☆经营分析☆ ◇603303 得邦照明 更新日期：2025-05-24◇
★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】
【1.主营业务】
通用照明和车载零部件业务。
【2.主营构成分析】
【2024年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜照明应用产品及其他 ｜ 441303.03｜ 84050.56｜ 19.05｜ 99.59｜
｜其他业务 ｜ 1815.69｜ 1074.22｜ 59.16｜ 0.41｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜通用照明 ｜ 367090.79｜ 72585.86｜ 19.77｜ 82.84｜
｜车用照明 ｜ 59614.47｜ 9420.15｜ 15.80｜ 13.45｜
｜照明工程施工 ｜ 11381.67｜ 1551.54｜ 13.63｜ 2.57｜
｜其他 ｜ 3216.10｜ 493.01｜ 15.33｜ 0.73｜
｜其他业务 ｜ 1815.69｜ 1074.22｜ 59.16｜ 0.41｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国外 ｜ 363464.30｜ 68517.46｜ 18.85｜ 99.50｜
｜其他业务 ｜ 1815.69｜ 1074.22｜ 59.16｜ 0.50｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜照明应用产品及其他 ｜ 468644.68｜ 90101.61｜ 19.23｜ 99.78｜
｜其他业务 ｜ 1053.92｜ 804.96｜ 76.38｜ 0.22｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜通用照明 ｜ 386197.17｜ 74280.35｜ 19.23｜ 82.22｜
｜车用照明 ｜ 62376.53｜ 12009.12｜ 19.25｜ 13.28｜
｜照明工程施工 ｜ 17917.86｜ 3444.92｜ 19.23｜ 3.81｜
｜其他 ｜ 2153.12｜ 367.21｜ 17.05｜ 0.46｜
｜其他业务 ｜ 1053.92｜ 804.96｜ 76.38｜ 0.22｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国外 ｜ 375195.46｜ 67373.07｜ 17.96｜ 99.72｜
｜其他业务 ｜ 1053.92｜ 804.96｜ 76.38｜ 0.28｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2022年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜照明应用产品及其他 ｜ 464860.76｜ 77586.70｜ 16.69｜ 99.82｜
｜其他业务 ｜ 828.68｜ 473.57｜ 57.15｜ 0.18｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜通用照明 ｜ 396662.30｜ 66163.86｜ 16.68｜ 85.18｜
｜车载业务 ｜ 43396.32｜ 7647.27｜ 17.62｜ 9.32｜
｜照明工程施工 ｜ 18957.63｜ 3116.08｜ 16.44｜ 4.07｜
｜其他 ｜ 5844.50｜ 659.49｜ 11.28｜ 1.26｜
｜其他业务 ｜ 828.68｜ 473.57｜ 57.15｜ 0.18｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国外 ｜ 380624.52｜ 64603.54｜ 16.97｜ 99.78｜
｜其他业务 ｜ 828.68｜ 473.57｜ 57.15｜ 0.22｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【3.经营投资】
【2024-12-31】
