☆最新提示☆ ◇601328 交通银行 更新日期：2026-02-10◇
★本栏包括【1.最新提醒】【2.最新报道】【3.最新异动】【4.最新运作】
【1.最新简要】 ★2025年年报将于2026年03月28日披露
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｜★最新主要指标★ ｜25-09-30｜25-06-30｜25-03-31｜24-12-31｜24-09-30｜
｜每股收益(元) ｜ 0.8000｜ 0.5900｜ 0.3400｜ 1.1600｜ 0.8400｜
｜每股净资产(元) ｜ 12.8500｜ 12.6700｜ 13.3500｜ 13.0600｜ 12.8300｜
｜净资产收益率(％) ｜ 6.3600｜ 4.5800｜ 2.5875｜ 9.0800｜ 6.7950｜
｜总股本(亿股) ｜883.6378｜883.6378｜742.6273｜742.6273｜742.6273｜
｜实际流通A股(亿股) ｜260.7244｜260.7244｜392.5086｜392.5086｜392.5086｜
｜限售流通A股(亿股) ｜272.7948｜272.7948｜ --｜ --｜ --｜
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｜★最新分红扩股和未来事项: ｜
｜【分红】2025年半年度 股权登记日:2025-12-24 除权除息日:2025-12-25 ｜
｜【分红】2024年度 股权登记日:2025-04-17 除权除息日:2025-04-18 ｜
｜【分红】2024年半年度 股权登记日:2025-01-23 除权除息日:2025-01-24 ｜
｜【增发】2025年拟非发行的股票数量为1410105.7578万股(预案) ｜
｜【增发】2025年(实施) ｜
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｜★特别提醒: ｜
｜★2025年年报将于2026年03月28日披露★限售股上市(2030-06-17): 1410105.｜
｜7578万股 ｜
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｜2025-09-30每股资本公积:2.46 主营收入(万元):19964500.00 同比增:1.80% ｜
｜2025-09-30每股未分利润:4.25 净利润(万元):6999400.00 同比增:1.90% ｜
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近五年每股收益对比：
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｜ 年度 ｜ 年度 ｜ 三季 ｜ 中期 ｜ 一季 ｜
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｜2025 ｜ --｜ 0.8000｜ 0.5900｜ 0.3400｜
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｜2024 ｜ 1.1600｜ 0.8400｜ 0.5600｜ 0.3400｜
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｜2023 ｜ 1.1500｜ 0.8400｜ 0.5700｜ 0.3300｜
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｜2022 ｜ 1.1400｜ 0.8300｜ 0.5500｜ 0.3100｜
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｜2021 ｜ 1.1000｜ 0.8000｜ 0.5400｜ 0.3000｜
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【2.最新报道】
【2026-02-09】避险黄金：交易所、银行、金店掀起风控保卫战
2026年以来，全球黄金市场上演“过山车”式剧烈震荡。
金价暴涨点燃全民投资热情，线下金店黄金交易大排长龙，线上投资者扎堆涌入黄
金理财市常面对金价异动，投资市场同样暗流涌动，快进快出的短线交易受到青睐
，有消费者直呼“心惊胆战”。
黄金带来的狂热背后，杠杆失控、流动性紧张等风险持续累积，一场全行业的风控
“保卫战”随即打响。上海黄金交易所（以下简称“上金所”）、各大银行、主流
金店密集出台调整举措，通过提高交易门槛、收紧限额管理、升级风险测评等一系
