☆经营分析☆ ◇001325 元创股份 更新日期：2026-03-21◇
★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】
【1.主营业务】
研发、生产、销售橡胶履带类产品。
【2.主营构成分析】
【2025年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜农用带 ｜ 34872.83｜ 5978.48｜ 17.14｜ 53.51｜
｜工程带 ｜ 25357.36｜ 4858.34｜ 19.16｜ 38.91｜
｜履带板 ｜ 3626.44｜ 879.10｜ 24.24｜ 5.56｜
｜其他 ｜ 662.18｜ 121.24｜ 18.31｜ 1.02｜
｜其他业务 ｜ 648.93｜ 230.92｜ 35.58｜ 1.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜境内 ｜ 37437.72｜ 6388.19｜ 17.06｜ 28.87｜
｜境内-华东 ｜ 31088.18｜ 5185.63｜ 16.68｜ 23.97｜
｜境外 ｜ 27081.09｜ 5448.98｜ 20.12｜ 20.88｜
｜境外-欧洲 ｜ 9173.13｜ 1737.19｜ 18.94｜ 7.07｜
｜境外-亚洲 ｜ 9016.66｜ 1888.44｜ 20.94｜ 6.95｜
｜境外-北美洲 ｜ 7446.04｜ 1516.57｜ 20.37｜ 5.74｜
｜境内-东北 ｜ 3252.69｜ 538.68｜ 16.56｜ 2.51｜
｜境内-华中 ｜ 1927.24｜ 425.95｜ 22.10｜ 1.49｜
｜境外-大洋洲 ｜ 1342.77｜ 281.24｜ 20.94｜ 1.04｜
｜其他业务 ｜ 648.93｜ 230.92｜ 35.58｜ 0.50｜
｜境内-华南 ｜ 635.50｜ 117.61｜ 18.51｜ 0.49｜
｜境内-西南 ｜ 264.88｜ 44.05｜ 16.63｜ 0.20｜
｜境内-华北 ｜ 153.26｜ 33.35｜ 21.76｜ 0.12｜
｜境内-西北 ｜ 115.97｜ 42.92｜ 37.01｜ 0.09｜
｜境外-南美洲 ｜ 102.49｜ 25.55｜ 24.93｜ 0.08｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜贸易商 ｜ 38497.31｜ --｜ -｜ 59.07｜
｜直销 ｜ 26021.50｜ --｜ -｜ 39.93｜
｜其他业务 ｜ 648.93｜ 230.92｜ 35.58｜ 1.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2024年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜农用带 ｜ 71535.24｜ 14107.95｜ 19.72｜ 53.03｜
｜工程带 ｜ 53924.77｜ 10919.14｜ 20.25｜ 39.97｜
｜履带板 ｜ 7144.18｜ 1394.84｜ 19.52｜ 5.30｜
｜其他业务 ｜ 1198.03｜ 302.87｜ 25.28｜ 0.89｜
｜其他 ｜ 1105.38｜ 300.79｜ 27.21｜ 0.82｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜境内 ｜ 73878.08｜ 14082.17｜ 19.06｜ 27.50｜
｜境外 ｜ 59831.50｜ 12640.56｜ 21.13｜ 22.27｜
｜境内-华东 ｜ 58560.54｜ 10726.56｜ 18.32｜ 21.80｜
｜境外-欧洲 ｜ 21387.43｜ 3693.04｜ 17.27｜ 7.96｜
｜境外-亚洲 ｜ 19678.47｜ 4621.01｜ 23.48｜ 7.33｜
