☆经营分析☆ ◇002510 天汽模 更新日期：2025-10-27◇
★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】
【1.主营业务】
汽车车身覆盖件模具及其配套产品的研发、设计、生产与销售等。
【2.主营构成分析】
【2025年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜制造业 ｜ 100060.71｜ 12887.11｜ 12.88｜ 98.52｜
｜其他 ｜ 1499.73｜ 36.09｜ 2.41｜ 1.48｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜模具检具 ｜ 48268.78｜ 6240.73｜ 12.93｜ 47.53｜
｜冲压件及装焊 ｜ 46705.97｜ 4918.29｜ 10.53｜ 45.99｜
｜航空产品 ｜ 4998.80｜ 1760.81｜ 35.22｜ 4.92｜
｜其他 ｜ 1499.73｜ 36.09｜ 2.41｜ 1.48｜
｜军工产品 ｜ 87.17｜ -32.72｜-37.54｜ 0.09｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国外 ｜ 10540.93｜ 2659.46｜ 25.23｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2024年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜制造业 ｜ 267845.48｜ 41774.83｜ 15.60｜ 97.55｜
｜其他 ｜ 6725.68｜ -207.92｜ -3.09｜ 2.45｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜模具检具 ｜ 136098.42｜ 22213.06｜ 16.32｜ 49.57｜
｜冲压件 ｜ 118940.63｜ 17257.59｜ 14.51｜ 43.32｜
｜航空产品 ｜ 11024.97｜ 4026.97｜ 36.53｜ 4.02｜
｜其他 ｜ 6725.68｜ -2512.81｜-37.36｜ 2.45｜
｜军工产品 ｜ 1781.46｜ 582.09｜ 32.67｜ 0.65｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国外 ｜ 44303.80｜ 9275.99｜ 20.94｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2024年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜制造业 ｜ 117554.58｜ 22343.11｜ 19.01｜ 97.85｜
｜其他 ｜ 2585.23｜ 168.72｜ 6.53｜ 2.15｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜模具检具 ｜ 65285.37｜ 17232.28｜ 26.40｜ 54.34｜
｜冲压件及装焊 ｜ 48462.26｜ 3748.88｜ 7.74｜ 40.34｜
｜航空产品 ｜ 3140.31｜ --｜ -｜ 2.61｜
｜其他 ｜ 2585.23｜ 168.72｜ 6.53｜ 2.15｜
｜军工产品 ｜ 666.64｜ --｜ -｜ 0.55｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国外 ｜ 24503.23｜ 7636.53｜ 31.17｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜制造业 ｜ 272136.33｜ 42652.16｜ 15.67｜ 97.32｜
｜其他业务 ｜ 7481.09｜ 486.94｜ 6.51｜ 2.68｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜模具检具 ｜ 143736.10｜ 23856.02｜ 16.60｜ 51.40｜
｜冲压件 ｜ 117022.63｜ 15149.38｜ 12.95｜ 41.85｜
｜航空产品 ｜ 8859.06｜ 3899.38｜ 44.02｜ 3.17｜
｜其他 ｜ 7481.09｜ 486.94｜ 6.51｜ 2.68｜
｜军工产品 ｜ 2518.55｜ -252.61｜-10.03｜ 0.90｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国外 ｜ 47368.42｜ 13040.76｜ 27.53｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜直销 ｜ 272136.33｜ 42652.16｜ 15.67｜ 97.32｜
