☆经营分析☆ ◇601568 北元集团 更新日期：2025-04-23◇
★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】
【1.主营业务】
主要从事聚氯乙烯、烧碱等产品的生产和销售。
【2.主营构成分析】
【2024年概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜聚氯乙烯 ｜ 512039.13｜ --｜ -｜ 68.22｜
｜烧碱 ｜ 155837.48｜ --｜ -｜ 20.76｜
｜水泥 ｜ 46872.03｜ --｜ -｜ 6.25｜
｜其他业务 ｜ 35773.70｜ --｜ -｜ 4.77｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2024年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜基本化学原料制造业 ｜ 453804.74｜ 64476.20｜ 14.21｜ 91.38｜
｜水泥制造业 ｜ 29088.11｜ 8048.77｜ 27.67｜ 5.86｜
｜其他业务 ｜ 13399.10｜ -5068.62｜-37.83｜ 2.70｜
｜其他 ｜ 315.41｜ -192.72｜-61.10｜ 0.06｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜聚氯乙烯 ｜ 343764.80｜ --｜ -｜ 69.22｜
｜烧碱 ｜ 102684.63｜ --｜ -｜ 20.68｜
｜水泥 ｜ 25797.14｜ --｜ -｜ 5.19｜
｜其他业务 ｜ 24360.79｜ --｜ -｜ 4.91｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜境内 ｜ 468260.54｜ 70982.70｜ 15.16｜ 94.29｜
｜境外 ｜ 14947.73｜ 1349.54｜ 9.03｜ 3.01｜
｜其他业务 ｜ 13399.10｜ -5068.62｜-37.83｜ 2.70｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2024年概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜聚氯乙烯 ｜ 149339.40｜ --｜ -｜ 68.43｜
｜烧碱 ｜ 50738.07｜ --｜ -｜ 23.25｜
｜其他业务 ｜ 12043.49｜ --｜ -｜ 5.52｜
｜水泥 ｜ 6116.53｜ --｜ -｜ 2.80｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜基础化学原料制造业 ｜ 987055.21｜ 120337.61｜ 12.19｜ 90.01｜
｜水泥制造业 ｜ 77955.40｜ 26749.17｜ 34.31｜ 7.11｜
｜其他业务 ｜ 31015.70｜ -9133.76｜-29.45｜ 2.83｜
｜其他 ｜ 627.40｜ -248.34｜-39.58｜ 0.06｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜聚氯乙烯 ｜ 733705.71｜ -29478.75｜ -4.02｜ 66.90｜
｜烧碱 ｜ 233083.52｜ 140597.36｜ 60.32｜ 21.25｜
｜水泥 ｜ 72198.61｜ 27454.22｜ 38.03｜ 6.58｜
｜其他业务 ｜ 31015.70｜ -9133.76｜-29.45｜ 2.83｜