一、经营情况讨论与分析
2024年，全球经济复苏乏力，逆全球化和贸易保护主义蔓延，外部环境复杂多变且
充满不确定性。通用照明行业整体处于成熟阶段，需求平稳，存量博弈加剧；汽车
行业持续着剧烈的结构性变革，“电动化和智能化”加速，市场竞争愈发激烈。
公司围绕“做大民用照明，做强商用照明，做专车载业务”的发展战略，继续强化
企业核心竞争力和可持续发展能力。报告期内，面对外部环境的不确定性，公司聚
焦核心产品和高价值市场，有序推动国际化进程并加强风险控制。营业收入实现44
.31亿元，同比下降5.66%；归属于上市公司股东的净利润实现3.47亿元，同比下降
7.53%；扣除非经常损益的净利润实现2.99亿元，同比上升0.83%。
报告期内主要工作回顾如下：
1、推动战略落地，完善产业布局
（1）通用照明业务
公司坚持“客户服务+产品供给”双核驱动。国外市场，在持续优化中国总部服务
能力的同时，快速构建海外本土化的服务能力，以推动国外市场高质量发展。公司
海外分支机构的当地化客户服务能力持续提升，与行业级核心客户合作紧密，并不
断拓宽重点客户群体，积极开拓新客户。同时，海外生产基地制造和供应链能力不
断加强，有效提升了公司产品全球交付能力。
国内市场，公司积极顺应行业发展趋势和市场变化，深耕商业照明，并不断加强道
路照明和智慧城市领域的市场拓展。
报告期内，公司继续保持民用照明领域的行业龙头地位，全球市场均衡发展；商用
照明部分细分品类占有率也继续提升，高附加值产品占比增加。
（2）车载业务
公司持续聚焦“车用照明+车载控制器”领域，积极推进已有定点项目的量产工作
，并不断拓展新客户、获取新订单。报告期内，公司多个项目正式量产，年度新增
定点项目总额创新高，新老业务协同发展。公司实现了发光总成和主机厂客户的突
破，并与零跑汽车达成战略合作。
目前公司客户涵盖松下、华域视觉、万向、马瑞利、海拉、延锋彼欧、艾利奥斯、
领为视觉等众多知名零部件企业，涉及的终端品牌包括保时捷、奥迪、大众、日产
、大发、丰田、广汽、理想、零跑、吉利、奇瑞等。
2、加强研发投入，推进技术升级
公司始终坚持研发能力建设，立足长远发展。报告期内，公司照明业务研发坚持“
绿色环保、人因智能”的产品理念，通过推进迭代升级和技术创新，不断丰富产品
品类，增加产品价值，提升用户体验。
车载业务研发围绕电气化、智能化和网联化的发展趋势，加快技术积累，提升自研
能力。报告期内，上海技术中心正式启用，团队规模和软、硬件研发能力均有很大
提升，模型开发、软件设计、功能块技术等方面得到加强，为公司车载业务的可持
续发展提供了重要保障。
公司高度重视知识产权保护工作，报告期内，公司新增授权专利123项，其中发明
专利32项，实用新型专利69项，外观设计专利22项。
3、推进制造升级，提升运营能力
公司持续推进制造能力升级和供应链整合，通过提升生产线自动化水平、核心部件
自制能力和全流程管控能力，提升企业制造能力。报告期内，公司加大了照明业务
海外基地投入，持续提升海外基地的制造交付水平；同时稳步推进车载业务产能提
升工作，多条产线投入使用并实现量产。
同时，公司继续加强与供应商的交流和合作，强化对物料和产品的流程管理，打造
高柔性、高响应、低库存的供应链运营模式，提升整体运营效率，强化企业核心竞
争力。
二、报告期内公司所处行业情况
公司现有业务可分为照明业务和车载业务两大板块。
1、照明业务
根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》，照明行业按照应用领域分类为通用
照明领域和特殊照明领域。通用照明领域包括家居、商店、办公、酒店、市政设施
、工业、景观等常见的场景；特殊照明领域包括车用照明、应急灯等专业领域。公
司的照明业务涵盖通用照明领域和车用照明领域。
就通用照明而言，上游行业主要涉及LED芯片、电子元器件、塑胶、五金、包装材
料等，下游应用场景主要包括家庭住宅、办公楼、酒店、工厂、道路桥梁及其他特
殊场景等。受全球经济影响，部分照明产业链向东南亚等地转移，但中国仍然是目
前世界最大的照明电器产品生产国和出口国，占全球照明市场60%以上份额，产业
链优势地位牢固。同时中国也是全球照明消费大国，国内照明市场占全球照明市场
20%以上，和欧洲、北美为全球最主要的三大照明市常