｜其他业务 ｜ 7481.09｜ 486.94｜ 6.51｜ 2.68｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【3.经营投资】
【2025-06-30】
一、报告期内公司从事的主要业务
公司自设立以来一直从事汽车车身覆盖件模具及其配套产品的研发、设计、生产与
销售等，主要产品包括汽车车身覆盖件模具、汽车车身冲压件、检具及装焊夹具，
所属行业为汽车制造业中的汽车模具子行业。该行业集传统产业与高科技于一身，
在整个汽车工业体系中占据重要地位，是汽车工业发展的基础和效益放大器。
近年来，公司持续稳定发展，经营规模不断扩大，综合实力显著提升，现已成为全
球生产规模最大的汽车覆盖件模具企业。目前公司客户覆盖了国内绝大多数知名汽
车厂商和众多国际知名汽车企业。国内领先的技术水平、国际领先的生产装备、居
于行业首位的生产和销售规模、广泛而稳定的客户资源为公司主营业务的持续发展
提供保障。
报告期内，公司的主营业务和主要经营模式未发生重大变化。
二、核心竞争力分析
1、品牌优势——稳定而广泛的客户资源
公司自设立以来，在汽车模具领域深耕细作，以优质的产品和良好的服务取得了国
内外客户的广泛信赖，积累了大量稳定而广泛的优质客户资源。
在国内市场，公司客户覆盖了绝大多数知名的合资和自主品牌汽车企业。多年来，
公司为上海通用、上海大众、武汉神龙、一汽大众、一汽丰田、广汽丰田、北京奔
驰、北京现代、华晨宝马、广州本田等企业配套了几十款中高档轿车部分覆盖件模
具，并为奇瑞汽车、长城汽车、广汽乘用车、蔚来汽车、小鹏汽车、理想汽车、零
跑汽车等国内自主品牌汽车企业提供了多款新车型整车模具的开发制造服务。在国
际市场，公司陆续为包括通用、福特、菲亚特、奔驰、宝马、奥迪、沃尔沃、路虎
、保时捷、OPEL、塔塔、特斯拉等众多国际著名汽车企业提供模具开发制造服务。
2、规模优势——全球生产规模最大
国内汽车覆盖件模具行业处于成长阶段，行业集中度较低。据中国模具工业协会统
计，目前我国汽车模具制造企业约300家，绝大部分规模较孝技术和装备水平有限
。本公司是国家制造业单项冠军企业（主营产品：乘用车覆盖件冲压模具），是全
球生产规模最大的汽车覆盖件模具供应商，行业领先的规模使公司在成本控制、大
额订单的承接及快速响应能力方面具有明显优势。
3、技术优势——坚持创新，始终走在行业前列
汽车覆盖件模具设计、生产的各个环节对装备、技术水平要求较高，公司在行业内
拥有明显的技术优势。在设计技术方面，公司居国内领先地位，集多年实践经验，
公司建成了囊括车身所有冲压件的工艺分析和模具结构设计的数据库，为模具开发
提供了有力的技术支持；在计算机软件应用方面，公司达到了国际先进水平，实现
了100%的制件CAE分析、100%的模具全三维实体设计、100%的模具设计防干涉检查
、100%的实型数控加工等；在研发装备方面，公司拥有多种先进的测量手段，所采
用的数码照相、光学投影、机械触指等各种原理的大型测量设备和技术都达到了国
际先进水平。此外，公司通过承接并主导“国家863”计划、“国家十一五”科技
支撑计划等高层次科技研发项目，掌握了汽车模具开发的多项关键技术，提升了公
司的整体技术水平。截至2025年6月末，公司拥有软件著作权181项，专利215项，
其中实用新型专利184项，发明专利31项。
4、装备优势——国际领先
通过近几年大力度的投资改造，公司现已装备了具有国际先进水平的CAE/CAD/CAM
系统，建立了完善的计算机信息网络，实现了管理信息网、CAE/CAD/CAM产品数据
网互连，达到了电子信息交换和信息共享。公司主要生产设备包括大型高速数控机
床、大吨位大台面冲压机床、大型三坐标测量机等，公司装备规模居于国际领先地
位。
5、人才优势——高素质团队及优秀人才储备
公司具备稳定的人才储备和合理的人才结构。截至2025年6月末，公司在职员工315
1人，其中具有高等教育以上学历2103人，技术研发人员921人，研发人员中特殊津
贴专家、授衔专家、硕士、高级工程师和高级技师以上高级人才70余名。优秀人才
的储备和合理的人才结构铸就了本公司一流的技术研发水平。
6、一体化优势——较强的快速响应能力及提供新车开发全套工艺装备
公司按照“统一市尝统一设计、统一采购、专业制造”的原则，通过控股、参股的
方式，集合了多家具有一定制造能力的模具企业，形成了对外营销高度集中，对内
专业分工的集团化运作模式。上述运作模式在提高公司快速响应能力的同时，大大
降低了模具生产成本。
凭借在模具领域技术、客户资源等方面的优势，公司以模具业务为基础，开发了汽
车检具和装焊夹具产品，具备了为客户新车型开发提供全套“模、检、夹”工艺装
备和整车技术协调服务的一体化配套服务能力，同时公司积极拓展汽车冲压件业务
，进一步完善了产品链，扩大了盈利空间。
三、公司面临的风险和应对措施
1、经济周期性调整波及汽车模具行业的风险
汽车作为高档耐用消费品，其消费受宏观经济的影响。国家宏观政策周期性调整，