｜其他 ｜ 26650.17｜ 8265.60｜ 31.02｜ 2.43｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国外 ｜ 42660.91｜ 3600.99｜ 8.44｜ 57.90｜
｜其他业务 ｜ 31015.70｜ -9133.76｜-29.45｜ 42.10｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【3.经营投资】
【2024-06-30】
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
2024年是实现“十四五”规划目标任务的关键一年，也是我国氯碱行业推进高质量
发展的关键时期，结构调整、创新驱动和绿色发展继续引领行业转型升级。今年以
来，面对全球经济环境复杂多变，氯碱行业机遇与挑战并存的新形势，氯碱行业加
快产业结构调整，加强技术创新和产品研发，拓宽氯碱产品应用领域，积极探索氯
碱和新能源新材料领域的耦合发展，深度参与国际竞争和合作，深入推动清洁生产
和新质生产力，高质量发展实现新突破。
（一）行业情况说明
1.聚氯乙烯行业
（1）聚氯乙烯市场行情
报告期内，聚氯乙烯社会库存压力增加，且部分新增产能投放，内需未见明显起色
，市场价格重心同比下移，2024年上半年全国SG-5型自提均价为5,740元/吨，较20
23年同期下跌5.7%。具体价格走势表现为先横盘整理后上涨再下跌，聚氯乙烯市场
价格高点出现在5月中下旬，全国SG-5型自提均价最高6,224元/吨，低点出现在4月
上旬，全国SG-5型自提均价最低5,592元/吨。分析来看，1-4月份聚氯乙烯基本面
偏弱，春节期间社会库存大幅累库，且3-4月份市场需求复苏不及预期，导致市场
价格弱势震荡。5月份聚氯乙烯基本面出现一定改善，春季检修导致供应减少，需
求端下游软制品企业订单增加，市场进入了供需相对平衡的阶段。同时国内超长特
别国债发行、公积金贷款利率下调、取消商贷利率下限、下调首付比例等政策集中
落地，推动宏观氛围改善，地产相关商品走强，聚氯乙烯期货大幅上涨，带动现货
上涨。6月份聚氯乙烯需求进入淡季，下游订单略降，开工走弱，采购积极性降低
，同时6月处于政策空窗期，宏观气氛有所走弱，聚氯乙烯价格震荡回落。
（2）聚氯乙烯市场供应及外贸情况
报告期内，我国聚氯乙烯生产企业为73家，聚氯乙烯新增产能90万吨，退出20万吨
，总产能为2,951万吨。从行业开工负荷率来看，开工率的变化与效益存在一定的
关系，1-4月行业亏损仍较为严重，开工负荷率同比变化不大，4月下旬至6月底行
业利润逐步恢复，开工负荷率同比出现回升，整体上半年行业平均开工负荷率约为
75%，聚氯乙烯产量约1,110万吨。
报告期内，聚氯乙烯出口量维持高位。2024年上半年，国内累计进口聚氯乙烯12.4
万吨，较2023年同期减少48.40%；累计出口聚氯乙烯130.50万吨，较2023年同期增
加20.20%。出口目的地集中在印度、越南和泰国。
2.烧碱行业
（1）烧碱市场行情
报告期内，国内烧碱市场价格多数时间表现偏弱，主要是因为氯碱装置多数时间开
工负荷率较高，供应充足，而需求增长有限，支撑不足，供需矛盾仍较明显。分析
来看，1月至2月上旬，受需求淡季及春节效应影响，价格多低位窄幅调整；3月部
分氯碱企业检修，供应减量，加之下游需求基本恢复至稳定状态，价格出现较明显
的上涨；4月氯碱装置整体负荷提升，供应增加，且前期价格涨至高位后，下游接
货积极性下降，价格逐步走低；5月需求不温不火，供应端阶段性减量提振有限，
价格低位调整；6月因前期价格较低，盈利有限，氯碱企业存调涨心态，加之氯碱
企业检修提振、氧化铝接货积极等因素影响，部分地区价格再度小涨。
（2）烧碱市场供应及出口情况
报告期内，我国烧碱企业新增3家至169家，行业新增产能90万吨，总产能达到4,93