列操作引导消费者理性投资。密集调整背后暗藏哪些深层的避险逻辑？金价高位震
荡下，投资者该如何理性入局、规避亏损？
黄金短线交易受热捧
用户直呼“心惊胆战”
过去一年间，多重因素推动黄金价格大幅攀升，直接点燃了国内投资者的投资热情
。进入2026年后，黄金热度更甚，投资市场也更为火热。
金价暴涨之下，黄金市场的交易情绪渐渐变了味儿。2月9日，北京商报记者调查发
现，在各类社交平台上，与黄金投资相关的话题热度高涨。有博主自2025年10月以
来，连续发布黄金交易相关内容，在不足4个月的时间内吸粉近15万人。
尽管当前黄金价格自高位回调，但仍有消费者试图在波动中“分一杯羹”。结合评
论区的互动信息来看，不少用户跟随博主发布的帖文择时进行了黄金交易，原本以
定投为核心、适配长期持有的银行黄金积存业务，因为能够实时交易、短线操作更
受用户青睐。还有不少新用户被吸引入场，询问在哪里能够开展相关操作。
“一整天买来买去赚了十几元钱，买不了一杯奶茶”“1055元买的，1060元卖的，
做短线不敢拿太久”“一顿操作猛如虎，赚了5.8元就跑了，笑了”……种种戏谑
性的评论背后，是黄金在大幅市场波动中衍生出的投机属性。
过去几个月间，由于担心“买在最高点”，读者王智（化名）在黄金投资方面处于
观望状态。“我过去买过黄金基金，但基金产品需要等待确认份额、无法实时确认
收益，有些产品如果只是短期持有还要收取高额的佣金，因此我一直在犹豫。”王
智表示。
直至1月末，王智在手机银行操作购买理财产品时，意外注意到“黄金账户”。王
智向北京商报记者坦言称，自己是被页面上的“实时报价”“交易便捷”等字样所
吸引，在充分了解具体交易规则前，便直接购买了50000元黄金，重量约为42.82克
。
王智使用的是招商银行App。对应页面信息显示，招行黄金账户“1克起购，实时报
价，交易成本低”，消费者可在交易日9:10—次日凌晨2:00进行购买、卖出操作，
交易日同上金所交易日，最低投入金额为1200元，交易价格均为实时价格。
“我是1月27日下午买入的，到了29日中午收益率最高便接近了10%，收益超过4800
元，远远超出了我的预期。当天国际金价再创历史新高，讨论的热度也很高。”王
智指出。
而就是在1月29日晚间，国际金价迎来一轮暴跌，日内振幅达到10%。王智的账户收
益也在急剧缩水，王智称：“当时已经顾不上保住收益了，只想快点卖出，但由于
交易的人太多、价格变动太快，页面一直提示价格失效、卖出失败。”1月30日凌
晨，金价小幅回升，王智清仓了其所持有的黄金，获取收益2000元。此后的两天里
，国际金价一度暴跌至4400美元/盎司。
谈及本次黄金投资经历，王智直言，在银行购买黄金可以看到账户的实时变化，这
很像是炒股。自己在金价高涨时入场做短线具有投机属性，整个过程“心惊胆战”
，能够获利纯属侥幸。“最近金价波动幅度加大，也在社交平台上看到有人频繁快
进快出操作，但我并没有跟随操作，主要还是考虑风险，后续还是会更倾向于购买
黄金基金、定投等方式长期持有。”王智说道。
苏商银行特约研究员武泽伟表示，金价大涨吸引大量投资者入场，这种行为带有明
显的短线投机色彩，也集中暴露出不少风险。许多参与者并不真正理解黄金市场的
运行逻辑，更多是被上涨的行情和情绪推动，容易在高位追入。频繁的短线操作，
加上金价本身波动较大，会导致交易成本不断累积，最终可能侵蚀利润甚至损失本
金。
“更关键的是，投资者往往忽视黄金作为无息资产的长期持有成本，也可能低估在
剧烈波动中使用杠杆所带来的加速亏损风险。这种将黄金当作短线炒作工具的行为
，实际上扭曲了其避险保值的本质，使投资者更容易受到市场流动性突变、政策调
整等意外风险的冲击。”武泽伟进一步解释道。
机构主动避险
黄金投资迎来“冷静期”
北京商报记者梳理发现，当前国内投资者参与黄金交易的主要渠道分为实物黄金、
黄金基金或黄金ETF以及银行黄金理财业务等三大类，均是通过金价上涨实现投资
收益，但不同的业务模式对应着不同的风险偏好。
其中，实物黄金投资主要是购买金店零售黄金、银行投资金条，须考虑保管成本、
回购折价等问题，黄金基金或黄金ETF专门投资于黄金或黄金相关资产，分散单一
黄金品种的波动风险，消费者可通过证券交易所、银行等参与其中，投资成本包括
相关产品的交易佣金和管理费。
银行黄金理财业务产品则更为丰富，除了前文提到的黄金积存外，还有黄金延期交
收、挂钩黄金的结构性存款等。具体来看，黄金积存可实现小额分批积累，投入门
槛较低，消费者可在指定交易时间段按照实时报价进行购买和卖出操作；黄金延期
交收合约属于杠杆交易，投资者缴纳一定比例保证金即可参与交易，杠杆效应会放
大收益与亏损；挂钩黄金的结构性存款属于“存款+金融衍生品”的组合工具，受
存款保险保护，具备保底收益，收益与黄金价格走势挂钩。