｜境外-北美洲 ｜ 14308.80｜ 3283.84｜ 22.95｜ 5.33｜
｜境内-东北 ｜ 8089.43｜ 1645.27｜ 20.34｜ 3.01｜
｜境外-大洋洲 ｜ 4265.93｜ 975.88｜ 22.88｜ 1.59｜
｜境内-华中 ｜ 3267.78｜ 787.14｜ 24.09｜ 1.22｜
｜境内-华南 ｜ 1855.58｜ 382.06｜ 20.59｜ 0.69｜
｜境内-华北 ｜ 1376.78｜ 354.04｜ 25.72｜ 0.51｜
｜其他业务 ｜ 1198.03｜ 302.87｜ 25.28｜ 0.45｜
｜境内-西南 ｜ 479.98｜ 92.25｜ 19.22｜ 0.18｜
｜境内-西北 ｜ 247.98｜ 94.85｜ 38.25｜ 0.09｜
｜境外-非洲 ｜ 101.32｜ 33.54｜ 33.10｜ 0.04｜
｜境外-南美洲 ｜ 89.54｜ 33.23｜ 37.12｜ 0.03｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜贸易商 ｜ 84247.51｜ --｜ -｜ 62.45｜
｜直销 ｜ 49462.07｜ --｜ -｜ 36.66｜
｜其他业务 ｜ 1198.03｜ 302.87｜ 25.28｜ 0.89｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2024年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜农用带 ｜ 30803.88｜ 7269.98｜ 23.60｜ 50.46｜
｜工程带 ｜ 25674.35｜ 5605.70｜ 21.83｜ 42.05｜
｜履带板 ｜ 3530.99｜ 846.76｜ 23.98｜ 5.78｜
｜其他 ｜ 686.84｜ 214.93｜ 31.29｜ 1.13｜
｜其他业务 ｜ 355.13｜ 89.12｜ 25.10｜ 0.58｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜境内 ｜ 33332.31｜ 7495.81｜ 22.49｜ 27.38｜
｜境外 ｜ 27363.74｜ 6441.57｜ 23.54｜ 22.48｜
｜境内-华东 ｜ 26672.91｜ 5771.02｜ 21.64｜ 21.91｜
｜境外-欧洲 ｜ 9941.12｜ 1883.04｜ 18.94｜ 8.17｜
｜境外-亚洲 ｜ 8714.03｜ 2343.08｜ 26.89｜ 7.16｜
｜境外-北美洲 ｜ 6461.23｜ 1656.11｜ 25.63｜ 5.31｜
｜境内-东北 ｜ 3120.72｜ 679.70｜ 21.78｜ 2.56｜
｜境外-大洋洲 ｜ 2202.59｜ 542.24｜ 24.62｜ 1.81｜
｜境内-华中 ｜ 1726.16｜ 463.50｜ 26.85｜ 1.42｜
｜境内-华南 ｜ 752.70｜ 169.80｜ 22.56｜ 0.62｜
｜境内-华北 ｜ 734.79｜ 310.57｜ 42.27｜ 0.60｜
｜其他业务 ｜ 355.13｜ 89.12｜ 25.10｜ 0.29｜
｜境内-西南 ｜ 169.06｜ 36.98｜ 21.88｜ 0.14｜
｜境内-西北 ｜ 155.97｜ 64.23｜ 41.18｜ 0.13｜
｜境外-南美洲 ｜ 44.77｜ 17.10｜ 38.19｜ 0.04｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜贸易商 ｜ 37799.95｜ --｜ -｜ 61.92｜
｜直销 ｜ 22896.11｜ --｜ -｜ 37.50｜
｜其他业务 ｜ 355.13｜ 89.12｜ 25.10｜ 0.58｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜农用带 ｜ 55562.48｜ 13749.75｜ 24.75｜ 48.68｜
