☆公司大事☆ ◇002371 北方华创 更新日期：2025-08-24◇
★本栏包括【1.融资融券】【2.公司大事】
【1.融资融券】
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｜ 交易日 ｜融资余额｜融资买入｜融资偿还｜融券余量｜融券卖出｜融券偿还｜
｜ ｜ (万元) ｜额(万元)｜额(万元)｜ (万股) ｜量(万股)｜量(万股)｜
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｜2025-08-｜265870.9｜78544.63｜46018.45｜ 3.99｜ 0.56｜ 0.38｜
｜ 21 ｜ 5｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
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｜2025-08-｜233344.7｜33521.35｜24489.67｜ 3.81｜ 0.36｜ 0.52｜
｜ 20 ｜ 7｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤
｜2025-08-｜224313.0｜22494.93｜18496.38｜ 3.97｜ 0.52｜ 0.23｜
｜ 19 ｜ 9｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
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【2.公司大事】
【2025-08-22】
国产芯片板块“狂飙”！寒武纪月涨超110%，股价和贵州茅台只有一个涨停的距离
【出处】时代财经
8月，国产算力芯片股正在上演一场资本狂欢。
截至8月22日收盘，寒武纪-U（688256.SH）、海光信息（688041.SH）、盛美上海（688082.SH）获20.00%涨停；中芯国际（688981.SH）涨14.19%，盛科通信-U（688702.SH）、 芯源微（688037.SH）均涨超10%；龙芯中科（688047.SH）、芯原股份（688521.SH）涨超7%；北方华创（002371.SZ）、华海清科（688120.SH）、东芯股份（688110.SH）等多股涨超6%。
芯片板块大涨的背后是多重催化因素。应用端方面，据DeepSeek官微8月21日消息，DeepSeek-V3.1正式发布，DeepSeek-V3.1使用了UE8M0 FP8 Scale的参数精度，并且，UE8M0 FP8是针对即将发布的下一代国产芯片设计。
供给端方面，据央视新闻，8月22日，据报道称英伟达要求部分零部件供应商暂停生产H20芯片，外交部回应表示：“这个问题建议你向中方的主管部门了解。作为原则，我们一贯认为各方各国都应当共同维护全球产供链的稳定畅通。”
同时，AI服务器行业的发展也催化了这一波市场行情。据集邦咨询预测，2025年AI服务器的产值超过4000亿美元，年增45%。随着英伟达从Hopper系列向Blackwell系列转换，整个AI服务器产值提升。预计今年AI服务器的市场占有率会从去年的66%突破到今年的70%以上；另外，液冷散热方案的渗透率也有望从去年的14%提升到今年的30%。
8月22日盘中，寒武纪股价持续创新高，截至8月22日收盘，寒武纪报1243.2元/股，市值达5201亿元。
从近段时间来看，寒武纪拉涨速度确实惊人，从7月10日低点520.67元/股涨至1243.2元/股，涨幅达132.37%，仅仅在7月22日到8月22日一个月间，寒武纪股价就涨超110%，截至8月22日收盘，寒武纪股价仅次于贵州茅台（600519.SH）的1463.95元/股，排名A股第二，距离股价最高的贵州茅台仅有一个涨停的距离。
寒武纪在8月14日晚曾发布《股票交易异常波动公告》，称公司股票交易连续三个交易日内（2025年8月12日、8月13日、8月14日）收盘价格涨幅偏离值累计达到30%。
寒武纪提醒，公司近期关注到网上传播的关于公司在某厂商预定大量载板订单、收入预测、新产品情况、送样及潜在客户、供应链等相关信息，均为误导市场的不实信息。
8月15日，寒武纪又披露了关于此前定增方案的最新进展。
据了解，今年4月，寒武纪启动再融资，拟向特定对象发行A股股票募资不超过49.8亿元，用于面向大模型的芯片平台项目、面向大模型的软件平台项目、补充流动资金。7月，寒武纪公告调整2025年度向特定对象发行A股股票方案，调整后，本次向特定对象发行股票数量不超过2091.75万股，募集资金总额调减为不超过39.85亿元。
8月15日寒武纪公告称，公司收到上交所审核意见，确认本次向特定对象发行A股股票申请符合发行、上市及信息披露要求；同时，上市公司提示，最终能否获得证监会同意注册的决定及其时间尚存在不确定性。
此外，据天眼查信息，8月20日，上海寒武纪信息科技有限公司发生工商变更，注册资本由26亿元增至27亿元。
如今，动作频频的寒武纪上半年业绩究竟成色如何，已成为资本市场的焦点。寒武纪中报预计在8月30日披露。此前，寒武纪在今年第一季度实现扭亏为盈，营业收入11.11亿元，同比增长4230.22%，延续增长态势；取得归母净利润3.55亿元，同比上年为亏损2.27亿元。
涨势同样迅猛的中芯国际已于近日交出了上半年的成绩单。据中芯国际披露的2025年第二季度及上半年未经审核业绩报告，二季度，公司整体实现销售收入22.09亿美元，环比下降1.7%；毛利率为20.4%，环比下降2.1个百分点；产能利用率92.5%，环比增长2.9个百分点。中芯国际给出的三季度收入指引为销售收入预计环比上升5%到7%，毛利率预计在18%到20%之间。
在业绩会上，中芯国际联合CEO赵海军表示，从目前最新的订单状况来看，预计至少到今年10月份左右，中芯国际产能依然维持供不应求，表明客户获取市场份额的能力可以持续。因关税政策紧急拉货动作到8、9月份停止，预计到第四季度急单和拉货情况会相对变缓，但中芯国际对订单获取有很大信心。
海光信息于8月5日晚公布了上半年业绩。上半年，海光信息实现营业收入54.64亿元，同比增长45.21%；归属于上市公司股东的净利润12.01亿元，同比增长40.78%。
同时，海光信息正在筹划通过换股吸收合并的方式对中科曙光进行战略整合，旨在实现两家公司的优势和资源上互补，以产业链垂直整合、技术协同，构建从芯片设计到算力服务的全栈能力。
此外，龙芯中科、芯原股份、北方华创、华海清科等公司的上半年业绩也将在8月底揭晓，届时这场资本狂欢能否延续，有待这些成绩单给出答案。
中信建投最新研报认为，由于海外供应链风险持续，国产芯片厂商产品性价比持续提升，更多算力需求有望由国产芯片支持，国产芯片市场竞争力持续提升。
【2025-08-22】
芯片股，集体狂飙！发生了什么？
【出处】投资快报【作者】卓义强
8月22日，芯片股持续走高。截至收盘，海光信息、寒武纪、盛美上海20cm涨停，兆易创新等多股亦强势封板，中芯国际大涨超过14%，盛科通信涨逾12%，北方华创、华海清科、芯原股份、佰维存储等个股也有不错的表现。
消息面上，DeepSeek昨日发布DeepSeek-V3.1，称此次升级是迈向Agent（智能体）时代的第一步。DeepSeek称，DeepSeek-V3.1使用了UE8M0 FP8 Scale参数精度，并表示UE8M0 FP8是针对即将发布的下一代国产芯片而设计。
另外，华为Pura80系列明确搭载麒麟9020，架构升级，封装技术先进，体现供应链突破与自信，其芯片覆盖多终端，未来性能将再跃升；海光信息新一代C86处理器性能提升，生态完善，业绩增长，计划整合构建全栈能力；澜起科技推出的C6P系列CPU优势显著，竞争力强。
后市如何演绎？
华鑫证券指出，除了寒武纪、海光信息以及华为等厂商，其余国产AI芯片厂商也呈现加速渗透的态势。例如沐曦还能提供智算推理为主的N系列GPU，主要面向生成式人工智能下的云端人工智能推理场景，拥有强大的多精度混合算力。建议关注受益于AI芯片国产化的相关产业链。
中信证券认为，AI仍将是半导体产业向上成长的最大驱动力，一方面云端AI需求持续，另一方面终端AI应用有望加速落地，并且中国半导体厂商在后续AI产业发展过程中的受益程度有望显著提升，从上市公司的角度其投资逻辑具体可以分为两条主线，其中云端看国产化，终端看下游增量。
湘财证券表示，AI大模型的破圈及AI智能眼镜、AI手机等设备市占率的提升，带动端侧AI算力的需求上行，驱动高性能以太网交换机、先进存储产品、GPU及边缘计算/端侧算力芯片等多种半导体硬件的市场需求稳步增长。传统消费电子领域，智能手机、PC及IOT板块弱复苏态势延续，叠加国产化仍为大势所趋，具有自主可控能力的半导体企业有望持续收益。
【2025-08-22】
上海证券：高端PCB产能加速推进 PCB产业链迎景气周期
【出处】智通财经
上海证券发布研报称，AI服务器对 PCB 技术的要求远远高于传统产品，AI 算力基础设施的建设需要更多的 PCB 来构建其核心架构，推动PCB 行业持续增长。随着PCB 产能扩张，PCB 专用生产设备需求量相应提升。关键PCB生产环节设备更换需求的激增，叠加新建项目设备采购规模效应，带动PCB设备需求放量。短期涨幅过高后的回调下，重视PCB，ODM，AIOT，AIDC 板块的逢低布局机会。
上海证券主要观点如下：
AI算力基础设施建设推动PCB行业持续增长
AI服务器硬件升级推动高端PCB需求激增。以英伟达(NVDA.US) AI服务器为例，其核心模组(如UBB、OAM加速板)需采用高多层板，单机PCB 价值量显著高于传统服务器。全球AI 服务器出货量从2020年50万台增至2024 年200 万台，年复合增长率达45.2%，直接推升高层板和HDI 板的需求。从PCB厂商产能利用率来看，胜宏科技(300476.SZ)产能利用率目前处于较高水平，在手订单饱满，稼动率维持在较高水平，扩产计划稳步实施;鹏鼎控股(002938.SZ)产能利用率较上年有所提升;中京电子(002579.SZ)目前订单饱和度总体在90%以上，珠海新工厂产能利用率总体在80%-90%区间。AI服务器对 PCB 技术的要求远远高于传统产品，AI 算力基础设施的建设需要更多的 PCB 来构建其核心架构，推动PCB 行业持续增长。
PCB产能扩张带动相关产业链需求放量
从PCB 市场“高端紧缺、低端承压”的结构性特征来看，覆铜板、HDI 等产品迎来量价齐升。在产能扩充方面，胜宏科技持续扩充高阶HDI 及高多层板等高端产品产能，包括惠州HDI设备更新及厂房四项目、泰国及越南工厂HDI、高多层扩产项目。公司已经积累了多家稳定合作的国内外科技巨头客户，订单需求旺盛。沪电股份(002463.SZ)在2024 年下半年投资约43 亿人民币用于新建扩产项目，主要面向以AI 为特征的数据中心领域，以提升市场竞争力和产品供给能力。鹏鼎控股今年资本开支计划主要投向泰国园区、软板扩充、淮安园区在内的高阶HDI 及SLP 等项目，泰国园区第一期项目已建成，正在进行客户认证及打样阶段，预计下半年能小批量投产。东山精密(002384.SZ)今年公告将投资不超过10 亿美元建设高端印制电路板项目。随着PCB 产能扩张，PCB 专用生产设备需求量相应提升。关键PCB生产环节(曝光、压合、钻孔、成型及检测)设备更换需求的激增，叠加新建项目设备采购规模效应，带动PCB设备需求放量。
投资建议
1) PCB：AI 服务器出货带动的产能提升。建议关注：胜宏科技(300476.SZ)、沪电股份(002463.SZ)、景旺电子(603228.SH)、生益电子(688183.SH)。
2) PCB 设备：受益于高阶PCB 需求增长，PCB 设备订单增长。建议关注：芯碁微装(688630.SH)、大族数控(301200.SZ)、东威科技(688700.SH)、日联科技(688531.SH)。
