☆公司报道☆ ◇601003 柳钢股份 更新日期：2014-08-06◇
【2011-06-01】
柳钢股份(601003):开拓进取 打造"绿色柳钢""强优柳钢"
——2011年柳州钢铁股份有限公司公司债网上路演精彩回放
出席嘉宾
柳州钢铁股份有限公司 副总经理 黄元民 先生
柳州钢铁股份有限公司 证券事务代表 黄胜松 先生
柳州钢铁股份有限公司 证券科长 罗胜军 先生
柳州钢铁股份有限公司 财务科长 李旭涛 先生
平安证券有限责任公司 固定收益事业部执行总经理 于春洪 先生
平安证券有限责任公司 固定收益事业部执行副总经理 李朋 先生
平安证券有限责任公司 固定收益事业部高级业务总监 韩宏权 先生
平安证券有限责任公司 固定收益事业部高级经理 杜亚卿 先生
柳州钢铁股份有限公司
副总经理 黄元民先生 致推介辞
尊敬的各位投资者、各位支持和关注柳钢股份的朋友们：
大家好！
首先,请允许我代表柳州钢铁股份有限公司，向参与本次柳钢股份公司债券发
行的各位投资者、各位朋友表示热烈的欢迎！对长期以来关心和支持柳钢股份发展
的广大投资者和社会各界的朋友们表示衷心的感谢！在此,也向提供此次交流机会
的中国证券网致以衷心的感谢！
柳州钢铁股份有限公司于2007年在上海证券交易所上市，目前公司总股本约25
.63亿股。经过多年来的努力，公司在战略布局、规模、资源、资金、技术、品牌
、管理等方面形成了较强的竞争优势，目前是广西最大的钢铁联合生产企业，主要
产品在广西及周边省份均具有较强的竞争力。2010年，公司实现主营业务收入357.
20亿元，净利润6.31亿元，每股收益0.25元。
上市以来，公司一直专注发展钢铁业务，持续提升公司的核心竞争力，公司目
前具有年产钢超过800万吨的综合生产能力，成功开发了LQK510汽车用桥壳钢板、1
5CrMo等合金结构钢板、核电用钢筋等十多项新产品，产品远销海内外。公司的未
来业务目标是打造“绿色柳钢”、“强优柳钢”。公司将以增强市场竞争力和经济
效益为中心，通过技术改造及内部挖潜以降低生产成本，优化品种结构，提高产品
质量，争创公司品牌，推动公司持续、健康、稳定发展。
公司本次计划发行债券总额不超过20亿元，募集资金主要用于偿还银行借款，
调整负债结构。本次债券成功发行，将进一步拓宽融资渠道，优化公司财务结构，
有利于公司中长期资金的统筹安排和战略目标的稳步实施，从而为公司业务发展提
供稳定的资金支持。
今天，我们通过网络与各位投资者进行真诚的沟通和交流，衷心地希望能够获
得大家对柳钢股份本次公开发行公司债券的认可和支持，公司定将严格按照本期债
券的约定按时还本付息，以良好的业绩回报各位股东和投资者。
谢谢大家！
平安证券有限责任公司
固定收益事业部执行总经理
于春洪先生 致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者：
大家好！
欢迎参加柳州钢铁股份有限公司公开发行公司债券网上路演。我谨代表平安证
券有限责任公司，真诚地感谢各位投资者、广大网友朋友们的关注与支持。
柳钢股份是目前广西最大的钢铁联合生产企业，在广西钢材市场处于绝对主导
地位，主要产品在周边地区也具有广泛的竞争力。作为广西工业的龙头企业，柳钢
股份始终以做大做强为目标，始终坚持发展核心业务，扩大市场份额，并积极融入
泛北部湾经济圈，充分利用正在构筑的中国－东盟自由贸易区金色通道，实施提升
整体竞争力的发展战略，努力把柳钢股份建设成为西南、华南、乃至泛北部湾经济
圈最具竞争力的钢材生产基地。
公司现有年产钢约 800 万吨的综合生产能力，产品涵盖中板材、小型材、中
型材、钢坯等4 类 ，15 个品种，公司主要产品先后获得国家和省级名优产品称号
。近年来，柳钢股份坚持推进科技创新，积极运用高新技术改造传统产业及产品，
公司的产品品种、质量均实现了全面升级换代，柳钢品牌享誉海内外。
平安证券此次担任柳钢股份发行公司债券的保荐人和主承销商，在本次公司债
券发行过程中，我们本着诚实守信、勤勉尽责的原则，出具保荐意见，并积极作好
询价机构和发行人的沟通协调工作。今天与广大投资者进行网上交流，我们也将力
求对大家的提问给予满意的答复。
最后，预祝柳钢股份本次公司债券发行取得演圆满成功！谢谢大家！
柳州钢铁股份有限公司
证券事务代表 黄胜松先生 致答谢辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位朋友：
柳州钢铁股份有限公司公开发行公司债券网上路演就要结束了，在这一个小时
里，我们充分感受到了大家对柳钢股份本次公开发行公司债券的关注和关心，以及
对公司未来发展所倾注的热情。我再次对各位的关心和支持表示衷心的感谢！对所
有参与此次发行公司债项目的中介机构付出的辛勤努力表示诚挚的谢意！
今天的路演为柳钢股份与广大投资者真诚、充分的交流提供了良好的平台，相
信大家对柳钢股份此次公开发行公司债券有了进一步的认识，也对公司未来的发展
有了更加全面的了解。在这一个小时内，我们了解到了投资者对公司发展所提出的