｜工程带 ｜ 49756.05｜ 13181.97｜ 26.49｜ 43.59｜
｜履带板 ｜ 7298.42｜ 1904.05｜ 26.09｜ 6.39｜
｜其他 ｜ 1021.39｜ 307.38｜ 30.09｜ 0.89｜
｜其他业务 ｜ 509.45｜ 215.12｜ 42.23｜ 0.45｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜境内 ｜ 58071.09｜ 13792.20｜ 23.75｜ 25.49｜
｜境外 ｜ 55567.25｜ 15350.95｜ 27.63｜ 24.39｜
｜境内-华东 ｜ 47856.99｜ 11187.89｜ 23.38｜ 21.01｜
｜境外-亚洲 ｜ 21395.99｜ 6384.45｜ 29.84｜ 9.39｜
｜境外-欧洲 ｜ 15188.34｜ 3553.31｜ 23.39｜ 6.67｜
｜境外-北美洲 ｜ 15027.28｜ 4234.91｜ 28.18｜ 6.60｜
｜境内-东北 ｜ 4668.24｜ 1232.97｜ 26.41｜ 2.05｜
｜境外-大洋洲 ｜ 3852.24｜ 1147.84｜ 29.80｜ 1.69｜
｜境内-华中 ｜ 2815.50｜ 720.54｜ 25.59｜ 1.24｜
｜境内-华南 ｜ 1302.48｜ 291.64｜ 22.39｜ 0.57｜
｜境内-西南 ｜ 755.90｜ 156.53｜ 20.71｜ 0.33｜
｜境内-华北 ｜ 526.19｜ 142.99｜ 27.18｜ 0.23｜
｜其他业务 ｜ 509.45｜ 215.12｜ 42.23｜ 0.22｜
｜境内-西北 ｜ 145.80｜ 59.64｜ 40.90｜ 0.06｜
｜境外-非洲 ｜ 103.41｜ 30.44｜ 29.44｜ 0.05｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜贸易商 ｜ 78524.82｜ --｜ -｜ 68.79｜
｜直销 ｜ 35113.52｜ --｜ -｜ 30.76｜
｜其他业务 ｜ 509.45｜ 215.12｜ 42.23｜ 0.45｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【3.经营投资】
【2025-06-30】
（一）营业收入分析
报告期内，公司营业收入分别为126,065.95万元、114,147.79万元、134,907.62万
元和65,167.74万元，主营业务收入占营业收入的比例不低于98%，主营业务非常突
出。其中，2023年公司主营业务收入较上年下降8.80%，主要系受“国三”改“国
四”排放标准切换对农机市场需求造成短期抑制、橡胶履带市场竞争加剧，以及部
分客户自身业务规模有所下降等原因所致，但仍保持在较高规模。2024年公司主营
业务收入有所回升并超过2022年水平，主要系“国三”改“国四”排放标准切换对
农机市场需求的短期抑制影响已逐步下降，农机一级市场需求逐渐恢复等因素所致
。2025年上半年，受前述排放标准切换对农机市场需求的短期抑制影响进一步下降
、农机一级市场需求持续恢复等因素影响，公司主营业务收入继续保持增长趋势。
公司其他业务收入主要为外销CIF模式下的海运费收入、厂区出租收入。其中，202
2年金额较大，主要系海运资源紧张、海运费价格高企所致；2023年起较前期明显
下降，主要系海运资源紧张程度放缓、海运费价格下降所致。2024年下半年起，考
虑到公司老厂区（主体片区）的主要机器设备及员工已搬迁至滨海新城厂区，为避
免厂房及土地的闲置浪费，公司将该厂区的厂房、土地对外出租，相关租金计入其
他业务收入。
报告期内公司营业收入整体呈上升趋势，主要原因为：
（1）近年来，国家相关部门颁布了《橡胶行业“十四五”发展规划指导纲
