☆公司大事☆ ◇688012 中微公司 更新日期：2026-02-07◇
★本栏包括【1.融资融券】【2.公司大事】
【1.融资融券】
┌────┬────┬────┬────┬────┬────┬────┐
｜ 交易日 ｜融资余额｜融资买入｜融资偿还｜融券余量｜融券卖出｜融券偿还｜
｜ ｜ (万元) ｜额(万元)｜额(万元)｜ (万股) ｜量(万股)｜量(万股)｜
├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤
｜2026-02-｜361091.9｜34798.16｜34791.60｜ 4.57｜ 0.63｜ 0.88｜
｜ 05 ｜ 5｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤
｜2026-02-｜361085.3｜19803.35｜28335.82｜ 4.82｜ 0.63｜ 0.40｜
｜ 04 ｜ 9｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤
｜2026-02-｜369617.8｜36089.54｜34852.23｜ 4.60｜ 1.11｜ 0.47｜
｜ 03 ｜ 5｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤
｜2026-02-｜368380.5｜28669.34｜30288.13｜ 3.96｜ 0.41｜ 0.73｜
｜ 02 ｜ 4｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
└────┴────┴────┴────┴────┴────┴────┘
【2.公司大事】
【2026-02-06】
中微公司：2月5日获融资买入3.48亿元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，中微公司2月5日获融资买入3.48亿元，该股当前融资余额36.11亿元，占流通市值的1.62%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2026-02-05347981555.00347915974.003610919456.002026-02-04198033493.00283358157.003610853874.002026-02-03360895423.00348522293.003696178537.002026-02-02286693412.00302881316.003683805408.002026-01-30237194455.00511667452.003699993312.00融券方面，中微公司2月5日融券偿还8827股，融券卖出6321股，按当日收盘价计算，卖出金额225.58万元，占当日流出金额的0.12%，融券余额1630.87万，低于历史20%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2026-02-052255838.483150179.7616308702.242026-02-042182562.501410808.4016833318.842026-02-033851176.841619925.7215930481.842026-02-021363988.002432223.4813158159.362026-01-301712957.851448167.9014879385.85综上，中微公司当前两融余额36.27亿元，较昨日下滑0.01%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2026-02-05中微公司-459034.603627228158.242026-02-04中微公司-84421826.003627687192.842026-02-03中微公司15145451.483712109018.842026-02-02中微公司-17909130.493696963567.362026-01-30中微公司-274185104.953714872697.85说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2026-02-05】
中微公司：2月4日持仓该股ETF资金净流入7208.32万元，3日累计净流入3.13亿元
【出处】本站iNews【作者】ETF资金研究
据本站iFind，中微公司2月4日ETF资金当日净流入7208.32万元，3日累计净流入3.13亿元，5日累计净流入6.30亿元，20日累计净流出45.27亿元，60日累计净流出47.10亿元。近日ETF资金流向一览统计周期净流入/流出（万元）当日7208.323日累计31313.145日累计62951.020日累计-452699.0760日累计-470998.82从重仓该股的ETF资金数据来看，持仓占比最高的ETF为半导体ETF博时（159582），持仓占比为17.21%，申购资金净流入0.00万元，持仓占比第二的ETF为半导体设备ETF（561980），持仓占比为16.42%，申购资金净流出595.54万元。从申购净流入资金排名数据来看，申购资金净流入最多的ETF为科创50ETF（588000），持仓占比为5.90%，申购资金净流入5405.67万元。申购资金净流出最多的ETF为沪深300ETF华泰柏瑞（510300），持仓占比为1.67%，申购资金净流出4364.45万元。重仓中微公司的ETF申购资金流向ETF代码ETF名称持仓占比申购资金净流入/流出（万元）159582半导体ETF博时17.21%0.00561980半导体设备ETF16.42%-595.54560780半导体设备ETF广发15.69%-434.85159516半导体设备ETF15.38%+1463.80562590半导体设备ETF华夏15.01%-311.94159558半导体设备ETF易方达14.80%0.00159327半导体设备ETF万家14.34%-61.35588170科创半导体ETF10.13%-603.62588710科创半导体设备ETF10.13%-36.68589020科创半导体设备ETF鹏华9.72%0.00
【2026-02-05】
中微公司：2月4日获融资买入1.98亿元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，中微公司2月4日获融资买入1.98亿元，该股当前融资余额36.11亿元，占流通市值的1.65%，交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2026-02-04198033493.00283358157.003610853874.002026-02-03360895423.00348522293.003696178537.002026-02-02286693412.00302881316.003683805408.002026-01-30237194455.00511667452.003699993312.002026-01-29530991267.00379068347.003974466308.00融券方面，中微公司2月4日融券偿还4040股，融券卖出6250股，按当日收盘价计算，卖出金额218.26万元，占当日流出金额的0.14%，融券余额1683.33万，交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2026-02-042182562.501410808.4016833318.842026-02-033851176.841619925.7215930481.842026-02-021363988.002432223.4813158159.362026-01-301712957.851448167.9014879385.852026-01-291097436.603043571.4014591494.80综上，中微公司当前两融余额36.28亿元，较昨日下滑2.27%，交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2026-02-04中微公司-84421826.003627687192.842026-02-03中微公司15145451.483712109018.842026-02-02中微公司-17909130.493696963567.362026-01-30中微公司-274185104.953714872697.852026-01-29中微公司148968056.443989057802.80说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2026-02-05】
受益AI算力需求攀升半导体行业盈利显著修复
【出处】证券时报网
随着半导体行业逐步进入温和复苏通道，半导体设备、存储等板块企业去年盈利增长领衔，并且在人工智能浪潮催化下，算力芯片、功率半导体以及模拟芯片等细分板块盈利修复显著。
统计显示，超过110家A股（申万）半导体行业上市公司发布2025年业绩预告，其中，超过一半公司预计盈利有望同比增长。按照预估上限计算，澜起科技去年盈利规模居首，其次是中微公司、寒武纪-U，另外兆易创新、江波龙等存储企业盈利居前。
受益于市场价格回升、AI服务器存储需求激增，存储产业链企业业绩亮眼。内存接口芯片龙头澜起科技去年互连类芯片出货量显著增加，预计实现归母净利润21.5亿元—23.5亿元，同比增长52.29%—66.46%；另外，A股NORFlash龙头兆易创新产品量价齐升，预计去年归母净利润16.1亿元；存储器龙头江波龙预计去年归母净利润12.5亿元至15.5亿元，同比增长150.66%至210.82%。
同时，佰维存储、德明利、北京君正等预计去年业绩增长，东芯股份存储业务板块也预计实现盈利，大为股份亏损收窄。
在存储周期强势增长以及国产化升级背景下，半导体设备、零部件等环节也实现增长。中微公司预计去年归母净利润约20.8亿元—21.8亿元。据介绍，公司针对先进逻辑和存储器件制造中关键刻蚀工艺的高端产品新增付运量显著提升；神工股份受益于存储芯片制造厂对关键耗材需求增加,带动公司硅零部件业务收入快速增长。
长川科技并购标的业绩释放，多产品线销售订单增加，去年归母净利润同比增长172.67%—205.39%；华峰测控发力高端装备市场，净利润也实现较大幅度增长；国内探针卡龙头供应商强一股份卡位高端芯片测试需求，去年盈利最高将实现同比约七成增长。艾森股份聚焦光刻胶、先进制程电镀液等高端市场，下游先进封装客户需求的持续释放推动公司业绩增长。
随着人工智能应用场景落地，算力需求持续攀升。国产算力龙头股寒武纪-U预计去年归母净利润18.5亿元—21.5亿元，扭亏为盈；沐曦股份-U、摩尔线程-U等盈利也同比修复。
端侧AI也持续贡献盈利。瑞芯微系列算力平台快速增长，汽车电子、机器人、机器视觉、工业应用等重点产品线持续突破，预计去年公司归母净利润10.23亿元—11.03亿元；炬芯科技以端侧产品AI化转型为核心,预计去年归母净利润增长九成。
同时，全球智算投资加码带动供电升级和新兴电力电子装置更新需求，功率半导体领军企业宏微科技去年业绩扭亏；必易微扭亏，公司电机驱动控制等产品收入同比增长超八成；芯朋微超高压工业电源芯片系列等产品步入量产，预计去年归母净利润增长超六成。
相比之下，消费电子市场复苏进程缓慢，产业链相关上市公司难言乐观。
蓝箭电子因模拟器件与分立器件的市场需求恢复相对滞后,终端市场整体复苏节奏偏慢，市场竞争加大，原材料价格上涨，去年亏损；卓胜微去年业绩下滑，公司转型叠加行业竞争压力增大，下游客户库存调整，影响出货。相比，希荻微音圈马达驱动芯片产品线以及新增传感器芯片产品线贡献营收，亏损收窄；博通集成则通过优化运营，去年预计实现扭亏为盈。
【2026-02-04】
“芯”潮澎湃，投资半导体赛道该选哪个指数？
【出处】中国网财经
今年以来，涨幅居前的半导体板块“又双叒叕”站上了市场C位。然而面对这轮行情，投资者不免产生疑惑：盘面上活跃的究竟是产业链的哪个细分环节？若想精准布局，又该选择什么投资工具？
