☆经营分析☆ ◇688022 瀚川智能 更新日期：2025-04-18◇
★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】
【1.主营业务】
从事汽车电子、医疗健康、新能源电池等行业智能制造装备的研发、设计、生
产、销售及服务，助力制造行业客户实现智能制造。
【2.主营构成分析】
【2024年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜智能制造装备及系统 ｜ 36530.70｜ 6888.63｜ 18.86｜ 86.79｜
｜零部件及线束 ｜ 5561.84｜ 653.87｜ 11.76｜ 13.21｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜境内 ｜ 34446.36｜ 3867.37｜ 11.23｜ 81.83｜
｜境外 ｜ 7646.17｜ 3675.13｜ 48.07｜ 18.17｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜汽车智能制造装备 ｜ 62455.93｜ 18218.41｜ 29.17｜ 46.63｜
｜电池智能制造装备 ｜ 49903.53｜ 5576.31｜ 11.17｜ 37.26｜
｜充换电智能制造装备 ｜ 11524.93｜ 997.30｜ 8.65｜ 8.60｜
｜零部件 ｜ 9292.50｜ 1686.56｜ 18.15｜ 6.94｜
｜工业互联智能制造系统 ｜ 653.15｜ 394.12｜ 60.34｜ 0.49｜
｜其他业务 ｜ 113.27｜ --｜ -｜ 0.08｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜智能制造装备及系统 ｜ 123884.40｜ 24792.02｜ 20.01｜ 92.49｜
｜零部件及线束 ｜ 9292.50｜ 1686.56｜ 18.15｜ 6.94｜
｜软件 ｜ 653.15｜ 394.12｜ 60.34｜ 0.49｜
｜其他业务 ｜ 113.27｜ --｜ -｜ 0.08｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国外 ｜ 24429.48｜ 11666.42｜ 47.76｜ 99.54｜
｜其他业务 ｜ 113.27｜ --｜ -｜ 0.46｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜智能制造装备及系统 ｜ 67000.13｜ 19637.72｜ 29.31｜ 93.86｜
｜零部件 ｜ 3820.98｜ 767.50｜ 20.09｜ 5.35｜
｜其他业务 ｜ 336.57｜ 37.99｜ 11.29｜ 0.47｜
｜软件 ｜ 226.92｜ 118.76｜ 52.34｜ 0.32｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国外 ｜ 10438.00｜ 4874.68｜ 46.70｜ 96.88｜
｜其他业务 ｜ 336.57｜ 37.99｜ 11.29｜ 3.12｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2022年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜汽车智能制造装备 ｜ 53687.33｜ 19146.70｜ 35.66｜ 46.98｜
｜充换电智能制造装备 ｜ 28933.42｜ 4285.16｜ 14.81｜ 25.32｜
｜电池智能制造装备 ｜ 23374.42｜ 6354.86｜ 27.19｜ 20.45｜
｜零部件 ｜ 6156.94｜ 1643.12｜ 26.69｜ 5.39｜
｜工业互联智能制造系统 ｜ 1654.29｜ 883.82｜ 53.43｜ 1.45｜
｜其他业务 ｜ 474.02｜ 22.52｜ 4.75｜ 0.41｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜智能制造装备及系统 ｜ 105995.17｜ 29786.72｜ 28.10｜ 92.75｜
｜零部件 ｜ 6156.94｜ 1643.12｜ 26.69｜ 5.39｜
｜软件 ｜ 1654.29｜ 883.82｜ 53.43｜ 1.45｜
｜其他业务 ｜ 474.02｜ 22.52｜ 4.75｜ 0.41｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国外 ｜ 22855.76｜ 10329.86｜ 45.20｜ 97.97｜
｜其他业务 ｜ 474.02｜ 22.52｜ 4.75｜ 2.03｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【3.经营投资】
【2024-06-30】
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）主营业务情况
