☆公司大事☆ ◇002837 英维克 更新日期：2025-12-18◇
★本栏包括【1.融资融券】【2.公司大事】
【1.融资融券】
┌────┬────┬────┬────┬────┬────┬────┐
｜ 交易日 ｜融资余额｜融资买入｜融资偿还｜融券余量｜融券卖出｜融券偿还｜
｜ ｜ (万元) ｜额(万元)｜额(万元)｜ (万股) ｜量(万股)｜量(万股)｜
├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤
｜2025-12-｜337401.8｜57610.13｜72187.55｜ 32.93｜ 0.99｜ 0.23｜
｜ 16 ｜ 0｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤
｜2025-12-｜351979.2｜57860.70｜48288.05｜ 32.17｜ 1.75｜ 0.59｜
｜ 15 ｜ 1｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
└────┴────┴────┴────┴────┴────┴────┘
【2.公司大事】
【2025-12-17】
AI芯片带飞液冷服务器概念：英维克、飞龙股份涨停，同飞股份、中石科技、科创新源涨超10%
【出处】时代财经
12月17日，液冷服务器概念大涨。
数据显示，液冷服务器指数（8841247.WI）12月17日大涨4.57%至3752.84点。截至12月17日，液冷服务器指数近一年上涨58.48%，涨幅远超同期沪深300指数的16.77%。
个股方面，英维克（002837.SZ）、飞龙股份（002536.SZ）涨停，同飞股份（300990.SZ）、中石科技（300684.SZ）、科创新源（300731.SZ）涨超10%；银邦股份（300337.SZ）、思泉新材（301489.SZ）、川环科技（300547.SZ）、飞荣达（300602.SZ）等多股涨超8%。
消息面上，12月17日，国产GPU第二股沐曦股份（688802.SH）上市首日大涨692.95%至829.9元/股，股价超越前不久上市的国产GPU第一股摩尔线程（688795.SH），跻身至A股第三位。同时，沐曦股份上市首日收盘市值达到3320亿元，与摩尔线程市值双双突破3000亿元，显著提振了高功耗GPU芯片的国产化预期。
甬兴证券研报表示，芯片功耗越来越高，GB300的TDP功耗（热设计功耗）预计提升至1400W，英伟达下一代Rubin Ultra GPU功耗有望达到2300W。按美国暖通制冷空调行业协会ASHRAE的推荐，当芯片的TDP大于300W，机柜功率密度大于40kW以上时推荐使用液冷制冷技术。此外，数据中心能耗要求越来越高，也推动了液冷行业的发展。
中信建投研报则指出，英伟达从GB200 NVL72开始大规模应用液冷，随着GB系列机柜出货量的增加和芯片功耗的提升，以及CPX带来的液冷新增量，英伟达芯片对应的液冷市场规模将大幅增长。其它海外ASIC、其它GPU供应商的最新/下一代产品中，液冷也很大比例是部署的优选项。
深度科技研究院院长张孝荣告诉时代财经，“液冷已经变成了基本配置。AI芯片与机柜功率持续飙升，远超风冷散热极限，而液冷导热效率是风冷的25倍，能满足 PUE小于1.2的政策要求，还可提升算力释放率与机柜密度。头部芯片厂商将液冷设为高功耗产品必选项，叠加政策催化，液冷需求从可选变为刚需，市场规模快速扩容。”
从液冷服务器领涨个股来看，英维克是技术领先的精密温控节能解决方案与产品提供商；飞龙股份业务涉及液冷领域热管理部件产品；同飞股份致力于工业制冷设备的研发；中石科技为智能电子设备提供散热一体化的整体解决方案；科创新源业务涉及热管理系统产品；银邦股份、思泉新材、飞荣达主营铝热传输或热管理材料；川环科技专注汽车胶管领域。
英维克在11月20日的投资者关系活动记录表中透露，公司在算力液冷方面同时涉足机房市场和服务器市场、同时涉足国内市场和海外市场，液冷技术和方案的广泛应用为公司提供了很好的发展机遇，公司已构建全链条、全场景、全生命周期的液冷业务平台能力。
飞龙股份在12月10日的投资者关系活动记录表中表示，目前公司在服务器液冷领域已与HP项目、台达、CoolerMaster、英维克、同飞、申菱环境、兴奇宏等40多家行业领先企业建立了紧密的合作关系，部分项目已实现批量供货。
同飞股份则在的10月24日投资者关系活动记录表中提及，在数据中心领域，公司推出了冷板式液冷和浸没液冷全套解决方案，产品包括液冷分配装置(CDU)、冷液分配管(Manifold)、预制化管路、室外干冷器、集成冷站以及浸没液冷箱体(TANK)的全系列产品。同时公司也配备了Mini风墙、冷冻水风冷背板产品等风冷产品，以满足不同数据中心的冷却需求。
中石科技在2025年半年报中表示，报告期内，公司积极推进行业解决方案及核心材料、模组在算力设备端的应用，打造新的增长曲线。公司热模组核心零部件、TIM材料等产品批量供货于服务器厂商，并积极推进液冷散热模组的客户导入、产品认证和量产供货。
科创新源在11月20日的投资者关系活动记录表中表示，在数据中心散热业务领域，公司主要通过全资子公司创源智热开展数据中心散热结构件业务，产品包括虹吸式特种散热模组、液冷板等。
川环科技在2025年半年报中透露，公司前瞻性技术研究开发储能和数据中心行业，将橡胶管+尼龙管+接头运用于液冷系统。目前，公司对某液冷服务器公司使用的冷却系统管路产品已经研发成功，并经客户验证合格，报告期有批量供货。
此外，银邦股份的铝热传输材料应用领域广泛，包含汽车、轨道交通、空气分离、电站空冷、电力设备、工程机械、储能和家用电器等；思泉新材已拥有石墨散热膜、石墨散热片、导热垫片、导热凝胶、散热风扇、热管、VC、3D VC、风冷散热模组、液冷散热模组等较为完整的热管理产品体系；飞荣达已布局导热界面器件、石墨片、导热石墨膜、散热模组、风扇、VC均温板、热管、压铸件及液冷板等热管理材料及器件。
甬兴证券分析认为，人工智能行业快速发展带动了液冷服务器的需求，芯片设计功耗越来越高推动液冷的需求，液冷行业成为未来发展趋势。
张孝荣对时代财经表示，中国液冷企业的机遇在于AI与政策驱动市场爆发，本土企业技术成熟、市占率领先，且有出海与国产算力崛起的增量空间。但同时，其核心部件与密封技术离国际标准仍有差距，国际认证门槛高，面临海外巨头竞争与国内价格战压力，部分关键材料依赖进口。
【2025-12-17】
英维克12月17日大涨，股价创历史新高
【出处】本站AI资讯社【作者】股价创历史新高
12月17日，英维克股价大涨。截至今日收盘，英维克上涨10.00%，收盘价为92.95元，收盘价创历史新高。深圳市英维克科技股份有限公司的主营业务是提供精密温控节能解决方案和产品。公司的主要产品是机房温控节能产品、机柜温控节能产品、客车空调、轨道交通列车空调及服务。公司参与起草的“《数据中心和通信机房基础设施能效测评及节能技术指南》等10项国际标准、行业和协会标准”项目2017年荣获中国通信标准化协会颁发的科学技术奖一等奖。公司的工业空调产品设计2017年荣获国家知识产权局颁发的“中国专利优秀奖”。公司参编的《通信电源和机房环境节能技术指南》与其他6项国际标准和行业标准共同荣获“2023科学技术奖”（二等奖）。英维克BattCool储能全链条液冷解决方案和储能液冷机组荣获2024中国储能CEO峰会暨第八届国际储能创新大赛“卓越产品组储能安全赛道优秀项目”奖；获得储能领跑者联盟颁布的“2024年度最佳储能温控技术解决方案奖”。近一年公司股价累计上涨267.61%，同期沪深300指数上涨16.77%。根据本站问财数据回测分析，前天出现创历史新高的股票，昨天开盘买入平均溢价为-0.38%，昨天上涨概率为28.21%；昨天出现创历史新高的股票，今天开盘买入平均溢价为-0.49%，今天上涨概率为33.33%。
【2025-12-17】
A500ETF基金午后强势拉升涨近2%，机构：估值与资金双轮驱动为明年A股提供有力支撑
【出处】21世纪经济报道——投资情报
12月17日，A股午后继续修复，能源金属、光模块、电池板块活跃。相关ETF方面，截至发稿，A500ETF基金（512050）上涨1.75%，盘中成交额超69亿元。盘面上，天华新能涨超10%，美年健康、光迅科技、英维克强势涨停，天孚通信、新易盛等纷纷走强。近20日，A500ETF基金（512050）获得大笔资金净流入，累计“吸金”超61亿元。
