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日月股份 经营分析

☆经营分析☆ ◇603218 日月股份 更新日期:2025-08-05◇
★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】
【1.主营业务】
    大型重工装备铸件的研发、生产及销售。

【2.主营构成分析】
【2024年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称                |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
|                        |万元)     |万元)     |(%)   |入比例(%)   |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|铸件                    | 462075.48|  79985.59| 17.31|       96.85|
|其他业务                |   7519.27|   1423.08| 18.93|        1.58|
|其他业务-其他           |   3841.83|        --|     -|        0.81|
|材料销售收入            |   3092.41|        --|     -|        0.65|
|水电费收入              |    334.43|        --|     -|        0.07|
|房租收入                |    250.60|        --|     -|        0.05|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|球墨铸铁类产品          | 426589.72|  76102.41| 17.84|       89.41|
|模具及其他              |  27668.98|   3513.60| 12.70|        5.80|
|合金类产品              |   7816.78|    369.59|  4.73|        1.64|
|其他业务                |   7519.27|   1423.08| 18.93|        1.58|
|其他业务-其他           |   3841.83|        --|     -|        0.81|
|材料销售收入            |   3092.41|        --|     -|        0.65|
|水电费收入              |    334.43|        --|     -|        0.07|
|房租收入                |    250.60|        --|     -|        0.05|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|国内销售                | 388394.93|  58153.23| 14.97|       82.71|
|国外销售                |  73680.55|  21832.37| 29.63|       15.69|
|其他业务                |   7519.27|   1423.08| 18.93|        1.60|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|直销                    | 462075.48|  79985.59| 17.31|       98.40|
|其他业务                |   7519.27|   1423.08| 18.93|        1.60|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2024年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称                |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
|                        |万元)     |万元)     |(%)   |入比例(%)   |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|球墨铸铁类产品          | 170046.05|  32790.91| 19.28|       95.10|
|合金类产品              |   3248.50|    457.89| 14.10|        1.82|
|其他                    |   2887.94|   1478.78| 51.21|        1.62|
|其他业务                |   1762.46|   -958.54|-54.39|        0.99|
|模具                    |    853.30|    454.22| 53.23|        0.48|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|国内销售                | 141893.62|  23193.46| 16.35|       79.36|
|国外销售                |  35142.18|  11988.35| 34.11|       19.65|
|其他业务                |   1762.46|   -958.54|-54.39|        0.99|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称                |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
|                        |万元)     |万元)     |(%)   |入比例(%)   |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|铸件                    | 461846.74|  85357.34| 18.48|       98.42|
|其他业务                |   3717.34|   1528.46| 41.12|        0.79|
|材料销售收入            |   2351.63|        --|     -|        0.50|
|其他业务-其他           |   1098.87|        --|     -|        0.23|
|房租收入                |    164.14|        --|     -|        0.03|