1万吨，产能稳中小幅增长。从行业开工负荷率来看，国内烧碱装置开工负荷率为8
7%，烧碱产量2,150.1万吨。报告期内，国内液碱出口市场表现平淡，出口价格偏
低，部分时间段出口无套利空间，对国内烧碱市场无利多影响。2024年上半年，我
国烧碱累计进口量为1.05万吨，同比下降46.40%；累计出口量135.98万吨，同比下
降7.20%。液碱出口前五位的地区分别是澳大利亚、印度尼西亚、中国台湾、巴布
亚新几内亚和泰国；固碱出口前五位的地区分别是印度尼西亚、越南、纳米比亚、
秘鲁和刚果共和国。
（二）主营业务情况说明
1.主要业务。公司主要从事聚氯乙烯、烧碱等产品的研发、生产和销售，主营产品
包括聚氯乙烯和烧碱。其中聚氯乙烯广泛应用于塑料型材、管材、电缆以及地板薄
膜等产品的生产，随着产业结构的升级，PVC制品逐步向高性能化、差异化升级转
变。烧碱是国民经济基础性化工原料，广泛应用于冶炼、造纸、纺织印染、有机及
无机化工、石油工业以及食品工业等领域。公司现具有110万吨/年聚氯乙烯、80万
吨/年离子膜烧碱、4×125MW和2×25MW发电、220万吨/年新型干法工业废渣水泥、
50万吨/年电石的生产能力。
2.经营模式。公司形成了完整的以PVC为核心的“煤—盐—发电—电石—氯碱化工
（离子膜烧碱、PVC）—工业废渣综合利用生产水泥”的一体化绿色循环经济产业
链，在致力于生产单元上下游紧密配套、协同发展的同时，积极构建高端化、精细
化、差异化的产业新布局，打造多元融合新业态。
（1）采购模式：公司对外采购物资包括电石、煤炭等大宗原料，各类辅料、助剂
，设备及备件等。采购模式主要有招标采购、战略采购、竞价采购、比价采购和工
业品商城采购。根据物资分类、属性、采购金额等采取不同的采购模式，不断提升
采购质量，节约采购成本。
（2）销售模式：公司立足行业发展新形势，积极创新营销模式，全面拓展“线上+
线下”“国内+国外”“期货+现货”多模式营销体系，形成了经销、直销、出口及
期货相结合的销售模式。其中，聚氯乙烯产品终端客户较为分散，主要采取经销、
期货和出口等模式进行销售，液态烧碱对运输及储存条件要求较高，主要采取直销
模式进行销售。公司在经销商客户日常管理、客户关系维护等方面相关内控制度健
全并有效执行，拥有稳定的优质客户群体。
二、经营情况的讨论与分析
报告期，公司上下牢固树立过紧日子思想，坚持低成本战略，围绕“生产经营降本
增效、项目建设合规推进”工作主题，精准施策，靶向发力，承压奋进，安全环保
形势稳中向好，生产经营态势筑底企稳。
（一）安全环保方面
报告期，公司狠抓安全生产管控体系落地，全面推进安全生产治本攻坚三年行动，
以强化责任落地、体系执行、问题导向、理念引领、风险控制、应急响应等为抓手
，修订发布安全生产管控体系手册1部，制度、指导书及表单746项，常态化开展管
理人员安全履职能力评估、重大隐患及老旧装置风险排查与治理，组织“小班组、
大安全”“安全生产月”等系列活动，建立“135”应急管理模式，切实提升安全
治理能力。同时加强减污降碳协同治理，推进余热余能回收利用，落实节能降碳措
施，加强“三废”的源头削减、过程控制、末端治理与综合利用全流程管控，污染
物排放达标率100%。
（二）生产运行方面
报告期，公司突出生产过程精益管控，加强专业协同，结合产品市场认真研判经营
形势并制定最佳生产运行方案，合理有序安排系统局部消缺工作，有效提升了系统
运行经济性。积极实施生产系统自动化改造项目，开展电气设备及绝缘工器具等试
验工作，提高设备可靠性，不断攻关生产过程中的难点、堵点问题，报告期内未发
生非计划停车，电解装置运行率100%，实现了生产系统安稳环生产、长满优运行。
按月组织开展“产量提升爬坡激励”活动，营造“比、学、赶、超”的良好生产氛
围，上半年聚氯乙烯、烧碱产量创历史新高。