2024年度，我国照明行业出口总额约为561亿美元，同比下降0.3%，出口市场需求
依然稳定。其中灯具产品累计出口424亿美元，占照明产品出口总额的76%，部分细
分品类如固定式灯具、可移动式灯具以及光伏LED灯具等实现出口量和出口额的双
增长。整体而言，通用照明行业处于成熟阶段，存量市场博弈持续，中国照明行业
正逐步从“照明大国”向“照明强国”迈进，行业正逐步从分散到集中，拥有供应
链优势、制造优势、创新能力与资金实力的国内龙头企业有望在竞争中脱颖而出，
照明行业仍然存在较大的结构性市场机会。
随着社会的发展，消费者对美好生活的追求不断提升，照明产品结合如AI、物联网
等技术，能实现对消费者需求的更快、更精准的反溃同时，系统化、场景化的照明
解决方案，更好地满足了客户的需求，创造出了诸多新的细分市场，照明行业边界
在不断拓展。未来，智能化、绿色低碳健康的照明系统为主导的高质量发展是照明
产业发展的必由之路。
2、车载业务
公司的车载业务聚焦“车载控制器+车用照明”领域，处于汽车产业链的上游。
车载控制器是汽车电子控制系统的核心部件，用于管理和控制汽车的各种电子设备
和机械系统，通过接收传感器的信号，经过处理和分析后发出指令来控制执行器的
动作，从而实现对汽车运行状态的精确控制。上游原材料主要是MCU/DSP、分立器
件、PCB板、电阻、电容器等电子元器件。
车用照明是汽车上用于提供照明、信号和安全功能的各种灯具和照明系统，是保障
行车安全和提升驾驶体验的关键技术领域。车用照明产品由控制器、结构部件、发
光模组三大部分组成，包括前大灯、雾灯、尾灯、氛围灯等，是集外观、功能件、
安全件于一身的汽车零部件。
根据中国汽车工业协会发布的数据，2024年，我国汽车产销量累计完成3,128.2万
辆和3,143.6万辆，同比分别增长3.7%和4.5%，实现历史新高；其中新能源车产销
量达到1,288.8万辆和1,286.6万辆，同比分别增长34.4%和35.5%，新能源汽车占汽
车总销量比例突破40%，较上一年度提升9.3个百分点。中国汽车产业的快速发展，
使得全球汽车供应链发生了剧烈变化，国内零部件企业通过提升自身竞争力，在市
场竞争中逐步崛起。
汽车智能化的到来，倒逼上游零部件企业拥抱新技术。车载控制器产品更加智能化
和集成化，同时软件定义汽车的趋势愈加明显，控制器的软件功能的优劣将直接决
定汽车的价值高低，决定了控制器将更加高性能化，以支持汽车的自动驾驶和智能
网联等技术的发展。车用照明在照明的基础上也愈发智能化、集成化和节能化，以
提升行车安全和驾驶体验，如AFS、ADB系统应用的不断普及应用，多种功能集成到
一个灯具以提升整体美观和安全性，与自动驾驶传感器等设备的集成等等。汽车产
业日益被新技术、新商业模式打破原有边界，零部件供应商需要不断拥抱新技术，
提升自身的行业竞争力，通过自主创新和上下游合作来深化供应链管理，提升企业
抗风险能力。
三、报告期内公司从事的业务情况
（一）公司所从事的主要业务
公司是一家集研发、生产、销售和服务于一体的综合性高新技术企业，始终专注于
通用照明行业，并不断向车载领域拓展。产品涵盖民用照明产品、商用照明产品及
车载产品三大品类，广泛用于民用及商用领域。
（二）公司经营模式
公司拥有独立完整的采购、生产和销售体系，根据所处行业动态、公司实际、市场
需求和运行机制开展经营活动。公司主要业务模式具体如下:
（1）采购模式
公司设置有专门的供应链管理委员会，负责审核、签发《采购大纲》，明确供应商
的选择和各供应商的采购比例分配，下属子公司依据大纲实施具体采购。下属子公
司除一般耗材可以自主采购外，主要的生产用原材料均由公司的采购部门统一负责
安排。在正常情况下，采购部一般采取按需采购的原则来采购原材料。在特殊情况
下，采购部门会根据供应链管理委员会的授权进行战略采购行为。采购部门根据公
司的整体生产计划，由ERP、SCM等系统自动依据需求和存货量来确定原材料采购计
划，实施采购。
（2）生产模式
公司的生产经营模式主要为订单生产方式，同时，针对部分型号的产品根据产能情
况适当采取库存生产的方式，突出“高周转，低库存”的特点，根据不同客户的需
求，灵活多变地组织生产，能更加有效地运作来随时接受订单、随时生产，并且降
低成本。