|水电费收入              |    102.70|        --|     -|        0.02|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|球墨铸铁类产品          | 450444.14|  82488.31| 18.31|       95.99|
|模具                    |   6215.81|   2694.57| 43.35|        1.32|
|合金类产品              |   5186.79|    174.47|  3.36|        1.11|
|其他业务                |   3717.34|   1528.46| 41.12|        0.79|
|材料销售收入            |   2351.63|        --|     -|        0.50|
|其他业务-其他           |   1098.87|        --|     -|        0.23|
|房租收入                |    164.14|        --|     -|        0.03|
|水电费收入              |    102.70|        --|     -|        0.02|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|内销                    | 392246.47|  61391.18| 15.65|       84.25|
|外销                    |  69600.27|  23966.17| 34.43|       14.95|
|其他业务                |   3717.34|   1528.46| 41.12|        0.80|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|直销                    | 461846.74|  85357.34| 18.48|       99.20|
|其他业务                |   3717.34|   1528.46| 41.12|        0.80|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称                |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
|                        |万元)     |万元)     |(%)   |入比例(%)   |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|风电行业                | 207327.25|        --|     -|       86.51|
|注塑机行业              |  25498.78|        --|     -|       10.64|
|其他行业                |   3527.03|        --|     -|        1.47|
|其他业务                |   3308.76|    348.49| 10.53|        1.38|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|球墨铸铁类产品          | 233023.39|        --|     -|       97.23|
|其他业务                |   3308.76|    348.49| 10.53|        1.38|
|合金类产品              |   1800.50|        --|     -|        0.75|
|模具                    |   1529.17|        --|     -|        0.64|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|国内销售                | 195163.82|        --|     -|       81.43|
|国外销售                |  41189.23|        --|     -|       17.19|
|其他业务                |   3308.76|    348.49| 10.53|        1.38|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘


【3.经营投资】
     【2024-12-31】
一、经营情况讨论与分析
公司始终致力于成为“低碳、环保、和谐”型高新技术重工企业,成为全球高端装
备行业基础材质研究和装备部件主力铸件供应商,产品主要分布在新能源、通用机
械、船舶及海洋工程等领域。公司一方面致力于做大做强风电铸件和塑料机械铸件
两个大系列产品,并且通过球墨铸铁厚大断面技术在核电装备运用和合金钢领域研
究贯通,积极布局多领域,在重工装备领域形成独有的竞争优势。
截至2024年12月31日,公司已经形成了年产超70万吨铸造产能规模,成为全球风电
铸件和注塑机铸件产品的主要供货商。中国风电行业经历了2018年下半年开始到20
20年的高速增长期,从2021年开始,陆上风电开始进入平价上网时代,2022年开始
,海上风电正式进入平价或竞价上网新阶段,风机整机招标价格处于下降通道,行业
进入调整周期,但随着产品大型化和轻量化技术路线推行,行业成长空间的天花板
被打开,风电累计招标量屡创新高,行业迎来新的发展阶段。
2024年原材料市场价格受国际、国内的双重影响,出现震荡下行的趋势。公司内部
持续深化提升公司的“六大任务”,在“安全、环保、劳动强度降低、质量、产量
、成本”等多维度提质量降成本。利用规模、资金优势和良好的信誉与优秀供应商
共同直面困难,通过共同谋划实施价值链工程,优化产品结构,使得各项成本费用
得到有效的管控。
2024年全体员工在管理层带领下,实现主营营业收入469,594.75万元,实现归属于
上市公司股东的净利润62,380.91万元。
报告期内,在稳定推进“六大任务”深入发展中,不断落实制定的各项经营计划。
1、持续研发投入
围绕以球墨铸铁件为主的产品核心技术和关键技术,力推技术创新与改造。公司报
告期内投入研发费用合计22,743.66万元用于技术研发。截至2024年12月31日,公
司已累计获得授权专利174项,其中发明专利66项。持续不断参与客户海上、陆上
大型化风电产品的设计和研发,实现了批量出货国内大兆瓦机型和海上风机产品。
完成核废料储存罐产品试生产和性能测试并得到客户的认可,完成了样机的生产和
交付,为后续实现其他系列产品批量生产做好技术、生产储备。在合金钢领域成功
研发了低合金钢、铬钼钢等特殊材料铸钢产品,并完善了全过程工艺参数验证,实
现了批量出货,为公司产品和客户多元化发展打下良好基矗
2、销售
2024年全年公司产能利用率较2023年有所提升,但由于主机招标价格维持相对低位
,价格竞争成为行业的标签,风电产业获利空间受到一定的挤压,公司审时度势采
取灵活的市场策略,在巩固国内市占率的条件下,重点做好国际客户大型化产品试