英大证券表示，近期对于市场短期调整无需过分担心。支撑市场的核心因素并未改变：央行明确表示将灵活运用降准降息等工具保持流动性充裕，发改委多措并举促进投资止跌回稳，政策层面的积极定调，构成了市场的重要托底力量。这意味着指数出现深度调整的概率极低，此次调整我们暂时认为是结构性回踩，而非新一轮下跌的起点。
展望后市，弘业期货认为，A股市场在经历2025年的估值修复后，预计2026年的主要驱动力将更多转向盈利基本面的实质性改善。这一盈利复苏的核心逻辑在于供需格局的逐步再平衡。随着“反内卷”政策持续深化，叠加产能周期的自然出清，企业利润率已率先企稳，资产周转率也有望逐步回升。此外，国内居民资产向权益产品转移、外资步回流、养老金保险等长期资金的稳步入市，A股资金面预计将保持整体充裕。综合来看，估值端的合理水平与资金面的积极因素，将为A股市场在2026年的表现提供有力支撑。
资料显示，A500ETF基金（512050）跟踪中证A500指数，采用“行业均衡配置+龙头优选”双策略，涵盖A股行业龙头，兼顾价值与成长，实现对各细分领域的均衡配置。超配AI产业链、医药生物、电网设备、新能源等新质生产力赛道，以及银行、有色等传统行业，形成哑铃型投资结构。该基金具备三大特征：费率低廉（综合费率0.2%），流动性充裕（近一周（12月9-16）日均成交超80亿元），规模领先（截至12月16日超250亿元）。此外，该ETF还配置了场外联接（A类：022430；C类：022431；Y类：022979）、A500增强ETF基金（512370）。
【2025-12-17】
西部证券：聚焦AI算力供不应求和新技术演进 低轨卫星进入景气周期
【出处】智通财经
西部证券发布研报称，展望2026年，重点聚焦AI算力供不应求和新技术演进，关注低轨卫星进入景气周期。AI迈入新发展阶段，AI大模型能力持续进化，AI应用持续渗透，AI算力投入持续高景气，关于CAPEX和行业短期回报之间的剪刀差的讨论较多，AI算力产业链多个环节呈现供不应求的紧张态势。整体来看，AI算力的投入短期仍处于高成长期，应用的商业闭环变现路径仍在探索和培育中。火箭运力的突破是我国商业航天产业拐点和资本市场趋势形成的关键变量，低轨卫星互联网有望进入加速景气阶段。
西部证券主要观点如下：
AI算力
AI算力迈入新阶段，2026年关注结构性新变化。1)训练算力vs推理算力：算力需求结构从训练端向推理端加速迁移。2)Capex投资方结构：头部云厂格局稳定，占据主导，二线云厂加入。3)算力网络架构：scaleout之外，scale up和scale across带来网络需求增量。4)算力芯片结构：GPU持续升级，ASIC芯片放量，国产算力加速崛起。
光互联
重点关注供不应求环节、新技术趋势。供不应求环节重点关注：光模块、光芯片、法拉第旋光片。新技术趋势重点关注1.6T、硅光、OCS、CPO。光模块行业的主要需求来自北美算力市场，2026年的核心关注点在于供不应求的产业矛盾解决优化进展和技术升级下对供应商格局和盈利能力的影响。重点关注1)受益于技术升级的光模块行业龙头：中际旭创(已覆盖)、新易盛、天孚通信(已覆盖)。2)供应紧缺环节：光芯片供应商源杰科技(已覆盖)、仕佳光子等。3)隔离器及法拉第旋光片供应商东田微、福晶科技(已覆盖)等。4)新兴技术方向OCS的核心参与者腾景科技、福晶科技(已覆盖)等。5)新场景DCI方向的受益者德科立(已覆盖)。6)在供不应求背景下实现份额突围的光模块及光器件二线厂商：如剑桥科技、索尔思、华工科技、联特科技等。
液冷
加速赛道，出海0到1。服务器液冷冷板市场处在历史性的重要拐点，需求端，北美、东南亚和中国都是液冷市场的重要承载地，尤其是北美算力市场。供给端，冷板式液冷方案商当前以中国台湾和美国厂商为主导，未来国产厂商有可能实现0到1及1到n的突围。重点关注英维克。
AIDC
出海、行业格局优化及新REITs发布或成2026年看点。2026年IDC行业将在AI发展驱动下，维持扩张趋势，且AIDC渗透率或将进一步提升。核心关注方向：1)第三方IDC企业出海;2)行业竞争格局优化，龙头企业份额有望提升;3)新REITs有望发布，有望提升公司融资能力。建议关注：万国数据、润泽科技(已覆盖)、世纪互联。
超节点一体化设备
集成解决方案附加值提升，关注通信芯片和设备商。超节点网络对整机柜、板卡和连接芯片均有较高要求，且各组件软硬件耦合性强，供应链粘性大。建议聚焦包括交换芯片、接口芯片等连接芯片供应商以及以太网交换机厂商。关注：锐捷网络、中兴通讯(已覆盖)、紫光股份(已覆盖)等。
商业航天
关注低轨卫星进入景气加速周期。我国商业航天产业已是国家力量重点支持方向，产业向上趋势坚定且持续。卫星+算力为空间数据处理提供多种可能。朱雀三号首飞，我国商业航天产业拉开序幕，行业空间广阔，将迎高增速黄金发展期。火箭运力的突破是我国商业航天产业拐点和资本市场趋势形成的关键变量，该行认为后续关注重点在于各型号火箭载荷入轨成功率及其产能规划，待运力稳定后，关注卫星星座招标订单释放。
风险提示：AI发展不及预期;国际贸易摩擦;欧美经济衰退;竞争加剧。
【2025-12-17】
液冷零部件上量处于关键时间节点 相关概念涨幅居前
【出处】上海证券报·中国证券网
上证报中国证券网讯(记者刘怡鹤)12月17日上午，液冷概念涨幅居前。截至10时33分，飞龙股份、英维克涨停，荣亿精密涨超16%，奕东电子涨超15%，同飞股份、鼎通科技涨超9%，科创新源涨超6%。
中信建投证券最新研报认为，2025年是服务器液冷的“爆发元年”，英伟达新方案迭代利好国产厂商。市场预期GB300机柜第四季度大量出货，当前处于液冷零部件上量的关键时间节点，中国厂商送样参与度大幅提升。2026年随着GB系列机柜出货量的增加和芯片功耗的提升，以及CPX带来的液冷新增量，英伟达芯片对应的液冷市场规模将大幅增长。其他海外ASIC、其他GPU供应商的最新/下一代产品中，液冷也大多是部署的优选项。
【2025-12-17】
英伟达概念板块短线拉升
【出处】本站7x24快讯
英伟达概念板块短线拉升，英维克涨停，联创电子、晶丰明源、豪恩汽电、铂科新材、德赛西威等纷纷走高。相关ETF方面，科创创业人工智能ETF景顺(159142)涨1.58%，成交额332.89万元，人工智能ETF基金(159248)涨1.5%，成交额232.66万元。上涨买科技，避险买红利，哑铃交易买ETF>>
【2025-12-17】
涨停雷达：液冷+北美客户+储能+三季报增长 英维克触及涨停
【出处】本站【作者】机器人
今日走势：英维克今日触及涨停板，该股近一年涨停11次。
异动原因揭秘：行业原因：东吴证券12月16日研报指出，AI服务器的柜机功率密度代际增幅显著。液冷方案由“可选项”演变为“必选项”。英维克、天龙股份等盘初涨停，东吴证券研报指出，英维克目前已经通过天弘进入谷歌TPU供应链，谷歌柜内部件为天弘独家供应。公司原因：1、东吴证券12月16日研报指出，公司已进入英伟达GB200/300NV72的供应商名录，CDU、UQD、冷板等产品已处在送样阶段，后续有希望进入NV供应链拿到一定份额。公司目前已经通过天弘进入谷歌TPU供应链，谷歌柜内部件为天弘独家供应。2、据2025年11月20日投资者关系活动记录表，公司在算力液冷领域具备“全链条、全场景、全生命周期”交付能力，截至2025年3月液冷累计交付已达1.2GW。3、据2025年10月14日三季报披露，公司前三季度营收40.26亿元、同比增长40.19%，归母净利润3.99亿元、同比增长13.13%，业绩延续14年收入利润双增长记录。4、据2025年11月20日投资者关系活动记录表，公司储能温控业务2025年上半年营收约8亿元、同比增长约35%；公司BattCool储能全链条液冷方案曾获2024中国储能CEO峰会“卓越产品组储能安全赛道优秀项目”奖。（免责声明：本内容由AI技术搜集公开信息总结生成，仅供参考，不构成投资建议，以上市公司公告为准）
后市分析：该股今日触及涨停，后市或有继续冲高动能。下一只涨停潜力股是谁呢？点击查看下一只涨停潜力股是谁呢？点击查看setTimeout(window.onload = function(){if (/(iPhone|iPad|iPod|iOS|Android)/i.test(navigator.userAgent)){$('.phshow').css('display', 'block');}else{$('.pcshow').css('display', 'block');}},10)
【2025-12-17】
英维克涨超6%，储能电池ETF(159566)重仓股中该股票占比为5.36%
【出处】本站7x24快讯
