丝路视觉(300556)F10档案

丝路视觉(300556)经营分析 F10资料

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丝路视觉 经营分析

☆经营分析☆ ◇300556 丝路视觉 更新日期:2025-04-08◇
★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】
【1.主营业务】
    以CG创意和技术为基础的数字视觉综合服务业务。

【2.主营构成分析】
【2024年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称                |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
|                        |万元)     |万元)     |(%)   |入比例(%)   |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|CG行业                  |  29546.12|    822.16|  2.78|       99.98|
|其他业务                |      4.84|        --|     -|        0.02|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|数字化展览展示综合业务  |  23259.06|   1112.98|  4.79|       44.04|
|展览展示场景构建        |  17912.18|  -2006.02|-11.20|       33.92|
|数字内容应用业务        |   5718.70|   -175.75| -3.07|       10.83|
|数字内容应用            |   5346.88|   3119.00| 58.33|       10.12|
|其他业务                |    573.21|   -110.23|-19.23|        1.09|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|华南地区                |  23502.24|   2774.17| 11.80|       79.53|
|华东地区                |   3794.67|   -244.46| -6.44|       12.84|
|其他业务                |   2254.05|  -1702.71|-75.54|        7.63|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称                |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
|                        |万元)     |万元)     |(%)   |入比例(%)   |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|CG行业                  | 143060.91|  42795.45| 29.91|       99.98|
|其他业务                |     29.19|      1.32|  4.51|        0.02|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|数字化展览展示综合业务  | 120236.96|  35270.98| 29.33|       45.66|
|展览展示场景构建        |  82673.96|   8824.16| 10.67|       31.40|
|数字内容应用            |  37563.00|  26446.81| 70.41|       14.26|
|数字内容应用业务        |  18312.09|   6175.14| 33.72|        6.95|
|数字孪生/智慧城市及AR/VR|   4511.86|   1349.34| 29.91|        1.71|
|/MR交互式数字内容整体解 |          |          |      |            |
|决方案等业务            |          |          |      |            |
|其他业务                |     29.19|      1.32|  4.51|        0.01|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|华南地区                | 125380.02|  36086.44| 28.78|       87.62|
|华东地区                |  11059.95|   5873.01| 53.10|        7.73|
|华北地区                |   4830.54|    372.20|  7.71|        3.38|
|境外                    |    780.86|    553.35| 70.86|        0.55|
|西南地区                |    686.54|    -21.96| -3.20|        0.48|
