☆经营分析☆ ◇002452 长高电新 更新日期:2025-04-22◇
★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】
【1.主营业务】
输变电一二次设备的研发、生产和销售,电力设计和工程服务以及新能源电力
开发。
【2.主营构成分析】
【2024年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
| |万元) |万元) |(%) |入比例(%) |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|输变电设备 | 69017.54| 26374.91| 38.21| 94.64|
|电力能源设计与服务、总包| 2834.48| -282.76| -9.98| 3.89|
|新能源发电 | 722.68| 470.23| 65.07| 0.99|
|其他 | 352.55| -29.98| -8.50| 0.48|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|输变电设备产品 | 69017.54| 26374.91| 38.21| 94.64|
|电力设计与服务 | 2410.01| --| -| 3.30|
|新能源发电 | 722.68| 470.23| 65.07| 0.99|
|电力工程与施工 | 424.46| --| -| 0.58|
|其他 | 352.55| -29.98| -8.50| 0.48|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|华东地区 | 22477.25| 8034.11| 35.74| 30.82|
|华中地区 | 17551.44| 6880.01| 39.20| 24.07|
|西北地区 | 9759.80| 4157.56| 42.60| 13.38|
|西南地区 | 9488.59| 2577.23| 27.16| 13.01|
|华北地区 | 7635.87| 3193.66| 41.82| 10.47|
|东北地区 | 3891.17| 1674.11| 43.02| 5.34|
|华南地区 | 2123.13| 15.72| 0.74| 2.91|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
| |万元) |万元) |(%) |入比例(%) |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|输变电设备 | 138475.41| 51496.57| 37.19| 92.73|
|电力能源设计与服务、总包| 9638.26| 69.83| 0.72| 6.45|
|其他 | 752.63| -30.00| -3.99| 0.50|
|新能源发电 | 471.99| -97.35|-20.63| 0.32|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|输变电设备产品 | 138475.41| 51496.57| 37.19| 92.73|
|电力设计与服务 | 6448.42| --| -| 4.32|
|电力工程与施工 | 3189.84| --| -| 2.14|
|其他 | 752.63| -30.00| -3.99| 0.50|
|新能源发电 | 471.99| -97.35|-20.63| 0.32|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|华东地区 | 59351.43| 21821.78| 36.77| 39.74|
|华中地区 | 39268.38| 15151.32| 38.58| 26.29|
|华北地区 | 17945.21| 6919.36| 38.56| 12.02|
|西南地区 | 14257.69| 2310.10| 16.20| 9.55|
|西北地区 | 8327.98| 2828.03| 33.96| 5.58|
|华南地区 | 6800.01| 1071.32| 15.75| 4.55|
|东北地区 | 3387.59| 1337.12| 39.47| 2.27|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
| |万元) |万元) |(%) |入比例(%) |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|输变电设备 | 61502.20| 21722.33| 35.32| 94.45|
|电力能源设计与服务、总包| 2479.48| --| -| 3.81|