坦诚建议，更感受到了投资者对柳钢股份未来的关注。我们将认真研究大家提出的
中肯建议，以此推动公司持续、健康、稳定的发展。
同时，我们也诚挚地希望各位朋友继续关注和支持柳钢股份，公司也将继续为
各位投资者、债权人、社会创造更大的价值！
谢谢大家！
债券发行篇
问：本次债券最终利率哪天可以确定？
罗胜军：根据本次债券发行安排，5月31日确定票面利率，6月1日，公告最终
票面利率。
问：本期债券发行期限有多少天？
李朋：本期债券网上发行期限为1天，网下发行期限为3天，谢谢。
问：本期债券期限是多长时间？
韩宏权：本期债券为8年期，附第5年末发行人上调票面利率选择权和投资者回
售选择权。谢谢！
问：本期债券担保的保证范围是？
黄胜松：保证的范围包括本期债券的本金及利息、违约金、损害赔偿金、实现
债权的费用及其他应支付的费用。
问：本期债券担保的保证期间有多长？
黄胜松：担保人就本期债券承担保证责任的期间为本期债券发行首日至本期债
券到期日后六个月止。
问：本期公司债的上市时间安排？
黄胜松：本次发行结束后，本公司将尽快向上证所提出关于本期债券上市交易
的申请。具体上市时间将另行公告。
问：评级公司如何跟踪评级？投资者如何看到评级报告？
罗胜军：联合评级将在本期债券存续期内，在每年发行人年报公告后的一个月
内进行一次定期跟踪评级，并在本期债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评
级。
跟踪评级结果将在联合评级网站予以公布，发行人亦将通过上证所网站将上述
跟踪评级结果及报告予以公布备查，投资者可以在上证所网站查询上述跟踪评级结
果及报告。
问：本期债券信用等级情况如何？为何集团担保后，主体和债项等级相同？
黄胜松：经联合信用评级有限公司综合评定，发行人的主体信用等级为AA，本
期债券的信用等级为AA。上述信用等级表明发行人偿还债务的能力很强，受不利经
济环境的影响不大，违约风险很低。
根据联合信用出具的评级报告，柳钢股份主体信用等级为AA，柳钢集团主体信
用等级为AA，担保后债项信用等级也为AA。谢谢。
问：公司本次发行20亿元公司债券是否会影响公司的偿债能力？
黄元民：本期债券将全部用于偿还银行借款，若按以2011年3月31日为基准的
财务报表进行测算，公司流动负债占负债总额的比例将由本期债券发行前的88.37%
下降至72.39%，将改善公司的负债结构，并有利于公司中长期资金的统筹安排和战
略目标的稳步实施。
此外，发行后，若按以2011年3月31日为基准的财务报表进行测算，公司流动
比率、速动比率将分别由本期债券发行前的0.83、0.23增加至1.02、0.28，发行人
流动资产对于流动负债的覆盖能力得到提升，短期偿债能力将有所增强。谢谢！
问：请说明本期公司债券融资的必要性？
罗胜军：本期公司债权融资将改善公司的负债结构，并有利于公司中长期资金
的统筹安排和战略目标的稳步实施。若本期债券发行完成且如募集说明书中计划的
资金用途，本公司2011年3月31日流动负债占负债总额的比例将由本期债券发行前
的88.37%下降至72.39%。
问：本次债券到期后，发行人不能按时兑付怎么办？
杜亚卿：当公司未按时支付本期债券的本金、利息和/或逾期利息，或发生其
他违约情况时，债券受托管理人将依据《债券受托管理协议》代表债券持有人向公
司和/或担保人进行追索。如果债券受托管理人未按《债券受托管理协议》履行其
职责，债券持有人有权直接依法向公司和/或担保人进行追索。
问：请问保荐机构如何看待柳钢股份本次公司债券发行？
李朋：柳州钢铁股份有限公司符合《公司法》、《证券法》及中国证监会规定
的公开发行公司债券的基本条件，本期债券发行是公司通过资本市场直接融资渠道
募集资金，加强资产负债结构管理的重要举措之一，使公司的资产负债期限结构得
以优化，拓展了公司的融资渠道，为公司的业务发展以及盈利增长奠定了良好的基
矗谢谢！
问：本期债券是否可以进行质押式回购？
罗胜军：公司主体信用等级和本期债券信用等级均为AA，本期债券符合进行新
质押式回购交易的基本条件，本期债券新质押式回购相关申请尚需有关部门最终批
复，具体折算率等事宜按中国证券登记公司的相关规定执行。
问：本次公司债发行是否设置了网上网下的回拨机制？
黄元民：本期债券网上、网下预设的发行数量分别为1亿元和19亿元。发行人
和主承销商将根据网上公开发行情况及网下询价配售情况决定是否启动回拨机制：
如网上发行数量获得全额认购，则不进行回拨；如网上发行数量认购不足，则将剩
余部分全部回拨至网下发行。本期债券采取单向回拨，不进行网下向网上回拨。谢
谢！
问：偿债资金来源？
黄元民：本期债券的偿债资金将主要来源于本公司日常经营所产生的现金流，
2010年、2009年和2008年营业收入分别为3,711,500.71万元、2,656,551.44万元和
2,921,665.48万元，经营活动产生的现金流量净额分别为56,019.86万元、90,377.