3) PCB 材料：PCB 及国产替代扩大带动相关材料产品需求提升。建议关注：天承科技(688603.SH)、江南新材(603124.SH)。
4) 自主可控：半导体asic 芯片和设备端受益于贸易壁垒，国产化进一步加速。建议关注：芯原股份(688521.SH)、翱捷科技(688220.SH)、北方华创(002371.SZ)。
5) AI 新消费场景：受益于deepseek 以及国产算力链后续应用端的爆发。建议关注：泰凌微(688591.SH)、思特威(688213.SH)。
6) AIDC：受益于大厂capex，关注柴发等重点赛道。建议关注：飞龙股份(002536.SZ)、潍柴重机(000880.SZ)。
7) 端侧ODM：受益于国产端侧AI+小米产业链。建议关注：华勤技术(603296.SH)、龙旗科技(603341.SH)。
风险提示：下游需求不及预期;人工智能技术落地和商业化不及预期;专精特新技术落地和商业化不及预期;产业政策转变;宏观经济不及预期等。
【2025-08-22】
寒武纪市值超4900亿冲锋号！V3.1开源模型60倍性价比颠覆市场
【出处】财闻
V3.1发布带动，半导体芯片板块大涨，海光信息涨超17%，寒武纪大涨13%，总市值超4900亿元，中芯国际涨超7%，半导体产业ETF（159582）、科创芯片ETF博时（588990）创历史新高。国产算力自主化进程持续加速。
相关ETF方面，半导体产业ETF（159582）震荡走高，大涨超6%，成交额近4000万，换手率超20%，交投活跃。成分股中全数上涨，海光信息、盛美上海大涨超18%；寒武纪-U涨超12%；中芯国际、华峰测控涨超8%；京仪装备涨幅超7%；北方华创、中微公司涨超5%；中科飞测、华海诚科等个股跟涨，涨幅均超4%。
科创AIETF（588790）盘中持续走高，大涨近5%，成交额破6亿。该ETF年初至今大涨超44%，备受市场关注。成分股中多数上涨，云天励飞-U 20CM涨停；寒武纪-U涨超11%；芯原股份、星环科技-U、天准科技涨超6%；优刻得-W、云从科技-UW等个股跟涨，涨幅均超4%。
消息面上，DeepSeek-V3.1正式发布，引入混合推理架构，可同时支持思考与非思考模式，显著提升响应效率与Agent能力，并针对下一代国产芯片优化推出UE8M0 FP8格式，进一步增强工具调用与智能体任务表现。另外最新消息称，英伟达要求暂停生产H20芯片。
相关机构发文表示，DeepSeek V3.1 的发布显示开源模型已在编程、数学等关键领域实现对闭源模型的反超，其编程能力超越 Claude 4 Opus，而成本仅为传统专有系统的 1/60，显著冲击了闭源商业模型的定价逻辑与市场格局。
国产算力自主化进程加速，国内企业通过“算力 Mall”模式整合华为昇腾、寒武纪等国产芯片，以及浪潮信息、中科曙光的服务器和润泽科技等IDC资源，构建起自主可控的算力基础设施。商汤科技联合多家企业推出的“算力 Mall”已将昇腾芯片集群性能提升 30%，有效支撑大规模模型训练与推理需求。
半导体产业ETF(159582)紧密跟踪中证半导体产业指数，覆盖A股半导体材料、设备及相关应用等核心环节，行业纯度高、代表性强。
科创芯片ETF博时(588990)紧密跟踪上证科创板芯片指数，样本来自科创板芯片生态（设计/制造/封测/材料设备）且成份不超过50只，科创属性与成长弹性更突出，值得投资者重点关注。
【2025-08-22】
国产科技再迎高光时刻 DeepSeek-V3.1发布 半导体国产化新引擎来了？
【出处】财闻
8月22日，三大股指飘红，盘面上受海内外消息刺激，科技板块动能再激活，GPU、AI算力、服务器等概念涨幅居前。市场代表性的半导体设备ETF（561980）早盘一度涨近6%，截至发文涨幅4.96%，成交额近9000万元。
成分股方面，寒武纪大涨11%，股价突破1100元，目前该股在半导体设备ETF标的指数中占比已超10%。海光信息同样涨超10%，盛美上海、神工股份涨逾5%，京仪装备、华海诚科、芯源微、华峰测控、中芯国际、北方华创、拓荆科技等多股强势跟涨。
半导体设备ETF（561980）标的指数前十大成份股
H20芯片或停产，DeepSeek-V3.1正式发布
消息面上，以半导体为代表的科技板块迎来内外双重消息刺激。海外方面，据The Information消息，英伟达已通知部分零部件供应商暂停生产专为中国市场定制的H20芯片相关组件，两位知情人士透露了这一消息。
此外，昨日盘后DeepSeek-V3.1正式发布。并提及DeepSeek-V3.1使用了UE8M0 FP8 Scale的参数精度，DeepSeek表示新精度格式针对即将发布的下一代国产芯片设计，表明未来基于DeepSeek模型的训练与推理有望更多应用国产AI芯片，助力国产算力生态加速建设，头部国产开源模型对国产芯片的支持有望推动国产算力生态加速落地。
此外近期华为昇腾芯片加速突围，国产芯片市场竞争力逐步提升。近期，基于华为昇腾芯片的服务器产品陆续在政府、金融、运营商等行业落地大单，印证国产芯片竞争力持续提升。
板块补涨预期强烈，资本市场催化不断
数据统计显示，截至8月21日，申万半导体指数年内整体涨幅20.36%，落后于消费电子、软件开发、通信设备等科技细分板，存在较大补涨空间。
此外，今年初开始，重点半导体公司IPO加速推进，如莫西摩尔等公司IPO申报受理、长期存储IPO辅导备案等，后续更多重要公司登陆资本市场或将带来产业催化。
基本面不断验证产业周期复苏趋势
从Q1完整披露的财报数据看，市场代表性的中证半导指数一季度营收同比增长23.37%，净利润同比大涨48.98%，整体呈现“淡季不淡”特征。
7月初多家公司业绩预告亮眼，同样以中证半导指数为例，从目前披露业绩预告的10只成分股看，包括有研新材、中晶科技、金海通、长川科技、江丰电子、中微公司在内的7股归母净利同步延续增长。
此外，近期华虹半导体等行业龙头发布会对行业订单、稼动率及涨价趋势持乐观态度，叠加存储及海外模拟大厂涨价，行业整体或持续上行。
资料显示，半导体设备ETF（561980）跟踪中证半导指数，指数两高特征突出。其一，成分股集中度颇高，前十大成分股覆盖寒武纪、北方华创、中微公司、中芯国际、海光信息、华海清科、南大光电等股，合计占比近八成；其二，行业分布集中度高，更侧重对中上游产业链公司覆盖，其中设备、材料、设计占比约九成，均为卡脖子重点攻克环节，国产替代空间广阔。
【2025-08-22】
北方华创盘中涨超5%
【出处】本站7x24快讯
A股北方华创盘中涨5.07%，现报379.50元。
【2025-08-22】
北方华创：8月21日获融资买入7.85亿元，占当日流入资金比例为26.18%
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，北方华创8月21日获融资买入7.85亿元，占当日买入金额的26.18%，当前融资余额26.59亿元，占流通市值的1.02%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-08-21785446287.00460184483.002658709504.002025-08-20335213530.00244896736.002333447700.002025-08-19224949294.00184963836.002243130906.002025-08-18293331773.00220140526.002203145448.002025-08-15206131269.00235783167.002129954201.00融券方面，北方华创8月21日融券偿还3810股，融券卖出5600股，按当日收盘价计算，卖出金额202.15万元，占当日流出金额的0.07%，融券余额1438.87万，低于历史50%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-08-212021488.001375333.8014388664.002025-08-201261764.001822548.0013343151.002025-08-191767792.00781908.0013486213.002025-08-181874988.002189222.1012767278.002025-08-15444639.003808504.0512885978.00综上，北方华创当前两融余额26.73亿元，较昨日上升13.90%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-08-21北方华创326307317.002673098168.002025-08-20北方华创90173732.002346790851.002025-08-19北方华创40704393.002256617119.002025-08-18北方华创73072547.002215912726.002025-08-15北方华创-32998186.002142840179.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2025-08-22】
08月21日49个行业出现融资净买入，这些个股受融资客青睐！
【出处】本站iNews【作者】机器人
2025年08月21日，本站89个行业中，有49个出现融资净买入，软件开发、半导体、证券、通信设备、光学光电子融资净买入居前，分别为18.64亿元、12.21亿元、9.1亿元、6.44亿元、6.41亿元。有40个出现融资净卖出，军工装备、银行、元件、医疗服务、煤炭开采加工融资净卖出居前，分别为3.75亿元、3.25亿元、3.22亿元、2.79亿元、2.67亿元。08月21日行业融资余额变动情况行业名称融资买入净额（亿）融资融券余额（亿）融资余额（亿）融券余额（亿）软件开发18.64706.94704.592.35半导体12.211260.01254.745.25证券9.11298.831295.343.49通信设备6.44633.11630.832.28光学光电子6.41360.92360.10.82汽车整车4.68525.6524.361.24消费电子4.63447.8446.061.74计算机设备4.35380.8379.910.89IT服务4.08577.02575.061.96通信服务3.15211.54210.990.54自动化设备3.08304.61303.481.13文化传媒2.03233.85232.851.0非金属材料1.8231.9931.870.12医疗器械1.74318.78317.611.17其他电子1.51116.64116.270.37黑色家电1.462.7161.930.78轨交设备1.360.6560.490.16化学制药1.21487.9485.742.16物流1.1392.4591.970.48电网设备1.12241.72240.990.74军工电子0.82254.49253.411.08中药0.79221.39220.311.08环境治理0.78163.63163.210.43白色家电0.75218.5217.890.61影视院线0.7171.7571.380.37互联网电商0.6324.7524.720.03服装家纺0.5954.0353.740.29食品加工制造0.53107.18106.690.49造纸0.4436.3836.290.09农产品加工0.487.2686.910.35橡胶制品0.3925.2325.150.08化学纤维0.3859.3259.030.29旅游及酒店0.3446.3346.110.21电力0.3465.8463.342.46其他社会服务0.2550.4350.30.13工程机械0.25108.34107.70.64厨卫电器0.2311.6211.590.04纺织制造0.2121.721.660.03小金属0.19268.6267.071.53饮料