|华中地区                |    352.18|    -66.26|-18.82|        0.25|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称                |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
|                        |万元)     |万元)     |(%)   |入比例(%)   |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|CG行业                  |  57850.86|  12997.57| 22.47|       99.96|
|其他业务                |     20.63|     -0.66| -3.20|        0.04|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|数字化展览展示综合业务  |  47531.02|  10617.72| 22.34|       45.09|
|展览展示场景构建        |  36034.13|   2211.72|  6.14|       34.19|
|数字内容应用            |  11496.88|   8406.00| 73.12|       10.91|
|数字内容应用业务        |   8324.73|   1902.88| 22.86|        7.90|
|其他业务                |   2015.75|    476.30| 23.63|        1.91|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|华南地区                |  49851.88|  11120.61| 22.31|       86.14|
|其他业务                |   8019.62|   1876.30| 23.40|       13.86|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2022年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称                |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
|                        |万元)     |万元)     |(%)   |入比例(%)   |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|CG行业                  | 129102.68|  37413.93| 28.98|       99.99|
|其他业务                |     12.99|        --|     -|        0.01|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|数字化展览展示综合业务  | 103342.95|  27656.98| 26.76|       44.46|
|展览展示场景构建        |  62416.47|   2598.49|  4.16|       26.85|
|数字内容应用            |  40926.49|  25058.49| 61.23|       17.61|
|数字内容应用业务        |  21443.72|   8269.80| 38.57|        9.22|
|数字孪生/智慧城市及AR/VR|   4316.00|   1487.14| 34.46|        1.86|
|/MR交互式数字内容整体解 |          |          |      |            |
|决方案等业务            |          |          |      |            |
|其他业务                |     12.99|        --|     -|        0.01|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|华南地区                | 111866.16|  29916.80| 26.74|       86.64|
|华东地区                |  10220.04|   3755.01| 36.74|        7.92|
|华北地区                |   4361.60|   2383.65| 54.65|        3.38|
|西南地区                |   1167.39|    455.85| 39.05|        0.90|
|华中地区                |    802.81|    489.37| 60.96|        0.62|
|境外                    |    697.67|    426.25| 61.10|        0.54|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘


【3.经营投资】
     【2024-06-30】
一、报告期内公司从事的主要业务
(一)主要业务概述
丝路视觉从事以CG创意和技术为基础的数字视觉综合服务业务,是全国性的专业数
字视觉综合解决方案提供商,处于数字文化产业链的中游,上承基础软件开发商、
