☆财务分析☆ ◇300788 中信出版 更新日期：2026-03-26◇
★本栏包括【1.财务指标】【2.环比分析】
【1.财务指标】
【主要财务指标】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜指标\日期 ｜2025-12-31｜2024-12-31｜2023-12-31｜2022-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜净利润(万元) ｜ 13009.45｜ 11867.18｜ 11635.72｜ 12608.80｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜净资产收益率(%) ｜ 5.93｜ 5.56｜ 5.59｜ 6.16｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜净利润增长率(%) ｜ 9.63｜ 1.99｜ -7.72｜ -47.81｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜资产负债比率(%) ｜ 33.50｜ 34.12｜ 37.24｜ 35.86｜
└─────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
指标含义：
净资产收益率：高/低表明公司盈利能力强/弱
该指标的最近一期行业平均值：-3.08%
净利润增长率：高/低表明公司增长能力强/弱，前景好/差
该指标的最近一期行业平均值：-7.33%
资产负债比率：高/低表明公司负债多/少，偿债压力大/小
该指标的最近一期行业平均值：38.17%
【资产与负债】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位) ｜2025-12-31｜2024-12-31｜2023-12-31｜2022-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜资产总额(万元) ｜ 331297.57｜ 330894.01｜ 333747.67｜ 319319.03｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜负债总额(万元) ｜ 110974.32｜ 112908.65｜ 124291.76｜ 114504.55｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜流动负债(万元) ｜ 98375.68｜ 100825.32｜ 107448.93｜ 105877.61｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜货币资金(万元) ｜ 179265.83｜ 174697.72｜ 166357.69｜ 173774.20｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜应收帐款(万元) ｜ 5547.05｜ 6143.43｜ 5814.19｜ 11804.42｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他应收款(万元) ｜ 3005.41｜ 2488.80｜ 2783.81｜ 3887.74｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜资产负债率(%) ｜ 33.50｜ 34.12｜ 37.24｜ 35.86｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜股东权益比率(%) ｜ 66.50｜ 65.88｜ 62.76｜ 64.14｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜流动比率(%) ｜ 2.84｜ 2.77｜ 2.51｜ 2.61｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜速动比率(%) ｜ 1.91｜ 1.82｜ 1.68｜ 1.79｜
└─────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
【现金流量】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位) ｜2025-12-31｜2024-12-31｜2023-12-31｜2022-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜销售商品收到的现金｜ 180656.12｜ 177271.21｜ 187531.68｜ 185884.66｜
｜(万元) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜经营活动现金净流量｜ 22549.02｜ 16221.88｜ 20002.41｜ 14639.35｜
｜(万元) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜现金净流量(万元) ｜ -7125.59｜ 8604.92｜ -12464.43｜ -1360.96｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜销售商品收到现金与｜ 106.13｜ 105.05｜ 109.22｜ 103.23｜
｜主营收入比(%) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜经营活动现金流量与｜ 173.33｜ 136.70｜ 171.91｜ 116.10｜
｜净利润比(%) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜现金净流量与净利润｜ -54.77｜ 72.51｜ -107.12｜ -10.79｜
｜比(%) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜投资活动的现金净流｜ -12604.27｜ 4737.77｜ -20391.80｜ 2135.43｜
｜量(万元) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜筹资活动的现金净流｜ -16910.92｜ -12207.02｜ -11894.45｜ -17934.38｜
｜量(万元) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
└─────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
【利润构成与盈利能力】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位) ｜2025-12-31｜2024-12-31｜2023-12-31｜2022-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜主营业务收入(万元)｜ 170214.80｜ 168748.04｜ 171695.71｜ 180073.46｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜经营费用(万元) ｜ 104920.67｜ 103005.39｜ 111827.13｜ 118416.66｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜管理费用(万元) ｜ 12344.94｜ 13009.66｜ 13238.92｜ 13526.11｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜财务费用(万元) ｜ -1460.68｜ -1700.63｜ -1396.74｜ -1776.26｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜营业利润(万元) ｜ 12794.05｜ 15574.44｜ 7513.21｜ 11737.37｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜投资收益(万元) ｜ 308.46｜ -252.71｜ -1452.72｜ -1255.06｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜营业外收支净额(万 ｜ 206.81｜ 392.09｜ 267.69｜ -780.43｜
｜元) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜利润总额(万元) ｜ 13000.85｜ 15966.53｜ 7780.91｜ 10956.94｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜所得税(万元) ｜ 1.45｜ 4216.30｜ -4175.62｜ -18.20｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜净利润(万元) ｜ 12999.41｜ 11750.23｜ 11956.53｜ 10975.14｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜销售毛利率(%) ｜ 38.36｜ 38.96｜ 34.87｜ 34.24｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜净资产收益率 ｜ 5.90｜ 5.48｜ 5.53｜ 6.12｜
└─────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
【历年简要财务指标】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位) ｜2025-12-31｜2025-09-30｜2025-06-30｜2025-03-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜每股收益(元) ｜ 0.6800｜ 0.8500｜ 0.6400｜ 0.2900｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜每股收益扣除后(元)｜ 0.6200｜ 0.8143｜ 0.6000｜ 0.2787｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜每股净资产(元) ｜ 11.5867｜ 11.9085｜ 11.6999｜ 11.6659｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜净资产收益率(%) ｜ 5.9300｜ 7.2500｜ 5.4700｜ 2.4800｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜每股资本公积金(元)｜ 3.9507｜ 3.9507｜ 3.9507｜ 3.9507｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜每股未分配利润(元)｜ 6.0982｜ 6.4199｜ 6.2113｜ 6.1774｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜主营业务收入(万元)｜170214.797｜124088.066｜82242.5300｜41874.1478｜
