☆经营分析☆ ◇601211 国泰海通 更新日期：2025-05-24◇
★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】
【1.主营业务】
财富管理业务、投资银行业务、机构与交易业务、投资管理业务和国际业务。
【2.主营构成分析】
【2024年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜机构及交易 ｜2135347.98｜ 918696.13｜ 43.02｜ 49.20｜
｜财富管理 ｜1099998.16｜ 438954.97｜ 39.91｜ 25.35｜
｜投资管理 ｜ 464232.68｜ 183646.76｜ 39.56｜ 10.70｜
｜国际业务 ｜ 290927.78｜ 166953.97｜ 57.39｜ 6.70｜
｜投资银行 ｜ 267245.56｜ 109947.89｜ 41.14｜ 6.16｜
｜其他 ｜ 81960.49｜-152263.56｜-185.7｜ 1.89｜
｜ ｜ ｜ ｜ 8｜ ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜手续费及佣金收入 ｜2108012.36｜ --｜ -｜ 16.86｜
｜利息收入 ｜1506440.91｜ --｜ -｜ 12.05｜
｜经纪业务收入 ｜1353285.42｜ --｜ -｜ 10.82｜
｜投资收益 ｜1304199.26｜ --｜ -｜ 10.43｜
｜其他业务收入 ｜ 983877.51｜ --｜ -｜ 7.87｜
｜证券经纪业务收入 ｜ 867801.28｜ --｜ -｜ 6.94｜
｜代理买卖证券业务 ｜ 734836.89｜ --｜ -｜ 5.88｜
｜货币资金及结算备付金利息｜ 556659.05｜ --｜ -｜ 4.45｜
｜收入 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜融资融券利息收入 ｜ 527990.32｜ --｜ -｜ 4.22｜
｜期货经纪业务收入 ｜ 485427.79｜ --｜ -｜ 3.88｜
｜投资银行业务收入 ｜ 308272.66｜ --｜ -｜ 2.47｜
｜基金管理业务收入 ｜ 303677.46｜ --｜ -｜ 2.43｜
｜证券承销业务 ｜ 277031.41｜ --｜ -｜ 2.22｜
｜其他债权投资利息收入 ｜ 223185.73｜ --｜ -｜ 1.79｜
｜公允价值变动收益 ｜ 203263.94｜ --｜ -｜ 1.63｜
｜买入返售金融资产利息收入｜ 174638.62｜ --｜ -｜ 1.40｜
｜股票质押式回购利息收入 ｜ 100453.84｜ --｜ -｜ 0.80｜
｜资产管理业务收入 ｜ 86718.97｜ --｜ -｜ 0.69｜
｜其他收益 ｜ 83417.29｜ --｜ -｜ 0.67｜
｜交易单元席位租赁 ｜ 73283.97｜ --｜ -｜ 0.59｜
｜代销金融产品业务 ｜ 59680.41｜ --｜ -｜ 0.48｜
｜其他手续费及佣金收入 ｜ 45506.86｜ --｜ -｜ 0.36｜
｜孖展业务融资利息收入 ｜ 43498.60｜ --｜ -｜ 0.35｜
｜财务顾问业务 ｜ 22034.99｜ --｜ -｜ 0.18｜
｜汇兑收益 ｜ 17214.26｜ --｜ -｜ 0.14｜
｜其他利息收入 ｜ 12710.87｜ --｜ -｜ 0.10｜
｜债权投资利息收入 ｜ 11256.33｜ --｜ -｜ 0.09｜
｜投资咨询业务收入 ｜ 10550.98｜ --｜ -｜ 0.08｜
｜证券保荐业务 ｜ 9206.27｜ --｜ -｜ 0.07｜
｜约定购回利息收入 ｜ 8700.29｜ --｜ -｜ 0.07｜
｜其他经纪业务收入 ｜ 56.36｜ --｜ -｜ 0.00｜
｜资产处置损失 ｜ -675.74｜ --｜ -｜ -0.01｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其他地区 ｜ 355801.12｜ 175721.61｜ 49.39｜ 36.32｜
｜境外子公司及分支机构 ｜ 290927.78｜ 166953.97｜ 57.39｜ 29.70｜
｜广东地区 ｜ 95465.41｜ 43502.88｜ 45.57｜ 9.75｜
｜上海地区 ｜ 87466.71｜ 44330.65｜ 50.68｜ 8.93｜
｜北京地区 ｜ 68176.76｜ 37121.72｜ 54.45｜ 6.96｜
｜浙江地区 ｜ 46692.75｜ 23712.62｜ 50.78｜ 4.77｜
｜江西地区 ｜ 35079.04｜ 20678.62｜ 58.95｜ 3.58｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2024年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜机构与交易 ｜ 715017.00｜ 275415.89｜ 38.52｜ 41.89｜
｜财富管理 ｜ 469827.58｜ 194573.52｜ 41.41｜ 27.52｜
｜投资管理 ｜ 212597.85｜ 96041.22｜ 45.18｜ 12.45｜
｜国际业务 ｜ 139562.83｜ 78159.30｜ 56.00｜ 8.18｜
｜投资银行 ｜ 106195.23｜ 32113.76｜ 30.24｜ 6.22｜
｜其他 ｜ 63776.00｜ -26304.59｜-41.25｜ 3.74｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜手续费及佣金收入 ｜ 884091.80｜ --｜ -｜ 16.74｜
｜利息收入 ｜ 741696.35｜ --｜ -｜ 14.04｜
｜经纪业务收入 ｜ 545040.13｜ --｜ -｜ 10.32｜
｜其他业务收入 ｜ 384168.56｜ --｜ -｜ 7.27｜
｜证券经纪业务收入 ｜ 340551.48｜ --｜ -｜ 6.45｜
｜投资收益 ｜ 294310.22｜ --｜ -｜ 5.57｜
｜代理买卖证券业务 ｜ 274379.33｜ --｜ -｜ 5.19｜
｜货币资金及结算备付金利息｜ 274347.00｜ --｜ -｜ 5.19｜
｜收入 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜融资融券利息收入 ｜ 263692.88｜ --｜ -｜ 4.99｜
｜公允价值变动收益 ｜ 212058.69｜ --｜ -｜ 4.01｜
｜期货经纪业务收入 ｜ 204488.65｜ --｜ -｜ 3.87｜
｜基金管理业务收入 ｜ 146958.53｜ --｜ -｜ 2.78｜
｜投资银行业务收入 ｜ 121061.97｜ --｜ -｜ 2.29｜
｜证券承销业务 ｜ 109419.68｜ --｜ -｜ 2.07｜
｜其他债权投资利息收入 ｜ 106722.55｜ --｜ -｜ 2.02｜
｜买入返售金融资产利息收入｜ 89646.17｜ --｜ -｜ 1.70｜
｜其他收益 ｜ 61179.87｜ --｜ -｜ 1.16｜
｜股权质押回购利息收入 ｜ 54584.76｜ --｜ -｜ 1.03｜
｜受托资产管理业务收入 ｜ 45598.29｜ --｜ -｜ 0.86｜
｜交易单元席位租赁 ｜ 38094.06｜ --｜ -｜ 0.72｜
｜代销金融产品业务 ｜ 28078.10｜ --｜ -｜ 0.53｜
｜其他手续费及佣金收入 ｜ 21218.59｜ --｜ -｜ 0.40｜
｜汇兑收益 ｜ 13183.71｜ --｜ -｜ 0.25｜
｜财务顾问业务 ｜ 6450.07｜ --｜ -｜ 0.12｜
｜债权投资利息收入 ｜ 5403.30｜ --｜ -｜ 0.10｜
｜证券保荐业务 ｜ 5192.21｜ --｜ -｜ 0.10｜
｜约定购回利息收入 ｜ 4409.38｜ --｜ -｜ 0.08｜
｜投资咨询业务收入 ｜ 4189.23｜ --｜ -｜ 0.08｜
｜其他利息收入 ｜ 1884.46｜ --｜ -｜ 0.04｜
｜其他经纪业务收入 ｜ 25.06｜ --｜ -｜ 0.00｜
｜资产处置收益 ｜ 22.60｜ --｜ -｜ 0.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜中国大陆 ｜1567413.65｜ --｜ -｜ 91.82｜
｜中国香港 ｜ 139562.83｜ 78159.30｜ 56.00｜ 8.18｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜机构及交易 ｜1493020.95｜ 528699.73｜ 35.41｜ 41.31｜
｜财富管理 ｜ 975485.10｜ 375180.68｜ 38.46｜ 26.99｜
｜投资管理 ｜ 474745.52｜ 179347.61｜ 37.78｜ 13.14｜
｜投资银行 ｜ 351824.48｜ 161923.86｜ 46.02｜ 9.73｜
｜国际业务 ｜ 216319.89｜ 89520.26｜ 41.38｜ 5.99｜
