☆经营分析☆ ◇603638 艾迪精密 更新日期：2025-08-03◇
★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】
【1.主营业务】
液压技术的研究及液压产品的开发、生产和销售。
【2.主营构成分析】
【2024年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜机械 ｜ 266541.31｜ 75413.92｜ 28.29｜ 97.82｜
｜其他业务 ｜ 5944.72｜ 4955.32｜ 83.36｜ 2.18｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜液压件 ｜ 134429.81｜ 40812.52｜ 30.36｜ 49.33｜
｜液压破碎锤 ｜ 92153.13｜ 32214.78｜ 34.96｜ 33.82｜
｜其他产品 ｜ 39958.37｜ 2386.63｜ 5.97｜ 14.66｜
｜其他业务 ｜ 5944.72｜ 4955.32｜ 83.36｜ 2.18｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜境内 ｜ 210369.68｜ 55064.33｜ 26.18｜ 77.20｜
｜境外 ｜ 56171.63｜ 20349.59｜ 36.23｜ 20.61｜
｜其他业务 ｜ 5944.72｜ 4955.32｜ 83.36｜ 2.18｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2024年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜液压件 ｜ 65230.78｜ 19168.90｜ 29.39｜ 47.06｜
｜破碎锤 ｜ 50615.88｜ 18724.79｜ 36.99｜ 36.51｜
｜其他产品 ｜ 19659.07｜ 698.19｜ 3.55｜ 14.18｜
｜其他业务 ｜ 3114.36｜ 2659.12｜ 85.38｜ 2.25｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国外 ｜ 27892.81｜ 10341.94｜ 37.08｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜机械 ｜ 218411.00｜ 66946.16｜ 30.65｜ 97.71｜
｜其他业务 ｜ 5128.68｜ 4438.77｜ 86.55｜ 2.29｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜液压件 ｜ 109715.33｜ 32406.65｜ 29.54｜ 49.08｜
｜破碎锤及其他 ｜ 108695.66｜ 34539.51｜ 31.78｜ 48.62｜
｜其他业务 ｜ 5128.68｜ 4438.77｜ 86.55｜ 2.29｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜境内 ｜ 174330.45｜ 52537.69｜ 30.14｜ 77.99｜
｜境外 ｜ 44080.55｜ 14408.47｜ 32.69｜ 19.72｜
｜其他业务 ｜ 5128.68｜ 4438.77｜ 86.55｜ 2.29｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜液压件 ｜ 59174.29｜ --｜ -｜ 51.70｜
｜破碎锤 ｜ 52376.50｜ --｜ -｜ 45.76｜
｜其他 ｜ 2899.08｜ 2477.08｜ 85.44｜ 2.53｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国外 ｜ 18202.92｜ --｜ -｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【3.经营投资】
【2024-12-31】
一、经营情况讨论与分析
（一）公司主营产品市场需求分析
1、液压破碎锤的市场需求
（1）国内市场需求
①挖掘机的市场需求
液压破碎锤主要与挖掘机配套作业，液压破碎锤市场发展受挖掘机械行业影响较大
。据中国工程机械工业协会挖掘机械分会统计，截至2024年12月底我国挖掘机市场
10年保有量约为250万台。未来挖掘机市场将呈周期性震荡态势。
②配锤率的提高
近年来，液压破碎锤技术水平不断提高，新产品不断推出，如输出参数连续可调节
的可调节式破碎锤、噪音较低的静音型破碎锤、超大型破碎锤、专用破碎锤等。随
着液压破碎锤产品的不断创新，其应用领域不断拓展。
随着城镇化建设以及城市基础设施建设的推进，需要大量的破拆作业，将对液压破
碎锤形成持续的需求。此外，随着国家对环境保护的日益关注、安全生产要求的不
断提高以及人工成本的逐步上升，建筑施工、矿山冶金、道路养护等领域的机械装
备的使用率将快速增长，也将带动行业对液压破碎锤的需求。
由于起步较晚，国内市场对工程机械属具认知不足，其发展相比发达国家还有很大
差距。截至2022年底，据不完全统计，国内挖掘机械属具配置率仅为30%左右，与
成熟市场差距较大，其中挖掘机破碎锤配置率为25%-30%，低于成熟市场30%-40%的
水平，若按照成熟市场配置率来看，我国液压破拆属具市场具有较大的市场潜力。
③产品寿命
液压破碎锤的使用期限一般在3-5年，由于国内液压破碎锤用户的使用强度较大，
造成产品实际使用期限较短，产品更新频率较快。
（2）国外市场需求
据中国工程机械工业协会统计，目前国外市场对液压破碎锤的需求远远大于国内市
场，需求量较大。当前，国内企业生产的液压破碎锤产品已成功销往国际市场，相
较于国际同类产品，国产液压破碎锤具有较高的性价比优势。随着国际客户对国产
液压破碎锤认知度的不断提升，来自国外市场的需求有望呈现增长态势。
2、高端液压件的市场需求
高端液压件广泛运用于国民经济各行业的各类主机产品和技术装备，工程机械是高
端液压件的主要客户，目前，公司产品完整覆盖1.5-200t挖机系统元件成套集成需
求。液压泵、行走总成、回转总成、多路阀等元件可根据整机个性化需求进行自由
组合，实现了“让选择更简单”的服务宗旨。
（1）新机市场
据中国工程机械工业协会统计，2023年中国工程机械行业实现营业收入8,101亿元
。目前，我国工程机械行业的高端液压件逐步改变了依赖进口的局面，工作环境恶
劣的挖掘机对进口高端液压件的依赖近几年明显减弱，国产液压件迅速崛起。高端
液压件的快速国产化，将有力提升我国挖掘机的市场竞争力。
（2）售后市场
经过多年发展，我国目前已形成了各类机械规模巨大的存量市场，据中国工程机械
工业协会挖掘机械分会统计，截至2024年12月底我国挖掘机市场10年保有量约为25
0万台。庞大的存量市场规模将形成巨大的维修市场需求。由于我国工程机械普遍
存在超负荷运转及维护不足的情况，液压件的实际使用期限缩短促成更换频率的提
高。
（二）公司经营情况
报告期内，工程机械行业市场需求逐步企稳回暖，公司坚持以习近平新时代中国特
色社会主义思想为指引，紧紧围绕迎接党的二十大、学习宣传贯彻党的二十大精神
，坚持党的全面领导，强化顶层设计，持续深化改革，激发发展活力，发展质量稳
步提升，品牌价值持续彰显，高质量发展迈出坚实步伐。
2024年，公司实现营业收入27.25亿元，实现利润总额4.03亿元、归属于上市公司
股东的净利润3.44亿元；加大研发投入力度，研发投入强度达到5.02%，科技创新
成果工程化、产业化蹄疾步稳，助推公司传统产业转型升级、新兴产业培育壮大。
根据当前市场环境及运营情况，公司主要做好以下战略调整工作：
1、产品差异化竞争
公司各业务板块以市场为导向，按产品的不同属性深入理解顾客需求，准确把握产
品定位和技术发展趋势，在激烈的市场竞争中获取差异化优势，具体包括：巩固轻
型和中型液压破碎锤产品市场占有率；重点加强重型液压破碎锤产品的研发和生产
，力争在产品的工作耐久性、打击能力等方面取得更大突破；加强液压件各类产品
的研发和生产，在目前已经配套产品的基础上，加大研发，开发全系列液压件，包
括微挖、小挖、中挖及大挖用液压件，高空作业平台车用液压件、旋挖钻机用液压
件、装载机用液压件等，为未来高端液压件的全系列配套做好基矗
2、及时调整采购及营销策略
公司主要原材料钢材的价格波动会导致公司成本控制压力增大，从而影响公司的毛
利率水平及利润率的稳定。公司密切关注产品价格波动趋势，及时制定并调整销售
策略，增加高毛利产品的营销力度，加大产品占比；同时还密切关注主要原材料价
格走势，及时调整原材料采购计划及产品生产结构，降低综合采购成本。
3、加大市场营销力度
公司液压件售后市场方面，公司以品牌建设为基础，通过提升渠道和经销商的团队
管理和市场运作水平，扩大市场销售份额；主机市场方面，大力拓展新客户。通过
进一步加强与知名工程机械主机制造商的合作，建立和完善终端销售服务网络，增
加大客户数量；出口市场方面，通过产品定制及服务吸引客户、产品策划引导客户
，增加海外销售客户，以分散贸易政策风险。
4、降低生产成本
公司通过对现有部分生产线进行自动化改造，对目前的生产工艺进行升级，对工装
夹具进行改进，持续不断的降低制造成本，使产品更加具有市场竞争力。
5、持续推进新产品研发
公司不断加强技术研发团队建设，深化与国内外科研机构及高等院校的合作，提高
全过程自主研发能力，促进公司成为技术创新和科技成果转化的主体，打造成为液
压产品领域的领先技术研发中心。产品开发方面，公司进一步加强基础技术研究，
加强在液压件领域的产品研发，以高附加值、高技术含量产品的研发为目标；同时
，公司为进一步开拓新的产品线，建立了专门的研发团队用于工业用多轴机器人的
研发以及刀片、刀具、刀柄等硬质合金产品的研发，助推公司整体研发水平和技术
实力的进一步提升，丰富公司产品系列。
二、报告期内公司所处行业情况
1.所属行业
公司一直从事液压技术的研究及液压产品的开发、生产和销售，公司所处行业属于
制造业中的专用设备制造业。
2.公司所属行业的基本情况
（1）液压破拆属具
液压破拆属具是指与液压主机进行配套，增加主机功能的各种液压机具，可以广泛
应用于建筑、市政建设、矿山、冶金、公路、铁路等领域，对建筑物、钢筋混凝土
、岩石、路面、桥墩等坚硬物进行破拆作业。由于液压破拆属具可以高效的完成上