38万元和106,828.94万元。随着公司业务的不断发展，公司的营业收入有望进一步
提升、经营性现金流也保持较为充裕的水平，从而为偿还本期债券本息提供保障。
谢谢！
经营发展篇
问：请简单介绍一下公司的主营业务情况？
黄元民：公司现有年产钢800余万吨的综合生产能力，产品涵盖中板材、小型
材、中型材、钢坯等4类，主要分为板材、角钢、槽钢、圆钢、螺纹钢等15个品种
。谢谢！
问：公司2010年的主要产品生产情况？
黄元民：公司2010年完成铁产量917.43万吨、钢产量1000.06万吨、材产量532
.96万吨、营业收入371.15亿元，实现净利润6.31亿元。谢谢！
问：公司近三年的利润情况如何？
李朋：柳钢股份2008-2010年实现的年均可分配利润为30,563.26万元（2008年
、2009年及2010年分别为15,518,659.71元、270,217,957.13元和631,161,173.09
元），谢谢！
问：请介绍一下公司在行业中的市场地位情况？
黄元民：公司目前是广西唯一的大型综合性钢铁生产企业，由于生产成本及销
售半径等原因，公司在广西钢铁市场居于绝对主导地位，主导产品在周边地区也具
有较强的竞争力。广西被列入西部大开发地区和经国务院批准设立北部湾国际区域
经济合作区，将给广西的经济发展带来巨大动力，也促进了广西地区钢材市场发展
。另外，与广西毗邻的广东和海南省属于钢材消费量大于生产量的地区，且广西靠
近东南亚国家，上述多个区域的钢材市场容量十分可观，对占地利优势的柳钢股份
来讲，上述区域市场无疑提供了良好的发展空间。谢谢！
问：目前钢铁行业经营状况如何？
黄元民：目前钢铁产品需求持续旺盛；产能快速增长；产业集中度偏低；联合
重组步伐加快。谢谢！
问：请介绍公司的主要竞争优势
黄元民：公司的主要竞争优势有：区域市场优势、交通运输优势、产品结构和
质量优势、技术装备优势、经营管理优势和规模优势。谢谢！
问：柳钢的产品利润率情况？
李旭涛：2008年以来钢铁行业竞争加剧，受成本上升等因素影响，公司整体毛
利率偏低。但由于市场对不同产品的需求结构存在变化，因此各产品的毛利率波动
较大，2008年公司中板材的毛利率相对较高，2009年小型材和中型材的毛利率相对
较高，分别为9.85%和7.01%，2010年公司中型材、中板材、小型材三种主要产品的
毛利率分别达8.47%、7.20%和7.98%，均处于较好水平；2011年1-3月则小型材毛利
率尚佳，焦化副产品毛利率较差。
问：请问一下公司控股股东和实际控股人分别是谁？
黄元民：截至2011年3月31日，广西柳州钢铁（集团）公司持有公司84%的股份
，为公司的控股股东。目前广西柳州钢铁（集团）公司仍是由广西国资委履行出资
人职责的国有企业，因此公司实际控制人为广西国资委。谢谢！
问：报告期内，公司现金流变动的原因？
李旭涛：2011年1-3月公司经营活动产生的现金流量净额比上年同期减少62,56
5.30万元，主要是期末预收账款、应付账款等经营性应付款项减少所致。2010年经
营活动产生的现金流量净额比上年度减少34,357.52万元，主要是存货占用资金较
大所致。2009年经营活动产生的现金流量净额比上年度减少16,451.56万元，主要
是2009年末公司预付款项及应收票据增加所致。
问：请问公司利润的主要来源是哪方面的业务？
李旭涛：2011年1-3月、2010年度、2009年度和2008年度，公司主营业务利润
分别为46,637.33万元、196,444.69万元、170,342.01万元和156,188.52万元。
从分产品销售情况来看，中板材、小型材和钢坯是公司主营业务利润主要的来
源，2008年至2010年及2011年1-3月，上述三种产品的合计利润占主营业务利润的
比例均在90%以上。
问：公司近三年是否更换过会计师事务所？
李旭涛：本公司2008年度、2009年度、2010年度的财务报告均经上海东华会计
师事务所有限公司审计并出具了标准无保留意见的审计报告，近三年没有更换会计
师事务所。
问：钢铁行业周期性强，公司盈利能力的可持续性如何？
黄元民：钢铁行业与国民经济联系密切，周期性较强。公司针对行业周期性采