半导体产业链条长、环节多，不妨形象理解：设备如“印刷机”，材料如“纸墨”，而芯片设计则是创作内容，二者技术路径、周期节奏与成长逻辑各有不同。目前市场上聚焦材料与设备的主要有中证半导体材料设备主题指数和上证科创板半导体材料设备主题指数，而聚焦芯片设计的主要是上证科创板芯片设计主题指数，三只指数年内涨幅分别为17.1%、16.8%和14.6%。它们看似主题相近，实则内涵不同，厘清其中区别，才能更好匹配自身的投资需求。
从编制方案看，三只指数的区别主要体现在业务领域、样本空间和成份股权重上。半导体材料设备指数与科创半导体材料设备指数均覆盖了半导体产业中上游的材料与设备等领域，前者由A股中不超过40只股票组成，单只成份股权重上限可达15%，对龙头公司可能给予更高的权重倾斜；而后者只从科创板中选股，单只成份股权重上限为10%。科创芯片设计指数则明确聚焦于芯片设计环节，样本均来自科创板，且单只成份股权重上限也为10%。
表1：三只指数编制方案对比
资料来源：中证指数公司。
行业分布进一步凸显了它们的定位区别。半导体材料设备指数和科创半导体材料设备指数行业分布较为相似，二者半导体设备行业占比均在63%左右，半导体材料行业占比均在23%左右，聚焦晶圆制造、刻蚀、沉积、清洗、测试等关键设备以及硅片、光刻胶、特种气体等材料领域。而科创芯片设计指数中，涵盖CPU、GPU、AI加速芯片等领域的数字芯片设计行业占据主导，权重达76.8%，模拟芯片设计行业占17.7%，更直接地面向算力与终端应用需求。
从成份股来看，两只聚焦半导体材料设备赛道的指数重合度较高，前十大权重股中有7只相同，均包含中微公司、拓荆科技、华海清科等设备龙头，以及沪硅产业、安集科技等材料领军企业，区别在于半导体材料设备指数还布局了北方华创、长川科技、南大光电等非科创板企业，而科创半导体材料设备指数则另外包含了华峰测控、天岳先进、盛美上海等。
科创芯片设计指数的样本与前两只指数毫无重合，前十大权重股包括海光信息、澜起科技、寒武纪、芯原股份等，多为AI算力与高端芯片设计龙头，合计占比约60%。
表2：三只指数前十大成份股
在当前全球科技竞争愈发激烈、国产化趋势持续推进、产业政策大力扶持的背景下，半导体产业的战略价值与成长空间日益凸显，目前市场上已有跟踪以上指数的ETF产品供投资者选择。若看好芯片设计领域的创新性与下游需求的爆发力，可以关注科创芯片设计ETF易方达(589030)等产品的投资机会，若更重视设备材料领域的基石地位与国产化进程，则可通过半导体设备ETF易方达(159558)等产品一键打包该领域的核心企业。
【2026-02-04】
2026年Q1 NAND闪存价格环比涨幅超40%，AI算力需求爆发带动半导体设备、存储赛道景气度上行
【出处】每日经济新闻
截至2026年2月4日11点07分，上证科创板半导体材料设备主题指数下跌0.95%。成分股方面涨跌互现，晶升股份领涨3.01%，京仪装备上涨0.47%，中微公司上涨0.41%；神工股份领跌4.71%，华海诚科下跌3.50%，富创精密下跌2.84%。科创半导体ETF(588170)下跌0.96%，最新报价1.75元。
截至2026年2月4日11点09分，中证半导体材料设备主题指数下跌0.90%。成分股方面涨跌互现，晶升股份领涨3.03%，京仪装备上涨0.74%，拓荆科技上涨0.48%；神工股份领跌4.76%，华海诚科下跌3.41%，富创精密下跌3.19%。半导体设备ETF华夏(562590)下跌0.74%，最新报价1.88元。
流动性方面，科创半导体ETF盘中换手3.99%，成交3.21亿元；半导体设备ETF华夏盘中换手2.84%，成交7810.62万元。规模方面，科创半导体ETF近2周规模增长5.55亿元，实现显著增长，新增规模位居同类第一；半导体设备ETF华夏最新规模达27.57亿元。
资金流入方面，科创半导体ETF最新资金净流出2.27亿元。拉长时间看，近5个交易日内有4日资金净流入，合计“吸金”3.89亿元，日均净流入达7786.37万元；半导体设备ETF华夏最新资金净流出1.09亿元。拉长时间看，近10个交易日内有7日资金净流入，合计“吸金”6474.22万元，日均净流入达647.42万元。
消息面上，Counterpoint表示，根据该机构2026年1月存储价格追踪报告，NAND闪存价格预计将在本季度上涨超过40%。NAND闪存价格飙升源于各大原厂为了满足AI服务器日益增长的NAND需求而削减了消费级产能，此外美光宣布关闭英睿达的决策也加剧了市场的焦虑情绪。近期低端128GB PC SSD的成交价已然上涨了50%。该机构分析师指出，几大NAND原厂的产能扩张计划谨慎而缓慢，铠侠-闪迪的北上Fab2晶圆厂预计将从今年下半年开始对整体产能产生显著影响，因此NAND价格在上半年仍将保持强势。
爱建证券指出，AI算力需求持续爆发，带动半导体设备、存储赛道景气度上行。ASML2025年业绩稳步增长，EUV光刻机技术壁垒显著；三星电子、SK海力士受益于存储芯片供需紧张、价格上涨，并持续推进高端存储产品研发。建议关注国产半导体设备及存储产业链上市公司的投资机会。
相关ETF：公开信息显示，科创半导体ETF(588170)及其联接基金(A类：024417；C类：024418)跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数，囊括科创板中半导体设备(60%)和半导体材料(25%)细分领域的硬科技公司。半导体设备和材料行业是重要的国产替代领域，具备国产化率较低、国产替代天花板较高属性，受益于人工智能革命下的半导体需求，扩张、科技重组并购浪潮、光刻机技术进展。
半导体设备ETF华夏(562590)及其联接基金(A类：020356；C类：020357)，指数中半导体设备(63%)、半导体材料(24%)占比靠前，充分聚焦半导体上游。
【2026-02-04】
中微公司：2月3日获融资买入3.61亿元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，中微公司2月3日获融资买入3.61亿元，该股当前融资余额36.96亿元，占流通市值的1.70%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2026-02-03360895423.00348522293.003696178537.002026-02-02286693412.00302881316.003683805408.002026-01-30237194455.00511667452.003699993312.002026-01-29530991267.00379068347.003974466308.002026-01-28586193804.00466435028.003822543388.00融券方面，中微公司2月3日融券偿还4677股，融券卖出1.11万股，按当日收盘价计算，卖出金额385.12万元，占当日流出金额的0.23%，融券余额1593.05万，低于历史20%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2026-02-033851176.841619925.7215930481.842026-02-021363988.002432223.4813158159.362026-01-301712957.851448167.9014879385.852026-01-291097436.603043571.4014591494.802026-01-281389584.301501635.6617546358.36综上，中微公司当前两融余额37.12亿元，较昨日上升0.41%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2026-02-03中微公司15145451.483712109018.842026-02-02中微公司-17909130.493696963567.362026-01-30中微公司-274185104.953714872697.852026-01-29中微公司148968056.443989057802.802026-01-28中微公司120198144.723840089746.36说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2026-02-04】
需求爆发业绩释放 半导体设备板块红红火火
【出处】证券时报
日前，全球芯片测试龙头泰瑞达披露了2025财年第四季度业绩，营收同比增长43.9%达到10.8亿美元，高于分析师预期的9.76亿美元；调整后营业利润为3.14亿美元，高于分析师预期的2.498亿美元。
泰瑞达的业绩表现成为行业需求的重要风向标，其增长背后的核心驱动因素，也成为资本市场关注的焦点。
华源证券研报表示，随着半导体工艺制程的迭代和AI芯片本身复杂度的提升，单颗芯片测试时长显著增长，这导致芯片测试需求将以快于AI芯片本身出货量的速度增长，从而带来了整个测试产业链需求“量”的“通胀”，相关公司业绩有望持续加速释放。随着国内AI产业的发展和技术进步，预期相关芯片测试产业链也将步入“量价齐升”的行业上行期。
除了测试环节，整个半导体设备产业链的景气度同样值得期待。
招商证券表示，AI驱动全球存储芯片行业迈入“超级周期”阶段，供需错配带动产品涨价幅度超预期。国内外存储扩产持续推进，看好上游半导体设备投资机会。
2月3日，半导体设备板块指数大幅上涨，收盘大涨超4%。个股方面，强一股份和耐科装备等多只个股均涨超5%。
龙头公司业绩普遍向好。中微公司预计2025年营业收入约123.85亿元，同比增长约36.62%；归母净利润为20.8亿元至21.8亿元，同比增长约28.74%至34.93%。交银国际认为，公司2025年净利润超预期，并上调了公司2026年及2027年营收和净利润预期，其中2026年和2027年净利润预期上调幅度均超5%。
部分公司未来业绩有望持续高增长。根据机构一致预测，中科飞测、芯源微、富创精密等公司2026年和2027年净利润增速均超50%；至纯科技、晶升股份和拓荆科技等公司2026年和2027年净利润增速均超30%。
在产业链高景气推动下，半导体设备指数1月以来也频频创出历史新高，累计涨幅超过20%。部分个股涨势更加猛烈，金海通1月以来累计涨幅接近100%，公司预计2025年归母净利润1.6亿元至2.1亿元，同比增长103.87%至167.58%。
此外，华峰测控、耐科装备等个股均涨超50%，富创精密、强一股份、矽电股份等多只个股均涨超30%。
(本版数据由证券时报中心数据库提供)
【2026-02-03】
剑指太空AI！SpaceX与xAI万亿合并收购，太空+概念全线爆发！
【出处】财闻
2月3日上午，受SpaceX与xAI万亿“太空+人工智能”合并提振，太空光伏、太空算力、AI应用、存储芯片、半导体设备、卫星产业等多个热门科技板块全线走强。
截至发稿，光伏ETF招商（516230）涨超4%、创业板人工智能ETF招商（159243）盘中涨超3%、半导体设备ETF（561980）涨1.34%、卫星产业ETF（159218）涨超0.5%。个股方面，“易中天”强势飘红，天孚通信（300394.SZ）大涨近9%；罗博特科（300757.SZ）涨超18%，光库科技（300620.SZ）涨超8%，长芯博创（300548.SZ）、迈为股份（300751.SZ）、中微公司（688012.SH）、长川科技（300604.SZ）等多股涨超4%。
消息面上，当地时间 2 月 2 日，根据外媒报道，伊隆·马斯克的太空探索技术公司（SpaceX）已正式收购其旗下的人工智能公司 xAI。据悉，这笔交易以全股票形式进行，对合并后实体的估值高达1.25 万亿美元，其中 SpaceX 估值约 1 万亿美元，xAI 估值约 2500 亿美元。
分析指出，此项重大合并旨在利用 SpaceX 的发射能力，将 AI 数据中心部署到太空轨道上，或标志着其“太空AI数据中心”计划从构想进入实操阶段。具体来看，产业景气度有望沿着“能源供给（光伏）→计算载体（卫星/算力）→数据保存（存储、设备、材料）”等链条进行传导：
一、太空算力