述艰苦的工作，得到了广泛运用，也促使其快速发展。液压破拆属具包括液压破碎
锤、液压破碎抓斗、液压粉碎斗、液压剪、液压钳等，其中，液压破碎锤运用广泛
。
1）液压破碎锤发展概况
液压破拆属具包括液压破碎锤、液压破碎抓斗、液压粉碎斗、液压剪、液压钳等，
下游行业主要为挖掘机、液压装载机、钢包拆包机、拆炉机等主机装备。其中，以
液压破碎锤与挖掘机配套作业最为普遍，挖掘机保有量越高，液压破碎锤的行业需
求越大。
2024年挖掘机市场进入筑底回升阶段。2024年1-12月，挖掘机械产品共计销售2011
31台，同比2023年增长3.13%，其中国内挖掘机销量100543台，同比增长11.7%；出
口100588台，同比下降4.24%。
2）市场化程度和竞争格局
2.1液压破碎锤国际市场
全球液压破碎锤主要制造商约30余家，主要分为欧美系、日系、韩系等，产地集中
在芬兰、瑞典、法国、德国、日本、韩国和中国等国家。
欧美系液压破碎锤制造商具有制造、品牌、服务三位一体的特点，具备较为强大的
技术研发实力，拥有自己的营销网络，注重自身品牌建设，行业集中度高。目前形
成了锐猛（Rammer）、阿特拉斯-科普柯（AtasCopco）和蒙特贝（Montabert）三
大主要品牌。欧美系液压破碎锤制造商与挖掘机主机制造商的合作关系密切，向挖
掘机主机制造商直接进行销售是其重要业务之一。欧美系液压破碎锤售价高，目前
业务主要集中于欧美地区。
日系液压破碎锤制造商与欧美系制造商较为相似，行业集中度较高，目前形成了古
河（Furukawa）、NPK等若干主要品牌。日系液压破碎锤主要以出口为主。
韩系液压破碎锤制造商具有制造、品牌、服务分离的特点，其整体产业分工比较细
，小规模零部件生产制造厂众多，液压破碎锤经销商达到近百家，韩系液压破碎锤
主要以出口为主，出口产品包括整锤和零部件，售后服务一般依赖于当地经销商。
2.2液压破碎锤国内市场
2000年以来我国液压破碎锤的市场需求量迅速增加，但国产液压破碎锤起步晚、产
量低、品种少，致使大量国外液压破碎锤进入中国市常近几年，随着国产液压破碎
锤的快速崛起，进口产品逐渐失去竞争优势。同时由于行业仍处于快速发展阶段，
目前市场上有上百个破碎锤品牌，行业集中度较低，大部分厂家规模较小，研发能
力较弱。我国液压破碎锤市场按照品牌销售构成，可以分为国外品牌（韩系、日系
、欧美系）、国产品牌。
国外品牌中，韩系液压破碎锤由于较早进入国内市场，具有地域和价格优势，一度
占据了国内液压破碎锤市场的较大份额，但近年来随着国内市场竞争加剧，其占有
率快速下降。进入中国市场的日系品牌以日本古河、东空、MKB为代表，产品质量
稳定，但近几年由于性价比优势逐渐消失，市场占有率逐步下滑。欧美系品牌以高
端为主，由于价格较高，其产品在国内市场的销量很低。
国产品牌早期以组装产品为主，主要采购进口或国产零部件组装生产液压破碎锤产
品，通常性能不稳定、质量得不到保证。自2005年以来，部分国内企业掌握了核心
生产技术和工艺，目前已完全实现了国产化，产品迅速崛起，产品的市场竞争力大
幅度提高，在国际市场具有较高的品牌影响力，市场占有率大幅度提升，占据了国
内的绝大部分市场份额。
③发展趋势
随着全球经济一体化进程和国际经济要素流动的加速及世界范围内的产业结构调整
，全球制造业向发展中国家转移趋势明显，给国内液压破拆属具带来产业升级和全
面开拓国际市场的发展机遇。
我国液压破碎锤行业整体呈现持续发展的势头，其中，拥有核心技术的国内企业将
以高质量、高性价比的产品为基础，通过高效的售后服务，不断扩大其国内的市场
份额，并开始走进国际市场，其增长明显高于行业平均水平。同时,随着挖掘机主
机厂对液压属具的高度重视,未来液压破碎锤有可能会成为挖掘机出厂的标准配置
。
（2）液压件
1）液压行业定义及全球市场规模
液压系统由液压泵等动力元件，液压缸、液压马达等执行元件，液压阀等控制元件
，油箱、过滤器、蓄能器、热交换器、管路、接头等辅助元件和矿物油、乳化液、
液压油等工作介质五个部分组成。液压系统产品附加值高、技术难度大，是制造业
系统的核心部件。液压行业对于一国的机械制造业、装备制造业具有举足轻重的作
用，是十分重要的基础研究领域。
截至2024年底，全球液压零部件市场规模已突破1000亿美元。
亚洲：占比约41%，是全球最大的液压零部件市场，其中中国、日本和韩国是主要
市常
北美：占比约22%，美国是主要市常
欧洲：占比约20%，德国、意大利等国在液压零部件领域具有较强的实力。
其他地区：包括南美洲、非洲等新兴市场，合计占比约17%。
2）行业发展现状
中国液压零部件行业正处于技术升级、市场扩张、国际化发展和应用拓展的阶段，
未来发展前景广阔。
技术升级阶段：中国液压零部件行业正处于从传统制造向智能制造、从模仿创新向
自主创新转变的阶段。企业不断加大研发投入，提升产品性能和质量。
市场扩张阶段：随着国内制造业的持续发展，液压零部件市场不断扩张。特别是在
汽车、工程机械、农业机械等领域，市场需求旺盛。
国际化发展阶段：部分国内企业的产品性能已达到国际先进水平，开始在国际市场
上获得认可，行业正逐步走向国际化。
应用拓展阶段：随着新能源汽车、智能制造等新兴领域的发展，液压零部件的应用
领域不断拓展，行业正从传统领域向新兴领域延伸。
2.1市场规模与增长趋势
中国液压零部件行业在过去几年中呈现出稳步增长的态势。根据相关统计机构预测
披露，2024年中国液压行业市场规模约为1067亿元，同比增长超过5.3%。中国液压
零部件市场在2020年到2023年期间的年复合增长率（CAGR）约为7.86%。这一增长
主要得益于下游应用领域的持续扩张，尤其是工程机械、汽车和重型机械等行业对
液压零部件的稳定需求。预计到2025年，中国液压行业市场规模将达到1200亿元左
右，年复合增长率保持在5%至8%之间。
2.2技术水平与创新能力
中国液压零部件行业在技术水平和创新能力方面取得了显著进步。近年来，国家出
台了一系列政策支持液压零部件行业的发展，推动企业加大研发投入。目前，中国
液压零部件行业的技术水平已从仿制为主逐渐向自主创新转变。部分企业在高端液
压零部件领域取得了突破，此外，中国液压零部件行业的专利申请量占全球液压专
利总申请量的32%，位居全球第一。然而，高端液压零部件市场仍受制于外资厂商
，进口替代是未来行业的重要发展趋势。未来5年，随着技术的不断进步和政策的
持续支持，中国液压零部件行业的技术水平将进一步提升，高端液压零部件的国产
化率有望从目前的40%提高到60%以上。
3）应用与市场需求
3.1主要应用领域需求
中国液压零部件行业的主要应用领域包括工程机械、汽车工业、农林市政、工业厂
矿、航空航天等，这些领域对液压零部件的需求占据了行业的大部分市场份额。
工程机械：工程机械是液压零部件最大的应用领域，2022年其市场份额约为35%。
随着基础设施建设的持续推进，对挖掘机、装载机、起重机等工程机械的需求持续
增加，从而推动了液压零部件的需求。例如，液压泵、液压阀和液马达及减速机是
工程机械中不可或缺的关键部件，其市场需求与工程机械的产量密切相关。2024年
，中国挖掘机销量达到201,131台，同比增长3.13%，这直接带动了液压零部件的市
场需求。预计未来5年，工程机械领域对液压零部件的需求将以年均3.5%的速度增
长。
汽车工业：汽车工业对液压零部件的需求主要集中在液压制动系统、动力转向系统
等方面。2024年中国汽车产量达到3128.2万辆，其中乘用车产量为2747.7万辆，随
着汽车保有量的不断增加以及新能源汽车的发展，对液压零部件的需求也在稳步上
升。例如，液压制动系统在汽车安全中发挥着重要作用，其市场需求与汽车产量呈
正相关。预计到2030年，汽车工业对液压零部件的需求将增长15%至20%。
农业机械：农业现代化的推进使得农业机械的需求不断增加，液压零部件在农业机
械中的应用也越来越广泛。例如，液压驱动的收割机、拖拉机等设备对液压缸、液
压马达等零部件的需求较大。2023年，中国农业机械市场规模约为5857亿元，同比
增长4.4%。预计2024年，市场规模将进一步扩大至6100亿元，年增长率约为4.15%
，液压零部件在其中的应用占比约为18%。随着农业机械向大型化、智能化方向发
展，对高端液压零部件的需求也将进一步增加。
航空航天：航空航天领域对液压零部件的要求极高，主要应用于飞行器的起落架、
飞行控制系统等关键部位。虽然目前该领域的市场份额较小，约为5%，但随着中国
航空航天事业的快速发展，对高端液压零部件的需求增长迅速。例如，国产大飞机
C919的起落架系统采用了先进的液压技术，其液压零部件的国产化率正在逐步提高
。预计未来5年，航空航天领域对液压零部件的需求将以年均10%以上的速度增长。
3.2新兴领域需求增长
除了传统的应用领域，一些新兴领域对液压零部件的需求也在快速增长，为行业带
来了新的发展机遇。
新能源领域：随着新能源产业的蓬勃发展，液压技术在新能源设备中的应用逐渐增
多。例如，在风力发电中，液压系统用于风力发电机的偏航和变桨控制，确保风力
发电机的稳定运行；在太阳能光伏发电中，液压驱动的跟踪系统可以提高太阳能电
池板的发电效率。2024年中国风力发电和太阳能光伏发电的装机容量分别约为5.21
亿千瓦和8.87亿千瓦。预计到2030年，新能源领域对液压零部件的需求将增长3倍
以上。
机器人领域：工业机器人和特种机器人的广泛应用对液压零部件提出了新的需求。
液压驱动的机器人具有高精度、高负载能力等特点，适用于重载搬运、装配等复杂
任务。2024年中国工业机器人整体产量约为48.39万台，同比增长11%，随着机器人
技术的不断进步和应用场景的拓展，对液压零部件的需求也将持续增加，预计未来
5年，机器人领域对液压零部件的需求将以年均20%的速度增长。
海洋工程装备：海洋工程装备的发展对液压零部件的耐腐蚀性、可靠性等提出了更
高的要求。例如，在海洋石油钻井平台、海洋工程船舶等设备中，液压系统用于升
降、定位、驱动等功能。2024年中国海洋工程装备市场规模约为950亿元。液压零
部件在其中的应用占比约为10%。随着海洋资源开发的不断深入，海洋工程装备对
高端液压零部件的需求将快速增长，预计到2030年，该领域的市场需求将增长50%
以上。
3.3技术发展趋势
3.3.1智能化与数字化技术应用
随着物联网、大数据、人工智能等新兴技术的快速发展，液压零部件行业正加速向
智能化与数字化方向转型。
物联网融合：液压零部件通过物联网技术实现互联互通，能够实时监测设备运行状
态、故障信息等。例如，恒立液压等企业已开始在液压泵、液压阀等关键零部件中