1.主要业务
公司聚焦汽车电动化和智能化主航道，基于多项单元化、模块化标准平台，为客户
提供柔性、高效、专业的智能制造解决方案及标准化单机与整线设备。
十余年来，公司积累了大量国内外知名客户，并建立了长期、稳定的合作伙伴关系
。基于此，公司的优势业务——汽车智能制造业务的行业地位进一步巩固，营收规
模进一步提高，竞争优势也愈发凸显；同时，基于汽车智能制造业务的技术优势，
公司新能源智能装备业务逐步建立了独特优势，汽车零部件业务得到快速发展。
报告期内，公司主营业务没有发生重大变化。
2.主要产品及服务
公司致力于为客户提供智能制造整体解决方案，主要应用于汽车智能制造、新能源
智能制造等领域，包括锂电池和充换电等装备。2023年公司提出“产品线”管理逻
辑；进入2024年，公司将继续围绕“产品线”深化市尝营销、供应链、质量、交付
等全方位管理。公司在汽车行业具有丰富的智能制造装备项目实施经验，为客户提
供专业的解决方案，助力客户提升生产力。
公司聚焦“新四化”，赋能汽车“智”造，一方面通过标准化转型提高复线能力，
缩短客户产品交付周期，赋能客户提质增效，提高客户生产力；另一方面通过紧密
结合客户新技术与新业务方向，与客户共同研制新型定制化产线，提升客户技术壁
垒，赋能客户提升行业竞争能力。
目前汽车装备主要由6大智能制造产品线组成，分别为：插针机自动化解决方案，
高速传输线束自动化解决方案，板端连接器自动化解决方案，线端连接器自动化解
决方案，传感器自动化解决方案，电控自动化解决方案等。
在新能源智能装备制造方面，主要包括小圆柱电池装配设备、大圆柱电池装配设备
、钢壳电池装配设备以及乘用车换电站与商用车换电站等。
除此之外，公司控股子公司博睿汽车主要经营汽车零部件，主要专注于汽车ADAS领
域的高速数据传输线束的制造，如Fakra、Mate-AX、Mate-Net、GEMnet等线束产品
，同步布局新能源汽车的高压线束产品，并已积累相关核心技术。
（二）主要经营模式
1.盈利模式
公司盈利主要来源为向汽车与新能源领域的不同客户提供智能制造整体解决方案。
公司生产经营活动围绕客户订单展开，在签订销售合同后，根据合同安排采购与生
产，生产完成后进行安装调试及验收交付。
2.采购模式
公司所提供的产品分为标准类产品及非标定制类产品。标准类产品会结合市场预测
与实际订单情况，动态调节库存水平，保障订单交付的同时提高库存周转；定制类
产品会与客户充分沟通并在确认解决方案的前提下，采用“以销定产、以产定购”
的经营模式，以标准产品平台+定制单元支撑定制化解决方案，保证客户各项需求
。
3.生产模式
公司针对定制化产品主要采用“以销定产”的生产模式，依据客户需求进行智能制
造装备的定制化生产，公司在取得订单后会按照客户需求时间制定生产计划。同时
公司已建立并逐步完善部分产品单元、产品模块标准化、平台化、系列化，能够快
速根据下游客户的具体需求，将工艺、系统等多项模块进行有机组合，以标准产品
平台+定制单元支撑定制化解决方案。另外，针对公司部分标准类产品为了快速响
应市场需求，公司会根据市场预测做适度库存生产。
4.销售模式
公司主要采用直销模式，公司项目订单的获得主要通过以下方式：公司销售人员、
方案专家以及项目管理人员等通过公开投标、参与各类行业展览、国内外行业会议
、网站等方式发掘潜在客户，根据客户需求提供标准产品或提供定制化设计方案，
获取新客户订单；通过高质量订单交付获得客户的信任与认可，进一步增强客户粘
性，获取更多后续订单。
（三）所处行业情况
1、行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛
根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所属的行
业为制造业门类中的专用设备制造业（行业代码为C35）。根据国家统计局《国民
经济行业分类与代码》（GB/T4754-2017），公司所属行业为制造业门类里的专用
设备制造业（行业代码为C35），根据《战略性新兴产业分类（2018）》，公司产
品和服务属于我国当前重点发展的战略性新兴产业，属于高端装备制造产业。
（1）行业发展阶段
为推动智能制造行业的发展，现阶段国家出台的诸多扶持政策和法规，为行业发展
提供了强有力的政策支持和良好的政策环境。2023年12月再次召开中央经济工作会
议，明确“要以科技创新推动产业创新，特别是以颠覆性技术和前沿技术催生新产
业、新模式、新动能，发展新质生产力”。
当前我国智能制造装备呈现快速增长的趋势，局部领域已有成熟案例落地，制造业
数字化、智能化的进程持续加速。在全球经济压力增大的背景下，智能制造成为少
数仍保持快速增长的行业之一。智能制造装备供应商结合自身业务的特点，围绕企
业智能制造需求，基于制造企业现有状况提供多样化的解决方案，比如实现过程监
控、柔性化生产制造、精益化管理运营等。其中，实现车间生产数据实时采集、提
升车间的操作自动化、生产管理精细化、装备应用智能化成为当前智能制造解决方
案供应商的主要业务，也是市场接受度较高的领域。
（2）基本特点
智能制造应用市场巨大。智能制造装备行业具有以下特点：1.产业关联度高，与下