|新能源发电 | 827.45| --| -| 1.27|
|其他 | 307.79| -191.93|-62.36| 0.47|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|输变电设备产品 | 61502.20| 21722.33| 35.32| 94.45|
|电力设计与服务 | 1786.27| --| -| 2.74|
|新能源发电 | 827.45| --| -| 1.27|
|电力工程与施工 | 693.21| --| -| 1.06|
|其他 | 307.79| -191.93|-62.36| 0.47|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|华东地区 | 27721.08| 9312.36| 33.59| 42.57|
|华中地区 | 16158.19| 5723.74| 35.42| 24.81|
|华北地区 | 7827.96| 2758.06| 35.23| 12.02|
|西南地区 | 6307.24| --| -| 9.69|
|西北地区 | 3339.85| --| -| 5.13|
|华南地区 | 2235.28| --| -| 3.43|
|东北地区 | 1527.33| --| -| 2.35|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2022年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
| |万元) |万元) |(%) |入比例(%) |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|输变电设备 | 111318.62| 36607.85| 32.89| 91.03|
|电力能源设计与服务、总包| 8248.04| 693.69| 8.41| 6.74|
|新能源发电 | 1637.21| 1172.02| 71.59| 1.34|
|其他 | 1086.15| -212.31|-19.55| 0.89|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|输变电设备产品 | 111318.62| 36607.85| 32.89| 91.03|
|电力设计与服务 | 5438.59| -29.59| -0.54| 4.45|
|电力工程与施工 | 2809.45| 723.28| 25.74| 2.30|
|新能源发电 | 1637.21| 1172.02| 71.59| 1.34|
|其他 | 1086.15| -212.31|-19.55| 0.89|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|华东地区 | 43170.21| 11225.72| 26.00| 35.30|
|华中地区 | 34782.56| 14939.83| 42.95| 28.44|
|华北地区 | 11573.44| 4672.83| 40.38| 9.46|
|西北地区 | 10123.40| 1441.12| 14.24| 8.28|
|西南地区 | 9389.20| 1421.42| 15.14| 7.68|
|东北地区 | 6627.45| 1767.82| 26.67| 5.42|
|华南地区 | 6623.75| 2792.52| 42.16| 5.42|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【3.经营投资】
【2024-06-30】
一、报告期内公司从事的主要业务
(一)公司主营业务情况
公司主营业务包括输变电一、二次设备的研发、生产和销售,电力设计和工程服务
以及新能源电力开发等。主要产品包括高压隔离开关、组合电器、成套电器、变压
器、断路器以及配电自动化终端等电力设备一次及二次产品;电力勘察设计和工程
总包业务主要为客户提供输变电工程及新能源发电的勘察设计、施工总包以及EPC
等一站式电力工程服务。
公司核心业务“输变电一、二次设备的研发、生产和销售”所处行业为电气机械和
器材制造业中的“输配电及控制设备制造”;公司重要营业收入来源“电力设计和
工程服务业务”所属行业为专业技术服务业中的工程勘察活动、工程设计活动和建
筑安装业中的电气安装行业。
近年来,我国电力行业产业政策相继出台,国家对行业的扶持力度不断加大,为公
司主营业务的发展提供了持续利好的政策环境。《“碳达峰、碳中和”行动方案》
着重强调推动能源电力向低碳、清洁转变,对电网的智能化、数智化转型起到了推
动作用。《新型电力系统发展蓝皮书》全面阐述新型电力系统的发展理念、内涵特
征,制定“三步走”发展路径,并提出构建新型电力系统的总体架构和重点任务,