英维克涨幅扩大至6.30%，储能电池ETF(159566)重仓股中该股票占比为5.36%，当前涨幅为0.65%，成交额264.17万元，较昨日此时放量1665.79%，近1月份额增加2.15亿份。
【2025-12-16】
液冷服务器概念局部异动 飞龙股份直线涨停
【出处】经济观察网
经济观察网午后液冷服务器概念局部异动，飞龙股份直线涨停，荣亿精密、思泉新材、英维克、科创新源、方盛股份等冲高。消息面上，第五届国际AIDC液冷供应链干人峰会暨.国际数据中心液冷市场趋势分析会将于12月18日-19日召开。据媒体报道，近两年全球的AI巨头已开始拥抱液冷。以英伟达为例，去年在B100、H200芯片上，就正式从风冷散热升级为液冷散热。
【2025-12-16】
英维克：12月15日获融资买入5.79亿元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，英维克12月15日获融资买入5.79亿元，当前融资余额35.20亿元，占流通市值的5.05%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-12-15578607003.00482880471.003519792139.002025-12-12499510783.00439717408.003424065607.002025-12-11300949662.00247815091.003364272232.002025-12-10287060936.00263858986.003311137661.002025-12-09464942146.00571977595.003287935711.00融券方面，英维克12月15日融券偿还5900股，融券卖出1.75万股，按当日收盘价计算，卖出金额143.47万元，占当日流出金额的0.06%，融券余额2637.62万，超过历史70%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-12-151434650.00483682.0026376244.002025-12-121080519.00853373.4024460742.002025-12-114626030.003129152.0023112097.002025-12-10516503.003661775.0022152582.002025-12-091006592.001163872.0025806502.00综上，英维克当前两融余额35.46亿元，较昨日上升2.83%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-12-15英维克97642034.003546168383.002025-12-12英维克61142020.003448526349.002025-12-11英维克54094086.003387384329.002025-12-10英维克19548030.003333290243.002025-12-09英维克-106443266.003313742213.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2025-12-15】
券商观点|机械设备行业周报：商业航天发展步入快车道，重视人形机器人
【出处】本站iNews【作者】机器人
2025年12月15日，华安证券发布了一篇机械设备行业的研究报告，报告指出，商业航天发展步入快车道，重视人形机器人。
报告具体内容如下：
主要观点： 周度行情回顾 根据本站iFinD数据显示，本周A股主要指数均呈现明显回升。沪深300、创业300、科创50、中证500以及中证1000的指数周度涨跌幅分别为-0.08%、2.42%、1.72%、1.01%以及0.39%，创业300回升幅度最为明显。根据本站iFinD数据显示，本周（20251208至20251212）人形机器人个股表现有所分化，其中iFinD人形机器人概念股涨幅前5的公司分别为超捷股份、华菱线缆、长光飞纤、东山精密以及华培动力；跌幅前5的公司分别为睿能科技、南山智商、和而泰、嵘泰股份以及长盈精密。近期热点及事件回顾 12月10日，中央电视台财经频道《天下财经》栏目走进国机精工下属国机金刚石（河南）有限公司，围绕其在金刚石合成及其结构化、功能化应用层面所取得的科技突破与产业化成果进行深入采访，全面展现了国机金刚石在服务国家战略、推动产业升级中的技术创新实力与产业引领作用。12月12日，智元机器人旗下半尺寸人形机器人灵犀X2正式获得中国、欧盟及美国市场的多项权威产品认证。目前观点（1）12月13日宇树科技正式宣布上线人形机器人应用商店（AppStore），这是行业内首个致力于将人形机器人功能模块化、标准化的内容分发平台。我们看好人形机器人产业链，相关公司：恒帅股份、安培龙、蓝思科技、长盈精密、三花智控、丰茂股份以及拓普集团。（2）广东发布首个省域政务无人机工作体系，构建无人机资源池上线省级管理平台，打造“一网统飞”服务生态。相关公司：芯动联科、万丰奥威、卧龙电驱以及宗申动力等。（3）蓝思科技发布公告拟收购裴美高国际有限公司，布局先进液冷散热集成能力。AI数据中心建设有望带动液冷设备需求。相关公司：英维克、南风股份、川润股份以及博杰股份等。（4）2025年11月底家航天局发布《推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025—2027年）》明确提及鼓励中国商业航天企业“走出去”，参与国际竞争与合作。相关公司：超捷股份、芯动联科、国机精工以及电科数字等。风险提示人形机器人产业进展不及预期；地缘政治风险；关税加剧风险；产业链进展不及预期；下游需求不及预期
更多机构研报请查看研报功能>>
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【2025-12-15】
券商观点|电力设备行业周报：博通甲骨文业绩引市场波动，AI缺电持续演绎
【出处】本站iNews【作者】机器人
2025年12月15日，华鑫证券发布了一篇电力设备行业的研究报告，报告指出，博通甲骨文业绩引市场波动，AI缺电持续演绎。
报告具体内容如下：
博通甲骨文业绩引市场波动，AI缺电持续演绎 周五晚上随着博通和甲骨文相继引发市场对AI泡沫的担忧，再加上一些美联储官员反对放松货币政策，推动美债收益率走高，美股AI板块有所波动。同时英伟达CEO黄仁勋近期预警AI能源危机，指出算力需求爆发将挑战传统能源供应。公司计划下周举办一场私人峰会，邀请专注于解决数据中心电力问题的初创公司参加。美国电力短缺已制约其AI发展，而中国电力装机规模领先，国内电力设备产业链完整，有望同时受益于国内电网稳健投资与全球（尤其是北美）AI数据中心扩容带来的增量机遇。具体来看：1）燃气轮机作为数据中心应急与调峰首选，国产设备已成功切入北美供应链；2）SOFC（固体氧化物燃料电池）凭借部署快、效率高、适配灵活的特点，成为快速补能优选；3）核电作为零碳稳定基荷电源，获海外AI巨头超前布局，中国核电装备迎来出海窗口；4）输配电环节在全球电网升级与智能化改造驱动下，国内龙头企业凭借技术优势加速出海；5）变压器受传统电网投资与数据中心高功率迭代双轮驱动，需求持续放量；6）储能作为算力“稳定器”与电网“调节器”，在北美市场爆发中，中国产业链凭借性价比优势迎来重大出海机遇。整体看，AI能源需求重构正在打开电力设备行业长期成长空间。投资观点从板块来看，我们认为北美缺电主要利好已经在海外供应链内的电力设备，从发输变配用角度进行拆分，看好发电侧：博盈特焊（机械组覆盖）；储能：阳光电源、同飞股份；输配电：金盘科技；SST：四方股份、新特电气等。同时持续关注AIDC的电源板块：中恒电气、麦格米特、欧陆通；液冷板块：英维克（新能源车组覆盖）。对电力设备板块维持“推荐”评级。风险提示行业技术发展进度不及预期、行业竞争加剧、大盘系统性风险、推荐公司业绩不达预期等。
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【2025-12-15】
英维克：公司基于产品需求选择适配的设备配置
【出处】本站iNews【作者】机器人
本站12月15日讯，有投资者向英维克提问， 您好！英维克液冷营收超2亿元，散热器/管路接头需精密成型。伊之密小型精密压铸机（A6系列）擅长高精度复杂件生产，已服务3C散热领域。请问贵司液冷部件是否采用压铸/注塑工艺？伊之密设备是否适配？
公司回答表示，您好，公司基于产品需求选择适配的设备配置，一直执行合格供应商遴选、认证程序和供应商考核制度，选择资质齐全的正规企业作为供应商候选单位。谢谢。点击进入交易所官方互动平台查看更多
