保隆科技(603197)F10档案

保隆科技(603197)经营分析 F10资料

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保隆科技 经营分析

☆经营分析☆ ◇603197 保隆科技 更新日期:2025-04-12◇
★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】
【1.主营业务】
    汽车智能化和轻量化产品的研发、生产和销售。

【2.主营构成分析】
【2024年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称                |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
|                        |万元)     |万元)     |(%)   |入比例(%)   |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|汽车OEM                 | 249084.88|        --|     -|       78.24|
|汽车AM                  |  58115.83|        --|     -|       18.25|
|其他业务                |   5861.49|   2638.53| 45.01|        1.84|
|非汽车                  |   5307.41|        --|     -|        1.67|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|TPMS及配件和工具        |  98522.28|        --|     -|       30.95|
|汽车金属管件            |  74985.45|        --|     -|       23.55|
|空气悬架                |  42382.14|        --|     -|       13.31|
|气门嘴及配件            |  37780.04|        --|     -|       11.87|
|传感器                  |  31005.44|        --|     -|        9.74|
|其他                    |  27832.76|        --|     -|        8.74|
|其他业务                |   5861.49|   2638.53| 45.01|        1.84|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|境内                    | 158168.98|        --|     -|       49.68|
|境外                    | 154339.13|        --|     -|       48.48|
|其他业务                |   5861.49|   2638.53| 45.01|        1.84|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称                |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
|                        |万元)     |万元)     |(%)   |入比例(%)   |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|汽车                    | 564802.38| 152254.85| 26.96|       95.77|
|非汽车                  |  13421.58|   4437.43| 33.06|        2.28|
|其他业务                |  11522.53|   4907.36| 42.59|        1.95|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|TPMS及配件和工具        | 191089.11|  46457.70| 24.31|       32.40|
|汽车金属管件            | 142102.29|  41502.47| 29.21|       24.10|
|气门嘴及配件            |  78447.66|  33817.23| 43.11|       13.30|
|空气悬架                |  70055.65|  17210.88| 24.57|       11.88|
|传感器                  |  53057.76|  10967.18| 20.67|        9.00|
|其他                    |  43471.49|   6736.82| 15.50|        7.37|
|其他业务                |  11522.53|   4907.36| 42.59|        1.95|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|境外                    | 301477.26| 100768.95| 33.43|       51.12|
|境内                    | 276746.70|  55923.33| 20.21|       46.93|
|其他业务                |  11522.53|   4907.36| 42.59|        1.95|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称                |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
|                        |万元)     |万元)     |(%)   |入比例(%)   |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|汽车OEM                 | 198977.28|        --|     -|       76.05|
|汽车AM                  |  51842.64|        --|     -|       19.81|
|非汽车                  |   5825.89|        --|     -|        2.23|
|其他业务                |   5001.96|   2162.51| 43.23|        1.91|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|TPMS及配件和工具        |  82338.41|        --|     -|       31.47|
|汽车金属管件            |  69169.69|        --|     -|       26.44|
|气门嘴及配件            |  35946.92|        --|     -|       13.74|
|空气悬架                |  29334.85|        --|     -|       11.21|