在过去几个月间，银行已经逐步在对黄金相关业务进行调整。2025年10月以来，多
家银行抬高了积存金业务的交易门槛，例如，建设银行月积存金额起点金额调整为
1000元，并以10元整数倍递增，后又将黄金积存业务定期积存起点金额上调至1500
元；中信银行则将积存金定期积存计划定时定额最低定投金额从1000元调整为1500
元。
其他银行也在收紧限额管理、升级风险测评、收缩冗余交易渠道等方面密集出手。
工商银行自2月7日起实施全面动态限额管理，在非上金所交易日，对如意金积存的
全量单日积存、赎回额度，以及单一客户单日积存、赎回额度进行严格管控并动态
调整；兴业银行则将在2月14日以后关闭代理上金所个人贵金属买卖业务个人网银
交易渠道。交通银行、农业银行等还在投资者风险测评方面提出更高要求。
上金所在2月3日、2月6日两度发布公告，连续上调黄金合约保证金比例、优化涨跌
停限制，并调整部分产品合约保证金，进一步引发银行同步跟进调整。有行业分析
人士指出，黄金合约交易逻辑在于杠杆，保证金比例越低，杠杆越高，投资者所需
投入的资金越少，一旦金价大幅波动，亏损会被加倍放大。不仅投资者面临巨额亏
损风险，银行作为交易中介，也会面临定价风险、流动性风险。
不仅仅是银行，北京菜百首饰、中国黄金等国内主流金店同步跟进，其中北京菜百
首饰自2月6日起、中国黄金自2月7日起，先后暂停非上金所交易日的贵金属回购业
务，并设置单日回购上限。
一系列的变动背后，是相关机构避险黄金的主动布局。武泽伟表示，金价剧烈波动
导致市场风险骤增，机构必须采取预防措施。交易所提高保证金、调整涨跌停板，
是为了降低市场整体杠杆，防范因价格大幅波动可能引发的结算风险。银行逐步关
闭或收紧个人交易渠道，则是出于客户适当性管理的考虑，属于审慎经营决策。金
店暂停非交易日的回购，主要是因为非交易日无法在交易所场内进行对冲。
武泽伟认为，从机构运营角度看，这些调整有助于降低客户因巨亏可能产生的纠纷
与声誉风险，也减轻了自身在极端行情中的风控压力。对消费者而言，这些限制虽
然影响了交易便利，但客观上起到了“风险缓冲”和“冷静期”的作用，有助于防
止他们在冲动下进行非理性交易，避免更大的损失。
中国（香港）金融衍生品投资研究院院长王红英补充道，相关金融机构进行的一系
列调整，一方面是《金融机构产品适当性管理办法》自2026年2月开始生效，要求
金融机构对消费者购买相关理财产品进行风险评估。另一方面，在黄金处于历史高
位且大幅度波动的背景下，为保护消费者自身权益，一系列风险管理措施能让消费
者及投资者更冷静审慎地对待所购买的理财产品。
回归资产配置本意
建立长期、理性投资观念
就在1月29日，伦敦金现在连续8个交易日上涨后再创新高，盘中逼近5600美元/盎
司。同日晚间，伦敦金现大幅暴跌。进入2月后，伦敦金现逐步回升至5000美元/盎
司附近。截至2月9日20时，伦敦金现报5009.42美元/盎司，日内涨幅为0.86%。
而金价巨震之下，各类市场主体的密集调整，清晰释放了引导市场理性回归的强烈
信号。随着金价的回落，市场投资金条、首饰金价格较前期高点均有所下降，其中
，周大福足金饰品类报价1560元/克，金条类报价1367元/克。
基于黄金的天然属性与过去数千年的交易共识，黄金作为无信用背书的稀缺硬资产
，已经成为全球公认的，能够应用信用体系风险、通胀风险、地缘政治风险的避险
资产。若是忽视黄金的避险属性，将其等同于股票、期货等风险交易品，便已然陷
入了黄金投机的误区。
武泽伟建议，消费者投资黄金应回归其资产配置的本意，视其为长期抵御风险和货
币贬值的工具，而不是短线炒卖的对象。避免追涨杀跌，可采取定期定额投资的方
式来平滑成本、淡化入场时机的影响。投入的资金应是闲置资金，并严格避免使用
超出自身承受能力的杠杆。
同时，武泽伟表示，对金融机构而言，服务不能仅仅停留在限制交易，更要做好投
资者教育和适当性管理。应清晰揭示产品风险、提供易懂的市场分析，帮助客户认
识黄金价格的影响因素与波动特点；可设计更多适合普通投资者的低波动黄金配置
产品，并在客户开通业务前做好真实有效的风险评估与匹配，引导其建立长期、理
性的投资观念，这才是真正保护金融消费者的服务方向。
王红英认为，金融机构在落实监管部门投资者适当性管理制度严格要求的背景下，
要对投资者进行全面的风险教育，在评估客户适当性和投资技能的基础上，提供适
合投资者的各类贵金属相关投资产品。尤其是在目前市场大幅波动的背景下，要慎
推高杠杆理财产品，而无杠杆产品如黄金ETF、黄金现货金条，可能是当下金融机
构推荐的优质产品。
王红英指出，面对客户目前投资热情过高、投资行为较为情绪化的情况，金融机构
要强化与客户的沟通，尤其是针对过度交易、过度增加杠杆的高净值客户，要进行
适当性评估和沟通，将投资人的风险降到最低，切实履行自身适当性制度的责任和