样、大批量供货推进工作,积极关注大型压铸机锻造产品改为铸钢产品的市场动向
,以现有技术积极迎合市场机遇,进一步丰富产品系列。
3、制造与扩产
2024年全年实现销量49万吨,基本实现产销平衡。
(1)截至2024年底,公司已具备年产70万吨铸造产能。公司按照既定战略稳定推
进各项产能提升工作,其中甘肃日月“年产20万吨(一期10万吨)风力发电关键部
件项目”已于2023年3月进入生产阶段,年产13.2万吨铸造产能项目已于2023年4月
进入生产阶段,以上两项目目前均处于产量爬坡阶段。
(2)结合市场状况,优化精加工产能布局,在首期“年产10万吨大型铸件精加工
项目”已经达成。“年产12万吨海装关键铸件精加工项目”2020年7月份开始稳步
释放部分产能后产量稳步提升。甘肃日月“年产20万吨(一期10万吨)风力发电关
键部件项目”配套的10万吨精加工产能,已于2023年3月进入生产阶段。2020年非
公开发行股票项目“年产22万吨大型铸件精加工项目”已完成10万吨的精加工能力
,提升了客户端“一站式”交付能力,形成了自主加工与优秀外协供方加工资源优
势互补的弹性精加工格局。
4、采购及成本控制
公司继续坚定推行大宗原材料招标的同时,践行行业龙头企业责任,在采购量、付
款方式、合作模式等各个方面充分考虑优秀供方的诉求,优化和扶持供方,搭建健
康、稳定的供应链体系。积极拓展采购渠道,引进高性价比的新材料和新供方。公
司持续深化改进熔炼材料替代、优化方案、造型材料消耗持续优化,继续推行全员
成本消耗考核机制,成本管理效果直接与员工绩效挂钩,实现全员参与并分享成本
降低的成果,成立成本标准化小组,联合技术部门共同推动技术提升和工艺优化方
案落地,确保产品综合废品率得到有效改善,降低了产品综合成本。
5、安全、环保及降低劳动强度
随着公司生产规模越来越大,安全管理难度也不断提升。因此公司成立了安全标准
化小组,加强对生产现场的不安全行为实施监控,对违规行为进行制止并培训纠正
。不断将安全生产理念和行动贯彻到每一个生产环节和每一个员工行动上。公司安
全生产各环节风险得到有效控制,公司安全管理上了一个新台阶。
继续践行国家提出的“绿水青山就是金山银山”方针,勇于承担企业环保责任,公
司已于2020年12月份达到铸造行业排放新标准,同时紧抓节能、减排、降耗工作不
放松,单位产品能耗持续下降,继续在行业中保持领先的水平。报告期内,继续保
持“浙江省绿色工厂”和“国家级绿色工厂示范企业”资质,成为节能减排典范企
业。
通过实施新设备改造等手段,改善员工劳动环境和降低其劳动强度,提升员工工作
效率和归属感,争创和谐型用工企业。
6、完善的考核和激励制度
公司已经建立了包括“安全、环保、劳动强度降低、产量、质量、成本”六个维度
,涵盖全员的考核制度,月度考核结果直接与个人绩效挂钩,并将数据入库,将形
成员工个人职业规划和激励的量化评价依据,有效的平衡员工短期利益和长期职业
规划。
报告期内,公司稳步推进战略规划,在公司内部实行技术改造,同时重点推进在建
项目建设。基于行业分析并结合公司核心竞争优势,公司将按以下思路发展:
1、持续研发大兆瓦风电产品并进行产品延伸
随着风电技术进步和海上风电发展,风电主机功率大型化成为趋势,亦带动风电主
轴趋向大型化。大风机单机功率大、单位面积装机容量大,对风能的利用效率高,
发电效益更好,从而降低了成本空间。为应对这种趋势,公司将持续研发大兆瓦风
电产品,抢占国内外海上风电市场制高点。
2、持续优化、提升宁波市外生产基地功能
公司在大力建设宁波地区生产基地的同时,基于国家近年大力发展“三北地区”新
能源的战略,已在甘肃酒泉建立生产基地并拟定了后续产量提升规划,以减少风机
大型化后大型产品长距离运输困难和高额的物流成本,更快速、高效服务西北、华
北地区风电建设项目,有利于提升公司在铸件行业的影响及竞争力。
3、稳步提升铸造产能,优化精加工产能建设,逐步构建“一体化交付”产业链
截至2024年12月31日,公司已经形成70万吨铸造产能,42万吨的精加工能力。公司
积极通过“一体化交付”产业链的建设提升对客户的产品交付能力,采取自有精加
工产能与外协加工产能协调共进、优势互补的方式。
4、致力于球墨铸铁厚大断面技术的研发,拓展新的产品成长空间
公司一直致力于球墨铸铁领域的运用和技术研究,在注塑机、风电、船舶及海洋工
程等领域取得良好的市场地位,进一步将球墨铸铁技术运用在大兆瓦风机轴类产品
,将其性能提升到锻造轴同类水平,发挥其成本竞争优势。对将此技术延伸到核电
所需核反应棒废料储存转运领域,在解决核电发展瓶颈同时,为企业谋求新的增长
点,各项实验稳步推进,为后续批量商业化奠定基矗
5、大力推行各项技术改造、实施价值工程
在报告期内,公司稳步推进熔炼方式、材料的技术创新,在保证产品质量可控的条
件下,有序推进,同时针对技术安全边际高的工艺重新评估,在风电平价时代,以
成本为导向的技术优化稳步推进。
6、持续进行信息化建设,赋能价值链
报告期内,公司建设了多个信息化应用平台并持续进行交互融合优化,努力打造一
体化的业务、财务数据实时共享数据系统,赋能生产经营全过程。
二、报告期内公司所处行业情况
公司的主营业务为大型重工装备铸件的研发、生产及销售,主要为风力发电、塑料
机械、船舶动力以及加工中心等下游行业提供铸件产品配套。《关于推动铸造和锻
压行业高质量发展的指导意见》(工信部联通装〔2023〕40号)指出:铸造和锻压
是装备制造业不可或缺的工艺环节,是众多主机产品和高端装备创新发展的重要支
撑和基础保障,关乎装备制造业产业链供应链安全稳定。到2025年,铸造和锻压行
业总体水平进一步提高,保障装备制造业产业链供应链安全稳定的能力明显增强。
产业结构更趋合理,产业布局与生产要素更加协同。到2035年,行业总体水平进入
国际先进行列,形成完备的产业技术体系和持续创新能力,产业链供应链韧性显著
增强,绿色发展水平大幅提高,培育发展一批世界级优质企业集团,培育形成有国
际竞争力的先进制造业集群。
公司在《国民经济行业分类标准》与《上市公司行业分类指引》中属于313和C34的
通用设备制造业,上述行业作为国民经济的基础产业,市场需求受到国内外宏观经
济形势的系统性影响,对公司主要产品下游应用行业分析如下:
1、风电行业
风电作为新能源行业,支持可再生能源发展、提高清洁能源在国家能源结构中的比
例,实现“碳达峰和碳中和”已经是全社会的共识与我国政府的政策导向。
2020年9月,习近平主席在第七十五届联合国大会一般性辩论上郑重宣告,中国“
二氧化碳排放力争于2030年达到峰值,努力争取2060年前实现碳中和”。
2021年10月26日,国务院关于印发《2030年前碳达峰行动方案的通知》提出到2025
年,非化石能源消费比重达到20%左右,到2030年,非化石能源消费比重达到25%左
右,风电、太阳能总装机容量达到12亿千瓦以上。大力发展新能源,全面推进风电
、太阳能发电大规模开发和高质量发展,坚持集中式与分布式并举,加快建设风电
和光伏发电基地。
2022年5月30日,国务院办公厅转发了国家发展改革委国家能源局联合下发《关于
促进新时代新能源高质量发展实施方案的通知》,《通知》共提出了21项方案。其
中,文件明确,加快推进以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地建设
。促进新能源开发利用与乡村振兴融合发展。鼓励地方政府加大力度支持农民利用
自有建筑屋顶建设户用光伏,积极推进乡村分散式风电开发。
2023年1月30日,国家发改委、国家能源局印发《以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点
的大型风电光伏基地规划布局方案》,提出到2030年规划建设风光基地总装机约4.