|传感器                  |  20437.26|        --|     -|        7.81|
|其他                    |  19418.68|        --|     -|        7.42|
|其他业务                |   5001.96|   2162.51| 43.23|        1.91|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|境外                    | 145847.90|        --|     -|       55.74|
|境内                    | 110797.91|        --|     -|       42.35|
|其他业务                |   5001.96|   2162.51| 43.23|        1.91|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2022年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称                |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
|                        |万元)     |万元)     |(%)   |入比例(%)   |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|汽车                    | 440608.99| 112918.98| 25.63|       92.22|
|其他业务                |  24603.83|  16867.85| 68.56|        5.15|
|非汽车                  |  12558.61|   3979.39| 31.69|        2.63|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|TPMS及配件和工具        | 147623.50|  37569.50| 25.45|       30.90|
|汽车金属管件            | 133949.24|  32803.67| 24.49|       28.04|
|气门嘴及配件            |  71552.21|  27321.20| 38.18|       14.98|
|其他                    |  37993.24|   3864.49| 10.17|        7.95|
|传感器                  |  36551.67|   8646.58| 23.66|        7.65|
|空气悬架                |  25497.74|   6692.93| 26.25|        5.34|
|其他业务                |  24603.83|  16867.85| 68.56|        5.15|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|境外                    | 265150.74|  78890.40| 29.75|       55.50|
|境内                    | 188016.86|  38007.97| 20.22|       39.35|
|其他业务                |  24603.83|  16867.85| 68.56|        5.15|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘


【3.经营投资】
     【2024-06-30】
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
(一)主要业务
公司致力于汽车智能化和轻量化产品的研发、制造和销售,主要产品有汽车轮胎压
力监测系统(TPMS)、车用传感器(压力、光雨量、速度、位置、加速度和电流类
为主)、智能驾驶产品(车载摄像头、车载雷达、控制器与系统解决方案)、智能
主动空气悬架(空气弹簧、储气罐、空气供给单元、电控减振器、悬架控制器以及
悬架系统集成)、汽车金属管件(轻量化底盘与车身结构件、排气系统管件和EGR
管件)、气门嘴以及平衡块、BUSBAR、液冷板和铝外饰件等。公司在上海松江、上
海临港、安徽宁国、安徽合肥、江苏高邮、湖北武汉和美国、德国、匈牙利和波兰
等地有生产园区或研发、销售中心,主要客户包括全球主要的整车企业、一级供应
商以及独立售后市场流通商。
(二)经营模式
公司通过二十七年的学习和积累,在产品开发、质量保证、成本控制、产品交付和
客户服务等方面建立了满足全球标杆客户所要求的经营管理能力,并在多个产品线
的细分领域内成为行业的领导者之一。
公司建立了完整的一系列采购方针政策、采购认证制度与流程以及供应商管理制度
与流程。根据相关制度和流程,针对公司所需各类原材料、辅助性物资以及设备工
装模具等,由相关技术人员、质量人员和采购人员组成采购专家组进行供应商甄选
认证审核工作,通过审核认证被选择的供应商成为合格供应商,公司或子公司与其
签订采购框架合同、价格协议和质量保证协议等相关合同。根据销售订单与生产计
划,公司计划部门制定采购计划,采购部门按照采购计划向供应商发出采购订单,
实施采购。根据供应商管理流程,采购部门根据供应商的质量、成本和交付等情况
对供应商进行评价并做分级管理。
公司的OEM业务主要按照OEM客户产品需求计划、产品物流周期排产;公司的AM业务
主要采取根据客户订单、产品物流周期、销售部门合理预测相结合进行排产。公司
的生产系统能够快速响应客户需求的不断变化,满足高效生产与交付需求。
公司OEM销售收入占比较高,OEM销售客户主要为整车制造商、一级零部件供应商,
OEM项目销售流程通常包括技术交流、询价发包、客户评审、竞价、定点(客户做
出采购决定)、产品设计、产品设计验证、过程设计和开发、生产件批准和批量供
货等环节。公司与客户签订的销售合同一般为开口合同,公司通常与OEM客户逐年
签订价格协议,与AM客户的价格以订单确认为准。公司根据产品成本、直接费用、
目标利润率测算预期销售价格及最低价格,综合考虑客户目标价、竞争对手出价、
同类产品已成交价格、市场开拓等因素确定初始价格,并会根据OEM客户年降要求
、原材料价格、外汇汇率波动情况调整后续销售价格。
(三)行业情况
根据《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》,公司所属行业为“汽车零
部件及配件制造(CG367)”。公司具体所属为汽车零部件制造行业,根据《国民
经济行业分类》国家标准(GB/T4754-2017),细分行业为汽车零部件及配件制造
(C3670)。
汽车零部件市场一般分为OEM市场(即整车配套市场)、AM市场(即售后维修服务
市场)。汽车零部件OEM市场主要受新车产销量的影响,汽车零部件AM市场主要受
汽车保有量的影响。
2024上半年,在全球产业链调整、局部战争仍未平息等事件长期影响下,叠加主要
经济体货币政策调整、债务风险上升等周期性因素,全球宏观经济形势依然错综复
杂,汽车市场尚处在缓慢恢复阶段。据Marklines统计,2024上半年全球汽车产销
分别为4,198.22万辆和4,248.97万辆,同比分别下滑3.6%和微增0.8%。全球产量最
大的10个单一国家/地区中,仅中国、美国、印度、墨西哥的产量同比增长,其余
国家/地区产量均出现同比下滑;全球销量最大的10个单一市场中,仅日本的销量
同比下滑,其余国家/地区产量均出现同比增长。
总体来看,2024上半年中国汽车产销量分别完成1,388.81万辆和1,404.46万辆,同
比分别增长4.93%和6.09%。其中,中国乘用车产销分别完成1,188.23万辆和1,197.