嵌入传感器，实现远程监控与故障预警，设备故障停机时间平均减少30%以上，大
大提高了设备的可靠性和运行效率。
大数据分析：利用大数据技术对液压零部件的生产、使用数据进行分析，可优化产
品设计、生产工艺和售后服务。通过对海量数据的挖掘，企业能够精准预测市场需
求，提前调整生产计划，库存周转率提高20%左右，同时为客户提供更精准的维护
保养建议，延长零部件使用寿命。
人工智能应用：人工智能技术在液压零部件的设计、制造和检测环节得到广泛应用
。在设计阶段，借助人工智能算法优化液压系统结构，提高系统性能和能效；在制
造环节，利用机器学习算法实现自动化生产调度和质量控制，生产效率提升15%以
上，产品不良率降低10%左右；在检测环节，通过图像识别技术快速检测零部件表
面缺陷，检测精度达到95%以上。
数字化设计与仿真：借助数字化设计工具和仿真软件，企业能够快速设计出符合客
户需求的液压零部件，并进行虚拟测试和优化。相比传统设计方法，数字化设计与
仿真可缩短产品研发周期30%至50%，降低研发成本20%至30%，提高产品的一次成功
率，加速产品的上市时间，增强企业在市场中的竞争力。
3.3.2绿色环保技术发展
在全球“碳中和”“碳达峰”目标的推动下，液压零部件行业对绿色环保技术的需
求日益迫切。
节能型液压系统：研发和应用高效节能的液压系统，通过优化液压回路、采用电控
变量泵等技术，降低液压系统的能耗。例如，新型节能液压系统可使设备能耗降低
20%至30%，在工程机械、工业机械等领域得到广泛应用，不仅减少了能源消耗，还
降低了企业的运营成本，符合可持续发展的要求。
环保型液压介质：传统液压油存在易燃、易污染环境等问题，因此环保型液压介质
的研发和应用成为趋势。水乙二醇液压液、磷酸酯液压油等环保型液压介质具有难
燃、低毒、可生物降解等优点，逐渐在航空航天、海洋工程等对安全性要求较高的
领域替代传统液压油，其市场份额预计在未来5年内将从目前的15%提高到30%以上
。
绿色制造工艺：液压零部件制造企业采用绿色制造工艺，减少生产过程中的污染物
排放和资源浪费。例如，采用精密锻造、精密铸造等先进工艺，提高材料利用率，
降低废品率；推广清洁生产技术，减少废水、废气、废渣的排放，实现生产过程的
绿色化，打造环境友好型企业，提升企业的社会形象和可持续发展能力。
4）竞争格局分析
4.1国内外企业竞争态势
中国液压零部件行业竞争格局呈现出明显的分层态势，国内外企业各具优势，竞争
激烈。
国外企业优势明显：国外液压零部件企业如博世力士乐、丹佛斯、派克等，凭借其
深厚的技术积累、先进的制造工艺和完善的质量控制体系，在高端液压零部件市场
占据主导地位。这些企业的产品在性能、可靠性和精度方面具有显著优势，广泛应
用于航空航天、高端工程机械等对技术要求极高的领域。例如，博世力士乐的液压
泵和液压阀在全球市场享有盛誉，其产品在工程机械中的应用占比超过30%。
国内企业加速崛起：近年来，国内液压零部件企业在技术创新和市场拓展方面取得
了显著进步。通过不断加大研发投入，逐步实现了液压零部件的国产化替代。此外
，国内企业在中低端液压零部件市场具有较强的成本优势，能够满足国内大部分工
程机械、农业机械等领域的市场需求。
竞争态势与合作趋势：尽管国内外企业在液压零部件市场存在激烈竞争，但随着中
国市场的不断扩大和产业升级，双方也在积极探索合作机会。例如，一些国外企业
通过与中国企业建立合资企业或技术合作，进一步拓展中国市场；国内企业则通过
引进国外先进技术和管理经验，提升自身的技术水平和市场竞争力。未来，国内外
企业将在高端液压零部件市场继续展开竞争，同时在中低端市场寻求合作与协同发
展。
4.2市场份额分布
中国液压零部件行业的市场份额分布呈现出以下特点：
区域分布集中：根据中国企业数据库企查猫的数据，截至2023年2月，中国液压企
业主要分布在江苏省和浙江剩江苏省共有相关液压企业6018家，占全国液压企业总
数的24.03%；浙江省有4533家，占比18.10%。这两个省份的液压企业数量占全国液
压企业总数的42.13%，形成了较为集中的产业集群。此外，山东、广东等省份也有
一定数量的液压企业，但规模相对较校这种区域分布集中现象有利于企业之间的技
术交流与合作，提高产业配套能力，降低生产成本，增强区域产业竞争力。
产品细分市场份额差异大：中国液压零部件行业的产品细分市场份额存在较大差异
。根据相关数据统计分析，2024年中国液压元件行业的市场份额
液压缸：市场份额最高，约为35.6%。
液压泵：占据16%的市场份额。
液压阀：占据12.4%的市场份额。
液压系统装置：占据12%的市场份额。
液压附件：占据12%的市场份额。
液压马达：占据11%的市场份额。
这种差异主要是由于液压缸的技术难度相对较低，国内企业已经基本实现了国产化
，能够满足大部分市场需求；而液压泵、液压阀等产品技术难度较高，国内企业在
高端产品的生产上仍存在一定的技术瓶颈，导致市场份额相对较低。未来，随着国
内企业在高端液压零部件领域的技术突破，液压泵、液压阀等产品的市场份额有望
逐步提升。
应用领域市场份额集中：从应用领域来看，工程机械是液压零部件最大的应用领域
，工程机械2024年其市场份额约为44%，工程机械是液压零部件最大的应用领域，
广泛应用于各类建筑项目，如土方工程、桥梁施工、隧道挖掘等，对液压油缸、液
压泵、液压阀等零部件的需求量大。
2024年汽车工业市场份额约为15%，汽车工业对液压零部件的需求主要集中在制动
系统、动力转向系统等方面，随着新能源汽车的发展，对液压零部件的需求也在不
断变化和升级。
2024年重型机械市场份额约为13%。重型机械包括起重机、装载机、推土机等，这
些设备对液压系统的性能和可靠性要求较高，液压零部件在其中发挥着关键作用。
2024年机床工具市场份额约为5%。机床工具行业对液压零部件的需求相对较小，但
对精度和稳定性的要求较高，主要用于机床的液压传动和控制
这些领域对液压零部件的需求稳定且规模较大，是液压零部件企业的主要客户群体
。随着基础设施建设的持续推进、汽车保有量的增加以及农业现代化的加速，工程
机械、汽车工业和农业机械等领域对液压零部件的需求将继续保持稳定增长，进一
步巩固其在液压零部件应用领域的主导地位。
5）政策环境
5.1国家政策支持与导向
国家政策对中国液压零部件行业的发展起到了重要的推动作用。近年来，政府出台
了一系列政策，旨在促进液压零部件行业的技术创新、产业升级和市场拓展。
《机械工业“十四五”发展纲要》：明确提出要加快液压零部件等基础零部件的研
发和产业化，提高自主创新能力，推动行业向高端化、智能化、绿色化方向发展。
该纲要还提出了到2025年液压零部件行业自主保障率达到80%以上的目标，为行业
发展指明了方向。
《液压液力气动密封行业“十四五”发展规划》：进一步细化了液压零部件行业的
发展任务和重点，强调要加强关键核心技术攻关，提升产品质量和可靠性，推动行
业与上下游产业的协同发展。规划还提出了一系列支持政策，包括财政补贴、税收
优惠、金融支持等，为企业发展提供了有力保障。
《中国制造2025》：将液压零部件列为高端装备制造业的关键基础零部件之一，强
调要通过技术创新和产业升级，提高液压零部件的国际竞争力，推动中国从液压大
国向液压强国转变。该政策的实施，为液压零部件行业的长远发展奠定了坚实基矗
“碳中和”“碳达峰”政策：在全球绿色发展的大背景下，液压零部件行业也面临
着节能减排和绿色转型的压力。国家出台的“碳中和”“碳达峰”政策，促使液压
零部件企业加大在绿色环保技术研发方面的投入，推动行业向绿色化、节能化方向
发展。例如，研发和应用高效节能的液压系统、环保型液压介质等，不仅有助于减
少能源消耗和环境污染，还能提升企业的市场竞争力。
5.2行业标准与规范
完善的行业标准与规范是液压零部件行业健康发展的基石。中国在液压零部件行业
标准制定方面取得了显著进展，为企业的生产、质量控制和市场准入提供了明确的
依据。
国家标准的制定与完善：中国制定了一系列液压零部件国家标准，如《液压元件通
用技术条件》《液压泵、马达和液压缸安全规范》等，这些标准涵盖了液压零部件
的设计、制造、检验、标识等多个环节，确保了产品质量和安全性。通过严格执行
国家标准，企业能够提高产品质量和一致性，增强市场信任度。
行业标准的细化与补充：除了国家标准外，液压零部件行业还制定了一系列行业标
准，针对不同产品类型和应用领域进行了细化和补充。例如，针对工程机械用液压
零部件、航空航天用液压零部件等，制定了专门的技术标准和规范，满足了不同领
域的特殊需求。这些行业标准的实施，有助于规范市场秩序，促进企业之间的公平
竞争。
标准的国际化接轨：随着中国液压零部件行业的国际化发展，行业标准也在逐步与
国际接轨。通过参与国际标准的制定和修订，中国液压零部件行业能够更好地适应
国际市场的需求，提升产品的国际竞争力。同时，引入国际先进的标准和技术，也
为中国液压零部件行业的技术升级和创新发展提供了借鉴和参考。
质量检测与认证体系：为确保液压零部件的质量和性能，中国建立了严格的质量检
测与认证体系。国家认证认可监督管理委员会（CNCA）授权的认证机构对液压零部
件产品进行质量认证，如中国强制性产品认证（CCC认证）等。通过认证的产品在
市场上更具竞争力，能够获得消费者的认可和信任。此外，一些行业协会和专业机
构也开展了质量检测和认证工作，为企业提供了更加全面和专业的质量保障服务。
6）未来5年市场预测
6.1市场规模增长预测
根据相关机构预测，根据现有的行业预测数据，中国液压零部件市场的规模在未来
几年将持续增长。虽然各个机构的预测数据可能有所不同，但可以预期在2025年-2
030年这个阶段，液压零部件市场年复合增长率（CAGR）可能会在5%-8%之间，具体
取决于各个细分市场的需求变化。到2030年，中国液压零部件市场规模预计可能接
近1500-2000亿元人民币（具体数值会因市场环境、政策支持、技术进步等因素有
所浮动）。
从应用领域来看，工程机械领域对液压零部件的需求将继续保持稳定增长。随着基
础设施建设的持续推进，对挖掘机、装载机、起重机等工程机械的需求将持续增加
，从而推动液压零部件的需求。预计未来5年，工程机械领域对液压零部件的需求
将以年均3.5%的速度增长。
汽车工业对液压零部件的需求也将稳步上升。随着汽车保有量的不断增加以及新能
源汽车的发展，对液压制动系统、动力转向系统等的需求也在稳步上升。预计到20
30年，汽车工业对液压零部件的需求将增长15%至20%。
此外，新兴领域对液压零部件的需求也在快速增长。例如，预计到2030年，新能源
领域对液压零部件的需求将增长3倍以上；机器人领域对液压零部件的需求将以年