55亿千瓦,其中库布齐、乌兰布和、腾格里、巴丹吉林沙漠基地规划装机2.84亿千
瓦,采煤沉陷区规划装机0.37亿千瓦,其他沙漠和戈壁地区规划装机1.34亿千瓦。
2024年3月25日,国家发展改革委、国家能源局、农业农村部联合发布《关于组织
开展“千乡万村驭风行动”的通知》,拉开了乡村风电大发展的序幕,为农村能源
绿色低碳转型、建设宜居宜业和美乡村提供有力支撑。
欧盟在2024年更新了《绿色协议》,提出到2030年风电装机容量目标从原计划的45
0GW提高到500GW,同时提供更多的资金支持。美国继续实施《通胀削减法案》,为
风电项目提供长期税收优惠,尤其是针对海上风电的投资税抵免效果,印度和巴西
政府也相继推出了有利于风电产业的政策。在碳中和以及能源安全的大背景下,欧
美各国将维持风电的发展节奏,亚非等新兴市场则将更为积极地推动市场扩容。国
内海上风电进入规模化发展阶段,快速从近海向深远海拓展,从单一项目模式转向
大型基地模式,多个省份积极规划深远海风电项目并推进建设。海上风电产业链体
系逐渐完备,关键核心技术不断突破。
GWEC预测,2025-2030年欧洲海上风电建设将进入新一轮景气周期,预计未来5年累
计装机73GW,年均装机12GW,远高于2024年的2.6GW。欧洲海上风电建设景气度的
提升,不仅有利于自身的能源发展,也为国内海上风电产业链在欧洲的扩张提供了
机会。
我国风电产业技术创新能力也快速提升,已具备大兆瓦级风电整机、关键核心大部
件自主研发制造能力,建立形成了具有国际竞争力的风电产业体系,我国风电机组
产量已占据全球一半以上的市场份额,我国作为全球最大风机制造国地位持续巩固
加强。为了实现国家“3060”战略,以风电和光伏为代表的清洁可再生能源行业将
迎来历史发展机遇。短期内行业需要面对补贴取消后风电主要平价竞价上网,风电
主要成本为固定资产投资折旧和投资资金成本,风机招标价格维持低位,一方面整
个行业面临成本倒逼产业链进行技术创新和管理提升,实现技术迭代实现成本降低
,行业将出现向技术先进、管理规范、成本具有竞争力的龙头企业聚拢的趋向。另
一方面由于风机主机等投资成本的下降,在实现平价后风电投资具有了良好的投资
回报,进一步会刺激装机规模的扩大市场容量和规模将得到有效拓展。
2、塑料机械行业
作为高分子复合材料的“工作母机”,塑料机械是先进制造业的重要组成部分,与
七大战略性新兴产业紧密相联,产业带动能力强;符合科技革命发展方向,具有良
好的经济技术效益;产品应用领域广泛,具有广阔的市场空间。注塑机领域是塑料
机械行业中的一个重要分支,注塑成型装备作为塑料加工业中使用量最大的加工机
械,可直接生产大量的塑料制品,还是组成注拉吹工业的关键设备,在塑料机械领
域占据主导地位,大约占全部塑料成型机械产值40%。目前中国、美国、日本、德
国、意大利、加拿大等国家注塑机产量占塑料加工机械总量的比例达到60%-85%。
我国塑料成型设备的产量已经连续十余年位居世界第一,是名副其实的世界塑料机
械生产大国、消费大国和出口大国,在全球塑料机械市场具有举足轻重的地位。
我国已成为全球塑料机械制造的重要国家之一,出口额在全球塑料机械市场中占据
了近20%的份额。特别是在高端注塑机等领域,国内企业逐渐掌握核心技术,并具
备一定的国际竞争力。同时,整个行业正朝着精密化、节能化、智能化及多功能集
成的方向健康发展,不断缩小与欧洲机械制造强国的技术差距。随着下游应用领域
如汽车、家电、医疗等行业的不断升级和发展,对塑料机械的需求也日益多样化和
高端化,推动了行业的技术进步和产品创新。此外,随着工业4.0和智能制造的推
进,注塑机正向智能化、自动化方向发展,进一步提升了生产效率和灵活性。
随着近年来我国汽车、家电等行业的不断发展,我国注塑机市场规模也不断扩大,
在经过多年的高速发展后,我国已成为全球最大的注塑机市场与生产基地,我国注
塑机进出口贸易更是连续多年保持顺差。根据相关数据预计,注塑机行业增长平稳
,近十年行业增速在3-5%;目前全球注塑机市场规模在600-700亿元,我国注塑机
市场规模在300-350亿元。
三、报告期内公司从事的业务情况
公司自成立以来,一直致力于大型重工装备铸件的研发、生产及销售,产品包括风
电铸件、塑料机械铸件和柴油机铸件、加工中心铸件等其他铸件,主要用于装配能
源、通用机械、海洋工程等领域重工装备。截至2024年12月31日,公司已拥有年产
70万吨铸件的产能规模,最大重量250吨的大型球墨铸铁件铸造能力,依托技术、
产品、规模、质量及品牌等方面的优势,公司建立了长期稳定的客户群体,并在大
型重工装备铸件行业中确立了稳固的市场地位,依据2011年9月中国铸造协会公布
的中铸协字(2011)102号文件,公司被列入“中国铸造行业千家重点骨干企业”首
批300家企业名单。2014年5月,公司被中国铸造协会评为“中国铸造行业综合百强
企业”。
公司根据市场需求稳步推进扩产和产业链延伸项目。公司在2019年11月成立了宁波
日月核装备制造有限公司,专注于核电装备及其零部件的研发、生产加工及销售业
务。2021年1月成立了宁波日月精华精密制造有限公司,专业从事高端合金钢产品
的研发、设计、制造和销售业务,2024年5月成立了本溪辽材金属材料有限公司,