应用终端等上游供应商;下启游戏、影视、VR/AR、工业制造、线上教育、政府公
共服务等应用领域。公司成立至今,始终专注于围绕CG创意和技术展开技术应用和
市场推广,将文化与科技深度融合,依托稳健的技术实力和优秀的创意设计能力,
为包括政府机构、城市发展商、各行业企业等在内的各类型客户提供数字创意设计
、数字内容制作以及视觉整体呈现的全流程服务和整体解决方案。公司目前的三大
主营业务为:数字化展览展示综合业务;数字内容应用业务;智慧城市、数字孪生
业务及AR/VR/MR交互式数字内容整体解决方案等。公司产品和服务目前的应用场景
涵盖主题展示馆、科技馆、博物馆、城市形象展示、企业形象宣传、大型庆典活动
、设计可视化、高端地产营销、数字孪生、智慧城市、VR+K12标准化实验、VR+职
业教育、VR+智能制造、VR+智慧园区、虚拟仿真、数字文旅等多个领域。
报告期内,公司主营业务、主要产品和服务、经营模式等未发生变化。
(二)公司在报告期内的经营分析
1、2024年上半年经营情况概述
受宏观经济和行业因素影响,2024年上半年公司数字化展览展示业务整体开展和回
款不及预期,导致公司2024年上半年大幅亏损。2024年上半年公司实现营业收入2.
96亿元,较上年同期下降48.94%;归属于母公司的净利润-1.09亿元,较上年同期
下降4,845.83%。面对下行周期,公司坚定“文化+科技”发展战略不动摇,以稳健
经营为出发点,多措并举,在内部管理、优化资源配置,强化数字创意产品技术服
务、产品创新能力、应收账款催收等方面所做出的努力。
2、报告期内主要开展的工作
(1)持续加强公司内部资源整合,对于公司现有业务流程进行全面梳理和分析,
进行优化改进;优化人力资源配置,提高员工工作效率,降低公司运营成本;强化
数字创意产品技术服务等各方面研发和创新能力,扎实打造设计创新+运用创新+技
术创新的业务团队,持续提升核心竞争力。
(2)持续探索数字创意赋能文化产业的新模式、新应用、新业态,报告期内,公
司旗下子公司丝路视创持续优化升级了在苹果VisionPro上开发的应用《桃花源记
》,近期将在国内和海外同步上架,并且将进一步探索打造多样化的VR/AR内容体
验。同时,公司在同步开发多个不同主题的线下VR大空间沉浸体验类项目,采用LB
E定位技术,通过讲好故事、将故事与文旅与科普等方面的良好融合,呈现高品质
、低同质化的VR大空间作品。持续推进数字内容应用业务在C端的落地,为公司培
育新的利润增长点。
(3)公司重视应收账款的回收问题,报告期内,公司采取了一系列的措施保障应
收账款的管理和回收:一是加强项目前期管理,进一步提升承揽项目的质量;二是
加强项目实施过程中的应收账款管理;三是加强应收账款相关考核;四是充分利用
国家相关政策,以期保持应收账款周转率稳中有进;同时,运用和解、第三方调解
、仲裁、诉讼等多元化方式进行应收款项的催收。
3、下半年的重点工作
未来中国经济将迎来新发展机会,市场需求也在发生变化。数字内容创意行业在中
国是一个新兴的行业,亦是一个受国家政策支持的行业,未来发展依然有强劲的动
力支撑。在当下经济发展周期中公司遇到的困难是短暂的,我们对中国经济和公司
未来高质量可持续发展的预期没有改变。公司将进一步苦练内功,加强内部管理,
优化内部控制,降本增效,不断提升自身管理效率和经营效率;公司将继续坚持大
客户策略,进一步拓展商业客户;公司同时将积极拓展数字创意行业在海外市场的
应用,带动中国数字创意产业探索出海发展的商机;商业数字创意行业与AI的深层
次结合是未来的发展方向,虽然现在基于技术等各种原因AI在数字内容专业化的领
域应用广度和深度还有待进一步提高,在公司目前业务中占比还很小,但是AI之于
数字内容生产和制作的想象与空间是无限的,未来AI产品及应用的研发与落地,亦
是公司着力探索的方向之一。
二、核心竞争力分析
1、高素质、年轻化、稳定的人才团队优势
公司是最早从事以CG为主要技术手段的数字创意业务的中国公司之一,作为典型的
以人力资源为主要生产要素的现代服务型企业,公司依靠二十余年的经营和积累,
在实现持续成长的同时也形成了一支稳定、高素质的核心人才队伍。近年来,公司
员工结构持续优化,人员综合素质不断提升,敬业、乐于分享、分工合作的高素质
专业团队是公司核心的竞争优势,是公司生存与发展的根本动力。
公司推行以人为本的管理制度,秉持“态度、创新、快乐、分享”的企业文化价值
理念。公司基于自身实力,持续推行股权激励计划吸引优秀人才,稳定公司人才团
队,给予员工恰当的薪酬福利和良好的职业发展机会;同时,公司管理层高度重视
人文关怀和文化建设,保持与员工的沟通与互动,建立了高素质、年轻化、稳定的
人才团队。报告期内,公司中层及以上管理人员、核心业务骨干较为稳定,这是公
司保持健康、持续、快速发展的关键。
2、规模优势
公司从业人数多,质量相对较高,人员结构合理。人员规模结构优势使公司具备同
时承接更多项目和承做大项目的能力,具备多业务线的覆盖和新业务的研发探索能
力,同时对潜在竞争者形成了一定的壁垒。公司的规模优势也为员工提供了更多的
发展空间及项目机会,提高了员工的忠诚度,有利于公司的团队建设。
公司以深圳为立足点,在北京、上海、广州、南京、武汉、成都、厦门、青岛、珠
海、海南、昆明、天津、重庆、合肥、香港、美国等地设有分支机构,服务领域涵
盖政府机构、城市发展商以及建筑、设计、房地产、工业、广告等各行业企业。覆
盖区域广的规模优势使公司可更好地贴身服务于当地客户,及时掌握新客户需求并
快速反应,提供较为完善的售后服务,扩大公司知名度及客户资源。服务领域宽的
规模优势使公司的服务类型更加丰富,在不同行业积累的客户资源、案例和技术储
备更为深厚。在此基础上,一方面有利于公司拓展不同行业服务领域的深度和广度
,形成公司新的利润增长点;另一方面结合公司内部的知识分享机制与培训机制,
提高了公司员工的学习与成长速度。
3、技术优势
公司是高新技术企业,公司的技术研发以满足客户需求和自身业务发展为目的,以