要》等有利于橡胶制品行业发展的产业政策及行业规划，为行业的发展奠定了良好
的制度基矗根据《橡胶行业“十四五”发展规划指导纲要》，我国橡胶履带行业将
进一步加速整合，提高行业领导者的市场份额和地位。受益于相关产业政策，近年
来国内橡胶履带行业快速发展，并日益呈现较明显的分层竞争格局，国内高端及国
际市场的集中度有所上升。
（2）经过多年的经营累积，公司产品远销国内外，在业内形成了良好的口
碑，并积累了一批品牌客户资源，如沃得农机、潍柴雷沃、洋马集团、中联重机、
三一重工、徐工机械等国内外知名机械厂商均与公司建立了良好的合作关系。公司
是橡胶履带国家标准起草单位之一，先后参与制定了橡胶履带行业的GB/T20786-20
15《橡胶履带》和GB/T34232-2017《橡胶履带板》二项国家标准。
凭借市场先发优势、技术工艺优势、销售渠道和客户资源优势以及产品质量优势等
优势，公司的业务规模较大且相对稳剑
（3）近年来，相关政府部门颁布了一系列有利于农业机械行业发展的产业
政策及行业规划，如《国务院关于加快推进农业机械化和农机装备产业转型升级的
指导意见》、《增强制造业核心竞争力三年行动计划》等，上述政策为包括公司客
户在内的农业机械行业优质企业的进一步发展提供了政策支持，农机行业集中度提
高，其对公司产品的需求也显著增加。2023年，受“国三”改“国四”排放标准切
换对农机市场需求造成短期抑制等因素影响，公司农用履带主机市场收入有所下降
。2024年，随着农机一级市场需求逐渐恢复，公司农用履带主机市场收入已明显回
升。随着我国农业机械化程度不断加深，我国农业机械保有量逐年增大，为公司产
品售后市场提供了广阔的市场空间。
（4）工程履带主要应用于中小型工程机械，特别是小微型挖掘机、装载机
等，适用于道路建设、房屋拆建、园林施工等领域以及泥地、雪地等特殊作业环境
，在城镇建设完善、市场成熟、人工成本上涨的欧、美、日等国家需求较大。
公司主要的工程履带境外客户USCO SPA、Midwest Equipment Sales、Leach Lewis
Rubber Tracks Limited等公司扩大业务规模，带动了公司工程履带的收入整体呈
上涨趋势。
1、主营业务收入构成分析
（1）按产品类别分类
公司主要产品为农用履带、工程履带和履带板，农用履带主要应用于水稻、玉米等
作物的履带式联合收割机等多种农用机械，工程履带主要应用于中小型工程机械，
特别是小微型挖掘机、装载机等，履带板安装于履带式机械的金属履带之上，起到
分散压力、保护路面等作用。
报告期内，公司主营业务收入分别为124,603.85万元、113,638.34万元、133,709.
58万元和64,518.81万元，整体呈增长趋势，主要产品收入。
1）2023年
2023年，公司农用履带、工程履带及履带板收入较上年均有所下降，主要原因为：
①公司2023年农用履带收入较上年明显下降，主要系受“国三”改“国四”
排放标准切换对农机市场需求造成短期抑制等因素影响所致。根据我国生态环境部
于2020年12月发布的相关要求，自2022年12月起，我国农业机械产品的排放标准由
“国三”升级为“国四”，农机排放标准升级后生产成本更高、使用成本亦有所上
升，综合导致部分终端用户提前购买“国三”机型，消费需求前移，并于“国四”
排放标准实施的前期对农机市场需求造成短期抑制，进而引致2023年公司主机厂客
户的采购规模有所下降。
②2023年，随着海运资源等限制开工率及销售渠道的因素缓解，部分橡胶
履带厂商的产能及配送得到恢复，橡胶履带市场竞争整体加剧，同时，部分客户受
所在区域经济下行和本国货币持续贬值的影响、自身业务规模有所下降，对公司的
工程履带、履带板业务规模造成一定的影响。
③受2023年原材料价格整体有所下降的影响，多家客户与公司协商后，公
司出于市场竞争等因素考虑下调了部分产品售价，导致营业收入有所降低。其中，
履带板前期利润空间较大，相比于橡胶履带生产较为简单，报告期中后段市场竞争