游行业发展密切相关；2.产品成套性强，需要各环节之间紧密配合。因此产品研发
周期较长，对企业的专业化研发技术能力要求高。目前我国工业经济规模已位居全
球首位，随着产业结构的优化升级与信息技术的深度融合，智能制造需求旺盛，中
国将会是最大的智能制造解决方案市场，智能制造解决方案市场呈现巨大潜力，智
能制造装备供应商迎来了良好的发展机遇。
行业竞争者技术参差不齐，高端市场门槛较高。部分竞争者起步较晚、规模较小，
存在研发能力薄弱、缺乏核心技术及自制装备、项目实施经验不足等问题，业务往
往集中于搬运、码垛等中低端应用领域，侧重于外购机器人、机械臂等装备的简单
集成与应用，仅能实现自动化。而在全球知名厂商核心生产工艺等高端应用领域，
由于工艺复杂，定制化及智能化要求较高，进入门槛较高。在该领域，欧美发达国
家拥有较强的制造技术基储较为完善的技术创新体系及强劲的创新能力，其智能制
造技术水平也处于领先地位。而国内少数公司经过持续的研发技术投入及项目经验
积累，已经开始涉入全球知名企业关键生产环节，实现进口替代，甚至抢占国际市
常目前我国智能制造装备行业的技术水平有了明显提升，在装备连续性、制造品质
可靠性、信息化控制方面与国际先进水平差距缩校
（3）主要技术门槛
智能制造装备及系统技术集高端机电一体化开发设计、大型工程设计、智能自动化
控制、计算机信息化管理和IT网络技术、工业机器人应用技术、高端设备加工、装
配、调试、远程服务等一系列的技术于一身，而这些核心技术还需要不断地实践、
积累、深化和传承，绝非一朝一夕就能够拥有，需要多年的技术、产品、项目集成
等多方面的积累。智能制造装备行业技术更新速度较快，物联网、边缘计算、云计
算、大数据、人工智能等技术的升级换代等均有可能导致行业设备技术的更新。另
外，与技术先进企业相竞争，尤其是与国际上长期占据技术与管理领先优势的企业
直接竞争，还需要配合适宜的技术研发创新体制、先进的管理技术和理念。
2、公司所处的行业地位分析及其变化情况
公司是一家专业的智能制造装备整体解决方案供应商。依靠深厚的研发实力、持续
的技术创新、十余年的工艺技术知识的积累、强大的人才团队及丰富的项目实施经
验等优势，公司在汽车与新能源领域积累了大量全球知名客户。相比国内可比公司
，公司在技术和工艺积淀、国际化程度、工业数据智能化以及智能制造标准化程度
等方面具有较强的竞争优势。
汽车装备业务板块，以“聚焦客户制造挑战，提供最佳的装备及自动化解决方案，
持续助力客户快速实现高效生产”为使命，致力于“让制造变得简单”的愿景。作
为汽车制造解决方案的龙头企业，全球前十大零部件厂商中大陆集团、博世、采埃
孚、电装、麦格纳、爱信精机、李尔及法雷奥均为公司客户，连接器、线束领域龙
头企业如泰科电子、莫仕集团、京瓷集团、矢崎集团、罗森博格等均为公司客户；
在技术实力及应用方面，公司技术主要应用于全球知名企业的核心生产线，并已走
出国门，与国外一线同行竞标赢得项目。尽管国外竞争者具有较强的先发优势和品
牌优势，但是公司依托不断夯实的技术和工艺优势、项目实施能力、快速响应能力
、更具性价比的整体解决方案，形成了较强的竞争优势。
新能源装备业务板块，在“助力客户提升生产力”这一使命下，凭借多年在智能制
造领域积累的技术优势，公司业务覆盖电池装备与充换电站两大方面。公司的电池
产品设备、专业技术及服务响应能力得到客户的高度认可，已与国内头部客户等电
池行业领先企业建立了长期稳定的合作关系，在进入松下集团供应体系后，公司进
一步开拓日韩新能源企业客户，发力海外市场；公司的充换电站已完成乘用车充换
电站与商用车充换电的布局，为整车厂，动力电池厂，运营商和能源提供商等客户
提供整体解决方案与服务。
公司已获得国家认定的“专精特新小巨人”企业和江苏省工信厅认定的“专精特新
小巨人”、“博士后科研工作站”、“2022智能工厂非标定制自动化百强奖”、“
2022年度非标自动化集成商苏州百强企业奖”、“江苏省五星级上云企业”、“高
新技术企业重新认定”、“江苏省重点技术创新项目导向计划”、“工业软件优秀
产品”等荣誉资质，代表了社会及政府对公司产品和技术实力的肯定。
3、报告期内新技术、新产业、新业态、新模式的发展情况和未来发展趋势
（1）智能制造升级
当前新一轮科技革命和产业变革在不断的深入，制造业呈现出数字化、网络化、智
能化的发展趋势，智能制造作为重要的方向，正在不断的突破新技术，催生新业态
，推动制造业高质量发展迈上新台阶。
智能制造融合了通信、大数据、云计算、人工智能等技术，实现制造过程中的分析
、推理、判断、构思和决策等智能活动。通过人与AI的合作共事，去扩大、延伸和
部分地取代人类专家在制造过程中的脑力劳动。数据、算力、算法和网络，是构成
智能制造的四大核心技术基矗与传统制造相比，智能制造在产品设计、加工、制造
管理以及服务等方面均有较大革新。制造过程，各个环节几乎都广泛应用人工智能
技术，系统技术可以用于工程设计，工艺过程设计，改变传统的设计方式，使产品
更能贴近客户的实际需求；加工过程，更加柔性化，智能化加工可实现在线实时监
控和调整，跟踪生产过程，优化生产调度，提高制造效率，加强故障判断能力，降
低制造风险；管理方面，实现智能化技术管理，扩大管理范围，优化管理方式，节