均20%的速度增长；海洋工程装备领域对液压零部件的需求将增长50%以上。
6.2技术创新与市场需求匹配
未来5年，液压零部件行业的技术创新将与市场需求紧密结合，推动行业的持续发
展。
智能化与数字化技术的应用将进一步深化。物联网、大数据、人工智能等技术将广
泛应用于液压零部件的设计、制造、使用和维护环节。例如，通过物联网技术实现
液压零部件的远程监控与故障预警，可减少设备故障停机时间30%以上；利用大数
据技术优化产品设计和生产工艺，可提高库存周转率20%左右；借助人工智能算法
优化液压系统结构，提高系统性能和能效。
绿色环保技术将成为行业发展的重点。随着全球“碳中和”“碳达峰”目标的推进
，液压零部件企业将加大在节能型液压系统、环保型液压介质和绿色制造工艺等方
面的研发投入。例如，新型节能液压系统可使设备能耗降低20%至30%；环保型液压
介质的市场份额预计将在未来5年内从目前的15%提高到30%以上；绿色制造工艺将
减少生产过程中的污染物排放和资源浪费，提升企业的可持续发展能力。
高端液压零部件的国产化率将进一步提高。目前，高端液压零部件市场仍受制于外
资厂商，进口替代是未来行业的重要发展趋势。未来5年，随着技术的不断进步和
政策的持续支持，中国液压零部件行业的技术水平将进一步提升，高端液压零部件
的国产化率有望从目前的40%提高到60%以上。这将有助于降低国内企业的采购成本
，提高国内液压零部件行业的整体竞争力。
7）风险与挑战分析
7.1市场竞争风险
中国液压零部件行业在快速发展的同时，面临着激烈的市场竞争风险。
国外企业垄断高端市场：国外液压零部件企业如博世力士乐、丹佛斯、派克等，在
高端液压零部件市场占据主导地位，广泛应用于航空航天、高端工程机械等对技术
要求极高的领域。这些企业凭借深厚的技术积累和完善的质量控制体系，对国内企
业在高端市场的拓展形成了较大阻碍。
国内企业竞争激烈：近年来，国内液压零部件企业在技术创新和市场拓展方面取得
了显著进步，但行业整体集中度较低，企业数量众多，规模较校尤其在液压泵、液
压阀等高端产品的生产上仍存在一定的技术瓶颈。此外，国内企业在中低端市场的
竞争也较为激烈，部分企业为了争夺市场份额，可能会采取低价竞争策略，导致行
业利润空间受到挤压。
新兴企业不断涌入：随着液压零部件行业的发展前景被看好，越来越多的新兴企业
开始涌入该领域。这些新兴企业具有较强的创新能力和灵活性，可能会在某些细分
领域对传统企业构成威胁。例如，在新能源领域和机器人领域，一些新兴企业凭借
对新技术的快速掌握和应用，已经取得了一定的市场份额。
7.2技术升级压力
液压零部件行业是一个技术密集型行业，技术升级速度较快，企业面临着较大的技
术升级压力。
高端液压零部件技术瓶颈：尽管国内企业在液压零部件领域取得了一定的进展，但
在高端液压零部件的研发和生产上仍存在技术瓶颈。例如，液压泵、液压阀等产品
的精度和可靠性与国外先进水平相比仍有差距，高端液压零部件的国产化率较低。
这不仅限制了国内企业在高端市场的竞争力，也影响了行业的整体发展水平。
智能化与数字化技术应用滞后：随着物联网、大数据、人工智能等新兴技术的快速
发展，液压零部件行业正加速向智能化与数字化方向转型。然而，国内部分企业在
智能化与数字化技术的应用方面相对滞后，未能充分利用这些新技术提升产品的性
能和附加值。例如，一些企业在液压零部件的生产过程中，尚未实现自动化生产调
度和质量控制，生产效率和产品质量的稳定性有待提高。
绿色环保技术研发投入不足：在全球“碳中和”“碳达峰”目标的推动下，液压零
部件行业对绿色环保技术的需求日益迫切。但国内部分企业由于资金、技术等方面
的限制，对绿色环保技术研发的投入不足，难以满足市场对节能型液压系统、环保
型液压介质和绿色制造工艺等方面的需求。这可能导致企业在未来的市场竞争中处
于劣势，甚至面临被淘汰的风险。
三、报告期内公司从事的业务情况
（一）公司主营业务
公司主要从事液压技术的研究及液压产品的开发、生产和销售，主要产品包括液压
破拆属具和液压件等液压产品。
1.液压破拆属具
液压属具是指与液压主机进行配套，增加主机功能的各种液压机具。
公司目前生产的液压破拆属具主要为液压破碎锤，它主要由前端缸体、缸体、后端
缸体、活塞、控制阀、蓄能器、钎杆、外壳等部件构成，通过活塞的往复运动，将
液压能转换成机械冲击能，实现对物体的破拆作业。
经过十余年的生产与技术积累，公司现已形成了轻型、中型和重型3个序列数十种
系列的液压破碎锤产品。公司主要液压破碎锤产品如所示：
2.液压件
液压件是动力元件、控制元件、执行元件、辅助元件等一切用于液压系统的元件。
液压件种类众多，其中，液压泵、液压马达（行走马达、回转马达）和液压阀等是
其重要部件。为上述部件在液压机械中的运用情况：
液压泵向整个液压系统提供动力；行走马达直接与液压机械的履带驱动轮或车轮相
连接，驱动其直行或转向行走；回转马达一般位于液压机械的上下部件结合处，驱
动上部部件旋转转向；液压阀则按操作者的指令将液压泵排出的压力油输送到各执
行元件，使液压机械完成各种动作。
公司目前生产的液压泵、行走马达、回转马达和多路控制阀为高压、大流量液压件
产品，其技术含量高、制造工艺复杂、精密度要求严格，属于高端液压件。
（二）公司其他业务
1.刀片、刀具、刀柄等硬质合金
烟台艾迪锐能超硬刀具有限公司前身为烟台艾迪精密机械股份有限公司刀具事业部
，组建于2015年5月。2020年10月30日公司注册成立，注册资本8000万元。艾迪锐
能主要从事硬质合金数控刀片、整体硬质合金刀具、刀柄工具系统、齿轮刀具的研
发、生产和销售业务。刀具产品涵盖车削、铣削、孔加工以及特殊需求的成型加工
，广泛应用于工程机械、机床行业、通用机械、汽车行业、模具行业、轨道交通、
航空航天、石油化工等关键领域。
（1）所属行业的基本情况
1）硬质合金刀具
硬质合金刀具是指与刀杆、刀体、刀柄进行配套应用于各类数控加工机床，进行车
削、铣削、钻削、齿形等各种形态的金属切削加工，广泛应用于工程机械、机床制
造、通用机械、汽车零部件、模具加工、3C（消费电子）产业、轨道交通、高端装
备制造、军工制造、航空航天等金属材料加工行业。硬质合金刀具凭借加工效率高
、加工方式多样性、性价比高的优势，成为金属切削加工的主流应用刀具。硬质合
金刀具包含硬质合金数控刀片、整体硬质合金刀具，同时需要搭配相应的刀杆、刀
体、刀柄、齿轮刀具等配套夹具进行加工。
①硬质合金刀具发展概况
2025年随着"制造强国"战略的深化和制造业智能化转型的加速，数控机床渗透率已
突破95%，工业母机、工业机器人、新能源汽车、军工航天等高端制造领域持续高
速发展，带动硬质合金刀具需求呈现结构性增长。国产刀具通过"材料-涂层-结构"
三位一体的技术突破，已实现从常规替代向高端市场渗透的跨越式发展。
受益于国产大飞机C929量产、新能源车一体化压铸工艺普及等新兴需求，硬质合金
刀具市场呈现定制化、专业化发展趋势。2025年艾迪锐能超硬刀具产值预计突破1.
5亿元，较2024年实现87.5%增长，其中高端定制刀具占比提升至35%，在高温合金
加工、精密齿轮刀具等领域形成技术壁垒。
国产刀具经过近几年的工艺技术革新、产品质量稳定及生产产能扩充，国产刀具已
经实现对大部分常规进口刀具市场的稳定替代。面对国内外消费市场对国产刀具的
高度认可，硬质合金刀具的国产化替代及高端化进程在客户需求端及制造供给端仍
会持续增长。
中国高端智造的快速崛起，国产化替代及高端化进程的加速，带动了硬质合金刀具
及相关配套产品需求的快速增长。
②市场化程度和竞争格局A、国际市场竞争新态势
全球刀具市场呈现"双循环"格局：欧美系主导航空发动机等超精密加工领域，市占
率保持45%以上；日韩系在汽车零部件批量加工市场占有率达30%；中国品牌凭借"
技术+服务+成本"三重优势，在新能源装备、3C精密加工等领域的国际市场份额提
升至18%。山特维克、肯纳金属等巨头加速在华本土化生产，伊斯卡推出针对中国
市场的快反定制服务。
B、国内竞争格局演变
2024年国内刀具市场呈现"一超多强"局面：中钨高新以全产业链优势占据25%市场
份额；华锐精密、欧科亿在数控刀片领域合计占比32%；艾迪锐能凭借齿轮刀具细
分领域突破，市占率跃居行业前五。国产刀具在中高端市场替代率突破60%，在五
轴加工中心配套刀具领域实现零的突破。
③发展趋势
-材料革新：梯度结构硬质合金、纳米复合涂层技术普及率超40%；
-服务升级：基于工业互联网的刀具全生命周期管理系统覆盖率超70%；
-智能化转型：搭载切削参数自优化芯片的智能刀具进入商业化阶段；
-绿色制造：可循环硬质合金回收体系初步建成，材料利用率提升至92%。
①国内市场需求
-2025年市场规模预计达580亿元，其中国产品牌占比78.3%，较2024年提升2.2个百
分点；
-硬质合金刀具在刀具材料中占比突破65%，在新能源汽车电机轴加工领域渗透率达
90%；
-刀具消费结构变化：标准刀具占比降至45%，非标定制解决方案占比55%；
-区域市场分化：长三角高端刀具需求增长28%，成渝地区新能源汽车刀具需求激增
42%。
②国际市场需求
-全球刀具市场规模突破2600亿元，中国出口额达260亿元，同比增长12%；
-"一带一路"市场贡献率超45%，俄罗斯、印度市场增长率分别达35%、28%；
-欧美市场突破：通过AS9100航空认证的国产刀具企业增至8家，在通用航空零部件
领域实现批量供货
（2）产品
①硬质合金数控刀片已涵盖车削、车槽、铣削、钻削、螺纹、齿轮加工等刀片系列
，主要用于铸铁、钢件、不锈钢、高硬钢、高温合金等材料领域的加工。
②整体硬质合金刀具主要用于铣削、钻削、成型加工，扩孔、成型加工，可以提供
专业的非标定制服务，解决客户面临的各种复杂、难加工的工况。
③刀柄工具系统作为切削刀具与机床接口连接的模块式结构夹持工具系统，可单独
根据机型结构及刀具要求进行非标定制。
④齿轮刀具用于生产加工齿轮，主要进行车齿刀、插齿刀、滚齿刀、可转位齿轮刀
四类齿轮刀具的生产制作以及修磨。
2.工业用多轴机器人
烟台艾创机器人科技有限公司成立于2020年10月，前身是烟台艾迪精密机械股份有
限公司艾迪机器人事业部。
艾创科技多年来一直专注于工业机器人和RV减速机产品的自主研发、生产及销售，
致力于为客户提供成套的工业机器人及集成应用等自动化解决方案。
（1）所属行业的基本情况
1）机器人
机器人在世界制造业平均密度为0.74%，我国不足0.7%，99%以上依然依靠人力，和
发达国家比机器人密度差距很大，工业机器人未来发展空间广阔。此外，我国的建