【2025-12-15】
英维克：12月12日获融资买入5.00亿元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，英维克12月12日获融资买入5.00亿元，当前融资余额34.24亿元，占流通市值的5.11%，交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-12-12499510783.00439717408.003424065607.002025-12-11300949662.00247815091.003364272232.002025-12-10287060936.00263858986.003311137661.002025-12-09464942146.00571977595.003287935711.002025-12-08540623187.00496393735.003394971160.00融券方面，英维克12月12日融券偿还1.08万股，融券卖出1.37万股，按当日收盘价计算，卖出金额108.05万元，占当日流出金额的0.06%，融券余额2446.07万，交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-12-121080519.00853373.4024460742.002025-12-114626030.003129152.0023112097.002025-12-10516503.003661775.0022152582.002025-12-091006592.001163872.0025806502.002025-12-08343665.002428566.0025214319.00综上，英维克当前两融余额34.49亿元，较昨日上升1.80%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-12-12英维克61142020.003448526349.002025-12-11英维克54094086.003387384329.002025-12-10英维克19548030.003333290243.002025-12-09英维克-106443266.003313742213.002025-12-08英维克43846061.003420185479.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2025-12-15】
券商观点|通信行业周报：GPT5.2发布，“AI+卫星”为核心主线
【出处】本站iNews【作者】机器人
2025年12月14日，开源证券发布了一篇通信行业的研究报告，报告指出，GPT5.2发布，“AI+卫星”为核心主线。
报告具体内容如下：
OpenAI发布最新模型GPT-5.2，赶超人类专家 12月11日，GPT5.2在ChatGPT上线并推出Instant、Thinking和Pro三个版本。据OpenAI，Thinking是公司迄今最适用于真实世界专业场景的模型，在涵盖44种职业、用于评估明确知识型工作任务的GDPval测试中，Thinking在70.9%的情况下表现优于或持平顶尖行业专业人士，达到业界最新水平。与GPT-5.1相比，GPT-5.2产生幻觉的情况更少，回答错误率相对降低约30%，这意味着模型在日常知识型工作中变得更为可靠。 阿里千问月活突破3000万，Meta新模型引入阿里千问 12月10日，据阿里官方显示，自11月17日公测仅23天，千问月活即突破3000万大关，成为全球增长最快的AI应用。千问面向所有用户开放四项功能：AIPPT、AI写作、AI文库和AI讲题，高度聚焦高频刚需场景。12月10日，据彭博社，Meta新模型“Avocado”将由CEO扎克伯格亲自领导，模型不仅可能转向盈利型闭源，其训练过程还引入了来自阿里巴巴的通义千问Qwen。新模型“Avocado”在训练过程中蒸馏了多个第三方模型的数据，包括阿里的Qwen，模型预计在2026年春季首次亮相并可能以闭源形式推出。长十二火箭成功发射，重视卫星提速发展 12月12日，长征十二号运载火箭在海南商业航天发射场点火升空，成功将卫星互联网低轨16组卫星送入预定轨道，发射任务取得圆满成功。长征十二号运载火箭是我国首款4米级单芯级运载火箭，支持单星、多星不同轨道发射任务。本次任务是长征系列运载火箭第616次发射，据海南商业航天发射场，本次任务亦创下该发射场发射工位占位时间最短纪录。长十二火箭将在“十五五”期间承担更多卫星互联网低轨发射任务，为加快构建空间基础设施贡献力量，随着航天技术逐渐成熟，卫星互联网有望加速覆盖。坚定看好“光、液冷、国产算力”三条核心主线，重视卫星、端侧AI推荐标的：中际旭创、新易盛、英维克、源杰科技、欧陆通、华工科技、中兴通讯、盛科通信、天孚通信、光环新网、奥飞数据、大位科技、新意网集团、紫光股份、广和通、中天科技、亨通光电等；受益标的：寒武纪、海光信息、N摩尔-U、浪潮信息、长光华芯、仕佳光子、永鼎股份、杰普特、致尚科技、腾景科技、光库科技、炬光科技、太辰光、德科立、汇绿生态、嘉元科技、海格通信、震有科技、信科移动-U、通宇通讯、超捷股份等。风险提示：5G建设不及预期、AI发展不及预期、中美贸易摩擦等。
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【2025-12-15】
券商观点|通信行业周报：隔离器上游缺口-偏振片与法拉第片
【出处】本站iNews【作者】机器人
2025年12月14日，国盛证券发布了一篇通信行业的研究报告，报告指出，隔离器上游缺口-偏振片与法拉第片。
报告具体内容如下：
光隔离器是光通信系统中的关键无源器件，其核心工作原理依赖于偏振片与法拉第片的组合。当前产业链上游在这两类核心元器件的制造，尤其是高端法拉第磁光材料方面，存在显著的技术依赖与供应缺口，已成为制约相关产业发展的瓶颈。 【隔离器工作原理及各元器件功能】 光隔离器的工作原理基于光的偏振特性与法拉第磁光效应，其基本结构通常由两个偏振片和一个置于永磁场中的法拉第旋光片构成。正向传输的光通过输入偏振片（起偏器）后变为线偏振光，法拉第旋磁介质与外磁场一起使其偏振方向右旋45度后，偏振方向与输出偏振片（检偏器）的通光轴方向恰好一致，因此可以几乎无损耗地通过。而对于反向光，出检偏器的线偏振光经过放置介质时，偏转方向也右旋转45度，从而使反向光的偏振方向与起偏器方向正交，完全阻断了反射光的传输。【偏振片上游材料国产化率低】偏振片功能是起偏和检偏，只允许特定振动方向（即偏振方向）的光通过，而吸收或反射其他方向的光分量，其上游核心材料为日韩垄断。核心材料：偏振片的核心原材料由“五膜一胶”组成:“五膜”分别是保护膜、表面处理膜、PVA（聚乙烯醇）膜、补偿膜（PVA保护膜）和离型膜，“一胶”是指PSA压敏胶，实现偏振功能的为PVA膜，其加工涉及光学级聚乙烯醇树脂原料合成与PVA-碘系偏光膜的加工过程，后者包含流延成膜、碘染、硼酸交联和拉伸等多个加工步骤。供应链格局：2024年中国偏振片产能约占全球的73%，但长期以来偏光片上游的核心原材料一直掌握在日韩等地，五膜一胶材料的国产化率都低于10%，产业链供应链安全稳定正面临诸多挑战。一些中国企业正以海外并购等创新模式，力求实现产业链上下游的打通。【法拉第旋光片全球短缺，缺口持续存在】法拉第旋光片是隔离器技术壁垒最高的部分，其材料生长和精密加工是核心难点，其全球性的短缺直接成为了隔离器和高速光模块扩产的卡脖子环节。法拉第旋光片晶体生长主流商用工艺以日本和美国公司为代表的液相外延法（LPE），在晶圆衬底上通过液相外延生长（LPE）薄膜磁光晶体。法拉第介质材料需要高维尔德（Verdet）常数，且在工作的光谱区域（通常为近红外光谱区域）具有高透明度，其中Verdet常数为衡量材料在磁场中能多强地旋转光的偏振平面的指标，通常采用的磁光晶体材料包括YIG（钇铁石榴石）、TGG（铽镓石榴石）、RIG（铋置换稀土类铁石榴石）单晶体等。GGG（钆镓石榴石）、SGGG（取代钆镓石榴石）均可作为磁光薄膜的衬底材料，其中SGGG在GGG基础上通过引入取代元素，提高透明度等特性。法拉第旋光片及原材料供应链格局：磁光晶体材料其生长方法复杂，主要由美国高意Coherent（II-VI）、日本GRANOPT（三菱与住友合资）两家公司垄断，日美企业起步早累积核心工艺专利。GGG衬底材料的主要供应商为法国圣戈班晶体（Saint-GobainCrystals）等。中国企业的研究起步较晚，正奋力突破壁垒。