☆公司大事☆ ◇002807 江阴银行 更新日期：2025-10-27◇
★本栏包括【1.融资融券】【2.公司大事】
【1.融资融券】
┌────┬────┬────┬────┬────┬────┬────┐
｜ 交易日 ｜融资余额｜融资买入｜融资偿还｜融券余量｜融券卖出｜融券偿还｜
｜ ｜ (万元) ｜额(万元)｜额(万元)｜ (万股) ｜量(万股)｜量(万股)｜
├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤
｜2025-10-｜36277.62｜ 6166.22｜ 5882.80｜ 37.36｜ 5.80｜ 1.22｜
｜ 23 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤
｜2025-10-｜35994.19｜ 5443.94｜ 6436.31｜ 32.78｜ 4.57｜ 5.06｜
｜ 22 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
└────┴────┴────┴────┴────┴────┴────┘
【2.公司大事】
【2025-10-24】
江阴银行：10月23日获融资买入6166.22万元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，江阴银行10月23日获融资买入6166.22万元，当前融资余额3.63亿元，占流通市值的2.82%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-10-2361662231.0058827973.00362776175.002025-10-2254439376.0064363130.00359941917.002025-10-2128341308.0038139015.00369865671.002025-10-2028715941.0023696605.00379663378.002025-10-1741019714.0038840394.00374644042.00融券方面，江阴银行10月23日融券偿还1.22万股，融券卖出5.80万股，按当日收盘价计算，卖出金额30.33万元，占当日流出金额的0.11%，融券余额195.39万，低于历史40%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-10-23303340.0063806.001953928.002025-10-22239011.00264638.001714394.002025-10-21188365.008585.001680135.002025-10-2016762.00105995.001464703.002025-10-17119802.0083277.001535024.00综上，江阴银行当前两融余额3.65亿元，较昨日上升0.85%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-10-23江阴银行3073792.00364730103.002025-10-22江阴银行-9889495.00361656311.002025-10-21江阴银行-9582275.00371545806.002025-10-20江阴银行4949015.00381128081.002025-10-17江阴银行2243538.00376179066.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2025-10-23】
上市银行稳规模拓收益 营收和净利润增速转正
【出处】证券市场周刊【作者】杨千
上半年，在内外经营环境仍然承压的背景下，上市银行紧抓“量价平衡”主线，稳规模、拓收益。受扩表提速及非息驱动，上市银行营收和净利增速转正，盈利能力修复，展现出经营韧性。
本刊特约 杨千/文
根据上市银行半年报数据，2025年上半年，上市银行营业收入同比增速为1.04%（一季度为-1.72%），归母净利润同比增速为0.8%（一季度为-1.2%），营收增速转正，盈利能力亦随之明显修复。
2025年上半年，国有大行、股份制银行、城商行、农商行营收同比增速为1.87%、-2.27%、5.34%、0.93%，较一季度分别提升3.38、1.64、2.38、0.72个百分点；归母净利润同比增速为-0.13%、0.27%、7.04%、4.36%，较一季度分别变动1.96、2.29、1.55、-0.41个百分点。上市银行业绩分化仍较明显，国有大行营收改善幅度最大，股份制银行业绩仍承压，城商行表现出较高景气度，农商行利润增速持续下滑。
中报数据显示，多数上市银行2025年上半年营收及归母净利润增速边际回升，其中，营收增速高于10%的有西安银行（43.7%）、江阴银行（10.45%）、常熟银行（10.1%），归母净利润增速高于10%的有杭州银行（16.66%）、江阴银行（16.63%）、齐鲁银行（16.48%）、青岛银行（16.05%）、常熟银行（13.51%）、浦发银行（10.19%）。在国有大行中，工商银行和建设银行营收增速提升幅度较大。
从业绩贡献度来看，从高到低依次为规模、非息、费用，净息差仍是最主要的拖累项。在净利息收入方面，尽管净息差仍然承压，同比降幅较大（从2024年上半年到2025年上半年，商业银行净息差从1.54%降至1.42%，上市银行净息差从1.53%降至1.4%），但收窄幅度已明显放缓。与此同时，上市银行2025年二季度扩表提速，生息资产平均余额增速环比提升2个百分点至7.92%，“价稳量增”驱动上市银行二季度利息净收入增速修复。
在非息收入方面，随着保险“报行合一”基数问题的消弭以及资本市场活跃度的提升，银行中间业务收入表现明显回暖，2025年上半年，上市银行手续费及佣金净收入增速为3.06%，较一季度提高3.78个百分点。此外，二季度债市表现平稳，部分银行或灵活兑现存量浮盈，以投资收益为代表的其他非息收入形成支撑。
分机构类型看，国有大行非息贡献明显提高，城商行节税有所贡献，股份制银行、农商行通过拨备反哺。国有大行非息收入在净利润增速中的贡献因子提高2.42个百分点至4.29%，其投资净收益同比增幅为45.88%，领先各类银行；股份制银行净息差拖累加重，通过规模扩张和拨备反哺保持业绩平稳；城商行或仍通过投资利率债、公募基金等方式节税；农商行扩表相对乏力，仍依靠拨备反哺利润。
金融投资扩表提速
细分银行收入结构可知，上半年，资产扩表和非息收入贡献是主要支撑。从净利息收入来看，“量价平衡”是2025年银行经营的一大主线。在“量”上，去化“水分信贷”，侧重实体投向，关注资产质量。2025年上半年，面对弱需求、稳复苏的实体环境，大部分银行的信贷投放提质增效，拒绝“内卷式”规模扩张。
根据开源证券的分析，2025年以来银行信贷投放具有三个特点：
第一，不再过量供给低价信贷，部分银行主动压降票据贴现等贷款占比；第二，部分银行针对高风险客群主动收缩信用风险敞口，不过分下沉寻找需求；第三，落实落细政策部署，信贷资源继续向“五篇大文章”倾斜。与此相对应，2025年上半年，上市银行贷款占比略降至55.8%，国有大行降至57.1%。
在信贷需求偏弱及银行主动压降低效信贷的策略下，部分银行的扩表思路活化，通过财政发力和主动配置依靠金融投资扩表。2025年上半年，上市银行贷款增速为8.1%，基本保持平稳，而总资产增速明显抬升至9.6%，扩表提速主要是金融投资增长较快，上半年增速为14.9%。
金融投资扩表主要有两个方式：一是大型银行配合财政政策发力在一级市场承接较多政府债券，二是在2025年一季度利率调整后的合适时点适当增加配置规模。此外，上半年，同业资产（主要银行间资金融出）规模恢复较多。因此，当前上市银行资产扩张体现出信贷属性略有减弱、资金属性有所增强的特征。
分机构类型来看，国有大行继续扮演“压舱石”的角色，2025年上半年其总资产和贷款增速均维持在较高水平，总资产同比增速为10.4%，贷款同比增速为8.9%，高于上市银行平均水平，主要有两个原因：一是2024年同期“手工补息”整改形成的低基数，二是金融市场投资的增加。
股份制银行仍受限于信贷需求，总资产扩张乏力；城商行资产增速上行较多，除区域经济弹性之外，增加金融市场投资或是主因；农商行或因小微、零售领域的信用风险暴露，信贷节奏继续放缓，此外，2024年农商行介入金融市场较多，2025年由于负债流失压力和成本负担，金融投资力度不强，使其总资产扩张较慢。
2025年上半年存贷增速差延续修复，驱动非信贷资产增长。上半年，上市银行金融投资增速提高的一个原因可能是存贷增速差的修复，2024年上半年，经历“手工补息”整改后上市银行的存贷增速差快速回落至低点，除国有大行刚性扩表外，其他各类银行的金融投资增速均随之回落。上半年，国有大行、股份制银行的存贷增速差有明显修复，支撑其金融投资规模扩张。
此外，存款分布格局的调整也带来银行资产配置策略的分化，比如城商行、农商行的存贷增速差修复并不明显，尤其是农商行的金融投资增速偏低，主要有以下三个原因：1.存款成本仍偏高，新增资产配置的负carry压力较大；2.存款脱媒至理财、基金、股市等，逐渐以非银存款形式回流国有大行；3.农商行信贷派生不足。
在“价”上，贷款定价边际企稳，存款成本有效释放，助力净息差收窄放缓。2025年二季度，商业银行净息差为1.42%，环比一季度仅小幅收窄1个基点。根据中报数据测算可知，2025年上半年上市银行净息差为1.4%，预计下半年净息差将企稳于这一水平。资产负债两端均有支撑因素：一是在“反内卷”的背景下，叠加成本底线的约束，贷款定价边际企稳；二是下半年仍有部分高息定存到期重定价，同时同业负债成本也开始明显下移，或逐渐向政策利率靠拢。