有所加剧，公司为保持市场份额，降价幅度相对较大。
2）2024年
2024年，公司农用履带、工程履带收入较上年均明显上升，主要原因为：
①2024年，公司农用履带收入明显回升，主要系前述“国三”改“国四”
排放标准切换对农机市场需求的短期抑制影响已逐步下降，农机一级市场需求逐渐
恢复，使得下游主机厂客户对公司的采购规模有所增加所致。
②受市场竞争加剧的影响，公司主要集中于上年11-12月跟进向下调价、当
年整体延续上年完成调价后的定价水平，公司产品价格的竞争力于2024年逐步获得
市场认可，部分客户对公司采购需求增加，使得工程履带当年收入有所上升。
公司主营业务收入中的其他类，系公司主要产品业务过程中对外少量销售的衍生产
品、中间产品和配套用件等，如履带总成、钢丝绳、履带板铁板等。
3）2025年1-6月
2025年1-6月，前述“国三”改“国四”排放标准切换对农机市场需求的短期抑制
影响进一步下降，农机一级市场需求持续恢复，带动公司在农用履带业务具有一定
季节性、销售旺季主要集中在下半年的背景下，当期农用履带收入接近上年全年的
50%，综合导致公司主营业务收入继续保持增长趋势。
（2）按地区分类
报告期内，按销售地区划分，公司主营业务收入构成如下：
报告期内，公司内外销分布较为平衡，内销略高于外销，内外销收入均呈现增长趋
势，体现了公司较为全面的发展状态。
报告期内，公司主要销售区域较为稳定，内销主要集中在华东、东北等主要粮食种
植区域，上述地区销售额占内销金额比例为90%左右；外销主要集中在亚洲、欧洲
、北美洲等经济较为发达、工程机械化较高的地区，上述地区销售额占外销金额比
例超过90%。公司具体销售区域主要受终端市场需求以及公司客户开发路径等因素
影响所致。
（3）按市场/客户类型分类
报告期内，公司的主营业务收入按市场/客户类型。
主机市场指为生产农用机械、工程机械的整机生产企业即主机厂提供配套零部件的
市场，主要客户包括农用机械、工程机械主机厂，以及少量主机厂的履带总成或底
盘总成配套企业。大型主机市场客户的生产销售规模较大、订单量大、预期较为稳
定，是行业内最优质的客户资源，这些企业选定自己的供应商时都有一套严格的配
套标准，对质量和服务等有较高的要求。公司与沃得农机、潍柴雷沃、洋马集团、
中联重机、三一重工、徐工机械等农用及工程机械领域知名主机厂商保持着良好的
合作关系。
售后市场指为存量在用的农用机械、工程机械老旧履带类配件提供更新替换产品的
市场，最终消费者为农用机械或工程机械使用单位或个人，存在采购分散、周期性
不稳定且采购时效性强的特点，因此公司直接客户一般为农用机械或工程机械配件
贸易商。与主机市场相比，售后市场相对分散，对产品的品牌、质量等要求相对较
低。
报告期内，售后市场收入占比大于主机市场，主要系农用及工程机械使用寿命较长
、市场存量较大，而橡胶履带作为消耗品寿命有限、更换率相对较高，导致售后市
场规模较大，以及公司主机市场客户主要集中在境内农用机械主机厂所致。
2023年，公司主机市场收入下滑至报告期内最低水平，占比相应有所下降，主要系
受“国三”改“国四”排放标准切换对农机市场需求造成短期抑制等因素影响所致
；售后市场收入保持相对稳定、略有下滑，主要系橡胶履带市场竞争加剧等原因所
致。
2024年，公司主机市场收入占比有所上升，主要系“国三”改“国四”排放标准切
换对农机市场需求的短期抑制影响已逐步下降，农机一级市场需求逐渐恢复，使得
公司农用履带主机市场收入明显回升所致。
2025年1-6月，公司主机市场收入占比保持上年上升趋势，主要系农机一级市场需
求持续上升，下游主机厂客户对公司的采购规模有所增加所致。
（4）按销售模式分类
报告期内，公司的主营业务收入按销售模式分类如下：
报告期内，公司直销客户主要为主机市场客户，二者高度重合、金额及占比接近；
售后市场客户主要为贸易商，二者高度重合、收入金额及占比接近。上述差异主要
为售后市场中存在少量农用/工程机械使用方直接向公司采购产品，相关收入划分
为直销模式所致。