推动我国电力系统快速转型。《关于加强电网调峰储能和智能化调度能力建设的指
导意见》提出推动电网智能化调度能力建设,包括推动新型电力调度支持系统建设
、提升大电网跨省跨区协调调度能力、健全新型配电网调度运行机制等指导意见。
公司产品广泛应用于智能电网建设中的输配电环节,随着相关产业政策的不断出台
,行业的健康发展获得了良好的制度和政策保障,行业发展呈稳定增长态势,为公
司的经营发展带来积极影响。
电力行业的发展与经济发展和电力需求密切相关,随着经济的发展和人口的增长,
全球电力需求保持稳步增长的态势。根据国家能源局发布1-6月份全国电力工业统
计数据。截至6月底,全国累计发电装机容量约30.7亿千瓦,同比增长14.1%。其中
,太阳能发电装机容量约7.1亿千瓦,同比增长51.6%;风电装机容量约4.7亿千瓦
,同比增长19.9%。电网工程完成投资2540亿元,同比增长23.7%。据国家电网介绍
,为加快构建新型电力系统,促进新能源高质量发展,推动大规模设备更新改造,
国家电网公司全年电网投资将首次超过6000亿元,同比去年新增711亿元。发电装
机容量及电网投资规模持续提升,推动电力市场化改革及新型电力系统建设不断加
速,电力设备领域市场需求持续上升,公司所处的输配电设备行业也随之迎来良好
的发展机遇。
(二)公司经营模式
公司拥有独立完整的采购、生产和销售体系。公司根据自身情况、市场规则和运行
机制,独立进行经营活动。报告期内,公司主要业务及经营模式未发生重大变化。
1、采购模式
公司统计运营部联合生产部、采购部根据物料的生产需求量及库存量情况编制采购
计划,经审批同意后,交由采购部门组织实施物料采购。采购部门根据物料需求开
发和选择供应商并组织相关部门进行供应商评审,将符合评审要求的供应商纳入合
格供应商名录中;日常采购执行过程中,采购部门根据经审批的采购计划提交公司
审计部对外公开招标,大部分采购物资通过公司对外招标系统进行统一招标,部分
物料采用询价的方式确定供应商进行采购。
公司生产所需原材料主要是外购部件、金属外协铸造件、有色金属材料、黑色金属
材料以及其他材料,均为市场化产品,市场供应充足;此外,公司基于合理配置生
产资源、提高生产和管理效率以及专注于核心工序生产等方面的考虑,将铸件、热
镀锌、钢支架、外包装等工序予以外协。公司外协加工部件均有三家以上主要供应
商,公司通过对供应商的产品质量、价格、付款方式、售后服务等综合评定,合理
分配外协加工份额给各供应商,保证生产供应的稳定性。
2、生产模式
(1)输变电设备业务
公司输变电设备业务基本上采用的是以销定产的生产模式,各设备类子公司负责对
应产品的设计、生产、检测及售后等环节。生产环节上公司主要集中资源于产品生
产制造的核心工艺环节,部分产品中加工难度较低、工艺成熟的加工环节委托外协
单位生产,采劝自主生产+外协加工”相结合的生产模式。同时,由于高压输变电
设备在结构设计、产品参数等方面均具有较为明显的定制化特征,在组织排产方面
,公司原则上采用订单式生产的模式,但由于部分产品及半成品作为通用件亦可进
行标准化生产,针对部分产品和半成品,公司亦根据生产计划及库存情况采用“提
前备货”的生产模式,备有合理库存。
(2)电力设计和工程服务业务
公司电力设计和工程服务业务的作业模式相对独立。电力工程设计业务的作业模式
主要为公司根据客户委托对送变电工程项目进行测量、初步设计、施工图设计、竣
工图编制等设计工作,主要分为初步可研、可行性研究和估算、初步设计和预算、
施工图设计、施工配合、竣工图六个阶段。电力工程总承包业务作业模式主要为根
据业主的委托,按照合同约定对电力工程项目的可行性研究、勘察、设计、采购、
施工、试运行、竣工验收、送电等实行全过程或若干阶段的承包,主要分为初步准
备、土建施工及设备采购、电气安装调试、竣工验收四个阶段。
3、销售模式
公司销售订单获取方式以参加招标为主、“一单一议”协商合作的订单获取方式为
辅。面向国家电网、南方电网以及其他重点发电、用电端客户的输变电设备业务以
及大部分电力设计及工程服务,公司均需履行相关的投标程序,中标后方能取得相
应的销售订单。此外,对于不属于必须进行招投标且客户不要求招投标的部分项目
或产品销售,公司通过前期销售人员与客户主动接洽,取得相关项目及产品采购需
求,完成前期调查研究,并通过内部项目评审及产品质检后,直接接受客户采购请
求或委托,签订业务合同或销售合同。公司设有销售部门(销售公司)负责产品及
服务的销售,以营销办事处的形式,实行分片管理的营销体系,进行属地化业务开
拓和客户维护工作。
二、核心竞争力分析
1、深耕电力设备行业,具备多品类产品供应能力
公司作为我国研制和生产高压、超高压电气设备的骨干企业,以隔离开关产品起家
,不断丰富在输变电设备领域的产品线,持续革新产品技术,将产品逐步延伸至成
套电器、GIS等领域,产品品种齐全,覆盖电压等级范围广。公司多品类和电压等