筑业、采矿业、铁路和公共建设、水力工程建设和工程机械、建筑机械市场的扩大
也将对工业机器人产业起到推动作用。建筑工程机械的结构件多为焊接件，为提高
焊接质量和效率，满足市场的需求，目前许多工程机械厂商纷纷要求采用机器人进
行焊接。预计，未来工业机器人用于物流、搬运的移动机器人每年增幅将不低于20
%。机器人将成为未来市场炙手可热的新领域，世界各国都在抢占先机。目前越来
越多的大企业开始引进机器人，随着机器人步入全面普及的阶段，而我国巨大的市
场潜力也将带动行业的快速发展。
①机器人发展概况
针对中国工业机器人产业发展，国家相继出台的工业4.0、《中国制造2025》等政
策，从宏观、战略角度构建产业顶层设计，国家大力支持机器人产品“智能化”发
展，并凸显出机器人技术对产业转型升级的驱动作用，为机器人企业带来了新的机
遇，从整体上看，工业机器人企业未来可期。
②市场化程度和竞争格局A.机器人国际市场
根据国际机器人联合会数据，亚洲依然是全球最大的工业机器人销售市场，据国际
机器人联合会预计，2024年全球机器人市场规模可达660亿美元，其中工业机器人
市场规模可达到230亿美元，占比约为34.85%，服务机器人市场规模可增长到290亿
美元，占比约为43.94%，特种机器人市场规模可增长到66亿美元，占比约为19.64%
；人形机器人作为新兴领域，市场潜力巨大。虽未明确具体市场份额，但市场增速
明显。截止到2025年1月，全球有约428万台机器人在工厂运行，同比增长10%。工
业机器人年安装量连续第三年超过50万台，在2023年新部署的工业机器人中，有70
%在亚洲，17%在欧洲，10%在美洲；据IDC显示，2024年中国占全球工业机器人市场
规模超过50%，占服务机器人和特种机器人市场份额的20-30%。人形机器人市场规
模也在持续增长，可达27.6亿元人民币，预计到2029年将达到750亿元，占据全球
市场的32.7%。
从工业机器人销售的主要国家和地区看，中国、日本、美国、韩国和德国依然是工
业机器人的五大主要市场国。中国仍然是全球的最大市场，装机量占比仍超50%，
工业机器人密度可达每万名员工470台，远高于全球平均水平。同时本土制造商在
国内市场的份额大幅增长。根据国际机器人联合会（IFR）的报告分析，2024年日
本的工业机器人安装量同比增长了6.3%，达到5.1万台；美国的工业机器人安装量
达到4.8万台，同比增长了14.3%；德国的工业机器人安装量为3.4万台，相比2023
年同比增长了9.7%；而韩国的工业机器人安装量达到了3.2万台，同比增长了12.3%
。
B.机器人国内市场
在我国，国外企业以世界机器人“四大家族”（ABB、库卡、发那科、安川）为代
表，在中国市场份额合计超60%。2021年我国工业机器人市场中，发那科、ABB、安
川、库卡的市场占比分别为15.3%、8.2%、8.2%、7.9%；此外，爱普生、雅马哈、
川崎、不二越、三菱等日系品牌位居前列。众多国产机器人企业只能在剩余30%多
的市场份额中争抢，而且这些竞争还都集中在中低端领域，高端领域国产工业机器
人的份额不到5%。在六轴以上多关节机器人，“四大家族”的份额超90%，处于绝
对垄断地位；在下游应用领域中，作业难度大、国际应用最广泛的焊接领域，国外
机器人占84%；高端应用集中的汽车行业，国外公司占90%份额。工业机器人市场在
过去几年里一直保持着稳定的增长势头，根据最新的市场分析报告，2024年中国工
业机器人市场销量累计30万台。而2025年中国工业机器人行业的竞争将更加激烈，
外资品牌面临压力，而国内厂商则将在市场上进一步崛起。随着技术发展和市场需
求的变化，国内厂商的竞争力日益增强，预计2025年内资企业在市场的份额有望超
过40%。这一变化的背后，正是国产技术和智能制造水平的日益提高。
③发展趋势
“十三五”以来，国务院发布了《中国制造2025》，纲领指出将通过“三步走”实
现我国制造强国的战略目标。为实现《中国制造2025》的发展目标，我国需要做出
提高制造业创新能力、推动信息化与工业化融合、调整制造业结构、发展绿色制造
与发力重点领域突破等努力。其中工业机器人无疑是我国制造业改革的重点领域之
一，在国家政策力挺之下，国产工业机器人大而不强的局面有望改善。各地方政府
也纷纷推出支持政策来大力发展机器人产业。未来存在三股力量来驱动整个工业机
器人市场：经济结构转型的“推力”；人口构成造成未来劳动力短缺与制造业用人
成本趋势性上升的“拉力”；政府政策扶持的“催化力”。而2025年作为《“十四
五”机器人产业发展规划》的收官年，目标为制造业机器人达到密度500台/万人，
政策补贴也向智能化、国产化倾斜。
（2）产品市场需求分析
1）机器人的市场需求①国内市场需求
2024年机器人“四大家族”（ABB、库卡、发那科、安川）仍然占据中国市场主要
份额，市场占有率高达60%。而国产工业机器人市场占有率仍处于稳步缓慢增长状
态，2025年预计可达48%，埃斯顿、新松等厂商在汽车焊接领域份额将突破15%。纵
观行业需求，2025年中国新能源汽车产量预计突破1,300万辆，将推动焊接、涂装
机器人需求增长30%，相关市场规模达400亿元；受AI硬件（如AR/VR设备）及半导
体扩产驱动，2025年3C行业机器人需求量将达15万台，占工业机器人总销量35%。
锂电池、光伏行业自动化需求持续高涨，AGV及分拣机器人市场规模预计突破200亿
元，同比增长25%左右。与此同时，新兴场景呈现爆发式增长，医疗机器人市场规
模将突破100亿元，人形机器人、农业机器人也将飞速进入大众视野。
综上所述，2025年全球工业机器人行业将迎来技术、市场和应用场景的多重突破，
随着各种类型机器人的迭代更新，工业机器人也将实现技术革命，轻量化+模块化
、5G+工业互联网驱动云端、工业级多模态AI算法等等新概念的探索，为制造业的
高效、智能和可持续发展提供有力支持。
②国外市场需求
根据国际机器人联合会及Statista数据显示，2024年全球工业机器人市场规模为45
0亿美元，预计2025年将增长至530亿美元，其中国外工业机器人市场规模将达340
亿美元约占全球市场的64%，全球工业机器人销量预计达58万台。北美市场受制造
业回流与新能源革命双轮驱动下，2025年北美市场占比将达28%，其中特斯拉、通
用等车企扩产计划将拉动焊接、装配机器人需求；欧洲市场将践行绿色转型与高端
制造并进理念，大众、宝马向电动化转型，焊接与涂装机器人订单增长；而亚太市
场多元化需求与本土品牌崛起，中国仍是最大单一市场，但竞争加剧，外资品牌需
聚焦高端领域（如汽车电子、航空航天）。日本的老龄化也将加速服务机器人向工
业场景渗透；新能源、电子制造、物流仓储等行业需求持续增长。面对现有竞争局
势预测，四大家族（ABB、发那科、安川、库卡）将继续巩固汽车领域优势，加速
布局新能源赛道；而中国厂商可凭借性价比抢占东南亚、东欧等中低端市场；此外
，受地缘政治的影响，中美技术脱钩或限制核心零部件（如RV减速器）供应链，此
时抢占先机尤为重要，技术替代生成式AI可能减少部分编程与调试环节，冲击传统
集成商盈利模式。风险与挑战并存下，强化AI+机器人、轻量化设计等差异化能力
，绑定新能源、汽车、航空航天等政策红利行业是突破的关键所在。
（3）产品
①RV减速机
艾迪于2015年确定了自主研发精密减速机的战略目标，携手国内知名高等院校，组
织专业研发团队，经过多年努力，获得了多项减速机的自主知识产权，目前研发出
C、E、N三大系列共计40余款减速机。经过长时间实际市场验证，艾迪的精密减速
机运行平稳，定位精度高，性能卓越，达到了行业领先水平。
RV减速机特点
齿隙小:1弧分以内；角传递误差小:1弧分以内；力矩大、体积孝质量轻、速比大、
效率高；寿命长，可使用6000小时；扭转刚度和倾覆刚度大；温升校
②AT12R1450
机器人1450系列产品有效负载6/12KG，臂展达1450mm，末端重复定位精度±0.06mm
，末端线速度2.5m/s，手腕部防护等级达到IP65；适用于焊接、上下料、喷涂、搬
运、分拣、装配等应用。
③AT120R2230E
机器人2230系列产品有效负载120KG，臂展达2230mm，末端重复定位精度为±0.06m
m，末端线速度4m/s，手腕部防护等级达到IP65；适用于上下料、码垛、搬运、分
拣、装配、涂胶、打磨等应用。
④AT210R2700A
机器人2700系列产品有效负载210KG，臂展达2700mm，末端重复定位精度±0.06mm
，末端线速度2m/s，手腕部防护等级达到IP65；适用于大空间、大负载、运行速度
快、精度要求高的场合，下料、搬运、码垛、打磨等应用。
⑤AGVATM1000
基于SRC的激光SLAM地面式自动叉车2021款ATM1000在传统AGV小车基础上做了多项
改进，外形小巧，负载能力超强；内部搭载SRC系列核心控制器，实现了±10mm的
高精准定位；并且配合红外传感器、3D避障、安全触边等多种传感器进行安全防护
，能够保证自动叉车在作业过程中人员和货物的安全，可灵活完成狭窄空间内的货
物运输，是实现工厂智能物流的“搬运神器”。
对接ERP、MES等主流信息管理系统，实现智能化柔性生产，打造智慧物流和智能制
造场景；完美避障/可靠防撞；新增避障激光、防撞条防护范围增大；精准定位/超
长续航/超大负载；小车定位精度±10mm，续航≥8h，最大负载1000kg。
3.工程机械电池Pack及储能
艾迪精密以12,000万元收购亿恩新动力科技（山东）有限公司100%股权，并成为艾
迪精密全资子公司。
亿恩新动力成立于2020年12月15日，主要从事电池制造；机械电气设备制造；电机
及其控制系统研发等业务；是国内领先的电池系统集成商，提供非道路工程机械电
池系统及智能电网储能系统整体解决方案。
（1）工程机械电池Pack篇
1）所属行业的基本情况
①工程机械电池Pack行业发展概况
工程机械电池Pack主要包括轻型工程机械Pack和重型工程机械Pack。下游行业主要
为高机、叉车、矿卡、挖掘机、装载机、井下铲运机、AGV等主机装备。工程机械
的电动化渗透率越高，工程机械电池Pack行业需求越大。
为应对气候问题，截至当前全球已有136个国家、115个地区、235个主要城市和200
0家顶尖企业中的682家制定了碳中和目标。碳中和目标已覆盖了全球88%的温室气
体排放、90%的世界经济体量和85%的世界人口。大部分国家实现碳中和的主要路径
是“提高清洁能源在发电侧的占比和终端用能电气化”。随着中国“3060”目标的
提出和锂电池技术的快速发展，国内工程机械电池Pack市场快速增长。中国“十四
