☆公司报道☆ ◇601218 吉鑫科技 更新日期：2014-08-06◇
【2011-07-08】
吉鑫科技(601218)上市两月董秘辞职
吉鑫科技（601218）7月8日公告称，7月7日公司董事会接到董事会秘书席庆彬
辞职的报告，席庆彬因工作变动，辞去公司董事会秘书及董事会办公室主任职务。
而值得关注的是，吉鑫科技今年5月6日才挂牌上市，当天即跌破22.5元的发行
价，下跌11.24%，收于19.97元。
吉鑫科技位于江苏省江阴市，主要从事风力发电机的零部件产品生产，是国内
最大的风电铸件生产企业。公开资料显示，席庆彬2005年至2008年任吉鑫机械加工
厂厂长、总经理助理，2008年9月至今担任公司董事会秘书，2008年11月至今担任
公司副总经理。
吉鑫科技称，在公司正式聘任董事会秘书之前，由董事长包士金先生代行董事
会秘书职责。
【出处】中国证券网【作者】
【2011-05-16】
超募已成往事:吉鑫科技(601218)曝1.64亿差募 宏源回应定价太低
当公众热议IPO项目超募资金如何规范使用时，一部分上市公司不得不面临差
钱的尴尬。
今年5月6日上市的吉鑫科技(601218)，以1.64亿元的募资缺口，成为今年以来
首单差募IPO项目。保荐人宏源证券(000562)，保荐代表人包建祥、申克非。
"差募"现象在A股市场并不常见。据wind数据统计，1990年至今，登陆A股市场
的2160家企业中，仅122家募集资金不够，占比5.65%。去年在A股IPO的347家企业
中，仅4家募资不足，分别是宁波港(601018)、珠江啤酒(002461)、天原集团(0023
86)和科冕木业(002354)，募资缺口分别为58.17亿元、6.89亿元、3.81亿元和0.74
亿元，保荐人分别为中银国际、广州证券、民生证券以及宏源证券。
而现在，吉鑫科技成为宏源证券又一单"差募"IPO项目。对此，宏源证券资本
市场部相关人士认为，募资不够是很正常的，并解释说："主要是发行价太低。"
吉鑫科技差钱而归
根据招股说明书，吉鑫科技拟发行不超过5080万股，预计募资12.41亿元，用
于年产8万吨2.5MW以上风电大型铸件扩建项目、年产2000套风电主齿轮箱部件项目
和大功率风电机组关键零部件工程技术研发中心项目三大项目的建设。
但首轮募资便不尽人意，最终筹得11.43亿元。在询价阶段，宏源证券给出的
初步询价区间为22.50元/股-26.80元/股。发行价最后敲定为22.5元/股，刚好为询
价区间下限。
对于为何定价22.5元/股，上述人士回应说："因为最近市场不太好，所以就按
下限发行了。"接着，该工作人员补充说道："二级市场的破发也是一个考虑。"遗
憾的是，吉鑫科技上市后并未逃脱破发的厄运，上市首日股价收于19.96元，转发
行价跌11.29%。
上述资本市场部人士告诉记者："之前预计的发行价要比最终的发行价高，原
来预计的是25块钱左右。"以此计算，吉鑫科技将募得12.7亿元，高于计划募集资
金。
吉鑫科技主营风力发电专用铸件精加工，上市公告书显示，发行后EPS为0.69
元/股。若以25元/股的发行价计，发行市盈率将达到36.23倍，远高于同行业20倍
的市盈率。若以这样的发行价发行，是否会顺利完成申购，尚未可知。
根据吉鑫科技发行价格区间公告，22.5元发行价的确定"综合考虑了发行人的
基本面、募集资金需求情况、所处行业、可比公司估值水平及市场情况"。
机构"追捧"热情不高，36%中签率
宏源证券资本市场部有关人士告诉记者，这次产生"差募"现象，"主要是发行
价定低了。"而根据发行后每股0.69元的收益，吉鑫科技对应市盈率为32.6倍。参
照同行业上市公司，与吉鑫科技业务类似的中材科技(002080)、金风科技、华锐风
电等，动态市盈率均在20倍左右。
另有湘财证券认为公司的利润增速和产品毛利率均明显高于整机企业和其他零
部件供应商，合理的动态PE应在30-33倍。从这个角度说，吉鑫科技22.5元/股，32