主要从事铸造用高纯生铁的生产和销售,2024年7月成立了肃北浙新能风力发电有
限公司,主要经营风力发电业务,逐步丰富企业产品线,谋求增加企业利润点。
公司采劝以销定产”的订单式生产方式,在宁波地区形成了以股份公司与精华金属
、日益智能所在的宁波市鄞州区和日星铸业与月星金属所在的象山县黄避岙、贤庠
大中庄三大铸造生产基地及贤庠大中庄精加工生产基地,形成了股份公司技术中心
研发、培育、实验,鄞州区生产基地实施“小批量、多品种,柔性化”产品类生产
和象山生产基地专业化生产风电产品的格局。在宁波地区以外,甘肃日月“年产20
万吨(一期10万吨)风力发电关键部件项目”在2023年3月进入生产提升阶段,该
项目配套10万吨铸造及10万吨精加工能力,进一步辐射西北、华北市场,巩固企业
在行业内的领头雁地位。
(1)采购模式
公司产品的主要原材料为生铁和废钢,辅助材料为树脂、球化剂、孕育剂和固化剂
等。公司主要采购模式为:销售公司接到客户订单后交运营中心、工艺研究院、质
量安全中心、财务管理中心、采购中心、工厂评审,运营中心根据订单情况测算所
需各种原辅材料的用量和规格需求,采购中心则视库存情况确定采购需求量、时间
要求并及时安排采购。由于生铁产地距离较远且采购量较大,公司为保证资金安全
及生铁品质,主要通过宁波本地经销商间接或代理采购的方式,满足生产需要。与
主要材料商建立了长期稳定共赢的合作模式,在行业内建立了良好的口碑。
(2)生产模式
公司主要采取按订单生产、分工序制作的生产模式。在生产安排方面,销售公司接
到订单后,及时与运营中心协商制定排产计划单,随后运营中心根据排产计划单确
定生产计划,并将派工单送达各工厂进行生产安排。在生产工序方面,公司根据铸
件产品的生产流程进行分工序生产。宁波地区,在毛坯铸造阶段,股份公司与日星
铸业主要负责造型、熔炼、浇注等工序,精华金属和月星金属则主要负责清理等工
序,其中,对砂箱、模具底座等制作工艺相对简单、附加值相对较低的自用铸件工
具,主要通过外协予以解决。在机加工阶段,公司铸件产品的机械加工在公司“产
10万吨大型铸件精加工建设项目”和“年产12万吨海上装备铸件精加工”形成规模
化产能之前,主要通过外协方式解决,由公司和客户确定的合格外协加工厂商完成
铸件的精加工。随着工厂内精加工产能持续释放,实现了大型铸件精加工工序内移
的战略。在风电产品大型化趋势越来越明确的趋势下,大型产品加工能力将成为行
业发展的瓶颈。
(3)定价模式
公司采用“材料成本+加工费+利润”并结合市场竞争格局的形式向下游客户定价销
售。由于铸件毛坯完工后需进一步加工才能投入使用,因此,根据交付状态的不同
,公司产品定价大致可分为毛坯交付以及机加工交付两种情形,相应的,毛坯交付
下的加工费主要包括铸造费用,机加工交付下的费用除铸造费用外,还包括机加工
环节的成本费用。在该定价模式下,公司产品材料成本主要受生铁、废钢等原辅材
料市场供求影响而波动,加工费则随着人工成本、加工耗时、加工复杂度及风险程
度,以及市场供需环境的变化而波动。因此,为获得更大的利润空间,公司一方面
努力提高管理水平,降低材料消耗及价格波动对生产成本的不利影响,另一方面持
续进行科技创新和装备更新,提高产品附加值和生产效率,保持行业领先水平,持
续为股东创造价值。
(4)销售模式
公司产品是非标定制的工业中间产品,主要为下游成套设备制造商提供配套,所以
主要采取一对一的销售模式,这一销售模式有利于公司客户资源管理、双方技术沟
通、生产协调、供需衔接、后续回款管理、售后服务、市场动态研判的顺利进行。
(5)生产资质
2014年3月,公司通过工信部铸造行业准入认定,被列入“符合《铸造行业准入条
件》企业名单(第一批)”;2015年2月,工信部公布“符合《铸造行业准入条件
》企业名单(第二批)及撤销部分企业准入公告资格的公告”,全资子公司宁波日
星铸业有限公司被列入符合《铸造行业准入条件》企业名单(第二批),2020年12
月份已达到铸造行业排放新标准。
四、报告期内核心竞争力分析
公司致力于成为“低碳、环保、和谐”型高新技术重工企业,成为全球高端装备行
业基础材质研究和高端装备部件主力供应商。公司产品主要分布在新能源、通用机
械等领域,公司一方面致力于做大做强风电铸件和塑料机械铸件两个主要大系列产
品,一方面通过球墨铸铁厚大断面技术在核电装备运用和合金钢领域研究贯通,积
极推进多领域布局,在重工装备领域形成独有的比较竞争优势。
1、研发技术优势
技术升级、工艺改进,是公司得以持续发展的基矗基于对技术研发的重视与投入,
截至2024年12月31日,公司拥有已授权的专利174项,其中发明专利66项。此外,
公司还积累了包括“高强珠光体球墨铸铁风力发电行星架的低成本铸造技术”、“
大型节能耐高压多油缸体铸件关键技术”、“100万千瓦超临界汽轮机中压外缸铸
件关键技术的研发与应用”、“大型厚断面球墨铸铁件组织性能控制关键技术”、
“低温高强度球墨铸铁大功率风电轮毂的研制”等在内的多项技术成果。凭借过硬
的技术开发能力和丰富的产品系列开发业绩,公司在2019年获得“工信部制造业单
项冠军”,2020年获得“国家级博士后科研工作站”,2023年1月获得“KY1693百吨
级球墨铸铁乏燃料运输容器筒体铸件”国内首台(套)产品,公司已经具备了完整
的知识产权获娶管理、应用体系和研发能力。