｜ ｜ 1｜ 1｜ ｜ ｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜主营业务利润(万元)｜12794.0473｜15858.1721｜11939.9342｜ 5341.3309｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜投资收益(万元) ｜ 308.4618｜ 292.3581｜ 300.6348｜ 34.3765｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜净利润(万元) ｜13009.4484｜16085.5462｜12119.3997｜ 5426.2839｜
└─────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位) ｜2024-12-31｜2024-09-30｜2024-06-30｜2024-03-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜每股收益(元) ｜ 0.6200｜ 0.6800｜ 0.4900｜ 0.2000｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜每股收益扣除后(元)｜ 0.8300｜ 0.7037｜ 0.4800｜ 0.1890｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜每股净资产(元) ｜ 11.3806｜ 11.4490｜ 11.2531｜ 11.2738｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜净资产收益率(%) ｜ 5.5600｜ 6.0500｜ 4.3200｜ 1.7800｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜每股资本公积金(元)｜ 3.9507｜ 3.9507｜ 3.9507｜ 3.9507｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜每股未分配利润(元)｜ 5.8920｜ 5.9523｜ 5.7564｜ 5.7771｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜主营业务收入(万元)｜168748.036｜120593.981｜80503.6878｜40205.4934｜
｜ ｜ 4｜ 3｜ ｜ ｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜主营业务利润(万元)｜15574.4380｜16009.7340｜11850.0664｜ 5012.6781｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜投资收益(万元) ｜ -252.7051｜ -687.9029｜ 121.1862｜ 59.4512｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜净利润(万元) ｜11867.1804｜13013.3251｜ 9288.6299｜ 3787.5378｜
└─────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位) ｜2023-12-31｜2023-09-30｜2023-06-30｜2023-03-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜每股收益(元) ｜ 0.6100｜ 0.6600｜ 0.4800｜ 0.2200｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜每股收益扣除后(元)｜ 0.3300｜ 0.6206｜ 0.4700｜ 0.2071｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜每股净资产(元) ｜ 11.0746｜ 11.1541｜ 10.9679｜ 11.0634｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜净资产收益率(%) ｜ 5.5900｜ 6.0300｜ 4.3300｜ 2.0200｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜每股资本公积金(元)｜ 3.9507｜ 3.9507｜ 3.9507｜ 3.9507｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜每股未分配利润(元)｜ 5.5779｜ 5.6301｜ 5.4437｜ 5.5390｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜主营业务收入(万元)｜171695.708｜128565.330｜87265.2541｜42674.2010｜
｜ ｜ 6｜ 7｜ ｜ ｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜主营业务利润(万元)｜ 7513.2146｜12575.4461｜ 9448.4845｜ 3918.3534｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜投资收益(万元) ｜-1452.7206｜ 164.7933｜ 104.8339｜ 21.8500｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜净利润(万元) ｜11635.7229｜12628.2059｜ 9084.5472｜ 4203.3175｜
└─────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
【每股指标】
┌─────────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位) ｜2025-12-31｜2024-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┤
｜每股收益(元) ｜ 0.68｜ 0.62｜
├─────────┼─────┼─────┤
｜每股净资产(元) ｜ 11.59｜ 11.38｜
├─────────┼─────┼─────┤
｜每股资本公积金(元)｜ 3.95｜ 3.95｜
├─────────┼─────┼─────┤
｜每股未分配利润(元)｜ 6.10｜ 5.89｜
└─────────┴─────┴─────┘
【经营与发展能力】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位) ｜2025-12-31｜2025-09-30｜2025-06-30｜2025-03-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜存货周转率(%) ｜ 2.14｜ 1.48｜ 0.96｜ 0.49｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜应收账款周转率 ｜ 29.12｜ 17.27｜ 11.50｜ 7.85｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜总资产周转率(%) ｜ 0.51｜ 0.37｜ 0.25｜ 0.13｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜主营业务收入增长率｜ 0.87｜ 2.90｜ 2.16｜ 4.15｜
｜(%) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜营业利润增长率(%) ｜ -17.85｜ -0.95｜ 0.76｜ 6.56｜
└─────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
【2.环比分析】
┌───────────────────────────────────┐
｜ 2025年度 ｜
├───┬───────┬───────┬───────┬───────┤
｜ ｜主营收入(万元)｜占年度比重(％)｜ 净利润(万元) ｜占年度比重(％)｜
├───┼───────┼───────┼───────┼───────┤
｜一季度｜ 41874.15｜ 24.60｜ 5426.28｜ 41.71｜
｜二季度｜ 40368.38｜ 23.72｜ 6693.12｜ 51.45｜
｜三季度｜ 41845.54｜ 24.58｜ 3966.15｜ 30.49｜
｜四季度｜ 46126.73｜ 27.10｜ -3076.10｜ -23.65｜
└───┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌───────────────────────────────────┐
｜ 2024年度 ｜
├───┬───────┬───────┬───────┬───────┤
｜ ｜主营收入(万元)｜占年度比重(％)｜ 净利润(万元) ｜占年度比重(％)｜
├───┼───────┼───────┼───────┼───────┤
｜一季度｜ 40205.49｜ 23.83｜ 3787.54｜ 31.92｜
｜二季度｜ 40298.19｜ 23.88｜ 5501.09｜ 46.36｜
｜三季度｜ 40090.29｜ 23.76｜ 3724.70｜ 31.39｜
｜四季度｜ 48154.06｜ 28.54｜ -1146.14｜ -9.66｜
└───┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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