（三）经营管理方面
报告期，公司深入实施全员、全过程、全产业链的节支创效工作，大力开展“双增
双节”创效活动，制定创效措施84项，设定月度、季度、年度考核目标59项，上半
年公司营业成本同比下降6.50%。狠抓采购和销售两个创效关键点，增加主要原料
就近采购比例，拓展内部协作规模，持续引入竞争性供应商，降低采购成本；灵活
调整产品销售策略，增加高附加值产品及高价区域销售比例，PVC高价区域销量占
比80%，特种树脂销量同比增加3%，液碱、片碱周边直销同比分别增加23%、117%，
深化期货点价销售模式，完成了首次液碱期货实物交割，创新性开通大包PVC铁路
全链条运输与铁路带托运输模式，优化运输结构，严控运费支出。
（四）企业改革方面
报告期，公司深入实施国企改革深化提升行动，全力推动《“双百改革”实施方案
（2023-2025）》各项改革任务落实落地。修订下发《劳动用工管理办法》，科学
核定编制定员，系统性开展培训体系建设，完成技能职级评聘初级、中级与高级工
的理论考试，进一步完善了人才“引、育、用、留”机制。组织薪酬调研，优化调
整58个岗位薪酬，分子公司全面实施绩效总额管控机制，激发各层级人员积极性。
落地集团化管控模式，优化调整组织机构、明确管理职责，下放集团公司部分管控
权限，有效释放了组织活力。同时，开展项目投资合规、招标管理合规性、制度流
程执行情况等专项检查，全面提升合规管理水平。
三、风险因素
1.行业竞争风险，近年来，氯碱行业快速发展，产能持续增长，市场供应充足，但
是受国内房地产行业持续低迷影响，氯碱市场需求明显萎缩，供需矛盾突出，加之
行业仍有新增产能释放或计划投产，市场竞争更为激烈，氯碱行业发展依然面临严
峻形势。
应对措施：聚焦氯碱行业高质量发展新趋势，坚定新质生产力发展方向，深度开发
高附加值耗碱、耗氯产品，重视聚氯乙烯新品种和专用料研发，拓展聚氯乙烯应用
领域，加强与下游加工企业合作，建立系列化、专业化、针对化的聚氯乙烯专用料
牌号，促进我国聚氯乙烯树脂由通用型向专用型跨越。同时，随着氯碱产业链条不
断延伸，基地化建设成为行业发展趋势，化工园区成为产业发展的主要模式。
2.安全环保风险，部分地区和行业领域生产安全事故多发频发，安全生产形势严峻
。公司内部安全基础管理仍需提升、专业安全管理仍需强化、设备维护保养仍需改
进、风险隐患辨识仍需细化等问题较突出；同时，国家生态环境各项标准及污染物
排放管控要求日趋严格，尤其是推动水泥行业、电石生产企业超低排放和高质量发
展提出诸多举措要求，公司面临的安全生产形势和环保压力进一步增加。
应对措施：坚持“安全第一、预防为主、综合治理”的安全生产方针，按照“加强
合规管理、强化治本攻坚、紧盯责任落实、严肃问责考核”工作思路，以安全生产
管控体系为主线，突出风险管理核心，以合法合规和重大事故隐患排查治理为重点
，全面开展安全生产合规性风险管理，推进安全生产标准化创建和“治本攻坚”三
年行动，不断进行技术改进和创新，引进先进的生产技术和设备，提升消防应急能
力建设，强化职业病危害因素源头预防，深化安全主体责任落实。依托数智化转型
赋能，融合应用“互联网+安全生产”智能化平台，建立安全、环保、职业健康一
体化监管系统。借助联网智慧平台监管，环保设施提标改造，清洁生产运输等措施
实现环境保护全过程管理，高质量推进污染物超低排放，确保安全环保风险可控在
控，助推公司安全环保高质量发展。
3.原材料采购价格大幅波动的风险：受宏观经济的不稳定性影响，煤炭、电石等原
材料价格的大幅波动，可能会对公司未来的盈利能力产生不利影响。
应对措施：公司地处神木，周边煤炭和原盐资源丰富，且位于全国电石主产区，具
有区位的成本优势。公司将关注宏观经济形势和政策变化，深化与周边原材料供应
商的战略合作，加大市场调研建立多元化供应体系，创新采购模式和策略，合理控