｜其他 ｜ 102733.27｜-116920.17｜-113.8｜ 2.84｜
｜ ｜ ｜ ｜ 1｜ ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜手续费及佣金收入 ｜1874892.18｜ --｜ -｜ 17.00｜
｜利息收入 ｜1563557.67｜ --｜ -｜ 14.18｜
｜投资收益 ｜1085492.76｜ --｜ -｜ 9.84｜
｜经纪业务收入 ｜1021251.49｜ --｜ -｜ 9.26｜
｜其他业务收入 ｜ 780347.95｜ --｜ -｜ 7.08｜
｜证券经纪业务收入 ｜ 739972.46｜ --｜ -｜ 6.71｜
｜融资融券利息收入 ｜ 608301.00｜ --｜ -｜ 5.52｜
｜代理买卖证券业务 ｜ 582515.66｜ --｜ -｜ 5.28｜
｜货币资金及结算备付金利息｜ 519846.14｜ --｜ -｜ 4.71｜
｜收入 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜投资银行业务收入 ｜ 384007.16｜ --｜ -｜ 3.48｜
｜证券承销业务 ｜ 352220.98｜ --｜ -｜ 3.19｜
｜基金管理业务收入 ｜ 328191.36｜ --｜ -｜ 2.98｜
｜期货经纪业务收入 ｜ 280103.80｜ --｜ -｜ 2.54｜
｜买入返售金融资产利息收入｜ 223218.32｜ --｜ -｜ 2.02｜
｜其他债权投资利息收入 ｜ 196156.37｜ --｜ -｜ 1.78｜
｜股票质押式回购利息收入 ｜ 126702.27｜ --｜ -｜ 1.15｜
｜其他收益 ｜ 101498.49｜ --｜ -｜ 0.92｜
｜交易单元席位租赁 ｜ 85657.78｜ --｜ -｜ 0.78｜
｜资产管理业务收入 ｜ 81968.97｜ --｜ -｜ 0.74｜
｜代销金融产品业务 ｜ 71799.02｜ --｜ -｜ 0.65｜
｜孖展业务融资利息收入 ｜ 40753.57｜ --｜ -｜ 0.37｜
｜投资咨询业务收入 ｜ 34402.45｜ --｜ -｜ 0.31｜
｜其他手续费及佣金收入 ｜ 25070.77｜ --｜ -｜ 0.23｜
｜财务顾问业务 ｜ 22255.99｜ --｜ -｜ 0.20｜
｜约定购回利息收入 ｜ 12183.51｜ --｜ -｜ 0.11｜
｜债权投资利息收入 ｜ 10245.78｜ --｜ -｜ 0.09｜
｜证券保荐业务 ｜ 9530.19｜ --｜ -｜ 0.09｜
｜其他利息收入 ｜ 5790.06｜ --｜ -｜ 0.05｜
｜其他经纪业务收入 ｜ 1175.23｜ --｜ -｜ 0.01｜
｜资产处置收益 ｜ -116.32｜ --｜ -｜ -0.00｜
｜汇兑收益 ｜ -5124.01｜ --｜ -｜ -0.05｜
｜公允价值变动收益 ｜-135006.26｜ --｜ -｜ -1.22｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜公司本部及境内子公司 ｜2839800.24｜ 916766.66｜ 32.28｜ 78.57｜
｜其他地区 ｜ 285994.97｜ 101529.02｜ 35.50｜ 7.91｜
｜境外子公司及分支机构 ｜ 216319.89｜ 89520.26｜ 41.38｜ 5.99｜
｜广东地区 ｜ 73826.11｜ 24615.13｜ 33.34｜ 2.04｜
｜上海地区 ｜ 73205.76｜ 29853.90｜ 40.78｜ 2.03｜
｜北京地区 ｜ 58914.45｜ 26487.65｜ 44.96｜ 1.63｜
｜浙江地区 ｜ 39277.08｜ 16001.41｜ 40.74｜ 1.09｜
｜四川地区 ｜ 26790.71｜ 12977.94｜ 48.44｜ 0.74｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜机构与交易 ｜ 759493.03｜ 354493.19｜ 46.67｜ 41.43｜
｜财富管理 ｜ 522300.91｜ 246999.11｜ 47.29｜ 28.49｜
｜投资管理 ｜ 255381.75｜ 100828.09｜ 39.48｜ 13.93｜
｜投资银行 ｜ 147172.04｜ 51615.48｜ 35.07｜ 8.03｜
｜国际业务 ｜ 95880.54｜ 37699.21｜ 39.32｜ 5.23｜
｜其他 ｜ 53140.51｜ -33503.39｜-63.05｜ 2.90｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜手续费及佣金收入 ｜ 908393.79｜ --｜ -｜ 16.63｜
｜利息收入 ｜ 785640.21｜ --｜ -｜ 14.38｜
｜经纪业务收入 ｜ 510875.47｜ --｜ -｜ 9.35｜
｜证券经纪业务收人 ｜ 391053.97｜ --｜ -｜ 7.16｜
｜公允价值变动收益 ｜ 341814.09｜ --｜ -｜ 6.26｜
｜其他业务收入 ｜ 336850.59｜ --｜ -｜ 6.17｜
｜融出资金利息收入 ｜ 308276.13｜ --｜ -｜ 5.64｜
｜代理买卖证券业务 ｜ 307415.59｜ --｜ -｜ 5.63｜
｜货币资金及结算备付金利息｜ 261940.64｜ --｜ -｜ 4.80｜
｜收入 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜投资收益 ｜ 197384.06｜ --｜ -｜ 3.61｜
｜基金管理业务收入 ｜ 173736.45｜ --｜ -｜ 3.18｜
｜投资银行业务收入 ｜ 159136.15｜ --｜ -｜ 2.91｜
｜证券承销业务 ｜ 145101.12｜ --｜ -｜ 2.66｜
｜期货经纪业务收人 ｜ 119061.69｜ --｜ -｜ 2.18｜
｜买人返售金融资产利息收入｜ 114169.18｜ --｜ -｜ 2.09｜
｜其他债权投资利息收入 ｜ 93265.44｜ --｜ -｜ 1.71｜
｜股权质押回购利息收入 ｜ 64335.23｜ --｜ -｜ 1.18｜
｜其他收益 ｜ 52317.65｜ --｜ -｜ 0.96｜
｜交易单元席位租赁 ｜ 48043.80｜ --｜ -｜ 0.88｜
｜代销金融产品业务 ｜ 35594.58｜ --｜ -｜ 0.65｜
｜资产管理业务收入 ｜ 35252.35｜ --｜ -｜ 0.65｜
｜投资咨询业务收入 ｜ 17325.88｜ --｜ -｜ 0.32｜
｜汇兑收益 ｜ 13464.36｜ --｜ -｜ 0.25｜
｜其他手续费及佣金收入 ｜ 12067.49｜ --｜ -｜ 0.22｜
｜财务顾问业务 ｜ 10004.44｜ --｜ -｜ 0.18｜
｜约定购回利息收入 ｜ 6634.10｜ --｜ -｜ 0.12｜
｜债权投资利息收入 ｜ 4950.08｜ --｜ -｜ 0.09｜
｜证券保荐业务 ｜ 4030.60｜ --｜ -｜ 0.07｜
｜其他利息收入 ｜ 3038.73｜ --｜ -｜ 0.06｜
｜其他经纪业务收入 ｜ 759.82｜ --｜ -｜ 0.01｜
｜资产处置收益 ｜ -12.56｜ --｜ -｜ -0.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜中国大陆 ｜1737488.25｜ --｜ -｜ 94.77｜
｜中国香港 ｜ 95880.54｜ 37699.21｜ 39.32｜ 5.23｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【3.经营投资】
【2024-12-31】
一、经营情况讨论与分析
（一）总体经营情况
2024年，本集团坚持以客户为中心，聚焦“业务竞争力提高、全面数字化提速、管
理精细化提效”等重点任务，扎实做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融
和数字金融“五篇大文章”，主动服务国家和上海重大发展战略，加快改革深化提
升行动及与海通证券的合并重组，全力推动各项业务经营发展，巩固提升核心竞争
优势，经营业绩快速增长，建设一流投资银行稳步推进。其中，财富管理业务强化
客户拓展，提升买方资产配置能力，证券经纪保持领先、产品销售和基金投顾业务
规模大幅增长；投资银行业务深化协同协作机制，全面延伸业务链条，主要业务排
名和市场份额持续提升；机构与交易业务强化客群经营，优化交易投资策略，客户
服务能力和交易定价能力不断增强；投资管理业务加强投研能力建设，推动产品创
新和多元化发展，管理资产规模保持增长；国际业务优化顶层架构，持续推进跨境
一体化和海外布局，业绩表现优异。
报告期内，公司强化顶层设计，制定并落实改革深化提升行动工作方案；全面推进
零售、机构、企业三大客户服务体系建设，推进投顾队伍体系化和分支机构标准化
，深化机构客群分类经营策略，明确企业客户全产品服务清单，客户基础不断夯实
；加快推进全面数字化转型，深入推动重点业务和管理流程线上化，将大模型能力
全面融入客户服务体系；提升绿色金融服务能力，MSCI ESG评级提升至AAA级；深
入实施“集约降本、提质增效”，全面落地集中营运2.0，推动财务共享中心和采