2、规模优势
大型重工装备铸件行业是较为典型的规模行业,但在中国仍处于比较分散状态,在
行业向纵深快速发展中,规模化经营对于有效提升技术升级、降低经营成本、抵御
市场风险尤为重要。公司目前已拥有年产70万吨铸件的铸造产能规模,42万吨精加
工产能规模,竞争优势具体体现在:
(1)规模化采购优势
公司有条件利用规模化采购的优势,在与材料、服务供应商的谈判中占据较为有利
地位,从而在保证材料、服务供货质量、及时性的同时,可以有效地控制采购成本
。
(2)稳定的技术研发投入
较大的产销规模一方面保证了研发经费的稳定投入,2024年公司研发费合计投入22
,743.66万元,有效的巩固和发展公司在产品技术研发领域的比较优势,另一方面
也保证了公司在安全、环保节能等方面的投入,有利于改善员工工作环境,降低产
品的单位能耗。
(3)持续稳定的技改投入
较大的产销规模保证了公司具有较强的设备投入力度,有利于工艺的进一步优化与
完善,提高材料的利用率和产出效率,降低生产成本,增加产品附加值,在探索从
成本领先走向技术领先方面积累丰富的经验。
3、产品结构优势
公司致力于大型重工装备铸件的研发、生产和销售,主要产品包括风电铸件、塑料
机械铸件和柴油机铸件、加工中心铸件等其他铸件,构建了涵盖新能源、塑料机械
、船舶、加工中心和矿山机械等多个成套装备制造行业的多元化产品体系,这有利
于公司规避单一行业需求波动风险,降低生产经营受下游某一特定行业景气周期变
化的不利影响。同时公司持续投入资源研发核电乏燃料转运储存罐,报告期内已具
备批量制造能力,布局高端合金钢市场,在继续做大做强风电和注塑机类产品的同
时,积极研发新能源汽车大型压铸机对铸铁和铸钢需求的产品,进一步优化和丰富
公司产品线,增强企业的抗风险能力。
4、品牌与质量优势
公司以市场为导向、以客户为中心,在技术优势、质量控制与售后服务的基础上,
建立了一整套内部质量控制体系,配置了包括各类专用理化检测设备与仪器,确保
产品整个生产过程受到严格质量控制。公司产品质量稳定,产品综合废品率控制水
平良好。随着风电机组大型化、轻量化越来越明显,公司不断加大研发投入,优化
工艺技术路线,在整个生产过程中克服各种困难,保质保量按时交付国内外风电产
品订单,得到了客户广泛认可,同时加强了市场对公司品牌的信任度,已经成为全
球主要风电主机制造企业的重要供货商,业务量稳步提高。
5、客户与市场优势
大型重工装备铸件产品与下游成套设备制造具有很强的配套关系,成套设备制造商
更换铸件供应商的转换成本较高且周期较长,因而双方易于形成紧密的战略合作伙
伴关系。公司作为国内产销规模较大的大型重工装备铸件专业生产企业,凭借技术
、规模、质量、品牌等优势,通过长期的合作,已经与下游众多客户建立了稳定、
密切的合作关系。目前与国内外主要风机客户的合作已全面深入,逐步形成稳定、
紧密的合作关系。形成了深耕国内市场战略和优秀的客户群体,细耕国际市场的销
售战略和优秀的客户群体。
6、大型化风电铸件生产条件和技术储备优势
随着海上风机装机量的迅速提升以及需求的快速释放,大型化的海上风电铸件生产
能力已经制约了海上风机的装机速度,公司年产18万吨海装关键铸件项目已投资完
成并开始释放产能。年产12万吨海装核心铸件精加工项目从2020年7月份开始释放
部分产能,在2022年第3季度结项。年产13.2万吨大型化铸造产能项目已于2023年3
月投产,甘肃日月“年产20万吨(一期10万吨)风力发电关键部件项目”已于2023
年3月投产,2020年11月非公开发行股票融资投资年产22万吨大型铸件精加工项目
已建成10万吨的产能,为大型铸件铸造加工一体化储备了充足的产能和技术条件。
7、得天独厚的区位优势
海上风机大型化趋势近几年已经明确,为了便于超大型的海上风机整机在海上安装
的交付,主机厂商一般在临海临港区域进行组装,陆上运输已经严重制约了大型风
机部件的交付,公司全资子公司日星铸业坐落在宁波市象山县临港工业区,工业区
具有大型码头进行配套,公司大型风电铸件已经通过海运交付,良好的区位优势将
为国内海上风电主要建设地广东、福建、浙江、江苏等地将形成批量海上大型风电
铸件的交付能力。
五、报告期内主要经营情况
1、2024年实现营业收入469,594.75万元,同比增长0.87%,报告期内产销基本平衡
。
2、在风机招标价格维持低位、风电全面平价上网背景下,风电全产业链均在生产
和技术方面对成本优化做出了深入探索,产品销售价格均出现了一定下降,项目投
产后资产折旧、摊销出现一定幅度增加,公司继续强化内部管理提升,通过持续严
格控制各项费用支出、优化产品成本结构,在采购环节降本、技术提升降本方面取
得了良好的效果,2024年,实现归属于母公司股东的净利润62,380.91万元,相比
上年增长29.55%。
六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
(一)行业格局和趋势
(二)公司发展战略
基于行业分析并结合公司核心竞争优势,公司将按以下思路发展:
1、持续研发大兆瓦风电产品
随着风电技术进步和海上风电发展,风电主机功率大型化成为趋势,亦带动风电主
轴趋向大型化。大风机单机功率大、单位面积装机容量大,对风能的利用效率高,