取多种途径，提升盈利能力，使公司持续、稳健地发展。公司正不断加强多元化的
产品结构以及对高端产品的开发，同时充分发挥独特的机制管理优势，降低行业周
期性的不利影响。谢谢！
问：目前武柳重组进展如何？
黄元民：2008年9月，武柳联合重组方案确定后，国家钢铁产业政策发生重大
变化，对于新建钢铁产能审批严格控制，截至目前，防城港钢铁项目仍未获得国家
发改委正式批准。重组若有实质进展，公司将予以及时公告。谢谢！
问：请问公司未来业务发展的目标是什么？
黄元民：公司的未来业务目标是打造“绿色柳钢”、“强优柳钢”。公司将以
增强市场竞争力和经济效益为中心，通过技术改造及内部挖潜以降低生产成本；同
时，公司将凭借现有的产能基础，不断优化品种结构、提高产品质量，争创公司品
牌，从而实现主营业务收入大幅增长，真正落实循环经济理念，推动公司健康、可
持续发展。谢谢！
问：关联交易现状及解决措施？
黄元民：公司2007年以来钢坯销售关联交易有所增加，这主要是由于公司近年
来负债率较高，投资能力受限，为抓住市场机遇，柳钢集团陆续投资建设了热轧板
卷和冷轧生产线，公司将自身轧钢能力需求外的部分产品销售给柳钢集团等关联方
作为热轧板卷和冷轧生产线的原材料所致。公司拟在融资市场和政策环境允许时，
择机分步收购柳钢集团钢铁辅助性生产资产和冷热轧生产线，有效减少公司关联交
易金额。谢谢！
问：公司如何理解投资者关系？
黄胜松：在资本市场越来越来市场化的今天，投资者关系显得越来越重要。进
行投资者关系管理是公司在资本市场的一种营销行为，对于公司价值的实现、再融
资的实施以及重大收购兼并的实行具有重要的支持作用。
【出处】上海证券报【作者】
【2011-05-30】
柳钢股份(601003)将发行20亿元公司债
柳钢股份(601003)启动20亿元公司债发行，债券期限为8年，在第5年末附发行
人上调票面利率选择权和投资者回售选择权。债券票面利率预设区间为5.7%-6.2%
，5月31日向网下机构投资者利率询价。
债券网上、网下预设的发行数量分别为1亿元和19亿元。网上投资者6月1日通
过上交所交易系统参加认购，发行代码为"751977"，简称为"11柳钢债"。网下发行
的期限为3个交易日，即2011年6月1日-3日每日的9:00-17:00。债券由承销团余额
包销，由广西柳州钢铁(集团)公司提供无条件的不可撤销的连带责任保证担保。
【出处】证券时报【作者】
【2011-05-27】
柳钢股份(601003)公司债获得证监会核准
柳州钢铁股份有限公司于2011年5月25日收到中国证券监督管理委员会有关批
复文件，核准公司向社会公开发行面值不超过20亿元的公司债券。该批复自核准发
行之日起6个月内有效。
【出处】上海证券交易所【作者】
【2011-05-10】
柳钢股份(601003)发行公司债券申请过会
根据中国证券监督管理委员会(下称：中国证监会)发行审核委员会于2011年5
月6日的有关审核结果，柳州钢铁股份有限公司本次发行公司债券的申请获得通过
。公司将在收到中国证监会的核准批复后另行公告。
【出处】上海证券交易所【作者】
【2010-12-22】
柳钢股份(601003)转让地产公司股权
柳钢股份(601003)今日公告，公司于近日召开董事会，会议审议同意公司将持
有的柳州市兴佳房地产开发有限责任公司[与公司的控股股东均为广西柳州钢铁(集
团)公司；注册资本为贰仟万元人民币]8%的国有股权，以协议转让方式全部转让给
集团公司，转让价格以不低于评估价格为准。目前上述股权转让事宜仍在审批当中
，待价格确定后再行披露。
【出处】证券日报【作者】谢岚
【2010-08-18】
柳钢股份(601003)2010年上半年实现扭亏为盈 净利润3.77亿
柳钢股份（601003）周二晚间发布中报，2010年1-6月公司实现净利润3.77亿
元，去年同期亏损4.20亿元。
今年上半年公司营业收入为162.56亿元，同比增长34.66%；每股收益为0.147
元，去年同期每股亏损0.164元。
公司表示，报告期内主要钢材销售价格上升及销售量增加，使业绩实现扭亏为
盈。
【出处】全景网【作者】曹胜杰
【2010-08-11】
柳钢股份(601003)披露淘汰落后产能影响