购管理中心建设，提升精细化管理能力；持续完善组织架构，优化人力资源管理机
制，激发员工队伍活力；坚持高质量扩表，优化资产配置，提高资产负债运用效率
；完善合规风控管理体系，全面筑牢业务单元、合规风控、稽核审计三道防线，加
强重点领域的风险管控，合规风控管理机制健全有效。公司已连续17年获得中国证
监会A类AA级分类评价，持续入选证券公司“白名单”，连续4年获得行业文化建设
实践评估最高评级，保持标普BBB+和穆迪Baa1的国际信用评级，评级展望均为稳定
。
（二）主营业务经营情况分析
1、财富管理业务
（1）零售经纪及财富管理
根据沪深证券交易所等统计，2024年，沪深两市股票基金交易额292.87万亿元、同
比增长22.0%；公募基金新发行份额11,871.18亿份、同比增长4.7%。
2024年，集团财富管理业务深化分客群经营模式，夯实买方资产配置能力，全面推
进财富管理转型。报告期内，集团完善分类分层的零售客户服务体系，优化渠道拓
客模式、坚定高质量拓客，通过一站式投顾展业平台输出智能化场景和数字化工具
、强化专业赋能，深化协同展业，夯实零售客户基础；加强智能交易推广，精细化
量价管理，强化ETF策略交易，股基交易份额持续提升，经纪业务保持领先；优化E
TF生态圈和私募综合服务，加强与优质管理人的深度合作，推进以优质产品配置为
核心的资产端能力建设，夯实优质底层资产库，代销产品业务快速增长；推进总部
资产配置中心建设，推出年年度报告标准化君理财资配服务模式，加强私人订制和
企业家办公室综合服务的推广，提升买方资产配置能力，基金投顾业务规模快速增
长；搭建统一的管理体系、培训体系、服务内容体系和数字平台体系，推进投顾队
伍体系化建设，着力提升投顾专业能力和客户满意度；加快推进分支机构标准化建
设，优化网点布局，加强营业部分类分级管理，持续提升区域竞争力；互联网创新
定位的上海青浦分公司正式投入运营、打造集约化的互联网运营模式；优化君弘百
事通全连接平台、企业级财富管理数据中台、互联网数智经营中台和客户端平台功
能，推出君弘灵犀大模型，提升智能化服务边界和效能。
报告期末，君弘APP用户4,163.97万户、较上年末增长3.0%，平均月活884.71万户1
、同比增长11.1%。个人资金账户数1,931.94万户、较上年末增长8.3%，其中，富
裕客户及高净值客户数较上年末增长17.9%。“君享投”投顾业务客户资产保有规
模264.16亿元、较上年末增长107.5%。报告期内，境内股基交易份额5.17%、较上
年提升0.41个百分点；金融产品销售额9,505亿元、同比增长27.7%，金融产品月均
保有量2,589亿元、同比增长6.9%。
（2）期货经纪
根据中国期货业协会统计，以单边计算，2024年，期货市场累计成交额619.26万亿
元、同比增长8.9%，其中，商品期货累计成交额428.33万亿元、同比下降1.6%；金
融期货累计成交额190.93万亿元、同比增长43.4%。截至2024年末，期货公司客户
权益规模15,386.80亿元、较上年末增长8.1%。
2024年，国泰君安期货全面融入集团一体化平台，升级协同展业模式，积极服务实
体经济和产业客户，交易及客户权益的市场份额大幅增长；聚焦境内外客户需求，
加强跨境协同，跨境业务规模快速增长。报告期内，国泰君安期货期货成交金额12
9.94万亿元、同比增长53.7%，市场份额10.49%、较上年提升3.06个百分点。在上
海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所、中国金融期货交易所和广州期
货交易所的成交份额分别排名第2位、第3位、第3位、第2位和第3位。期末客户权
益规模1,344亿元、较上年末增长33.9%，继续排名行业第2位。
（3）融资融券业务
截至2024年末，市场融资融券余额18,645.83亿元、较上年末增长12.9%，其中，融
资余额18,541.45亿元、较上年末增长17.4%，融券余额104.38亿元、较上年末下降
85.4%。
2024年，集团融资融券业务全面融入三大客户服务体系，围绕客户需求，挖掘业务
场景，优化业务策略；深化协同协作，强化总分一体化营销，新开户数显著增长；
加强精细化运营，优化业务机制，持续提升专业服务能力。报告期内，净新增融资
融券客户数3.05万户、同比增长96.1%。报告期末，本集团融资融券余额1,006.19
亿元、较上年末增长13.1%，市场份额5.40%。
（4）股票质押业务
2024年，集团股票质押业务积极引入市场优质资源，加强对核心客户的综合服务，
融资标的覆盖多个支柱性产业、多为产业龙头或细分龙头；坚持“低杠杆、高流动
性”的发展策略，推动资产结构不断优化；加强合规及风险管控，完善风险处置化
解机制，持续提升资产质量。报告期末，股票质押及约定购回业务待购回余额229.
23亿元、较上年末下降19.1%。
2、投资银行业务
2024年，全市场证券公司承销证券金额103,538.13亿元2、同比下降1.3%，其中，
股权融资总额2,475.96亿元、同比下降72.8%；债券融资总额101,062.17亿元、同
比增长5.5%。经交易所审核通过的并购交易金额751.19亿元、同比下降36.8%。
2024年，集团投资银行业务积极应对市场形势变化，深化拓展业务策略，强化内部
综合管理，主要业务排名和市场份额持续提升，债券业务收入快速增长；深化协同
协作机制，加快建设企业客户服务体系，推动投行、投资、投研联动和境内外投行
一体化，综合服务能力不断增强；全面延伸业务链条，加大挖掘并购重组、财务顾
问（FA）和ESG咨询等业年年度报告务机会。报告期内，本集团证券主承销额9,967
.14亿元、同比增长16.9%，市场份额9.63%、较上年提升1.51个百分点，排名稳固
行业第3位。具体来看，股权主承销额163.27亿元、同比下降71.2%，市场份额6.59
%、较上年提升0.38个百分点，其中，IPO主承销家数9家，排名稳固行业第3位；IP
O主承销额45.76亿元、同比下降85.6%，市场份额6.90%、较上年下降1.93个百分点
，排名提升至行业第4位。债券主承销额9,803.86亿元、同比增长23.2%，市场份额
9.70%、较上年提升1.40个百分点，排名稳固行业第3位。其中，公司债主承销额3,
719.86亿元、同比增长17.0%，市场份额9.42%、较上年提升1.17个百分点，排名行
业第3位；金融债主承销额2,655.56亿元、同比增长34.9%，市场份额8.81%、较上
年提升2.06个百分点，排名提升至第4位。全年完成并购重组项目8个、财务顾问（
FA）项目26个。积极服务上海及国家重点区域战略，在长三角、京津冀和大湾区的
证券承销额排名分别位居第2位、第4位和第2位。积极服务科技创新和绿色发展，
科创类债券主承销额635.33亿元、同比增长36.3%，排名行业第3位；绿色债券主承
销额296.36亿元、同比下降35.29%，下降幅度与市场持平，排名行业第3位。
3、机构与交易业务
（1）研究业务
2024年，公司研究业务优化研究团队、强化研究能力、完善研究体系，重点客户研
究排名大幅提升，市场影响力不断增强；持续推进跨境研究一体化，共享境内外研
究资源，推动海外新兴市场研究，加强对海外机构客户的研究服务力度。
报告期内，公司研究所共完成研究报告9,066篇，开展对机构客户路演51,235人次
，其中，对核心客户路演33,900人次、同比增长26.2%。
（2）机构经纪业务
2024年，本集团机构业务推进开放联结的机构客户服务体系建设，持续构建客户分
类分层的差异化服务模式，打造“1+N”综合金融服务体系，致力于实现机构客户
服务的专业化、综合化和平台化，加强“机构+”协同，对公募基金、保险、银行
理财子公司、信托、私募基金和海外机构的综合服务能力不断增强，机构客户覆盖
率稳步提升。报告期内，机构客户股基交易份额及席位佣金份额持续增长，QFII及
券商交易结算等业务快速发展，托管与基金服务业务继续保持行业领先。
报告期内，机构客户股基交易额14.89万亿元、同比增长34.8%，市场份额2.54%、
较上年提升0.24个百分点，其中，QFII股基交易额6.28万亿元、同比增长88.5%。
机构客户综合服务平台——道合平台活跃度显著增强，报告期末，道合销售通保有
规模766.38亿元、较上年末增长75.0%。PB（主经纪商）交易系统客户资产规模8,0
95.50亿元、较上年末增长32.9%。托管与基金服务业务规模32,249亿元、较上年末
增长5.5%，其中，托管私募基金产品数量继续排名证券行业第2位、2024年新增证
券类私募基金产品托管数量市场份额排名行业第1位，托管公募基金规模2,077.58
亿元、较上年末增长18.5%，继续排名证券行业第1位。
（3）交易投资业务
2024年，上证指数上涨12.67%，中债总全价（总值）指数上涨5.43%，美元兑人民
币上涨2.92%，南华商品指数下跌1.26%。
本集团交易投资业务继续围绕打造“卓越的金融资产交易商”，坚定向客需驱动的
低风险、非方向性业务转型，夯实一流的交易定价能力和客户服务能力。报告期内
，公司场外衍生品业务累计新增名义本金12,383.45亿元、同比增长40.1%；期末存
续名义本金2,853.77亿元、较上年末下降12.4%。
权益业务方面，权益投资把握市场机遇，积极调整投资策略，加大优质资产配置力