义务。
【3.最新异动】
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｜ 异动时间 ｜ 2015-09-07 ｜ 成交量(万股) ｜ 36517.245 ｜
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｜ 异动类型 ｜ 日跌幅偏离值达7% ｜成交金额(万元)｜ 237262.490 ｜
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｜ 卖出金额排名前5名营业部 ｜
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｜ 营业部名称 ｜ 买入金额(元) ｜ 卖出金额(元) ｜
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｜机构专用 ｜ 0.00｜ 367301520.85｜
｜机构专用 ｜ 0.00｜ 155709563.65｜
｜机构专用 ｜ 0.00｜ 154917635.40｜
｜机构专用 ｜ 0.00｜ 89619641.40｜
｜机构专用 ｜ 0.00｜ 80489379.96｜
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｜ 买入金额排名前5名营业部 ｜
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｜ 营业部名称 ｜ 买入金额(元) ｜ 卖出金额(元) ｜
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｜国泰君安证券股份有限公司南京太平南路｜ 41510634.00｜ 0.00｜
｜证券营业部 ｜ ｜ ｜
｜首创证券有限责任公司天津大港世纪大道｜ 35321257.00｜ 0.00｜
｜证券营业部 ｜ ｜ ｜
｜华泰证券股份有限公司总部 ｜ 34193707.05｜ 0.00｜
｜机构专用 ｜ 32113902.00｜ 0.00｜
｜中国国际金融有限公司上海淮海中路证券｜ 29634043.32｜ 0.00｜
｜营业部 ｜ ｜ ｜
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【4.最新运作】
【公告日期】2025-06-19【类别】关联交易
【简介】本次向特定对象发行A股股票拟募集资金规模为不超过人民币1,200亿元(
含本数),扣除相关发行费用后将全部用于补充本公司的核心一级资本。募集资金规
模以有关审批机关、监管机构最终核准的方案为准。其中,财政部拟认购金额为1,1
24.2006亿元,中国烟草拟认购金额为45.7994亿元,双维投资拟认购金额为30.00亿
元。截至本公告日,财政部持有本公司A股及H股共计17,732,424,445股,持股比例23
.88%,系本公司第一大股东;中国烟草代表双维投资等7家下属公司(合计持有本公司
3.00%的股份)出席本公司股东大会并行使表决权,根据有关监管规定,财政部、中国
烟草和双维投资为本公司的关联方,本次发行构成关联交易。20250417：股东大会
通过20250418：本公司于2025年4月17日收到上海证券交易所(以下简称“上交所”
)出具的《关于受理交通银行股份有限公司沪市主板上市公司发行证券申请的通知
》(上证上审(再融资)〔2025〕107号)。上交所依据相关规定对本公司报送的沪市
主板上市公司发行证券的募集说明书及相关申请文件进行了核对,认为该项申请文
件齐备,符合法定形式,决定予以受理并依法进行审核。20250422：本公司于近日收
到上海证券交易所(以下简称“上交所”)出具的《关于交通银行股份有限公司向特
定对象发行股票申请文件的审核问询函》(上证上审(再融资)〔2025〕112号)(以下
简称“审核问询函”),上交所审核机构对本公司向特定对象发行股票申请文件进行
了审核,并形成了审核问询问题。20250510：本公司今日收到上海证券交易所出具
的《关于交通银行股份有限公司向特定对象发行股票的交易所审核意见》,认为本
公司向特定对象发行股票申请符合发行条件、上市条件和信息披露要求。20250524
：本公司今日收到中国证券监督管理委员会出具的《关于同意交通银行股份有限公
司向特定对象发行股票注册的批复》(证监许可〔2025〕1081号)20250614：披露交
通银行向特定对象发行A股股票发行情况报告书。20250619：披露交通银行向特定
对象发行股票上市公告书。
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