制原材料库存，强化生产成本和费用管控，深入开展“双增双节”工作，持续降低
原材料采购成本。
四、报告期内核心竞争力分析
1.资源、区位优势
公司地处秦晋蒙接壤的神府地区，位于国家级高端能源化工基地核心区域，煤炭、
原盐资源丰富，产业链原料供给充足，且距离东南沿海PVC主消费地及山西、内蒙
古等氧化铝企业（烧碱下游企业）集中地较近，铁路与公路运输条件便利，对应成
本优势明显。
2.循环产业链优势
公司构建了以PVC为核心的“煤—盐—发电—电石—氯碱化工（离子膜烧碱、PVC）
—工业废渣综合利用生产水泥”的一体化绿色循环经济产业链，以当地煤炭为基础
原料，生产兰炭并发电，以兰炭为原料生产电石，以电石和原盐为原料生产聚氯乙
烯树脂和烧碱，以化工生产产生的电石泥废渣与热电锅炉排出的炉渣及粉煤灰为原
料生产水泥。整个循环生产过程有效降低物料消耗，实现了资源、能源的就地转化
利用，改变了氯碱产业传统生产模式，促进了经济效益、社会效益和环境效益的有
机统一。
3.规模品牌优势
公司致力于盐转化项目，每年可转化原盐135万吨，目前已形成较大产业集群，生
产单元上下游衔接紧密，产品实现标准化生产，与相关大型企业建立了长期稳定的
战略合作关系，大幅度降低了采购运销、能源利用、管理等成本，企业规模效应突
出。同时深入实施以“增品种、提品质、创品牌”为内容的“三品”战略，现具备
树脂、水泥、烧碱、液氯、盐酸、电石6类，62种产品的生产能力，主产品出口网
络覆盖亚洲、非洲、欧洲、大洋洲、南美洲等80余个国家和地区，在行业内建立起
了良好的产品口碑和较大影响力的市场品牌。
4.体制机制优势
公司是由陕煤集团、民营企业及自然人合股组建的大型混合所有制化工企业，既发
挥出了国有企业的管理规范、资本雄厚的优势，又具有民营企业执行力强、灵活经
营的特点，实现了国有企业与民营企业优势互补、互惠共赢，被陕西省委省政府誉
为“北元模式”，得到了省市县各级政府的高度重视与支持。结合新发展格局，公
司在产业升级、绿色转型、国企改革等方面发展成效显著，体制机制优势不断凸显
。
5.文化、人才优势
公司始终重视企业文化与人才队伍建设，遵循“以人为本”与“文化＋品牌”的战
略思想，在探索和实践中形成了以“责任”为主线的北元“聚·和”文化，扎实推
进安全文化、质量文化、廉洁文化等子文化落地，将企业文化与管理有机融合，使
企业文化内化于心、固化于制、外化于行，走出了一条“北元模式”引领下的独具
特色的管理之路、强企之路。在企业人才理念的引领下，公司聚力人才引进来、用
得好、留得住，实施“逢进必试”的公开、择优招聘制度，积极探索校企合作新模
式，与当地院校合作设立“订单班”，不断引进和储备高层次及专业技术人才，建
立北元人才库。构建起多元有效的人才培养体系，通过递进式培养、专业化实训、
多平台结合，不断提升各层级人员能力素质，设置管理、技术、技能“三位一体”
的职业发展通道，为公司高质量可持续发展提供强有力人才支撑。
【4.参股控股企业经营状况】
【截止日期】2024-06-30
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜企业名称 ｜注册资本(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜陕西北元集团锦源化工有限公｜ 16000.00｜ 522.02｜ 149855.43｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜陕西北元集团水泥有限公司 ｜ 81000.00｜ 7838.46｜ 127401.22｜
｜陕西北元新能源科技有限公司｜ 10000.00｜ 91.06｜ 10650.61｜
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