☆财务分析☆ ◇600025 华能水电 更新日期：2025-10-27◇
★本栏包括【1.财务指标】【2.环比分析】
【1.财务指标】
【主要财务指标】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜指标\日期 ｜2024-12-31｜2023-12-31｜2022-12-31｜2021-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜净利润(万元) ｜ 829702.90｜ 763807.47｜ 680125.56｜ 583754.49｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜净资产收益率(%) ｜ 11.85｜ 10.50｜ 10.59｜ 9.29｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜净利润增长率(%) ｜ 8.63｜ 5.58｜ 8.26｜ 20.75｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜资产负债比率(%) ｜ 63.11｜ 63.78｜ 57.15｜ 58.78｜
└─────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
指标含义：
净资产收益率：高/低表明公司盈利能力强/弱
该指标的最近一期行业平均值：1.94%
净利润增长率：高/低表明公司增长能力强/弱，前景好/差
该指标的最近一期行业平均值：36.06%
资产负债比率：高/低表明公司负债多/少，偿债压力大/小
该指标的最近一期行业平均值：54.93%
【资产与负债】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位) ｜2024-12-31｜2023-12-31｜2022-12-31｜2021-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜资产总额(万元) ｜21460712.3｜19523926.5｜16287936.5｜16065427.4｜
｜ ｜ 4｜ 3｜ 5｜ 8｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜负债总额(万元) ｜13543863.1｜12451592.1｜9308111.38｜9442756.90｜
｜ ｜ 3｜ 8｜ ｜ ｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜流动负债(万元) ｜4276647.65｜2903888.94｜2136956.84｜2262538.90｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜货币资金(万元) ｜ 309311.43｜ 176030.81｜ 185506.79｜ 150977.54｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜应收帐款(万元) ｜ 196075.91｜ 196735.96｜ 156096.01｜ 189860.39｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他应收款(万元) ｜ 76449.21｜ 41893.92｜ 9366.34｜ 14153.74｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜资产负债率(%) ｜ 63.11｜ 63.78｜ 57.15｜ 58.78｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜股东权益比率(%) ｜ 36.89｜ 36.22｜ 42.85｜ 41.22｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜流动比率(%) ｜ 0.14｜ 0.15｜ 0.17｜ 0.16｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜速动比率(%) ｜ 0.14｜ 0.14｜ 0.16｜ 0.16｜
└─────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
【现金流量】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位) ｜2024-12-31｜2023-12-31｜2022-12-31｜2021-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜销售商品收到的现金｜2780871.37｜2617079.07｜2428203.91｜2464433.08｜
｜(万元) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜经营活动现金净流量｜1755380.20｜1706257.14｜1661814.94｜1649397.31｜
｜(万元) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜现金净流量(万元) ｜ 133681.96｜ -79118.17｜ 28553.58｜ -9525.17｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜销售商品收到现金与｜ 111.76｜ 111.55｜ 102.97｜ 108.61｜
｜主营收入比(%) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜经营活动现金流量与｜ 211.57｜ 223.39｜ 229.71｜ 262.54｜
｜净利润比(%) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜现金净流量与净利润｜ 16.11｜ -10.36｜ 3.95｜ -1.52｜
｜比(%) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜投资活动的现金净流｜-2011969.8｜-2656737.0｜-792114.64｜-539020.84｜
｜量(万元) ｜ 4｜ 4｜ ｜ ｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜筹资活动的现金净流｜ 389686.98｜ 869973.24｜-844712.64｜-1118364.8｜
｜量(万元) ｜ ｜ ｜ ｜ 3｜
└─────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
【利润构成与盈利能力】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位) ｜2024-12-31｜2023-12-31｜2022-12-31｜2021-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜主营业务收入(万元)｜2488160.69｜2346133.16｜2114171.83｜2020163.05｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜经营费用(万元) ｜1091597.48｜1023764.51｜ 921211.74｜1040860.90｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜管理费用(万元) ｜ 53834.93｜ 54253.12｜ 43677.12｜ 45369.60｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜财务费用(万元) ｜ 267467.70｜ 273045.69｜ 293945.82｜ 364905.98｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜营业利润(万元) ｜1038746.54｜ 942572.00｜ 831680.25｜ 717728.70｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜投资收益(万元) ｜ 32528.60｜ 28325.35｜ 24989.12｜ 34050.38｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜营业外收支净额(万 ｜ -2262.23｜ -577.98｜ -2448.45｜ -2070.23｜
｜元) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜利润总额(万元) ｜1036484.31｜ 941994.03｜ 829231.80｜ 713360.55｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜所得税(万元) ｜ 145311.21｜ 117678.32｜ 101617.03｜ 97565.37｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜净利润(万元) ｜ 891173.11｜ 824315.70｜ 727614.77｜ 628068.52｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜销售毛利率(%) ｜ 56.13｜ 56.36｜ 56.43｜ 54.63｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜净资产收益率 ｜ 11.27｜ 11.34｜ 10.04｜ 9.07｜