五”规划明确推动非道路机械电动化，多地（如北京、深圳）限制传统工程机械进
城作业。欧盟《欧洲绿色协议》要求2030年非道路机械碳排放减少55%，倒逼企业
转向电动化。
②市场化程度和竞争格局A、国际市场
全球工程机械电动化渗透率逐年提升，电池Pack作为核心动力部件需求激增。据行
业机构预测，到2030年，全球工程机械电池Pack市场规模有望突破200亿美元，年
复合增长率（CAGR）超过25%。中国、欧洲是主要增长市常中国依托政策支持（如
“双碳”目标）和产业链优势，2023年电动工程机械销量占比已接近10%，预计202
5年渗透率将达15%以上；欧洲则受严格的碳排放法规（如StageV）驱动，电动化进
程加速。
B、国内市场
宁德时代（CATL）、比亚迪（弗迪电池）、亿纬锂能等主导国内市场；三一重工、
徐工机械、中联重科等自研电池Pack，构建垂直整合优势；但其在定制化开发、服
务和应用场景的数据积累领域是其薄弱环节。③发展趋势
工程机械电池Pack行业正处于高速成长期，政策、技术、成本三因素共同驱动市场
扩张。未来竞争将聚焦于安全性、寿命优化及场景化解决方案能力，具备技术储备
和生态整合能力的企业有望占据主导地位。短期需突破成本与基建瓶颈，长期看将
深度融入新能源产业生态，成为“零碳工地”的核心支撑。
（2）产品市场需求分析
①国内市场需求
A、国内工程机械主机厂为获取国内市场的竞争优势，电池Pack降电量和差异化开
发需求迫切。
B、有集中应用场景的工程机械产品的电池Pack将快速走向标准化和“可换电”，
重型电动化工程机械的电池Pack的逐步走向高压平台。
C、2024年全年共销售电动装载机11220台，同比增长212%，全年渗透率为10.4%，
预计2025将进入快速增长期，其他在市政施工、“零碳港口”、“绿色矿山”和“
已进入或即将进入碳核查行业”应用场景的工程机械电池Pack行业也即将进入快速
增长阶段。
②国外市场需求
国外各类工程机械电池Pack行业的市场需求与国内极其相似，但国外锂电行业发展
比较落后（终端客户对锂电的认知度有限）、电网的不完善性导致国外工程机械的
锂电化进程落后于国内。
3）工程机械电池Pack产品
（2）储能篇
1）所属行业的基本情况
①储能行业发展概况
从整个电力系统的角度看，储能的应用场景可分为发电侧储能、输配电侧储能和用
电侧储能三大场景。发电侧对储能的需求场景类型较多，包括电力调峰、辅助动态
运行、系统调频、可再生能源并网等；输配电侧储能主要用于缓解电网阻塞、延缓
输配电设备扩容升级等；用电侧储能主要用于电力自发自用、峰谷价差套利、容量
电费管理和提升供电可靠性等。
为应对气候问题，截至当前全球已有136个国家、115个地区、235个主要城市和200
0家顶尖企业中的682家制定了碳中和目标。碳中和目标已覆盖了全球88%的温室气
体排放、90%的世界经济体量和85%的世界人口。大部分国家实现碳中和的主要路径
是“提高清洁能源在发电侧的占比和终端用能电气化”。风电和光伏为当前主要的
清洁能源来源，但风光等新能源高比例并网，其波动性和间歇性等问题凸显，确保
电力系统安全、稳定运行将是巨大的挑战。因此，要提高风光发电在电力系统中的
比重，需要通过储能技术来保障发电的相对稳定。至2023年底，全球已投运新型储
能累计装机规模达到了91.3GW，年增长率为99.6%。中国、欧洲和美国继续引领全
球储能市场的发展。电化学储能、熔融盐储热、压缩空气储能、飞轮储能是全球规
模前四的新型储能技术类型。在新型储能技术中，锂离子电池储能技术的成熟度、
成本、响应速度、安全性和建设周期等维度优势明显，锂离子电池储能技术成为当
前风光等清洁能源高比例并网的重要支撑技术和最优解方案。
锂离子电池：占据新型储能90%以上份额；离子电池储能技术中使用的主流电芯为
磷酸铁锂电池。中国的锂离子电池储能市场自2021年下旬开始进入爆发式增长阶段
。
②市场化程度和竞争格局A、国际市场
截至2023年底，全球已投运电力储能项目累计装机规模289.2GW，年增长率21.9%，
新增投运电力储能项目装机规模突破50GW，达到52.0GW，同比增长69.5%。由于全
球各国家能源结构的差异，不同国家的发展重点均有差异，从应用场景来看，中国
和美国以源网侧装机为主，欧洲和APEC地区户用及工商业储能的占比相对较高。
2024年，全球储能电池出货量达到369.8GWh，同比增长64.9%，其中中国企业储能
电池出货量为345.8GWh，占全球储能电池出货量的93.5%，中国企业出货量全球占
比进一步提升2.6个百分点。2024年全球储能电池出货量前十企业中前八家均为中
国企业，其中宁德时代以接近110GWh的储能电池出货量占据全球29.5%的市场份额
，其次分别为亿纬锂能、厦门海辰、比亚迪、远景动力、中创新航、瑞普兰钧和国
轩高科。韩国企业三星SDI和LGES分别排名第九和第十。
对比2023年TOP10企业和2024年TOP10企业的排名变化可以看出，日韩企业在储能领
域的竞争力明显下滑，中国企业中亿纬锂能排名上升至全球第二，比亚迪由2023年
的全球第二下滑至全球第四，远景动力进步明显，行业排名上升至全球第五，其出
货量中大约50%通过海外系统集成商出口到海外。瑞普兰钧出货量下滑至全球第七
名。
B、国内市场
中国的锂离子电池储能市场自2021年下旬开始进入爆发式增长阶段，截至2023年底
，国内新型储能累计装机规模达31.39GWh，2023年新增新型储能项目装机22.6GWh
，同比增长超215.6%。主要的品牌有中车、海博思创、阳光电源、时代电工、科陆
、采日等。
对于中国储能市场规模，中关村储能产业技术联盟预测“十四五”最后两年，新增
新型储能装机规模仍呈快速增长态势，超额完成目前各省的规划目标，整个“十四
五”期间年均复合增速将超过100%。预计2028年新型储能累计装机规模将达到168.
7GW~220.9GW，2024-2028年复合年均增长率（CAGR）为超过37%；预计2030年新型
储能累计装机规模将达到221.2GW~313.9GW。2024-2030年复合年均增长率（CAGR）
超过30%，年平均新增储能装机规模26.6GW以上。
③发展趋势
全球储能市场进入后补贴阶段，采购目标成为主力。
2）产品市场需求分析
①国内市场需求
A、大型风光并网配储由电源侧向电网侧转移，储能电站分布式改为集中式，“共
享式储能”商业模式因收益路径目前仍未明确，且受各区域政策影响充满不确定性
，当前尚不具备吸引第三方资本进入的条件。
B、随着锂电池价格的下降、新能源装机规模的快速增加和因“价格竞争”导致的
存量储能电站“无法调度和不敢调度”问题凸显，国内源网侧储能的需求逐渐开始
关注产品性能。关注的产品性能主要聚焦在“长时，大容量，高效率，高安全性”
四个维度。
C、随着峰谷价差的逐步扩大和多种专项补贴的出台，山东、山西等地容量补偿电
价政策落地，储能项目IRR提升至8%-10%，刺激投资。2024年国内新增并网工商业
用户侧储能项目超过1600个，储能规模3.9GW/8.8GWh，2022年至2024年底，国内共
有近140家企业发布了近340款工商业储能产品，涉及超80种容量配置。
D、在政府的调控下，工业用电的峰谷价差加大，部分省份的工商业侧储能系统市
场需求凸显。②国际市场需求
全球储能市场应用需求成两极化，“快速调频，让调节速度更快”和“容量充裕，
让时长更长”。
3）储能产品
①源网侧储能产品
高能量密度、低辅助功耗，长循环寿命，RTE提高2%；
全液冷设计，CFD模拟分析，多级变径、温差≤3℃；防凝露设计；
循环寿命提升20%，满足15年应用；
消防冗余安全设计：电池早期预警，提取电芯特征气体、声音定位、线束老化监测
；
高精度电池状态估算，实时远程数据监测；关键功能冗余设计，OTA升级。
4.传动产品
艾迪精密传动事业部成立于2022年，简称“艾迪传动”，主要从事滚珠丝杠、行星
滚柱丝杠、直线导轨、电动缸等线性传动产品的研发、生产、销售和技术服务，产
品聚焦于高端装备制造线性驱动系统的核心基础部件，产品主要应用领域包括：
所属行业的基本情况
（1）精密线性传动：
精密线性传动产品是机电一体化装备中电能直接转换成直线运动机械能的关键部件
，具有高精度、高效率、高可靠性、寿命长的特点，可广泛应用于数控机床、机器
人、汽车、航空航天、医疗、半导体、自动化等行业。
①行业发展概况
精密线性传动产品主要包括滚珠丝杠（Bascrew）、直线导轨（Linearguide）、直
线电机（Linearmotor）、行星滚柱丝杠（Panetaryroerscrew）、伺服电动缸（Se
rvoeectriccyinder）等，其技术壁垒主要集中在基础材料科学、滚动功能部件回
珠系统设计及制造工艺、伺服驱动精确闭环控制等。
滚珠丝杠和直线导轨是数控机床、自动化、产业机械装备伺服驱动系统常用的执行
机构，据报道，世界上最早的滚珠丝杠可以追溯到上世纪40年代，最初的商品化应
用起源于美国通用汽车的转向机构，我国自上世纪60年代开始陆续诞生了一些专业
化生产滚珠丝杠、直线导轨等滚动功能部件产品的企业，服务于国民经济和军工、
航天等产业。
行星滚柱丝杠是近年来精密线性传动领域应用增长较快的产品，是人形机器人驱动
关节执行器的主要结构之一，可用于躯干及四肢、灵巧手等机构，对比行星减速器
等结构，行星滚柱丝杠具有效率、控制精度等方面的优势，随着人形机器人产业的
快速增长，其市场发展潜力巨大。目前行星滚柱丝杠市场集中度较高，瑞士GSA、R
ovis（已被GSA并购）、瑞典Eweix（舍弗勒旗下）等头部企业在产品研发实力、应
用经验、整体规模方面具有明显优势，在全球占据市场主导地位。
电动缸是由电机、减速机（或联轴器、皮带等）、丝杠、推杆等组成的模块化直线
执行器，通过伺服电机精确控制工作部件直线运动的位移和速度，可实现程序化、
智能化工作，应用于工业装备制造的各个领域。
综上所述，精密线性传动行业应用前景广阔，发展潜力巨大。
②市场化程度和竞争格局
随着二战之后全球工业化的快速发展，精密线性传动产品已渗透到装备制造业的各
个领域，市场成熟度较高，竞争激烈，目前呈现高、中、低多层竞争的格局。全球
高端应用市场（主要包括精密数控机床、半导体、检测、医疗、航空航天等），主
要被日本（THK，NSK等品牌）、欧洲（BoschRexroth等品牌）企业垄断，中国台湾
（上银，银泰等品牌）企业在中端应用市场的占有率较高，国内企业数量众多但相
对起步较晚，在企业规模、研发实力、资金投入方面处于劣势地位，产品目前主要
集中在中低端应用市场，逐渐向中高端渗透。