级的产品供应能力,能够保证持续满足国家电网扩容升级、智能化建设对电气设备
产品的高性能、多样化的产品需求,因此公司与国家电网、南方电网等建立了稳定
的合作关系,并成为国家电网集中规模招标优秀供应商。
2、持续技术创新和产品开发的优势
公司输配电设备业务属于技术和资金密集型行业。公司从创立至今,始终坚持以科
技创新为企业发展的动力,以开发高端产品为企业发展的制高点。自成立以来,公
司始终坚持自主研发、持续创新的发展道路,积极跟进输配电设备行业技术水平的
发展趋势,积累并创新了一批拥有自主知识产权的生产工艺或技术;截至目前,公
司共拥有56项发明专利、312项实用新型专利以及1项外观设计专利。
公司拥有5个国家级研发创新平台以及5个省级创新研发中心,参与制定国家标准8
项、行业标准4项,公司或核心团队获得了国家科学技术进步奖特等奖、中国机械
工业科学技术奖特等奖等诸多荣誉奖项;550kVGIS、±1100kV特高压直流隔离开关
等8款产品被行业协会鉴定为达到“国际领先水平”。经过多年的持续研发和产品
创新,公司已形成了包括特高压交直流开关成套装备关键技术、高压柔性直流输电
开关设备关键技术、超大负荷电流稳定运行及复杂工况在线开断关键技术等在内的
8项核心技术,具备了较为突出的持续技术创新和产品开发的优势。
3、稳定、优异的产品质量
多年来,公司秉承“以质量求生存”的发展理念,一直将产品质量管理作为企业发
展的重中之重。公司通过了ISO9001、ISO14001、ISO17025、IATF16949等体系认证
,建立了包括质量管理、质量检验、售后服务等在内的一整套质量保证体系,严格
做到制度化、程序化,通过全过程监控,确保产品整个生产过程都在质量保证体系
的监控范围之内,有效保障产品质量。
同时,公司作为国家电网公司集中规模招标优秀供应商,基于国家电网严格的供应
商管理体系和较高的产品质量要求,公司始终能够以稳定、优异的产品质量赢得较
高的国家电网中标份额,亦是公司一整套质量保证体系持续有效执行的重要保证和
证明。
4、丰富的国家电网重点建设工程的实践经验
公司作为国内高压输变电设备领域的主要生产企业之一,曾先后为我国首条1100kV
特高压交流输电试验示范工程、世界首条±1100kV特高压直流输电工程、世界首条
±800kV特高压直流输电工程、中国首个±600kV电压等级直流输电工程、我国第一
条“疆电外送”的特高压直流线路、全国首个跨区直流联网输电工程以及“藏中联
网”“张北柔直”等国家重点工程项目提供输变电设备。公司在激烈的市场竞争中
形成了独具特色、科学高效、运作有序的管理机制,积累了丰富的研发、生产和管
理实践经验,能够较好满足特高压、超高压领域的电网重点建设工程需求。
三、公司面临的风险和应对措施
(1)行业风险、市场风险及效益风险
我国可再生能源开发、远距离输电、特高压电网建设、新农村电网建设、大规模城
市电网改造、电气化铁道改造等重点项目,为行业内企业提供了大好的发展机会和
巨大的市场空间,从长远看,我国电力行业将保持一个较长的景气周期。但若国家
支持电力行业发展的产业政策发生变化,或者投资延迟,则将影响整个行业的发展
,进而影响本公司的经济效益。
对策:公司将继续坚持电力能源的主业发展方向。通过整合营销与技术资源,加强
质量保障体系,加速新产品的市场拓展以及更高电压等级和更丰富的产品类型以及
新型环保型、智慧型、节能型产品的研发进度及市场开拓。稳定现有市场的同时,
积极开拓南方电网及配电网市场以及电网系统外市场,探索海外市场,增加订单来
源,分散客户集中度。
(2)原材料价格变动导致公司利润变化的风险
公司生产产品所需的主要原材料包括支柱绝缘子、外协部件(铸铝件、铸铜件、铸
钢件、铸铁件等铸件)、金属材料(铝材、铜材、钢材、无缝钢管、镀锌管等)及
其他材料(标准件、电器元件、配套件等)。铜材、铝材与钢材及其铸件的价格受
全球经济形势变化的影响较大,若原材料价格短期内发生剧烈波动,对公司的成本
管理造成一定的负面影响。
对策:本公司参考原材料市场价格及其变动趋势进行投标报价,产品销售价格随着
原材料市场采购价格的变化而同方向变化;采购及生产部门严格按照订单备货和生
产,严格控制没有订单对应的库存;
同时,对原材料以招标报价的方式进行采购,通过信息化平台进行供应链管理,减
少人为因素等影响,并向国内大宗原料供应商直接采购,签署年度采购框架协议,
降低采购成本并保证采购供货。因此尽管铜材等金属材料及其铸件价格经常呈现大
幅波动,但并未对公司经营业绩造成较大影响。
(3)管理风险
公司自成立以来,业务发展情况良好,一直保持较快增长。尽管公司已建立规范的
管理体系,但随着公司规模的不断扩大,公司资产规模的迅速扩大以及营业收入的
增加,将在资源整合、科研开发、资本运作、市场开拓等方面对公司管理层提出更
高的要求,增加公司管理与运作的难度。如果管理层的业务素质及管理水平不能适
应公司规模迅速扩张的需要,组织模式和管理制度未能随着公司规模的扩大而适时