光隔离器作为光通信的关键无源器件，其核心功能依赖于偏振片和法拉第旋光片的协同工作，利用法拉第磁光效应实现光的单向传输。当前该产业链上游面临缺口：偏振片的核心原材料“五膜一胶”国产化率低，严重依赖日韩供应；技术壁垒更高的法拉第旋光片，其高端磁光晶体材料及关键衬底被美国和日本等少数公司垄断，导致全球供应紧张，已成为制约高速光模块等下游产业自主发展的关键瓶颈，上游核心材料与技术的“卡脖子”问题亟待突破。布局隔离器及其上游原材料领域的企业有望凭借其稀缺性与技术壁垒构建优势持续受益，包括隔离器标的东田微、天孚通信，偏振片标的光电股份，法拉第片标的福晶科技等。综上，我们继续看好算力板块，坚定推荐算力产业链相关企业如光模块行业龙头中际旭创、新易盛等，同时建议关注光器件“一大五小”天孚通信+仕佳光子/太辰光/长芯博创/德科立/东田微，建议关注国产算力产业链，如其中的液冷环节如英维克、东阳光等。建议关注：算力——光通信：中际旭创、新易盛、天孚通信、太辰光、腾景科技、光库科技、光迅科技、德科立、联特科技、华工科技、源杰科技、剑桥科技、铭普光磁、东田微。铜链接：沃尔核材、精达股份。算力设备：中兴通讯、紫光股份、锐捷网络、盛科通信、菲菱科思、工业富联、沪电股份、寒武纪、海光信息。液冷：英维克、申菱环境、高澜股份。边缘算力承载平台：美格智能、广和通、移远通信。卫星通信：中国卫通、中国卫星、顺灏股份、海格通信。 IDC：润泽科技、光环新网、奥飞数据、科华数据、润建股份。母线：威腾电气等。数据要素——运营商：中国电信、中国移动、中国联通。数据可视化：浩瀚深度、恒为科技、中新赛克。风险提示：AI发展不及预期，算力需求不及预期，市场竞争风险。
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【2025-12-13】
上市公司纷纷押注 液冷赛道千亿市场或已开启
【出处】经济观察网
经济观察报记者 邹永勤
2025年12月11日，总市值高达1500亿元的“果链”龙头蓝思科技（300433.SZ）发布公告称，拟购买PMG International Co.,LTD.（下称“裴美高公司”）100%股权，公司借此将快速获得国内外特定客户服务器机柜业务的成熟技术与客户认证，以及先进的液冷散热系统集成能力。
经济观察报记者发现，除了蓝思科技，近一个月以来，包括中石科技（300684.SZ）、奕东电子（301123.SZ）、春秋电子（603890.SH）等多家公司，均纷纷出手布局液冷领域。
二级市场上，液冷概念股今年以来备受市场资金追捧。万得数据显示，截至12月12日收盘，液冷服务器指数年内大幅上涨49.66%，多只成分股股价成功翻倍。
在资本追捧热潮下，当前的液冷概念股究竟是泡沫炒作还是长线战略投资的开端？展望明年，液冷市场的空间具体有多大？
锁定北美客户
作为业内领先的新智能终端全产业链一站式精密制造解决方案提供商之一，蓝思科技的业务涵盖智能手机与电脑、人形机器人等产品的结构件、功能模组、整机组装等，是市场知名的消费电子概念股龙头标的。
早在2024年8月份的投资者交流中，蓝思科技就预判AI发展将带动算力散热升级，因此提出“通过创新研究院预开拓服务器等算力领域，并将AI 服务器尤其是液冷方向作为重点开拓领域”的发展战略。
基于“液冷模组及连接头的市场空间巨大”这一研判，蓝思科技开始规划液冷相关业务，聚焦AI服务器机柜和液冷方向，并批量招募面向海外大客户的服务器品质工程师、散热器开发工程师、液冷项目经理等关键技术岗位。
此后，“液冷”这个概念成为蓝思科技投资者关注的焦点之一，并多次在该公司召开的投资者交流活动中出现。此次蓝思科技收购裴美高公司，无疑是其迈出了进军液冷领域的重要一步。
公告显示，注册地在萨摩亚的裴美高公司，持有元拾科技（浙江）有限公司（下称“元拾科技”）95.12%股权，实际控制人为吕松寿（LEU,SONG-SHOW）。蓝思科技在12月10日于中国香港和吕松寿签订股权收购意向协议，拟以现金及其他合法方式购买其拥有的裴美高公司100%股权。
吕松寿承诺保证，裴美高公司与元拾科技已拥有开展国内外特定客户服务器机柜业务（包括但不限于机架、滑轨、托盘、其他组件）所需的供应商资质、技术与知识产权、研发与业务团队、生产能力、生产设备及场地等要素，且上述要素及要素所需的资质、团队及业务能力等于拟议交易交割完成后仍将持续有效且无不利变化至少三年，以保证拟议交易交割完成之后目标公司上述业务的正常开展。
但记者通过天眼查平台发现，元拾科技的第二大股东品达科技股份有限公司（下称“品达科技”）是一家处于“已告解散”状态的中国香港公司，这个瑕疵会否为此次收购埋下地雷？
对此，蓝思科技董秘办公室的相关工作人员在接受记者电话咨询时表示，这个资料（指天眼查资料）应该是错误的，因为品达科技的注册地并不在中国香港，更加没有解散；目前，品达科技正处于北美大客户的供应商名单当中。
他进一步解释称，裴美高公司作为液冷方面的供应商，客户遍布全球，其主要资产就是旗下的元拾科技。元拾科技的主营与服务器机箱结构件及液冷系统相关，而品达科技则是专注于液冷领域。“通过收购，我们等于拿到了北美大客户的供应商名单。所以，未来我们在液冷这一块的发展潜力挺大的。”
那么，这个“北美大客户”指的是哪一家公司呢？对此，上述工作人员表示，客户的具体名字，目前不方便对外透露。
蓝思科技在公告中亦指出，通过本项收购，公司将快速获得国内外特定客户服务器机柜业务（包括但不限于机架、滑轨、托盘、其他组件）的成熟技术与客户认证，以及先进液冷散热系统集成能力，与公司强大的精密结构件制造及“材料-模组-整机”垂直整合能力形成强力互补和高度协同，大幅增强在AI算力硬件方案的核心竞争力，为公司开拓AI算力基础设施新赛道、加速向全球AI硬件创新平台转型增添强劲动力。
资本纷纷抢滩
“液冷技术是解决数据中心散热压力的必由之路。”12月5日，东吴证券首席分析师周尔双在其发表的研究报告中多次重复这一观点。据他介绍，液冷是一种采用液体带走发热器件热量的散热技术，它通过冷却液体替代传统空气散热，充分利用了液体的高导热、高热容特性替代空气作为散热介质。和传统的风冷散热技术对比，液冷技术具有低能耗、高散热、低噪声等优势，适用于需提高计算能力、能源效率、部署密度等应用场景，已成为一种新型制冷解决方案。
作为AI产业链的新兴技术，液冷备受资本青睐。记者留意到，近期多家上市公司宣布收购或计划收购涉及液冷业务的标的公司，以加速布局AI算力基础设施和液冷领域。除了蓝思科技外，中石科技（300684.SZ）、奕东电子（301123.SZ）、春秋电子（603890.SH）等公司亦纷纷在行动。
作为国内散热行业的主流企业，中石科技此前主要以提供基于合成石墨材料、导热界面材料、两相流产品的先进热管理功能解决方案为主，但今年以来，中石科技把服务器液冷散热作为公司新业务的重要拓展方向，围绕液冷散热领域，逐步加大产品研发、客户开拓、产能建设等方面的资源投入。
12月4日，中石科技发布公告称，全资子公司北京中石伟业科技宜兴有限公司（下称“宜兴中石”）拟使用自有资金3570万元增资收购中石讯冷散热科技（东莞）有限公司（下称“中石讯冷”）51%的股权，并将其纳入公司合并报表范围。
中石科技表示，中石讯冷由超过15年散热行业经验的团队创建，专注于液冷散热解决方案，本次收购有助于公司进一步深化在散热模组领域的行业布局，完善液冷业务生态，同时可将中石讯冷团队的液冷专业能力延展到公司既有大客户渠道，实现客户资源的有效协同和优化整合。
奕东电子则在11月27日发布公告称，拟以6120万元收购深圳市冠鼎金属科技有限公司（下称“深圳冠鼎”）51%股权。资料显示，成立于2012年的深圳冠鼎，是一家专注AI算力液冷散热产品结构的综合解决方案商，并已经成为液冷散热领域头部客户的核心供应商。
此外， 春秋电子于11月26日发布公告称，拟通过全资子公司在新加坡设立的要约人，以现金方式收购全球液冷技术领导者Asetek公司的全部股份，并借此实现从电子制造向“电子+液冷解决方案”的战略转型，构建新的业务增长极。
上述一系列股权收购行动的背后，反映了行业对液冷技术在AI算力基础设施中重要性的共识，相关上市公司正试图通过整合技术、客户资源和制造能力，从而抢占或提升其在液冷赛道的核心竞争力。
千亿市场开启
在二级市场上，液冷概念股今年以来备受资金追捧。万得数据显示，截至12月12日收盘，液冷服务器指数年内大幅上涨49.66%，多只成分股股价成功翻倍。其中，思泉新材（301489.SZ）、英维克（002837.SZ）、科创新源（300731.SZ）分别以286.21%、155.36%、123.97%的涨幅名列前三位置，刚刚宣布收购中石讯冷的中石科技涨幅亦高达99.95%。