2、主营业务收入变动的量价分析
（1）产品销售单价情况
1）产品定价调整对销售单价的影响
2023年，受市场竞争加剧的影响，公司主要集中于当年11-12月跟进向下调价。其
中，履带板前期利润空间较大，相比于橡胶履带生产较为简单，随着报告期中后段
市场竞争有所加剧，公司为保持市场份额，采取调价措施时间相对较早、降价幅度
相对较大。
2024年，公司整体延续上年完成调价后的定价水平，对三大类产品均产生一定影响
，其中工程履带降价幅度相对较大。
2025年1-6月，公司基于市场竞争环境，与部分主要客户协商后下调部分产品售价
，整体调价幅度相对较校
2）汇率波动对销售单价的影响
公司外销产品主要采取外币定价的形式，汇率波动对本币记账的销售单价造成影响
。公司外销结算货币以美元为主，各期外销主营业务收入占比为9成左右。
报告期内，美元兑人民币汇率整体呈上升趋势，其中2023年增幅较大，导致外销占
比较高的工程履带相应期间单价增幅相对较大。
3）细分产品结构变化对销售单价的影响
报告期内，公司主要产品的细分产品结构变动对销售单价产生一定影响。其中，工
程履带、履带板的细分产品结构变化较为明显：2023年，工程履带中单价较高的大
尺寸型号销量占比有所上升，使得工程履带单价上涨较明显。
2024年，工程履带中单价较低的小尺寸型号销量占比有所上升，使得工程履带单价
下降较明显；同时，履带板中单价较低的小尺寸型号销量占比有所下降，使得履带
板单价有所上升。
2025年1-6月，农用履带、工程履带中单价较高的大尺寸型号销量占比有所上升，
履带板中单价较高的高端型号销量占比有所上升，使得三大类产品单价均有所上升
。
（2）产品销量情况
1）2023年
2023年，公司三大类产品销量均有所下降。其中，公司农用履带销量有所下降，主
要系受“国三”改“国四”排放标准切换对农机市场需求造成短期抑制负面影响所
致；公司工程履带、履带板销量有所下降，主要系市场竞争加剧、公司跟进向下调
价时间较晚，以及部分客户自身业务规模有所下降所致。
2）2024年
2024年，公司农用履带销量较上年增长28.64%，主要系“国三”改“国四”排放标
准切换对农机市场需求的短期抑制影响已逐步下降，农机一级市场需求逐渐恢复所
致。当期工程履带销量较上年增长32.25%，主要系公司主要集中于上年11-12月跟
进向下调价，上述调价措施于2024年发挥作用，以及下游客户当期对小尺寸型号的
采购需求增加、上述小尺寸型号生产速度相对较快所致。当期履带板销量较上年有
所下降，主要系市场竞争加剧所致。
3）2025年1-6月
2025年1-6月，前述“国三”改“国四”排放标准切换对农机市场需求的短期抑制
影响进一步下降，农机一级市场需求持续恢复，带动公司在农用履带业务具有一定
季节性、销售旺季主要集中在下半年的背景下，当期农用履带销量接近上年全年的
50%，保持了增长趋势。
3、主营业务收入季节性波动分析
报告期内，公司主营业务收入体现出一定的季节性，主要由农用履带收入的季节性
引起。
农用履带收入占公司主营业务收入50%左右，主要应用于农用机械。农业作业季节
性较强，农忙季节是农机销售和服务的旺季。作为收割机等农用机械的重要配件，
公司农用履带的销售也集中于第二季度中后段、整个第三季度以及第四季度初。上
述原因导致公司三季度销售比例最高，在30%左右；
二、四季度销售比例次之，在25%左右；一季度受农用履带销售淡季及春节长假双
重影响，销售比例最低，在20%以下。公司工程履带、履带板主要应用于境外中小
型工程机械售后市场，销售季节性不明显。
公司2024年第四季度销售比例上升，主要原因为：
①2022年12月起，我国农业机械产品的排放标准由“国三”升级为“国四”，上述
排放标准切换对农机市场需求造成短期抑制影响，导致2022年、2023年的四季度收
入金额相对较孝占比较低；2024年，上述排放标准切换对农机市场需求的短期抑制
影响逐步下降，下游农机主机厂基于对农机市场的谨慎观察，当年下半年仍处于恢