③发展趋势
精密线性传动的发展趋势主要包括以下几个方面：
技术进步与创新：精密线性传动技术不断进步，主要体现在高精度、高速、高可靠
性、高效率等方面。
市场需求增长：应用领域拓展，例如人形机器人等；产业装备升级，例如精确化控
制、低噪声、绿色环保（替代液压、气动、齿轮等传动方式）。
智能化与集成化：智能线性驱动系统结合了“工业自动化+物联网”技术，通过检
测、控制、驱动三个部分实现设备的在线智能控制。
政策支持与产业升级：在国家战略推动下，我国高端装备制造业快速增长，产品不
断升级，精密传动部件作为高端装备制造产业链的重要组成部分，受益于下游市场
的高速、高质量发展，具有较大的市场增长潜力。在《中国制造2025》的战略规划
中，精密传动部件是装备制造业的关键组成部分，对于提升国家制造业的全球竞争
地位具有重要意义。数控机床等“工作母机”的产业实力是衡量一个国家装备制造
业发展水平的重要标志，而滚珠丝杠、直线导轨等精密传动部件则是这些装备的核
心构成部分。以人形机器人为代表的精密传动应用拓展和技术创新，是未来全球化
竞争在智能制造核心部件领域的主要赛道之一，可以预见，相关产业政策支持和资
金扶持力度将呈现增长趋势。
二、产品市场需求分析
据相关机构统计和预测，全球精密线性传动市场2023年市场规模超过80亿美元，年
复合增长率约6.8%（2023-2030），半导体设备需求占比提升至28%，工业机器人领
域增速超9%。
中国市场2025年预计突破200亿元，进口替代率从2018年的32%提升至2023年的45%
，目前高端市场日本、欧美等进口品牌占比70%以上。
四、报告期内核心竞争力分析
（1）技术实力雄厚，自主创新能力强
公司为高新技术企业，拥有一支经验丰富的研发队伍。经过多年研发投入，公司现
已形成了以热处理技术、高压液压件铸造技术、先进机加工工艺、高压密封技术、
测试技术为核心的具有自主知识产权的技术体系。公司成功研发的液压泵、行走及
回转马达、多路控制阀等产品实现了上述高端液压件的国产化，打破了国外品牌长
期垄断的局面。液压件的国产化进程明显加快。
公司始终将技术创新作为其核心竞争力，持续开展应用技术和行业前沿的新产品、
新工艺研究，成功开发出科技含量高、市场竞争力强、经济效益好的技术成果，形
成了具有自身特点的技术体系，完全掌握具有自主知识产权的核心技术。
（2）性价比优势
公司高度重视产品质量，不仅有强大的技术团队，同时还拥有数百台全球一流的生
产设备。稳定的产品质量、优异的使用性能、有竞争力的价格、相对较低的使用成
本构成了公司产品较强的性价比优势，与国内同类产品相比具有产品质量和性能优
势，和国外先进产品相比具有价格优势。
（3）品牌优势
公司作为国内液压破碎属具和高端液压件技术领先的企业，在同行业中拥有较高的
知名度，并凭借过硬的产品质量、全方位的零配件供应以及快速的客户需求响应，
获得国内外客户的好评与认可。公司是行业内为数不多实现出口销售的企业之一，
产品出口到全球90多个国家和地区，品牌优势得以不断扩大。
（4）管理优势
公司经过十余年的发展，在所经营领域已建立了一支成熟稳定并具有丰富管理经验
的专业化管理团队。公司注重内部人才培养与外部优秀人才引进相结合的人才管理
策略，丰富管理团队的企业管理知识及经验；在关键技术领域和重要管理岗位引进
外部优秀人才，对公司的发展运营提供有力支持。
五、报告期内主要经营情况
2024年公司实现营业收入272,486.02万元，同比增加21.90%，实现归属上市公司股
东的净利润34,413.47万元，同比增加23.50%,实现归属于上市公司股东的扣除非经
常性损益的净利润32,390.09万元，比上年同期增加27.76%。
六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
(一)行业格局和趋势
同时，补充以下内容：
1、行业进入主要障碍
（1）技术壁垒
液压破碎锤主要运用液压振动技术，其核心技术在于高频振动环境下，保证活塞在
给定的时间和行程的条件下，以最优的运动规律实现最大的输出能和最佳的工作稳
定性。
液压破碎锤的零部件众多，包括缸体贯穿螺栓、后端缸体、控制阀、蓄能器、活塞
、前端缸体、缸体、钎杆和外壳等。目前国内已经能够大量生产一般部件，但是如
缸体、活塞、控制阀等几个关键部件仍仅有少数企业掌握了其生产技术和工艺。
液压破碎锤关键部件对于材料、精密加工、热处理、装配、测试等方面具有较高的
要求，需要生产企业有完善的工艺和长期的经验积累来保证质量和产品的可靠性，
从而形成液压破碎锤产品生产的技术壁垒，其中重型液压破碎锤的打击力较大，对
生产技术和加工工艺的要求更为苛刻，开发制造技术难度大，有较高的技术壁垒。
液压件产品为精密制造产品，对产品各零部件的要求较高，生产工艺复杂，流程工
序多，管理难度大，需具备较强的生产工艺控制和过程控制能力，才能大批量生产
，并保证产品的质量稳定性。
高端液压件则有更高的技术和生产工艺门槛，需综合运用材料力学、机械设计、金
属材料、金属工艺学、热处理技术、自动化控制技术等多学科知识，需要生产企业
具备较高的研发、测试水平和长期的技术及经验的积累，才能形成成熟的生产技术
。
（2）人才壁垒
公司所属行业属于技术密集型行业，从设计、研发、生产到装配、测试的整个过程
都需要富有实践经验的专业人才，以保证企业设计研发的持续性、生产工艺的先进
性、产品质量的可靠性和产品持续的更新换代。目前，相对于整个行业的需求而言
，国内高端液压产品的专业人才较为缺乏，基本依靠企业自身培养，行业新进入者
很难在短时间内形成一支有竞争力的专业技术团队。
（3）资金壁垒
公司所属行业属于资本密集型行业。液压产品的生产需要大规模的固定资产投入，
特别是精密加工设备、热处理设备、高压液压件的铸件生产设备、检测设备等，需
要企业有较高的前期资本投入，对新进入本行业的企业形成一定的资金壁垒。
2、行业利润水平的变动趋势及变动原因
液压行业门类繁杂，产品众多，其中普通液压产品门槛较低，企业数量众多，技术
水平落后，竞争较为激烈，利润率水平不高；高端液压产品门槛较高，利润水平相
对较高。
3、影响行业发展的有利和不利因素
（1）有利因素分析
①国民经济持续健康发展
《国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》提出，发展是解
决我国一切问题的基础和关键，发展必须坚持新发展理念，在质量效益明显提升的
基础上实现经济持续健康发展，增长潜力充分发挥，国内生产总值年均增长保持在
合理区间、各年度视情提出，全员劳动生产率增长高于国内生产总值增长，国内市
场更加强大，经济结构更加优化，创新能力显著提升，全社会研发经费投入年均增
长7%以上、力争投入强度高于“十三五”时期实际，产业基础高级化、产业链现代
化水平明显提高，农业基础更加稳固，城乡区域发展协调性明显增强，常住人口城
镇化率提高到65%，现代化经济体系建设取得重大进展。国民经济的持续向好，将
直接带动各经济部门的发展，从而促进了对液压产品需求的增长。
②国家政策支持
近几年，国家陆续出台了《中国制造2025》、《工程机械行业“十四五”发展规划
》、《装备制造业标准化和质量提升规划》、《液压气动密封行业“十四五”发展
规划》等政策及措施，提出发挥我国集中优势，提高产品质量，加快替代高端进口
产品步伐和智能化进程。其中液压件作为工业强基领域的核心基础零部件，是液压
传动与控制系统的重要组成部分。我国液压件高端市场长期以来被外资品牌垄断，
液压件作为工业强基短板亟需补齐。《液压气动密封行业“十四五”发展规划》明
确指出，在我国经济发展进入新常态的大背景下,“十四五”期间，行业经济运行
增幅要保持在合理增长区间。全行业销售额年均增幅5%左右，行业产品出口额平稳
增长。我国液气密产品的国内外市场占有率逐步提高。伴随着国家政策对液压行业
的大力支持，液压行业将持续、健康发展。
③产业结构调整
目前，我国工业深层次矛盾和问题日益突出：产业结构不尽合理，自主创新能力不
强，缺乏核心技术和品牌，整体上处于国际产业分工体系的中低端。装备制造业为
国民经济中各行各业提供了基础性的技术装备，装备制造业的调整和升级是我国产
业调整和升级的切入点，它将对整个经济结构起到推进、升级的作用。用高新技术
推动传统制造业的升级以及加强传统制造行业的技术改造已成为当前工作重点之一
。新一轮的产业升级必将是先进制造业代替传统制造业，这种转型和升级将会增加
对高端液压产品的需求。
④液压产品的进口替代需求
随着我国液压破碎锤行业整体实力的不断提升，处于行业发展前列的国产产品品质
已达到或接近国际水平，加之固有的成本、服务体系、产品针对性等方面的比较优
势，国产产品已完全实现进口替代。
我国液压产业起步较晚，国内外企业在液压件技术积累与制造经验方面存在一定差
距，客观上造成了国内中高端液压元件长期以来依赖对日本川崎重工、德国博世力
士乐、美国派克汉尼汾、美国伊顿公司等国际液压企业进口的局面。我国液压件行
业进出口贸易自长年以来一直处于逆差状态，进口中高端液压件产品运用领域广泛
，拥有高附加值、高毛利率的特征。随着国内液压工业企业实力的逐步增强，进口
替代对于国内优质液压件企业意味着广阔的增量市场与良好的成长机遇。
（2）不利因素分析
①市场及宏观经济和政策影响
液压破碎锤及高端液压件市场与宏观经济形势密切相关，经济增长速度放缓时，建
筑业投资增速减弱基础设施建设、房地产开发等行业投资规模收缩、基础设施建设
项目减少，会直接导致对液压破碎锤及高端液压件的需求量下降，给企业的生产经
营带来不利影响。
②人才缺乏
液压行业的技术研发需要高端人才，如掌握先进液压系统设计、智能控制技术等方
面的专家。然而，国内在这些领域的高端人才相对匮乏，同时，高端液压件的研发
和生产还要求掌握先进制造工艺和高精度加工技术，人才培养周期长、成本高。
(二)公司发展战略
1.人才战略
公司坚持人才是企业发展的源动力。不论是从人才的选拔还是人才的使用上，公司
始终以“培养和发展”的理念为指导，持续推进公司人力资源管理的机制建设和人
才结构的优化。未来公司将进一步加大招聘投入，重点吸纳精密液压部件设计和制
造行业的优秀人才加入，推动技术团队、管理团队和员工队伍整体素质的提高。
2.技术创新战略
公司坚持自主研发，技术创新，并以此作为提升企业竞争力最有力的途径。公司将
技术创新作为自身发展的重中之重，通过持续创新推动公司发展。未来公司还将进
一步加大技术研发投入，紧密围绕产品和市场发展规划，同步提高研发能力，不断
拓展、丰富公司的产品系列，满足客户需求；坚持推进精品战略，使公司始终处于