省管理成本；服务方面，从仅仅服务产品本身扩展到服务整个产品生产周期过程中
去，扩大管理范围，优化管理手段，增强管理效果。
（2）新能源汽车的发展为汽车智能装备行业带来发展机遇，机遇与压力并存
2020年，各国对碳排放提出新的要求，习总书记提出中国要在2060年前努力实现碳
中和，世界各国都在开展新能源汽车的研发，以减轻对大气的污染。在此背景下，
国内外车企纷纷推出以混合动力、纯电动为主的新能源汽车，我国新能源汽车也迎
来了新发展期，汽车电子在新能源汽车制造成本中占比高达65%。根据汽车工业协
会数据，2014年以来，我国新能源汽车销量整体呈上升趋势，2024年上半年我国新
能源汽车产销分别完成了492.9万辆和494.4万辆，同比增长30.1%和32%，市场占有
率达35.2%，为其重要上游行业——汽车电子行业的发展提供了更为广阔的空间。
但另一方面，新能源汽车的增速在逐渐放缓，价格战已成常态。在此背景下，国内
汽车行业内卷严重，国内汽车产业链中各环节供应商需要进一步压缩成本、降本增
效，利润被进一步压缩；
海外汽车市场也受到一定程度波及，各大海外主机厂商亦有主动降本诉求，原本较
为封闭的海外主机厂供应链环境为同质价优的国内汽车产业链供应商打开大门，国
内优质汽车产业链供应商迎来新发展机遇。
（3）新能源电池行业国内市场竞争激烈，出海趋势加速
2024年上半年，我国动力和其他电池累计产量为430.0GWh，累计同比增长36.9%；
但累计装车量仅为203.3GWh,装车量占产量比重低于50%，产量是装车量的两倍，动
力电池高于市场需求，行业仍然面临较大的库存压力，当前阶段国内电池厂商分化
明显：头部两家厂商夺走超七成的市场份额，两强格局的头部效益持续扩大，留给
二、三线动力电池厂商“分食”的空间已不足30%。同时，伴随着锂电池价格持续
下滑，产业“内卷”愈演愈烈，行业开始加速变革，海外市场与半固态技术路线成
为各大厂商继续发展发展的重要突破口。
（4）换电行业亟待转折点
在“双碳”目标稳步推进的背景下，商用车产业加速向绿色低碳化发展，多元化技
术路线正逐步形成。换电模式作为快速提升补能速度和用户体验的技术路线，近年
来在商用车领域得到快速发展，“共享兼容”已成为商用车换电模式的共识。但在
当前阶段，换电重卡推广仍高度依赖政策支持，且换电的标准体系尚未统一、换电
站投资建设成本较高等问题，始终阻拦行业进入快速发展阶段。再看乘用车换电行
业，由于换电标准无法统一，换电车型种类繁多，最终影响换电运营盈利水平，换
电行业亟待转折点助推行业发展。
二、核心技术与研发进展
1.核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况
公司不断加大研发投入和高端人才引进，立足自身，开放合作，持续进行先进技术
和工艺的研究，在精密机械、工业视觉、信息化和智能化等方面屡屡创新，形成了
超高速精密曲面共轭凸轮技术、高速高精度视觉定位技术、精密传输技术、嵌入式
工业设备实时边缘计算网关技术等核心技术。
报告期内，公司加大了新产品、新技术的研发创新投入，进一步巩固和优化核心技
术，保持技术水平行业领先。公司依靠先进核心技术开展生产经营，核心技术产品
收入保持稳定增长。
2.报告期内获得的研发成果
（1）技术平台开发
为快速响应市场和客户需求，同时实现快速、低成本的产品开发和交付，公司在20
24年上半年研发打造了极具市场竞争力的六大产品线技术平台，并成功完成插针机
，板端，高速线束和线端技术平台V2.0的阶段性的开发，于技术库上架共计42个模
组。
（2）高速传输线束产品线
车载以太网线束是未来整车网络架构设计的趋势，满足汽车智能化、网联化的数据
传输需求。24年上半年成功完成了GemNet90°180°的项目开发和生产，其中GemNe
t90°已交付至客户端。在开发过程中解决多个关键领域的技术问题以及行业痛点
，为公司在车载以太网线束的产品领域积累了大量的宝贵经验和技术资产。
（3）CCS产品线
为积极响应公司战略，助力拓展电池连接系统产品线上半年完成热铆，焊接等核心
工站的数字化开发，公司实现了CCS智能制造解决方案从0到1的突破。
（4）插针机产品线
为积极面对未来的插针机市场，研发推出性能和成本更优的三合一插针机设备，同
时兼容PCB，板端，IGBT插针，为后续业务开展打下坚实的基矗报告期，公司完成
了PA350软件升级迭代和PA400高配顶杆式的开发，实现了插针机产品线的平台化，
智能化，扩展了产品系列。
（5）脉冲强磁焊接技术
报告期，脉冲强磁团队与国际知名线束品牌泰科电子，开发新一代铜铝高压端子产
品，并获得甲方质量部门的检测，其导电性能满足产品要求，制造成本大幅下降，
替代50%以上的铜材及铜材损耗。目前工程样机已完成上万次运行，整体性能稳定
可靠，产品已进入小批量试产阶段。
报告期内，公司被评为“博士后科研工作站”，公司及子司知识产权项目新增申请
数45项，其中发明专利11个；知识产权项目新增获得授权数量82个，其中发明专利
8个。
3.研发投入情况表
4.在研项目情况
5.研发人员情况
6.其他说明
二、经营情况的讨论与分析
2024年上半年，市场发展环境与内外部挑战依然严峻，全球经济增长动能偏弱，客
户资本性开支更加审慎，同时市场竞争激烈程度加剧，充满挑战和不确定性。公司