制造0.1788.5288.020.5燃气0.1627.9927.870.12贸易0.1422.2522.170.08电子化学品0.12149.38148.880.51白酒0.11342.65340.272.39汽车服务及其他0.0549.3849.050.33机场航运0.0465.264.910.29环保设备0.0222.0221.980.04家居用品0.0247.1546.910.23贵金属0.0198.1497.630.51教育-0.0127.9927.950.04种植业与林业-0.0860.2359.970.26钢铁-0.13155.08153.671.41美容护理-0.1968.4368.10.33保险-0.24278.12276.691.43小家电-0.2619.6219.410.21风电设备-0.39103.21102.930.27游戏-0.4132.2131.550.65农化制品-0.43172.05171.130.92多元金融-0.51158.1157.460.64包装印刷-0.5662.5562.440.11医药商业-0.6463.6263.340.28港口航运-0.66135.68134.890.79零售-0.68198.12197.11.02金属新材料-0.71108.0107.640.36油气开采及服务-0.7374.1373.70.44汽车零部件-0.85552.67550.941.73能源金属-1.21136.99136.660.33房地产-1.26301.05299.551.5化学原料-1.3138.17137.570.6工业金属-1.36326.94324.942.0其他电源设备-1.4155.8155.480.31电机-1.585.4385.00.43养殖业-1.57120.18119.820.36建筑装饰-1.61356.97355.971.0生物制品-1.63264.67263.680.99专用设备-1.63293.65292.770.88电池-1.68520.1517.682.42公路铁路运输-1.6987.1486.810.33光伏设备-1.72385.61384.381.23通用设备-1.82409.51408.830.68塑料制品-1.92143.57143.130.44石油加工贸易-2.12158.73158.150.58化学制品-2.25345.48344.570.91建筑材料-2.34137.27136.750.51煤炭开采加工-2.67135.07133.841.23医疗服务-2.79240.61239.840.77元件-3.22343.43341.951.48银行-3.25677.14673.873.27军工装备-3.75525.82523.262.56
融资客加仓居前的10只股票如下：08月21日融资净买入前十股股票代码股票简称融资买入额（亿）融资偿还额（亿）融资净买入额（亿）300803.SZ指南针16.1110.815.3000977.SZ浪潮信息22.6718.614.06600050.SH中国联通12.048.313.73300468.SZ四方精创11.858.33.55002371.SZ北方华创7.854.63.25688256.SH寒武纪16.5513.772.78300033.SZ本站7.364.962.4300308.SZ中际旭创15.7913.42.39000831.SZ中国稀土8.215.952.25000988.SZ华工科技6.274.252.02
融资客减仓居前的10只股票如下：08月21日融资净卖出前十股股票代码股票简称融资买入额（亿）融资偿还额（亿）融资净卖出额（亿）002241.SZ歌尔股份5.396.991.61300395.SZ菲利华1.292.871.58601318.SH中国平安3.715.261.55600309.SH万华化学4.816.231.42300750.SZ宁德时代2.13.511.41600601.SH方正科技3.334.671.34301511.SZ德福科技2.063.381.31000792.SZ盐湖股份1.262.471.21600326.SH西藏天路2.453.551.1002128.SZ电投能源0.351.411.06
A股市场融券余额居前10的股票如下：08月21日融券余额前十股股票代码股票简称融资买入额（亿）融资偿还额（亿）融券余额（亿）600519.SH贵州茅台5.014.410.94601318.SH中国平安3.715.260.77300750.SZ宁德时代2.13.510.76600010.SH包钢股份6.666.280.65600839.SH四川长虹8.156.290.62300476.SZ胜宏科技11.2816.890.57300502.SZ新易盛15.9715.440.57000858.SZ五粮液2.413.080.5600036.SH招商银行2.412.790.47601288.SH农业银行3.43.570.44
截止8月21日，上交所融资余额报10785.33亿元，较前一交易日减少-31.10亿元；深交所融资余额报10459.13亿元，较前一交易日增加增加元；两市合计21244.46亿元，较前一交易日增加-9.71亿元。
【2025-08-21】
韩国投资者持仓规模居前的A股、港股名单出炉
【出处】中证网
韩国证券存托结算院旗下SEIBro的最新数据显示，截至8月19日，韩国投资者对中国股票的总持仓量达33.86亿美元，比2024年底增长近30%。
韩国投资者偏爱科技与消费等板块。截至8月19日，韩国投资者持仓规模居前的十只港股标的依次为：小米集团-W、腾讯控股、比亚迪股份、阿里巴巴-W、中芯国际、宁德时代、天齐锂业、赣锋锂业、泡泡玛特、中国财险。
韩国投资者持仓规模居前的十只A股标的依次为：恒瑞医药、比亚迪、贵州茅台、中国平安、中国中免、豪威集团、宁德时代、北方华创、海天味业、紫金矿业。
【2025-08-21】
行业利好不断，半导体ETF半日涨1.45%
【出处】财闻
8月21日上午收盘，市场早盘震荡分化，沪指小幅上涨，创业板指探底回升。板块方面，数字货币、油气、软件开发、美容护理等板块涨幅居前，液冷服务器、PCB、PEEK材料、稀土永磁等板块跌幅居前。ETF方面，鹏华国证半导体芯片ETF（159813）半日涨1.45%，成分股中，兆易创新（603986.SH）涨停，北方华创（002371.SZ）涨4.38%，寒武纪-U（688256.SH）涨3.88%。
东海证券指出，2025年上半年全球智能眼镜市场出货量同比激增110%，预计2024至2029年间将以超过60%的复合年增长率增长，其中AI智能眼镜占比达78%。Meta凭借Ray-Ban系列占据73%的市场份额，小米、RayNeo等新品牌加速布局推动市场扩容。同时，国产半导体设备实现双重突破：无锡亘芯悦科技量产28纳米电子束量测设备，填补国内技术空白；首台商用电子束光刻机“羲之”进入测试阶段，最小线宽达8纳米，为量子芯片研发提供关键技术支撑。当前电子行业处于温和复苏阶段，AI服务器、AIOT及设备材料等领域需求稳步回升，半导体产业链自主可控能力持续提升。
爱建证券指出算力芯片市场正面临重构契机，ASIC、FPGA、CPU、GPU基于性能与场景差异化构建多层次算力体系，其中ASIC凭借低功耗与高定制化优势在AI边缘推理等场景占据能效成本优势，核心玩家包括Google、寒武纪；东北证券则强调端侧AI芯片体系由SoC、存储芯片、传感芯片及智能模组协同构成，端侧SoC正向集成AI能力的AISoC演进，算力已达数十至数百TOPS，存储芯片需平衡容量、速度与功耗挑战。两家机构均聚焦半导体产业链关键环节的技术演进与市场格局变化。
国金证券指出，AI-PCB产业链需求强劲，PCB钻针受AI需求及钨粉涨价驱动供不应求，龙头公司产能打满并大力扩产。英伟达GB200快速出货及ASIC芯片发展带动AI-PCB需求，服务器及交换机转向M8材料，未来或采用M9材料，技术升级提升价值量。海外覆铜板扩产缓慢，大陆龙头厂商有望受益。半导体行业景气度稳健向上，存储板块供给端减产效应显现，需求端云计算及消费电子补库加强，DRAM价格预计季增15%~20%。半导体设备国产化加速，国内厂商在制裁背景下加快验证导入，先进封装需求旺盛，HBM产能紧缺。消费电子、PCB、半导体芯片、封测等细分领域均呈现稳健或加速向上趋势。
【2025-08-21】
北方华创：8月20日获融资买入3.35亿元，占当日流入资金比例为18.34%
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，北方华创8月20日获融资买入3.35亿元，占当日买入金额的18.34%，当前融资余额23.33亿元，占流通市值的0.92%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-08-20335213530.00244896736.002333447700.002025-08-19224949294.00184963836.002243130906.002025-08-18293331773.00220140526.002203145448.002025-08-15206131269.00235783167.002129954201.002025-08-14335965997.00327048112.002159606099.00融券方面，北方华创8月20日融券偿还5200股，融券卖出3600股，按当日收盘价计算，卖出金额126.18万元，占当日流出金额的0.09%，融券余额1334.32万，低于历史40%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-08-201261764.001822548.0013343151.002025-08-191767792.00781908.0013486213.002025-08-181874988.002189222.1012767278.002025-08-15444639.003808504.0512885978.002025-08-142152458.001634843.1016232266.00综上，北方华创当前两融余额23.47亿元，较昨日上升4.00%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-08-20北方华创90173732.002346790851.002025-08-19北方华创40704393.002256617119.002025-08-18北方华创73072547.002215912726.002025-08-15北方华创-32998186.002142840179.002025-08-14北方华创9911546.002175838365.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2025-08-20】