从非息收入来看，投资收益贡献显著，手续费及佣金收入回暖。2025年上半年，上市银行非息收入增长强劲，成为提振整体业绩的关键动力，投资收益贡献显著，尤其是国有大行同比增长46%，反映银行存量资产流转加快并灵活兑现债券浮盈。此外，手续费及佣金净收入出现回暖，一方面是投行、顾问等中间业务向好，另一方面是代销基金、保险等财富业务在经历调整后重回增长轨道。
金融市场投资对上市银行的业绩贡献继续提高。根据开源证券的测算，2025年上半年，上市银行金融投资贡献收入占营收的29.5%，较一季度有明显恢复，趋势上继续提升（金融市场投资贡献收入主要指金融资产投资利息净收入+投资净收益+公允价值变动损益）。其中，城商行、农商行的营收贡献分别为40.7%与39.4%，由此可见，中小行在存贷业务拓展压力大的情况下，主动求变提高金融市场投资收益能力，其交易性投资收入占比达20%以上。但由于2024年形成的高基数，以及2025年利率环境的不确定性，中小行是否能保持该项收入来源的稳定持续仍有待观察。
信贷扩张仍有挑战
展望下阶段银行资产负债的运行趋势，在“资产荒”背景下，银行业“反内卷”及存款“财富化”均面临一定程度的挑战。
在资产端，由于优质资产难寻，银行“扩表”不如“调表”，信贷需求或难快速恢复，下阶段应关注消费贷贴息等政策效果。
2025年上半年，上市银行信贷业务扩张仍有一定的阻力，主要受限于需求不足，部分新增规模由企业短贷及票据贴现贡献。目前观察信贷需求或尚未明显修复，一是企业中长期贷款增速偏低且仍处于下行通道；二是票据转贴现利率跨过半年末后快速下降，且6个月和3个月利率倒挂，或反映部分银行对完成年末信贷规模信心不足。随着大型银行9月1日起消费贷贴息政策的陆续落地，零售信贷有望获得一定的支撑。
2025年上半年，上市银行对公（不含票据）、零售、票据贴现同比分别多增3495亿元、少增1707亿元、多增6041亿元。国有大行票据贴现明显多增主要原因是2024年“手工补息”整改后同步挤出信贷水分，从而形成了低基数，实际上，2025年以来，国有大行的票据冲量行为已有所缓和，股份制银行或出于信贷结构优化考虑主动压降票据规模。在“涉房业务”方面，国有大行地产基建同比少增、城投多增，按揭同比改善。
在“反内卷”背景下，未来银行信贷业务将具备以下两个新特征：
首先，对公强、零售弱或仍持续，但基建撑规模、低价贷款冲量的思路在淡化。政信类及“五篇大文章”是银行信贷增长的基本盘。对公业务（尤其是政府相关项目）是避险选择：在经济不确定性尚存、居民消费和购房意愿偏弱的背景下，零售信贷面临有效需求不足和风险暴露的双重压力。相比之下，投向科创、绿色金融、制造业升级等对公领域，虽然有定价不高的问题，但资产质量或更可控，属于“反内卷”中追求较强确定性的逻辑。
“强对公”不是抢对公，基建开始由“发动机”到“压舱石”的角色转变。过去，银行可能将基建贷款作为年初“抢开门红、冲规模”的利器。而现在，它的角色更多是稳定信贷大盘、保障资产质量的“压舱石”。同样，在规模诉求很强的阶段，银行为了抢占优质项目和客户，往往集中投放，容易推高负债成本、压降资产收益，形成“内卷”的典型特征。淡化规模诉求，银行或将更多退出不利于自身盈利的非理性竞争。
“弱零售”不是不做，而是针对性的拓。消费贷等领域价格战在自律约束下逐渐收敛，下阶段银行零售业务“反内卷”或从同质化的规模竞争逐步转向基于风险定价和专业能力差异化经营的新阶段。未来的赢家不一定是客户最多、规模最大的银行，而是能更好地平衡“量价险”，并能在特定领域构建起核心竞争力的银行。
其次，部分上市银行信贷结构优化特点鲜明。一是部分传统零售/小微领域优势行快速发力对公，代表性银行如邮储银行、宁波银行，2025年上半年对公信贷同比大幅多增；二是股份制银行结构调整较为迅速，对公压降票据贴现，零售减少经营贷，按揭恢复正增长，上半年，中信银行、浦发银行票据贴现规模收缩超过1000亿元，与此同时，对公贷款仍实现同比多增，反映出相对高收益的一般性信贷发力，有效稳定了资产生息水平。在零售方面，部分银行消费及经营贷收缩，按揭贷款恢复正增长（股份制银行上半年合计增长1948亿元，2024年同期基本为零增长），反映出风险策略及业务结构调整思路。三是国有大行对公涉房信贷力度减轻，上半年对公房地产贷款仅新增1062亿元，同比少增2280亿元。
金融投资“卷交易”空间不大，需寻找拓收益渠道，海外债、信用债、政金债、基金投资等与2024年的利率环境不同，2025年面临内外多重不确定性，“内卷式”的博交易价差策略很难奏效。根据中报数据测算，上市银行2024年自营交易盘收益率约为3.82%，2025年上半年已降至2.05%（年化）。剔除农业银行后（其投资收益显著高于可比同业，主要是贵金属投资贡献较多，不具有代表性），上市银行自营交易盘收益率在1.5%左右，已落后于配置票息。
2025年上半年，各类型银行中自营交易盘收益表现较为突出的分别是：国有大行中的农业银行（14.25%）、中国银行（2.22%）；股份制银行中的兴业银行（2.24%）；城商行中的青岛银行（2.06%）；农商行中的张家港行（5.56%）、沪农商行（2.46%）等。
通过观察2025年上半年上市银行对各类债券的增减情况可以判断，部分银行已经在积极拓展收益来源。参考低利率时期的海外银行经验，上市银行增加海外债券配置。观察部分上市银行在2025年开始出现类似的特征，某上市银行上半年FVOCI账户增加境外政府债、信用债投资，AC账户大量增配了境外信用债。
为应对“资产荒”，银行不得不将目光转向海外，但需要关注以下三点：一是期限，因短债收益率较低，对提升整体收益帮助有限，而超长期债券利率风险和价格波动较大，由此推测银行偏好的境外债券主要是中等期限；二是汇率风险，银行在增配境外债券时，通常会使用外汇衍生品（如远期合约、货币互换）来对冲；三是账户策略，基本会以FVOCI及AC为主要配置资产，避免影响当期利润。
随着信贷节奏的放缓和新资本办法的应用，银行资本压力缓解使得信用债、基金等配置空间增加。当前上市银行的资本充足压力整体较轻，资本管理视角可能给予信用债等品种一定限额的放松，截至2025年上半年末，上市银行持有信用债占比7%，其中，FVOCI持有占比12%。国有大行上半年信用债投资余额增加2649亿元，除政府债外为最大增持项，部分银行对信用债的增持或出于避税考虑通过信用债基形式实现。
但基金的配置行为出现分化，2025年的利率债基收益欠佳，部分银行或出于对收益波动容忍度的考虑，对基金持债久期做更严格的约束，或者直接赎回相关产品。上半年，股份制银行中的招商银行（-771亿元）、光大银行（-603亿元）、浦发银行（-209亿元）收缩基金规模较多；城商行则是宁波银行（-341亿元）、上海银行（-290亿元）、南京银行（-185亿元）赎回较多。
存款“财富化”效应初现
在负债端，存款“财富化”或带来流动性管理的挑战，尤其是活期化、短期化及非银化的挑战。
参考海外银行的历史经验，存款活期化是低利率时期银行负债结构的代表性特征。在存款降息的背景下，随着2025年密集的高息定存到期以及资本市场的回暖，存款可能正迈入“财富化”阶段。“财富化”主要体现在以下两个方面：一是定存利率持续走低，陆续到期的超额储蓄被动挤出，保守的投资者会转向固收理财、保险、债券基金等产品；二是股市情绪不断提振，部分风险偏好低的投资者也在缓慢尝试红利ETF等产品，风险偏好高的投资者则可能提前支取定存投入市场。
目前，M1增速抬升主要是低基数的影响，持续性有待进一步观察。近期，M1增速回升主要有以下四个原因：
1.低基数效应，2024年“手工补息”整改，大量挤出对公活期存款，预计基数效应在四季度才基本消退；2.财富效应推动资金活化，存款利率持续下行，股市情绪向好，企业生产活力恢复，投资者更愿意持有活期存款再投资；3.化债资金清偿欠款和财政支出加大；4.信贷节奏不平衡导致冲量派生活期存款，6月、7月均观察到信贷冲量特征（6月是企业短贷、7月是票据），侧面反映银行信贷节奏失衡，6-7月上旬可能整体疲弱，下旬加速冲规模，使得部分贷款派生存款留存于账上。
存款搬家可能还处于初期，居民风险偏好尚未明显修复。从居民信贷加杠杆的意愿以及过去几年存款加速定期化能可以判断居民风险偏好仍较低，未来收入预期等仍有不确定性。因此，即使定存到期也不一定全搬去股市，也有可能形成活期存款形式的“观望资金”。从日本银行的负债结构来看，低利率阶段定期存款不断减少但大部分转化成“现金+活期存款”的形式。
存款利率如果继续下调，有催化其利率敏感性的可能，当存款付息率突破“临界点”，原本保值需求会退而求其次，被动挤出超额储蓄。一般而言，存款的利率敏感性会随着利率下降而减弱，也就是说，当存款利率越来越低，愿意继续存放在银行的客户大概率不取走了。但这有一个临界点，好像一瓶水的重心一样，开始会随着水位的下降而降低，但当水位降到极低时重心会快速抬升，因此时机会成本已经不高。
定存短期化是银行主动调节期限结构以及客户增加流动性的双向结果。根据国有大行存款挂牌利率，2025年5月调降后，3年期和1年期定存利差收窄至30个基点，较2022年下降 65个基点，存款期限利差收窄导致定存短期化。与此同时，在低利率环境下，为降低负债成本，银行也倾向主动缩短存款期限，2025年上半年，上市银行存款平均剩余期限为1.4年，较2023年已开始有明显下降。
根据开源证券的估算，2025年下半年、2026年分别有约16.8万亿元，28万亿元高息定存到期（原始期限2年以上），这些存款很难用原有同样的产品续接，部分银行的大额存单额度可能供给不足，偏好长期存款的客户可能买不到，也有的客户会主动转向一些短期存款增加流动性。
存款非银化将使存款在各类机构重新分布，目前，国有大行不缺钱但“质量差”。存款（超储）分布状态对银行间流动性有重要的影响。竞争存款就是竞争超储，超储的总量是一定的，分布状态能极大地影响资金松紧。因为流动性主要通过央行—国有大行—中小行—非银的途径进行传导，这个链条是相对单一的，如果分布在国有大行，而国有大行因为一些原因不能融出，或是只能高价融出，这必然会导致下游银行资金偏紧；如果分布在中小行，导致国有大行备付不够，资金面也会偏紧；如果挤出银行体系到非银，因为非银的负债端很不稳定，资金面波动也会放大。