面对各项困难与挑战，直面问题，积极进行战略调整，将重点经营指标放在利润、
回款与现金流上，有序开展各项经营活动。
报告期内，公司展开的重点工作主要有：
1、集中资源，聚焦并深耕汽车装备的优势业务，保障交付，积极开拓国际市场
汽车装备业务是公司的核心业务和压舱石业务，公司以“全球汽车智能装备领先者
”为长期发展目标，坚持国际化战略，深耕国内和海外市场，持续专注于全球细分
市场主流产品、主流客户及主流工艺。一方面通过非标定制自动化解决方案增加客
户粘性并持续提升技术壁垒，另一方面通过标准化产品持续提升业务创收能力与盈
利能力。报告期完成了如CCS等新业务新客户的开拓。
2024年以来，海外市场发展良好，公司凭借国际化运营的领先优势，积累了众多海
外优质客户和项目实施经验。2024年上半年，公司汽车装备海外订单占汽车装备整
体订单比例已过半。公司持续深度布局北美与欧洲市场，持续构建北美及欧洲地区
的本地化服务能力建设，落地两地区售前服务与现场交付相结合的本地化运营模式
，同时重点关注海外存量市场与增量市场，快速构建多国本土化服务能力。为更好
服务客户，加强本地化服务，报告期公司成立了摩洛哥子公司，同时从组织架构设
立一级部门国际分部，负责海外市场开拓与本地化服务。在海外市场开拓方面，新
能源电池设备业务首次成功开拓了韩国市场；在产品线方面，公司成为全球钢壳化
成分容供应商。
未来，公司会将更多资源集中于汽车装备业务，聚焦海外市场，聚焦大客户，聚焦
毛利率高的订单，做强做优汽车装备业务，提高核心竞争力。下半年，公司集中精
力于保障项目的高质量交付与验收。
2、战略性调整新能源业务，及时止损,保障接单质量
当前新能源锂电行业内卷严重，公司新能源电池装备和充换电装备业务近年来发展
不及预期，较大程度影响公司利润和现金流。为了避免这两块业务对公司现金流及
利润产生进一步影响，公司快速调整战略，及时止损：针对两项业务，公司将重点
工作聚焦在项目交付与应收账款回收上，在客户按时付款的前提下，优先保证在手
订单的高质量交付。
2024年上半年，公司成立了业务风险评估小组，对于拟新接订单，设定严格的订单
承接标准，对订单的毛利率，净利率，付款条件、付款形式以及客户的信用状况及
付款能力进行评估，保证每一个新接订单都是盈利的，能贡献正向利润和现金流的
。
3、强化研发能力建设，坚持研发创新
2024年上半年，公司坚持以技术创新驱动业务发展的战略，以客户需求和技术发展
趋势为导向，坚持研发投入和研发团队的建设，推进产品线布局，丰富及优化产品
组合，快速形成产品矩阵，并不断对现有产品进行迭代升级和技术创新。
2024年上半年，公司重点加强标准化产品平台建设，成功完成了高速传输线束产品
线GemNet90°180°的项目开发和生产；完成了插针机产品线PA350软件升级迭代和
PA400高配顶杆式的开发，实现了插针机产品线的平台化、智能化；推进公司技术
平台建设，上半年完成了插针机、板端、高速线束和线端技术平台V2.0的阶段性的
开发。
2024年上半年，公司研发投入3,566.78万元，占营业收入的比例为8.47%，极大提
高了公司产品竞争力。上半年，公司被评为“博士后科研工作站”，公司及子公司
知识产权新增申请数45项，其中发明专利11个；知识产权新增获得授权数量82个，
其中发明专利8个。
4、强化精细化运营管理，着力降本增效，加强内部控制，提升组织管理效能
2024年上半年，公司直面发展中问题，为持续做好经营管理，用扎实的业绩回报广
大投资者，公司将重点经营指标放在利润、回款和现金流上，并通过一系列“降本
增效”措施，推进全面精益成本管理工作，持续优化成本结构；注重成本支出合理
性和必要性，匹配成本增量与收入增量的关系。
（1）加强应收账款与存货管理，加速资产周转，改善现金流
报告期内，公司加强应收账款管理，坚持风险控制优先，不断优化客户结构，强化
应收账款管理和责任落实，定期梳理欠款项目，重点项目落实到责任主管，强化应
收账款内控监督，形成全流程应收账款管控。对于异常应收账款，成立集团核心高
管组成的应收账款催收小组，加强催收管理，建立销售回款及坏账绩效考核机制，
加大对应收账款的回收力度，“以打促谈”，尽快收回相关账款。
存货管理上，开展积极高效的销库存专项计划，进一步优化库存管理、合理控制存
货规模，通过加强交付节奏，缩短采购周期、加速存货周转等方式，提高存货周转
率。
（2）优化组织结构绩效考评，着力降本增效
2024年上半年，公司在组织架构上与人员方面，按照功能整合资源、统一运作原则
，将部分职能重叠的部门合并整合，优化间接岗位与人员；在各子公司管控运作上
，强化自负盈亏的考核标准。通过组织结构的调整，精简了管理层次，提高了运营
效率。
在绩效考评指标方面，深化了从集团到事业部、到产品线、到项目组的逐级绩效考
评机制，并根据既定期限内各级组织绩效考评结果，评判核心岗位与关键角色。同
时，职能部门加强费用管控指标，与业务端共同向利润和回款、现金流指标看齐。
除此之外，公司持续强化提质增效组织文化建设，将“提质降本”嵌入至产品线绩
效考核，进行月度数据公布和持续改善。
（3）完善内控建设，加强内部审计和风险控制
2024年，公司持续加强公司治理，强化内部审计和风险管理，完善内控建设，持续