北方华创：8月19日获融资买入2.25亿元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，北方华创8月19日获融资买入2.25亿元，占当日买入金额的22.48%，当前融资余额22.43亿元，占流通市值的0.92%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-08-19224949294.00184963836.002243130906.002025-08-18293331773.00220140526.002203145448.002025-08-15206131269.00235783167.002129954201.002025-08-14335965997.00327048112.002159606099.002025-08-13213659838.00142584655.002150688214.00融券方面，北方华创8月19日融券偿还2300股，融券卖出5200股，按当日收盘价计算，卖出金额176.78万元，占当日流出金额的0.13%，融券余额1348.62万，低于历史40%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-08-191767792.00781908.0013486213.002025-08-181874988.002189222.1012767278.002025-08-15444639.003808504.0512885978.002025-08-142152458.001634843.1016232266.002025-08-131353401.35813366.0515238605.00综上，北方华创当前两融余额22.57亿元，较昨日上升1.84%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-08-19北方华创40704393.002256617119.002025-08-18北方华创73072547.002215912726.002025-08-15北方华创-32998186.002142840179.002025-08-14北方华创9911546.002175838365.002025-08-13北方华创71573516.002165926819.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2025-08-19】
券商观点|电子行业周报：全球智能眼镜市场上半年同比增长110%，国产半导体设备迎双重突破
【出处】本站iNews【作者】机器人
2025年8月19日，东海证券发布了一篇电子行业的研究报告，报告指出，全球智能眼镜市场上半年同比增长110%，国产半导体设备迎双重突破。
报告具体内容如下：
电子板块观点：2025上半年全球智能眼镜市场同比增长110%，预计2024至2029年间该市场将保持超过60%的复合年增长率，Meta以73%占据主导地位，小米、RayNeo等新锐厂商加速布局，推动AI眼镜市场热度持续攀升。国产半导体设备在28纳米电子束量测设备和电子束光刻机进行突破，为提升我国半导体产业链自主可控能力提供关键支撑。 当前电子行业需求处于温和复苏阶段，建议关注AI服务器产业链、AIOT、设备材料、汽车电子国产化。 全球智能眼镜市场迎来爆发式增长，Meta领跑行业，新兴品牌加速布局。根据Counterpoint最新发布的《全球智能眼镜型号出货量追踪》报告，2025年上半年全球智能眼镜市场出货量同比激增110%，预计2024年至2029年间智能眼镜市场将以超过60%的复合年增长率增长，AI智能眼镜占2025年上半年智能眼镜总出货量的78%。这一增长主要得益于Meta旗下Ray-Ban智能眼镜的持续热销，其智能眼镜的全球市场份额在2025年上半年升至73%，以及小米、RayNeo等新品牌的入局，推动市场加速扩容。今年上半年小米发布首款AI眼镜，其仅销售了约一周时间，其整体销量已位居全球第四，在AI眼镜品类中排名第三。AI眼镜市场持续升温，下半年有望迎来新一轮爆发。近期AI眼镜新品迭出，8月14日，HTC推出其首款AI智能眼镜VIVEEagle，将于9月1日在中国台湾地区首先上市，定价为15600新台币，约合人民币3739元。这款设备定位于日常使用，需与智能手机配合操作，兼具实用性与时尚感。核心配置搭载高通骁龙AR1Gen1芯片，4GB+32GB存储1200万像素超广角摄像头；支持3024×4032照片/1512×2016@30fps视频；双扬声器+四麦克风，Wi-Fi6E+蓝牙5.3连接；235mAh电池，续航达36小时待机/4.5小时音乐/3小时通话。根据彭博社，Meta首款带显示屏的智能眼镜“Celeste”将于9月正式上市，起售价800美元。该款眼镜配备单目抬头显示器（HUD），支持手势控制，并集成AI语音交互、导航、通知显示等功能。此外，苹果、三星等科技巨头也纷纷布局AI眼镜领域，AI眼镜有望成为AI在端侧应用商业化落地的重要载体，建议关注端侧AI芯片等相关产业链。国产半导体设备迎双重突破：28纳米电子束量测设备量产，首台商用电子束光刻机启动测试。我国半导体设备国产化率仍处低位，关键领域的检测测量设备和光刻设备国产化率分别不足5%和3%。无锡亘芯悦科技成功量产国产首台28纳米电子束量测设备，同时首台商用电子束光刻机"羲之"正式进入测试阶段，不仅填补了国内相关领域的技术空白，更为提升我国半导体产业链自主可控能力提供了关键支撑。（1）8月15日，无锡亘芯悦科技有限公司自主研制的28纳米关键尺寸电子束量测量产设备，在电子光学系统、运动平台、电子电路和软件等方向实现了完全自研，有效解决我国半导体量检测领域关键核心难题，填补我国集成电路产业关键环节空白、提高国产芯片高端装备自主可控水平。 2024年全球半导体电子束量检测设备市场规模达23.83亿美元，中国市场占比35.84%。预计2024-2030年中国市场将以22.46%的复合增长率高速增长，到2030年将占据全球市场50%。这一数据表明，中国半导体电子束量检测设备市场正处于快速增长的阶段，未来潜力巨大。（2）我国首台国产商用电子束光刻机“羲之”已进入应用测试阶段。研发团队表示，“羲之”专为量子芯片和新型半导体器件的研发需求设计，通过高能电子束在硅片上直接“绘制”电路，最小线宽可达8纳米，定位精度为0.6纳米。该技术无需使用传统光刻所需的掩膜版，具备高度灵活性，适用于芯片研发初期的多次调整与优化，其突破不仅提升芯片研发效率，还为量子光源、光量子网络等前沿领域提供自主可控的技术支撑。“羲之”已与华为海思等企业及科研机构接洽，定价低于国际均价。该设备的加工精度达到国际主流水平，意味着我国在量子芯片制造关键技术领域实现了重要突破。电子行业本周跑赢大盘。本周沪深300指数上涨2.37%，申万电子指数上涨7.02%，行业整体跑赢沪深300指数4.65个百分点，涨跌幅在申万一级行业中排第2位，PE（TTM）61.03倍。截止8月15日，申万电子二级子板块涨跌：半导体（+7.07%）、电子元器件（+9.88%）、光学光电子（+2.36%）、消费电子（+8.26%）、电子化学品（+7.54%）、其他电子（+5.07%）。投资建议：行业需求在缓慢复苏，价格有所回暖；海外压力下自主可控力度依然在不断加大，可逢低缓慢布局。建议关注：（1）受益海内外需求强劲AIOT领域的乐鑫科技、恒玄科技、瑞芯微、中科蓝讯、炬芯科技、全志科技。（2）AI创新驱动板块，算力芯片关注寒武纪、海光信息、龙芯中科、澜起科技，光器件关注源杰科技、中际旭创、新易盛、光迅科技、天孚通信。（3）上游供应链国产替代预期的半导体设备、零组件、材料产业，关注北方华创、中微公司、拓荆科技、华海清科、盛美上海、富创精密、新莱应材、中船特气、华特气体、安集科技、鼎龙股份、晶瑞电材。（4）汽车电子受益于新能源车高增长与国产化机遇的板块。关注功率板块的新洁能、扬杰科技、斯达半导、宏微科技；MCU市场的国芯科技、兆易创新等；CIS的韦尔股份、思特威、格科微；存储的北京君正、江波龙、佰维存储；模拟芯片的圣邦股份、思瑞浦、纳芯微等。风险提示：（1）下游需求复苏不及预期风险；（2）国产替代进程不及预期风险；（3）地缘政治风险。
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【2025-08-19】
北方华创：8月18日获融资买入2.93亿元，占当日流入资金比例为19.56%
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，北方华创8月18日获融资买入2.93亿元，占当日买入金额的19.56%，当前融资余额22.03亿元，占流通市值的0.88%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-08-18293331773.00220140526.002203145448.002025-08-15206131269.00235783167.002129954201.002025-08-14335965997.00327048112.002159606099.002025-08-13213659838.00142584655.002150688214.002025-08-12199103418.00183910378.002079613031.00融券方面，北方华创8月18日融券偿还6305股，融券卖出5400股，按当日收盘价计算，卖出金额187.50万元，占当日流出金额的0.12%，融券余额1276.73万，低于历史40%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-08-181874988.002189222.1012767278.002025-08-15444639.003808504.0512885978.002025-08-142152458.001634843.1016232266.002025-08-131353401.35813366.0515238605.002025-08-12564825.001618057.5014740272.00综上，北方华创当前两融余额22.16亿元，较昨日上升3.41%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-08-18北方华创73072547.002215912726.002025-08-15北方华创-32998186.002142840179.002025-08-14北方华创9911546.002175838365.002025-08-13北方华创71573516.002165926819.002025-08-12北方华创14403626.002094353303.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2025-08-18】
北方华创：8月15日获融资买入2.06亿元，占当日流入资金比例为17.09%
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，北方华创8月15日获融资买入2.06亿元，占当日买入金额的17.09%，当前融资余额21.30亿元，占流通市值的0.86%，超过历史80%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-08-15206131269.00235783167.002129954201.002025-08-14335965997.00327048112.002159606099.002025-08-13213659838.00142584655.002150688214.002025-08-12199103418.00183910378.002079613031.002025-08-11186265644.00123533181.002064419991.00融券方面，北方华创8月15日融券偿还1.11万股，融券卖出1300股，按当日收盘价计算，卖出金额44.46万元，占当日流出金额的0.03%，融券余额1288.60万，低于历史40%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-08-15444639.003808504.0512885978.002025-08-142152458.001634843.1016232266.002025-08-131353401.35813366.0515238605.002025-08-12564825.001618057.5014740272.002025-08-111502820.0011434.5015529686.00综上，北方华创当前两融余额21.43亿元，较昨日下滑1.52%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-08-15北方华创-32998186.002142840179.002025-08-14北方华创9911546.002175838365.002025-08-13北方华创71573516.002165926819.002025-08-12北方华创14403626.002094353303.002025-08-11北方华创64121153.002079949677.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2025-08-18】