宏观经济运行呈现的周期性波动，都会对汽车市场和汽车消费产生重大影响。总体
而言，汽车行业的周期与经济周期保持正相关。本公司是一家面向全球供货的国内
生产规模最大的汽车覆盖件模具供应商，也必然受到经济周期性波动的影响。
2、市场风险
本公司是全球生产规模最大的汽车覆盖件模具供应商。近年来，我国汽车模具行业
快速成长，虽然行业进入壁垒较高，但新进入企业仍不断增加，行业内卷加剧。如
果本公司在激烈的市场竞争中不能及时开发新产品、提高产品质量，以增强产品市
场竞争力，公司将面临市场份额下降及经营业绩下滑的风险。
3、月度收入与利润不均衡的风险
近年来，公司经营规模不断扩大，核心竞争力不断提升，但汽车模具收入在各月度
之间并不均衡，主要原因在于：一是下游汽车整车厂商新车型开发计划的不确定性
导致汽车模具市场需求具有不均衡性；二是汽车模具订单多为开发一个车型所需的
多套模具，合同金额较大，小则数百万元大则上亿元，公司承接订单金额并不均衡
；三是汽车模具产品生产、验收周期较长，公司根据谨慎性原则在客户对产品最终
验收后或发货后一次性确认收入，更使收入呈现不均衡的特征。受上述因素的影响
，公司可能会出现某个月或某个季度营业收入和利润较少甚至亏损的现象。但就整
个会计年度而言，公司营业收入和利润总额具有相对稳定性。
4、应收账款发生坏账的风险
近年来，公司应收账款规模较大。伴随新能源汽车发展劲头迅猛，公司应收账款债
务方主要为有多年合作关系、信誉较高、盈利能力强的大型汽车制造厂商及部分新
能源车企。公司非常重视应收账款的回收和风险控制，但如果未来宏观经济发生变
化或公司主要客户生产经营发生不利变化，则应收账款发生坏账的可能性增大，从
而对公司经营成果造成一定的不利影响。
5、长期股权投资减值的风险
公司以汽车模具业务为核心，通过不断对外投资、拓宽业务领域，逐步建立起多元
化的战略布局。近年来，公司的对外投资规模较大。公司对外投资的企业通常回收
期较长，而且部分投资所涉及的新兴领域，技术迭代周期短，外部变化较快、风险
相对较高。若未来公司的参股企业因外部环境发生变化、内部经营管理不善等因素
影响，发生盈利能力下降、亏损甚至破产的情形，则可能会导致公司长期股权投资
发生减值风险，降低公司的资产质量和盈利能力。
6、汇率风险
随着经营规模的扩大，公司出口业务还将进一步增加。由于公司出口销售绝大部分
以美元或欧元结算，如果国家的外汇政策发生变化，或人民币汇率水平发生较大波
动，将会在一定程度上影响公司的产品出口和经营业绩。
7、高层次技术人才相对短缺的风险
汽车模具行业是技术与经验并重的行业，对专业人才的技术及经验具有较高的依赖
性。本公司经过多年的发展，拥有稳定的人才储备和合理的人才结构。但公司的未
来发展，需要更多的高层次人才，而行业内优秀人才尤其是模具开发人员和调试工
人匮乏，随着人才争夺的日益激烈，公司可能面临高端人才相对短缺的风险。
针对上述风险，公司将高度关注宏观经济、行业发展趋势及上下游供应链状况，提
前布局做好前瞻性规划。同时，公司将持续向内挖潜，坚持技术引领，落实提质、
降本、增效措施；坚持客户至上理念，高度关注产品的质量、周期和成本状况，提
升市场竞争力；坚持以人为本，将人才保障作为公司发展的重点关注项目，并实施
关键岗位绩效管理制度，优化薪酬管理体系，提升经营效率和管理能力。
四、主营业务分析
报告期内，汽车行业竞争激烈，公司主营业务承压，销售收入及盈利能力均有下滑
。报告期内，公司实现营业收入101,560.43万元，较上年同期下降15.46%；实现归
属于上市公司股东的净利润2,190.35万元，较上年同期下降78.72%；实现归属于上
市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为751.50万元，较上年同期下降91.18%
。各业务板块的主要运营情况如下：
模具板块：报告期内，国内汽车模具行业竞争仍然激烈。面对行业的现状，公司迎
难而上抢抓市场机遇，持续扩大市场份额。截至报告期末，公司在手模具订单金额
约24.56亿元，充足的在手订单将为后续模具业务的收入提供有力保障。报告期内
，公司承接了包括STELLANTIS集团、德国奔驰、巴西大众、广汽本田、一汽大众、
北京奔驰、奇瑞、长城、吉利、上汽、比亚迪、小鹏、理想、北京新能源等客户订
单。受公司模具业务订单承接和生产进度不均衡影响，报告期内实现的模具业务终
验收规模下降，模具业务收入下滑，公司模具相关业务实现销售收入48,268.78万
元，较上年同期下降26.06%。
冲压板块：报告期内，受汽车消费市场竞争日趋激烈影响，冲压业务产品价格有所
降低；另一方面，公司部分新建冲压产线的产能利用率尚处于爬坡阶段。报告期内
，公司冲压板块实现销售收入46,705.97万元，较上年同期下滑3.62%。航空板块：
报告期内，公司航空产品业务订单充足，营收规模较上年同期增长较快，实现销售
收入4,998.80万元，比上年同期增长59.18%。截至目前，公司孙公司西安天汽模飞
机工业有限公司陆续取得了商飞、西飞的供应商资质，已经开始批量承接业务。
