☆风险因素☆ ◇600882 华联矿业 更新日期：2014-08-06◇
★本栏包括【1.投资评级及研究报告】【2.资本运作】
【投资评级及研究报告】
强烈推荐——民生证券:华阳科技重组被否有预期，大成存在质的不同【2012-03-06】
2012-13年谨慎乐观预计实现净利润3.56亿和3.76亿，对应EPS0.89元和0.94元。合理
价位13-15元。给出“强烈推荐”评级。
强烈推荐——民生证券:天时、地利终将成；静待人和，破东风【2012-03-04】
2012-13年谨慎乐观预计实现净利润3.56亿和3.76亿，对应EPS0.89元和0.94元。合理
价位13-15元。给出“强烈推荐”评级。
强烈推荐——民生证券:期待重组后的凤舞九天【2012-02-03】
2012-13年预计实现净利润3.39亿和3.59亿，对应EPS0.85元和0.89元。合理价位10.5
-12元。给出“强烈推荐”评级。
买 入——中信证券:第三家上市铁矿企业崛起，期待产能释放潜力【2011-08-11】
公司完成重组之后，预计2011-2013年的主营业务收入分别实现72%/18%/22%的增长，
三年复合增长率13%。2012年原矿开采逐步由地上转入地下将对毛利率的提升有一定
限制，但因纯铁矿石企业较强的盈利能力和强劲的现金流优势，预计未来三年净利润
仍有望达3.7亿元、4.3亿元和4.9亿元，对应EPS分别为0.93/1.07/1.24元。
强烈推荐——中投证券:转型成为纯铁矿石生产企业【2011-04-01】
首次给予公司强烈推荐的投资评级，根据市场给予纯铁矿石企业20倍PE估值水平，6
个月目标价为15.00元，12个月目标价为17.40元。我们预测2011年至2013年基本每股
收益分别为0.75、0.87、0.92元，目前股价对应2011年、2012年PE分别是13.49倍、1
1.63倍。
【2.资本运作】
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｜ 项目性质 ｜公告日期 ｜ 交易金额(万元) ｜ 是否关联交易 ｜
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｜ 关联交易 ｜2014-04-28 ｜ 500｜ 否 ｜
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｜ ｜2014年，公司拟与关联方 沂源县鲁村煤矿有限公司就原煤事项 ｜
｜ ｜发生日常关联交易，预计交易金额为500万元。 ｜
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｜ 关联交易 ｜2014-01-21 ｜ 1344｜ 否 ｜
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｜ ｜公司子公司山东华联矿业股份有限公司（以下简称“华联股份”｜
｜ ｜）为公司全资子公司，沂源汇景苗木有限公司（以下简称“汇景｜
｜ ｜苗木”）为公司股东北京汇泉（国际）投资有限公司（以下简称｜
｜ ｜“汇泉国际”）的控股股东，占汇泉国际股权的97.76%。因此，｜
｜ ｜本次交易构成关联交易。华联股份与汇景苗木于2014年1月19日 ｜
｜ ｜签订《股权转让协议》，将其持有的沂源县华联小额贷款有限公｜
｜ ｜司（以下简称“华联小贷”）20%股权以人民币1344万元的价格 ｜
｜ ｜转让给汇景苗木。本次股权转让完成后，华联股份不再持有华联｜
｜ ｜小贷股权。 ｜
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｜ 资产出让 ｜2014-01-21 ｜ 13440000｜ ｜
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｜ 股权转让 ｜2013-04-26 ｜ ｜ ｜
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｜ ｜大成股份(600882)公告,公司控股股东中国化工农化总公司正在 ｜
｜ ｜筹划对公司进行重大资产重组事项,重组方拟定为山东华联矿业 ｜
｜ ｜股份有限公司,该公司是一家高新技术企业和资源综合利用企业.｜
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