券商观点|机械设备行业跟踪周报：持续推荐内外需共振的工程机械和叉车；看好PCB设备和人形机器人景气向上机会
【出处】本站iNews【作者】机器人
2025年8月17日，东吴证券发布了一篇机械设备行业的研究报告，报告指出，持续推荐内外需共振的工程机械和叉车；看好PCB设备和人形机器人景气向上机会。
报告具体内容如下：
1.推荐组合：北方华创、三一重工、中微公司、恒立液压、中集集团、拓荆科技、海天国际、柏楚电子、晶盛机电、杰瑞股份、浙江鼎力、杭叉集团、先导智能、长川科技、华测检测、安徽合力、精测电子、纽威股份、芯源微、绿的谐波、海天精工、杭可科技、伊之密、新莱应材、高测股份、纽威数控、华中数控。 2.投资要点： 【工程机械】7月国内挖机&非挖均超预期增长，国内外周期强共振 7月国内挖机销量7306台，同比增长17%，展现出与开工数据相背离的优异表现，国内市场呈现出较强的需求韧性。国内依旧呈现小挖支撑的趋势，小挖下游水利工程需求依然旺盛，且水利工程资金为中央拨款，资金到位率优于其他下游。非挖来看，7月国内汽车起重机/履带起重机/随车起重机/塔式起重机销量同比分别+6.8%/+72%/+9.3%/-42%，履带吊及塔吊表现环比1-6月明显回暖，非挖出现明显拐点。出口量9832台，同比增长32%，去年7月出口并非低基数，出口已经连续3-4个月超预期表现。我们判断主要系非洲、印尼等矿山市场需求较为旺盛，2025年以来出口结构来看中大挖增速远高于小挖，中大挖毛利率比小挖高5-10pct，结构的优化有望带来较大的利润预期差。海外景气度明显回暖，即使不讲市占率提升逻辑也能支撑板块业绩。海外成长性优异&利润弹性大，市场最终会回归到海外定价逻辑上。相关标的：三一重工、某全品类龙头、中联重科、柳工、山推股份、恒立液压、唯万密封。【叉车】7月大车内外销延续稳健增长，关注海外景气度底部复苏 7月叉车行业销量11.9万台，同比增长14%，其中内销7.0万台，同比增长14%；出口4.9台，同比增长15%。7月叉车大车行业销量4.5万台，同比增长6%。其中国内销量2.8万台，同比增长4.7%；出口量1.7万台，同比增长7.8%。受益于国内出口类企业需求增加、大车基数下降，国产叉车海外渠道继续拓展，大车内外销表现均亮眼，龙头Q2业绩增长确定性强。展望下半年，内销低基数、欧美进入补库需求复苏，丰田、凯傲等龙头订单、定价上行，行业有望维持稳健增长。中期看，“AI+物流”快速发展，叉车为仓储物流业核心搬运设备，无人化和智能化持续推进。产业链角度建议关注（1）叉车龙头：【安徽合力】与华为、顺丰、京东集团均有战略合作协议，以智慧物流为核心开展全方位合作，【杭叉集团】组建了杭叉智能、杭奥智能、汉和智能三大业务群，形成涵盖了AGV、立式存储和软件集成系统在内的智能物流整体解决方案，并将移动机器人领先企业国自机器人并入上市公司体内，产业协同效应进一步增强，【中力股份】先后投资成都睿芯行（智能视觉安全和定位）、浙江科钛（叉车无人驾驶及物流自动化解决方案）、深圳有光图像（VSLAM定位导航技术）等，技术储备领先。（2）核心控制器供应商【仙工智能（拟上市）】，（3）AGV/AMR等领先供应商【极智嘉科技】【斯坦德机器人（拟上市）】【人形机器人】世界机器人运动大会成功召开，轻量化重要性继续凸显本周机器人板块催化频出：①8月15日，世界机器人运动大会成功召开，共设有26个赛项，487场比赛。赛项分别为表演赛、竞技赛和场景赛，既有考验机器人运动能力的赛跑、足球等赛项，也有考验机器人技能&模型能力的物料搬运、药品分拣等赛项。相较于4月的马拉松大赛，我们可以明显看到机器人在运动能力方面的提升（稳定性、爆发力、控制力等），此外像天工机器人在参赛过程中，纯自主决策而不依赖遥操，也是超出市场预期。核心推荐方向：①灵巧手确定为特斯拉OptimusGen3核心增量，而灵巧手中核心零部件电子皮肤和小丝杠系最优环节。电子皮肤&触觉传感器环节建议关注【汉威科技】【正裕工业】；灵巧手小丝杠建议关注【浙江荣泰】【福立旺】【新坐标】②轻量化是未来核心方向：轻量化镁合金压铸领域建议关注【旭升集团】【宝武镁业】【星源卓镁】【伊之密】【力劲科技】，PEEK材料领域建议关注【中研股份】【沃特股份】【新瀚新材】【中欣氟材】。③应用端是25年增量核心，市场从零部件逐步关注到下游应用：建议关注【杰克股份】【中力股份】【中邮科技】等。④核心标的：建议关注T链核心【恒立液压】【三花智控】【拓普集团】【绿的谐波】【银轮股份】等。【PCB设备】算力需求上行，看好PCB设备需求持续向好根据IDC数据，2025Q1全球服务器销售额达到952亿美元，同比+134.1%，预计2025年全球服务器市场规模将达3660亿美元，同比+44.6%。服务器需求是PCB市场扩容的主要推动力，2024年PCB下游中服务器/存储方向产值为109.16亿元，同比+33%，占比约为15%。分类型看2024年全球18层以上的多层板产值同比+40.2%，HDI板产值增速达18.8%，均远超PCB行业的整体增速5.8%。 PCB生产需要经历开料、钻孔、电镀、曝光、显影刻蚀、检测、层压等环节，其中钻孔、曝光、检测为PCB生产最核心环节，24年钻孔设备价值量占全产业链约为20%，曝光/检测/电镀设备分别为17%/15%/7%。由于现阶段PCB需求高增由算力服务器需求驱动，因此多层板、HDI以及高频高速板为主要需求增量，以HDI板为例，其层数更多/电路更加密集/孔径直径更小，对钻孔、曝光、电镀环节都提出新要求。钻孔环节：层数增多带动盲孔/埋孔数量提升，钻孔加工需求提升，另外孔径直径更小，对高精度机械钻孔/激光钻孔需求提升；曝光环节：HDI板电路密度更高，催生激光直接成像对传统光刻工艺的替代；电镀环节：伴随高厚径比通孔、盲孔、埋孔数量提升，对电镀工艺要求更高。目前机械钻孔环节国产化率较高，激光钻孔与激光成像环节存在国产替代机遇。建议关注PCB生产核心钻孔、曝光、电镀环节：其中钻孔环节建议关注设备端【大族数控】（机械钻孔+激光钻孔均有布局）以及耗材端【鼎泰高科】【中钨高新】，曝光建议关注【芯碁微装】【天准科技】，电镀环节建议关注【东威科技】，锡膏印刷环节建议关注【凯格精机】。风险提示：下游固定资产投资不及市场预期；行业周期性波动风险；地缘政治及汇率风险。
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【2025-08-15】
北方华创：8月14日获融资买入3.36亿元，占当日流入资金比例为14.26%
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，北方华创8月14日获融资买入3.36亿元，占当日买入金额的14.26%，当前融资余额21.60亿元，占流通市值的0.88%，超过历史80%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-08-14335965997.00327048112.002159606099.002025-08-13213659838.00142584655.002150688214.002025-08-12199103418.00183910378.002079613031.002025-08-11186265644.00123533181.002064419991.002025-08-0873603814.00146396218.002001687528.00融券方面，北方华创8月14日融券偿还4785股，融券卖出6300股，按当日收盘价计算，卖出金额215.25万元，占当日流出金额的0.11%，融券余额1623.23万，低于历史50%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-08-142152458.001634843.1016232266.002025-08-131353401.35813366.0515238605.002025-08-12564825.001618057.5014740272.002025-08-111502820.0011434.5015529686.002025-08-081217633.001118906.0014140996.00综上，北方华创当前两融余额21.76亿元，较昨日上升0.46%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-08-14北方华创9911546.002175838365.002025-08-13北方华创71573516.002165926819.002025-08-12北方华创14403626.002094353303.002025-08-11北方华创64121153.002079949677.002025-08-08北方华创-72854970.002015828524.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2025-08-14】
量子芯片研发有了“中国刻刀”，深市同标的最大芯片ETF天弘涨近3%，寒武纪-U再创新高
【出处】21世纪经济报道——投资情报
8月14日，A股三大指数震荡上行，芯片股持续走强。
相关ETF中，截至发稿，芯片ETF天弘（159310）涨2.88%。成分股中，海光信息涨超11%，寒武纪-U涨超9%再创历史新高，瑞芯微、北方华创、江波龙、龙芯中科等个股涨幅居前。
基金规模上，截至8月13日收盘，芯片ETF天弘（159310）最新流通规模为10.13亿元，为深市同标的规模最大。
芯片ETF天弘（159310）跟踪中证芯片产业指数，十大重仓股包括中芯国际、北方华创、海光信息、寒武纪-U等龙头股。数据显示，截至最新，寒武纪的估算权重占比达9.37%。此外，芯片ETF天弘（159310）还配置了场外联接基金（A：012552，C：012553）。
消息面上，据杭州日报，近日，作为基地首批签约孵化项目之一，全国首台国产商业电子束光刻机“羲之”已进入应用测试，其精度比肩国际主流设备，标志着量子芯片研发从此有了“中国刻刀”。在测试现场，浙大余杭量子研究院相关团队紧张忙碌着，一台模样酷似大型钢柜的机器正在做应用测试，电子显示屏上不断闪烁着实时参数。“这不是普通的机器，而是一支能在头发丝上雕刻出整座城市地图的‘纳米神笔’！”团队负责人告诉记者，依托省重点实验室，这台研究院自主研发的新一代100kV电子束光刻机“羲之”已正式投入市场。
国信证券表示，台积电预计AI需求持续强劲，非AI需求温和复苏，并将其2025年整体收入增速由之前的25%左右上调到30%左右。AI既是半导体增长动力，也是国家的重要竞争力，看好AI全产业链的国产化。
中银证券指出，海内外AI应用热度不减，下游生态应用或迎来加速闭环。而在国产侧，诸多产业方正共同打造AI算力基座。伴随国内先进制程良率攀升，配套供应体系或迎来加速放量。此外，中国以法律为盾、以产业为矛，加速构建“安全可控”的算力基座立场坚定，以华为昇腾为代表的国产算力芯片及其供应链正迎来光明发展前景。
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【2025-08-14】