因为银行揽储资源禀赋、扩表需要、业绩考核等诉求不同，会导致银行竞争存款的策略差异。如此前小行可能通过超自律定价、主动负债等竞争存款，EPA在全国自律和各省级自律的要求不同，包括各省之间，利率调整的节奏也不同，有时会看到跨省存款现象。但是有时小行存款抢多了，资产端没有特别多贷款需求，就形成冗余配债资金；国有大行因为存款报价没有优势，所以过去有一段时间通过“手工补息”来竞争。这些规模导向的内卷行为逐步被规范后，存款的再分布呈现自然分布的状态。由于国有大行托管牌照的优势，因此目前的典型变化是，小行的储户将存款转去银证存管账户、理财账户、基金产品等，就会形成国有大行的非银存款。
存款再分布的影响是国有大行存贷增速差延续修复，小行冗余配债资金压缩。非银存款回流大行的一个效果是存贷增速差修复，“存贷匹配缺口”压力减轻，因此，国有大行的流动性在头寸上并没有太大压力；对于小行而言则是没有那么多冗余配债资金，加上存量负债成本较高的负carry压力，后续配债力度或有下降。
但值得注意的是，国有大行目前正处于钱多但“质量差”的阶段，“质量差”主要指稳定性，其次指成本。头寸（缺口）压力虽然减轻，但流动性风险指标压力和成本负担可能加重，主要体现在以下两个方面：
一是非银存款的指标惩罚：高利率敏感性、放大期限错配、加速LCR下滑等。非银存款大部分被认定为非核心负债，计算期限错配时视同隔夜负债，若非银活期存款过快、集中增长将使资产端无法新增长久期资产，进而影响收益。在流动性风险指标上，LCR、NSFR均对这种劣质负债带有惩罚机制，短期不稳定的特征也会影响90天流动性缺口率以及核心负债依存度等指标。
二是非银存款的成本负担：较同等期限一般性存款付息溢价，如果居民储蓄大量入市，存款结构转化可能一定程度上对冲掉高息定存重定价的成本释放效果。
关注同业存单“量价期”信号
虽然净融资收缩，但近期国有大行1年期NCD利率相对刚性，或反映银行的中长期负债和流动性风险指标管控诉求。
在同业存款被自律管控后，同业存单发行的“量价期”是观察司库负债策略的最有效信号。狭义的司库负债可以理解为银行流动性管理中比较市场化、相对自主可控的资金来源，比如央行工具、同业拆借、卖出回购、发行同业存单或金融债券等。
司库负债管理主要有头寸、指标和成本三方面的考虑，一般而言，平头寸（补缺口）是第一要务，需要保障资金来源与应用在量上的匹配；指标管控独立于司库处室，但需司库操作配合；成本通常不是司库重点，而由财务部门来把控，但近几年银行息差压力加重，一些银行的操作更精细化，对司库负债成本的重视程度也在提高，尤其在NCD的发行策略上更“择机、择量、择期限”。
同业存单“量价”能反映司库吸收负债在平抑缺口和成本管控之间的权衡，同业存单的供给期限选择，能体现出“日间流动性管理”和“流动性风险指标管理”的差异。头寸管理和指标管理的侧重点不同，头寸管理重视资金充裕安全，兼顾成本和运营效率；指标管理则重点满足监管要求，守住风险底线。
在利率下行期，如果出于头寸管理的角度，可能愿意发3个月，因为这样方便到期滚动续作置换更低成本资金，也能跨季；如果处于风险指标管理的角度，因核心存款对指标最有利但其增长有很多不确定性，为了避免在季末指标管控的时候处于被动，可能更倾向发长期限9个月和1年期，这样就能把NSFR提前推高，从而留出空间。
与目前国有大行所处的情况比较接近的是，头寸缺口压力不大，所以NCD净融资在收缩。但随着居民储蓄陆续向非银存款转移，LCR、NSFR等指标开始下降，银行对中长期资金仍有刚性偏好，因而1年期NCD发行利率仍较高。在实践中，银行的指标管理并不是静态的，因为能看到未来各重要时点的同业负债到期节奏，所以一般讲究熨平波动，尽量避免大量集中到期。
目前银行的流动性管理对央行的依赖度在提高，存款活化及非银化直接推升银行的中长期负债需求，央行某种程度上承担了最后补缺口的职能。在结构性流动性短缺的框架下，银行体系永远“有求于”央行，因此，理论上央行只要控制住了源头（国有大行净融出），那么对资金面的调控效果是很强的，但实际上由于存款的分布状态在“内卷”行为下比较混乱，比如国有大行“手工补息”、小行超自律等竞争，以及“手工补息”被整改后非银钱多，国有大行开始高价吸收同业存款等，有时调控效果就会打折扣。目前已经几无高息套利性的存款漏洞，自然状态下由于小行没有托管牌照，所以存款通过“非银化”源源不断回流国有大行。
但存款的活化及非银化将直接增加银行的中长期资金需要，目前基础货币对应高OMO 余额下的“短钱”，一旦央行态度收紧，资金面波动可能放大。下阶段若存款财富化效应继续加速，那么资产负债久期错配的问题可能加重，在这种情况下，央行继续每月操作多次买断式逆回购，或公开买卖国债来改善流动性就存在一定的必要性。
【2025-10-23】
银行板块盘初再度上扬，农业银行15连阳再创新高
【出处】本站7x24快讯
银行板块盘初再度上扬，农业银行15连阳再创新高，总市值突破2.86万亿元。邮储银行、青岛银行、江阴银行、民生银行纷纷上扬。银行板块近年收益碾压“纳指”，险资一路增持>>
【2025-10-23】
江阴银行：10月22日获融资买入5443.94万元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，江阴银行10月22日获融资买入5443.94万元，当前融资余额3.60亿元，占流通市值的2.80%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-10-2254439376.0064363130.00359941917.002025-10-2128341308.0038139015.00369865671.002025-10-2028715941.0023696605.00379663378.002025-10-1741019714.0038840394.00374644042.002025-10-1619764689.0019057277.00372464722.00融券方面，江阴银行10月22日融券偿还5.06万股，融券卖出4.57万股，按当日收盘价计算，卖出金额23.90万元，占当日流出金额的0.10%，融券余额171.44万，低于历史30%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-10-22239011.00264638.001714394.002025-10-21188365.008585.001680135.002025-10-2016762.00105995.001464703.002025-10-17119802.0083277.001535024.002025-10-1676480.00113286.001470806.00综上，江阴银行当前两融余额3.62亿元，较昨日下滑2.66%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-10-22江阴银行-9889495.00361656311.002025-10-21江阴银行-9582275.00371545806.002025-10-20江阴银行4949015.00381128081.002025-10-17江阴银行2243538.00376179066.002025-10-16江阴银行702146.00373935528.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2025-10-23】
江阴农商银行跨境金融服务领域实现重大突破
【出处】江苏经济报
本报讯 近日，江阴农商银行成功落地无锡地区农商行首笔多边央行数字货币桥业务。在人民银行无锡市分行的指导下，江阴农商银行依托交通银行代理清算通道，为江阴外贸企业完成跨境货款高效支付，这标志着该行在数字金融创新与跨境金融服务领域实现重大突破。
多边央行数字货币桥平台由国际清算银行（香港）创新中心、泰国中央银行、阿联酋中央银行、中国人民银行数字货币研究所和香港金融管理局联合建设，支持多币种央行数字货币的跨境支付，具有到账快、成本低、更安全的显著优势。在本次业务中，江阴农商银行作为参与主体，采用“直连模式下代理2.5层机构清算”机制，成功为企业完成跨境资金数字化清算。
未来，江阴农商银行将持续深化多边央行数字货币桥平台应用，拓展多元化场景，将高效、低成本的数字人民币跨境清算服务延伸至更多中小微外贸企业，助力构建多极化国际货币支付体系。（殷晨阳）
【2025-10-22】
银行板块继续走强！机构前瞻三季度业绩：营收利润有望保持正增长
【出处】21世纪经济报道——投资情报
10月22日，三大指数集体回调，银行板块逆市活跃。
银行股继续走强，农业银行涨超1%，连续第四日刷新历史高点，此前已录得13连阳；江阴银行、浙商银行、华夏银行涨幅居前。跟踪中证银行的银行ETF基金（515020）微涨0.4%左右。据数据，银行ETF基金（515020）近4日已连续“吸金”，累计获资金净流入超2.6亿元。
国泰海通证券预计，2025年前三季度上市银行累计营收和归母净利润将分别同比增长0.4%和1.1%，增速较中期报告有所回升，主要得益于净息差同比降幅收窄以及信用成本下行带来的利润释放空间。其中，城商行业绩增速有望领先，而国有大行净利润增速大概率转正。
该机构认为，在资产质量总体稳定背景下，银行板块盈利具备逐季改善趋势，临近中期分红时点，若市场风格趋于均衡，板块存在补涨机会。
【2025-10-22】