马斯克指出，太空是部署AI成本最低的地方。
太空近乎恒定的太阳能和接近绝对零度的背景，能够为数据中心提供近乎无限的能源和天然的冷却池，因此，太空数据中心或许能够为AI训练提供几乎无限的能源。
摩根士丹利分析师亚当·乔纳斯指出：“SpaceX正在建立一个太空数据中心的基础设施，这种架构有望解决地面AI发展面临的能源瓶颈问题”——这也正指向SpaceX与xAI万亿美元合并的深层逻辑。
目前我国航天机构亦有类似的太空算力计划。配置方面，投资者或可借道创业板人工智能ETF招商（159243）综合布局AI硬件、AI应用、AI软件等人工智能全产业链，该ETF标的指数前三大成份股为中际旭创（26.62%）、新易盛（19.35%）、天孚通信（5.05%），光模块龙头含量较高。
且从历史表现来看，创业板人工智能弹性更强，近一年来创业板人工智能涨超113%，显著跑赢同类科创AI（66.8%）及CS人工智（78%）。
二、太空光伏
太空光伏是将光伏发电系统部署于太空轨道，能够彻底突破地面光伏的固有瓶颈，有望成为目前太空能源的“唯一解”。
根据浙商证券，由于昼夜循环交替，太空光伏相比地面光伏，阵列容量系数可提升45%；由于大气对太阳辐射的衰减和散射作用，太空光伏峰值发电量比地面光伏至少高40%。
假设在太空部署40MW数据中心（10年运行）对应成本约0.002美分/千瓦时，相比美国通常的批发电力成本0.045美分/千瓦时，太空光伏的的能源成本可降低22倍。基于以上数据测算，在太空中一个特定的太阳能阵列所生成的能量，有望达地球上相同阵列的5倍以上。
目前光伏ETF招商（516230）跟踪中证光伏产业指数，汇聚A股光伏产业龙头，对主产业链光伏设备布局权重高达63%，后续有望充分受益于太空光伏对行业技术迭代、突围反内卷、出海加速等催化。
据了解，目前虽然国外科技巨头提出了庞大的太空光伏产能计划，但其本土或在HJT、钙钛矿等新一代技术的整线装备与大规模制造能力上存在短板。这有望为中国在全球领先的光伏设备企业与电池制造商，提供历史性的切入机遇。
三、太空卫星
随着SpaceX与xAI合并，卫星的角色正在发生根本性转变。卫星不再仅仅是通信中继站，而将成为分布式太空计算网络的智能节点。这意味着未来卫星需要集成高性能计算单元、先进散热系统和强大电源管理模块，技术含量和单星价值将大幅提升。
分析指出，太空数据中心的建设需要海量卫星支持，这将推动整个卫星制造、发射和运营产业进入新一轮增长周期。此外，根据中金公司，太空竞争正在延伸至资本端，国内蓝箭航天、中科宇航也完成了IPO辅导，当前包括星河动力、天兵科技等商业航天头部企业正在冲刺IPO。
卫星产业ETF(159218)紧密跟踪中证卫星产业指数，其中“卫星制造+发射基础领域权重合计不低于50%”，在近期火箭发射、卫星制 造利好不断的背景下，契合当前产业发展阶段，或可助力投资者一指布局核心产业链。数据显示，该ETF为A股市场首只实现收益翻倍的卫星主题基金。
四、太空存储
太空数据中心对存储技术提出了前所未有的挑战。在宇宙射线和太阳粒子辐射环境下，传统存储设备极易出现数据错误甚至完全损坏。
因此，太空存储需要具备极强的抗辐射能力、极低的功耗和极高的可靠性。这将催生一个高壁垒、高附加值的特种存储芯片市场，与消费级产品形成明显差异。
目前中科院研究团队已经在此类存储技术路径上取得重大进展，其关于铁电材料新结构的研究成果登上顶级期刊《Science》。该技术有望突破现有存储器的密度与能效极限，为半导体材料和先进设备打开了充满想象力的长期成长空间。
半导体设备ETF（561980）跟踪中证半导，标的指数中“设备+材料+设计”含量超90%，前十大集中度在同类指数中含量居前，重仓中微公司（688012.SH）、北方华创（002371.SZ）等设备龙头以及晶圆厂龙头中芯国际（688981.SH），芯片设计龙头海光信息（688041.SH）、寒武纪和材料龙头南大光电（300346.SZ）等。
由于对龙头高度聚焦，该指数较同类呈现出更高反弹锐度。数据显示，上一轮半导体上行周期及2025年至今，中证半导区间最大涨幅分别超690%、112%，大幅领先科创芯片、半导体材料设备、国证芯片等同类指数，或在新一轮半导体上行周期更具弹性。
2026年存储芯片正值史诗级涨价周期，需求正逐季传导至设备企业的订单与业绩，构成坚实支撑。长期看，AI芯片等创新需求将持续驱动半导体资本开支，国产设备与材料公司在技术追赶与供应链安全背景下，成长逻辑明确。
根据德意志银行分析师预计，SpaceX的太空数据中心小规模技术验证可能在2027-2028年展开。目前虽然太空+新蓝海的成长空间令市场兴奋，但仍面临宇宙辐射防护、在轨维护技术、发射成本控制等关键技术挑战。
因此，在产业成长初/中期，投资者或可借道相关的指数工具综合把握行业红利，机会更为全面、风险较为分散。
【2026-02-03】
存储芯片价格超预期上涨，科创半导体ETF涨近3%
【出处】财闻
2月3日上午，A股三大指数活跃上涨。光伏设备、HJT电池、国产航母等板块涨幅居前。
ETF方面，创板半导体ETF（588170）盘中一度涨近3%，成分股欧莱新材（688530.SH）、兴福电子（688545.SH）涨超5%，华峰测控（688200.SH）、天岳先进（688234.SH）、华兴源创（688001.SH）、中微公司（688012.SH）、有研硅（688432.SH）、中科飞测（688361.SH）、新益昌（688383.SH）、华海清科（688120.SH）等上涨。
消息面上，高盛表示，DRAM的合约价格不仅未跌，反而迎来了更猛烈的上涨预期。另有机构指出，第一季度全球存储供需失衡加剧，全面上调DRAM、NAND产品第一季度环比增幅。存储芯片价格超预期上涨，成为驱动半导体板块上涨的核心催化因素。
平安证券表示，受存储成本上升影响，2026年全球智能手机出货量预期将年减2.1%。建议关注具备规模优势、较完整产品线（尤其是高价位段机种）以及垂直整合能力的品牌。折叠屏产品、AI手机及AI眼镜等产品正在兴起，有望给产业链带来新的发展机遇，相关产业链公司有望受益。另外，上海市“火箭星城”建设方案正式发布，全力打造全国航天产业高地，力争到2027年产业规模达到1000亿元左右。
东方证券指出，AI算力需求强劲带动存储紧缺。部分投资者担忧消费电子需求可能承压，影响存储需求。但我们认为，AI算力等相关需求在存储需求中逐步占据主导地位，带动存储紧缺持续。DRAM方面，在服务器DRAM上北美及国内各大云端服务业者（CSP）和OEM持续和存储器原厂洽谈年度DRAMLTA（long-termagreement）供应量。由于买方积极竞逐原厂供给，将带动第一季ServerDRAM价格上涨约90%，幅度创历年之最。NAND方面，随着推理AI应用场景扩大，市场对高效能储存设备的需求远高于预期，北美各大CSP自2025年底起开始强力拉货，刺激EnterpriseSSD订单爆发。在供给缺口持续扩大的情况下，买方激进囤货以尽早补足库存，推升2026年第一季EnterpriseSSD价格将季增53%—58%，创下单季涨幅最高纪录。
【2026-02-03】
券商观点|电子行业动态跟踪：AI算力需求拉动，存储紧缺持续
【出处】本站iNews【作者】机器人
2026年2月3日，东方证券发布了一篇电子行业的研究报告，报告指出，AI算力需求拉动，存储紧缺持续。
报告具体内容如下：
事件：TrendForce全面上修第一季DRAM、NANDFlash各产品价格季成长幅度。预估整体ConventionalDRAM合约价将从一月初公布的季增55-60%改为上涨90-95%，NANDFlash合约价则从季增33-38%上调至55-60%。 AI算力需求强劲带动存储紧缺。部分投资者担忧消费电子需求可能承压，影响存储需求。但我们认为，AI算力等相关需求在存储需求中逐步占据主导地位，带动存储紧缺持续。DRAM方面，在服务器DRAM上北美及国内各大云端服务业者（CSP）和OEM持续和存储器原厂洽谈年度DRAMLTA（long-termagreement）供应量。由于买方积极竞逐原厂供给，将带动第一季ServerDRAM价格上涨约90%，幅度创历年之最。NAND方面，随着推理AI应用场景扩大，市场对高效能储存设备的需求远高于预期，北美各大CSP自2025年底起开始强力拉货，刺激EnterpriseSSD订单爆发。在供给缺口持续扩大的情况下，买方激进囤货以尽早补足库存，推升2026年第一季EnterpriseSSD价格将季增53-58%，创下单季涨幅最高纪录。 AI对存储的需求增量有望被持续挖掘。AI推理过程将使得数据中心存储结构发生较大变化，有望持续提升对活跃数据存储的需求。CES2026上英伟达推出推理上下文内存存储平台，闪迪预计相关设计在27年有望带来额外的75-100EB的存储需求增量，并在28年进一步翻倍。除英伟达外，头部AI应用商及大模型厂商也有望推动以强化存储能力的方式提升用户体验，例如Anthropic有望在ClaudeCowork中为知识库注入永久记忆，目前已有开发者在Claude上开发扩展能力以实现长期记忆，使其能从历史对话中找到最相关的前文。展望未来，AI推理对于存储的增量需求仍将持续被挖掘，面向服务器的DRAM和NAND等整体需求有望持续高速增长。利基存储产能受主流存储挤压，有望保持紧缺态势。我们认为，NORFlash、MLC/SLCNANDFlash等利基存储有望保持紧缺态势。从需求侧来看，利基存储不仅是存量市场，更是增量市场，有望随着端侧AI及AI算力需求获得需求增量。从供给侧来看，利基存储产能持续被主流存储挤压，国际主要供应商正退出或减少利基存储生产，以聚焦主流存储产品，导致利基存储产品供给大幅收敛。以MLCNANDFlash为例，根据TrendForce，该市场正因供给收缩而步入紧缺，2026年全球产能将大幅年减41.7%。相应地，NORFlash等其他利基存储的供给也持续受到挤压。根据TrendForce，旺宏已减少原有NORFlash产能，以扩大MLCNANDFlash供应。整体来看，NORFlash、MLC/SLCNANDFlash等利基存储产能持续被主流存储挤压，涨价有望持续。 AI算力需求拉动，存储紧缺持续。相关标的：国内存储芯片设计厂商兆易创新、普冉股份、聚辰股份、东芯股份、北京君正、恒烁股份等；国产存储模组厂商江波龙、德明利、佰维存储等；受益存储技术迭代的澜起科技、联芸科技、翱捷科技等；半导体设备企业中微公司、精智达、京仪装备、微导纳米、拓荆科技、北方华创等；国内封测企业深科技、汇成股份、通富微电等；配套逻辑芯片厂商晶合集成等。风险提示 AI落地不及预期，技术迭代速度不及预期，国产化进展不及预期
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【2026-02-03】
中微公司：2月2日持仓该股ETF资金净流入1.33亿元，3日累计净流入4.50亿元
【出处】本站iNews【作者】ETF资金研究
据本站iFind，中微公司2月2日ETF资金当日净流入1.33亿元，3日累计净流入4.50亿元，5日累计净流出9.26亿元，20日累计净流出47.79亿元，60日累计净流出49.69亿元。近日ETF资金流向一览统计周期净流入/流出（万元）当日13312.23日累计44950.055日累计-92551.6520日累计-477878.6860日累计-496886.03从重仓该股的ETF资金数据来看，持仓占比最高的ETF为半导体产业ETF（159582），持仓占比为16.80%，申购资金净流入0.00万元，持仓占比第二的ETF为半导体设备ETF（561980），持仓占比为16.01%，申购资金净流入430.86万元。从申购净流入资金排名数据来看，申购资金净流入最多的ETF为半导体设备ETF（159516），持仓占比为15.15%，申购资金净流入5236.68万元。申购资金净流出最多的ETF为沪深300ETF华泰柏瑞（510300），持仓占比为1.66%，申购资金净流出9040.82万元。重仓中微公司的ETF申购资金流向ETF代码ETF名称持仓占比申购资金净流入/流出（万元）159582半导体产业ETF16.80%0.00561980半导体设备ETF16.01%+430.86560780半导体设备ETF广发15.45%-386.35159516半导体设备ETF15.15%+5236.68562590半导体设备ETF华夏14.72%-784.14159558半导体设备ETF易方达14.58%+596.37159327半导体设备ETF万家14.11%-176.12588170科创半导体ETF9.92%+643.37588710科创半导体设备ETF9.92%+489.91589020科创半导体设备ETF鹏华9.52%+210.08