调整、完善,将给公司带来较大的管理风险。
对策:公司根据发展阶段和经营活动制定并及时完善各项内部管理制度,明确规章
制度和审批流程,设立内部审计处,加强内部审计和监督,确保企业各项业务活动
的合规性和规范性。
(4)EPC项目工程风险
公司承接或开发EPC项目,将面临投入资金大,管理范围广,项目周期长,可能会
存在政治环境风险、汇率风险、税务风险、现场施工安全风险、应收账款风险、合
同风险、工程分包风险、外协采购风险和项目管理风险等。
对策:公司尽量回避处于政治环境风险较大的国家或地区的项目,在项目执行过程
中,严格按项目化运作和管理,识别各种风险,做好风险预防方案,加强对项目进
度、成本、质量、安全等的管控,最大限度地规避和防范各类风险,实现各个工程
项目的正常、安全、健康运营,并且实现最大经济效益。
(5)资金风险
如果公司取得较大规模的新能源发电EPC项目,资金占用较大。如果项目不能顺利
实现资金回笼,将给公司带来较大的资金风险。
对策:转变新能源项目的投资模式,寻求与大型央企进行合作,借助其资金优势,
发挥公司资质及资源优势共同开发。
四、主营业务分析
公司输变电设备业务是公司的核心业务,受电网投资建设增速,下游市场需求旺盛
的影响,以及公司新产品和新市场不断取得突破,订单持续增长。本报告期,公司
输变电设备业务实现营业收入69,017.53万元,占公司营业总收入的94.64%,同比
增长12.22%。受产品设计优化,自制率提升以及产品结构变化等影响,输变电设备
产品毛利率比上年同期增长2.9%。在电力工程设计与工程服务业务方面,报告期内
,公司加大业务拓展力度,并通过调整长高华网管理架构、减员增效等方式积极控
制成本,积极改善经营状况,营业收入同比增长14.32%,营业成本下降3.51%。
2024年上半年,公司实现营业总收入7.29亿元,同比增长11.99%,实现归属于上市
公司股东净利润1.21亿元,同比增长42.84%。
【4.参股控股企业经营状况】
【截止日期】2024-06-30
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
|企业名称 |注册资本(万元)|净利润(万元)|总资产(万元)|
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
|长高集团(香港)有限公司 | 1.00| -| -|
|长沙高智电力科技有限公司 | 1000.00| -| -|
|长沙湘能特钢铸造有限责任公| 650.00| 0.03| 37.03|
|司 | | | |
|湖南高研电力技术有限公司 | 1000.00| -0.39| 15.40|
|湖南长高高压开关有限公司 | 20000.00| 3946.49| 87870.90|
|湖南长高矿山机电设备有限公| 1000.00| -| -|
|司 | | | |
|湖南长高电气有限公司 | 18500.00| 6501.84| 84047.65|
|湖南长高电新销售有限公司 | 500.00| -| -|
|湖南长高润新科技有限公司 | 2000.00| -| -|
|湖南长高森源电力设备有限公| 10000.00| 1762.19| 23235.70|
|司 | | | |
|湖南长高智能电气有限公司 | 1000.00| -| -|
|湖南长高新能源电力有限公司| 1010.00| 144.34| 23997.40|
|湖南长高新能源汽车运营有限| 5000.00| -| -|
|公司 | | | |
|湖南长高新材料股份有限公司| 3588.56| -126.87| 492.45|
|湖南长高成套电器有限公司 | 10000.00| 1441.52| 26965.40|
|湖南长高思瑞自动化有限公司| 1500.00| -112.70| 1031.97|
|湖南长高弘瑞电气有限公司 | 1625.00| -1.03| 4939.63|
|湖北省华网电力规划设计有限| 100.00| -| -|
|公司 | | | |
|湖北省华网电力工程有限公司| 10000.00| -1375.80| 15901.10|
|淳化中略风力发电有限公司 | -| 392.44| 71116.02|
|浙江富特科技股份有限公司 | -| -| -|
|浙江中略新能源科技有限公司| 1000.00| -| -|
|河北浩霸新能源科技有限公司| 2000.00| -| -|
|新疆长龙高升新能源科技有限| 500.00| -| -|
|公司 | | | |
|井陉县世茂光伏发电有限公司| 50.00| -| -|
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
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