江阴银行：10月21日获融资买入2834.13万元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，江阴银行10月21日获融资买入2834.13万元，当前融资余额3.70亿元，占流通市值的2.98%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-10-2128341308.0038139015.00369865671.002025-10-2028715941.0023696605.00379663378.002025-10-1741019714.0038840394.00374644042.002025-10-1619764689.0019057277.00372464722.002025-10-1513038434.0020315589.00371757310.00融券方面，江阴银行10月21日融券偿还1700股，融券卖出3.73万股，按当日收盘价计算，卖出金额18.84万元，占当日流出金额的0.14%，融券余额168.01万，低于历史30%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-10-21188365.008585.001680135.002025-10-2016762.00105995.001464703.002025-10-17119802.0083277.001535024.002025-10-1676480.00113286.001470806.002025-10-15108108.0085644.001476072.00综上，江阴银行当前两融余额3.72亿元，较昨日下滑2.51%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-10-21江阴银行-9582275.00371545806.002025-10-20江阴银行4949015.00381128081.002025-10-17江阴银行2243538.00376179066.002025-10-16江阴银行702146.00373935528.002025-10-15江阴银行-7236055.00373233382.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2025-10-22】
江阴银行：目前证监会开放合作的金融机构中无农商行
【出处】本站iNews【作者】机器人
本站10月22日讯，有投资者向江阴银行提问， 董秘您好！贵司是否申请增持回购贷款业务？
公司回答表示，尊敬的投资者：目前证监会开放合作的金融机构中，无农商行，感谢您的关注。点击进入交易所官方互动平台查看更多
【2025-10-21】
江阴银行（截止2025年10月20日）股东人数为44582户 环比减少2.20%
【出处】本站iNews【作者】机器人
10月21日，江阴银行披露公司股东人数最新情况，截止10月20日，公司股东人数为44582人，较上期（2025-09-30）减少1001户，环比下降2.20%。从持仓来看，江阴银行人均持仓5.51万股，上期人均持仓为5.39万股，环比增长2.25%，户均持股趋向集中。一般而言筹码趋于集中，有利于股价拉升。一般来讲，股东人数、人均持仓和股价没有太直接的关系，但需要注意的是，如果股东人数连续增加，可能是机构退出，把手中的筹码派发给散户，导致个股的筹码比较分散，大资金的离场，容易演变为散户主导行情，不利于股价上涨；若股东人数持续减少，则可能是机构买入散户抛出手中的筹码，方便后续拉升股价。（数据来源：本站iFinD）
【2025-10-21】
江阴银行：10月20日获融资买入2871.59万元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，江阴银行10月20日获融资买入2871.59万元，当前融资余额3.80亿元，占流通市值的3.13%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-10-2028715941.0023696605.00379663378.002025-10-1741019714.0038840394.00374644042.002025-10-1619764689.0019057277.00372464722.002025-10-1513038434.0020315589.00371757310.002025-10-1425994135.0021850543.00379034465.00融券方面，江阴银行10月20日融券偿还2.15万股，融券卖出3400股，按当日收盘价计算，卖出金额1.68万元，占当日流出金额的0.01%，融券余额146.47万，低于历史20%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-10-2016762.00105995.001464703.002025-10-17119802.0083277.001535024.002025-10-1676480.00113286.001470806.002025-10-15108108.0085644.001476072.002025-10-1472072.00108108.001434972.00综上，江阴银行当前两融余额3.81亿元，较昨日上升1.32%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-10-20江阴银行4949015.00381128081.002025-10-17江阴银行2243538.00376179066.002025-10-16江阴银行702146.00373935528.002025-10-15江阴银行-7236055.00373233382.002025-10-14江阴银行4152132.00380469437.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2025-10-21】
江阴银行：2025年以来高管变动频繁，业绩增长依赖投资收益
【出处】面包财经【作者】面包财经
近日，江阴银行发布董事辞职的公告。
公告显示，江阴银行董事会近日收到本行董事卞丹娟女士提交的书面辞职报告。卞丹娟女士因个人原因辞去本行董事、关联交易控制委员会委员、金融消费者权益保护委员会委员职务，其他不变。
早在今年4月22日，江阴银行发布公告称，董事会秘书卞丹娟因年龄原因，申请辞去本行董事会秘书职务，辞职后，卞丹娟女士将继续在本行担任董事职务。但仅半年，卞丹娟便彻底退出管理层。
公开资料显示，卞丹娟出生于1973年4月，1998年9月加入江阴银行，历任办公室副主任、计划信贷部副经理、综合办公室主任、第六届董事会董事会秘书，第七届董事会董事、董事会秘书等职务。
除卞丹娟辞任以外，2025年以江阴银行的高管变动频繁。公告显示，2025年3月，该行外部监事陈东平提交书面辞职报告，同月该行拟聘任翁烨锋出任风险总监。4月，独立董事乐宜仁先生任期届满辞职。7月副行长王凯辞任，同时聘任郁晓芸为副行长。8月，股权董事陈强因个人原因辞任。10月，耿轶韬被选举成为第八届董事会职工董事。
上半年业绩增长依赖投资收益
除了高管频繁变动以外。2025上半年，江阴银行的业绩虽保持增势，但也暗藏风险。
财报显示，2025年上半年，江阴银行实现营收24.01亿元，同比增长10.45%；实现归母净利润8.46亿元，同比增长16.63%。
分析该行收入结构不难发现，其增长主要依赖依赖非息收入，尤其是投资收益。2025年上半年，该行投资收益达8.82亿元，同比增长81.44%，总营收占比由上年同期的22.35%提升至36.72%。该行投资收益的大幅增长主要来源于两方面，一是交易性金融资产规模的增长；二是集中处置非短期持有债券，上半年该行处置债权投资收益6.66亿元，同比增长146.9%。未来投资收益的可持续性仍需关注。而非息收入中真正体现银行服务能力的中间业务收入大幅下降，2025年上半年该行手续费及佣金净收入仅0.5亿元，同比下滑35.18%。
传统业务方面，随着净息差的持续收窄，2025年上半年江阴银行利息净收入为14.09亿元，较2024年同期减少约0.03亿元，微降0.23%。
【2025-10-20】
银行板块多股低开高走，西安银行涨超3%
【出处】本站7x24快讯
银行板块多股低开高走，西安银行涨超3%，农业银行、江阴银行、上海银行、民生银行等股上扬。银行板块近年收益碾压“纳指”，险资一路增持>>
【2025-10-20】
江阴银行：10月17日获融资买入4101.97万元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，江阴银行10月17日获融资买入4101.97万元，当前融资余额3.75亿元，占流通市值的3.13%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-10-1741019714.0038840394.00374644042.002025-10-1619764689.0019057277.00372464722.002025-10-1513038434.0020315589.00371757310.002025-10-1425994135.0021850543.00379034465.002025-10-1318200522.0016235639.00374890873.00融券方面，江阴银行10月17日融券偿还1.71万股，融券卖出2.46万股，按当日收盘价计算，卖出金额11.98万元，占当日流出金额的0.12%，融券余额153.50万，低于历史30%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-10-17119802.0083277.001535024.002025-10-1676480.00113286.001470806.002025-10-15108108.0085644.001476072.002025-10-1472072.00108108.001434972.002025-10-13158592.005824.001426432.00综上，江阴银行当前两融余额3.76亿元，较昨日上升0.60%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-10-17江阴银行2243538.00376179066.002025-10-16江阴银行702146.00373935528.002025-10-15江阴银行-7236055.00373233382.002025-10-14江阴银行4152132.00380469437.002025-10-13江阴银行2117651.00376317305.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2025-10-20】