【2026-02-02】
美股存储业绩超预期，海内外CSP持续加码AI资本支出
【出处】中国能源网
开源证券近日发布电子行业周报：本周（2026.1.26-2026.1.30），电子行业指数周涨跌幅为-2.18%，其中消费电子跌4.74%、半导体跌0.83%、光学光电跌4.10%。中芯国际H本周跌3.46%、华虹半导体H涨6.10%、寒武纪跌5.70%。海外方面，纳斯达克指数本周跌0.17%，闪迪涨21.62%、Meta涨8.76%、苹果涨4.61%、美光涨3.81%、英特尔涨3.11%。
以下为研究报告摘要：
市场回顾
本周（2026.1.26-2026.1.30），电子行业指数周涨跌幅为-2.18%，其中消费电子跌4.74%、半导体跌0.83%、光学光电跌4.10%。中芯国际H本周跌3.46%、华虹半导体H涨6.10%、寒武纪跌5.70%。
海外方面，纳斯达克指数本周跌0.17%，闪迪涨21.62%、Meta涨8.76%、苹果涨4.61%、美光涨3.81%、英特尔涨3.11%。
行业速递
终端：苹果iPhone销售强劲，Clawdbot（现名Openclaw）带火Mac Mini。苹果四季度营收1437.6亿美元，大幅超越市场预期1384.8亿美元，净利润从去年同期的363.3亿美元攀升至421亿美元，主要受益于iPhone业务营收的同比激增。本周Openclaw的爆火，让Mac Mini的销量悄然上升。
算力：Meta业绩及AI资本开支超预期，阿里三年资本开支上修。Meta2025Q4业绩全线超市场预期，2026年资本开支指引上修至1150-1350亿美元、同比接近翻倍，核心加码AI算力与基础设施建设。阿里明确将未来三年云与AI基建投入由3800亿元上调至4800亿元，资本开支呈战略抬升态势，算力布局持续提速。市场预期英伟达拟对Open AI投资200-300亿美元，算力厂商与大模型生态深度绑定，AI产业链投入热度持续攀升。
存力：闪迪、海力士、希捷业绩超预期。闪迪2025Q4营收为30.25亿美元，同比增长61%；GAAP口径下净利润为8.03亿美元，同比增长672%；GAAP口径下毛利率为50.9%，同比提升18.6%，全面超越市场预期。2025Q4，SK海力士三大指标均创下季度历史新高：营收环比增长34%至32.83万亿韩元；营业利润环比增长68%至19.17万亿韩元，营业利润率为58%。希捷2025Q4及下季度指引超预期，2025Q4营收为28.3亿美元，同比增长21.5%，高于分析师预期的27.4亿美元，环比增长7.5%。
基座：ASML业绩超预期。ASML2025Q4实现净销售额97.18亿欧元，同比增长4.9%，环比增长29.3%，新增订单132亿欧元创下历史新高，2025年未交付订单更是高达388亿欧元，2026年一季度的业绩指引也优于预期。
受益标的：
华虹半导体、中微公司、精测电子、华峰测控、长川科技、通富微电、澜起科技、海光信息、芯原股份、灿芯股份等
风险提示：AI产业发展不及预期、国际贸易不确定性风险、宏观经济发展不及预期、下游晶圆厂扩产不及预期。(开源证券 陈蓉芳,仇方君)
【2026-02-02】
中微公司：1月30日持仓该股ETF资金净流出1134.29万元，3日累计净流出4.38亿元
【出处】本站iNews【作者】ETF资金研究
据本站iFind，中微公司1月30日ETF资金当日净流出1134.29万元，3日累计净流出4.38亿元，5日累计净流出14.99亿元，20日累计净流出50.37亿元，60日累计净流出55.75亿元。近日ETF资金流向一览统计周期净流入/流出（万元）当日-1134.293日累计-43755.295日累计-149940.2220日累计-503729.8960日累计-557524.48从重仓该股的ETF资金数据来看，持仓占比最高的ETF为半导体产业ETF（159582），持仓占比为16.81%，申购资金净流入0.00万元，持仓占比第二的ETF为半导体设备ETF（561980），持仓占比为16.01%，申购资金净流出150.64万元。从申购净流入资金排名数据来看，申购资金净流入最多的ETF为芯片ETF（159995），持仓占比为6.64%，申购资金净流入2875.09万元。申购资金净流出最多的ETF为沪深300ETF华泰柏瑞（510300），持仓占比为1.64%，申购资金净流出4428.88万元。重仓中微公司的ETF申购资金流向ETF代码ETF名称持仓占比申购资金净流入/流出（万元）159582半导体产业ETF16.81%0.00561980半导体设备ETF16.01%-150.64560780半导体设备ETF广发15.43%+469.01159516半导体设备ETF15.12%-445.12562590半导体设备ETF华夏14.71%+227.85159558半导体设备ETF易方达14.54%+908.60159327半导体设备ETF万家14.09%-185.16588170科创半导体ETF9.91%+787.80588710科创半导体设备ETF9.90%+258.98517850张江ETF汇添富9.57%0.00
【2026-02-02】
2月券商金股名单出炉 电子行业人气最高
【出处】证券时报
作为券商月度策略的精华，券商金股在1月份展现了亮眼的超额收益能力，最牛金股单月大涨约99%。
进入2月，新一期券商金股名单陆续出炉，主要集中在电子、机械设备、有色金属等行业；个股方面，海光信息、腾讯控股、中国太保、紫金矿业的人气最高。
展望2月，券商普遍认为，春季行情趋势仍将延续，科技成长、顺周期板块受到青睐。
1月最牛金股大涨近99%
回顾1月金股表现，涨幅居前的金股集中在计算机、电子、化工、电力设备、有色金属等板块。
每市APP显示，由华龙证券推荐的卓易信息涨幅高达98.94%，成为1月最牛金股。排名第二的是由国联民生证券推荐的宏景科技，单月涨幅达68.75%；国新证券推荐的圣晖集成则排名第三，1月上涨了61.59%。
1月份涨幅超50%的还包括华峰测控（太平洋证券推荐）、华虹半导体（兴业证券推荐）、金安国纪（东莞证券推荐）、东方铁塔（西部证券推荐）、迈为股份（东吴证券、华源证券推荐）等。此外，紫金黄金国际（东北证券推荐）、华锡有色（西南证券推荐）、兆易创新（中航证券、中国银河证券推荐）在1月涨超45%。
券商金股组合也在1月展现了亮眼的超额收益能力。每市APP数据显示，共有11家券商金股组合涨超10%，显著跑赢大盘指数，上证指数、沪深300在1月分别涨3.76%、1.65%。
其中，申万宏源月度金股组合以16.19%的月涨幅排名第一，该券商1月推荐的10只金股中有7只单月涨逾17%，其中赤峰黄金1月上涨38%。中邮证券月度金股组合以15.16%的涨幅排名第二；平安证券、华源证券、西南证券、华龙证券、东北证券金股组合也在1月获得超12%的月度收益率。
2月金股名单出炉
电子、机械、有色人气最高
券商2月金股正陆续出炉。从行业分布来看，目前已披露的券商2月金股名单中，电子行业人气居首，随后是机械设备、有色金属行业，电力设备、基础化工也有不俗人气。
电子行业金股中，存储周期涨价、海外算力、国产替代及业绩是不少股票被券商选为金股的主要理由。具体来看，海光信息、兆易创新、北京君正、沪电股份、蓝特光学等个股被不少于2家券商推荐，此外券商还推荐了中微公司、工业富联、炬光科技、瑞芯微等个股。
机械设备行业也是2月金股的富矿，包括服务器液冷、燃气轮机、液压件、矿山设备等设备公司被机构密集推荐，杰瑞股份、应流股份等股票被不少于2家券商推荐。此外，英维克、恒立液压、杭叉集团等也获推为2月金股。
1月高歌猛进的有色金属板块仍是2月金股的“香饽饽”。相比1月，黄金相关个股热度有所降温，而铜、铝、锂、锡、镍等金属的热度提升。具体来看，紫金矿业获得超4家券商推荐，洛阳钼业获得超2家券商推荐，北方稀土、藏格矿业、赣锋锂业、华峰铝业、华锡有色、华友钴业、中国铝业等股票也被一些券商看好。
整体来看，在目前披露的所有2月金股中，人气最高的是海光信息、腾讯控股、中国太保、紫金矿业，均获得不少于4家券商推荐；福斯特、贵州茅台、万华化学、兆易创新、中国中免等个股则获得不少于3家券商青睐。
机构：春季行情仍将延续
展望2月行情，券商普遍认为，春季行情趋势仍将延续，春节之前市场可能震荡，科技成长、顺周期仍是大家一致看好的主线。还有券商建议投资者在春节持股过节。
光大证券策略首席分析师张宇生认为，本轮春季行情仍然值得期待，后续市场无论是在政策方面，还是在基本面，未来几个月仍然会有利好消息的逐步验证。不过市场表现未必会一帆风顺，春节之前，市场可能会进入短暂的震荡修正阶段。不过仍然建议投资者持股过节，在春节之后，市场交易热度会再度回升，结合春节假期期间的高频数据以及产业热点消息，之后市场可能会迎来新一轮的上行行情。
配置上，张宇生建议聚焦热点，把握成长与顺周期两条主线。成长将受益于产业热度持续高涨，以及投资者在春季行情中风险偏好的提升，建议重点关注春节期间有望出现边际变化的人形机器人、AI产业链、游戏、影视等方向。顺周期主要受益于商品价格的强势以及政策的支持，建议关注资源品以及线下服务相关的领域。
开源证券策略首席分析师韦冀星认为，近期市场降温，但牛市驱动力未变，维持科技+周期的配置思路不变。
中泰证券策略首席分析师徐驰认为，往后看，指数预计震荡，行情演绎呈结构性特征。市场结构性行情预计将围绕“资源+科技+出海”主线展开。徐驰还表示，从历史规律看，A股在经历连续两年的估值修复后，第三年往往难以持续拔高估值，行情节奏将更依赖盈利兑现。配置上，关注三大方向，一是外需顺周期，二是AI产业链，三是反内卷。
国联民生证券策略团队认为，市场在趋势上行后，窄幅震荡，波动率先升后降，当前或仍需要震荡消化前期涨幅。中期看，市场波动率仍较低，仍处于趋势上行的过程中，春季行情仍将延续。在当前市场环境下，仍缺乏盈利验证，并且流动性较为充裕，仍会灌输各类主题资产和宏大叙事下的投资机会，因而在市场完成调整后，主题资产仍会有新的机会。
申万宏源策略首席分析师王胜认为，春季行情趋势延续，既定演绎路径未被打破。建议紧扣2月催化主线，把握风格轮动机会。第一，食品饮料、房地产有望成为潜在轮动方向；第二，周期领域继续关注兼具Beta弹性与Alpha价值的优质标的；第三，关注前期大涨、赚钱效应有所收敛的太空光伏、AI应用板块，可依托催化信号布局，重点关注港股互联网方向。
【2026-01-31】
中微公司：1月30日获融资买入2.37亿元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，中微公司1月30日获融资买入2.37亿元，该股当前融资余额37.00亿元，占流通市值的1.70%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2026-01-30237194455.00511667452.003699993312.002026-01-29530991267.00379068347.003974466308.002026-01-28586193804.00466435028.003822543388.002026-01-27430778832.00397270894.003702784613.002026-01-26294859558.00484432940.003669276674.00融券方面，中微公司1月30日融券偿还4162股，融券卖出4923股，按当日收盘价计算，卖出金额171.30万元，占当日流出金额的0.09%，融券余额1487.94万，低于历史20%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2026-01-301712957.851448167.9014879385.852026-01-291097436.603043571.4014591494.802026-01-281389584.301501635.6617546358.362026-01-271822893.40678452.0017106988.642026-01-261191393.143836893.2615785076.33综上，中微公司当前两融余额37.15亿元，较昨日下滑6.87%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2026-01-30中微公司-274185104.953714872697.852026-01-29中微公司148968056.443989057802.802026-01-28中微公司120198144.723840089746.362026-01-27中微公司34829851.313719891601.642026-01-26中微公司-192972577.923685061750.33说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2026-01-30】