61万辆,同比分别增长5.44%和6.28%;商用车产销分别完成200.58万辆和206.85万
辆,同比分别增长1.99%和4.97%。
乘用车方面,凭借不断增强的产品力、电动化和智能化的成功转型、不断提升的消
费者认可等,自主品牌销售740.14万辆,对乘用车销量总量的贡献度由去年同期的
53.8%增至61.8%。
商用车方面,客车产销分别完成24.19万辆和25.43万辆,同比分别增长8.45%和15.
82%;货车产销分别完成176.39万辆和181.43万辆,同比分别增长1.16%和3.61%。
新能源汽车销量方面,随着全球能源转型的不断推进,新能源汽车成为全球汽车产
业发展的重要方向。近年来,各国纷纷出台措施,加强对新能源汽车的政策支持,
各大车企也大幅增加研发投入,新能源汽车产业蓬勃发展。然而,随着中国市场新
能源汽车销量占比已经超过30%,增速有所放缓。近期,欧美多国政府降低甚至取
消了新能源汽车补贴政策,并施行更强力的贸易保护措施,为各自的本土汽车工业
转型争取更多时间,叠加新能源汽车成本较高以及充电基础设施不足等因素,欧美
市场的新能源汽车发展明显放缓。2024上半年中国新能源汽车(插电式混合动力汽
车PHEV、纯电动汽车BEV和燃料电池汽车FCV)销售469.48万辆,同比增长31.5%,
对汽车的销售贡献度为33.4%;北美新能源汽车销售81.31万辆,同比增长10.5%,
对汽车的销售贡献度维持在8.4%;欧洲新能源汽车销售135.22万辆,同比下滑1.7%
,对汽车的销售贡献度降至15.3%。
公司气门嘴和平衡块产品同时针对OEM和AM两个市场,市场需求总体平稳,随着TPM
S逐步普及,TPMS气门嘴和配件的占比持续上升。
公司排气系统管件集中在OEM市场,与汽车产销量关系较紧密,新能源汽车中的纯
电动汽车BEV和燃料电池汽车FCV的发展将会影响排气系统管件OEM市场需求,报告
期内纯电动汽车BEV和燃料电池汽车FCV的销量在汽车总体市场中占比有一定程度的
提升,对于报告期内排气系统管件的市场需求有一定的影响。
公司控股子公司保富电子已成为全球TPMS细分市场的领导企业之一,在全球OEM市
场,随着配置直接式TPMS的车型不断增加,市场需求继续提升;在售后替换市场,
随着北美和欧盟市场上越来越多的TPMS发射器因电池耗尽进入更换周期,售后替换
件市场需求增长平稳。
公司空气悬架系统目前主要集中在中高端新能源汽车市常目前,众多造车新势力及
传统自主品牌电动车纷纷将智能电动作为品牌定位,对中高端配置搭载态度积极。
而空气悬架系统是目前为数不多的智能硬件配置,是整车企业差异化竞争的有力抓
手,因此在中高端车型上配置空气悬架系统日益普遍。伴随着国内新车市场定价30
万元以上车型销量占比上升、空气悬架系统性价比的进一步提升、以及消费者对该
产品的认可度提升,将会促使越来越多的中级新能源汽车和燃油车通过配置空气悬
架系统以提升产品竞争力和客户满意度。空气悬架系统市场需求的快速增长,将给
公司空气弹簧、电控减振器、储气罐、车身高度传感器、车身加速度传感器、车轮
加速度传感器、空气悬架系统控制单元、空气供给单元等零件,以及空气悬架系统
集成业务带来巨大的机遇。
公司液压成型结构件和铝质件面对的是汽车轻量化市场需求。随着节能减排政策推
动和汽车电动化加速驱动,整车企业对轻量化的需求迫切并加速轻量化布局,汽车
轻量化市场继续快速发展,公司液压成型结构件和铝质件将继续从中受益。
随着汽车电子化程度的不断提高,公司包括压力类传感器、光学类传感器、速度、
位置类传感器、加速度/偏航率类传感器在内的车辆感知传感器迎来高速发展期。
当前,大多数车企已在部分车型上实现L2级自动驾驶,对应量产车的车型销量直接
影响了智能驾驶的渗透率水平。在中国智能新能源汽车市场,高阶自动驾驶功能在
过去几年内取得了飞速进步。特别是以领先智驾为卖点的新势力车企,高速公路/
城市高架导航辅助驾驶已是常见配置,甚至城市道路导航辅助驾驶也正在迅速落地
中。随着智能驾驶级别升级,单车对环境感知传感器的需求量在持续攀升,这将给
公司摄像头、毫米波雷达、超声波雷达、以及域控制器等智能驾驶产品带来巨大的
增量市常
针对汽车电动化需求,公司布局了BUSBAR、液冷板、电流类传感器等新能源汽车专
属产品。如上文所述,凭借自身技术发展、政策支持和市场需求,中国新能源汽车
销量在近几年实现了快速增长,公司BUSBAR、液冷板、电流类传感器等产品将从中
受益。
二、经营情况的讨论与分析
2024上半年,在全球产业链调整、局部战争仍未平息等事件长期影响下,叠加主要
经济体货币政策调整、债务风险上升等周期性因素,全球经济复苏面临较大不确定
性,汽车市场尚处在缓慢恢复阶段。据Marklines统计,2024上半年全球汽车产销
分别为4,198.22万辆和4,248.97万辆,同比分别下滑3.6%和微增0.8%。2024上半年
中国汽车产销量分别完成1,388.81万辆和1,404.46万辆,同比分别增长4.93%和6.0
9%。
2024年上半年受股权激励费用和人力支出增加影响,公司营业收入增加21.68%,归
属于母公司所有者的净利润同比下降19.40%。
空悬系统、传感器业务的市场主要是OEM市场,2024H1公司空悬系统、传感器业务