└─────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
【历年简要财务指标】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位) ｜2025-06-30｜2025-03-31｜2024-12-31｜2024-09-30｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜每股收益(元) ｜ 0.2500｜ 0.0800｜ 0.4400｜ 0.3800｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜每股收益扣除后(元)｜ 0.2500｜ 0.0807｜ 0.4400｜ 0.3797｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜每股净资产(元) ｜ 3.3343｜ 3.3621｜ 3.2836｜ 3.2218｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜净资产收益率(%) ｜ 7.2200｜ 2.0300｜ 11.8500｜ 9.8600｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜每股资本公积金(元)｜ 0.7122｜ 0.7122｜ 0.7123｜ 0.7124｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜每股未分配利润(元)｜ 1.2751｜ 1.3055｜ 1.2295｜ 1.2153｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜主营业务收入(万元)｜1295890.36｜538478.543｜2488160.68｜1941763.21｜
｜ ｜ 39｜ 2｜ 53｜ 25｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜主营业务利润(万元)｜581383.855｜196409.177｜1038746.54｜905950.312｜
｜ ｜ 8｜ 2｜ 16｜ 0｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜投资收益(万元) ｜18785.0612｜ 1432.6542｜32528.6033｜22927.2909｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜净利润(万元) ｜460900.326｜150822.543｜829702.896｜722569.047｜
｜ ｜ 8｜ 1｜ 7｜ 0｜
└─────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位) ｜2024-06-30｜2024-03-31｜2023-12-31｜2023-09-30｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜每股收益(元) ｜ 0.2200｜ 0.0500｜ 0.4000｜ 0.3500｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜每股收益扣除后(元)｜ 0.2200｜ 0.0501｜ 0.3700｜ 0.3521｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜每股净资产(元) ｜ 3.0614｜ 3.0734｜ 3.0183｜ 2.9731｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜净资产收益率(%) ｜ 5.9700｜ 1.5700｜ 10.5000｜ 8.6000｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜每股资本公积金(元)｜ 0.7126｜ 0.7126｜ 0.7126｜ 0.7131｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜每股未分配利润(元)｜ 1.0524｜ 1.0663｜ 1.0135｜ 1.0051｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜主营业务收入(万元)｜1188043.61｜441972.458｜2346133.16｜1813827.58｜
｜ ｜ 04｜ 5｜ 21｜ 80｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜主营业务利润(万元)｜527793.217｜144789.594｜942572.001｜828730.012｜
｜ ｜ 8｜ 9｜ 6｜ 4｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜投资收益(万元) ｜11698.7972｜ 1720.6167｜28325.3539｜12707.3520｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜净利润(万元) ｜416937.756｜106544.194｜763807.471｜670384.990｜
｜ ｜ 8｜ 8｜ 1｜ 3｜
└─────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
【每股指标】
┌─────────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位) ｜2025-06-30｜2024-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┤
｜每股收益(元) ｜ 0.25｜ 0.44｜
├─────────┼─────┼─────┤
｜每股净资产(元) ｜ 3.33｜ 3.28｜
├─────────┼─────┼─────┤
｜每股资本公积金(元)｜ 0.71｜ 0.71｜
├─────────┼─────┼─────┤
｜每股未分配利润(元)｜ 1.28｜ 1.23｜
└─────────┴─────┴─────┘
【经营与发展能力】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位) ｜2025-06-30｜2025-03-31｜2024-12-31｜2024-09-30｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜存货周转率(%) ｜ 119.26｜ 58.34｜ 258.81｜ 162.33｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜应收账款周转率 ｜ 4.26｜ 2.08｜ 12.67｜ 8.18｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜总资产周转率(%) ｜ 0.06｜ 0.03｜ 0.12｜ 0.10｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜主营业务收入增长率｜ 9.08｜ 21.84｜ 6.05｜ 7.05｜
｜(%) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜营业利润增长率(%) ｜ 10.15｜ 35.65｜ 10.20｜ 9.32｜
└─────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
【2.环比分析】
┌───────────────────────────────────┐
｜ 2024年度 ｜
├───┬───────┬───────┬───────┬───────┤
｜ ｜主营收入(万元)｜占年度比重(％)｜ 净利润(万元) ｜占年度比重(％)｜
├───┼───────┼───────┼───────┼───────┤
｜一季度｜ 441972.46｜ 17.76｜ 106544.19｜ 12.84｜
｜二季度｜ 746071.15｜ 29.98｜ 310393.56｜ 37.41｜
｜三季度｜ 753719.60｜ 30.29｜ 305631.29｜ 36.84｜
｜四季度｜ 546397.47｜ 21.96｜ 107133.85｜ 12.91｜
└───┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌───────────────────────────────────┐
｜ 2023年度 ｜
├───┬───────┬───────┬───────┬───────┤
｜ ｜主营收入(万元)｜占年度比重(％)｜ 净利润(万元) ｜占年度比重(％)｜
├───┼───────┼───────┼───────┼───────┤
｜一季度｜ 426687.67｜ 18.19｜ 90865.46｜ 11.90｜
｜二季度｜ 506026.40｜ 21.57｜ 224489.23｜ 29.39｜
｜三季度｜ 881113.52｜ 37.56｜ 355030.31｜ 46.48｜
｜四季度｜ 532305.57｜ 22.69｜ 93422.48｜ 12.23｜
└───┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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