优化业务流程和相关内部控制，建立和完善内部治理和组织结构，形成科学的决策
、执行和监督机制，保证公司经营管理合法合规以及经营活动的有序进行。
三、风险因素
1.科技创新能力持续发展的风险
公司属于智能制造装备领域的细分行业，现阶段智能制造装备技术正处于快速发展
中，能否及时研发并推出符合市场需求的技术和产品是智能制造装备领域企业能否
保持持续竞争力的关键。虽然公司高度重视研发投入，并建立了完善的研发制度，
但如果公司的技术开发和产品升级不能及时跟上市场需求的变化，或者公司对相关
产品的市场发展趋势、研发方向判断失误，将对公司保持市场领先地位产生不利影
响，并进一步影响公司的盈利能力及可持续发展能力。
2.技术泄密的风险
公司所处行业为技术密集型行业，主营产品科技含量较高，并拥有大量的核心技术
，现阶段主要通过技术秘密和申请专利方式保护。尽管公司采取了建立健全了保密
制度、加大技术投入等措施对技术予以保密。但上述措施并不能完全保证技术不外
泄，如果出现技术外泄的情况，可能给公司生产经营造成不利影响。
3.管理风险
公司自成立以来经营规模不断扩大，尤其是在科创板的发行上市，资产和业务规模
在原有基础上有较大的提升，公司人员规模进一步扩大、对外投资规模也逐步增加
，这对公司在战略规划、组织机构、内部控制、运营管理、财务管理等方面提出更
高的要求。如果公司不能适应公司的资产和业务规模的扩大，公司管理层不能持续
有效地提升管理能力、优化管理体系，将对公司未来的经营和持续盈利能力造成不
利影响。
4.海外经营风险
公司境外营业收入主要来源于美国、墨西哥、匈牙利、加拿大、德国等国家。国际
化战略为公司主要战略之一，公司的业务模式决定了智能制造项目需要在海外客户
的生产现场进行安装调试，未来如果出现汇兑限制、东道国政府限制、战争及政治
暴乱等情形，可能会影响公司智能制造项目的安装调试及验收进度，将给公司境外
项目及时进行收入确认、款项收回等带来一定程度的风险，给公司带来投资损失。
同时，由于公司主要在境内经营，境外经营管理实践经验相对不足，海外经营人才
尚需进一步补充，因此公司也面临由于公司海外经营经验及人才储备不足的海外经
营风险。
5.主要客户发生不利变动风险
公司主要收入来源于汽车电动化、智能化等主赛道产业链的零部件、电池及补能环
节的客户，该等细分市场的集中度较高，相应地，公司2023年度销售收入相对集中
，前五大客户的销售收入占公司销售总收入的比例为44.37%,若公司主要客户的经
营和财务状况发生不利变化，或公司与主要客户之间的合作关系受到不利影响且无
法迅速开发新的大型客户，将可能对公司的经营业绩造成负面影响。
6.经营活动现金流量净额持续为负的风险
公司报告期内，经营活动产生的现金流量净额为-17,431.74万元，一方面是因为分
阶段收款模式，期末应收账款较多，且票据结算较多，另一方面公司获取订单不规
律，销售收款与采购付款时间错配。报告期内，公司应收账款持续增加，且收款的
票据结算比例较高，导致公司经营活动产生的现金流量净额较低，且存在为负的风
险，后期若主要客户的信用状况恶化未能及时付款或公司未能进行持续有效的外部
融资，公司短期内可能会面临较大的资金压力。
7.应收账款坏账的风险
随着业务规模的不断扩大和营业收入的快速增长，公司应收账款规模较大。报告期
末，公司应收账款余额为62,936.74万元，占期末流动资产比重为27.17%。随着公
司业务规模的扩大，应收账款可能会进一步增加，若宏观经济或行业发展出现系统
性风险，导致公司客户发生经营困难或公司合作关系出现不利状况，可能出现应收
账款不能按期或无法回收的情况，会对公司盈利水平、经营现金流产生负面影响。
8.存货跌价风险
报告期末公司存货余额为99,589.60万元，占期末流动资产比重为42.99%。公司的
销售收入主要来自设备类产品，通常该等产品自发出至客户验收存在较长安装调试
和试运行周期，从而导致大额资金经营性占用。公司已按照会计政策的要求并结合
存货的实际状况，计提了存货跌价准备，但仍不能排除市场环境发生变化，或其他
难以预计的原因，导致存货无法顺利实现销售，或者存货价格出现大幅下跌的情况
，使得公司面临存货跌价风险。若客户不能及时验收公司的发出商品，不仅影响公
司的收入确认，并可能加大公司收入的波动性，还将增加存货占款和延长公司货款
回收周期，一定程度上增加了公司的流动性风险。
9.宏观经济周期性波动影响的风险
本公司所处的行业属于智能装备制造业，行业供需状况与下游行业的固定资产投资
规模和增速紧密相关，受到国家宏观经济发展变化和产业政策的影响，本公司下游
行业的固定资产投资需求有一定的波动性，从而可能对本公司的汽车、新能源电池
、换电站等智能制造装备应用产品的需求造成影响。
10.下游产业政策变化风险
公司主要产品主要应用于新能源电池和新能源汽车零部件和换电等领域，因此我国
新能源汽车产业政策变化对公司具有较大影响。近年来，综合规模效应、技术进步
等因素，相关部门发布一系列关于新能源财政补贴的政策，财政补贴由基金的全面
补贴转为择优式补贴。目前，我国新能源汽车行业的财政补贴政策逐年调整，短期
来看，财政补贴政策的退坡一定程度上打压了新能源汽车行业的市场需求，从而影