在资本追捧热潮下，当前的液冷概念究竟是泡沫的炒作还是长线战略投资的开端？明年，液冷市场的空间具体有多大？这无疑是投资者关心的问题。
对此，中石科技董秘办公室的工作人员在接受记者电话咨询时表示，液冷市场的前景确实很大，从目前的情况来预测，其市场空间应该有1000多亿元的规模。“我们主要是做其中的冷板相关组件，市场规模大概也有三四百亿。”
周尔双通过测算，亦得出了“2026年算力液冷市场规模将突破千亿关口”的结论。其中，2026年ASIC（专用集成电路）液冷系统规模预计达353亿元，英伟达液冷系统规模更是高达697亿元。
“伴随芯片升级迭代，功率密度激增，相应液冷价值量也会随之快速增长，以GB300、GB200服务器（英伟达推出的AI服务器产品系列）为例，根据我们测算，机架液冷模块价值量有望增长20%以上。未来，随着rubin架构（英伟达开发的下一代AI芯片架构）升级，液冷价值量有望进一步提升。”周尔双如是称。
而头豹研究院日前发布的研究报告亦指出，随着大模型训练与推理算力需求激增，传统风冷已无法满足高密度计算集群的散热要求，液冷技术从边缘部署到核心机房全面渗透，已成为AIDC（AI数据中心）建设的刚性需求。预计2025年液冷在AIDC中的渗透率将达40%，成为基础设施层最具确定性的技术拐点，直接驱动制冷设备、温控材料、液冷服务器及系统集成商的业绩爆发。
【2025-12-12】
广发基金刘玉：科技成长预计仍是主线 关注AI算力基础设施方向
【出处】中证网
中证报中证网讯(记者万宇)近期，国内外AI算力领域利好频出，AI算力链相关硬科技企业成为直接受益方。“CPO被视为AI算力投资中业绩弹性大、确定性较高的核心环节之一，因其直接受益于微软、谷歌、Meta等海外云巨头AI资本开支的落地。”广发新兴成长基金经理刘玉认为，科技成长方向预计仍将是市场的主线：一方面，海外算力链的龙头业绩持续兑现高增长；另一方面，国产算力链在自主可控战略推动下，正加速实现技术追赶与份额提升。
在CPO行业中，新易盛、中际旭创与天孚通信占据核心地位，三者凭借突出的技术壁垒、领先的市场份额及关键的产业链卡位，构建了坚实的竞争优势。截至12月10日，上述三只个股年内涨幅分别达425%、401%、263%。受益于此，重仓配置相关方向的基金业绩优异，如刘玉管理的广发新兴成长，截至12月10日的年内回报达73.41%；自其2018年10月接管以来累计回报达162.31%，年化回报14.43%。从定期报告披露的组合持仓来看，该产品以海外算力(尤其是英伟达产业链)的国内映射为投资主线，主要配置光模块、PCB、光交换机、液冷等相关方向。
基金定期报告显示，截至今年三季度末，组合在“易中天”的合计持仓占比超25%。此外，组合前十大重仓股还包括工业富联、英维克、源杰科技、宏盛科技等，涉及AI算力产业链中的不同环节，合计占比约61%，持股集中度较高。刘玉在三季报中表示，该基金的配置主要集中在AI算力方向，全球正在经历一场智能革命，算力作为AI的技术核心设施，会有很大的需求空间。
刘玉拥有17年证券从业经验、7年投资管理经验，长期深耕新兴产业成长方向。具体到广发新兴成长的管理上，她用“高业绩确定性+远期空间大”来概括组合的配置思路：“一是紧扣业绩确定性高、景气度已验证的环节，确定核心持仓；二是布局远期空间广阔的成长赛道，以提升组合弹性。同时，配置方向也会随着产业变化和迭代进行动态调整。”
展望未来，刘玉认为，当前人工智能产业的发展仍处于早期阶段，预期算力基础设施作为AI技术底座，将伴随模型迭代与应用落地而迎来持续扩张的确定性需求空间。“未来十年，不仅算力密度将实现指数级增长，更将通过材料、工艺、架构、范式的协同创新，构建‘后摩尔时代’的全新算力格局，既解决传统技术路径的瓶颈约束，也为数字经济、人工智能、科学研究等领域提供更高效、更低碳的算力支撑。”她表示。
在算力链中，刘玉重点关注三个细分领域：一是CPO(光模块)，目前英伟达已推出CPO交换机并计划量产，预计出货量将逐年显著增长，A股厂商有望参与其中的光学零部件环节；二是OCS(全光交换)，具有高带宽、低时延、低功耗等优势，随着谷歌在TPU架构中积极应用，市场关注度随之提升；三是PCB(印刷电路板)，在AI服务器升级中起到重要作用，未来英伟达可能采用PCB背板取代铜缆互联的方案，但方案仍有不确定性，需保持关注。
【2025-12-12】
英维克涨超5%，储能电池ETF(159566)重仓股中该股票占比为5.36%
【出处】本站7x24快讯
英维克涨幅扩大至5.01%，储能电池ETF(159566)重仓股中该股票占比为5.36%，当前涨幅为1.02%，成交额1.36亿元，近1月份额增加21.23%，增加2.95亿份。
【2025-12-09】
券商观点|通信行业点评报告：“H200芯片或放开”下的投资机会梳理
【出处】本站iNews【作者】机器人
2025年12月9日，开源证券发布了一篇通信行业的研究报告，报告指出，“H200芯片或放开”下的投资机会梳理。
报告具体内容如下：
英伟达H200芯片有望获对华出口许可，国内AI模型发展或将加速 2025年12月9日，据央视网、中国基金报消息，美国总统特朗普在“真实社交”媒体平台发文称，在确保美国国家安全的前提下，将“允许英伟达向中国及其他国家的合格客户交付其H200芯片产品”，Blackwell芯片以及即将发布的Rubin芯片则不在获批名单中，芯片销售收入的25%将上缴美国政府，并表示已告知中国并得到积极回应。美国商务部正在敲定细节，同样也将适用于超威半导体公司（AMD）、英特尔和其他美国公司。同日，英伟达发言人表示美国政府允许英伟达向经过商务部审查的商业客户提供H200芯片，是一个兼顾各方利益的周全决定。 H200若获批，利好国产AI产业链和国产算力一、计算侧：英伟达系列算力服务器需求或重启，AI服务器、超节点服务器、服务器电源板块需求有望提升；二、AIDC：AI服务器适配的机房、配套供电、制冷设备（风冷及液冷）等板块需求或提升；三、网络侧：节点内服务器scaleup及节点间scaleout组网需求或带动交换芯片、数通交换机、光模块、铜连接等板块需求上行；四、国产芯片侧：H200等芯片供给恢复或推动国产大模型全面升级，加速国内AI生态繁荣发展，或进一步全面扩大对国产算力芯片的需求，长期利好国产芯片板块。投资建议推荐标的：英维克、欧陆通、光环新网、奥飞数据、大位科技、新意网集团、宝信软件、润泽科技、中兴通讯、盛科通信、紫光股份、中际旭创、新易盛、华工科技、源杰科技、天孚通信等；受益标的：寒武纪、海光信息、锐捷网络、华勤技术、浪潮信息、申菱环境、银轮股份、同飞股份、高澜股份、凌云股份、金盘科技、长光华芯、仕佳光子、致尚科技、华丰科技等。风险提示：算力芯片放量不及预期、AI发展不及预期、行业竞争加剧等。
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声明：本文引用第三方机构发布报告信息源，并不保证数据的实时性、准确性和完整性，数据仅供参考，据此交易，风险自担。
【2025-12-08】
英维克涨超7%，储能电池ETF(159566)重仓股中该股票占比为5.36%
【出处】本站7x24快讯
英维克涨幅扩大至7.50%，储能电池ETF(159566)重仓股中该股票占比为5.36%，当前涨幅为2.18%，连涨3天，最新价创10日新高，成交额1.58亿元，较昨日此时放量25.04%，近1月份额增加28.17%，增加3.32亿份。
【2025-12-08】