发电效益更好,从而降低了成本空间。为应对这种趋势,公司将持续研发大兆瓦风
电产品,抢占国内外海上、陆上风电市场制高点。
2、持续布局宁波市外生产基地功能
公司在大力建设宁波市内生产基地的同时,基于西北地区风电建设的研判,公司已
实施西北地区风电项目配套产能的建设并投产,并拟定了后续功能提升目标,不断
扩展提质增效的空间。目前,减少风机大型化后大型产品长距离运输困难和高额的
物流成本,更快速、高效服务西北、华北地区风电建设项目,有利于提升公司在铸
件行业的影响及竞争力。
3、稳步提升铸造产能利用率,优化精加工产能布局,构建“一体化交付”产业链
截至2024年底,公司已经形成70万吨铸造产能,42万吨的精加工产能,根据市场需
求,灵活调整铸造产能利用率,优化精加工产能布局,与外协加工产能协调共进、
优势互补,构建“一体化交付”产业链。
4、致力于球墨铸铁厚大断面技术的研发,拓展新的产品成长空间
公司一直致力于球墨铸铁领域的运用和技术研究,在注塑机、风电、船舶等领域取
得良好的市场地位,进一步将球墨铸铁技术运用在大兆瓦风机轴类产品,将其性能
提升到锻造轴同类水平,发挥其成本竞争优势。将此技术延伸到核电所需核反应棒
废料储存转运领域,在解决核电发展瓶颈同时,为企业谋求新的增长点。
(三)经营计划
1、持续研发投入
持续培养和引进研究型人才,关注行业前沿技术(包括先进装备),结合潜在市场
需求开展系列化研究,重视对取得的研究成果知识产权保护和研究人员的保密工作
,形成完备的知识产权体系。
积极跟进主要客户对产品的技术和质量需求,开展一系列的技术和质量创新工作,
在风电行业致力于大型化产品的研发,以球墨铸铁技术为根本,不断攻克“厚大断
面”技术。同时为应对主要材料波动对成本构成的压力,通过铸造材料优化,减轻
铸件重量,优化产品设计,积极开发新材料工艺,新技术为公司降本增效提供技术
支持。
2、销售
根据公司的战略发展方针,广泛了解客户和潜在客户的发展战略,不断开拓新渠道
、新客户。尤其为核废料储存罐研发成功后快速对接市场做好准备。对老客户(尤
其是发展潜力大的优质客户)加强互动,从客户新品设计开始,各重要节点植入本
公司要素。积极开发国际市场,紧跟风电行业机型大型化趋势,调整产品结构,重
点向大型化产品和国际客户进行拓展,深化“两海战略”,争取公司风电市场占有
率不断提升。
3、制造与扩产
2024年公司产销量基本平稳,通过精益生产和IE生产,严格按照客户订单安排生产
,减少库存产品资金占用。稳步推进扩产项目建设落地,力争早投产早出效益。
2023年重点推动了内部熔炼工艺技改工作,协调政府部门和电力部门做好电力扩容
,为公司全面使用清洁能源创造条件;同时推动造型环节价值工程,通过技术流程
再造,减轻型砂再生系统的负荷,提高型砂质量,在提高产品质量安全性的前提下
,降低产品砂比和粘结剂的消耗量。通过以上两个工程的实施,达到减少排放、降
低成本的目的。
4、采购及成本控制
根据新材料工艺,积极开拓新材料市场采购渠道,不断提高各类物资的性价比,降
低采购成本,与核心供应商开展包括技术、管理等多方面合作,利用资金优势,扶
持核心供方做大做强,建立完善的供应链体系。同时加强消耗的管控,提升产品出
品率和良品率,有效的管控成本。
持续推进成本考核,并把考核责任落实至生产班组,继而分解至每位员工身上,争
取继续保持成本领先的优势。密切跟进大宗原材料的价格变化趋势,在满足生产的
条件下,合理控制采购节奏,有效地降低采购成本。
继续通过质量标准化小组对员工违反工艺生产规定的行为检查,切实提升产品质量
,降低公司产品质量成本。
5、加强安全教育和环境保护力度,致力于成为重工行业零事故企业
实施全员培训,提高全员安全意识,提高员工识别安全隐患能力,上岗调岗换岗前
对员工进行岗位安全培训,严格执行安全操作规程。继续按“国一级”标准化开展
各项工作,提高班组KYT活动实际效果,并对活动结果进行考核。通过安全标准化
小组加强对违反安全规定的行为检查,杜绝安全事故发生。
加强员工学习环保知识及各种操作规程,提高全员环保意识,严格执行国家法律、
法规及公司相关规定。持续推进环保设备改造,优化用能(绿电等清洁能源)结构
的投入,同时优化生产设备及布局,以实现生产效率的持续优化改善工作环境,严
控不良操作现象发生,确保环保设备有效运行。
继续研发和引进自动化设备,提高生产效率。加快改善工艺流程,优化人力资源配
置和排产工作,均衡生产,逐步降低员工劳动强度。
6、持续完善公司激励制度
为使员工充分享受公司发展的红利,并充分调动员工的主人翁意识。对员工的“六
大任务”分月度公平、透明的考核并量化形成完整的数据库。作为员工月度绩效和
将来实施股权激励的主要依据,有效的结合了员工短期和长期利益诉求,让员工通
过公司平台来进行“创业”,进而获取财富,最终形成公司得到良好发展、员工分
享公司发展红利的良性循环。
7、继续做好风场滚动开发工作,为主业赋新能
2023年公司完成30万千瓦时风场项目开发和并网事项,2024年将通过出售部分股权
方式回收现金,在获得合理回报的同时,为主业赋能,同时将做好后续资源的建设
工作。
(四)可能面对的风险
1、原材料价格波动风险
公司铸件产品所需的主要原材料为生铁和废钢及合金、树脂等,若原材料价格上涨
或维持高位,原材料采购将占用公司更多的流动资金,从而加大公司资金周转的压