复生产阶段，导致四季度农用履带收入基本维持在三季度水平；
②公司主要集中于上年11-12月跟进向下调价、当年整体延续上年完成调价后的定
价水平，公司产品价格的竞争力于2024年逐步获得市场认可，下游客户对公司产品
的采购需求逐步增加，使得公司当年各季度收入整体呈持续上升趋势。
4、报告期内的退货情况
报告期各期，公司处理退货的金额分别为3,721.46万元、4,094.44万元、2,247.47
万元和1,730.72万元。公司发生退货的原因主要为三包期内产品使用过程中发生损
坏，公司为处于三包期内的产品提供三包服务，形成退货。
2023年4月10日，公司与沃得农机签订三包服务补充协议，自当期起，公司对沃得
农机销售产品对应退货模式主要转为包干制。双方约定了退货比例上限、退货与销
售对应的匡算期间，以及共同成立产品三包鉴定小组等事项，有利于双方进一步合
理区分产品损坏责任，加强双方对退货相关事项的管理控制。
2023年，在营业收入有所下降的背景下，公司当年退货金额高于上年，主要原因为
：公司与沃得农机对上述退货包干制之前（即2022年和之前）已销售产品的售后退
货事项进行了集中处理，涉及金额2,432.16万元。该部分退货金额冲减前期已计提
的预计负债，不直接影响利润表科目。
2024年，公司实际处理的退货金额相对较低，主要系在“国三”改“国四”排放标
准切换对农机市场需求的短期抑制影响逐步下降的背景下，沃得农机当年调整自身
经营安排，大力开拓市场，其业务规模有所恢复、三包事项有所增加，而截至当年
末部分三包事项尚未及时处理完毕所致。公司已按前述退货比例上限对当期相关收
入计提预计负债、相关金额冲减当期收入，对公司业绩的影响已体现于当期利润表
，后续相关退货发生时将冲减前期已计提的预计负债，对未来期间利润情况不构成
重大影响。
上述2024年末沃得农机尚未及时处理完毕的三包事项已于2025年1-6月处理完毕，
导致2025年1-6月的退货金额相对较大。
报告期内，公司根据历史退货、期后实际退货情况合理预估退货金额，确认预计负
债。在实际发生退货时，公司通过冲减“预计负债”科目余额处理退货。
5、第三方回款
报告期内，公司第三方回款占当期营业收入比例整体呈降低趋势，分别为7.45%、2
.82%、2.67%和3.54%，部分三方回款形式逐步终止，具体情况如下：
客户分支机构或集团内指定付款：客户与付款方为母子公司关系，或为总部公司与
分支机构关系，或为同一实际控制人下属公司，出于集团内部管理或内部结算等原
因，指定集团相关企业支付货款等情况。2023年，该类型第三方回款金额占收入比
重较上年大幅下降，主要由于：2022年前三季度潍柴雷沃的具体采购主体为其潍坊
农业装备分公司等分支机构，而付款方主要为其总部；2022年四季度起，潍柴雷沃
改为由总部向公司采购，付款方与具体采购主体一致，使得该类型的第三方回款金
额大幅减少。
客户自然人关联方：主要为部分销售农机配件的小微企业、个体工商户、自然人等
，出于经营规模较孝规范运营意识不强、付款习惯等原因，通过实际控制人、法定
代表人、经营者及近亲属个人账户支付货款。
通过出口服务商回款：2024年、2025年1-6月，受当地外汇限制影响，部分俄罗斯
客户在跨境付款方面存在障碍，公司向具备国际贸易收款便利性的出口服务商采购
出口代理服务，并代公司收取货款所致。
【4.参股控股企业经营状况】
【截止日期】2024-12-30
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｜企业名称 ｜注册资本(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜浙江三门农村商业银行股份有｜ 23060.54｜ -｜ -｜
｜限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
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