度，加强做市和量化交易能力，取得良好投资回报，首批获得互换便利业务资格。
做市业务功能性持续提升，场内期权做市规模保持行业领先，保持交易所AA评级；
ETF做市交易规模2,200亿元，做市品种和规模显著增加；科创板做市标的股票88只
，做市标的数量继续排名行业第3位。场外衍生品业务发挥创新引领，不断丰富产
品标的覆盖和结构类型，着力提升客盘交易能力和风险对冲能力；完善跨境交易业
务模式，推进全球配置系列产品供给，南向跨境业务规模快速增长。
FICC业务方面，固定收益投资加强市场研判，优化资产配置，准确把握境内外市场
趋势及波动性交易机会，提升多资产、多策略交易能力，取得良好投资业绩。做市
业务加强精细化管理，交易能力持续提升。报告期内，公司在银行间债券市场现券
交易量6.80万亿元，交易所债券做市规模超7,000亿元，债券净额清算交易量排名
行业第1位，为13只公募REITs提供做市服务，获得国债期货主做市商资格。客需业
务把握各类重点客群资产配置和风险管理需求，创设FICC策略指数、年年度报告“
国泰君安避险”等多元化产品系列，加强对三类客户的综合服务，业务规模快速增
长。外汇业务稳健开展人民币外汇和外币对自营交易，交易活跃度增强；对客重点
推进港股通、QFII等外汇衍生品业务。商品业务有效挖掘跨期、跨品种、跨市场套
利机会，收入大幅提升；拓展对客服务范围，实体企业客户数量及交易规模稳步增
长。碳金融业务搭建对客服务体系，碳撮合交易规模同比增长超过四倍，绿色金融
服务能力快速提升。
（4）另类投资业务
2024年，国泰君安证裕重点推进战略投资、助力上海科创中心建设，聚焦战略性新
兴产业和未来产业、稳健开展产业投资，优化退出管理、多样化实现项目退出。报
告期内，新增投资项目11个、新增投资金额3.91亿元，完成11个项目退出、退出项
目投资成本10.50亿元。报告期末存续投资项目73个、投资金额51.46亿元，其中，
存续跟投项目13个、跟投投资金额10.48亿元。
4、投资管理业务
（1）基金管理
根据中国证券投资基金业协会统计，截至2024年末，公募基金管理机构管理公募基
金规模32.83万亿元、较上年末增长18.9%，其中，非货公募基金管理规模19.22万
亿元、较上年末增长17.7%。
2024年，华安基金持续加强投研核心能力建设，着力打造“中心化研究平台+多元
化投资团队”，主动权益类基金中长期投资业绩表现良好；坚持多元化业务布局，
总资产管理规模再创新高，主动权益、被动指数、固定收益、专户、公募REITs等
各类业务实力显著增强；持续打造特色化优势，黄金ETF、创业板50ETF等产品保持
市场领先；强化产品前瞻性布局，全年新发行32只公募基金、合计募集规模218亿
元；坚持创新驱动，发行上海首单消费类REIT、首批A500场外指数基金等产品。报
告期末，华安基金管理资产规模7,724.05亿元3、较上年末增长14.4%。公募基金管
理规模6,931.69亿元、较上年末增长14.7%，其中，非货公募基金管理规模4,135.3
8亿元、较上年末增长17.5%。专户资产管理规模792.36亿元、较上年末增长11.3%
。
（2）资产管理
根据中国证券投资基金业协会统计，截至2024年末，证券公司及其资管子公司私募
资管产品规模5.47万亿元、较上年末增长3.0%。
2024年，国泰君安资管深化投研核心能力建设，打造泛权益、泛固收及融资业务核
心竞争力，公募量化指数增强、中短债等重点产品业绩表现良好，管理资产规模保
持增长。报告期内，搭建“企业嘉”服务平台、深化公私募产品销售合作，全面融
入集团三大客户服务体系；持续完善产品布局，加大对固收产品线期限和策略的覆
盖、首批发行A500指数增强型公募产品、加快打造“君理财”、“君享投”私募产
品；积极推进REITs生态圈建设，提升行业影响力。报告期末，国泰君安资管管理
资产规模5,884.30亿元、较上年末增长6.5%，其中，集合资产管理规模2,393.24亿
元、较上年末增长9.1%，单一资产管理规模1,295.38亿元、较上年末下降2.6%，专
项资产管理规模1,404.01亿元、较上年末下降4.1%。
报告期内，新发公募产品10只，首发规模合计61.39亿元；期末存续公募产品57只
，管理规模791.67亿元、较上年末增长47.3%。
（3）私募股权基金管理
根据中国证券投资基金业协会统计，截至2024年末，已登记私募股权/创业投资基
金管理人12,083家、较上年末减少6.3%，管理私募股权投资基金30,282只，规模10
.94万亿元、较上年末下降1.6%。
2024年，国泰君安创投坚持投行、投资、投研协同联动，深耕科技创新、深化与产
业龙头合作，加强母基金产业龙头CVC（企业风险投资）布局，推进产业直投基金
、并购基金以及城市更新与新基建基金业务开展，优化投后和退出管理，持续提升
“募投管退”核心能力。报告期内，新成立产业直投基金2只、合计规模23亿元，
新成立并购基金3只、合计规模23亿元，成立国内首单商业Pre-REIT基金——百联
国泰一号基金。
5、国际业务
年年度报告根据香港联交所统计，2024年，恒生指数上涨17.67%，港股市场成交金
额32.43万亿港元、同比增长27.08%，首次上市募集资金总额874.78亿港元、同比
增长88.9%。
本集团国际业务涵盖经纪、企业融资、资产管理、贷款及融资和金融产品、做市及
投资业务等，并积极在美国、欧洲及东南亚等地进行布局。
2024年，集团国际业务完善顶层架构设计，加强跨境一体化管理，优化海外资产负
债结构，业绩表现优异。报告期内，财富管理业务挖掘本地客群跨境需求，完善产
品布局，首批入选跨境理财通试点券商并展业；投行业务跨境一体化合作效应显现
，全年完成3个IPO和10个配售项目；跨境衍生品业务丰富产品品类，加大拓客力度
，业务规模持续增长；海外布局取得积极进展，越南子公司增资获得越南证监会批
复，英国子公司实现E-FICC大类资产全覆盖，澳门子公司正式投入运营。2024年，
客户资产期末托管金额较上年末增长16.7%，资产管理期末规模117.7亿港元、较上
年末增长178%，投行业务承销债券规模3,890.83亿港元、同比增长85.2%；跨境衍
生品累计新增名义本金6,127.86亿元、同比增长35.5%，期末余额1,172.37亿元、
较上年末下降28.1%。
二、报告期内公司所处行业情况
（一）公司所处行业情况
近三十年来，伴随着我国证券市场的发展，我国证券业经历了不断规范和发展壮大
的历程，证券公司创新步伐逐步加快、业务范围逐步扩大、盈利能力逐步提升、抗
风险能力逐步增强；同时，我国证券业盈利模式以经纪、自营、承销、信用交易和
资产管理等业务为主，行业的收入和利润对证券市场变化趋势依赖程度较高，伴随
着证券市场景气周期的变化，我国证券业利润水平也表现出周期波动特征。就近几
年的盈利变化情况看，2019-2021年行业连续3年实现了盈利增长，2022-2023年利
润则有所下滑。
2024年，我国经济运行总体平稳、稳中有进，高质量发展扎实推进。4月份，国务
院出台新“国九条”，以强监管、防风险、促高质量发展为主线，聚焦强本强基和
严监严管，着力提高上市公司质量，支持中长期资金入市，健全投资和融资相协调
的资本市场功能，这些政策措施的推出，为资本市场的长期持续发展奠定了坚实的
制度基矗9月份以来，提振资本市场的一揽子增量政策陆续出台、基础性制度建设
加快实施，互换便利、回购增持再贷款等工具先后落地，资本市场迎来新的发展契
机，活跃度显著提升，为证券行业加快转型升级和高质量发展创造了难得机遇，证
券公司纷纷加快改革转型步伐，提升服务新质生产力和居民财富管理的综合能力。
与此同时，中国证监会提出“到2035年形成2-3家具备国际竞争力与市场引领力的
投资银行和投资机构”，支持头部机构通过并购重组、组织创新等方式提升核心竞
争力，为头部券商做优做强、加快推进建设一流投资银行指明了发展方向，证券公
司为实现强强联合、优势互补而进行的并购重组步伐明显加快。
（二）公司所处的行业地位
本集团是中国证券行业长期、持续、全面领先的综合金融服务商。本集团跨越了中
国资本市场发展的全部历程和多个周期，历经风雨，锐意进取，始终屹立在资本市
场的最前列，资本规模、盈利水平、业务实力和风险管理能力一直位居行业领先水
平。
四、报告期内公司从事的业务情况
本集团以客户需求为驱动，打造了零售、机构及企业客户服务体系，形成包括财富
管理业务、投资银行业务、机构与交易业务、投资管理业务和国际业务在内的业务
板块，主要盈利模式为通过为客户提供金融产品或服务获取手续费及佣金收入、利
息收入以及通过证券或股权投资等获取投资收益。
就具体业务来看：财富管理业务主要为客户提供证券及期货经纪、金融产品、投资
咨询、融资融券、股票质押、约定购回等服务；投资银行业务主要为企业和政府客
户提供上市保荐、股票承销、债券承销、结构性债务融资、并购财务顾问、企业多
样化解决方案等服务；机构与交易业务主要由研究、机构经纪、交易投资以及另类
投资等组成。其中，机构经纪主要为机构客户提供主经纪商、席位租赁、托管外包
、QFII等服务；交易投资主要负责股票、固定收益、外汇、大宗商品及其衍生金融
工具的投资交易，以及为客户的投融资及风险管理提供综合金融解决方案；投资管
理业务包括为机构、个人提供基金管理和资产管理服务；国际业务涵盖经纪、企业
融资、资产管理、贷款及融资和金融产品、做市及投资业务等，并积极在美国、欧