力,同时原材料价格上涨使得产品成本走高,如果不能有效的将增加的成本向下游
转移,可能导致公司产品获利能力下降。
2、行业集中、客户集中的风险
2024年风电类产品占营业收入总额的比例超过80%,公司前五名客户销售额占半年
度销售总额的接近50%,如果公司与主要客户的合作出现问题,或者公司主要客户
所处行业的生产经营发生重大不利变化,可能会对公司的生产经营带来不利影响。
3、安全生产及环保风险
公司属于大型重工装备企业,生产条件复杂,部分工种存在一定的安全风险,虽然
企业一直以来高度重视安全生产,并获得了国家一级安全企业认证和国家级绿色企
业称号。但如果由于重大安全生产或环保事件,可能对公司正常生产造成不利影响
。
4、市场需求量波动导致产能利用率不足的风险
由于新能源产业还处于发展上升阶段,行业经过2018-2020年高增长后,2021年中
国对陆上风电实行平价上网,2022年对海上风电将实现平价上网,虽然中国提出了
“3060”碳中和规划,对行业长期发展具有推动作用,风电行业的技术也得到了持
续进步,但由于补贴前后投资收益有一定的差距可能会导致风电投资收益波动而影
响业主投资积极性,从而短期出现需求波动导致产能利用率不足的风险。
5、固定资产投资规模较大,资产折旧和资金压力对业绩形成压力的风险
近年来,公司陆续在宁波基地建设了年产13.2万吨大型铸件项目并投产,年产22万
吨大型铸件精加工项目,在酒泉建设了年产20万吨(一期10万吨)大型铸件铸造、
精加工项目,随着产能的迅速提升,如果市场需求或公司订单并没有同步提升,可
能出现资产闲置从而因相关折旧和资金成本导致业绩承压;酒泉项目主体厂房为开
发区建设平台公司代建,目前公司通过租赁形式进行生产,如果收购后将进一步增
加公司的固定资产规模,形成一定的财务压力。在未进行收购前,如果建设方不能
依约履行租赁义务,对项目公司持续稳定经营将存在一定风险。
6、汇率波动风险
人民币实行以市场供求为基储参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度,
汇率的波动将直接影响到公司出口产品的销售定价,从而影响到公司的盈利水平,
给公司经营带来一定风险。此外,随着出口业务规模的增长,公司的外币资产也将
随之增加,人民币对外币的汇率波动会给公司带来汇兑损益。
针对上述公司可能面临的风险,公司坚持以技术研发、工艺改进、设备升级、管理
提升作为发展重要推手,强化成本领先优势,不断推出质量水平更高、价格更低、
性能更优的产品,公司将进一步加强风险控制,提升公司信息化管理水平,加强与
客户、供应商的沟通合作。

【4.参股控股企业经营状况】
【截止日期】2024-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
|企业名称                  |注册资本(万元)|净利润(万元)|总资产(万元)|
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
|宁波日星铸业有限公司      |      39000.00|    29863.28|   788683.53|
|宁波日月日星新能源科技有限|       1000.00|           -|           -|
|公司                      |              |            |            |
|宁波日月核装备制造有限公司|       2000.00|           -|           -|
|宁波日月精华精密制造有限公|       6000.00|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|宁波日益智能装备有限公司  |      30000.00|           -|           -|
|宁波明凌科技有限公司      |       2000.00|     9823.59|    46896.48|
|宁波月星金属机械有限公司  |       1000.00|           -|           -|
|宁波精华金属机械有限公司  |       1600.00|           -|           -|
|日月重工(甘肃)有限公司    |      20000.00|    15116.57|   148394.50|
|本溪辽材金属材料有限公司  |      30000.00|           -|           -|
|肃北浙新能风力发电有限公司|      14000.00|           -|           -|
|象山日月至信检测科技有限公|       2000.00|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|酒泉浙新能风力发电有限公司|             -|           -|           -|
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