交银国际证券：上调中微公司目标价至415.0元，给予买入评级
【出处】证券之星
交银国际证券有限公司王大卫,童钰枫近期对中微公司进行研究并发布了研究报告《2025年净利润超预期，切入CMP领域推进平台化布局，上调目标价》，上调中微公司目标价至415.0元，给予买入评级。
中微公司(688012)
2025营收符合预期，国产半导体设备龙头增速保持强劲：公司发布2025全年业绩预告。营业收入约123.85亿元(人民币，下同)，符合我们和市场预期，同比增长37%。研发投入约37.4亿元，占总营收的30.2%。归母净利润为20.8-21.8亿元，中位数同比增长32%，超过我们的预期(19.4亿元)和VA一致预测(20.8亿元)。扣非归母净利润约15.0-16.0亿元，中位数同比增长12%。报告期内，公司在离子刻蚀设备、LPCVD、MOCVD等各领域均取得重要进展。刻蚀设备方面，针对先进逻辑和存储器件关键刻蚀工艺的高端产品新增付运量显著提升。薄膜沉积方面，多款新型产品进入市场，LPCVD设备累计出货量突破300个反应台。EPI设备已顺利进入客户端量产验证阶段。公司几款MOCVD新产品进入客户端验证阶段。同时，新兴8寸碳化硅外延设备、新型红黄光LED应用设备已付运至中国内地领先客户开展验证。
收购杭州众硅切入CMP领域，持续推进平台化布局：2025年12月，公司公告正筹划通过发行股份方式购买杭州众硅电子科技有限公司(杭州众硅)。杭州众硅主营12寸高端机械平坦化抛光(CMP)设备研发、生产和销售，产品主要用于湿法工艺。我们认为杭州众硅的高端CMP业务与中微现有业务高度互补，有利于中微构建平台化半导体公司，提供结合等离子刻蚀、沉积、检测、湿法为一体的更具竞争力的产品解决方案。
上调目标价：考虑到公司针对先进逻辑和存储的ICP产品未来进一步放量，90：1CCP刻蚀设备或已推向市场，薄膜沉积设备种类持续丰富且覆盖率不断增加，以及在CMP领域的多元化进展。我们上调中微公司2026/27年营收预测到162.0/193.6亿元(前值160.7/192.1亿元)。我们预测2026/27年毛利率将攀升至40.8%/41.0%。上调2026/27年归母净利润预测至34.6/42.8亿元(前值32.4/40.2亿元)。考虑到存储/逻辑电路制造均出现供不应求，对上游设备需求或持续高涨，且A股市场流动性充裕，我们上调目标价到415元(前值325元)，对应2027年60倍(前值50倍)市盈率，维持买入评级。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有19家机构给出评级，买入评级17家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为315.88。
【2026-01-30】
中微公司：1月29日获融资买入5.31亿元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，中微公司1月29日获融资买入5.31亿元，该股当前融资余额39.74亿元，占流通市值的1.83%，交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2026-01-29530991267.00379068347.003974466308.002026-01-28586193804.00466435028.003822543388.002026-01-27430778832.00397270894.003702784613.002026-01-26294859558.00484432940.003669276674.002026-01-23500171627.00622736636.003858850056.00融券方面，中微公司1月29日融券偿还8761股，融券卖出3159股，按当日收盘价计算，卖出金额109.74万元，占当日流出金额的0.03%，融券余额1459.15万，交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2026-01-291097436.603043571.4014591494.802026-01-281389584.301501635.6617546358.362026-01-271822893.40678452.0017106988.642026-01-261191393.143836893.2615785076.332026-01-232536462.551722339.3019184272.25综上，中微公司当前两融余额39.89亿元，较昨日上升3.88%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2026-01-29中微公司148968056.443989057802.802026-01-28中微公司120198144.723840089746.362026-01-27中微公司34829851.313719891601.642026-01-26中微公司-192972577.923685061750.332026-01-23中微公司-121046667.553878034328.25说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2026-01-30】
1月份定增募资逾1100亿元
【出处】深圳商报
截至1月29日，今年以来共有13家A股公司完成定增募资，合计募资金额达1165.9亿元，同比增长44.3%。
具体来看，今年完成定增的13家公司有6家涉及并购重组。
中金公司预计，2026年定增项目募资规模稳中有升，竞价类项目募资规模预计可达1650亿元，相对看好成长风格。
进入2026年，上市公司增发募资依然维持较高规模。数据显示，按增发上市日为基准计算，截至1月29日，今年以来共有13家A股公司完成定增募资，合计募资金额达1165.9亿元，同比增长44.3%。虽然完成定增的家数同比减少2家，但募资金额同比增长逾四成。
再融资主要包括定向增发、公开增发、配股、优先股、可转债发行等，相比其他再融资方式，定增在企业盈利、杠杆率等方面的门槛要求相对较低，上市公司的大部分再融资项目均采用定增的方式。
具体来看，今年完成定增的13家公司有6家涉及并购重组，以资产来认购定增股。其中，宏创控股、电投产融、内蒙华电、云南铜业、上能电气募资金额位居前五名。上述5家公司除了上能电气是项目融资外，其余4家公司均为并购重组。
1月13日，宏创控股发行股份购买宏拓实业100%股权的新增股份正式在深交所挂牌上市。此举标志着这场交易规模高达635.18亿元的民营企业重组圆满收官，也意味着港股公司中国宏桥核心铝业资产成功回归A股，中国宏桥在A股再添重要上市平台。
同日，电投产融通过资产置换和发行股份方式购买国电投核能100%股权，同时置出国家电投集团资本控股有限公司100%股权，并募集配套资金。新增股份119.9亿股1月13日上市，标志着中国核电、中国广核之外的A股第三大核电巨头登场。
记者注意到，今年已有紫光国微、中微公司等9家公司宣布通过定增来收购资产。
紫光国微拟通过发行股份及支付现金的方式收购瑞能半导100%股权，并募集配套资金；中微公司拟通过发行股份及支付现金的方式收购杭州众硅64.69%股权，同时募集配套资金。
值得一提的是，上能电气是今年以来通过定增进行项目融资额最大的公司。1月20日，上能电气定增股上市，共募集资金总额16.49亿元，募集资金将全额投入光储核心产能建设及流动资金补充。
公告披露，本次定增发行吸引了16名合格投资者参与认购，其中不乏公司控股股东吴强，以及财通基金、诺德基金、广发证券等知名机构与核心主体。
不过，也有部分公司今年宣布筹划已久的定增告吹。奥飞数据1月22日公告称，董事会同意终止2025年定增事项并撤回申请文件。
对于定增终止，奥飞数据解释称，基于公司自身业务发展实际情况及未来战略规划，综合考虑本次募集资金投资项目进度，并经相关各方充分沟通和审慎分析论证后，公司决定终止定增。
去年，由于A股市场走势强劲，再融资的主要方式——定增规模大增。按增发上市日计算，去年共有172家A股公司完成定增，同比增长19%；合计募资金额8877.3亿元，同比增长4.13倍。从定增的行业来看，电子、基础化工、电力设备等行业公司数量较多。
展望2026年定增市场，财通基金副总经理汪海近日在投资策略会上表示，当前是布局定增的良机。历史经验证明，并购重组活跃期往往是定增投资的最佳窗口，盈利效应也最显著。如果并购重组浪潮启动，那么“定增盛宴”乃至一个全新的定增时代或许正拉开序幕。
财通基金权益专户投资部负责人李琛预计，2026年全年定增发行项目可达150家至200家。询价转让的供给侧与近年来IPO，尤其是双创板块的上市存量密切相关。若市场平稳，预计将保持可观规模。
中金公司预计，2026年定增项目募资规模稳中有升，竞价类项目募资规模预计可达1650亿元，相对看好成长风格。
【2026-01-29】
超六成公司业绩预增超两成 A股半导体行业“掘金”正当时
【出处】21世纪经济报道
A 股市场进入密集的业绩预告披露期。
数据显示，截至 1 月 29 日午间（下同），A 股市场已有1657家上市公司披露了2025年业绩预告。其中，受益于全球人工智能基础设施建设浪潮及存储芯片的涨价周期，半导体产业业绩表现非常亮眼，尤其是GPU、先进封装、存储等关键环节，迎来了显著的景气度提升。
截至目前，合计有93家半导体企业披露了业绩预告。其中，61家企业归母净利润预计增长超过20%，占比超过六成，21家归母净利润预增超过100%。澜起科技、中微公司等预计的归母净利润规模超过20亿元。
值得一提的是，开年以来，国内半导体行业密集释放出涨价信号，为二级市场行情再添一把火。
中微半导发布的涨价通知函显示，鉴于当前严峻的供需形势以及巨大的成本压力，经过慎重研究，决定于即日起对MCU、Norflash等产品进行价格调整，涨价幅度15%~50%；国科微也对客户发出涨价函，宣布自1月起对合封512Mb的KGD（已知合格芯片）产品涨价40%，对合封1Gb的KGD产品涨价60%，对合封2Gb的KGD涨价80%，
根据世界半导体贸易统计组织(WSTS)的数据，预计2025年全球半导体销售同比增长11%至7009亿美元创历史新高，预计2026年全球半导体销售额将同比增长9%至7607亿美元。
存储芯片业绩领跑
从业绩预增幅度来看，已披露业绩预告的93家半导体企业中，有3 家预计归母净利润增幅超过 500%，其中增幅最大的是赛微电子，公司预计2025年实现净利润为14.14亿元-15.04亿元，而上年同期亏损1.7亿元，同比增长幅度为932%至985%。
不过，赛微电子的归母净利润增长主要来自于出售原全资子公司SilexMicrosystemsAB的控股权，2025年公司扣非净利润为亏损3.03亿元至3.91亿元，亏损额度较上年的1.91亿元进一步扩大。
扣除非经常性损益影响，半导体“预增王”花落臻镭科技，其专注于终端射频前端芯片、高密度封装微波模组和微系统。