柳钢股份公告，按照工信部的名单，公司需要淘汰落后产能200万吨（306立方
米高炉×1及380立方米高炉×3）。公司将逐步关停上述设备并拆除。目前已经关
停1座306立方米高炉和1座380立方米的高炉，并开始拆除。在完成这两座高炉的拆
除后，接下来再安排另外2座380立方米高炉的拆除工作。公司预计年底完成上述4
座应淘汰高炉的全部拆除工作。
【出处】上海证券报【作者】
【2010-08-03】
柳钢股份(601003)拟发行公司债券
柳钢股份（601003）公告，公司拟发行总额不超过人民币20亿元（含20亿元）
的公司债券，可向公司原股东配售。本次发行的公司债券期限为不超过7年（含7年
），募集资金拟用于偿还银行借款，调整负债结构，补充流动资金。王锦）
【出处】中国证券网【作者】
【2009-11-17】
柳钢股份(601003)上调整部分出厂价格
昨日，柳钢股份（601003）在"11月10日柳钢部分品种价格调整信息"基础上调
整部分出厂价格，线材上调30元/吨，螺纹钢上调30元/吨，冷热轧以及中厚板均上
调50元/吨。
【出处】中国证券网【作者】
【2009-10-27】
柳钢股份(601003)09年三季度净利润大幅增长
本报讯 柳钢股份（601003）今日披露三季报，三季度公司实现营业收入69.93
亿元，同比减少20.23%；实现净利润5.07亿元，同比增长931.56%。。
报告显示，今年1-9月，柳钢股份净利润累计为0.87亿元，比上年同期的2.2亿
元减少1.33亿元，主要是今年钢材平均销售价格大幅下跌，公司原高价位原燃料库
存需消化，上半年亏损较大所致。今年1-9月经营活动产生的现金流量净额为7.62
亿元，比上年同期-0.59亿元增加8.21亿元，主要是本报告期末公司存货比上年同
期大幅减少。
【出处】证券时报【作者】
【2009-08-24】
柳钢股份(601003)09年上半年亏4.2亿
今天,柳钢股份（601003.SH）发布半年报显示,公司上半年亏损4.2亿元,而去
年同期公司则盈利2.8亿元。
对于亏损的原因,柳钢股份在公告中表示,自全球金融危机爆发以来,钢铁行业
首当其冲,至今仍未恢复。今年以来,由于全球经济持续衰退,汽车、造船、机械、
家电、房地产等下游行业不景气,导致对钢材需求大幅度减少,钢价大幅下滑,市场
持续低迷。另外,由于去年留下的高价原燃料需要消化,以及钢材市场价格反复波动
、低位运行,使公司上半年累计亏损较大。
对于未来的钢材市场,公司预计,目前全球钢材需求太弱,中国钢材出口量预计
近期内不可能有太大的增长,国内经济虽然已在逐步恢复,但国内钢材市场供大于求
的状况短期内不可能发生根本改变。此外,随着国内经济形势的不断好转,下半年,
国内矿、煤、铁合金等大宗原燃料的价格预计也将上涨。
因此,柳钢股份预计年初至下一报告期末的累计净利润与上年同期相比仍会下
降50%左右。
事实上在已经公布的钢铁股半年报中,大多数都以亏损“露面”,据Wind数据统
计显示,截至目前,除柳钢股份外,共有16家钢铁行业公司已公布了中报,实现盈利的
只有7家,出现亏损的则为9家,累计净利润亏损48.63亿元,即使盈利的钢企,业绩也
较去年同期下降100%左右。
【出处】第一财经日报【作者】
【2009-02-19】
柳钢股份(601003)08年每股收益不到1分钱
本报讯 柳钢股份（601003）今日披露业绩快报，2008年实现营业收入292.17
亿元，营业利润2232.70万元，利润总额2228.31万元，净利润1551.87万元。基本
每股收益0.0061元，扣除非经常性损益后的基本每股收益0.0345元，全面摊薄净资
产收益率0.33%。（周 悦）
【出处】证券时报【作者】
【2009-02-02】
柳钢股份(601003)预计2008年净利润同比下降98%左右
柳州钢铁股份有限公司预计2008年全年净利润比上年同期(归属于公司股东的
净利润为998820224.44元)下降98%左右。具体数据将在公司2008年年度报告中予以
披露。
业绩变动主要原因：
1、今年上半年钢材市场形势好，但由于受冰冻灾害及汶川地震影响，公司原
燃料运输受阻，采购困难，焦煤极度匮乏，使部分高炉被迫停产，产能不能正常发