计算机图形图像处理技术为基础,三维技术为核心,形成涵盖静态、动态、单一媒
体及多媒体的数字影像和数字影音的创作技术,不断强化技术研发能力和产品/方
案落地能力,掌握包括多点触控与无线控制、多媒体数字沙盘、全息成像、虚拟现
实、3D实时展示技术、软硬件系统整合等技术在内的视觉场景综合技术,以及与渲
染技术相关的各项技术和软件平台。目前公司拥有多项发明、实用新型专利和计算
机软件著作权。利用技术优势,公司可将更多的创意转化为数字视觉产品和服务,
根据不同应用领域的客户需求向其提供数字视觉综合服务,拓宽服务领域,提高公
司经营效率。
4、创意优势
公司以创意为灵魂,每个项目都有专门的策划团队,依据审美偏好、流行趋势、地
域特色、文化差异等多种因素,为客户量身定做独具匠心的创意策划,以凸显项目
主题,彰显客户个性品味,同时也反映公司服务的一流水准。公司的重大项目均需
经过项目经理、创意总监、项目评审委员会层层把关,确保项目质量。公司建立了
强大的创意策划综合业务团队,整合管理、研发、策划等多方面人才,多数人员拥
有多年的数字内容创作、设计从业经验。公司凭借卓越的创意策划能力,已与国内
外知名的设计机构、企业、政府机构建立稳定的合作关系,众多优秀项目被权威专
业机构收录,获得多项荣誉。
5、品牌优势
经过在CG视觉服务领域二十年余年的持续创新和锐意进取,公司成为业务范围覆盖
全国主要城市、拥有领先的核心技术和高素质人才团队的公司,系“深圳知名品牌
”、“亚洲视觉智能产业博览会暨亚洲数字展览展示博览会顾问单位”等。公司高
度重视客户体验,通过内部严格的质量控制措施,为客户提供可信赖的高技术、高
水准的专业化数字视觉服务,赢得了不同行业众多客户的认可和赞誉,同时公司亦
积累了一批精品案例,公司在行业内的品牌美誉度持续提升,公司在数字化展陈领
域“文化+科技”的创意创新组合优势进一步获得业界的肯定和认可。
6、客户资源与行业经验优势
公司依托人才优势,不断发挥的技术水平和创意实力。经过二十余年的沉淀,公司
积累了不同行业的CG应用经验,并开发了丰富的客户资源。公司服务存量客户数量
众多,拥有丰富的客户资源以及不同行业的CG技术应用经验,为北京、深圳、上海
、广州、珠海、雄安、江苏、浙江、海南、四川、重庆、广西、云南、山东、陕西
等多地政府部门提供产品或服务,与国内众多头部品牌建立了合作关系,不断积累
优质客户。
7、数字创意产业链持续发展优势
自成立以来,公司以数字内容为核心,以CG技术应用为主线,为客户提供数字创意
设计、数字内容制作以及视觉整体呈现的全流程服务及整体解决方案,产品主要包
括:数字化展览展示综合业务、数字内容应用业务、智慧城市、数字孪生业务及AR
/VR/MR交互式数字内容整体解决方案;云渲染业务等。近年来,公司在保持原有优
势业务的同时,持续丰富、完善公司产品和服务内容,不断提升客户满意度,巩固
自身市场竞争力和口碑的同时,紧紧围绕“文化+科技”进行业务布局,凭借多年
来在视觉科技领域的积累,持续探索数字视觉应用领域,例如以数据可视化为切入
点进入智慧城市业务领域;以VR数字内容创作为核心和突破口,拓展虚拟现实和增
强现实场景服务以及虚拟现实培训课程等业务;目前公司产品和服务应用于toG和t
oB端,未来将进一步向toC端进行延展。
三、公司面临的风险和应对措施
1、宏观经济与市场波动风险
近年来,国际环境日益复杂,全球宏观经济持续增长面临较大挑战。若未来全球经
济增长放缓及国内经济形势发生重大变化,导致政府部门对文化投入和预算减少,
将对公司的经营业绩和财务状况产生不利影响。
公司将积极研发和丰富产品体系,扩大营销和服务网络,并重点拓展公共文化中心
、博物馆、科技馆、主题馆、数字文创、商业文创展览以及元宇宙创新业务,强化
商业端和消费端的应用能力。
2、应收账款发生坏账的风险
公司的应收账款规模较大,形成应收账款的客户大多为各级政府部门或相关单位、
公司的长期业务合作伙伴或知名商业客户,主要客户信誉较好,但由于视觉场景综
合服务业务占比的逐渐提升,该类业务的项目验收、项目决算周期相对较长,导致
公司应收账款规模及占收入的比重有所提高。根据公司项目的特点和主要客户的性
质,公司应收账款整体处于合理水平,但不排除如果发生重大不利影响因素或突发
事件,可能发生因应收账款不能及时收回而形成坏账的风险,从而对公司资金使用
效率及经营业绩产生不利影响。
公司将强化对客户信用的风险评估和跟踪管理,加强应收账款的事前审核、事中控
制和事后监管,在收款条件、催收账款、客户跟踪等方面采取措施,进一步明确相
关人员管理应收账款的职责,按相关流程及时进行催收,催收未果启动法律诉讼程
序对该欠款进行处理。
3、人力资源成本上升的风险
公司是典型的以人力资源为主要生产要素的文化创意企业,人力资源成本是公司营
业成本的主要组成部分。人力资源成本具有一定刚性,且随着我国经济的不断发展
、工资水平的不断提升以及社会保障政策的完善,公司人力资源成本将呈上升趋势
从而对经营业绩造成不利影响。
公司将不断通过人力资源配置的优化、技术进步、创意能力提升、方案设计优化、
项目管理水平提高、产业链延伸等途径降本增效、提高产品附加值和经营效率,同
时通过多元的员工激励计划对薪酬做有效的补充,持续吸纳并留存优秀人才,为公
司长远稳健发展奠定良好的人才基矗
4、募集资金投资项目实施不及预期的风险
公司可转债募投项目主要包括为公司大数据可视化业务积累和储备数字资产及相关
应用管理系统,未对应具体特定项目或产品,加之行业发展及市场具有其本身的不
确定因素,存在未来相关领域业务市场推广进展及成果无法达到预期效果。另外,
本次发行可转债募集资金投资项目虽然经公司充分论证,但该论证是基于当时的国
际产业政策、行业发展趋势、客户需求变化等条件所做出的投资决策,在项目实际
运营过程中,公司面临着宏观经济、产业政策、市场环境、技术更新、公司管理及
人才储备等诸多不确定因素,上述不确定因素的不利变化,有可能影响本次募投项
目的实施及其所产生的经济效益。
公司将严格按照《募集资金管理制度》,积极推进募投项目的建设,严格按照相关