响上游产业链的市场需求。如果相关产业政策发生重大不利变化，将对公司经营业
绩产生不利影响。
11.新业务投入的风险
依托在汽车智能制造设备领域的先发优势及多年积累的产品设计、研发、生产及技
术服务经验，公司将继续保持新业务的投入力度，为开拓市场，应对国内外的竞争
，公司需要投入更多的资金、技术、人力等以迅速扩大新业务市场的占有率，新业
务的投入会相应增加公司经营成本，如遭遇重大市场环境变化，有可能达不到预期
的投资目标。
12.贸易摩擦风险
近年来，国际贸易环境日趋复杂，贸易摩擦争端愈演愈烈。尤其近年来中美贸易摩
擦不断升级，美国政府不断加大对中国进口商品加征关税范围和关税征收力度。如
果未来国际贸易摩擦进一步加剧，对外资客户在国内的智能制造需求以及公司产品
外销会产生不利影响。
13.汇率波动风险
公司致力于开拓海外市场，随着公司境外收入占主营业务收入的比例不断提高，且
境外销售主要以美元、欧元结算为主，若未来汇率发生较大的波动，则会对公司的
业绩产生影响。
四、报告期内核心竞争力分析
(一)核心竞争力分析
1.研发创新优势
公司具备持续的自主创新能力和国内领先的核心技术，公司的研发团队在电气控制
、精密机械、光学及计算机算法等领域有着多年的研究开发经验，具有强大的机电
光软一体化系统集成优势；在精密装配、测试及系统集成领域积累了深厚的技术经
验，并不断提炼和打磨、积累公司的核心Know-How。目前公司主要服务于全球知名
企业，将客户前沿、创新、个性化的制造工艺、生产管理模式等落实到具体的生产
装备与工业软件，与世界一流企业协同发展的机制使得公司技术与产品始终处于行
业领先地位。公司不断加大在研发上投入，企业创新能力不断提升，不断加大在汽
车装备、锂电装备和充换电装备领域的研究开发力度，积累了一定的技术优势和产
品优势。
经过持续的积累和突破，公司在产品的技术创新和生产工艺的迭代创新方面已经构
建了一定的壁垒，截至报告期末，公司已构建15项核心技术，累计获得35项发明专
利，672项核心知识产权。公司的研发技术实力也得到了各级政府部门的肯定和支
持，公司获得了国家专精特新“小巨人”企业的认定，被评为“博士后科研工作站
”，并承建了“江苏省企业技术中心”“江苏省工业设计中心”等多个省级实验室
。
研发布局方面，公司将研发项目分为解决方案、产品和技术三大类，公司已经完成
在核心科技和基础理论上的布局，形成了公司集团层面研究中心负责技术底层机理
研究以及各BU层面开发中心负责工程技术攻关并行的创新格局。
2.客户资源优势
（1）拥有长期优质的客户基础
公司深耕智能制造装备行业多年，拥有一批实力雄厚、信誉良好、业务关系持续稳
定的优质客户。在汽车智能装备业务板块，全球前十大零部件厂商中大陆集团、博
世、采埃孚、电装、麦格纳、爱信精机、李尔及法雷奥均为公司客户，连接器领域
龙头企业如泰科电子、莫仕、矢崎集团等均为公司客户，且合作深度和广度都在进
一步拓展，与此同时，公司与安波福、马勒、比亚迪等国内外知名客户建立了长期
稳定的合作关系。在新能源业务领域，已获得如松下、宁德时代等优质客户。公司
与优质客户建立了长期稳定的战略合作关系，为公司未来发展奠定了良好的市场基
矗
（2）客户认可度高
公司主要收入来自于上述优质客户，主要服务于客户的核心生产线。公司与国内外
知名客户建立了长期、稳定的合作伙伴关系，通过高质量的产品交付、快速响应能
力、稳定的产品质量及售后服务能力获得客户的一致好评，客户黏性不断增强。贡
献主要收入之外，优质客户的意义还在于提供了相对稳定的下游需求和持续的反馈
，提升公司前瞻性业务、技术工艺提升和解决方案层面的实力，为公司未来持续发
展奠定了坚实基矗
3.生产交付优势
非标定制化项目交付优势。公司具有十余年从事智能制造装备及系统的定制化、个
性化生产的经验，通过服务汽车、新能源等领域的全球知名客户，积累了丰富的项
目实施及管理经验。公司实施严格的项目管理制度，公司实行“客户经理+方案经
理+交付经理”的铁三角运行模式，从销售至生产至售后，已形成一套完整的全过
程项目管理流程，打造了7*24h客户服务体系，项目管理能力灵活、高效，项目管
理团队全程参与客户需求沟通、设计规划、安装调试、售后服务等环节。同时公司
通过建立端到端的质量管控体系，保证产品的功能和性能完全匹配和满足客户需求
，提升产品质量。通过产品、流程和操作标准化缩短交付周期，提升交付能力。
标准化、平台化生产优势。公司已建立了先进的产品单元、模块的标准平台化的产
品设计、开发理念，形成了公司多项单元、模块标准平台，有力推进公司标准化产
品战略转型。公司将下游客户复杂的制造工艺与流程分解为若干个生产作业，对应
开发具有不同功能但接口（机械、电气、数据）统一的工艺模块，同时针对制造业
数字化、网络化及智能化的发展趋势，公司陆续开发了工业数据采集、清洗、传输
、存储、分析、预测、可视化等工业互联系统模块。大量的模块积累形成了公司智
能制造装备研发与制造的基础平台。与此同时，公司对整个业务流程进行了全方位
的梳理，在采购、生产、销售、供应链、研发等方面实现协同管理，重塑了公司的
“操作系统”，公司运行效率正在不断改善。
4.国际化运营优势
从公司设立之初，就具备国际化运营的领先战略，为全球客户服务，公司2010年便