挥，规模效益降低，营运成本上升，错过了较好的市场时机，导致盈利低于同行业
水平。
2、下半年受金融危机影响，钢铁市场产品价格大幅下滑，而公司所储备的原
燃料成本高，难以消化，导致公司盈利大幅下降。
【出处】中国证券报【作者】
【2008-12-09】
柳钢股份(601003)拟1亿补充流动资金
柳钢股份（601003）公告称，鉴于公司首次公开发行股票募集资金净额10.4亿
元，超出募投项目所需资金1.7亿元。为提高此项资金的利用率，公司决定再次将1
.0亿元补充公司生产流动资金，期限为2008年12月8日至2009年6月7日止共计六个
月，预计可减少公司财务费用约234万元。由于此项资金为闲置募集资金，不会影
响募集资金投向项目建设。
此前，公司已将其中1.0亿元补充公司生产流动资金，主要用于购买生产用原
材料，期限是六个月，并于2008年12月1日将该资金全部返还。（邢佰英）
【出处】中国证券报【作者】
【2008-09-06】
柳钢股份(601003)：融入钢铁整合潮
本周钢铁业的整合之风劲吹。先是柳钢股份（601003）公告称，由武钢集团现
金出资占股80%，广西国资委以柳钢的全部净资产出资持股20%的广西钢铁集团有限
公司揭牌成立；后有河北钢铁集团旗下唐钢股份（000709）、邯郸钢铁（600001）
、承德钒钛（600357）三家公司齐停牌，筹划资产重组事宜，似乎预示着河北钢铁
集团自6月30日挂牌两个多月后将迈入实质性整合阶段。
正如外界所预料的，今年确实是钢铁行业大行整合之道的一年。2008年3月，
山东济钢和莱钢集团合并组建的山东钢铁集团正式挂牌成立；6月，唐钢和邯钢合
并成立了河北钢铁集团；6月末，广东钢铁集团成立，新组建的广东钢铁集团由宝
钢集团持股80%，广东省国资委和广州市国资委合并持股20%。钢铁大佬们的整合动
作频频见诸报端，然而，以“1+1”的形式组合而成的钢铁巨无霸就真的由小变大
，由弱变强了么？
一位山东钢铁集团的内部人士曾直言不讳的表示，实际上济钢、莱钢的领导对
于重组一事都有着不小的抵触情绪，虽然现在双方共属一个集团之下，但内部依然
是两套班子在各自运转，内部整合远未开始。
对比本周出现的两宗钢企整合案例，武钢与柳钢的合作思路似乎更加清晰一些
。双方共同出资440亿成立的广西钢铁集团有限公司将成为中国西部大开发最大的
产业开发项目防城港钢铁项目的实际操作者。而外界对于河北钢铁集团的整合方案
则有着诸多猜测，无论哪种猜测都逃不开以一方为主吸收合并另一方的方式。而这
其中就会夹杂各种国企剪不断理还乱的人事关系问题，这些问题也将进一步掣肘后
期的整合效果。
“武钢对于柳钢的整合应该也会仅限于防城港项目的合作上。”分析人士认为
。武柳联合重组后，柳钢本部的业务仍然独立运营的可能性很大，武钢集团应既无
意愿又无可能借由防城港项目的合作将柳钢本部的业务一并收归管理。
【出处】中国证券报【作者】李若馨
【2008-09-06】
柳钢股份(601003)实际控制人变为武钢集团
武钢集团和柳钢集团的重组“惊动”柳钢股份。柳钢股份今天公告称，武钢集
团将通过广西钢铁集团间接持有柳钢集团100%的权益。由于柳钢集团为柳钢股份控
股股东，武钢集团进而持有柳钢股份84%的权益，成为柳钢股份实际控制人。
广西钢铁集团有限公司注册资本为440亿元，武钢集团以现金出资352亿元，占
注册资本的80％；广西国资委以持有柳钢集团的全部净资产出资，经评估暂为88亿
元，占注册资本的20％。
【出处】上海证券报【作者】阮晓琴
【2008-09-04】
柳钢集团与武钢集团重组落地 广西钢铁集团揭牌
公司初始注册资本440亿元，其中武钢集团持有80%股权，广西国资委持有20%
股权
我国钢铁业的又一重大联合重组宣告完成。昨日，中国中部地区最大钢铁企业
武钢集团和柳钢集团联合重组成立的广西钢铁集团有限公司在南宁正式揭牌成立。
该公司将是中国西部大开发最大的产业开发项目－防城港钢铁项目的实施主体。
柳钢股份今日披露，公司接到公司控股股东广西柳州钢铁（集团）公司的通知
，经广西壮族自治区人民政府与武汉钢铁（集团）公司协商同意，昨日，广西国资
委与武钢集团签订了《武钢与柳钢联合重组合同书》，以替代双方之前的《武钢与
柳钢联合重组协议书》。柳钢集团目前持有柳钢股份84%的股份。