半导体集体狂欢，寒武纪送来沪指3700点最强助攻，市场新主线浮出水面
【出处】财闻
8月14日，上证指数单边上行，盘中突破3700点关口。盘面上GPU、半导体、ASIC芯片涨幅居前，“寒王”寒武纪一度大涨12%续创历史新高，总市值突破4000亿元，股价迈向千元关口。
高“寒武纪”含量的半导体设备ETF（561980）早盘持续拉升，早盘一度涨逾4%，截至发文涨幅3.60%，成交额超7000万元。
资料显示，寒武纪为半导体设备ETF（561980）第三大权重股，最新占比为9.71%，居全市场半导体主题指数前列。
其他成份股方面，在寒武纪-U带动下，中证半导其余成份股迎集体飘红。海光信息大涨近12%，北方华创、中科飞测、中芯国际、盛美上海、拓荆科技、江丰电子、中微公司等股涨逾2%，华峰测控、立昂微、华海清科、长川科技、雅克科技等股跟涨。
为什么是寒武纪？背后折射算力需求持续增长
今年以来，DeepSeek等国产大模型密集发布，掀起新一轮AI浪潮，显著推高算力需求。在GPU受限、模型需求激增的背景下，算力基础设施“国产化、自主化”建设迫在眉睫。
寒武纪作为少数具备云端AI芯片量产交付能力的厂商，已构建涵盖芯片架构、训练推理软件平台、整机系统的全栈方案，产品在互联网、运营商、金融等多个重点行业中落地。
财报角度看，今年一季度，寒武纪营收同比增长4230.22%，归母净利润实现扭亏为盈，凭借成熟产品矩阵和自研架构，正逐步构筑国产AI“硬件底座”。
结合WAIC 2025，AI在多场景快速落地，展望强劲算力需求和潜力。IDC预测，到2027年中国智能算力中，推理算力占比将从2023年的41%左右上升到72.6%左右。
国产替代仍为半导体中长期发展主线
随着海外持续收紧高性能芯片出口，自主可控依然为主旋律。科技博弈还在继续，以电子行业为代表的科技板块的估值中枢有望进一步抬升，尤其是目前国产化比例较低的环节。
比如半导体设备2024年中国晶圆厂国产设备平均验证周期从24个月缩短至14个月。根据SEMI，中国本土设备商份额从2020年的7%提升至2024年的19%，国产半导体设备正加速替代应用材料、东京电子同类产品，国产替代逐步大势所趋。
业绩持续改善，板块迎新一轮上行周期
从最新披露的中报情况看，半导体业绩仍处于持续修复中。根据数据统计，中证半导指数成份股中有研新材中报净利润变动幅度240%，中晶科技、金海通净利润同步增幅均在1倍以上，长川科技、江丰电子、中微公司、珂玛科技等股净利润也实现了同步正增长。
数据来自本站iFinD
而从完整披露的指数一季报财报看，中证半导指数Q1营收同比增长23.37%，净利润同比大涨48.98%。半导体行业2025年一季度整体呈现“淡季不淡”特征，营收、净利润实现同比增长，板块或处于新一轮周期复苏阶段。
数据来自本站iFinD
半导体设备ETF（561980）跟踪中证半导指数，主要聚焦40只半导体材料、设备、设计等上中游产业链公司。一方面指数成份股集中度较高，前十大覆盖中微公司、北方华创、中芯国际、寒武纪、海光信息、华海清科、拓荆科技、南大光电等股，合计占比近8成。此外从行业发布上看，更集中在上游产业链，半导体设备+材料占比近75%。在当前板块周期拐点向上阶段，有望成为投资者布局半导体上游产业链的有力工具。
【2025-08-14】
沪指四年首破3700！国产光刻机突破引爆涨停潮，半导体产业ETF涨4%
【出处】财闻
今日（8月14日）沪指涨0.49%，盘中突破3700点，续刷2021年12月以来近四年新高。盘面上，光刻机概念高开，凯美特气涨停，腾景科技涨超5%，全国首台国产商业电子束光刻机在杭“出炉”。
消息面上，美方与英伟达、AMD达成框架——允许对华销售特定AI芯片（H20/MI308）并向美方上缴15%相关收入；同时有报道称美方在AI芯片出货中嵌入追踪器以防转运，外部约束呈“松中有紧”。
与此同时，华为在8月12日的论坛传出“降低对HBM依赖”的AI推理技术突破预告，或影响推理侧成本与时延结构，利好算力互联/存储/封装链关注度。
相关ETF方面，半导体产业ETF（159582）盘中快速拉升，大涨超4%，成交额超2000万，换手率超11%，交投活跃。成分股中多数上涨，海光信息大涨超13%；寒武纪-U涨超10%；北方华创涨超5%；中芯国际、盛美上海涨超4%；中科飞测、中微公司、江丰电子等个股跟涨，涨幅均超3%。
相关机构发文表示，美方对华芯片销售的“收入分成+许可”路径带来阶段性供给松动预期，但追踪器监管与后续执法不确定性犹存；结合AMAT相关诉讼与地缘博弈，短期或放大事件驱动波动，中期仍利多本土供给链的确定性投入（设备/材料/封装）。华为推理方案需跟进技术细则与生态落地，若能实质降低HBM约束，推理侧TCO下行将强化“国产算力—互联—封装—材料”的中期配置逻辑。在“全球AI应用强化+本土推理技术催化+政策托底”的三重共振下，板块β仍在。
半导体产业ETF(159582)紧密跟踪中证半导体产业指数，覆盖A股半导体材料、设备及相关应用等核心环节，行业纯度高、代表性强。
科创芯片ETF博时(588990)及紧密跟踪上证科创板芯片指数，样本来自科创板芯片生态（设计/制造/封测/材料设备）且成份不超过50只，科创属性与成长弹性更突出。
【2025-08-14】
北方华创：8月13日获融资买入2.14亿元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，北方华创8月13日获融资买入2.14亿元，占当日买入金额的25.93%，当前融资余额21.51亿元，占流通市值的0.90%，超过历史80%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-08-13213659838.00142584655.002150688214.002025-08-12199103418.00183910378.002079613031.002025-08-11186265644.00123533181.002064419991.002025-08-0873603814.00146396218.002001687528.002025-08-07170781784.00124897106.002074479932.00融券方面，北方华创8月13日融券偿还2455股，融券卖出4085股，按当日收盘价计算，卖出金额135.34万元，占当日流出金额的0.12%，融券余额1523.86万，低于历史50%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-08-131353401.35813366.0515238605.002025-08-12564825.001618057.5014740272.002025-08-111502820.0011434.5015529686.002025-08-081217633.001118906.0014140996.002025-08-071065184.00765601.0014203562.00综上，北方华创当前两融余额21.66亿元，较昨日上升3.42%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-08-13北方华创71573516.002165926819.002025-08-12北方华创14403626.002094353303.002025-08-11北方华创64121153.002079949677.002025-08-08北方华创-72854970.002015828524.002025-08-07北方华创46238143.002088683494.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2025-08-13】
北方华创：8月12日获融资买入1.99亿元，占当日流入资金比例为16.40%
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，北方华创8月12日获融资买入1.99亿元，占当日买入金额的16.40%，当前融资余额20.80亿元，占流通市值的0.87%，超过历史80%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-08-12199103418.00183910378.002079613031.002025-08-11186265644.00123533181.002064419991.002025-08-0873603814.00146396218.002001687528.002025-08-07170781784.00124897106.002074479932.002025-08-06124353723.00140727342.002028595254.00融券方面，北方华创8月12日融券偿还4870股，融券卖出1700股，按当日收盘价计算，卖出金额56.48万元，占当日流出金额的0.05%，融券余额1474.03万，低于历史50%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-08-12564825.001618057.5014740272.002025-08-111502820.0011434.5015529686.002025-08-081217633.001118906.0014140996.002025-08-071065184.00765601.0014203562.002025-08-062354218.001488794.2013850097.00综上，北方华创当前两融余额20.94亿元，较昨日上升0.69%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-08-12北方华创14403626.002094353303.002025-08-11北方华创64121153.002079949677.002025-08-08北方华创-72854970.002015828524.002025-08-07北方华创46238143.002088683494.002025-08-06北方华创-15387583.002042445351.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2025-08-13】
并购重组持续升温 产业进阶向实向优
【出处】证券时报【作者】胡敏文
A股市场并购重组潮持续升温，近一周已有超过40家上市公司披露重组进展，立讯精密、滨海能源、光库科技等企业均在稳步推进。据统计，今年以来，首次披露并购重组事项的上市公司已突破百家。
伴随新“国九条”“并购六条”，以及2025年5月新修订的《上市公司重大资产重组管理办法》等政策发布实施，政策逻辑在资本市场加快生根见效。
在政策的明确导向下，传统产业的整合浪潮加速涌动，以产业逻辑为核心的整合取代了过去盲目扩张的规模冲动。科技创新赛道的并购重组也呈现出鲜明的产业导向。比如，海光信息吸收合并中科曙光，推动半导体行业强链补链；北方华创取得芯源微实控权，加快业务协同布局；华润集团入主长电科技，着力打造“设计—制造—封测”全链条能力。
政策导向的价值在交易环节的效率革新中充分释放。中钨高新重组从受理到过会仅50天，“两船”合并71天快速过审，甘肃能源重组从受理到过会历时101天……这些案例不仅刷新了市场对审核效率的认知，更让优质资产得以快速注入上市公司，为企业转型升级赢得先机。
这场政策引导下的并购重组生态重塑，正让“企业单打独斗”加速转向“多方协同赋能”。创投机构与私募基金的深度介入，让重组后的企业在资源获取上实现有效跃升。地方政府也主动作为，通过强化资金扶持、优化营商环境、搭建专业服务平台等举措，为市场注入更多信心。