进入欧洲市场，十余年来持续深耕海外市场，积累了如泰科电子、大陆集团、法雷
奥、安波福等全球知名客户，积累了众多海外优质客户群。为更好地拓展市场，快
速响应来自客户的需求，公司在德国、匈牙利、墨西哥、加拿大、东南亚等国家和
地区设立了子公司和分支机构，业务现已覆盖全球20多个国家，逐渐构建并完善了
本土化运营能力，有力支持了公司在境外市场开拓、项目实施。与此同时，公司拥
有一支具备国际化视野的专业团队，并不断引进和培养具有目标市场国家语言、文
化、技术、营销和管理能力的国际化人才，构建了国际化的技术与市场团队，具备
在全球实施智能制造整体解决方案的能力，为众多世界500强制造企业提供核心装
备及系统支持。
【4.参股控股企业经营状况】
【截止日期】2024-06-30
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜企业名称 ｜注册资本(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜GOLD INTEGRATE ｜ -｜ -｜ -｜
｜SMOGO CO., LTD. ｜ 500.00｜ -｜ -｜
｜SMOGO ENERGY CO., LTD. ｜ 500.00｜ -｜ -｜
｜SMOGO HOLDING CO., LTD. ｜ 500.00｜ -｜ -｜
｜SMOGO MOTO CO., LTD. ｜ 500.00｜ -｜ -｜
｜加拿大瀚川智能有限责任公司｜ 200.00｜ -｜ -｜
｜匈牙利瀚川智能有限责任公司｜ -｜ -｜ -｜
｜厦门辰星鹰为创业投资合伙企｜ -｜ -｜ -｜
｜业(有限合伙) ｜ ｜ ｜ ｜
｜墨西哥瀚川智能股份有限公司｜ -｜ -｜ -｜
｜宁夏众维新能源科技有限公司｜ -｜ -｜ -｜
｜宁夏瀚维智造科技有限责任公｜ 1000.00｜ -｜ -｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜德国瀚川自动化有限责任公司｜ -｜ -｜ -｜
｜深圳宏川新能源科技有限公司｜ 1000.00｜ -｜ -｜
｜深圳瀚川自动化科技有限公司｜ 2000.00｜ -612.69｜ 19211.57｜
｜瀚川自动化科技(赣州)有限公｜ 2000.00｜ -｜ -｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜瀚海鑫投资管理(香港)有限公｜ 10000.00｜ -｜ -｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜苏州博睿汽车电器有限公司 ｜ 4500.00｜ 76.87｜ 6611.34｜
｜苏州瀚和智能装备有限公司 ｜ 1000.00｜ -｜ -｜
｜苏州瀚林企业管理合伙企业( ｜ 140.00｜ -｜ -｜
｜有限合伙) ｜ ｜ ｜ ｜
｜苏州瀚海皓星投资管理有限公｜ 8000.00｜ -254.19｜ 14971.39｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜苏州瀚码智能技术有限公司 ｜ -｜ -｜ 4383.02｜
｜苏州瀚能智能装备有限公司 ｜ 1075.27｜ -2024.71｜ 93267.70｜
｜苏州瀚腾新能源科技有限公司｜ 20000.00｜ -2556.79｜ 112491.56｜
｜苏州瀚蓝新能源智能装备有限｜ 1000.00｜ -｜ -｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜苏州瀚飞新能源科技有限公司｜ 1000.00｜ -｜ -｜
｜苏州鑫伟捷精密科技有限公司｜ 2000.00｜ -｜ -｜
｜苏州飞腾投资管理合伙企业( ｜ 300.00｜ -｜ -｜
｜有限合伙) ｜ ｜ ｜ ｜
｜苏州飞腾电气技术有限公司 ｜ 1000.00｜ -｜ -｜
｜诸暨市瀚鑫新能源科技有限公｜ 2000.00｜ -｜ -｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜赣州倍斯科智能科技有限公司｜ 2000.00｜ -139.65｜ 5852.76｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
免责声明：本信息由本站提供，仅供参考，本站力求
但不保证数据的完全准确，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为
准，本站不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
用户个人对服务的使用承担风险。本站对此不作任何类型的担保。本站不担保服
务一定能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时性，安全性，出
错发生都不作担保。本站对在本站上得到的任何信息服务或交易进程不作担保。
本站提供的包括本站理财的所有文章，数据，不构成任何的投资建议，用户查看
或依据这些内容所进行的任何行为造成的风险和结果都自行负责，与本站无关。