洲及东南亚等地进行布局。
2024年，本集团营业收入433.97亿元，同比增加20.08%；归属于母公司所有者的净
利润130.24亿元，同比增加38.94%；归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净
利润124.40亿元，同比增加42.70%。
三、报告期内核心竞争力分析
在长期的发展历程中，公司逐步形成了综合服务平台、领先数字科技、稳健合规文
化三大核心竞争优势，对集团的长期持续稳健发展发挥了不可替代的支柱性作用。
（一）综合服务平台
本集团牌照齐备、业务全面、布局全国、辐射海外，主营业务均居行业前列，综合
服务能力强。从设立以来，集团始终坚持综合服务理念、为客户提供综合化服务，
竞争能级持续跃升、经营业绩保持领先、行业地位不断巩固。1999年面对全面合并
、深度整合的任务，集团提出了坚持以客户为中心的综合服务发展方向。2015年A
股IPO上市后，集团积极把握资源禀赋优势，探索推进协同协作。近年来，面对客
户需求和市场格局的新变化，集团明确了打造综合服务平台的目标、方法和任务，
积极把握国资国企综合改革契机，深入推进综合化服务，统筹设立零售、机构及企
业三大客户协同发展委员会，优化完善协同展业的配套保障机制，推动横跨条线、
纵贯总分、打通境内外协同协作，总分子公司之间、各业务条线之间协同协作更加
紧密，集团综合金融服务平台优势逐步凸显。报告期内，集团全面推进零售、机构
和企业三类客户服务体系建设，加强客户服务体系的互联互通、协同协作，初步建
立综合价值量机制，全面建成OneID客户主数据体系，上线OneLink分支机构一体化
平台，以客户为中心的综合化服务体系日臻完善。
（二）领先数字科技
年年度报告本集团高度重视对科技的战略性投入，持续推进自主金融科技创新，是
金融科技在证券行业应用的先行者，信息技术投入始终位居行业前列。2003年，面
对行业规模化、集约化发展趋势，集团率先建成大规模应用的集中交易系统。2014
年，集团建成行业首家高等级、大容量、园区型绿色数据中心，有力保障了2015年
极端行情下的系统稳定运营。2017年，前瞻提出AI in ALL的人工智能应用策略，
探索AI在各领域应用。近年来，面对证券行业与数字技术加速融合、深度互嵌的发
展新趋势，在业内首次创造性地提出打造“SMART投行”的全面数字化转型愿景及
“开放证券”生态化发展理念，首家完成全链路全栈信创分布式证券核心交易体系
的建设和切换，获得中国人民银行金融科技发展一等奖，引领行业数字科技发展。
2024年，全面完成企业级数据库建设，建成覆盖全流程的OneID客户主数据运作体
系，推出OneLink分支一体化数智展业服务平台，数据治理和应用能力大幅提升，
为公司在并购整合中快速实现一体化展业奠定坚实基矗全面升级人工智能应用，实
施“ALL in AI”策略，发布业内首家千亿参数多模态证券垂类大模型——君弘灵
犀大模型，行业首批本地化部署DeepSeek，公司是目前行业唯一完成网信办算法备
案、上海市生成式人工智能服务登记的证券公司。持续升级以君弘APP为核心的数
字化财富管理平台、以道合APP为核心的机构客户综合服务平台和投行数智平台，
期末君弘APP手机终端用户4,163.97万户、较上年末增长3.0%，平均月活用户排名
行业第2位；道合平台用户累计8.18万户、覆盖机构和企业客户1.06万家，分别较
上年末增长12.4%和16.2%；投资银行全数智化展业，质控审核效率提升50%以上。
2024年，公司信息技术投入22.00亿元、同比增长1.8%，数字科技的持续投入对增
强客户体验、推动业务发展、提升管理能力的支撑和引领作用日益显现。
（三）稳健合规文化
本集团坚信风险管理是证券公司的首要核心竞争力。自成立以来，本集团坚守稳健
合规的经营价值观、坚持稳健合规的企业文化，建立了全面有效的风险管理和内部
控制体系，通过完善的风险管理制度、科学的风险管理模式和方法、先进的风险管
理手段准确识别和有效管理风险，推动了本集团长期持续全面发展。1999年公司设
立之初，提出要聚焦主业赚取阳光利润。2004-2007年行业综合治理时期，首创第
三方存管模式，成功穿越行业周期。2015年面对股市异常波动，融资融券业务率先
采取逆周期调节，最大限度保护了客户资产安全。近年来，面对合规风控日趋严格
的新环境，集团逐步夯实集团化统一风险管理制度基础，着力构建业务单元、合规
风控、稽核审计三道防线，推动形成一整套科学完备、运行高效、集约专业的集团
化全面风险管理体系，全面筑牢高质量发展生命线；不断强化全面风险预判预警和
应对能力，持续提升合规风险管理的精细化水平，稳步推动风险管理由事后惩治向
前瞻研判、从被动管理向主动赋能转变，确保了集团的平稳健康发展。2024年，集
团持续健全合规风控管理体系，不断优化机制流程，加强重点部位穿透管控，强化
专业赋能，牢牢守住不发生系统性金融风险的底线。迄今，公司在行业内唯一连续
17年获评中国证监会A类AA级分类评价，连续4年获得行业文化建设实践评估最高评
级。
四、报告期内主要经营情况
截至2024年末，本集团总资产为10,477.45亿元，较上年末增加13.22%；归属于母
公司所有者的权益为1,707.75亿元，较上年末增加2.28%。2024年度，本集团营业
收入433.97亿元，同比增加20.08%；归属于母公司所有者的净利润130.24亿元，同
比增加38.94%；加权平均净资产收益率为8.14%，较上年上升2.12个百分点。
五、公司关于未来发展的讨论与分析
（一）行业格局和趋势
2024年以来，新“国九条”及资本市嘲1+N”系列政策陆续出台，突出强监管、防
风险、促高质量发展的主线，强调“强本强基”、“严监严管”，对推动证券行业
回归本源、加快转型升级和高质量发展提出了更高要求。在此背景下，证券行业强
化履行功能性职责使命，不断提升专业服务能力和国际化水平，证券业进一步呈现
服务综合化、竞争差异化、发展国际化和运营数智化的发展态势。
1、服务综合化
我国资本市场已进入建设中国特色现代资本市场的新阶段，随着资本市场改革的持
续深化、我国居民财富的不断积累，证券公司传统的业务模式亟待转型创新。与此
同时，以银行和保险为代表的其他金融机构，也凭借自身优势向证券业务渗透，对
证券公司的综合化服务能力提出挑战。未来，为适应客户需求和竞争环境变化，证
券公司将加快创新业务推进力度，不断拓展业务和服务的深度与广度，从业务、产
品、渠道、支持服务体系等方面进行整合，向具有完整业务链、产业链和服务链的
全方位综合金融服务商转变，由原来被动的通道提供者，转变为市场的组织者、企
业的陪伴者、产品的创设者、风险的管理者和价值的发掘者。
2、竞争差异化
欧美发达国家的经验表明，差异化和集中化是证券行业发展的必由之路。近年来，
随着市场化程度提高、市场竞争日趋激烈，我国证券行业已逐步由同质化、分散化
和通道化向差异化、集中化和专业化转型，资本、利润和主营业务份额向头部证券
公司集中。日益激烈的市场竞争和创新业务的迅猛发展，对证券公司的资本实力、
人才队伍和风险管理能力等提出了更高要求，同时也为证券公司开拓了更广阔的发
展空间，推动证券行业日益呈现出业务差异化以及优质项目资源向头部证券公司集
中的态势。中国证监会提出“到2035年形成2-3家具备国际竞争力与市场引领力的
投资银行和投资机构”，头部证券公司将通过内生增长和外延发展持续扩大规模、
增强实力，在全市尝全业务领域加速增强竞争优势，实现全面领先。与此同时，综
合实力不具备优势的中小型证券公司将集中优势资源和其他有利条件，在某些细分
业务领域或区域市场形成竞争优势，与头部证券公司形成差异化、多层次的竞争格
局。
3、发展国际化
随着进一步全面深化改革和对外开放制度的持续优化，我国资本市场和证券行业继
续扩大高水平制度型开放，加快推出并落实各项开放举措，企业境外上市融资制度
不断完善，互联互通标的不断扩容，国际化产品体系日益丰富，境内外市场合作持
续深化。在这一过程中，我国证券行业的国际化水平进一步提升，国内证券公司越
来越多地通过机构设立、业务合作和收购兼并等方式加大海外市场开拓力度，特别
是在“一带一路”沿线地区完善机构设置和团队布局，为全球机构投资者、境内外
产业客户提供跨境投融资综合服务。未来，资本市场高水平双向开放进一步深化、
跨境投融资便利度进一步提升，将带来更加丰富的跨境业务场景和服务工具，为证
券公司的国际化发展带来更多机遇，同时也要求证券公司在牌照资质、系统搭建、
客户获娶产品储备、能力建设等多个方面做好前瞻性布局，加强跨境一体化风险管
控与业务协同。这其中，领先的证券公司通过在全球范围内配置资源、服务客户、
管理风险，更有潜力成长为具有国际竞争力的大型投资银行。
4、运营数智化
年年度报告先进数字化、智能化技术深刻地改变了证券行业的运营环境和竞争格局
，为应对互联网的渗透和大模型引发的新一轮革命，证券公司纷纷加大对信息技术
的投入，运用先进的数字科技改善客户体验、优化业务流程、提升经营效率、降低
风险成本，日益推动我国证券公司的业务从传统的收费型模式向注重专业服务、深
化客户关系和利用网络服务等多元化模式转化。近年来，我国数字经济的顶层布局
规划持续完善，中央金融工作会议提出的“科技金融”、“数字金融”也对证券行
业金融科技数字化转型提出明确的要求，为增强服务实体经济能力、提升自身发展
质量，证券公司必须进一步强化数智化经营思维，将数智科技作为变革的重要力量
