◆研报摘要◆

●2016-04-19 绿景退：签订北儿医院拿地协议，定增推进再下一城(中银国际 袁豪)

●定增实施后，天安人寿将成为公司第一大股东，并与公司共同探索新型商业保险和医疗服务的业务合作模式，目前天安人寿2.5亿定增保证金现金已到账开展前期工作，前期南宁医院已顺利拿地并获得《设置医疗机构批准书》，叠加此次合作协议签订显示非公开发行正积极推进中，公司作为目前A股医疗服务稀缺标的，我们重申买入评级。

●2016-04-01 绿景退：儿科和肿瘤医疗稀缺标的，探索保险新模式(中银国际 袁豪)

●我们预测公司2016-18年每股收益分别为0.03元、0.09元和0.13元，考虑到公司目前小市值特点和后续外延并购的预期，给予定增扩股后300亿目标市值，首次覆盖给予买入评级，目标价格27.08元。

●2015-10-22 绿景退：三季报点评：转型起步，拭目以待(银河证券 胡华如)

●公司目前房地产业务无土地储备及新建项目，现有项目主要是尾盘及存货的销售，而定增项目培育期需3-5年，不考虑外延式增长预计2015-2016年公司业绩不会有明显改善，但我们认为公司转型医疗坚决、而医疗服务行业未来空间大，给予“推荐”评级。