快速增长,TPMS业务持续增长,受此影响,汽车OEM业务收入占比从2023H1的77.53
%提升到79.70%。
2024H1境内由于空气悬架、传感器业务快速增长,TPMS持续增长,中国境内主营业
务收入占比由2023H1的43.17%增加到50.61%,增长幅度较大。
三、风险因素
1、市场竞争风险
汽车零部件行业属于充分竞争的行业,行业内企业较多,竞争较为激烈。激烈竞争
的市场格局可能为公司的业绩成长带来不利影响。整车厂、一级供应商、独立售后
流通商选择供应商主要考虑汽车零部件供应商及时供货能力、成本控制能力、产品
质量保障能力、同步研发能力。
公司会在产能建设、供应链管理、质量保障、产品研发、工艺改进、设备更新、降
低生产成本等方面持续投入以达到整车厂、一级供应商、独立售后流通商要求,同
时,公司持续加大对技术创新的投入,坚持所制定的发展战略,提升核心竞争力,
加强业务开拓力度,做好信用管理、争取更大的市场份额,积极应对行业变化及市
场竞争。
2、汇率波动风险
公司使用不同货币的业务场景较多,境外销售收入占比较高,人民币对美元、欧元
的汇率波动以及美元与欧元之间的汇率波动会对经营业绩造成影响。
公司将根据实际业务情况,针对全球的业务布局、原材料采购,采取平衡外币资产
与负债、外币定价的收入与成本等积极防范措施来降低汇率波动对经营业绩造成的
影响。
3、原材料价格波动和供应短缺的风险
公司部分主要产品的原材料为芯片等电子元器件、不锈钢材料、铝材、橡胶和铜质
配件。因此,原材料的价格大幅波动将影响公司的营业成本,导致公司经营业绩波
动。
公司与主要客户签订合同时已经约定产品价格调整条款,在原材料价格波动时,调
整产品价格,保障公司合理的利润水平。公司与主要原材料供应商已建立长期合作
关系,获得供应商合作伙伴的优先支持,降低原材料价格上升和供应短缺的风险。
4、产品质量控制风险
汽车行业拥有严苛的质量管理体系和产品认证体系,整车厂商对汽车零部件产品的
质量安全要求极高,产品质量是整车厂商选择汽车零部件供应商的重要指标。汽车
零部件供应商产品质量风险体现在:1)产品质量问题给下游整车厂商对其产品的
认可带来较大的负面影响,进而影响其产品的销售;2)因产品质量导致的诉讼及
召回损失;3)整车厂商采购零部件产品实施严格的质量要求,一旦发生产品质量
问题将拒收质量缺陷产品,甚至取消供货资格,导致存货减值风险。
公司会加强精益生产和质量管理,以降低因产品质量缺陷导致对经营业绩产生不利
影响的风险。
5、新业务发展不及预期的风险
公司以智能化、轻量化为重点发展方向。公司的智能化汽车电子新业务具有技术门
槛高、研发费用高、产品迭代速度快以及成本对规模依赖度高等特点,同时汽车电
子业务的竞争对手既有体量超大的跨国零部件企业,又有数量众多的创业企业,竞
争激烈;伴随空气悬架产品的渗透率上升,该领域的新进入者增多,使得竞争更加
激烈;而公司的轻量化结构件产品新业务对固定资产投资规模要求较高,盈利能力
受产能利用率的影响较大。国内整车市场的激烈竞争也带来量产项目的需求量大幅
波动。因此,如果公司的智能化、轻量化新业务的发展速度不及预期,公司存在经
营业绩下滑的风险。
公司将密切关注行业竞争格局变化,把握培育期业务的发展节奏,平衡长期与短期
目标,整合资源,开放合作,实现可持续发展。
四、报告期内核心竞争力分析
公司持续围绕“掌握领先技术,提升汽车部件”的企业使命,以实现各产品线成为
并保持全球细分行业前三名为目标,巩固并提升自己的核心竞争力,具体表现为:
(一)企业文化与人力资源优势
公司建立了以“负责、上进、分享”为价值总纲的果园文化,秉承“以人为本、包
容互信、共同发展“的经营理念,企业文化理念为员工所广泛认同,增强了向心力
。成立了各类专业协会、文体协会50多个,开展各类文化活动和员工见面会,加强
了员工交流,提升了员工满意度和敬业度。建立了科学的人才规划和招聘管理体系
,为业务发展获得了必需人才。建立了200多个岗位序列的任职资格标准,搭建了
员工成长平台,激发了员工成长动力。逐步建立和完善了保隆学院平台和员工培训
体系,2023年实施各类人才培养培训项目150多个,致力于将公司建设成为学习型
组织。通过待遇留人、感情留人、机制留人、事业留人等机制,采取股权激励等长
期激励手段,吸引和留住人才,增加了员工凝聚力和忠诚度,5年以上司龄人员超
过35%。深入人心的企业文化理念和完善的癣用、育、留体系及其规范化的人才工
作,造就了高稳定、高意愿、高素质的人才队伍,全方位助推了业务发展。
(二)信息化与数字化能力优势
公司部署了全面预算系统、PLM系统、SAP ERP系统和周边相关系统(SCM、SRM、CR
M、E-HR、MES等),实现从预算到核算的全供应链业务支持和以及研发链的研发支
持。公司自有完整的IT团队,设计、开发和部署了以上各个周边系统。IT团队和公
司业务部门紧密合作,打造了数十条数字化生产线。IT团队具有较强的数字化赋能
的能力,打造了集经营分析、战情分析、专题分析为一体的数字化经营管理平台。
(三)客户资源优势
公司的主要客户包括全球和国内主要的整车企业如丰田、大众、奥迪、保时捷、现
代起亚、宝马、奔驰、通用、福特、日产、本田、Stellantis、捷豹路虎、上汽、