英维克：12月5日获融资买入1.97亿元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，英维克12月5日获融资买入1.97亿元，当前融资余额33.51亿元，占流通市值的5.50%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-12-05197066238.00210382004.003350741708.002025-12-04158453418.00233199946.003364057474.002025-12-03260096795.00217772858.003438804002.002025-12-02221821413.00227528954.003396480065.002025-12-01269340174.00275667363.003402187606.00融券方面，英维克12月5日融券偿还1100股，融券卖出6500股，按当日收盘价计算，卖出金额46.55万元，占当日流出金额的0.06%，融券余额2559.77万，超过历史70%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-12-05465465.0078771.0025597710.002025-12-041254576.00389840.0024954012.002025-12-03427800.001233490.0024232018.002025-12-021912716.001541592.0025062289.002025-12-01368150.00633218.0025473034.00综上，英维克当前两融余额33.76亿元，较昨日下滑0.37%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-12-05英维克-12672068.003376339418.002025-12-04英维克-74024534.003389011486.002025-12-03英维克41493666.003463036020.002025-12-02英维克-6118286.003421542354.002025-12-01英维克-5956058.003427660640.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2025-12-08】
券商观点|通信行业周报：“AI+卫星”的共振
【出处】本站iNews【作者】机器人
2025年12月7日，开源证券发布了一篇通信行业的研究报告，报告指出，“AI+卫星”的共振。
报告具体内容如下：
亚马逊云计算盛会发布多款AI产品，美满电子收购CelestialAI 12月1日，亚马逊网络服务（AWS）主办的年度云计算盛会“AWSRe：Invent2025”开幕。自研AI芯片方面，Trainium3配套系统UltraServers单系统可聚合算力362PFLOP（FP8），能效较前代提高40%，性能功耗比提升4倍，Trainium4芯片FP4计算性能6倍、FP8性能3倍。自研模型方面，第二代自研大模型Nova2首发4款模型。12月2日，美满电子（Marvell）宣布收购CelestialAI，CelestialAI的PhotonicFabric技术平台可在大型AI集群内使用光学网络实现机架内部和跨机架扩展，有望推动光通信产业升级。朱雀三号入轨成功，国产航天迈出火箭回收第一步 12月3日，朱雀三号遥一运载火箭按程序完成飞行任务，火箭二级进入预定轨道。朱雀三号由蓝箭航天自主研制，是我国首款冲击“入轨+回收”双目标的民营火箭。本次任务虽未实现预定火箭一级回收目标，但验证了一系列发射方案的正确性并取得5项技术突破。我们认为，朱雀三号是研发常态化提供发射服务的可重复使用大火箭的重要尝试。国产通用GPU第一股摩尔线程上市，国产算力注入新动能 12月5日，摩尔线程在上交所科创板挂牌上市，成为“国产GPU第一股”，首日收盘总市值达2823亿。本次发行募集资金，将重点投向新一代自主可控AI训推一体芯片、图形芯片及AISoC芯片的研发，有望巩固并扩大公司在AI算力与图形计算领域的技术领先优势，加速AI算力国产化替代进程。随着沐曦股份、壁仞科技等国产算力芯片厂商推进上市，我们认为国产算力产业链将迎来新的投资机会。坚定看好“光、液冷、国产算力”三条核心主线，重视卫星、端侧AI推荐标的：中际旭创、新易盛、英维克、源杰科技、欧陆通、华工科技、中兴通讯、盛科通信、天孚通信、光环新网、奥飞数据、大位科技、新意网集团、紫光股份、广和通、中天科技、亨通光电等；受益标的：寒武纪、海光信息、N摩尔-U、浪潮信息、长光华芯、仕佳光子、永鼎股份、杰普特、致尚科技、腾景科技、光库科技、炬光科技、太辰光、德科立、汇绿生态、嘉元科技、海格通信、震有科技、信科移动-U、通宇通讯、超捷股份等。风险提示：5G建设不及预期、AI发展不及预期、中美贸易摩擦等。
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【2025-12-05】
券商观点|液冷行业深度：千亿液冷元年已至，看好国产供应链加速入局
【出处】本站iNews【作者】机器人
2025年12月5日，东吴证券发布了一篇机械设备行业的研究报告，报告指出，千亿液冷元年已至，看好国产供应链加速入局。
报告具体内容如下：
投资要点： 1.液冷技术：解决数据中心散热压力的必由之路 1）液冷技术是解决数据中心散热压力的必由之路，其具备低能耗、高散热、低噪声和低TCO的优势，同时其能降低数据中心PUE值，满足国家要求。2）同时随着芯片迭代，功率密度激增，对应芯片的散热需求越来越大，传统风冷难以为继，引入液冷势在必行。现阶段液冷的主要方案中冷板式占据主流地位，浸没式有望成为未来的发展方向。3）液冷系统主要由室外侧（一次侧）和机房侧（二次侧）组成，其中一次侧价值量占比约30%，主要包括冷水机组、循环管路，安全监控仪器等；二次侧价值量占比约70%，核心部件包括CDU、Manifold+快速接头、管路水泵阀件等。 2.液冷行业：伴随芯片升级液冷价值量提升，国产链加速入局1）液冷价值量伴随芯片升级提升：伴随芯片升级迭代，功率密度激增，相应液冷价值量也会随之快速增长，以GB300-GB200服务器为例，根据我们测算，机架液冷模块价值量有望增长20%以上，未来随着rubin架构升级，液冷价值量有望进一步提升。根据我们测算，26年预计ASIC用液冷系统规模达353亿元，英伟达用液冷系统规模达697亿元。2）国产链加速入局：商业模式上，英伟达放权开放供应商名录，代工厂自主选择供应链组成，由此前维谛为唯一认证CDU转向多供应方，国产链有望通过二次供应间接进入；此外随着国产液冷系统成熟度逐步提升，同时终端CSP更加注重产品性价比，国产链有望作为一供直接进入NV体系内 3.Rubin架构展望：微通道盖板&相变冷板为可选方案单相冷板无法适用于Rubin架构，Rubin架构的热设计功耗（TDP）达到2300W，整柜功率约200KW，而单相冷板的设计上限为150KW/柜，因此无法适用于Rubin架构，需要引入新的液冷方案。1）可行方案一：相变冷板：相变冷板通过液体工质在冷板内吸收热量后发生相变（通常是液态到气态），利用相变过程中吸收的大量潜热来实现高效散热，一般来说相变冷板的介质为氟化液为主，适配单柜300KW+场景；2）可行方案二：微通道盖板（MLCP），核心是将高度密集的微尺度冷却液通道网络直接置于冷板基板下方或内部，通道宽度可从几十微米到几百微米不等，通道密度通常可达每平方厘米数百至数千个。我们判断微通道盖板有较大概率成为Rubin架构选择方案，主要系若至后续的RubinUltra方案，热设计功耗（TDP）达到4000+W，整柜功率超600KW，此时相变冷板将不再适用，因此若考虑方案成熟度，则直接上微通道盖板会更加有利于后续进一步迭代发展。 4.相关公司：当前AI服务器算力需求高速增长，带动液冷渗透率持续提升，数据中心对高效、节能换热解决方案的需求进入爆发阶段，建议关注【英维克】【申菱环境】【高澜股份】【宏盛股份】【中科曙光】【捷邦科技】等 5.风险提示：宏观经济波动风险；液冷市场渗透不及预期风险；国产链进入北美市场不及预期风险。
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【2025-12-05】
东吴证券：算力需求增长带动液冷渗透率提升 看好国产供应链加速入局
【出处】智通财经
东吴证券发布研报称，现阶段液冷的主要方案中冷板式占据主流地位，浸没式有望成为未来的发展方向。随着国产液冷系统成熟度逐步提升，同时终端CSP更加注重产品性价比，国产链有望作为一供直接进入英伟达体系内。当前AI服务器算力需求高速增长，带动液冷渗透率持续提升，数据中心对高效、节能换热解决方案的需求进入爆发阶段，建议关注英维克(002837.SZ)、申菱环境(301018.SZ)、高澜股份(300499.SZ)、宏盛股份(603090.SH)、中科曙光(603019.SH)及捷邦科技(301326.SZ)等。
东吴证券主要观点如下：
液冷技术：解决数据中心散热压力的必由之路
1)液冷技术是解决数据中心散热压力的必由之路，其具备低能耗、高散热、低噪声和低TCO的优势，同时其能降低数据中心PUE值，满足国家要求。2)同时随着芯片迭代，功率密度激增，对应芯片的散热需求越来越大，传统风冷难以为继，引入液冷势在必行。现阶段液冷的主要方案中冷板式占据主流地位，浸没式有望成为未来的发展方向。3)液冷系统主要由室外侧(一次侧)和机房侧(二次侧)组成，其中一次侧价值量占比约30%，主要包括冷水机组、循环管路，安全监控仪器等;二次侧价值量占比约70%，核心部件包括CDU、Manifold+快速接头、管路水泵阀件等。