，充分运用大数据、人工智能等领先技术，推动组织变革、流程创新和商业模式升
级，不断提升整体运营效率，自上而下形成数字科技驱动的战略合力，为投资者提
供更加智能化、个性化、精准化的产品与服务，更好地服务实体经济。
（二）公司发展战略
1、发展面临的机遇与挑战
从外部环境来看，资本市场改革持续深入推进，基础制度进一步完善，投融资功能
不断协调，内生稳定性提升，为证券公司的长期持续健康发展提供良好的政策环境
和外部条件；同时，证监会支持头部证券公司通过并购重组、组织创新等方式提升
核心竞争力，为头部券商做优做强、加快推进建设一流投资银行指明了发展方向。
从内部条件看，集团坚定深化改革、加快推进与海通证券的合并重组，优化组织架
构及配套运营机制、完善激励约束机制，为集团的进一步创新发展创造了有利条件
。但宏观环境挑战与机遇并存，资本市场开放日益加快、证券行业降费让利持续推
进，竞争日趋激烈，对集团的未来发展带来诸多挑战。
2、公司的行业优势和不足
本集团的行业优势主要包括：综合服务平台、领先数字科技、稳健合规文化。在未
来的发展过程中，本集团将推进外延式发展与内生性增长并举，进一步提升主营业
务核心竞争能力以及中后台管理支持能力、优化集团一体化协同机制，逐步缩小与
国际领先投资银行之间的差距。
3、发展战略
2020年，结合国家与区域发展战略，以公司愿景为总目标，公司提出分阶段、分步
骤实施“三个三年三步走”的中长期战略发展构想。第一个三年（2020-2022年）
，重在打基储补短板，巩固头部券商市场地位。第二个三年（2023-2025年），重
在提能力、强长项，核心指标处于行业领先地位。第三个三年（2026-2028年），
重在综合化、国际化，成为受人尊敬、全面领先、具有国际竞争力的现代投资银行
。
2025年3月，公司已完成与海通证券的合并重组。立足新起点，公司将在传承上述
战略体系的基础上，锚定具备国际竞争力与市场引领力的一流投资银行战略愿景，
以新战略、新文化和新架构绘就发展的新蓝图。公司将依托更强大、更稳固的客户
基础，通过更强舰更高效的资本运用，更专业、更综合的服务能力，更集约、更坚
实的管理保障，充分释放协同效能，发挥牌照互补效应和客户基础增厚效应，巩固
行业领先地位、努力实现综合竞争力迈进全球前列。
（三）经营计划
2025年是公司实施改革深化提升行动方案的决胜之年，更是公司与海通证券完成合
并重组迈向新征程的开局之年。
公司将坚持“加强学习、依靠研究，提升站位、凝聚共识，尊重规律、求真务实，
敬畏市尝崇尚专业”的工作思路，干字当头，奋力一跳，深化改革，稳步提升各项
业务的行业地位；平稳有序推进合并整合工作，贯彻市场化、专业化原则，不断推
动队伍、制度、经营等方面的全面融合；将合并重组和改革提升结合起来，不断提
升公司可持续高质量发展的核心竞争力，朝着建设具有国际竞争力和市场引领力的
一流投资银行的目标不懈努力。
就全年的重点任务来看，首先是要持续打磨三大客户服务体系，深化零售客户服务
体系标准化和市场化改革，提升机构客户服务体系重点客户覆盖深度广度和经营质
效，加快企业客户服务体系对产业能力提升和企业客户综合服务赋能；其次，全面
深化数字化转型，重点建设各对客服务及管理平台，深入实施“All in AI”策略
，深化集团数据治理；第三，推进国际化战略，优化跨境一体化管理机制和发展模
式，持续深耕重点区域市场，加强“一带一路”国家的布局，全面提升公司业务、
人员和运营的国际化水平。
具体到各项主营业务，财富管理业务要坚持财富管理和交易服务双轮驱动，推进高
质量拓客，加快资产配置能力建设，优化互联网客户经营模式；期货业务要充分发
挥客群联动作用，输出交易能力；融资融券业务要分区域、分客户完善业务策略，
全面融入三大客户服务体系；股票质押业务要以客户综合服务为导向，提升综合带
动效应；投资银行业务要加强产业能力建设，强化投行、投资、投研联动，提高重
点客户覆盖率，抢抓并购重组机遇；机构与交易业务要持续推进开放联结的机构客
户服务体系建设，加强客户分类分层综合经营，提升卖方研究市场影响力，推动交
易投资业务向客需转型，创设更多产品和解决方案，做好大类资产配置；投资管理
业务要明确定位，提升差异化竞争力，加快融入集团财富管理体系；国际业务要深
入推进跨境一体化管理，重点提升交易服务能力、融资服务能力、资产配置能力和
研究能力。
（四）可能面对的风险
1、概况
报告期内，公司坚持稳健的风险文化，明确以“合规风险管理”为公司核心战略之
一，持续建立全面风险管理体系，完善风险管理制度、优化风险管理组织体系、探
索风险管理模式和方法、建设风险管理信息系统、提高风险管理专业水平，以确保
公司长期稳健发展。
2、风险管理架构
公司建立了董事会（含风险控制委员会）及监事会、经营管理层（含合规与风险管
理委员会、资产负债管理委员会）、风险管理部门、其他业务部门与分支机构及子
公司的四级风险管理体系。
1）董事会（含风险控制委员会）及监事会
董事会是公司风险管理的最高决策机构，对公司全面风险管理负有最终责任。董事
会负责推进风险文化建设；审议批准公司风险管理的基本制度；审议批准公司的风
险偏好、风险容忍度以及重大风险限额；审议公司定期风险评估报告；任免、考核
首席风险官，确定其薪酬待遇；建立与首席风险官的直接沟通机制。公司董事会下
设风险控制委员会，负责审议风险管理的总体目标、基本政策；审议风险管理的机
构设置及相关职责；评估重大决策的风险和重大风险的解决方案；审议风险评估报
告；受董事会的指派，最少每年讨论一次公司及其附属公司的风险管理及内部监控
系统是否有效。
公司监事会对公司全面风险管理承担监督责任，对董事会及高级管理人员风险管理
职责的履职尽责情况进行监督检查并督促整改。
2）经营管理层（含合规与风险管理委员会、资产负债管理委员会）
公司经营管理层对公司全面风险管理承担主要责任。负责组织和实施风险文化的宣
传；制定风险管理制度，并适时调整；建立健全公司全面风险管理的经营管理架构
，明确全面风险管理职能部门、业务部门以及其他部门在风险管理中的职责分工；
制定风险偏好、风险容忍度以及重大风险限额等的具体执行方案，确保其有效落实
，并对其进行监督，及时分析原因，并根据董事会的授权进行处理；定期评估公司
整体风险和各类重要风险管理状况，解决风险管理中存在的问题并向董事会报告；
建立涵盖风险管理有效性的全员绩效考核体系；建立完备的信息技术系统和数据质
量控制机制。
公司经营层设立合规与风险管理委员会，对公司经营风险实行统筹管理，对风险管
理重大事项进行审议与决策，履行以下职责：审议公司、公司对子公司合规风控机
制安排和重要制度，进行决策或提交相关决策机构审议；审议公司风险管理基本政
策、年度风险偏好、自有资金业务规模和最大风险限额，审议公司半年度及年度合
规报告、风险管理报告、年度内部控制评价报告等，报公司董事会及其风险控制委
员会审批；在董事会授权范围内，审议决定公司各类投融资业务规模、风险限额分
配方案、重要风控指标及其重大调整，若所审事项超出董事会授权范围，报董事会
及其风险控制委员会审批；年年度报告审议公司重大创新业务风险、合规评估报告
，进行决策与授权；审议决定在风险评估与风控机制安排方面存在重大争议的公司
业务事项；对于监管形势、风险形势进行前瞻性研判和识别，对风控应对方案进行
决策；审议决定公司重大风险事项的处置方案；审议决策经营活动中其他重大风险
管理事项等。
合规与风险管理委员会委员包括公司总裁、首席风险官、合规总监、战略发展部负
责人、计划财务部负责人、法律合规部负责人、风险管理部负责人、集团稽核审计
中心负责人、内核风控部负责人、信息技术部负责人、行政办公室品牌中心负责人
。
3）风险管理部门
履行风险管理职责的部门包括风险管理部、内核风控部、法律合规部、集团稽核审
计中心、计划财务部、资产负债部、信息技术部、数据中心、营运中心、行政办公
室等部门。风险管理部管理市场风险、信用风险、操作风险和流动性风险等，履行
具体风险管理职责；内核风控部负责公司一级市场证券发行业务的风险审核与评估
工作；法律合规部负责识别、评估、通报、监控、报告和防范公司法律合规风险，
避免公司受到法律制裁、重大财务损失或声誉损失；集团稽核审计中心对公司各部
门、各分支机构及下属控股子公司的业务、管理、财务及其它经营活动的合规性、
合理性，资产安全性、效益性，内部控制的健全性、有效性，进行独立、客观地检
查、监督、评价和建议；计划财务部负责公司计划预算、财务管理、会计核算与净
资本管理；资产负债部负责公司流动性管理及流动性风险管理；信息技术部与数据
中心是公司IT运作的管理与运行机构，负责公司信息系统的规划、建设、运行与管
理，建立实施IT相关制度，对公司IT风险进行评估与控制；营运中心是公司日常营
运管理部门，负责公司各类业务统一清算、交收、核算、第三方存管业务运行，承
担相应的风险管控职责；行政办公室负责公司声誉风险的管理工作。
4）其他业务部门与分支机构及子公司
各业务部门、分支机构、子公司的主要负责人是各单位风险控制工作的第一责任人
。为增进一线风险责任意识，加强前端风险控制，及时、有效地发现和防范风险，
公司持续强化各业务委员会、业务部门、分支机构以及子公司的风控功能。
公司建立子公司合规与风险管理制度，要求子公司建立健全自身风险管理体系，有
效提升公司整体风险管理水平。
3、风险管理制度体系
公司根据自身业务特点及经营风险水平，建立并持续完善四级风险管理制度体系，