广汽、东风、长安、一汽、奇瑞、吉利、长城、塞力斯、江淮等;公司也与新能源
汽车头部企业如比亚迪、蔚来、小鹏、理想、零跑、合众等建立了业务关系。公司
还在全球范围内与大型的一级供应商如佛瑞亚、天纳克、博格华纳、马瑞利、延锋
、麦格纳、大陆、克诺尔、采埃孚、三五、布雷博等建立了稳定、长期的供货关系
;在售后市场,公司向北美和欧洲的知名独立售后市场流通商如Discount Tire、A
dvance Auto和伍尔特等供应产品。公司丰富的客户资源一方面体现了公司主要产
品在行业的市场地位,另一方面有利于公司新产品的市场开拓。
(四)管理系统优势
公司立足于先进汽车零部件制造业,建立了BMS保隆流程管理体系,BPS保隆精益生
产体系,以制度和流程规范企业运作,并实施了ERP、EPROS、预算系统、OA、PLM
、CRM、SCM、SRM等信息系统,形成了高效、精细化的企业运营与管理模式,从而
促进了公司快速发展。公司先后通过了IATF16949质量管理体系认证、ISO14001环
境管理体系认证和TV莱茵ISO26262功能安全流程体系认证。
(五)研发技术优势
公司主要产品技术水平处于行业领先水平,公司是上海市科技小巨人企业、上海市
创新型企业、国家知识产权示范企业,公司技术中心是“国家认定企业技术中心”
,公司中心实验室(汽车电子实验室)通过了CNAS认证,公司的胎压监测传感器和
智能悬架控制器先后通过了ASPICE-CL2评估认可。2024年上半年公司研发投入占营
业收入达到8.52%,截至2024年6月30日,公司及子公司在全球共拥有有效授权专利
670项。
(六)国际化运营能力优势
公司在中国、北美和欧洲拥有多个生产园区、研发和销售中心,产品直接销往50多
个国家和地区,积累了丰富的国际化运营经验,具备了全球研发、制造、供应与服
务能力,满足主要跨国企业客户对供应链本地化的要求,为公司更多的产品线获得
全球市场占有率领先地位打下了基矗

【4.参股控股企业经营状况】
【截止日期】2024-06-30
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
|企业名称                  |注册资本(万元)|净利润(万元)|总资产(万元)|
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
|3L汽车科技私人有限公司    |        354.99|           -|           -|
|Baolong Holdings Europe Kf|       1365.73|           -|           -|
|t.                        |              |            |            |
|DILL AIR CONTROLS PRODUCTS|        250.00|    15802.50|   180116.28|
|, LLC                     |              |            |            |
|Huf Baolong Electronics Br|        307.58|     2443.39|    62371.66|
|etten GmbH                |              |            |            |
|Huf Baolong Electronics No|          1.37|           -|           -|
|rth America Corp.         |              |            |            |
|Longway Poland Sp.zo.o    |       5884.27|           -|           -|
|MMS Modular Molding System|         26.94|           -|           -|
|s GmbH                    |              |            |            |
|PEX Automotive GmbH       |         49.59|           -|           -|
|PEX Automotive systems Kft|         21.86|           -|           -|
|.                         |              |            |            |
|Revvo Technologies,Inc.   |             -|           -|           -|
|Shanghai Baolong Automotiv|          6.29|           -|           -|
|e Corporation             |              |            |            |