行业发展的前沿，进一步巩固公司主打产品的行业领先地位，增强公司的产品竞争
力；持续提升研发队伍的专业技能及综合素质，完善内部激励机制，充分调动研发
人员的积极性、创造性。
3.品牌战略
公司成立以来始终将品牌建设作为市场发展的核心要素进行培育，在提高市场占有
率的同时，不断提升产品的市场美誉度。公司产品在世界知名的德国宝马展、中东
的五大行业展以及北京工程机械展等工程机械行业展会中都获得了客户的一致好评
，为公司进一步的品牌建设打下了坚实的基矗未来公司将继续加大品牌建设的力度
，从产品的内涵和外延上下功夫，坚持将公司的品牌建设构筑在顾客的口碑之上，
塑造具有卓越品质和创新内涵的品牌形象。
4.营销服务战略
成功的营销是公司快速发展的催化剂，公司将紧跟工程机械行业的发展趋势，以自
身先进的技术工艺、稳定的产品质量为基础，通过加强市场营销，实现公司的快速
发展。未来公司将进一步完善市场营销和售后服务体系，积极参加有影响的专业展
览展示活动，充分利用专业媒体等进行品牌宣传，努力扩大公司产品的市场影响力
。
5.国际化战略
公司历来重视国际市场，产品已经销往数十个国家和地区，在国外客户中树立了良
好的产品形象。为进一步拓展国际市场，深化公司国际化战略，公司在北京设立了
对外贸易与沟通的窗口，并通过引进具有国际销售经验的专业人才，为公司海外业
务的持续拓展积蓄了力量。
为了保障公司产品在国际市场中具有较强的竞争力，公司一直致力于加大新产品、
新技术的研发力度。为此，公司成立了专门针对国际市场需求的产品研发小组，对
不同国家以及不同客户群的需求进行有针对性的产品设计与开发，深度挖掘国际市
场潜力。在不断提升产品质量的同时，努力提高服务水平及国际客户的满意度。
(三)经营计划
根据公司的发展战略，未来几年内，公司将专注于产品的持续创新，开拓高端市场
，提升品牌形象及核心竞争能力，保持行业领先地位，实现经营的规模化，产品的
专业化，品质的卓越化以及管理的规范化。公司将在不断提高现有业务经营管理水
平的同时，通过产能提升、新产品研制开发、引进培养人才、市场开拓、完善组织
结构和提高管理效率等手段，保持公司产品的领先优势，巩固公司在液压行业的市
场地位，确保公司持续、快速、健康发展，提升公司价值，实现投资者利益最大化
。通过近两年到三年的持续创新和不断提升，将逐步构建更加良好的业务组合，拓
展下游行业客户，进一步提高国内市场占有率和增强抗击市场风险能力。
1.研发和技术创新计划
工程机械行业的快速发展变化，对液压破拆属具和液压件的产品质量、性能等要求
越来越高，产品的多样化、智能化、精密化是市场发展的趋势。公司始终以技术创
新作为公司核心竞争力，坚持严谨科学观，公司产品技术开发和创新规划为：
（1）在现有成熟产品技术性能基础上，通过产品研发升级达到提升效能，延长使
用时间，提高产品节能环保的效果。
（2）进一步完善现有的研发部门，加强前瞻性技术开发与储备，保持液压技术与
产品的领先地位。
（3）加强创新装备建设，通过对测试设备和先进实验装备的购置，提高公司的创
新效率和成果转化能力。
2.人才培养计划
人才是公司创新能力的核心，也是发展战略成功实施的关键因素之一，未来两年内
，公司将以人才战略的方针为指导，建立培养人才体系，扩充公司人员规模。
（1）人才培养和人员扩充目标
建立相对完善的人才培养和人才引进机制，以及建立人才选拔任用体系，在内部形
成良性的人才流动态势，为公司培养造就一支团结协作，富于进取心和创造精神的
经营管理队伍；一支不断创新发展，求新求变，业务能力一流的研发队伍；一支专
业技能精湛，富于主人翁精神的技能人才队伍；一支经验丰富，稳定合作的销售队
伍。
（2）人才培养和人员扩充内容
①强化公司内部人员的培养机制，坚持打造企业人才的深度和广度，积极拓宽专业
技术人员的培训内容和培训范围，选派优秀员工去国际先进的公司、大中专院校及
科研院所学习专业技术，积极参加国内外的技术研讨会，拓展研发人员信息交流渠
道和新技术接触平台；帮助管理人员通过轮岗管理，管理者继任计划等方式拓宽管
理范围，实现管理人员的快速提升。同时对销售人员坚持现场培训原则，做到熟悉
生产现场，熟悉产品市场，熟悉施工现场，熟悉问题现场的培训原则，打造一支专
业化的销售团队。
②扩大外部人才吸引选拔机制，除提供有竞争力的薪酬之外，同时加强自身的系统
及文化环境建设，针对公司迫切需要的核心人才和关键人才拟定相应的选拔标准，
并建立其相应的职业发展通道，为公司专业人才的引进做好准备。
③完善人才激励发展机制，通过建立完善的岗位价值评估体系，实行动态薪酬与固
定薪酬相结合的方式，并辅以年度奖金、团队专项奖金等多种形式，最大限度的满
足不同层次的人员需求。同时对专业技术人员实行管理与技术的双通道发展，保证
专业技术人才的梯队性培养，为公司长期的专业技术人才储备打好基矗
3.市场开发和营销服务体系建设计划
在市场开发与营销网络建设方面，公司将以现有市场为基石，深度挖掘市场潜在能
力，发挥现有的渠道优势，使创新产品迅速占领市场，从而形成新的市场优势，保
证公司在国内外同行业中的有力竞争地位。
（1）在国内市场的开拓上，继续深化与国内知名挖掘机制造企业的合作，拓展与
国内工程机械销售网点的合作。
（2）在国际市场开拓上，进一步对全球市场进行细分，并建立业务区域负责制。
实现重点客户开发和快速的售后服务响应，最大限度的提高重点地区的销售量和公
司产品的国际影响力。
（3）公司继续扩大新产品的研发力度，在原有产品系列化的同时，争取每年都能
够推出多款新产品；继续加强售后服务体系建设，把成熟的市场区域做透做强，提
升市场区域内的产品影响力，并向周边市场扩散；继续锤炼和完善公司的销售队伍
，建立适应市场竞争要求的营销组织体系，提高营销队伍素质。
4.信息化建设计划
信息化建设将根据公司的发展战略目标要求，在公司现有的管理系统基础上，不断
完善ERP系统的建设。加强销售网络信息化建设，通过掌握及时全面的销售和售后
服务信息，分析市场变化和产品情况，有效制定生产和销售计划。加强供应链管理
和生产制造管理的信息化建设，利用信息技术，优化采购、仓储、销售、质量检测
和生产制造等环节的流程和信息的流转，提高生产计划和物料计划的准确率，降低
采购和制造成本，从总体上缩短采购、研发和生产周期，降低运作成本，提高投资
回报率。
5.管理团队建设和组织架构的不断完善
公司将按照国家法律法规和公司章程的相关规定，进一步健全与完善决策、执行、
监督相互制衡的法人治理结构。随着公司业务发展，公司将根据实际情况逐步调整
公司组织机构，使之符合企业运行的需要。同时，进一步加强管理团队的建设，使
之更有效的满足公司不断发展壮大的规模需求。
(四)可能面对的风险
1.宏观经济周期波动风险
我国乃至世界经济发展都具有一定的周期性特征。公司产品的市场需求与固定资产
投资水平密切相关，因此行业需求与国民经济的景气程度有较强的相关性。如果宏
观经济发展势头良好，基础设施建设步伐加快，将会促进行业需求的增加，从而带
动产品的需求；反之则有可能抑制需求。因此，本公司的经营业绩有可能受到宏观
经济周期性波动的影响。
2.市场竞争的风险
我国液压破碎锤及液压件产品市场目前处于国产替代高速上升期，市场竞争秩序较
为混乱，众多企业涌入市场，产品质量参差不齐，部分企业为抢占份额，无底线降
低价格，忽视质量，破坏行业生态，对行业的规范发展及公司产品推广产生一定不
利影响。同时，公司产品较高的利润水平也会吸引同行业加大研发力度，提高产品
质量，以争夺高端市场的份额。如果公司不能保持并增强竞争优势，将存在因竞争
加剧导致利润水平下降的风险。
3.技术不能持续领先的风险
公司成立以来专注于液压技术的研究，始终重视前沿技术的研发，经过十余年的不
断积累，目前已形成了一支经验丰富的研发团队。公司生产技术及产品性能已经处
于国内先进水平，在市场上得到国内外客户的认可。如果公司不能持续加强技术研
发并推出新产品，将会对公司未来发展产生不利影响。
【4.参股控股企业经营状况】
【截止日期】2024-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜企业名称 ｜注册资本(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜EDDIE INTERNATIONAL INVEST｜ 48.00｜ -0.10｜ 4595.20｜
｜MENT PTE.LTD. ｜ ｜ ｜ ｜
｜亿恩新动力科技(山东)有限公｜ 10000.00｜ 198.49｜ 40346.68｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜亿恩新动力能源投资(山东)有｜ 3000.00｜ 0.00｜ 0.00｜
｜限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜亿恩新能源(宁波)有限公司 ｜ 300.00｜ 0.00｜ 0.00｜
｜恩次方能源科技(江苏)有限公｜ 3000.00｜ -45.76｜ 2667.70｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜朋创新能源技术(上海)有限公｜ -｜ -｜ -｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜江西恩普能源科技有限公司 ｜ 3000.00｜ -8.12｜ 291.66｜
｜烟台奥朗机械科技有限公司 ｜ 5000.00｜ 2150.46｜ 74936.59｜
｜烟台艾创机器人科技有限公司｜ 8000.00｜ -4513.85｜ 31644.36｜
｜烟台艾迪液压科技有限公司 ｜ 8086.91｜ 7035.19｜ 82298.70｜
｜烟台艾迪锐能超硬刀具有限公｜ 8000.00｜ -1207.11｜ 25489.86｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜艾崎精密机械(苏州)有限公司｜ 30000.00｜ -77.40｜ 53723.08｜
｜艾迪精密(泰国)有限公司 ｜ 40000.00｜ -24.45｜ 5036.71｜
｜邵阳中旺工程机械设备有限公｜ 1000.00｜ -172.41｜ 3410.92｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
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