（3）销售模式
公司以直接销售模式为主。
通用照明产品：公司为全球用户提供优质的民用照明、商用照明和智能照明产品及
系统，同时通过公司不断拓展的销售渠道为用户提供需求分析、效果设计、产品定
制、安装调试和售后运维等环节的相关服务。产品直销给遍布中国和全球的分销商
、批发商、渠道商和工程商。除此之外，在中国市场的照明工程业务则通过各种信
息渠道获取项目招标信息，准备设计方案，参加投标活动，中标后予以实施。
车载业务产品：公司车载系列产品直接销售给下游汽车领域相关客户。
四、报告期内核心竞争力分析
（一）客户和渠道优势
公司凭借卓越的产品性能、稳定的质量水平、专业的技术及工艺能力、良好的企业
信誉、健全的客户服务体系和不断提升的品牌价值，在全球70多个国家和地区与近
500家分销商、批发商、渠道商和代理商建立了长期稳定的合作关系，积累了广泛
的客户群体并树立了优秀的品牌形象。凭借对行业发展趋势和市场需求的深刻认识
，通过为客户群体的平台开发和定制开发，有效提高了公司的整体服务能力，在竞
争中赢得了优势。
在中国市场，公司凭借自身的经销商网络、直营战略客户渠道，旗下的得邦公共照
明、特优仕商业照明和得邦车用照明、上海良勤及武汉良信鹏分别在道路照明和智
慧城市领域、商业照明领域和车载产品领域不断拓展。
（二）研发优势
公司设有省级院士专家工作站、省级博士后工作站和省级企业技术中心，为国家认
定的高新技术企业，也是国家级知识产权示范企业和中国出口质量安全示范企业。
公司打造并不断优化研发平台，发挥研发对提升产品竞争力的驱动作用，努力构建
从“产品开发”到“开发+预研”的研发纵深体系。
在通用照明领域，公司根据照明产品的特点，针对各照明领域和客户的不同需求，
组建了三十余支照明研发团队，进行产品的深入研究和开发。在车载业务领域，聚
焦车载控制器和车用照明产品的研发团队已经初具规模，拥有包括电路、软件、结
构、模具、热学和光学各项能力的专业人才队伍；同时上海车载业务研发中心已投
入使用，作为车载业务研发能力持续提升的“加速器”。
截至2024年12月31日，公司拥有专利773件（海外专利23件），其中发明专利130件
，实用新型专利484件，外观专利159件。
（三）制造优势
公司不断提高供应链管理及协同能力，优化控制和管理流程，并强化关键部件品自
制的垂直供应链战略。
公司建设了“效率+柔性兼顾”的产能实现方式和“自动化、智能化、数字化”的
制造单元，并积极推进MES、SCM和ERP等信息化管理系统的运用。
在品质控制方面，公司通过ISO9001/IATF16949、ISO14001和ISO45001三合一管理
体系，实施全面质量管理，并运用多种质量管理工具和质量成本管理方法，打造“
完善有效的品控体系”。
（四）优秀稳定的管理团队
公司的核心管理层拥有二十年左右的行业管理经验，对相关产品的技术研发、生产
和销售有着深刻的理解，在管理、技术、生产、销售、财务等方面各有专长，各司
其职，优势互补，保证了公司各项业务的协调和全面发展。同时公司构建“一个中
心，三个构面，一个机制”的人力资源发展体系，建立了完整的人才梯队培养体系
，持续引进公司所需各类人才，发挥得邦学院的人才培养机制作用，为公司业务发
展持续提供后备人才支持。
五、报告期内主要经营情况
2024年，公司营业收入实现44.31亿元，同比下降5.66%；归属于上市公司股东的净
利润实现3.47亿元，同比下降7.53%。
报告期内，公司通用照明业务实现营业收入37.85亿元，同比下降6.35%，车载业务
板块实现营业收入5.96亿元，同比下降4.43%。
六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
(一)行业格局和趋势
(二)公司发展战略
做大民用照明，做强商用照明，做专车载业务。
(三)经营计划
通用照明板块巩固民用照明行业龙头地位，并积极发展商用照明，通过定制化、智
能化和专业化，不断提升得邦产品价值。
车载业务板块聚焦“车用照明+车载控制器”，加强与行业头部公司的紧密沟通，
成长为值得信赖的车载业务合作伙伴。
(四)可能面对的风险
1、市场竞争的风险
通用照明市场是一个竞争较为充分的成熟行业。在高端市场，飞利浦、欧司朗、通