包括：全面风险管理办法，按市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险和声誉
风险等不同风险类型制定的风险管理办法，各类业务和产品的风险管理制度，以及
具体的业务操作规程。报告期内，公司根据最新监管要求，修订了授权管理办法、
市场风险管理办法、风险控制指标管理办法、风险报告管理办法、机构客户授信管
理办法、操作风险管理办法、操作风险事件及损失数据收集（LDC）管理指引、操
作风险与控制自我评估（RCSA）管理指引、操作风险关键风险指标（KRI）管理指
引。
4、风险偏好体系
风险偏好是公司充分考虑净资本、资产负债、偿债能力、流动性、外部评级、合规
经营及未来业务风险和机遇等情况，在满足债权人、客户、监管机构、评级机构等
利益相关方要求的前提下，面对风险的总体态度，以及所愿意承受的风险类型和水
平。
公司梳理了各利益相关方包括股东、监管机构、评级机构、董事会及管理层等对公
司的期望和要求，围绕发展战略、经营绩效、资本实力、流动性、合规性及外部评
级等核心维度设定具体目标，构建了公司的风险偏好指标体系。在总体风险偏好设
定完善的基础上，公司以量化的风险容忍度指标描述了在整体及大类风险等不同维
度上的风险边界。在风险偏好及风险容忍度约束下，公司对关键风险指标设置了限
额，并据此进行风险监测与控制。
报告期内，经董事会审议通过，公司明确了2024年度集团风险偏好、容忍度和限额
，并区分风险类型、各子公司等不同维度进行分解和传导，在日常经营中予以执行
。2024年集团各类指标均在风险偏好体系下平稳运行。
5、各类风险的应对措施
1）市场风险
市场风险是指因市场价格的不利变动而使公司可能发生损失的风险，市场价格包括
但不限于利率、汇率、股票价格和商品价格等。公司涉及市场风险的业务主要包括
权益类证券及其衍生品交易投资、固定收益类证券及其衍生品交易投资，以及外汇
、贵金属、大宗商品等交易。
公司对市场风险实施限额管理，制定包括业务规模、亏损限额、风险价值VaR、敞
口、希腊字母、对冲有效性和集中度等在内的市场风险限额体系和各类风险指标，
确定市场风险的预警标准、警示标准及应对措施。公司使用风险管理系统监测业务
的运作状况，对市场风险限额进行逐日监控，报告市场风险监控和管理情况，对风
险事项等进行专项分析，为决策提供依据。公司采用风险价值VaR和压力测试等方
法分析和评估市场风险。公司风险价值VaR计算采用基于前12个月历史数据的历史
模拟法，假设持有期为一天、置信水平为95%，VaR的计算模型覆盖权益类价格风险
、利率类风险、商品类价格风险、汇率类风险，公司定期地通过回溯测试的方法检
验VaR模型的有效性。
作为对风险价值VaR的补充，公司积极运用压力测试计量和评估市场极端变动状况
下的可能损失。公司定期开展综合和专项压力测试，加强对交易投资业务的风险评
估与动态监控，并将其压力测试结果运用于市场风险管理及限额管理。
报告期内，公司对于涉及汇率风险的资产进行汇率风险管理，通过调整外汇头寸、
使用外汇衍生品进行对冲等手段管理汇率风险敞口，将其控制在可承受的范围内。
2024年，公司市场风险总体可控，未发生重大市场风险事件。
2）信用风险
信用风险是指证券发行人、交易对手、债务人未能履行合同所规定的义务或由于信
用评级的变动、履约能力的变化导致债务的市场价值变动，从而对公司造成损失的
风险。公司目前面临的信用风险主要集中在债券投资业务、融资融券业务、股票质
押式回购交易业务、场外衍生品业务等。
公司对信用风险实行准入管理，在开展信用风险相关业务前，对客户进行信用评级
，对于符合准入条件的方可授信与开展业务。各业务部门根据业务实际情况开展尽
职调查管理，并对客户信用资质进行评价和确定交易额度。
公司采取收取保证金、合格抵质押物以及采用净额结算等方式进行信用风险缓释。
债券投资业务设定准入标准，进行白名单管理和集中度控制，并持续跟踪评估持仓
债券信用风险。信用业务部门根据自身开展的业务特征，设定详细的抵质年年度报
告押物准入标准及折扣率。场外衍生品业务面临的信用风险主要指在开展远期、互
换、期权等场外衍生品业务中面临的交易对手违约风险，场外衍生品交易的交易对
手主要为金融机构和其他专业机构，公司通过对交易对手进行资质筛选，每日盯市
、追保、强制平仓等手段来控制交易对手的信用风险。
公司对准入标准及折扣率定期重检，并在市场或政策发生重大变化或相关信用主体
发生重大信用事件时，进行不定期重检。公司对现金以外的抵质押物进行盯市管理
，对抵质押物进行估值。公司对各项业务中的信用风险因素进行分析，识别其中的
信用风险隐患，开展信用风险集中度管理、计量评估。公司在集中度风险控制目标
内对大客户实施信用风险管理。
信用风险计量采用集中度、违约概率、违约损失率、信用风险敞口、押品覆盖率等
分析方法。公司设定合理的信用风险压力情景，开展压力测试并对测试结果开展分
析。
截至2024年12月末，公司信用风险总体可控，债券投资业务未发生重大信用风险事
件，股票质押业务融出资金的平均履约保障比例为289.8%，融资融券业务存量负债
客户平均维持担保比例为268.1%。
3）流动性风险
流动性风险是指公司无法以合理成本或价格及时获得充足资金，以偿付到期债务、
履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。
公司主要采用风险指标分析方法进行总体流动性风险评估，即通过对流动性覆盖率
、净稳定资金率、现金流期限缺口、现金管理池净规模、流动性储备比例、资产及
负债集中度等主要指标的分析，评估和计量公司总体流动性风险状况。公司建立了
流动性风险限额体系，对流动性风险实施限额管理，并实施限额执行情况的监测与
报告。公司建立金融资产流动性变现风险量化模型，对集团各类场内外金融资产的
变现能力进行每日计量，用以评估各类金融资产流动性变现风险。
公司拓展维护融资渠道并持续关注大额资金提供者的风险状况，定期监测大额资金
提供者在公司的业务开展情况。公司关注资本市场变化，评估发行股票、债券和其
他融资工具等补充流动性的能力与成本，并通过补充中长期流动性来改善期限结构
错配状况。公司在掌控整体层面流动性风险的前提下，关注各项业务线层面流动性
风险管理，分别对资金管理业务、交易投资自营业务、经纪业务、信用业务、投行
业务，以及子公司的流动性风险因素进行重点识别、评估、监测和管控。
公司定期或不定期开展流动性风险压力测试，模拟在极端流动性压力情况下可能发
生的损失，评估和判断公司在极端情况下的风险抵御能力和履行支付义务的能力，
并针对测试结论采取必要的应对措施。
公司建立并持续完善流动性风险应急计划，包括采取转移、分散化、减少风险暴露
等措施降低流动性风险水平，以及建立针对自然灾害、系统故障和其他突发事件的
应急处理或备用系统、程序和措施，以减少公司可能发生的损失和公司声誉可能受
到的损害，并定期对应急计划进行演练和评估，不断更新和完善应急处理方案。
2024年，市场流动性整体合理充裕，偶有时点性震荡；公司流动性覆盖率、净稳定
资金率均满足监管要求，日均现金管理池净规模高于公司设定的规模下限，整体流
动性状况良好。
4）操作风险
操作风险是指由于内部制度流程失效、员工行为不当、信息技术风险，以及外部事
件影响所造成损失的可能性。
公司梳理各业务关键风险点和控制流程，运用操作风险管理系统开展日常操作风险
管理工作，制定操作风险与控制自我评估程序，各部门、分支机构与子公司主动识
别存在于内部制度、流程、员工行为、信息技术系统等的操作风险，确保存续业务
、新业务以及管理工作中的操作风险得到充分评估。公司系统收集、整理操作风险
事件及损失数据，建立操作风险关键风险指标体系，并监控指标运行情况，提供定
期报告。对于重大操作风险事件，提供专项评估报告，确保及时、充分了解操作风
险状况，利于作出风险决策或启动应急预案。
公司持续加强信息系统安全建设，制定了完善的信息安全事件应急预案，定期对应
急主预案、子预案开展评估，每年安排公司总部及全部分支机构参加覆盖全部重要
信息系统的故障类、灾难类多项场景演练，并结合演练的结果和发现的问题，对系
统和应急方案进行完善、改进和优化。
2024年公司信息技术、营运事务工作平稳安全运行，未发生重大操作风险事件。各
项信息系统应急演练的故障备份恢复时间均达到设定目标，验证了公司重要信息系
统已具备符合需求的故障、灾难应对能力。
5）声誉风险
声誉风险是指由于公司行为或外部事件、及其工作人员违反廉洁规定、职业道德、
业务规范、行规行约等相关行为，导致投资者、发行人、监管机构、自律组织、社
会公众、媒体等对公司形成负面评价，从而损害其品牌价值，不利其正常经营，甚
至影响到市场稳定和社会稳定的风险。
公司将声誉风险管理纳入全面风险管理体系，建立声誉风险管理机制，在行政办公
室下设品牌中心作为公司声誉风险牵头管理部门，要求各部门、分公司、营业部、
子公司主动有效地防范声誉风险和应对声誉风险事件，对经营管理过程中存在的声
誉风险进行准确识别、审慎评估、动态监控、及时应对和全程管理，全力维护公司
声誉，构建优质品牌形象。
2024年，公司进一步完善声誉风险管理各项工作，报告期内公司未发生重大声誉风
险事件。
（五）其他
1、报告期内业务创新情况
报告期内，集团以客户为中心，全面推进三大客户服务体系建设，完善重点业务的
战略布局，着力推进各业务的创新发展，巩固主营业务的竞争优势。财富管理业务
产品销售市场影响力提升，行业首批落地跨境理财通业务，互联网创新定位的青浦