受国内特种行业周期影响，特种集成电路行业下游客户的产品需求有所增加，同时公司积极把握卫星通信领域市场机遇，臻镭科技预计2025年归母净利润为1.23亿元-1.45亿元，同比增长529.64%-642.26%；预计扣非净利润为1.04亿元到1.23亿元，同比增加3678.27%到4332.00%。
从半导体行业整体表现来看，与AI直接相关的细分领域上市公司的业绩表现最为突出，业绩增长主要得益于下游需求的强劲拉动和产品价格的周期性回升。
其中，最典型的是存储芯片产业，其凭借产品价格回升与下游旺盛的AI需求成为“业绩领跑者”。
据市场研究机构Counterpoint Research近日发布的报告，存储市场已进入“超级牛市”阶段，当前行情甚至超越了2018年的历史高点，与此同时，供应商议价能力已达到历史最高水平，预计2026年第一季度存储价格将再涨40%至50%，2026年第二季度继续上涨约20%。
多家存储芯片企业也股价与业绩“双高”。如龙头佰维存储，预计2025年营收与净利润均创历史新高，其中营业收入预计为100亿元至120亿元，同比增长49.36%至79.23%；归母净利润预计为8.5亿元至10亿元，同比增长427.19%至520.22%。
佰维存储表示，业绩增长的原因主要是由于随着存储价格企稳回升，公司重点项目逐步交付，在AI新兴端侧领域保持高速增长趋势，销售收入和毛利率逐步回升。
澜起科技则预计2025年归母净利润为21.5亿元至23.5亿元，同比增长52.29%至66.46%。公司解释称，业绩大增受益于AI产业趋势，行业需求旺盛，公司互连类芯片出货量显著增加。
德明利也预计2025年实现营业收入103亿元至113亿元，同比增长115.82%至136.77%；预计归属于上市公司股东的净利润为6.5亿元至8亿元，同比增长85.42%至128.21%。
GPU企业大幅减亏
除了存储芯片领域外，受益于全球AI算力的高景气度持续，与国产化加速，国内的GPU、半导体设备和封测企业领域也展现出高增趋势。
其中，国内CPU企业由于处于向高端领域突破的重要阶段，部分企业已出现“收入高增、利润减亏”的积极信号。
较典型的如新上市的国产GPU芯片公司摩尔线程，其2025年营收预计为14.50亿元至15.20亿元，较2024年增长230.70%至246.67%。2025年扣非净利润预计亏损10.40亿元至11.50亿元，与上年同期相比，亏损收窄幅度为29.59%到36.32%。
摩尔线程表示，业绩增长主要依托旗舰级产品MTT S5000的规模量产，该产品构建的智算集群计算效率达到国际先进水平，受益于人工智能产业对高性能GPU的强劲需求。
沐曦股份也预计，2025年度实现营业收入16亿元至17亿元，较上年同期的7.43亿元增长115.32%至128.78%；归母净利润预计亏损6.5亿元至7.98亿元，较上年同期的-14.09亿元亏损收窄43.36%至53.86%。
龙芯中科则预计全年实现营收6.35亿元，归属于上市公司股东的净利润为-4.49亿元左右，扣除非经常性损益后的净利润约-5.03亿元，同比减亏约24%-28%。
此外，半导体设备领域作为产业链的“卖铲人”，受益于国内晶圆厂扩产和先进制程研发，出现业绩大幅上涨。
中微公司预计，营业收入约123.85亿元，同比增长约36.62%。归属于母公司所有者的扣非净利为15.00亿元至16.00亿元，与上年同期相比将增加1.12亿元至2.12亿元，同比增加约8.06%至15.26%。
芯碁微装预计，2025年净利润为2.75亿元至2.95亿元，同比增长71.13%至83.58%；扣非后净利润预计为2.64亿元至2.84亿元，同比增长77.7%至91.16%。
此外，国内封测产业也凭借先进封装技术，通过绑定AI芯片产业链，也获得了较好的业绩表现。
如封测龙头通富微电发布2025年度业绩预告，其归属于上市公司股东的净利预计为11亿元至13.5亿元，同比增长62.34%至99.24%，扣除非净利预计为7.7亿元至9.7亿元，比上年同期增长23.98%至56.18%。
牛散、杠杆资金涌入
值得一提的是，随着半导体产业密集迎来业绩兑现期，不少投资者已经提前锁定了这一板块。
从去年开始，“超级牛散”章建平就在不断加仓寒武纪。截至 2025 年三季度，章建平凭借640.65 万股的持股数量，位列寒武纪第五大流通股股东，较2024年底增加了106.78万股，对应的期末参考市值约84.89亿元。
而另一名“超级牛散”葛卫东则选择了重仓兆易创新。截至2025年三季度末，葛卫东持有兆易创新1702.67 万股，位居其第三大流通股股东，对应期末参考市值为36.32 亿元。此外，葛卫东还重仓了液冷企业曙光数创，截至 2025 年三季度末持有其241.64 万股，对应期末参考市值为 2.18 亿元。
近期，多路主力资金也在不断加码半导体公司，尤其是杠杆资金，正在持续涌入这一板块。数据显示，今年以来，杠杆资金持有175家半导体公司，其中有119家获得了杠杆资金加仓（融资净买入），占比超七成。
其中，杠杆资金加仓最多的是佰维存储。其20226 年以来累计获得融资净买入10.76亿元，在这期间融资买入额高达133.77亿元。此外，澜起科技、德明利、海光信息也分别获得杠杆资金加仓9.62 亿元、7.52 亿元、7.02 亿元。
截至1月29日，两融余额超过百亿的半导体企业有两家，分别是寒武纪-U、中芯国际，两融余额分别为154.40 亿元、128.90亿元。
【2026-01-29】
东方证券：利基存储紧缺持续 AI需求打开增量空间
【出处】智通财经
东方证券发布研报称，中微半导宣布对MCU、NOR Flash等产品进行价格调整，涨价幅度15%~50%。该行认为，利基存储不仅是存量市场，更是增量市场，利基存储紧缺持续，AI 需求打开增量空间。国内厂商在利基存储市场具备较强的竞争力，有望持续受益利基存储供给紧缺。
东方证券主要观点如下：
AI需求有望为利基存储打开增量空间
部分投资者认为利基存储主要应用于汽车、工业、安防等场景，未来增长空间有限。该行认为，利基存储不仅是存量市场，更是增量市场，AI需求有望为利基存储打开增量空间。端侧AI方面，AI终端BIOS程序量、代码量的不断增长有望持续带动NOR Flash容量提升的需求，为NOR Flash打开市场空间。利基存储也有望随着AI算力需求获得需求增量。例如，根据Trend Force，SLC NAND有望应用于AI SSD产品，以高效处理AI推理中的数据；SLC NAND未来也可能应用在HBF（高带宽闪存）中。AI算力需求也有望推动NOR Flash需求，例如算力卡需要SPI NOR Flash用于系统启动和固件存储等。
利基存储产能持续被主流存储挤压，涨价有望持续
国际主要供应商正退出或减少利基存储生产，以聚焦主流存储产品，导致利基存储产品供给大幅收敛。以MLC NAND Flash为例，根据Trend Force，该市场正因供给收缩而步入紧缺，2026年全球MLC NAND Flash产能将大幅年减41.7%。在供给逐步收缩的情况下，下游客户为保障供应，已出现集中追货与提前锁量行为，推动MLC NAND Flash价格进入显著上涨通道，这一趋势预计将在未来一段时间内持续。相应地，NOR Flash等其他利基存储的供给也持续受到挤压。根据Trend Force，旺宏已减少原有NOR Flash产能，以扩大MLC NAND Flash供应。未来，全球NOR Flash产能有望持续收敛，后续中高容量NOR Flash的市场报价有望获得支撑。
国内厂商在利基存储市场具备较强的竞争力，有望持续受益利基存储供给紧缺
在利基存储市场，国内厂商具备较强的市场竞争力。在NOR Flash方面，2024年，兆易创新市场份额约为18.5%，排名全球第二；普冉股份与北京君正则分列全球第六与第七。在SLC NAND方面，2024年SkyHigh（目前由普冉股份间接控股）、兆易创新市场份额均跻身行业前六。在利基DRAM方面，2024年北京君正、兆易创新市占率分别排名全球第六与第七。在SRAM方面，2024年北京君正份额约为20.2%，全球排名第二。整体来看，国内企业在利基存储方面形成了较强竞争力，有望持续受益于海外存储原厂退出利基存储产能带来的供给紧缺。
投资建议与投资标的
相关标的：国内存储芯片设计厂商兆易创新、普冉股份、聚辰股份、东芯股份、北京君正、恒烁股份等；国产存储模组厂商江波龙、德明利、佰维存储等；受益存储技术迭代的澜起科技、联芸科技、翱捷科技等；半导体设备企业中微公司、精智达、京仪装备、微导纳米、拓荆科技、北方华创等；国内封测企业深科技、汇成股份、通富微电等；配套逻辑芯片厂商晶合集成等。
风险提示：AI落地不及预期，技术迭代速度不及预期，国产化进展不及预期。
【2026-01-29】
美联储暂缓降息，科创半导体ETF、半导体设备ETF华夏回调，存储基本面仍扎实
【出处】财闻
今日盘面或受美联储暂缓降息影响，整体人气欠佳，科技板块回落，消费医药等低估板块飘红。硬科技代表科创半导体ETF、半导体设备ETF华夏纷纷跌超1%。个股方面涨跌互现，截至10:45，金海通（603061.SH）领涨5.68%，富创精密（688409.SH）上涨5.06%，艾森股份（688720.SH）上涨1.23%；神工股份（688233.SH）领跌5.39%，安集科技（688019.SH）下跌5.04%，中微公司（688012.SH）下跌4.79%。
但国产替代主线依旧是市场核心交易逻辑。此前，中微公司（688012.SH）、中芯国际（688981.SH）、拓荆科技（688072.SH）等核心设备股收得两连阳，高“设备”含量的科创半导体ETF(588170)持续获得资金关注，规模达到84亿，半导体设备ETF华夏（562590）规模也达到30亿，均创阶段新高。
1、联储利率调整与半导体行业存在联系
2026年1月28日，美联储宣布维持联邦基金利率目标区间在3.5%-3.75%不变，符合市场预期，两名理事投票反对并主张降息25个基点。
从历史数据看，美联储的货币政策是影响全球半导体需求的关键变量。
作为全球最主要的储备货币发行方，美联储通过利率政策调节美元流动性和全球经济融资成本。当美联储维持高利率时，企业资本开支趋于谨慎，云服务商、数据中心等半导体下游大客户往往会推迟服务器和AI硬件的采购计划；而一旦货币政策转向宽松（如启动降息），融资成本下降、风险偏好回升，将直接刺激科技企业的扩产与设备投资。历史数据显示，在过去四轮降息周期中（2001年、2007年、2019年、2023年），全球半导体月度销售额均出现明显回升。
数据来源：SEMI
2、存储芯片基本面扎实
但从目前存储厂商公布的业绩及业绩预告来看，存储芯片的基本面仍扎实。
第四季度，SK海力士创下了季度历史最佳业绩：营收为32.8267万亿韩元，环比增长34%，营业利润为19.1696万亿韩元，环比增长68%，营业利润率达58%，三项指标均刷新历史记录。
三星第四季度营收为93.84万亿韩元，较上年同期增长23.82%；归属于三星母公司股东的净利润为19.29万亿韩元，较上年同期增长154.64%。公司存储芯片业务季度收入创历史新高，利润创历史新高。
除去年业绩以外，市场普遍预计两家公司将于今年迈入“百万亿韩元营业利润俱乐部”。
事实上，这两家公司并非个例。从存储芯片产业链上游到下游，不少厂商在过去的2025年都有亮眼表现。
数据来源：iFinD，以上个股仅作为举例，不作为推荐。
3、半导体投资怎么选？
对于大多数投资者而言，芯片行业技术迭代快、周期性强、个股波动巨大，直接投资单一公司的风险很高。因此，更建议采取 “指数化投资” 的策略，通过购买相关ETF，来分享行业整体的成长红利，同时分散个股风险。
目前市场上有几只颇具代表性的产品：
芯片ETF（159995）：它跟踪的是国证芯片指数，覆盖了从材料、设备、设计到制造、封装测试的全产业链约30家龙头企业，是一个布局芯片全产业链的便捷工具。
半导体设备ETF华夏（562590）：它跟踪中证半导体材料设备主题指数，其中半导体设备的含量在全市场指数中最高（约63%）。这直接受益于全球芯片涨价潮对“卖铲人”（设备商）的确定性需求。
科创半导体ETF（588170）：这是科创板唯一的半导体设备主题ETF，其中先进封装含量在全市场中最高（约50%），聚焦于科技创新前沿的硬核设备公司。
投资时需要注意，这类产品波动较大，更适合作为长期资产配置的一部分，并采用定投、网格等方式平滑成本。核心是把握“AI驱动半导体长期成长”这条主线，而不是进行短期的价格博弈。
