周转率 ｜ 4.39｜ 3.08｜ 2.06｜ 1.03｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜总资产周转率(%) ｜ 0.62｜ 0.46｜ 0.31｜ 0.16｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜主营业务收入增长率｜ -11.47｜ -12.05｜ -11.82｜ -5.53｜
｜(%) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜营业利润增长率(%) ｜ 51.36｜ 35.90｜ 27.29｜ 15.73｜
└─────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
【2.环比分析】
┌───────────────────────────────────┐
｜ 2025年度 ｜
├───┬───────┬───────┬───────┬───────┤
｜ ｜主营收入(万元)｜占年度比重(％)｜ 净利润(万元) ｜占年度比重(％)｜
├───┼───────┼───────┼───────┼───────┤
｜一季度｜ 30598.88｜ 24.74｜ -3973.62｜ 23.37｜
｜二季度｜ 32306.96｜ 26.13｜ -3122.32｜ 18.36｜
｜三季度｜ 29737.94｜ 24.05｜ -2845.36｜ 16.73｜
｜四季度｜ 31015.13｜ 25.08｜ -7062.20｜ 41.53｜
└───┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌───────────────────────────────────┐
｜ 2024年度 ｜
├───┬───────┬───────┬───────┬───────┤
｜ ｜主营收入(万元)｜占年度比重(％)｜ 净利润(万元) ｜占年度比重(％)｜
├───┼───────┼───────┼───────┼───────┤
｜一季度｜ 32388.64｜ 23.19｜ -4649.83｜ 15.34｜
｜二季度｜ 38952.01｜ 27.89｜ -4568.87｜ 15.07｜
｜三季度｜ 33993.88｜ 24.34｜ -5424.70｜ 17.89｜
｜四季度｜ 34344.41｜ 24.59｜ -15671.01｜ 51.69｜
└───┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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