规定开展募投项目的实施工作,确保公司资金安全;保持与监管部门密切沟通,及
时反馈,做好项目实施进度控制及信息披露工作。

【4.参股控股企业经营状况】
【截止日期】2024-06-30
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
|企业名称                  |注册资本(万元)|净利润(万元)|总资产(万元)|
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
|青岛深丝路数码技术有限公司|       1000.00|           -|           -|
|重庆丝路视觉科技有限公司  |       1000.00|           -|           -|
|珠海丝路数字视觉有限公司  |       1000.00|           -|           -|
|深圳提亚晨星投资企业(有限 |        112.50|           -|           -|
|合伙)                     |              |            |            |
|深圳提亚数字科技有限公司  |        500.00|           -|           -|
|深圳市福田知初天使创业投资|             -|           -|           -|
|合伙企业(有限合伙)        |              |            |            |
|深圳市瑞云科技股份有限公司|             -|    -1490.66|    78962.52|
|深圳市八马丝路置业有限公司|             -|           -|           -|
|深圳市京唐文化运营管理有限|        550.00|           -|           -|
|公司                      |              |            |            |
|深圳市丝路蓝创意展示有限公|       8000.00|    -2268.67|    91225.35|
|司                        |              |            |            |
|深圳圣旗云网络科技有限公司|       1000.00|           -|           -|
|深圳云创享网络有限公司    |       1140.00|           -|           -|
|深圳丝路视觉教育科技有限公|        100.00|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|深圳丝路视创科技有限公司  |        500.00|           -|           -|
|深圳丝路汇投资发展有限公司|        100.00|           -|           -|
|深圳丝路创视创业投资有限公|       2000.00|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|江西格如灵科技股份有限公司|             -|           -|           -|
|江苏见喜科技有限公司      |       1000.00|           -|           -|
|武汉见喜教育科技有限公司  |        150.00|           -|           -|
|武汉深丝路数码技术有限公司|         50.00|           -|           -|
|昆明丝路视觉科技有限公司  |        100.00|           -|           -|
|旗云国际网络科技有限公司  |          8.00|           -|           -|
|成都深丝路数码科技有限公司|        100.00|           -|           -|
|广州见喜计算机技术咨询有限|        150.00|           -|           -|
|公司                      |              |            |            |
|广州丝路数字视觉科技有限公|        100.00|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|天津丝路视觉科技有限公司  |       1000.00|           -|           -|
|厦门深丝路数码科技有限公司|        100.00|           -|           -|
|南京深丝路教育科技有限公司|         70.00|           -|           -|
|北京深丝路教育科技有限公司|        100.00|           -|           -|
|北京丝路视觉展览展示有限公|        200.00|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|Arc Shadow Corp.          |          1.00|           -|           -|
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