数据来源：iFinD，取指数成份股含iFinD相关热门概念的占比加权，截至2026.1.26。规模数据来源：上交所，iFind。截至2026年1月28日，科创半导体ETF规模为84亿元。基金规模并不代表业绩水平，规模数据为时点数据，不具备长期参考价值。
【2026-01-29】
中微公司：1月28日获融资买入5.86亿元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，中微公司1月28日获融资买入5.86亿元，该股当前融资余额38.23亿元，占流通市值的1.66%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2026-01-28586193804.00466435028.003822543388.002026-01-27430778832.00397270894.003702784613.002026-01-26294859558.00484432940.003669276674.002026-01-23500171627.00622736636.003858850056.002026-01-22420779552.00470206889.003981415065.00融券方面，中微公司1月28日融券偿还4074股，融券卖出3770股，按当日收盘价计算，卖出金额138.96万元，占当日流出金额的0.04%，融券余额1754.64万，低于历史30%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2026-01-281389584.301501635.6617546358.362026-01-271822893.40678452.0017106988.642026-01-261191393.143836893.2615785076.332026-01-232536462.551722339.3019184272.252026-01-221000998.722287946.5817665930.80综上，中微公司当前两融余额38.40亿元，较昨日上升3.23%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2026-01-28中微公司120198144.723840089746.362026-01-27中微公司34829851.313719891601.642026-01-26中微公司-192972577.923685061750.332026-01-23中微公司-121046667.553878034328.252026-01-22中微公司-58032568.203999080995.80说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2026-01-28】
中微半导、国科微部分芯片涨价，沐曦股份预计25年亏损收窄
【出处】每日经济新闻
2026年1月27日，截至收盘，沪指涨0.18%，报收4139.90点；深成指涨0.09%，报收14329.91点；创业板指涨0.71%，报收3342.60点。科创半导体ETF（588170）涨3.59%，半导体设备ETF华夏（562590）涨2.40%。
隔夜外盘：截至收盘，道琼斯工业平均指数跌0.83%；纳斯达克综合指数涨0.91%；标准普尔500种股票指数涨0.41%。费城半导体指数涨2.40%，恩智浦半导体跌0.71%，美光科技涨5.44%，ARM涨0.13%，应用材料涨4.15%，微芯科技涨0.49%。
行业资讯：
1.中微半导发布涨价通知函：受当前全行业芯片供应紧张、成本上升等因素的影响，封装成品交付周期变长，成本较此前大幅度增加，框架、封测费用等成本也持续上涨。鉴于当前严峻的供需形势以及巨大的成本压力，经过慎重研究，决定于即日起对MCU、Norflash等产品进行价格调整，涨价幅度15%~50%。若后续成本再次发生大幅变动，价格也将跟进调整。
2.国科微已对客户发出涨价函，宣布自1月起对合封512Mb的KGD（已知合格芯片）产品涨价40%，对合封1Gb的KGD产品涨价60%，对合封2Gb的KGD涨价80%，对外挂DDR的产品价格另行通知。
3.沐曦股份（688802.SH）公告称，预计2025年度实现营业收入16亿元至17亿元，与上年同期（法定披露数据）相比，增长115.32%至128.78%。归属于母公司所有者的净利润预计将出现亏损，归属于母公司所有者的净利润预计亏损6.5亿元至7.98亿元，上年同期亏损14.09亿元。报告期内，公司坚持“1+6+X”发展战略，加大市场开拓力度，不断提升公司在高性能GPU行业的市场地位和影响力，推动人工智能技术与千行百业深度融合。凭借优越的产品性能及完善的软件生态，公司产品及服务获得下游客户的广泛认可与持续采购，报告期内收入规模较上年同期实现显著增长。报告期内，公司股份支付费用较上年同期有所减少，该项因素对公司利润产生正向影响，降低公司亏损幅度，使得公司经营业绩呈现减亏向好的发展态势。
4.国产半导体细分领域头部供应商恒运昌今日在科创板上市。恒运昌是国产半导体射频电源头部供应商，公司自研产品包括等离子体射频电源系统、等离子体激发装置、等离子体直流电源以及配件等。公司产品已实现量产交付拓荆科技、中微公司、北方华创、微导纳米、盛美上海等国内头部半导体设备商，并配套中芯国际、长江存储等国内晶圆厂。
金融界证券指出，近期半导体板块走强，主要由AI驱动的结构性供需失衡、先进制程与存储技术迭代加速，以及政策对产业链自主可控的强力支撑共同推动。
相关ETF：公开信息显示， 科创半导体ETF（588170）及其联接基金（A类：024417；C类：024418）跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数，囊括科创板中 半导体设备（60%）和半导体材料（25%）细分领域的硬科技公司。 半导体设备和材料行业是重要的国产替代领域，具备国产化率较低、国产替代天花板较高属性，受益于人工智能革命下的半导体需求，扩张、科技重组并购浪潮、光刻机技术进展。
半导体设备ETF华夏（562590）及其联接基金（A类：020356；C类：020357），指数中半导体设备（63%）、半导体材料（24%）占比靠前，充分聚焦半导体上游。
【2026-01-28】
2家半导体公司宣布涨价，存储芯片“超级周期”仍在延续？
【出处】财闻
半导体设备链今日再度上冲，科创半导体ETF（588170）昨日领涨市场后，指数形态呈现“阳包阴”态势，有明显支撑，今日盘中再度上扬。成分股层面，截至9:43，拓荆科技（688072.SH）上涨3.54%，盛美上海（688082.SH）上涨2.55%，中芯国际（688981.SH）上涨2.51%，中微公司（688012.SH）上涨1.91%，中科飞测（688361.SH）上涨1.91%。
资金流入方面，科创半导体ETF近8天获得连续资金净流入，最高单日获得9.88亿元净流入，合计“吸金”32.97亿元，日均净流入达4.12亿元。同样重仓半导体设备的半导体设备ETF华夏（562590）近16天获得连续资金净流入，最高单日获得3.65亿元净流入，合计“吸金”20.50亿元，日均净流入达1.28亿元。
【国内半导体公司发布涨价函】
1月27日晚间，中微半导（688380.SH）在官方微信号发布了涨价函，表示鉴于当前严峻的供需形势以及巨大的成本压力，经过慎重研究，决定于即日起对MCU、Nor flash（非易失性存储）等产品进行价格调整，涨价幅度为15%至50%。
稍早之前，国科微（300672.SZ）已对客户发出涨价函，宣布自1月起对合封512Mb的KGD（已知合格芯片）产品涨价40%，对合封1Gb的KGD产品涨价60%，对合封2Gb的KGD涨价80%，对外挂DDR的产品价格另行通知。
【AI时代的结构性供应短缺】
本次的价格暴涨，表面看是供需失衡，但深层次的核心逻辑是 “AI带来的结构性供应短缺”。
首先看需求端，AI的爆发是最大引擎。一台AI服务器对内存的需求是普通服务器的8-10倍。这不仅仅需要大量的普通内存，更需要HBM（高带宽内存）、DDR5这类高端、高性能的存储芯片。这些高端产品的毛利率远高于传统的DDR4等消费级产品。因此，巨大的利润驱使下，三星、SK海力士、美光等巨头，纷纷将产能从利润较薄的消费级产品（如DDR4）转向利润丰厚的HBM和DDR5，甚至直接停产部分DDR4产品。这就导致了一个结果：海量的高端需求，直接挤占了消费级内存和存储的产能分配，造成了全行业的结构性缺货。
其次，NAND的需求也在同步扩大。除了AI服务器带动企业级SSD需求，端侧AI（在手机、PC等终端直接进行AI运算）的趋势，也要求设备搭载更高性能、更大容量的存储方案。
最后看供给端，过去一两年存储行业处于下行周期，主要厂商的投资和扩产都相对谨慎，整体供给增长有限。当需求突然以几何级数爆发时，严重的供需错配就发生了。根据市场调研机构TrendForce的数据，去年第四季度NAND价格环比就已经上涨了约33%～38%，而今年一季度的实际涨幅远超预期。这种失衡，是价格飙升的根本原因。
【存储周期具备确定性】
本轮周期的持续性可能确实会超预期，主要基于三个层面的支撑。
第一，产能倾斜是长期战略，而非短期调整。 存储芯片是一个高度垄断的行业，DRAM市场前三家份额超过90%，NAND市场前几家也超过60%。它们的决策决定了市场格局。目前，头部厂商削减DDR4、转向HBM/DDR5的产能调整是明确的长期战略。例如，三星、美光、SK海力士在2025年都已相继削减或停止供应部分DDR4产品。近日甚至有消息称，三星和SK海力士计划下调2026年NAND Flash的晶圆产量。这种供给端的主动收缩和结构优化，为价格提供了长期支撑。
第二，新建产能远水难解近渴。 虽然巨头们也在宣布扩产计划，比如三星重启工厂建设，海力士投资巨额资金建封装厂。但存储芯片生产是重资产、长周期的行业，从资本开支到产能真正爬坡完成，至少需要一年半以上。据集邦咨询预测，2026年DRAM的需求增幅约为26%，而供给提升比例只有约20%，这意味着至少会有6个百分点的供需缺口。这个缺口在短期内无法被快速填补。
第三，下游补库行为会放大紧张格局。 经历了两年的下行周期，整个产业链的库存都处于非常健康甚至偏紧的状态。一旦价格进入上涨通道，下游的云厂商、设备制造商出于建立安全库存的考虑，会进行超额补库，这种“买涨”行为会进一步加剧供应紧张，拉长涨价周期。
因此，综合来看，这轮由AI定义的结构性牛市，其基础比以往由消费电子驱动的周期更为扎实，持续时间也可能更长。
【芯片投资怎么选？】
对于大多数投资者而言，芯片行业技术迭代快、周期性强、个股波动巨大，直接投资单一公司的风险很高。因此，我更建议采取 “指数化投资” 的策略，通过购买相关ETF，来分享行业整体的成长红利，同时分散个股风险。
目前市场上有几只颇具代表性的产品：
芯片ETF（159995）：它跟踪的是国证芯片指数，覆盖了从材料、设备、设计到制造、封装测试的全产业链约30家龙头企业，是一个布局芯片全产业链的便捷工具。
半导体设备ETF华夏（562590）：它跟踪中证半导体材料设备主题指数，其中半导体设备的含量在全市场ETF中最高（约65%）。这直接受益于全球芯片扩产潮对“卖铲人”（设备商）的确定性需求。
科创半导体ETF（588170）：这是科创板唯一的半导体设备主题ETF，聚焦于科技创新前沿的硬核设备公司。
投资时需要注意，这类产品波动较大，更适合作为长期资产配置的一部分，并采用定投、网格等方式平滑成本。核心是把握“AI驱动半导体长期成长”这条主线，而不是进行短期的价格博弈。
【2026-01-28】
星星之火全面燎原！芯片涨价潮蔓延 半导体设备ETF盘中拉涨1.61%
【出处】财闻
1月28日早盘，受产业链涨价潮蔓延提振，存储芯片概念反复走强，核心受益板块半导体设备板块逆势拉升。热门半导体设备ETF（561980）盘中拉涨1.61%，权重股中微公司（688012.SH）、中芯国际（688981.SH）涨超2%，拓荆科技（688072.SH）涨超5%，康强电子（002119.SZ）二度封板，金海通（603061.SH）、盛美上海（688082.SH）、神工股份（688233.SH）等多股走强。