.6倍的市盈率属于合理范畴。
发行价偏低，但机构参与申购的热情还是不高。根据吉鑫科技公告，参与初步
询价的机构共32家，其中仅12家给出有效报价并参与网下累计询价。不得不说的是
，中国银河投资管理有限公司由于申购资金未按时到账，被视为无效，最终仅11家
获得配售。网下认购倍数仅为2.79倍，网下配售比例达35.9%。
对比去年同是募资不够的宁波港，网下认购倍数为2.68倍。彼时，创下了2009
年IPO重启以来新股网下发行的最低纪录。吉鑫科技2.79倍的认购倍数也显得有些
冷常
对此，宏源证券投行人士也表示无奈："募投项目从设计到操作到完成过程是
很长的，一到三年，发生变化是正常的。这一变化包括市尝上市公司资金需求以及
机构对公司的评估。"
事实上，2009年IPO重启以来，除吉鑫科技外，宏源证券保荐上市的天原集团
募资也现缺口。实际募资14.55亿元，较18.36亿计划募资少3.81亿元。
天原集团相关工作人员表示："股票发行价和能够募集得到的资金都是市场行
为，有很多不确定的市场因素在里面。公司募集资金的数额也是按这个项目以当时
的市场价格需要投入多少资金来确定的，原材料涨价等这些都是不确定因素。股票
发行机构和投资者也有询价定价原则，最后确定发行价。"
"募资不够是很正常的。"宏源证券投行人士补充说道。
不排除上市后增发的可能
募集资金不够如何解决？上述宏源资本市场部的相关人士表示："募资不够公
司自行筹款。"
吉鑫科技和天原集团的招股说明书中对此项都有说明："募集资金不能满足上
述全部项目投资需要的部分通过公司自筹解决。"天原集团相关工作人员告诉记者
："自筹款我们自己生产经营的资金，银行信贷都可以。"
有分析人士指出："市场不好的行情下，券商很有可能牺牲部分的发行承销费
用以保证发行顺利完成。" 目前大部分的IPO项目都有余额包销承诺，对于券商来
说，顺利发行显然更为重要。宏源证券投行人士也表达了类似观点："承销费用和
募集资金挂钩，募资少了就少赚点吧。"
事实上，宏源证券在吉鑫科技这单IPO上赚取保荐承销费5972万元，承销费率
也达到了5.23%，远高于今年其它主板新上市公司，例如华锐风电（1.36%）、内蒙
君证（2.49%）、大智慧(601519)（4.54%）等。
上述人士同时表示："不排除上市之后增发的可能性。"
【出处】理财周报【作者】
【2011-05-16】
吉鑫科技(601218)一个银行行长夫人的6000万暴富神话
5月6日，地处江苏江阴的吉鑫科技（601218）挂牌上市，首日开盘即告破发--
-22.5元的发行价暴跌14.4%至19.26元。
不过，这已不妨碍安月芬获得巨额收益。以首日收盘价19.97元为计，她3年前
投资429万元获得的吉鑫科技132万股原始股，如今账面价值已飙升逾5倍至2636万
元。
这是安月芬从IPO斩获的第二笔收益。此前，安月芬投资120万元参股设立江苏
欣桥实业投资有限公司，借此于2006年11月间接持有地处江苏张家港的东华能源（
002221）398.4万股。2008年3月东华能源上市，经过解禁后数次减持与剩余持股的
账面价值，安月芬间接持股的累计价值约为3748万元。
现年50岁的安月芬，自1983年至今一直在无锡市总工会干部学校任职。有何能
量令其连续斩获地处江苏两家IPO，累计549万元投资暴赚10.63倍升值为6384万元
？
安月芬背后更让人感兴趣的是另一个人---她的丈夫、某银行江阴支行前行长
王建华。这家支行与当地上市公司吉鑫科技有着数千万元的贷款项目。而王建华还
曾任东华能源董事，2008年起任该银行无锡分行纪检监察部负责人。
入股与贷款
2008年3月1日，吉鑫科技股东曹万清向安月芬等8位自然人转让合计占公司总
股本3.5%的股权，注册资本"每股的转让价格为8.67元"。
3个月后，吉鑫科技整体变更为股份公司，安月芬持有0.33%股本的代价为429.