江阴银行连续2日融资买入额增长率超50%，多头加速建仓
【出处】本站iNews【作者】机器人
据本站iFind数据显示，江阴银行10月17日获融资买入4101.97万元，连续2日融资买入额增长率超50%，当前融资余额3.75亿元，占流通市值比例为3.13%。融资买入额连续2日大幅增长，说明融资客在加大融资买入。一般融资客判断后续股价有较大涨幅且收益远超融资利息支出时，才会着急连续买入，代表杠杆资金看好后市。回测数据显示，近一年连续2日融资买入额增长率超50%样本个股共有17077个，持股周期两天的单次收益平均值为0.40%。注：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额
（数据来源：本站iFinD）更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2025-10-17】
农业银行股价创新高，实现11连阳
【出处】中证网
10月17日，银行股持续走强，厦门银行、青岛银行、江阴银行等涨幅均超过1%。农业银行早盘一度涨超2.6%，截至收盘，农业银行上涨1.74%，报7.62元/股，总市值达2.59万亿元，均创历史新高，且已实现11连阳。
今年以来，农业银行累计上涨超49%，领涨A股银行板块。拉长时间看，农业银行的持续走强行情开启于2022年11月，三年累计涨幅超200%。值得注意的是，10月16日，农业银行A股市净率达到1倍，打破了大型国有银行长期破净的局面。
作为高股息股票集中的代表性板块，银行板块近日表现活跃。
回顾板块走势，银行股此前经历了阶段性调整：上半年表现强劲的银行股自7月中旬起回撤趋势明显；10月中旬以来，板块受防御性配置需求催化，开启反弹行情。
对于银行板块后续走势，华泰证券研报称，从中期维度看，政策层面重视稳息差，银行核心业务盈利有望持续改善，资产质量担忧进一步缓释，股息持续性等因素，增强了银行股对长线资金的吸引力。
平安证券表示，资金流向的变化是推动银行板块估值修复的关键力量。一方面被动指数的持续扩容带来稳定的资金流入，银行板块高权重的特征将进一步强化资金流入趋势；另一方面，银行板块“低波动、高红利”的属性，更易获得险资等中长期资金的青睐，预计板块的股息配置价值吸引力将持续凸显。
【2025-10-17】
江阴银行：10月16日获融资买入1976.47万元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，江阴银行10月16日获融资买入1976.47万元，当前融资余额3.72亿元，占流通市值的3.17%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-10-1619764689.0019057277.00372464722.002025-10-1513038434.0020315589.00371757310.002025-10-1425994135.0021850543.00379034465.002025-10-1318200522.0016235639.00374890873.002025-10-1017910750.0019388665.00372925990.00融券方面，江阴银行10月16日融券偿还2.37万股，融券卖出1.60万股，按当日收盘价计算，卖出金额7.65万元，占当日流出金额的0.10%，融券余额147.08万，低于历史20%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-10-1676480.00113286.001470806.002025-10-15108108.0085644.001476072.002025-10-1472072.00108108.001434972.002025-10-13158592.005824.001426432.002025-10-1016576.00152768.001273664.00综上，江阴银行当前两融余额3.74亿元，较昨日上升0.19%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-10-16江阴银行702146.00373935528.002025-10-15江阴银行-7236055.00373233382.002025-10-14江阴银行4152132.00380469437.002025-10-13江阴银行2117651.00376317305.002025-10-10江阴银行-1598372.00374199654.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2025-10-16】
江阴银行：10月15日获融资买入1303.84万元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，江阴银行10月15日获融资买入1303.84万元，当前融资余额3.72亿元，占流通市值的3.23%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-10-1513038434.0020315589.00371757310.002025-10-1425994135.0021850543.00379034465.002025-10-1318200522.0016235639.00374890873.002025-10-1017910750.0019388665.00372925990.002025-10-0911447232.008571527.00374403905.00融券方面，江阴银行10月15日融券偿还1.83万股，融券卖出2.31万股，按当日收盘价计算，卖出金额10.81万元，占当日流出金额的0.16%，融券余额147.61万，低于历史20%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-10-15108108.0085644.001476072.002025-10-1472072.00108108.001434972.002025-10-13158592.005824.001426432.002025-10-1016576.00152768.001273664.002025-10-0995688.000.001394121.00综上，江阴银行当前两融余额3.73亿元，较昨日下滑1.90%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-10-15江阴银行-7236055.00373233382.002025-10-14江阴银行4152132.00380469437.002025-10-13江阴银行2117651.00376317305.002025-10-10江阴银行-1598372.00374199654.002025-10-09江阴银行2965531.00375798026.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2025-10-15】
民生银行持续回馈投资者：2025年中期分红59.54亿元，暂列已实施分红银行首位
【出处】面包财经
上市银行的分红方案一直备受投资者关注，2025年中报披露结束后已有多家上市银行先后公告拟进行2025年中期分红。
截至10月14日，42家A股上市银行中有17家披露中期分红方案，其中，国有六大行拟分红超2000亿元，宁波银行、长沙银行等7家银行自上市以来首次发布中期利润分配计划。民生银行、苏农银行、上海银行等8家银行已实施中期分红。
民生银行中期分红59.54亿元，国有银行拟分红合计超2000亿元
公告显示，9月8日，常熟银行成为A股银行中首家派发中期红利的银行，每股派发现金红利0.15元（含税），共计派发现金红利4.97亿元。
随后，民生银行和苏农银行分别在9月16日和9月19日先后完成半年度权益分派。其中，民生银行每股派发现金红利0.136元（含税），共计派发现金红利约59.54亿元。苏农银行每股派发现金红利0.09元（含税），共计派发现金红利1.82亿元。
截至目前，民生银行、平安银行、上海银行、沪农商行、长沙银行、常熟银行、张家港行、苏农银行均已完成半年度权益分派。以上8家银行中，民生银行以现金分红59.54亿元，暂列第一，其次是平安银行和上海银行，半年度现金分红总额分别为45.8亿元和42.63亿元。
除此之外，还有9家银行宣告派发中期现金红利，其中国有六大银行均推出了中期分红方案，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行拟分红金额分别为503.96亿元、418.23亿元、352.50亿元、486.05亿元、138.11亿元和147.72亿元，现金分红总额合计达2046.57亿元。
值得注意的是，此次已实施或已宣告中期分红的银行中，招商银行、常熟银行、宁波银行、苏农银行、张家港行、江阴银行、长沙银行等7家银行实现上市以来首次中期分红。