资金面数据显示，半导体设备ETF（561980）最近10个交易日累计获资金净流入超4.6亿元，最新规模超36亿。标的指数中证半导2025年至今最大涨幅超112%，在科创芯片、半导体材料设备等同类指数中位居第一，弹性突出。
消息面上，多家芯片设计公司最新发布涨价函通知，确认产业链景气传导全面蔓延。
中微半导1月27日宣布，受封装交付周期拉长、框架及封测费用上涨影响，对MCU（微控制器）、Nor Flash（闪存）等产品提价15%-50%，直接反映了半导体制造后道环节的成本压力已传导至芯片设计公司。
国科微（300672.SZ）同日宣布，因存储芯片供应紧张、成本上升及基板等费用上涨，对合封KGD（已知合格芯片）产品提价40%-80%，揭示了核心存储芯片涨价与先进封装成本激增的双重压力。
本轮芯片涨价周期的传导起点始于AI需求爆发，导致存储芯片（如DRAM/NAND）供应紧张、价格进入上行周期，成本汇聚引起芯片涨价与封测产能紧张，共同推高了芯片设计公司的制造成本。
分析指出，两家公司的调价声明共同确认了一个关键产业逻辑，存储芯片行业的景气度，正通过封测等环节，转化为产业链上游设备、材料等领域的需求确定性。为应对旺盛需求并消化成本，芯片制造与封测厂商必须扩大资本开支、升级或新增产能，这最终将转化为对光刻、刻蚀、薄膜沉积、测试、封装等全链条半导体设备的订单。历史数据也表明，设备订单增长往往领先于芯片产能的全面释放。
半导体设备ETF（561980）跟踪中证半导，重仓中微公司、北方华创（002371.SZ）等设备龙头以及晶圆厂龙头中芯国际，芯片设计龙头海光信息（688041.SH）、寒武纪和材料龙头南大光电（300346.SZ）等，前十大集中度约75%，在同类指数中位居前列。
由于对龙头高度聚焦以及对设备、材料、设计等芯片上/中游全面覆盖，该指数较同类呈现出更高弹性——自2025年至2026年月17日，区间最大上涨超112%，领先科创芯片、半导体材料设备、国证芯片等同类指数，或在新一轮半导体上行周期更具“进攻性”。
来源：中证指数官网，截至2026.1.27
国信证券指出，由于全球AI算力+存力持续高景气，对于产业链供应资源的抢占日益突出，电子产业内缺货涨价的环节从GPU、高端PCB、存储芯片向被动元件、CPU、模拟、功率等蔓延，“通胀”从结构性到全面性，对相关企业的经营业绩增加了弹性预期。同时，基于今年AI手机、AI眼镜、折叠屏等端侧创新预期所有望引致的估值扩张，2026年有望成为从星星之火到全面燎原的本土硬科技收获之年，或可重点关注自主可控（代工+设备）与海外存力+算力链。
【2026-01-28】
29股获推荐，长源东谷目标价涨幅超50%
【出处】21世纪经济报道
南财投研通数据显示，1月27日，券商给予上市公司目标价共9次，按最新收盘价计算，目标价涨幅排名居前的公司有长源东谷、弘元绿能、好太太，目标价涨幅分别为50.61%、42.37%、30.60%，分别属于汽车零部件、光伏设备、家居用品行业。
从券商推荐家数来看，1月27日有29家上市公司得到券商推荐，通化东宝、志邦家居、燕京啤酒等获得1家推荐。
评级调高方面，1月27日，券商调高上市公司评级达到1家次，信达证券对学大教育的评级从“增持”调高至“买入”。
首次覆盖方面，1月27日券商共给出了5次首次覆盖，其中泰和新材获得东北证券给予“增持”评级，可立克获得国信证券给予“优于大市”评级，天益医疗获得信达证券给予“买入”评级，新恒汇获得中邮证券给予“增持”评级，拓荆科技获得东海证券给予“买入”评级。
【2026-01-28】
恒运昌科创板上市 加码半导体核心零部件国产化
【出处】证券时报网
1月28日，深圳市恒运昌真空技术股份有限公司(简称“恒运昌”；股票代码：688785.SH)正式在上海证券交易所科创板挂牌上市。
作为国内等离子体射频电源系统行业龙头厂商，恒运昌本次发行价格确定为92.18元/股，发行数量1693.0559万股，公开发行后总股本达6770.1688万股。募集资金将重点投向产业化基地建设、研发中心升级、技术支持中心及补充流动资金，精准卡位半导体行业增长红利。
此次上市不仅标志着公司进入资本赋能的新阶段，更将为我国半导体设备制造行业高质量发展注入强劲动力。
等离子体射频电源系统市场持续增长
作为国内领先的半导体设备核心零部件供应商，恒运昌深耕的等离子体射频电源系统，是半导体产业链中兼具技术深度与战略价值的关键环节。该产品被业内视为半导体设备零部件国产化的“最难关卡”，技术壁垒高、研发投入大、研发周期长。
在此背景下，恒运昌聚焦于等离子体射频电源系统的技术攻关，历经十年，先后推出CSL、Bestda、Aspen三代产品系列，成功打破了美系两大巨头MKS和AE长达数十年在国内的垄断格局。公司自主研发的第二代产品Bestda系列可支撑28纳米制程，第三代产品Aspen系列可支撑7—14纳米先进制程，达到国际先进水平，填补国内空白。同时，公司承担了国家半导体产业的基础再造和重大技术装备攻关任务，先后承接3项国家级重大专项课题。
同时，恒运昌构建了涵盖信号采样及处理、相位锁定、同步控制等关键技术的自主体系，形成三大基石技术和八大产品化支撑技术，核心技术完全自主可控。最近三年恒运昌累计研发投入金额达1.14亿元，占最近三年累计营业收入比例为11.11%，最近三年研发投入的复合增长率为60.19%。截至2025年6月30日，恒运昌累计获得261项授权专利，其中发明专利108项，另有133项发明专利在申请中，同时承担工信部、科技部三项国家级重大科研课题，技术实力获国家层面认可。
据悉，全球等离子体射频电源系统市场规模超50亿美元，中国大陆市场超百亿规模，其中半导体是最大的下游应用领域。全球半导体领域等离子体射频电源系统的市场稳定发展，2024年中国大陆相关市场规模达到65.6亿元，未来将继续快速增长。等离子体射频电源系统由国际头部厂商垄断，极少数国产厂商参与。
紧抓半导体产业链国产化机遇
在国产化浪潮与自身技术优势的双重驱动下，恒运昌已确立行业领先地位。根据弗若斯特沙利文统计，2024年公司在中国内地半导体行业国产等离子体射频电源系统厂商中市场份额位列第一，成为国产替代的核心力量。
客户资源方面，恒运昌已与拓荆科技、中微公司、北方华创、微导纳米、盛美上海等国内头部半导体设备商建立紧密的战略合作关系，成为薄膜沉积、刻蚀等关键环节的核心供应商，客户黏性极强。截至2025年6月30日，恒运昌与上述客户已实现百万级收入的自研产品共38款，实现千万级收入的自研产品共24款。
技术优势与市场需求的共振，推动恒运昌业绩实现爆发式增长。招股书显示，2022年至2024年，公司营业收入从1.58亿元增长至5.41亿元；扣非归母净利润从0.20亿元增长至1.29亿元，展现出强劲的成长潜力。
此次IPO恒运昌募投项目将聚焦产能扩张与技术攻坚，精准卡位半导体行业增长红利。恒运昌表示，募投项目的实施有利于公司扩大生产规模、加强研发投入、提升客户支持服务能力和扩充资本实力，进一步巩固公司在半导体级等离子体射频电源系统领域的领先地位，并继续助力先进制程半导体设备关键零部件的国产化进程。
展望未来，恒运昌将抓住半导体产业链国产化的机遇，在国家政策的大力支持下，持续致力于先进制程半导体设备核心零部件的研发生产，并通过自主创新丰富产品种类、提高技术先进性水平，助力国内半导体设备关键零部件的全面自主可控。此外，恒运昌将加速国际化进程、参与整合全球优质企业和资源，成为半导体“卡脖子”解决方案的领军企业，力争在未来十年成为国际优秀的围绕等离子体工艺提供核心零部件整体解决方案的平台型公司。
【2026-01-28】
中微公司：1月27日获融资买入4.31亿元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，中微公司1月27日获融资买入4.31亿元，该股当前融资余额37.03亿元，占流通市值的1.66%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2026-01-27430778832.00397270894.003702784613.002026-01-26294859558.00484432940.003669276674.002026-01-23500171627.00622736636.003858850056.002026-01-22420779552.00470206889.003981415065.002026-01-21741130471.00439436613.004037541899.00融券方面，中微公司1月27日融券偿还1900股，融券卖出5105股，按当日收盘价计算，卖出金额182.29万元，占当日流出金额的0.07%，融券余额1710.70万，低于历史20%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2026-01-271822893.40678452.0017106988.642026-01-261191393.143836893.2615785076.332026-01-232536462.551722339.3019184272.252026-01-221000998.722287946.5817665930.802026-01-212030130.003058700.0019571665.00综上，中微公司当前两融余额37.20亿元，较昨日上升0.95%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2026-01-27中微公司34829851.313719891601.642026-01-26中微公司-192972577.923685061750.332026-01-23中微公司-121046667.553878034328.252026-01-22中微公司-58032568.203999080995.802026-01-21中微公司300703667.524057113564.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2026-01-27】
科创50增强ETF四季报持仓透视：加仓寒武纪、中微公司，减持澜起科技
【出处】本站iNews【作者】基金小能手
据本站iFind，1月21日，苏俊杰管理的科创50增强ETF（588460）公布四季报。截至12月31日，该基金近一年净值增长率为43.05%。
在持仓方面，苏俊杰对科创增强基金进行了结构性优化，调整主要集中在科技股领域。新进拓荆科技和金山办公成为前十大持仓股。第一大重仓股为海光信息，占比达9.94%。加仓股票中，寒武纪-U占比提升1.58个百分点至9.29%，中微公司占比小幅上升0.06个百分点至4.02%。减仓股票方面，澜起科技占比显著下降4.92个百分点至5.10%，芯原股份占比减少0.62个百分点至3.20%。此外，恒玄科技和思特威-W已退出前十大持仓。
谈及基金运作策略，苏俊杰指出，报告期内采用量化方法控制科创板50指数跟踪误差，在合规前提下力争超额收益，模型注重动态配置多因子来源以平衡长期有效性和短期适应性，并均衡布局基本面、量价及另类因子以应对行情波动。展望未来，他表示随着市场有效性提升和策略竞争加剧，模型的稳定性或受风险事件挑战，强调将持续挖掘高质量、低相关性alpha因子进行优化迭代。科创50增强ETF最新十大重仓股序号股票简称股票代码持股数（万股）持仓市值（万元）占净值比例1海光信息68804150.1411251.949.94%2寒武纪-U6882567.7610516.769.29%3中芯国际68898179.839805.918.66%4澜起科技68800849.045776.985.10%5中微公司68801216.714556.204.02%6拓荆科技68807213.114326.563.82%7金山办公68811112.083708.303.27%8芯原股份68852126.503629.103.20%9盛美上海68808219.433420.283.02%10九号公司-WD68900960.673372.752.98%
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