|TESONA Beteiligungs GmbH  |         19.91|           -|           -|
|TESONA GmbH&CO.KG         |        497.98|           -|           -|
|VALOR Europe GmbH         |         23.87|           -|           -|
|上海保隆工贸有限公司      |      30100.00|     1112.23|   308917.09|
|上海保隆汽车科技(安徽)有限|      84800.00|    -1656.25|   192888.70|
|公司                      |              |            |            |
|上海保隆汽车科技(武汉)有限|       2000.00|           -|           -|
|公司                      |              |            |            |
|上海保隆领目汽车科技有限公|       1700.00|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|上海博邦汽车技术有限公司  |             -|           -|           -|
|上海卡适堡汽车工程技术有限|       3100.00|           -|           -|
|公司                      |              |            |            |
|上海文襄汽车传感器有限公司|      10000.00|           -|           -|
|上海龙感汽车电子有限公司  |       1000.00|           -|           -|
|上海龙感汽车科技有限公司  |       1500.00|           -|           -|
|保隆(安徽)汽车配件有限公司|      28080.00|     2885.85|   156832.32|
|保隆沙士基达(安徽)液压成型|       5779.54|           -|           -|
|有限公司                  |              |            |            |
|保隆霍富(上海)电子有限公司|       3300.00|     1985.05|   133855.59|
|合肥保航汽车科技有限公司  |       1000.00|           -|           -|
|安徽保优汽车科技有限公司  |             -|           -|           -|
|安徽巴斯巴汽车科技有限公司|        758.00|           -|           -|
|安徽拓扑思汽车零部件有限公|      15000.00|      904.76|    98250.17|
|司                        |              |            |            |
|安徽隆威汽车零部件有限公司|      20000.00|           -|           -|
|常州英孚传感科技有限公司  |        250.00|           -|           -|
|德田丰新材料江苏有限公司  |       6227.97|           -|           -|
|日本保隆合同会社          |         15.63|           -|           -|
|橡隆科技(苏州)有限公司    |             -|           -|           -|
|苏州优达斯汽车科技有限公司|             -|           -|           -|
|迈艾斯智能设备(上海)有限公|       1000.00|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|领目科技(上海)有限公司    |             -|           -|           -|
|香港威乐国际贸易有限公司  |       5000.00|     1556.83|    69791.37|
|香港隆威国际贸易有限公司  |       1315.91|           -|           -|
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
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