重视投资者回报，上市以来民生银行累计分红1483.67元
梳理公开信息发现，民生银行自上市以来已实施32次分红，累计分红总额达1483.67亿元，该行也是为数不多的多次实施中期分红的股份制银行。
去年4月新“国九条”出台，明确鼓励上市公司多次分红。民生银行在财报中也表示，该行统筹考虑经营情况、资本规划以及市场环境等因素制定利润分配方案，兼顾资本补充与分红政策的连续性和稳定性，为投资者带来合理的投资回报。
2018年以来，该行每年现金分红占归属于普通股股东净利润的比例一直保持30%以上，2024年内增加了中期分红。2024年全年共派发现金股利人民币84.06亿元，占归属于普通股股东净利润的30.04%。
2025年，民生银行拟保持分红频次，以稳定的分红政策向投资者和资本市场传递积极形象，增强投资者获得感。2025年8月，该行入选中国上市公司协会“2025年上市公司现金分红榜单”。
上半年营收增长7.83%，净息差企稳
稳定持续的分红也离不开业绩的支持，2025年上半年，民生银行实现营业收入723.84亿元，同比增长7.83%，实现归母净利润213.80亿元。
从营收结构来看，利息净收入和非利息净收入分别为492.03亿元和231.81亿元，同比分别增长1.28%和25%。
具体来看，利息净收入方面，得益于净息差企稳，民生银行的利息收入保持稳健，上半年该行净息差为1.39%，同比增加1BP。
非利息净收入方面，由托管及结算清算等基础性业务带动，上半年手续费及佣金净收入同比增长0.41%；与此同时，该行增加债券交易，资本市场的回暖也带动公允价值变动收益增加，上半年年其他非利息净收入同比增加51.64%。
【2025-10-15】
江阴银行：10月14日获融资买入2599.41万元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，江阴银行10月14日获融资买入2599.41万元，当前融资余额3.79亿元，占流通市值的3.34%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-10-1425994135.0021850543.00379034465.002025-10-1318200522.0016235639.00374890873.002025-10-1017910750.0019388665.00372925990.002025-10-0911447232.008571527.00374403905.002025-09-3019852435.0011015953.00371528200.00融券方面，江阴银行10月14日融券偿还2.34万股，融券卖出1.56万股，按当日收盘价计算，卖出金额7.21万元，占当日流出金额的0.09%，融券余额143.50万，低于历史20%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-10-1472072.00108108.001434972.002025-10-13158592.005824.001426432.002025-10-1016576.00152768.001273664.002025-10-0995688.000.001394121.002025-09-3048505.0080990.001304295.00综上，江阴银行当前两融余额3.80亿元，较昨日上升1.10%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-10-14江阴银行4152132.00380469437.002025-10-13江阴银行2117651.00376317305.002025-10-10江阴银行-1598372.00374199654.002025-10-09江阴银行2965531.00375798026.002025-09-30江阴银行8782969.00372832495.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2025-10-14】
全线飘红，银行股又“香”了？
【出处】北京商报
10月14日，银行板块再度成为A股市场焦点。早盘42只银行股全线飘红，午后延续强势直至收盘，42家A股上市银行尽数收涨，城商行领涨全场，重庆银行、重庆农商行分别以6.68%、5.92%的涨幅稳居前列，厦门银行、江苏银行等多只个股涨超3%。这场久违的普涨行情背后，是避险资金的集中涌入、充分回调后的估值优势，还是基本面与增持潮的双重支撑？银行股当下值得配置吗？未来走势又将如何？
银行股集体飘红
10月14日早盘，银行股延续了昨日的涨势，上演普涨行情。早盘期间，42只银行股全线飘红，城商行成领涨主力表现抢眼。其中，重庆银行涨超5%，江苏银行、农业银行等9只个股均涨超2%。截至10月14日收盘，42只银行股仍保持全线收涨。其中重庆银行、重庆农商行分别以6.68%、5.92%的涨幅居前，厦门银行、江苏银行、上海农商行、农业银行、工商银行、江阴银行均涨超3%。
从年内表现来看，银行股同样表现亮眼，年初至今已有19只个股涨幅超10%，农业银行以39.52%的涨幅领跑，青岛银行以30.04%的涨幅紧随其后，浦发银行、重庆农商行、厦门银行年内涨幅均超20%。
事实上，银行板块并非一路高歌。随着市场投资偏好的转移，多数银行股在7月中上旬创下年内股价高点后出现回调，从60日涨跌幅表现来看，除农业银行股价仍呈现升势，其他41家A股上市银行均现下跌，18家银行跌幅超10%。
苏商银行特约研究员武泽伟指出，10月9日申万银行指数最低跌至3963.49点，年内涨幅仅剩1.38%，远远跑输A股大盘，“从这个角度看，银行股已经完成了充分回调”。对于回调原因，他进一步分析称，由于此前科技成长板块占优，市场资金更倾向于“进攻”，资金持续流出银行板块，导致银行板块经历了深度回调。
“类似往年的‘分红套利’效应也有影响，多数银行每年基本在6—7月完成分红派息，部分短期套利机构会在分红前买入、派息后获利离场，引发阶段性技术性调整，不过截至目前，这一利空效应已基本消化，当前估值变得更加合理。”中国（香港）金融衍生品投资研究院院长王红英则认为，回调主要原因为分红派息后的短期套利资金离场。
回调到位后，银行股的反弹如期而至。10月14日的普涨，直接驱动力来自资金的“防御性切换”。武泽伟分析，当前中美贸易再起波澜，A股波动陡然增大，投资者风险偏好下降，开始切入防御板块避险；而银行板块经过深度回调后，已经具备不错的投资价值，因此备受避险资金青睐，上演普涨行情。
“机构资产配置的轮换效应也起到了推动作用——前期芯片、AI、新能源等板块上涨出现一定泡沫，部分机构平仓离场后，大量资金转向了银行这种相对稳健的板块，进一步推高了股价。”王红英补充道。
增持潮密集上演
与行情共振的，还有今年以来银行股密集上演的增持潮。据北京商报记者统计，2025年以来，邮储银行、光大银行、浦发银行、南京银行、华夏银行、浙商银行、苏州银行等多家上市银行均披露了大股东、核心管理层及业务骨干的增持进展。
例如，苏州银行10月9日公告称，2025年7月1日至9月30日，大股东国发集团及其一致行动人东吴证券累计增持3626.2037万股，占总股本的0.8111%，增持资金合计约2.98亿元，且后续将继续按计划增持。更早之前的9月7日，苏州银行也披露了部分董事、监事及高级管理人员增持计划，自9月8日起至12月31日（含当日）止，合计增持苏州银行股份不少于420万元，该行董事长崔庆军，执行董事、行长王强等核心管理层几乎全员参与。本次增持计划在短短几日内实施完毕，增持金额合计达到496.04万元。
在武泽伟看来，这场增持潮背后，是内部人对银行股长期价值的认可与信心。“大股东与管理层真金白银投入，一方面是因为银行股估值处于历史低位，增持成本低且潜在回报可观；另一方面，也是通过主动行动向市场传递对资产质量与盈利改善的坚定预期。这有利于持续提振市场对于银行股的信心，推动银行股估值修复，走出长牛行情。”
而从行业基本面看，2025年上半年A股42家上市银行合计实现营业收入2.92万亿元、归母净利润约1.1万亿元，超六成银行实现营收、净利润双增，叠加中期分红机制升级与长线资金配置加持，银行股的投资价值进一步凸显。
对于银行股未来走势，王红英分析称，总体来说，上市商业银行自身治理结构较为完善，经营资产质量也比较良好，所以中长期来看，商业银行的收益会进一步增加，具备更长期的投资价值。从国家政策导向来讲，鼓励商业银行多元化经营，引导更多资金通过多种投融资方式投入新兴产业，这会让商业银行获得利差之外的额外收入；同时，数字化风控会使商业银行的不良贷款出现结构性下跌，再叠加机构对银行股稳定派息的追逐，中长期来看，商业银行仍具有长期投资价值。
面对银行股的强势表现与长期价值，投资者该如何合理配置？武泽伟建议，对于保守型投资者可侧重国有大行，其分红稳定、估值安全边际高，适合股息策略；稳健型投资者可关注股份制银行，兼顾红利与成长弹性；进取型投资者则可布局优质城商行，凭借区域经济优势与较高业绩增速博取超额收益。整体需遵循“红利为盾、成长为矛”的配置逻辑，动态优化持仓结构。对于缺乏专业投资经验的普通投资者，王红英建议，可选择银行板块的ETF产品，以此获得市场的趋势性收益。
【2025-10-14】