分公司投入运营；投资银行业务发行“一带一路”科技创新公司债、科技创新低碳
转型“一带一路”公司债等多个债券首单创新品种；机构与交易业务首批获得互换
便利业务资格，一站式产品投研配置平台“道合·智投”对客发布，券商结算、做
市及跨境等业务持续增长，完成首批境外债券做市交易、首批新加坡交易所商品交
易及清算；投资管理业务积极推进产品创新，华安基金发行上海首单消费类REIT、
发行首批A500场外指数等创新产品，国泰君安资管发行国泰君安中证A500指数增强
基金，国泰君安创投设立并购基金；国际业务方面，英国子公司落地首批北向权益
和商品对客交易，国泰君安期货新加坡子公司落地首笔跨境场外衍生品业务。
2、业务创新的风险控制情况
（1）公司将创新业务纳入全面风险管理体系，针对创新业务发展状况和风险特征
，建立健全了与业务相适应的决策机制、管理模式和组织架构，制定了相关创新业
务合规与风险管理制度，规范了创新业务全流程风险管理，通过开展创新业务风险
评估与决策、验收上线、持续管理等工作，确保了各项创新业务在风险可测可控可
承受的前提下持续稳健开展。
在创新业务开展前，公司风险管理部门对相关风险进行合规论证和识别评估、计量
分析，并指导业务部门完善制度、流程等内控机制建设。
（2）公司建立了创新业务的多层次风险监控和预警机制，根据创新业务的风险特
征，设计各类、各层级风险监控指标和风险限额，动态跟踪创新业务的风险状况。
在具体业务开展过程中，业务部门一线合规风控人员负责日常盯市监控职责，风险
管理部进行独立监控，当风险监控指标出现异常时，及时进行风险提示，根据预警
层级采取相对应的风控措施，确保创新业务风险水平始终控制在公司可承受范围内
。
（3）公司制定了创新业务定期报告和重大风险事件报告制度，定期出具创新业务
的风险信息报告，以确保与创新业务有关的人员、高级管理人员及时掌握必要的业
务、风险和管理信息。当创新业务因外部市场突变、内部管理问题、技术系统故障
等原因影响到业务持续运作，或可能使公司利益、声誉受到重大损失时，责任部门
或监测到风险的内控部门第一时间向业务分管领导、首席风险官、风险管理部门报
告，以便决策层根据实际情况执行原有的应急预案，或拟定新的处置方案。
（4）公司定期对创新业务开展情况进行专项检查，不断提升创新业务的内控水平
和风险应对能力。专项检查覆盖创新业务及管理的重要环节，根据检查发现的问题
，各相关部门对创新业务的开展情况及内控机制进行研究分析，不断完善创新业务
管理制度、操作流程以及相应的控制机制，并健全创新业务的应急预案，确保创新
业务健康平稳发展。
3、ESG风险因素及管理
年年度报告公司将ESG风险因素纳入全面风险管理体系，设立ESG与可持续发展委员
会风险管理工作组，统筹推进ESG风险管理体系建设。公司持续健全ESG风险管控制
度及机制，其中，母公司及国泰君安期货、国泰君安资管、国泰君安国际、华安基
金等子公司分别制定各自的《ESG风险管理办法》，投行业务、权益投资业务、质
押融资业务等业务部门也建立了相应的ESG风险管理政策与机制流程。公司将ESG理
念全面融入风险管理实战，在客户评级与项目审核中纳入ESG风险审核要求，不断
强化ESG风险监控和预警，及时提示重要ESG风险政策、事件及相关主体，针对持仓
开展常态化排查，持续增强ESG风险感知与研判能力。公司高度重视信息技术在ESG
风险管理方面的应用，开发ESG风险管理系统，用信息技术赋能ESG风险管理。公司
充分意识到气候变化对日常经营和金融业务可能带来的影响，按照国际可持续准则
理事会（ISSB）所发布《国际财务报告可持续披露准则第2号——气候相关披露》
（IFRS S2）的建议框架，从治理、战略、风险管理、指标及目标四个方面建立气
候风险管理体系，密切关注气候风险的相关影响，主动做好气候变化的风险和机遇
评估。公司推动ESG风险文化建设，宣导ESG风险管理理念，加强ESG风险管理技术
研究，发布《ESG风险管理声明》，提高ESG信息披露质量。
4、动态的风险控制指标监控和资本补足机制建立情况，报告期内风险控制指标不
符合规定标准的情况及采取的整
改措施、整改效果
（1）公司动态风控指标监控机制建立情况
a）为了建立健全公司风险控制指标动态监控和资本补足机制，加强风险监控，在
风险可测、可控、可承受前提下开展各项业务，根据中国证监会《证券公司风险控
制指标管理办法》、证券业协会《证券公司风险控制指标动态监控系统指引》等相
关规定，公司制定了《国泰君安证券股份有限公司净资本和流动性风险控制指标管
理办法》和《国泰君安证券股份有限公司风险控制指标动态监控系统工作指引》等
内部制度。b）公司按照监管规定，建立风险控制指标动态监控系统，实现风险控
制指标的动态监控和自动预警。公司动态监控系统能够覆盖影响净资本和流动性等
风险控制指标的各项业务数据，动态计算净资本和流动性等各项风险控制指标；能
够根据各项业务特点实施动态监控，按照预先设定的监控标准对净资本和流动性等
风险控制指标进行自动预警；能够生成净资本和流动性等风险控制指标动态监控报
表。c）公司按照中国证监会相关规定监控净资本和流动性等各项风险控制指标，
编制风险控制指标监管报表，及时做好风险信息的分级预警和跟踪报告；公司各相
关部门在其职责范围内开展工作，及时准确提供相关信息，定期做好指标的跟踪控
制和分析。
（2）不符合规定标准的情况及整改措施
a）当公司净资本或者其他风险控制指标达到中国证监会规定的预警标准或不符合
规定标准的，公司分别在该情形发生的三个工作日、一个工作日内向公司注册地的
中国证监会派出机构书面报告，说明基本情况、问题成因以及解决问题的具体措施
和期限。b）截至2024年末，公司各项风险控制指标均符合规定标准。
【4.参股控股企业经营状况】
【截止日期】2024-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜企业名称 ｜注册资本(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜Guotai Junan Futures (Sing｜ 2000.00｜ -｜ -｜
｜apore) Pte. Ltd. ｜ ｜ ｜ ｜
｜Guotai Junan Global Ltd. ｜ 500.00｜ -｜ -｜
｜Guotai Junan International｜ 2170.00｜ -｜ -｜
｜ Asset Management (Singapo｜ ｜ ｜ ｜
｜re) Pte.Limited ｜ ｜ ｜ ｜
｜Guotai Junan International｜ 3413.00｜ -｜ -｜
｜ Securities (Singapore) Pt｜ ｜ ｜ ｜
｜e. Limited ｜ ｜ ｜ ｜
｜Guotai Junan International｜ 930.00｜ -｜ -｜
｜(Singapore)Pte.Limited ｜ ｜ ｜ ｜
｜Guotai Junan Securities(UK｜ 784.60｜ -｜ -｜
｜)Limited ｜ ｜ ｜ ｜
｜Guotai Junan Securities US｜ 500.00｜ -｜ -｜
｜A Holding, Inc. ｜ ｜ ｜ ｜
｜Guotai Junan Securities US｜ 500.00｜ -｜ -｜
｜A, Inc. ｜ ｜ ｜ ｜
｜Guotai Junan Securities(Vi｜ 69350000.00｜ -｜ -｜
｜etnam)Corporation ｜ ｜ ｜ ｜
｜上海中兵国泰君安投资中心( ｜ -｜ -｜ -｜
｜有限合伙) ｜ ｜ ｜ ｜
｜上海临港国泰君安科技前沿产｜ -｜ -｜ -｜
｜业私募基金合伙企业(有限合 ｜ ｜ ｜ ｜
｜伙) ｜ ｜ ｜ ｜
｜上海君政投资管理有限公司 ｜ -｜ -｜ -｜
｜上海国君创投证鋆二号股权投｜ -｜ -｜ -｜
｜资合伙企业(有限合伙) ｜ ｜ ｜ ｜
｜上海国君创投隆兆投资管理中｜ -｜ -｜ -｜
｜心(有限合伙) ｜ ｜ ｜ ｜
｜上海国君创投隆旭投资管理中｜ -｜ -｜ -｜
｜心(有限合伙) ｜ ｜ ｜ ｜
｜上海国君创投隆盛投资中心( ｜ -｜ -｜ -｜
｜有限合伙) ｜ ｜ ｜ ｜
｜上海国有资本投资母基金有限｜ -｜ -｜ -｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜上海国泰君安创新股权投资母｜ -｜ -｜ -｜
｜基金中心(有限合伙) ｜ ｜ ｜ ｜
｜上海国泰君安君彤投资管理有｜ 2000.00｜ -｜ -｜
｜限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜上海国泰君安好景投资管理有｜ 1000.00｜ -｜ -｜
｜限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜上海国泰君安格隆创业投资有｜ 10000.00｜ -｜ -｜
｜限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜上海国泰君安证券资产管理有｜ 200000.00｜ 33700.00｜ 773400.00｜
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