165万元。2009年11月，吉鑫科技以当年三季度的财报为依据，以资本共计1300万
元和未分配利润2.37亿元向全体股东每10股转增16.67股，将公司的注册资本由150
0万元提高至4亿元。
由此，安月芬拿到了吉鑫科技132万股的原始股。
2011年5月6日，吉鑫科技正式挂牌上市，安月芬持有该股的账面资产达2636.0
4万元。安月芬的429万元，在3年之间便升值5倍。
公开资料显示，安月芬出生于1962年12月30日，居住在江苏省无锡市梅花巷，
从1983年至今均任职于无锡市总工会干部学校。
其丈夫王建华，2005年至2008年间任职某银行江阴支行行长，该行在此期间与
吉鑫科技有过大量的业务往来。
吉鑫科技招股书显示，吉鑫科技有3处同处于江阴市云亭镇那巷路10号的房产
，其中一处抵押给该银行江阴支行，该房产权利范围为21661.08平方米，权利价值
为3861.5万元，平均每平方米权利价值为1782.69元。同时，吉鑫科技的一处工业
用地向该行抵押的权利价值为1296.62万元。
公开资料显示，安月芬入股后，吉鑫科技的银行短期借款就开始大量增加。20
08年底，吉鑫科技短期借款余额为1.8亿元，至2010年底上升至2.9亿元。但该公司
未披露短期借款对象。
王建华向记者承认，他任职支行行长期间，该行与吉鑫科技确有资金往来，但
其强调称具体的业务往来并不是他本人亲手操办。在给记者的手机短信中，王建华
强调："我认为我夫人的投资都是合法的，公允的价格根本合情合理合法，利益和
风险同在，不存在腐败问题。"
30倍暴利
王建华、安月芬的名字联袂出现，并不仅限于刚刚上市的吉鑫科技，还包括20
08年3月登陆深市中小板的另一家江苏上市公司东华能源。
东华能源招股说明书显示，安月芬间接持有该公司原始股之时直至上市，王建
华还是东华能源董事。
2006年11月22日，东华能源的法人股东、有外资背景的优尼科长江有限公司将
其持有的20%股权作价400万美元转让给江苏欣桥；4个月后，东华能源整体变更为
设立股份公司，江苏欣桥持有3320万股位居第三大股东至今。
此时的江苏欣桥仅仅成立40天，注册资本1000万元。安月芬持有江苏欣桥12%
的股权，为第二大股东。这意味着，安月芬间接持有东华能源398.4万股原始股。
2009年3月6日，江苏欣桥法人股可解禁，安月芬的持股市值为2554万元。
当年5月25日，东华能源公告称江苏欣桥在3月10日至5月21日期间减持1090万
股，成交区间价为6.10元~8.881元/股，减持均价为7.7228元/股，若以此为计，在
江苏欣桥的第一轮套现中，安月芬斩获1010.14万元。
江苏欣桥的第二轮减持发生于2010年6月29日至12月8日期间，共减持1047万股
，成交区间价为8.445元~14.41元/股，均价为9.9795元/股。安月芬在本轮减持中
，斩获1253.82万元。
至今年一季度末，江苏欣桥还持有东华能源1160万股，以5月13日收盘价计算
，安月芬对应的账面价值为1484万元。以此粗略估算，安月芬在东华能源上的120
万元投资，约累计增值至3748万元，利润逾30倍。
另外，东华能源自2008年3月上市以来，年年现金分红，亦令安月芬有少许收
益。
隐秘入股
如此重要的关联身份，王建华与安月芬的夫妻关系却在这两家IPO公司中被隐
瞒。
事实上，王建华还有着多重身份。
东华能源招股书披露，王建华出生于1962年1月，毕业于南京工学院，2004年4
月5日起，任张家港东华优尼科能源有限公司董事，因该公司一度为东华能源股东
，王建华故此是上市公司董事。截至招股书发布，王建华已为某银行江阴支行行长
。在此之前，王建华还曾任该行无锡市城南支行行长。
不过，2008年4月8日，东华能源上市一个月后，王建华辞去公司董事一职。
发行人律师、江苏苏源律师事务所的冯辕律师告诉记者，在东华能源IPO冲刺
时，他见过王建华本人，亦知道其支行行长的身份，"我们的尽职调查，只是要求
公司董事王建华当着律师的面，向证监会保证与江苏欣桥的四个自然人股东之间无
关联关系。"
至于安月芬和王建华为夫妻关系，冯辕表示，"我们真的不知道！"
冯辕还告诉记者，"如果王建华和江苏欣桥的股东安月芬确为夫妻关系，则王
建华存在虚假陈述的行为。"
同处南京的另一位证券律师对此表示："往重里说，东华能源则涉嫌欺诈上市
。"
至于安月芬何以能连续两次精准地在公司上市前以较低的价格突击入股，5月1
2日晚间，王建华在电话中对记者表示，目前在外地不便细说，等他回无锡后可以
进一步解释。
【出处】重庆晚报 【作者】