江阴银行：10月13日获融资买入1820.05万元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，江阴银行10月13日获融资买入1820.05万元，当前融资余额3.75亿元，占流通市值的3.40%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-10-1318200522.0016235639.00374890873.002025-10-1017910750.0019388665.00372925990.002025-10-0911447232.008571527.00374403905.002025-09-3019852435.0011015953.00371528200.002025-09-2914882593.0013404239.00362691718.00融券方面，江阴银行10月13日融券偿还1300股，融券卖出3.54万股，按当日收盘价计算，卖出金额15.86万元，占当日流出金额的0.23%，融券余额142.64万，低于历史20%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-10-13158592.005824.001426432.002025-10-1016576.00152768.001273664.002025-10-0995688.000.001394121.002025-09-3048505.0080990.001304295.002025-09-2982716.0022600.001357808.00综上，江阴银行当前两融余额3.76亿元，较昨日上升0.57%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-10-13江阴银行2117651.00376317305.002025-10-10江阴银行-1598372.00374199654.002025-10-09江阴银行2965531.00375798026.002025-09-30江阴银行8782969.00372832495.002025-09-29江阴银行1541341.00364049526.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2025-10-13】
江阴银行：10月10日获融资买入1791.08万元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，江阴银行10月10日获融资买入1791.08万元，当前融资余额3.73亿元，占流通市值的3.39%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-10-1017910750.0019388665.00372925990.002025-10-0911447232.008571527.00374403905.002025-09-3019852435.0011015953.00371528200.002025-09-2914882593.0013404239.00362691718.002025-09-269906741.0020324917.00361213364.00融券方面，江阴银行10月10日融券偿还3.41万股，融券卖出3700股，按当日收盘价计算，卖出金额1.66万元，占当日流出金额的0.03%，融券余额127.37万，低于历史20%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-10-1016576.00152768.001273664.002025-10-0995688.000.001394121.002025-09-3048505.0080990.001304295.002025-09-2982716.0022600.001357808.002025-09-265412.000.001294821.00综上，江阴银行当前两融余额3.74亿元，较昨日下滑0.43%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-10-10江阴银行-1598372.00374199654.002025-10-09江阴银行2965531.00375798026.002025-09-30江阴银行8782969.00372832495.002025-09-29江阴银行1541341.00364049526.002025-09-26江阴银行-10409905.00362508185.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2025-10-10】
江阴银行：10月9日获融资买入1144.72万元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，江阴银行10月9日获融资买入1144.72万元，当前融资余额3.74亿元，占流通市值的3.44%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-10-0911447232.008571527.00374403905.002025-09-3019852435.0011015953.00371528200.002025-09-2914882593.0013404239.00362691718.002025-09-269906741.0020324917.00361213364.002025-09-2514919397.0012118774.00371631540.00融券方面，江阴银行10月9日融券偿还0股，融券卖出2.16万股，按当日收盘价计算，卖出金额9.57万元，占当日流出金额的0.15%，融券余额139.41万，低于历史20%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-10-0995688.000.001394121.002025-09-3048505.0080990.001304295.002025-09-2982716.0022600.001357808.002025-09-265412.000.001294821.002025-09-2513950.0085950.001286550.00综上，江阴银行当前两融余额3.76亿元，较昨日上升0.80%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-10-09江阴银行2965531.00375798026.002025-09-30江阴银行8782969.00372832495.002025-09-29江阴银行1541341.00364049526.002025-09-26江阴银行-10409905.00362508185.002025-09-25江阴银行2710509.00372918090.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2025-10-09】
江阴银行（截止2025年9月30日）股东人数为45583户 环比减少0.11%
【出处】本站iNews【作者】机器人
10月9日，江阴银行披露公司股东人数最新情况，截止9月30日，公司股东人数为45583人，较上期（2025-09-19）减少52户，环比下降0.11%。从持仓来看，江阴银行人均持仓5.39万股，上期人均持仓为5.39万股，环比增长0.11%，户均持股趋向集中。一般而言筹码趋于集中，有利于股价拉升。一般来讲，股东人数、人均持仓和股价没有太直接的关系，但需要注意的是，如果股东人数连续增加，可能是机构退出，把手中的筹码派发给散户，导致个股的筹码比较分散，大资金的离场，容易演变为散户主导行情，不利于股价上涨；若股东人数持续减少，则可能是机构买入散户抛出手中的筹码，方便后续拉升股价。（数据来源：本站iFinD）
【2025-10-09】
江阴银行：9月30日获融资买入1985.24万元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，江阴银行9月30日获融资买入1985.24万元，当前融资余额3.72亿元，占流通市值的3.40%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-09-3019852435.0011015953.00371528200.002025-09-2914882593.0013404239.00362691718.002025-09-269906741.0020324917.00361213364.002025-09-2514919397.0012118774.00371631540.002025-09-2411922408.0021936683.00368830917.00融券方面，江阴银行9月30日融券偿还1.82万股，融券卖出1.09万股，按当日收盘价计算，卖出金额4.85万元，占当日流出金额的0.06%，融券余额130.43万，低于历史20%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-09-3048505.0080990.001304295.002025-09-2982716.0022600.001357808.002025-09-265412.000.001294821.002025-09-2513950.0085950.001286550.002025-09-2465664.0023712.001376664.00综上，江阴银行当前两融余额3.73亿元，较昨日上升2.41%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-09-30江阴银行8782969.00372832495.002025-09-29江阴银行1541341.00364049526.002025-09-26江阴银行-10409905.00362508185.002025-09-25江阴银行2710509.00372918090.002025-09-24江阴银行-9966469.00370207581.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2025-10-05】
