☆风险因素☆ ◇002171 精诚铜业 更新日期：2014-08-06◇
★本栏包括【1.投资评级及研究报告】【2.资本运作】
【投资评级及研究报告】
中 性——天相投顾:第三季度亏损，全年业绩预减【2011-10-20】
在不考虑财税优惠政策的情况下，我们预计公司2011年-2013年EPS分别为：0.18元、
0.30元、0.37元，以10月19日收盘价14.00元计，对应动态市盈率分别为：79倍、47
倍、38倍，鉴于公司目前估值较高，我们维持公司“中性”的投资评级。
推 荐——长城证券:铜板带龙头，业绩稳定增长【2011-08-16】
我们上调公司评级至“推荐”，调整公司盈利预测，预计2011-2013年EPS分别为0.34
元、0.42元和0.52元，对应目前股价市盈率分别为49倍和39倍和32倍，目前估值水平
暂不具备吸引力，但鉴于公司作为铜板带加工行业的龙头地位，规模优势明显，且盈
利相对稳定，我们建议投资者继续关注。
中 性——民生证券:期待高精度铜板带项目带来更多利润【2011-05-20】
尽管公司处于铜加工行业龙头地位，但毛利率有待进一步提升，鉴于募投项目完成速
度加快，预计2011-2013年EPS分别为0.30、0.38和0.47元/股，对应PE分别为60.14、
48.20、38.49倍，给予“中性”评级。
中 性——长城证券:致力深加工的铜板带龙头【2011-05-18】
我们给予公司“中性”评级，预计公司2011-2013年摊薄后EPS分别为0.28元、0.39元
和0.52元，对应目前股价估值分别为64倍、47倍和35倍，估值偏高，暂不具备投资吸
引力。鉴于公司稳健的经营模式以及具备一定的成长性，建议投资者适度关注。
中 性——国元证券:精诚铜业09年业绩快报点评【2010-02-25】
我们预计公司10、11年的每股收益将分别为0.32、0.39元，目前估值基本合理，暂时
给与公司中性的投资评级。
【2.资本运作】
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｜ 项目性质 ｜公告日期 ｜ 交易金额(万元) ｜ 是否关联交易 ｜
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｜ 对外担保 ｜2013-12-31 ｜ 12｜ ｜
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｜ ｜ ｜
├──────┼───────┬────────┬───────────┤
｜ 对外担保 ｜2013-12-31 ｜ 12｜ ｜
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｜ ｜ ｜
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｜ 关联交易 ｜2014-07-08 ｜ 35666.75｜ 是 ｜
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｜ ｜公司拟向控股股东安徽楚江投资集团有限公司（以下简称“楚江｜
｜ ｜集团”）发行股份购买其合计持有的芜湖楚江合金铜材有限公司｜
｜ ｜100%的股权、芜湖楚江物流有限公司100%的股权、安徽森海高新｜
｜ ｜电材有限公司100%的股权和芜湖双源管业有限公司70%的股权。 ｜
｜ ｜同时，拟向楚江集团及姜彬、阮诗宏、袁浩杰、孙昌好、卢旭等｜
｜ ｜5名自然人发行股份募集配套资金，募集配套资金的金额不超过 ｜
｜ ｜本次交易总金额的25%。 ｜
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｜ 关联交易 ｜2014-07-08 ｜ 3321.9531｜ 是 ｜
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｜ ｜公司拟向控股股东安徽楚江投资集团有限公司（以下简称“楚江｜
｜ ｜集团”）发行股份购买其合计持有的芜湖楚江合金铜材有限公司｜
｜ ｜100%的股权、芜湖楚江物流有限公司100%的股权、安徽森海高新｜
｜ ｜电材有限公司100%的股权和芜湖双源管业有限公司70%的股权。 ｜
｜ ｜同时，拟向楚江集团及姜彬、阮诗宏、袁浩杰、孙昌好、卢旭等｜
｜ ｜5名自然人发行股份募集配套资金，募集配套资金的金额不超过 ｜
｜ ｜本次交易总金额的25%。20140306：接到中国证监会通知,中国证｜
｜ ｜监会上市公司并购重组委员会将于近日召开工作会议,审核公司 ｜
｜ ｜发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易事项。20140513：｜
｜ ｜根据2013年第1次临时股东大会关于公司在定价基准日至发行日 ｜
｜ ｜期间有派息、送股、资本公积金转增股本等除权除息行为，发行｜
｜ ｜价格和发行数量应相应调整的决议，本次非公开发行股份购买资｜
｜ ｜产和募集配套资金的发行价格经除息调整后仍为6.59元/股（调 ｜
｜ ｜整值保留小数点后两位，最后一位实行四舍五入），发行数量不｜
｜ ｜变。20140708：根据中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司｜
｜ ｜于2014年6月26日出具的《股份登记申请受理确认书》，上市公 ｜
｜ ｜司已于2014年6月26日办理完毕本次交易非公开发行股份登记， ｜
｜ ｜本次发行的72,163,374股A股股份已登记至楚江集团、孙昌好、 ｜
｜ ｜姜彬、阮诗宏、袁浩杰、卢旭名下。 ｜
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