◆同行业研报摘要◆行业:纺织业

●2026-03-11 罗莱生活：大单品策略厚积薄发，家纺龙头启成长新章(渤海证券 袁艺博)

●公司为国内家纺行业龙头，推进大单品策略将带动家纺业务重拾增长，驱动整体盈利能力提升，美国进入降息周期，海外家具业务预计迎来逐步改善。在中性情景下，预计2025-2027年，EPS分别为0.61/0.70/0.76元，对应2026年PE估值为14.54倍，低于可比公司估值均值，首次覆盖给予“增持”评级。

●2026-03-09 台华新材：油价上涨或利好锦纶产业链盈利修复(天风证券 孙海洋)

●公司坚持以客户和市场需求为导向，聚焦差异化、功能性和可持续发展的经营理念，坚持开发推广锦纶66、再生锦纶、功能性锦纶等差异化产品，提升差异化产品竞争力；差异化产品销售量稳步增长，对公司的经营业绩贡献持续提升。我们维持盈利预测，预计公司25-27年归母净利润分别为5.8/7.5/9.1亿，EPS分别为0.7/0.8/1.0元，对应PE分别为15/12/10x。

●2026-03-07 恒辉安防：全球安防手套领军企业，布局人形机器人纺织品(华鑫证券 林子健,娄倩)

●预测公司2025-2027年收入分别为15.1/18.8/22.7亿元，归母净利润分别为1.34/1.71/2.18亿元。公司深耕手部安防领域二十余年，以超高分子量聚乙烯为未来增长业务，同时积极布局机器人及生物可降解聚酯橡胶业务，业绩有望持续稳健增长，给予“买入”投资评级。

●2026-03-01 延江股份：卫材主业稳固增长，覆铜板跨界突破(东北证券 赵宇阳)

●我们预计2025-2027年收入分别实现18.30/22.46/27.03亿元，归母净利润分别为0.59/1.35/1.97亿元，对应PE分别为124.47/54.08/37.02X，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-02-25 稳健医疗：医疗消费双轮驱动提效，国外线上双擎共拓增量(国投证券 罗乾生,刘夏凡)

●公司在保持原有发展策略的基础上进一步加强“医疗+消费”布局，加码高附加值产品，有望释放线上线下协同效应，共同支撑业绩增长。我们预计稳健医疗2025-2027年营业收入为103.68、121.56、142.74亿元，同比增长15.49%、17.24%、17.42%；归母净利润为10.71、14.33。、18.71亿元，同比增长54.01%、33.78%、30.56%，对应PE为19.0x、14.2x、10.9x，给予26年19xPE，目标价46.75元，维持买入-A的投资评级。

●2026-02-13 鲁泰A：25年扣非利润承压，26年展望积极，战略合作值得期待(信达证券 姜文镪,刘田田)

●根据信达证券的预测，鲁泰纺织2025-2027年的归母净利润分别为6.12亿元、6.06亿元和7.02亿元，对应市盈率PE分别为9.96X、10.07X和8.68X。这一估值水平反映了市场对其未来增长潜力的认可，但需关注原材料价格波动及战略合作协同效应的不确定性。

●2026-02-10 新澳股份：低估值毛纺龙头步入上行通道(信达证券 姜文镪,刘田田)

●信达证券预计，2025-2027年新澳股份归母净利润分别为4.60亿元、5.64亿元、6.30亿元，对应PE分别为14.28、11.65、10.44倍。相比纺织制造行业内的可比公司，新澳股份当前估值偏低，具备一定安全边际。随着羊毛价格进入上行周期，公司盈利弹性与估值有望迎来戴维斯双击。基于其成长路径清晰、盈利加速的前景，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-02-10 百隆东方：巴西、美国下调全年棉花产量预期，公司或充分受益棉价上涨(兴业证券 赵宇,林寰宇)

●公司深耕色纺纱领域，随着中美关系的缓和，订单预期向好，产能利用率回升。同时公司保持高分红比例，投资者或可同步享受公司快速好转的经营成果。根据业绩预告，上调盈利预测，预计2025-2027年EPS分别为0.44/0.53/0.59元，对应2026年2月6日收盘价市盈率分别为16.4/13.6/12.2倍，维持“买入”评级。

●2026-02-06 新澳股份：产能扩张&毛价上涨，期待业绩弹性释放(东北证券 刘家薇,苏浩洋)

●新澳股份作为毛精纺行业领先企业，毛精纺纱线产能稳健扩张，羊毛价格上涨有望带动量价齐升。宽带战略下，公司品类、产品应用场景及下游客户持续拓展打开成长空间。预计公司2025-2027年实现归母净利润同比增长4.6%/24.9%/12.7%至4.5/5.6/6.3亿元，对应估值15/12/10倍，维持其“买入”评级。

●2026-02-03 新澳股份：毛价上涨持续利好，期待靓丽业绩逐步释放(国盛证券 杨莹,侯子夜,王佳伟)

●公司是羊毛精纺纱线龙头，坚持长期产能建设，考虑当前行业及公司业务情况，我们调整盈利预测，估计2025-2027年归母净利润分别4.47/5.54/6.02亿元，对应2026年PE为12倍，维持买入”评级。