用等国际一流照明企业仍拥有强大的品牌优势；在中端市场，部分国内品牌、跨界
品牌与外资品牌凭借其资金和研发实力逐步取得优势；而在低端市场，则有数量众
多的中小照明电器生产企业，主要以低档次、低附加值产品为主，产品同质化严重
。同时，公司还将面对来自其他行业企业利用自身的技术优势、制造优势、渠道优
势进入LED照明市场参与竞争。公司整体定位在中高端照明市场，面临着来自行业
内诸多企业的竞争。
车载市场正在迈入电动化和智能化时代，传统车厂和新兴造车势力均在大力开发新
技术和产品，终端汽车产品的变革将倒逼上游零部件企业的技术升级和转型，原有
的供应格局将发生剧烈变化，公司将面对来自各类型企业入局的竞争。同时终端车
企的价格竞争也在压缩上游零部件企业的盈利水平，加剧行业竞争。
2、原材料短缺和价格波动的风险
原材料成本占公司产品成本的比例较高，原材料价格的波动和短缺将对公司营业成
本产生重大影响，如果未来原材料价格出现大幅度波动，或者原材料出现缺货等情
形，公司的盈利水平将可能因此出现波动。
3、汇率波动的风险
公司业务以出口为主，人民币汇率定价机制的市场化，汇率波动对公司出口业务有
一定影响。未来如果人民币汇率呈现上升趋势，将有可能削弱公司出口产品的价格
吸引力，进而影响公司开拓国际市场，因此，公司业务经营在一定程度上受到汇率
风险的影响。
4、物流不稳定的风险
原有物流体系面临着地缘政治等诸多因素的巨大冲击，将对公司经营效率和成本带
来诸多不确定性，存在可能影响公司业务稳定的风险。
【4.参股控股企业经营状况】
【截止日期】2024-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜企业名称 ｜注册资本(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜贵州得邦照明科技有限公司 ｜ 3606.06｜ -｜ -｜
｜瑞金市得邦照明有限公司 ｜ 300.00｜ 14436.16｜ 114010.18｜
｜瑞金市得明光电科技有限公司｜ 300.00｜ 371.05｜ 1234.82｜
｜浙江横店得邦进出口有限公司｜ 15000.00｜ 14061.79｜ 203791.47｜
｜浙江得邦车用照明有限公司 ｜ 1000.00｜ -607.49｜ 22380.77｜
｜浙江得邦电子商务有限公司 ｜ 1000.00｜ -｜ -｜
｜浙江得邦智控有限公司 ｜ 1000.00｜ -｜ -｜
｜浙江得邦孔像智控有限公司 ｜ 3000.00｜ -｜ -｜
｜江西奥普照明有限公司 ｜ 3857.00｜ 3774.68｜ 46961.69｜
｜武汉良信鹏汽车照明有限公司｜ 100.00｜ 257.08｜ 4680.31｜
｜横店集团浙江得邦公共照明有｜ 15200.00｜ -3439.53｜ 25283.62｜
｜限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜株式会社TOSPO ｜ 500.00｜ -｜ -｜
｜杭州得邦照明有限公司 ｜ 20000.00｜ -｜ -｜
｜得邦(杭州)股权投资合伙企业｜ 15000.00｜ -｜ -｜
｜(有限合伙) ｜ ｜ ｜ ｜
｜广东特优仕照明科技有限公司｜ 2164.80｜ -162.94｜ 22572.63｜
｜孔像汽车科技(上海)有限公司｜ -｜ -｜ -｜
｜大地科技电子有限公司 ｜ 761.65｜ -｜ -｜
｜东阳得邦照明有限公司 ｜ 500.00｜ -｜ -｜
｜东阳得邦光电有限公司 ｜ 1000.00｜ 363.81｜ 9596.76｜
｜上海良勤实业有限公司 ｜ 9333.33｜ -162.94｜ 22572.63｜
｜上海得邦智控技术开发有限公｜ 3000.00｜ -｜ -｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜HENGDIAN TOSPO LIGHTING PT｜ 241.17｜ -｜ -｜
｜E. LTD. ｜ ｜ ｜ ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
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