信德新材(301349)盈利预测
◆预测指标◆
| 指标名称 | 2022(实际) | 2023(实际) | 2024(实际) | 2025(预测) | 2026(预测) | 2027(预测) |
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◆预测明细◆
| 报告日期 | 机构名称 | 评级 | 每股收益 2025预测2026预测2027预测 | 净利润(万元) 2025预测2026预测2027预测 |
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信德新材(301349)机构盈利预测明细
◆研报摘要◆
- ●2026-03-10 信德新材:主、副产品涨价有望释放利润弹性(开源证券 殷晟路,王嘉懿)
- ●截至2025Q3公司大连基地副产品尚有一定库存,在副产品价格回升的基础上,公司有望将加大副产品出货,增厚利润。我们下调2025年盈利预测为0.43亿元(原为1.54亿元),新增预测2026-2027年归母净利润分别为3.70、4.96亿元,当前股价对应PE分别为118.3、13.6、10.2倍,公司主、副产品涨价有望释放利润弹性,维持“买入”评级。
- ●2025-10-28 信德新材:2025年三季报点评:快充需求旺盛满产满销,单位盈利逐季修复(东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶)
- ●由于公司满产满销且单吨毛利逐步修复,我们上调25-27年归母净利润预期为0.5/0.9/1.1亿元(原预测值为0.4/0.9/1.1亿元),同比增247%/86%/23%,对应PE为84x/45x/37x,维持“买入”评级。
- ●2025-08-27 信德新材:2025半年报点评:快充催化出货实现高增长,单位毛利逐步修复(东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶)
- ●考虑Q2副产品价格下跌影响,下修公司25-27年预期归母净利润至0.4/0.9/1.1亿元(此前预期0.6/0.9/1.1亿元),同比+223%/119%/24%,对应PE为102x/46x/38x,考虑公司中高端产品占比提升及副产品价格回暖,维持“买入”评级。
- ●2025-04-23 信德新材:2024年报及2025年一季报点评:Q1盈利改善,产品结构优化(光大证券 殷中枢,陈无忌)
- ●负极包覆材料价格下滑,下调公司25-26年、新增27年归母净利润预测至0.79/1.19/1.37亿元(下调29%/下调7%/新增),当前股价对应25-27年PE为45/30/26X。公司负极包覆材料一体化布局提升成本优势,公司作为负极包覆材料龙头,是超快充新技术核心受益标的,维持“增持”评级。
- ●2025-04-21 信德新材:2024年年报及2025年一季报点评:快充催化出货实现高增长,单吨净利稳步修复(东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶)
- ●考虑公司价格承压,下修25-26年归母净利润0.6/0.9亿元(原25-26年预期0.7/1.3亿元),新增27年净利预期1.1亿元,同比增273%/56%/24%,对应PE为58x/37x/30x,维持“买入”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:化工化纤
- ●2026-03-08 卫星化学:油价上涨带来显著业绩弹性,高端聚烯烃项目打开长期成长天花板(国海证券 董伯骏,李永磊,李振方)
- ●预计公司2025-2027年营业收入分别为530.21、686.16、813.68亿元,归母净利润分别为52.05、75.01、87.31亿元,对应PE分别17、12、10倍。公司C2业务成本优势显著,α-烯烃综合利用项目打开成长空间,加速布局POE等各类新材料,看好公司长期成长,维持“买入”评级。
- ●2026-03-06 新宙邦:氟锂双击,前景光明(华源证券 李辉,张峰,李佳骏)
- ●我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为11.0/22.6/27.9亿元,同比增速分别为16.6%/105.6%/23.5%,当前股价对应的PE分别为37.8/18.4/14.9倍。我们选择天赐材料、多氟多、鼎龙股份作为可比公司,2026年平均PE约26倍。公司氟化液需求有望大幅增长,电解液景气有望复苏,业绩弹性较大,首次覆盖给予“买入”评级。
- ●2026-03-06 圣泉集团:AI需求超预期,电子树脂放量可期(国海证券 董伯骏,李永磊)
- ●基于审慎性原则,暂不考虑拟发行可转债项目影响,我们预计公司2025-2027年营业收入分别为112.92、125.76、144.52亿元,归母净利润分别为11.08、14.57、19.41亿元,对应PE分别26.5、20.2、15.1倍,考虑电子树脂行业的高景气度及公司的研发优势,维持“买入”评级。
- ●2026-03-05 三棵树:2026年春季投资峰会速递-聚焦建涂主业做精做专(华泰证券 方晏荷,樊星辰,黄颖)
- ●我们维持公司25-27年归母净利润为9.15/11.23/13.72亿元(三年复合增速为60.47%),对应EPS为1.24/1.52/1.86元。26年一致预期PE均值为29x,我们认为涂料赛道零售属性较强,而中国建筑涂料市场正经历增量转存量的阵痛阶段,国内存量市场较为离散,对比海外有较大市占率提升空间,当前三棵树逐步打造消费品牌,国产替代空间较大,给予公司26年35倍PE估值,维持目标价为53.19元。
- ●2026-03-05 恒力石化:2026年春季投资峰会速递-公司有望受益于炼化景气全面复苏(华泰证券 庄汀洲,张雄)
- ●我们维持公司25-27年归母净利润为71.7/85.7/94.5亿元,对应EPS为1.02/1.22/1.34元。参考可比公司26年Wind一致预期平均27x PE,考虑荣盛石化估值偏高,给予公司26年25x PE,上调目标价为30.50元(前值24.48元,对应25年24x PE),维持“增持”评级。
- ●2026-03-03 兴欣新材:哌嗪系列产品行业领先,持续拓展业务边界(环球富盛 庄怀超)
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- ●2026-03-03 万丰股份:深耕中高端分散染料,聚焦高质量发展(环球富盛 庄怀超)
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- ●2026-03-03 兴发集团:循资源之基,启材料新程(中泰证券 孙颖,曹惠)
- ●公司作为磷化工行业龙头,通过矿电一体化构筑成本优势,磷矿量增价稳,周期+成长双线布局,未来业绩增长潜力充足,预计公司2025-2027年营业收入为288.2/316.8/331.5亿元,归母净利润为17.3/25.3/31.3亿元,对应当前股价PE为28/19/15倍。首次覆盖,给予“买入”评级。
- ●2026-03-02 天奈科技:2025年业绩快报点评:出货结构持续优化,26年单壁放量确定性增强(东吴证券 曾朵红,阮巧燕)
- ●由于行业竞争加剧,我们调整25-27年公司归母净利润为2.4/5.3/7.5亿元(原预测值为3.0/7.1/10.0亿元),同比-5.8%/+125.8%/+41.4%,对应PE为74/33/23倍,由于26年公司多壁碳管量价维稳,单壁碳管放量确定性强,维持“买入”评级。
- ●2026-03-02 呈和科技:高分子助剂领先企业,把握CCL高端材料国产替代机遇(东北证券 赵宇阳)
- ●我们预计26-27年收入分别实现11.85/13.48亿元,归母净利润分别为4.15/4.84亿元,对应PE分别为33.72/28.89X,看好公司主业稳健,高端助剂国产替代空间广阔,切入高频高速铜箔基板及环氧电子封装等高端电子材料供应链,受益于国产替代,给予“买入”评级。
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