根据《合同书》约定，武钢柳钢（集团）联合有限责任公司更名为广西钢铁集
团有限公司，公司注册地由广西防城港变更为广西南宁市，公司初始注册资本为44
0亿元，其中武钢集团持有80%股权，广西国资委持有20%股权。武钢集团以现金出
资，广西国资委以持有柳钢集团的全部净资产经双方认可的中介机构和共同确定的
评估基准日进行评估审计确认后出资。而双方之前签订的协议内容为：新公司住所
为广西防城港市，新公司的注册资本暂定为127.57亿元，广西国资委拟占49%，拟
占51%。广西国资委以柳钢集团的全部净资产出资，武钢集团以现金出资。
目前，双方仍在就有关事项进行协商。柳钢股份表示，公司将督促收购方武钢
集团披露收购报告书摘要，并提醒收购方向有关部门申请要约收购豁免。
防城港钢铁基地在防城港市企沙工业园区，三期项目规模为3000万吨钢，总投
资2049亿元，其中一期项目规模为1000万吨钢，工程投资为686亿元。全部项目建
成投产后，年销售收入可达2075亿元，年税利448亿元。这是迄今为止我国西部大
开发最大的产业项目。该基地的建设，意味着广西、武钢、柳钢三方将要合计淘汰
炼铁能力541万吨，炼钢能力910万吨。
项目建设推进的总体目标要求是：力争今年12月前获得国家核准，12月初正式
开工，力争第一条生产线30个月内建成投产，50个月内全面竣工投产。
【出处】上海证券报【作者】彭友,冯飞勇,阮晓琴
【2008-09-03】
武钢"联姻"柳钢(601003)将持有新公司80%的股权
武钢集团和柳钢集团联姻，被视为我国钢铁业重组浪潮的一个标志性事件，3
日武钢集团就该重组事宜与广西国资委签署合同书，合并后，武钢集团将持有新公
司80%的股权。
柳钢股份(601003)晚间发布公告称，公司接到控股股东广西柳州钢铁(集团)公
司的通知，广西国资委与武钢集团于9月3日签订了《武钢与柳钢联合重组合同书》
，武钢柳钢(集团)联合有限责任公司更名为广西钢铁集团有限公司，注册地变更为
广西南宁市，注册资本暂定变更为440亿元人民币，武钢集团、广西国资委分别持
有80%、20%的股权。武钢集团以现金出资，广西国资委以持有柳钢集团的全部净资
产进行评估审计确认后出资。目前，双方仍在就有关事项进行协商。
【出处】【作者】
【2008-05-15】
柳钢股份(601003)拟发20亿分离债
柳钢股份今日公告，公司拟发行不超过20亿元分离交易可转债，本次发行分离
债以及所附认股权证所募集的资金拟偿还总额度不超过35亿元的公司银行贷款和补
充流动资金。
本次拟发行的分离交易可转债按面值发行，每张面值100元，债券所附认股权
证按比例无偿向债券的认购人派发。债券期限为自本次分离交易可转债发行之日起
6年。认股权证存续期为自认股权证上市之日起24个月。认股权证持有人有权在权
证存续期最后5个交易日内行权。
【出处】上海证券报【作者】张良
【2008-05-07】
柳钢股份(601003)高管津贴调整遭股东否决
柳钢股份2007年年度股东大会于昨日召开。有意思的是，参会股东在对包括《
2007年度董事会报告》在内的15项议案全票赞成的同时，也全票否决了董事会所提
出的《调整独立董事薪酬标准的议案》和《调整董事、监事及高管人员津贴标准的
议案》两项议案，而调整幅度太小则是股东对上述两议案投反对票的原因。
根据相关议案，柳钢股份董事会拟对独立董事薪酬由此前的年薪6.6万元(税前
)调整为年薪8.6万元（税前），而给予公司董事、监事、董事会秘书以及总经理、
副总经理、总会计师的津贴也由此前的每月3000元调整至每月4000元。
【出处】上海证券报【作者】徐锐
【2008-04-07】
柳钢股份(601003)拟每10股派2元转增8股
柳钢股份（601003）今日披露年报显示，公司2007年实现营业收入207.06亿元
，同比增长26.91%；净利润9.99亿元，同比增长31.82%，每股收益0.71元。公司拟
每10股派发现金红利2.0元（含税），同时每10股转增8股。
年报披露，柳钢股份在保证正常生产需要前提下，采取"低进高停"措施，大幅
降低了采购成本；采取加大品种钢生产和钢材出口力度，并积极开拓东南亚市场，
共创汇2.33亿美元；累计完成技改投资16.94亿元，进一步提高了公司的技术装备