行业追踪|银行业市场（9月29日-10月5日）：货币净投放量数量环比大幅下跌
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本周，银行业市场变动情况如下所示：央行投放和回笼资金数据追踪一览表（按周涨跌幅幅度排序）品种周涨跌幅（%）月涨跌幅（%）日期价格/数量单位货币净投放量211.01-108.042025-9-30-339.00亿元货币投放量-12.28-69.062025-9-302422.00亿元货币回笼量-3.80-23.562025-9-302761.00亿元 本周银行间市场的流动性状况追踪异动情况如下：银行间市场的流动性状况追踪一览表（按周涨跌幅幅度排序）品种周涨跌幅（%）月涨跌幅（%）日期价格/数量单位1周Shibor-3.90-6.952025-9-300.01%隔夜Shibor-2.413.612025-9-300.01%1月Shibor1.232.822025-9-300.02%3月Shibor1.151.942025-9-300.02%6月Shibor0.611.862025-9-300.02%注：Shibor利率上涨，说明银行间市场的流动性紧张，反应到股市中投资者会认为资金不足，导致成交量减少，所以股市情况也不乐观。风险须知：本数据引用第三方信息源，并不保证数据的实时性、准确性和完整性，数据仅供参考，据此交易，风险自担。
【2025-09-30】
江阴银行：9月29日持仓该股ETF资金净流入227.50万元，3日累计净流入345.54万元
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据本站iFind，江阴银行9月29日ETF资金当日净流入227.50万元，3日累计净流入345.54万元，5日累计净流入746.18万元，20日累计净流入2058.54万元，60日累计净流入6793.49万元。近日ETF资金流向一览统计周期净流入/流出（万元）当日227.53日累计345.545日累计746.1820日累计2058.5460日累计6793.49从重仓该股的ETF资金数据来看，持仓占比最高的ETF为红利低波ETF（512890），持仓占比为1.65%，申购资金净流入18.94万元，持仓占比第二的ETF为红利低波ETF新华（560890），持仓占比为1.62%，申购资金净流出1.93万元。从申购净流入资金排名数据来看，申购资金净流入最多的ETF为中证1000ETF（512100），持仓占比为0.14%，申购资金净流入180.99万元。申购资金净流出最多的ETF为银行ETF（512800），持仓占比为0.38%，申购资金净流出67.72万元。重仓江阴银行的ETF申购资金流向ETF代码ETF名称持仓占比申购资金净流入/流出（万元）512890红利低波ETF1.65%+18.94560890红利低波ETF新华1.62%-1.93159547红利低波ETF基金1.61%+0.95560150红利低波ETF泰康1.61%0.00563020红利低波动ETF1.61%+11.40159525红利低波ETF1.58%-0.85562060标普红利ETF0.76%+2.27561060国企红利ETF0.74%0.00159515国企红利ETF0.70%0.00515100红利低波100ETF0.59%+10.40
【2025-09-30】
江阴银行：9月29日获融资买入1488.26万元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，江阴银行9月29日获融资买入1488.26万元，当前融资余额3.63亿元，占流通市值的3.26%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-09-2914882593.0013404239.00362691718.002025-09-269906741.0020324917.00361213364.002025-09-2514919397.0012118774.00371631540.002025-09-2411922408.0021936683.00368830917.002025-09-2322589730.0015159316.00378845192.00融券方面，江阴银行9月29日融券偿还5000股，融券卖出1.83万股，按当日收盘价计算，卖出金额8.27万元，占当日流出金额的0.14%，融券余额135.78万，低于历史20%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-09-2982716.0022600.001357808.002025-09-265412.000.001294821.002025-09-2513950.0085950.001286550.002025-09-2465664.0023712.001376664.002025-09-2350394.00123942.001328858.00综上，江阴银行当前两融余额3.64亿元，较昨日上升0.43%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-09-29江阴银行1541341.00364049526.002025-09-26江阴银行-10409905.00362508185.002025-09-25江阴银行2710509.00372918090.002025-09-24江阴银行-9966469.00370207581.002025-09-23江阴银行7363044.00380174050.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2025-09-29】
江阴银行：9月26日获融资买入990.67万元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，江阴银行9月26日获融资买入990.67万元，当前融资余额3.61亿元，占流通市值的3.26%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-09-269906741.0020324917.00361213364.002025-09-2514919397.0012118774.00371631540.002025-09-2411922408.0021936683.00368830917.002025-09-2322589730.0015159316.00378845192.002025-09-2218781926.0011215740.00371414778.00融券方面，江阴银行9月26日融券偿还0股，融券卖出1200股，按当日收盘价计算，卖出金额5412元，占当日流出金额的0.01%，融券余额129.48万，低于历史20%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-09-265412.000.001294821.002025-09-2513950.0085950.001286550.002025-09-2465664.0023712.001376664.002025-09-2350394.00123942.001328858.002025-09-22123848.000.001396228.00综上，江阴银行当前两融余额3.63亿元，较昨日下滑2.79%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-09-26江阴银行-10409905.00362508185.002025-09-25江阴银行2710509.00372918090.002025-09-24江阴银行-9966469.00370207581.002025-09-23江阴银行7363044.00380174050.002025-09-22江阴银行7667514.00372811006.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2025-09-28】
行业追踪|银行业市场（9月22日-9月28日）：货币回笼量数量环比大幅下跌
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本周，银行业市场变动情况如下所示：央行投放和回笼资金数据追踪一览表（按周涨跌幅幅度排序）品种周涨跌幅（%）月涨跌幅（%）日期价格/数量单位货币回笼量-100.00-100.002025-9-280.00亿元货币投放量-48.72-76.792025-9-281817.00亿元货币净投放量46.18-56.912025-9-281817.00亿元 本周银行间市场的流动性状况追踪异动情况如下：银行间市场的流动性状况追踪一览表（按周涨跌幅幅度排序）品种周涨跌幅（%）月涨跌幅（%）日期价格/数量单位隔夜Shibor-10.06-1.282025-9-280.01%1月Shibor1.492.822025-9-280.02%3月Shibor1.151.942025-9-280.02%1周Shibor0.60-0.862025-9-280.01%6月Shibor0.491.862025-9-280.02%注：Shibor利率上涨，说明银行间市场的流动性紧张，反应到股市中投资者会认为资金不足，导致成交量减少，所以股市情况也不乐观。风险须知：本数据引用第三方信息源，并不保证数据的实时性、准确性和完整性，数据仅供参考，据此交易，风险自担。
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