液冷行业：伴随芯片升级液冷价值量提升，国产链加速入局
1)液冷价值量伴随芯片升级提升：伴随芯片升级迭代，功率密度激增，相应液冷价值量也会随之快速增长，以GB300-GB200服务器为例，根据该行测算，机架液冷模块价值量有望增长20%以上，未来随着rubin架构升级，液冷价值量有望进一步提升。根据该行测算，26年预计ASIC用液冷系统规模达353亿元，英伟达用液冷系统规模达697亿元。
2)国产链加速入局：商业模式上，英伟达放权开放供应商名录，代工厂自主选择供应链组成，由此前维谛为唯一认证CDU转向多供应方，国产链有望通过二次供应间接进入;此外随着国产液冷系统成熟度逐步提升，同时终端CSP更加注重产品性价比，国产链有望作为一供直接进入NV体系内。
Rubin架构展望：微通道盖板&相变冷板为可选方案
单相冷板无法适用于Rubin架构，Rubin架构的热设计功耗(TDP)达到2300W，整柜功率约200KW，而单相冷板的设计上限为150KW/柜，因此无法适用于Rubin架构，需要引入新的液冷方案。1)可行方案一：相变冷板：相变冷板通过液体工质在冷板内吸收热量后发生相变(通常是液态到气态)，利用相变过程中吸收的大量潜热来实现高效散热，一般来说相变冷板的介质为氟化液为主，适配单柜300KW+场景;2)可行方案二：微通道盖板(MLCP)，核心是将高度密集的微尺度冷却液通道网络直接置于冷板基板下方或内部，通道宽度可从几十微米到几百微米不等，通道密度通常可达每平方厘米数百至数千个。该行判断微通道盖板有较大概率成为Rubin架构选择方案，主要系若至后续的Rubin Ultra方案，热设计功耗(TDP)达到4000+W，整柜功率超600KW，此时相变冷板将不再适用，因此若考虑方案成熟度，则直接上微通道盖板会更加有利于后续进一步迭代发展。
风险提示：宏观经济波动风险;液冷市场渗透不及预期风险;国产链进入北美市场不及预期风险。
【2025-12-05】
英维克：2025年上半年，营业收入合计25.73亿元，其中公司在算力的设备及机房的液冷相关营业收入超过2亿元
【出处】本站iNews【作者】机器人
本站12月05日讯，有投资者向英维克提问， 公司核心技术路径、主要供应商重大变更属于应披露事项。液冷板作为贵司核心产品，其材料体系（如镁合金）直接决定设备选型与产能布局。若公司正推进镁合金注塑成型，却未与国产设备商验证，可能导致未来扩产受制于海外设备交付周期（当前布勒交期超18个月）。请说明：该技术路线是否涉及重大资本开支或供应链重构？是否构成应披露的重大事项？
公司回答表示，您好，公司产品及服务涵盖数据中心温控、储能温控、全链条液冷及电子散热、机柜空调、数据中心集成、冷链温控、新能源及轨交空调、室内空气环境控制等领域。2025年上半年，营业收入合计25.73亿元，其中公司在算力的设备及机房的液冷相关营业收入超过2亿元。您问题中涉及的产品并不涉及应披露的事项。谢谢。
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【2025-12-05】
英维克：公司目前没有识别到存在“技术卡脖子”的风险
【出处】本站iNews【作者】机器人
本站12月05日讯，有投资者向英维克提问， 董秘您好！近期中日关系因半导体、稀土等领域摩擦加剧，日本政府已限制多类高端制造设备对华出口。若贵司液冷板生产高度依赖日本注塑/压铸设备（如日精、东芝），是否存在技术卡脖子风险？请问公司是否已启动国产设备替代计划？是否与伊之密等具备±0.05mm高精度、99%致密度能力的国产厂商进行联合开发？此非单纯经营问题，而是地缘政治下的生存命题，望公司重视并披露进展。
公司回答表示，您好，公司目前没有识别到存在“技术卡脖子”的风险。公司将严格依照相关规定履行信息披露义务。谢谢。点击进入交易所官方互动平台查看更多
【2025-12-05】
英维克：公司业务为设备散热与精密环境控制，下游的应用行业宽泛
【出处】本站iNews【作者】机器人
本站12月05日讯，有投资者向英维克提问， 尊敬的董秘，您好！我国已在规划太空数据中心建设，贵公司的产品是否有应用于卫星导航、商业航天领域？贵公司的产品是否适配太空数据中心建设？贵公司的是否有参与或者有计划参与太空数据中心建设？盼复，谢谢。
公司回答表示，您好，公司业务为设备散热与精密环境控制，下游的应用行业宽泛，您提及的几个领域是否有涉足或是否计划涉足不属于需要披露的事项，谢谢。点击进入交易所官方互动平台查看更多
【2025-12-05】
英维克：12月4日获融资买入1.58亿元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，英维克12月4日获融资买入1.58亿元，当前融资余额33.64亿元，占流通市值的5.58%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-12-04158453418.00233199946.003364057474.002025-12-03260096795.00217772858.003438804002.002025-12-02221821413.00227528954.003396480065.002025-12-01269340174.00275667363.003402187606.002025-11-28219945015.00309094159.003408514795.00融券方面，英维克12月4日融券偿还5500股，融券卖出1.77万股，按当日收盘价计算，卖出金额125.46万元，占当日流出金额的0.13%，融券余额2495.40万，超过历史70%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-12-041254576.00389840.0024954012.002025-12-03427800.001233490.0024232018.002025-12-021912716.001541592.0025062289.002025-12-01368150.00633218.0025473034.002025-11-28445222.001773707.0025101903.00综上，英维克当前两融余额33.89亿元，较昨日下滑2.14%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-12-04英维克-74024534.003389011486.002025-12-03英维克41493666.003463036020.002025-12-02英维克-6118286.003421542354.002025-12-01英维克-5956058.003427660640.002025-11-28英维克-90738952.003433616698.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2025-12-04】
英伟达游说取得关键成果 美国国会或将放松对华芯片出口管制
【出处】财闻
当地时间12月3日，英伟达(NVDA.US)首席执行官黄仁勋(Jensen Huang)与美国总统特朗普及多位国会关键议员会面。黄仁勋此行旨在努力争取让特朗普政府出台有利于其人工智能产业的政策，其中包括说服美政府放松其向部分海外市场销售先进AI芯片的限制。
据报道，英伟达的强力游说取得关键成果，《GAIN AI法案》预计将不会被纳入美国年度国防法案。该法案原计划要求英伟达和AMD等芯片制造商，在向受限制国家出口其强大的AI芯片之前，必须优先满足美国客户的需求。
黄仁勋始终坚定地主张，允许美国公司服务全球市场最终对美国有利。其警告称任何对AI技术的限制措施都将阻碍其发展。黄仁勋曾公开表示，《GAIN AI法案》“对美国的危害甚至比《AI扩散规则》更大”。《AI扩散规则》政策由美国商务部于今年1月发布，它将英伟达等公司的芯片出口目的地分为三个大类国家进行监管，意图进一步限制AI芯片和技术的出口。
这次会面后，特朗普称赞黄仁勋是个“聪明人”，称这位芯片巨头的高管在出口管制问题上有着清晰的立场。当被问及是否已向黄仁勋阐明其对出口管制及可向中国供应芯片类型的立场时，特朗普回应称：“他心里有数。”
据悉，当地时间12月5日，美国年度国防法案将正式发布，届时将揭晓《GAIN AI法案》的限制措施是否被纳入其中。
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