投资板块：报告期内，公司参股公司东实股份销售规模及盈利能力较同期均有提升
。报告期内，东实股份实现销售收入240,247.30万元，实现净利润19,506.87万元
，为公司贡献了较好的投资收益。2025年4月9日，公司与东实股份的控股股东德盛
拾陆号企业管理（天津）合伙企业（有限合伙）（以下简称“德盛拾陆号”）签署
了《股权收购意向协议》，公司拟以现金方式分步收购德盛拾陆号持有的标的公司
50%的股权，如果交易完成，东实股份将成为公司的控股子公司。截至本报告披露
日，本次交易尚处于筹划阶段，相关尽职调查、审计、评估等各项工作尚未最终完
成，交易相关方尚未签署正式协议，具体交易方案仍需进一步协商、推进和落实，
正式协议的签署尚需履行必要的决策程序，存在未能通过有关决策审批程序的风险
，最终能否达成合作并签署正式协议尚存在一定的不确定性。
【4.参股控股企业经营状况】
【截止日期】2025-06-30
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜企业名称 ｜注册资本(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜湖南天汽模汽车科技有限公司｜ -｜ -｜ -｜
｜浙江时空能源技术有限公司 ｜ -｜ -｜ -｜
｜沈阳天汽模航空部件有限公司｜ 13312.73｜ 508.16｜ 29511.60｜
｜武汉天汽模志信汽车模具有限｜ 5100.00｜ -313.08｜ 20817.43｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜株洲汇隆实业发展有限公司 ｜ -｜ 213.19｜ 45851.61｜
｜安徽天汽模通蔚车身科技有限｜ 25000.00｜ -1692.13｜ 92176.59｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜天津联晟精密机械有限公司 ｜ -｜ -｜ -｜
｜天津方皋创业投资有限公司 ｜ -｜ -｜ -｜
｜天津新时代航天科技有限公司｜ -｜ -｜ -｜
｜天津敏捷网络技术有限公司 ｜ 1800.00｜ -｜ -｜
｜天津敏捷云科技有限公司 ｜ 1000.00｜ -｜ -｜
｜天津市全红电子装备新技术发｜ 5031.44｜ -271.06｜ 3772.21｜
｜展有限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜天津天汽模车身装备技术有限｜ 1500.00｜ 211.14｜ 16147.51｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜天津天汽模航宇高压成形技术｜ -｜ -｜ -｜
｜有限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜天津天汽模汽车部件有限公司｜ 1800.00｜ -349.16｜ 27162.94｜
｜黄骅天汽模汽车模具有限公司｜ 3500.00｜ -212.58｜ 22548.57｜
｜天津天汽模模具部件有限公司｜ 1500.00｜ -｜ -｜
｜天津天汽模模具有限公司 ｜ 4800.00｜ -｜ -｜
｜天津天汽模志通车身科技有限｜ 25000.00｜ 2038.51｜ 120769.30｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜天津凯德实业有限公司 ｜ -｜ -｜ -｜
｜天合模具标准件(天津)有限公｜ 200.00｜ -｜ -｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜北汽兴东方模具(北京)有限公｜ -｜ -｜ -｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜鹤壁天淇汽车模具有限公司 ｜ 5800.00｜ 1052.97｜ 39195.96｜
｜保定天汽模汽车模具有限公司｜ 100.00｜ -｜ -｜
｜西安天汽模飞机工业有限公司｜ 2000.00｜ -｜ -｜
｜东实汽车科技集团股份有限公｜ 18000.00｜ 19506.87｜ 631407.40｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜联创机械设备(天津)有限公司｜ -｜ -｜ -｜
｜湘潭天汽模热成型技术有限公｜ 2500.00｜ -492.87｜ 16515.11｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜湘潭天汽模普瑞森传动部件有｜ 1387.00｜ -｜ -｜
｜限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
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