从上市公司转让控制权以更多聚焦硬科技领域，到私募股权、创投基金通过并购参与产业整合；从地方政府出台配套政策助力企业转型，到估值体系回归理性遏制“高溢价埋雷”，市场各方在政策引导下形成了服务实体的共识，产业进阶呈现出“向实向优”的特征。这场生态重构，让资本褪去浮躁，将在扎根细分领域、推动技术升级过程中，为经济高质量发展提供持久动力。
【2025-08-12】
DeepSeek大事件引爆AI芯片行情！寒武纪20%涨停，半导体设备ETF涨超3%
【出处】财闻
人工智能概念股集体大爆发，寒武纪、上海合晶（688584.SH）20%涨停，中巨芯、芯源微（688037.SH）、海光信息（688041.SH）、中芯国际（688981.SH）等跟涨。半导体设备ETF（561980）一度涨超3%，领跑同类型产品。
DeepSeek大消息引爆芯片板块
消息面上， DeepSeek-R2的预计发布时间窗口为2025年8月15日至8月30日。市场期盼 DeepSeek-R2已经有一段时间，在ChatGPT-5发布之后，市场对此的预期更盛。
一度成为A股“人工智能标杆”的寒武纪亦于 DeepSeek-R2的传闻中爆发，截至发稿，寒武纪20%涨停，股价创历史新高。
此前，寒武纪公告定增方案调整公告、定增预案修订稿及定增审核问询函回复等一系列公告，定增募集资金总额从不超过49.8亿下修调整为不超过39.9亿元。
机构认为，模型能力提升和未来应用繁荣趋势下AI芯片中长期天花板进一步抬升，AI算力芯片行业市值天花板进一步打开。前期外围芯片恢复供应的行业压制预期逐渐消化，行业需求旺盛，寒武纪在国产AI芯片竞争力突出，总量和份额双升逻辑不改。
业内认为，寒武纪已然成为人工智能板块上涨的“中军”，而高“寒王”权重的指数产品也表现出更强的弹性。据统计，今年以来截至8月11日，半导体设备ETF（561980）跟踪的中证半导指数累涨6.53%，领跑同类指数，寒武纪权重占比达8.19%，“寒王”权重在同类型指数中相对较高。
三重逻辑驱动半导体估值扩张
Yole数据显示，AI正强劲驱动数据中心服务器内半导体价值增长，预计到2030年，这一价值将达到约5000亿美元。服务器半导体含量的增加，主要源于存储、处理和互连对更多硅芯片的需求激增，而这在很大程度上是由AI、机器学习（ML）和前沿模型（FrontierModels）所推动。预计到2030年，用于服务器的半导体晶圆数量将超过2000万片。
中信证券发布半导体2025年下半年投资策略称，当前半导体周期仍处于上行通道，其中AI持续强劲，泛工业接棒消费电子也进入复苏阶段。展望未来，AI仍将是半导体产业向上成长的最大驱动力，一方面云端AI需求持续，另一方面终端AI应用有望加速落地。
国信证券则指出，半导体全面反弹伊始，看好三重周期共振下的估值扩张行情。近期在北美算力强势上涨的带动下，相关映射链条成为主要情绪拉动点，尤其是受益于ASIC趋势下网络架构的变化而带来显著增量的交换机及服务器产业链。一方面，头部龙头预计AI需求持续强劲，非AI需求温和复苏；另一方面，近期行业迎来密集催化。该机构认为或可关注2025年电子板块在“宏观政策周期、产业库存周期、AI创新周期”共振下的“估值扩张”行情。
半导体设备ETF（561980）跟踪中证半导指数，主要聚焦40只半导体材料、设备、设计等上中游产业链公司。一方面指数成分股集中度较高，前十大覆盖中微公司、北方华创、中芯国际、寒武纪、海光信息、华海清科、拓荆科技、南大光电等股，合计占比近八成。此外从行业分布上看，更集中在上游产业链，半导体设备+材料占比近75%。在当前板块周期拐点向上阶段，有望成为投资者布局半导体上游产业链复苏的有力工具。
【2025-08-12】
北方华创：8月11日获融资买入1.86亿元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，北方华创8月11日获融资买入1.86亿元，占当日买入金额的30.05%，当前融资余额20.64亿元，占流通市值的0.88%，超过历史80%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-08-11186265644.00123533181.002064419991.002025-08-0873603814.00146396218.002001687528.002025-08-07170781784.00124897106.002074479932.002025-08-06124353723.00140727342.002028595254.002025-08-05109808290.0082790735.002044968873.00融券方面，北方华创8月11日融券偿还35股，融券卖出4600股，按当日收盘价计算，卖出金额150.28万元，占当日流出金额的0.16%，融券余额1552.97万，低于历史50%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-08-111502820.0011434.5015529686.002025-08-081217633.001118906.0014140996.002025-08-071065184.00765601.0014203562.002025-08-062354218.001488794.2013850097.002025-08-05295650.00689850.0012864061.00综上，北方华创当前两融余额20.80亿元，较昨日上升3.18%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-08-11北方华创64121153.002079949677.002025-08-08北方华创-72854970.002015828524.002025-08-07北方华创46238143.002088683494.002025-08-06北方华创-15387583.002042445351.002025-08-05北方华创26633043.002057832934.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2025-08-11】
北方华创：8月8日获融资买入7360.38万元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，北方华创8月8日获融资买入7360.38万元，占当日买入金额的12.84%，当前融资余额20.02亿元，占流通市值的0.84%，超过历史80%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-08-0873603814.00146396218.002001687528.002025-08-07170781784.00124897106.002074479932.002025-08-06124353723.00140727342.002028595254.002025-08-05109808290.0082790735.002044968873.002025-08-04156389355.0088081070.002017951318.00融券方面，北方华创8月8日融券偿还3400股，融券卖出3700股，按当日收盘价计算，卖出金额121.76万元，占当日流出金额的0.19%，融券余额1414.10万，低于历史50%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-08-081217633.001118906.0014140996.002025-08-071065184.00765601.0014203562.002025-08-062354218.001488794.2013850097.002025-08-05295650.00689850.0012864061.002025-08-04787824.00984780.0013248573.00综上，北方华创当前两融余额20.16亿元，较昨日下滑3.49%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-08-08北方华创-72854970.002015828524.002025-08-07北方华创46238143.002088683494.002025-08-06北方华创-15387583.002042445351.002025-08-05北方华创26633043.002057832934.002025-08-04北方华创68048250.002031199891.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2025-08-08】
券商观点|电子行业周报：英伟达有望采用GaN，看好化合物机会
【出处】本站iNews【作者】机器人
2025年8月8日，甬兴证券发布了一篇电子行业的研究报告，报告指出，英伟达有望采用GaN，看好化合物机会。
报告具体内容如下：
核心观点 本周核心观点与重点要闻回顾 算力产业链：英诺赛科与英伟达达成合作，化合物半导体有望进入800V架构。英诺赛科发布公告称，公司已于近日与全球AI技术领导者英伟达达成合作，联合推动800VDC（800伏直流）电源架构在AI数据中心的规模化落地。由于AI6服务器集群功耗大，降低功耗是产业共同追求。随着英诺赛科的GaN器件与英伟达的合作，我们认为新的功率器件有望持续导入供应链，带动相关产业链不断发展，如GaN和SiC等，看好相关投资机会。 AI端侧：Essilor Luxottica收入增长，看好端侧投资机会。知名眼镜制造商Essilor Luxottica近日公布了2025年上半年业绩，数据显示，得益于Ray-BanMetaAI眼镜销量同比增长2倍，集团整体营收与利润均实现增长。其中，上半年营收增长5.5%至140亿欧元（约合162亿美元），净利润增长1.6%至14亿欧元。AI眼镜持续受到消费者认可，销量有望持续增长，我们看好相关产业发展。消费电子：中大尺寸OLED面板出货量提升带动产品升级，看好消费电子产业链。LGDisplay第二季度财报后的电话会议上表示公司目前大尺寸OLED仍按计划出货。LGDisplay表示，近期在大尺寸OLED需求中，除电视外，电竞显示器等产品的占比正在增加，预估2025年大尺寸OLED出货量中显示器产品的占比将超过10%。OLED在中大屏应用领域出货提升，推动相关产品不断升级提升销量，我们持续看好消费电子产业复苏，重视相关产业链投资机会。国产替代：EDA巨头对华出口“违规”，坚定看好国产供应链。美国司法部周一宣布，EDA巨头Cadence已同意认罪，并支付超1.4亿美元罚金，以了结美国方面对其的指控。随着国际局势的不确定性增加，产业链自主化是大势所趋，特别是半导体等高端制造业，持续看好国产供应链机会。市场行情回顾本周（7.28-8.1），A股申万电子指数上涨0.28%，整体跑赢沪深300指数2.03pct，跑赢创业板综指数0.56pct。申万电子二级六大子板块涨跌幅由高到低分别为：元件（7.77%）、消费电子（0.71%）、其他电子II（0.5%）、电子化学品II（-0.54%）、光学光电子（-1.25%）、半导体（-1.43%）。从海外市场指数表现来看，整体继续维持弱势，海内外指数涨跌幅由高到低分别为：台湾电子（0.67%）、申万电子（0.28%）、道琼斯美国科技（-1.09%）、费城半导体（-2.09%）、纳斯达克（-2.17%）、恒生科技（-4.94%）。投资建议本周英诺赛科与英伟达达成合作，看好新型功率器件相关产业链机会;Essilor Luxottica收入增长，看好端侧投资机会；受益于OLED在中大屏的出货提升带动产品升级,看好消费电子产业复苏;随着国际局势的不确定性增加，持续坚定看好国产替代产业链。算力产业链：英诺赛科与英伟达达成合作，看好新型功率器件相关产业链机会，推荐：伟测科技，建议关注:天岳先进、中富电路、和林微纳、翱捷科技、华丰科技、芯原股份、兴森科技、江海股份、致尚科技、长光华芯、源杰科技、沪电股份等。 AI端侧：Essilor Luxottica收入增长，看好端侧投资机会，建议关注：国光电器、漫步者、恒玄科技、乐鑫科技、中科蓝讯、天键股份、华灿光电、国星光电等。消费电子：受益于OLED在中大屏的出货提升带动产品升级,看好消费电子产业复苏，推荐：东睦股份，建议关注：宇瞳光学、立讯精密、歌尔股份、舜宇光学科技、蓝特光学、水晶光电、华勤技术、领益智造等。国产替代：随着国际局势的不确定性增加，持续坚定看好国产替代产业链，推荐：江丰电子，建议关注：北方华创、中微公司、拓荆科技、芯源微、万业企业、华海清科、华峰测控、富创精密、精测电子、华大九天、概伦电子等。风险提示中美贸易摩擦加剧、下游终端需求不及预期、国产替代不及预期等。
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【2025-08-08】
北方华创：8月7日获融资买入1.71亿元，占当日流入资金比例为18.16%
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，北方华创8月7日获融资买入1.71亿元，占当日买入金额的18.16%，当前融资余额20.74亿元，占流通市值的0.86%，超过历史80%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-08-07170781784.00124897106.002074479932.002025-08-06124353723.00140727342.002028595254.002025-08-05109808290.0082790735.002044968873.002025-08-04156389355.0088081070.002017951318.002025-08-01157173680.00106427828.001949643033.00融券方面，北方华创8月7日融券偿还2300股，融券卖出3200股，按当日收盘价计算，卖出金额106.52万元，占当日流出金额的0.11%，融券余额1420.36万，低于历史50%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-08-071065184.00765601.0014203562.002025-08-062354218.001488794.2013850097.002025-08-05295650.00689850.0012864061.002025-08-04787824.00984780.0013248573.002025-08-011022380.001649000.0013508608.00综上，北方华创当前两融余额20.89亿元，较昨日上升2.26%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-08-07北方华创46238143.002088683494.002025-08-06北方华创-15387583.002042445351.002025-08-05北方华创26633043.002057832934.002025-08-04北方华创68048250.002031199891.002025-08-01北方华创49887788.001963151641.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2025-08-07】
国信证券：半导体维持高景气 看好模拟及存储左侧布局良机
【出处】智通财经
国信证券发布研报称，近期在北美算力强势上涨的带动下，相关映射链条成为主要情绪拉动点，尤其是受益于ASIC趋势下网络架构的变化而带来显著增量的交换机及服务器产业链。一方面，台积电预计AI需求持续强劲，非AI需求温和复苏，将年收入增速预期由25%左右上调到30%左右，佐证行业高景气延续；另一方面，基于近期黄仁勋来华、中芯国际和华虹半导体的业绩会临近、苹果新品备货启动，行业迎来密集催化，建议关注基本面趋势逐季强化、有较强品类扩张及国产替代预期的模拟IC及存储模组。
国信证券主要观点如下：
2Q25全球硅晶圆出货面积同环比增长，创3Q23以来的新高
根据SEMI的数据，2Q25全球硅晶圆出货面积为33.27亿平方英寸(YoY+9.6%，QoQ+14.9%)，连续四个季度同比正增长，创3Q23以来的新高，显示出存储以外的部分领域开始出现复苏迹象。SEMISMG主席表示，用于AI数据中心芯片的硅晶圆需求依然非常强劲，其他器件的晶圆厂产能利用率总体仍偏低，但库存水平正在正常化。
国信证券认为，硅晶圆出货面积的恢复更多代表去库结束和量的增加，同时考虑到半导体本土化制造带来的需求，建议关注生产链企业中芯国际(688981.SH,00981)、华虹半导体(688347.SH,01347)、北方华创(002371.SZ)、长电科技(600584.SH)、通富微电(002156.SZ)、伟测科技(688372.SH)、沪硅产业(688126.SH)等。
海外科技大厂持续加大资本开支，AI产业链业绩弹性可期
微软FY4Q25资本开支242亿美元，环比重回增势，同比增长27%；预计FY1Q26资本开支将超过300亿美元，年增长率将超过50%。Meta表示将今年资本开支预期由此前的640-720亿美元提升至660-720亿美元；此前谷歌亦表示将今年的资本开支计划从原本的约750亿美元上调至约850亿美元，预计2026年将进一步增加。
国信证券认为，海外头部云厂持续加大资本开支表明AI算力的投入依旧火热，AI基建仍是需求确定性高增长的投资主线，建议持续关注：工业富联(601138.SH)、华勤技术(603115.SH)、沪电股份(002463.SZ)、龙芯中科(688047.SH)、联想集团(00992)、立讯精密(002475.SZ)、晶晨股份(688099.SH)等。
利基存储价格走向回暖，看好全年存储价格修复趋势
除大宗存储外，近期部分利基存储产品逐步回暖。进入二季度，利基存储龙头华邦电随着NORFlash与SLCNAND需求回温3月初台中厂已恢复满载生产，大容量128MbNORFlash现货产品自5月后价格开始上扬；此外，由于SLCNAND替代部分emmc产品，4Gb/8GbSLCNAND为代表的小容量产品出货量增长，预期三季度有望持续回暖。中国台湾厂商利基存储价格修复有望带动国内厂商价格走向回暖；建议关注相关公司兆易创新(603986.SH)、北京君正(300223.SZ)、江波龙(301308.SZ)、德明利(001309.SZ)等。
网信办约谈H20后门安全风险，看好国产算力自主可控
美议员呼吁要求美出口的先进芯片必须配备“追踪定位”功能，同时美人工智能领域专家透露，英伟达算力芯片“追踪定位”“远程关闭”技术已成熟。国家网信办于7月31日约谈英伟达，要求英伟达就对华销售的H20算力芯片漏洞后门安全风险问题进行说明并提交相关证明材料。
国信证券认为，当前在算力芯片领域海外处于领先地位，但因地缘政治、算力新规、网络安全等限制，发展国产算力芯片的重要性进一步提升，有望加速推动国产算力芯片从设计到制造的全面自主可控，建议关注国产算力自主可控链：寒武纪(688256.SH)、翱捷科技(688220.SH)、芯原股份(688041.SH)、北方华创(002371.SZ)、中微公司(688012.SH)、拓荆科技(688072.SH)等。
政策与资本双轮驱动，AI应用加速迈入商业闭环阶段
7月31日国务院常务会议审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，提出加快推动AI在重点领域的规模化、商业化应用，明确释放顶层政策信号，推动国内“算力—模型—应用”正向循环形成。海外方面，AI设计协作平台Figma成功上市，首日市值对应PS达70倍，凸显市场对AI场景变现能力的强烈预期。
国信证券认为，在AI由基础设施建设迈向应用落地的阶段，消费电子有望率先受益，建议关注具备AI终端渗透逻辑、当前估值仍处低位的标的：立讯精密、电连技术(300679.SZ)、顺络电子(002138.SZ)、比亚迪电子(00285)等。
2Q25全球电视面板出货量同比下滑，面板厂稼动率8-9月有望回升
据洛图科技，2Q25全球大尺寸液晶电视面板出货量同比下滑7%，出货面积同比下滑8.8%，2Q25电视终端市场销售偏淡，品牌方为降低库存水位进行面板采购订单调整，同时面板大厂稼动率降至85%以下。电视品牌商经过Q2订单调整后库存显著消化，面对下半年销售旺季备货，面板厂稼动率在8-9月有望回升。
国信证券认为，在经历了长时间陆资厂商大规模扩张、全球产业重心的几度变迁之后，LCD的高世代演进趋势停滞、竞争格局洗牌充分，推荐京东方A(000725.SZ)等。与此同时，LCD产业的崛起增强了国产电视品牌及ODM的出海竞争力，推荐兆驰股份(002429.SZ)、康冠科技(001308.SZ)、传音控股(688036.SH)等。
风险提示
下游需求不及预期；产业发展不及预期；行业竞争加剧。
【2025-08-07】
北方华创：8月6日获融资买入1.24亿元，占当日流入资金比例为13.91%
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，北方华创8月6日获融资买入1.24亿元，占当日买入金额的13.91%，当前融资余额20.29亿元，占流通市值的0.85%，超过历史80%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-08-06124353723.00140727342.002028595254.002025-08-05109808290.0082790735.002044968873.002025-08-04156389355.0088081070.002017951318.002025-08-01157173680.00106427828.001949643033.002025-07-31290808362.00181818538.001898897181.00融券方面，北方华创8月6日融券偿还4490股，融券卖出7100股，按当日收盘价计算，卖出金额235.42万元，占当日流出金额的0.32%，融券余额1385.01万，低于历史40%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-08-062354218.001488794.2013850097.002025-08-05295650.00689850.0012864061.002025-08-04787824.00984780.0013248573.002025-08-011022380.001649000.0013508608.002025-07-312078240.002446960.0014366672.00综上，北方华创当前两融余额20.42亿元，较昨日下滑0.75%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-08-06北方华创-15387583.002042445351.002025-08-05北方华创26633043.002057832934.002025-08-04北方华创68048250.002031199891.002025-08-01北方华创49887788.001963151641.002025-07-31北方华创108005664.001913263853.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
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