水平；全年投入8800万元用于环保治理项目。截至2007年底，公司共计生产粗钢58
0.35万吨，钢材386.45万吨。
2008年，公司计划实现焦炭产量360万吨；烧结矿产量1000万吨；球团矿产量3
20万吨；铁产量760万吨；钢产量816万吨；材产量440万吨；利润总额12.67亿元；
最终实现营业收入282亿元；营业利润12.77亿元；净利润10.77亿元。（陆洲）
【出处】中国证券报【作者】
【2008-03-25】
柳钢股份(601003)正式进入大武钢体系
因发改委已正式下达相关文件同意广西防城港钢铁基地项目开展前期工作，柳
钢股份股票昨日在大盘下跌170点的情况下逆势上扬，全天涨幅0.43%，收盘于16.4
2元。发改委这纸文件意味着柳钢股份正式进入大武钢体系，公司未来发展空间将
进一步扩大。
防城港市位于广西西南沿海，南濒北部湾，北临广西南宁，西南与越南交界。
大陆海岸线长达584公里，边境线230多公里。北靠大西南，面向东南亚，拥有防城
港、东兴等四个国家一类口岸。“防城港项目”是武钢与广西方面所重点打造工程
，资料显示，2005年12月19日，广西壮族自治区国资委与武汉钢铁(集团)公司签订
《武钢与柳钢联合重组协议书》，双方共同出资设立武钢柳钢(集团)联合有限责任
公司。根据该协议，武钢柳钢(集团)联合有限责任公司是按国家产业政策，推进防
城港钢铁项目而设立的。新公司住所为广西防城港市，新公司的注册资本暂定为12
7.57亿元人民币，广西国资委拟占49%，以柳钢集团的全部净资产出资；武钢集团
公司拟占51%，以现金出资。同时，协议约定，如果在经过甲乙双方共同努力后，
国家仍未批准防城港钢铁项目时，双方合作方式另作商议。在防城港项目未具体实
施之前，柳钢的生产经营、管理体制等暂时维持不变。
“对于武钢集团，这是为了实现产业的升级及产能向沿海的转移；而对于广西
方面，则是借此项目升格为中国重要的钢铁基地。”业内分析人士告诉记者，但此
后，由于国家要求淘汰落后的钢铁产能的要求，该项目计划迟迟未获准生证。于是
，这一等就是近三年。此番发改委终于同意项目开展前期工作，表明武钢会借助这
一项目加快与柳钢等企业的战略重组，而柳钢股份也将正式进入大武钢体系。
柳钢股份是广西最大、也是该地区唯一的一家国有钢铁企业。西部大开发、北
部湾经济圈等国家重大规划的落实及深化发展，为柳钢带来历史性的发展机遇。防
城港是武钢集团重组柳钢过程中的一个很大的项目，也是两家企业和广西区政府都
非常迫切、非常期待的一个项目。因而，能够参与防城港项目，对柳钢股份而言不
失为一个发展壮大的良好机遇。一方面，公司可以获得武钢集团提供的技术、资金
支持；另一方面，公司产能也将获得增长。
■研究员观点
根据规划，防城港项目位于防城港企沙半岛灯塔一带，占地20平方公里(含生
活用地)，与现今武钢本部基地面积同等。该项目一期建设年产钢材1000万吨，预
留发展到3000万吨，一期工程总投资625亿元。加上配套辅助项目和下游产业项目
，总投资约300亿元，总投资925亿元。项目建成后，未来的市场将放在东盟、广西
及西南。
对于武钢而言，防城港项目可称为其未来发展的“生命线”。该项目获得开展
前期工作，表明武钢柳钢(集团)联合有限责任公司开始正式运作，也意味着柳钢股
份进入大武钢体系。武钢可向旗下的钢铁公司提供技术、资金支持。另外，柳钢股
份与武钢股份等武钢体系的钢铁上市公司存在整合的趋势。
从广西自治区政府方面来说，为了防城港林海钢铁基地的建设，他们将全力支
持武钢集团对柳钢集团的兼并重组。虽然武钢集团与柳钢集团在企业文化、管理风
格等方面都存在差异，但武钢在中厚板、热轧板等产品的技术积累可提供给柳钢，
促进柳钢的发展。
【出处】上海证券报【作者】王璐
【2008-03-24】
柳钢股份(601003)项目获发改委批准
柳钢股份今日公告，目前公司获悉发改委已下达相关文件，正式同意广西防城
港钢铁基地项目开展前期工作。
早在2005年12月19日广西壮族自治区国资委与武汉钢铁（集团）公司签订《武
钢与柳钢联合重组协议书》，双方共同出资设立武钢柳钢(集团)联合有限责任公司
。
根据该协议，武钢柳钢(集团)联合有限责任公司是按国家产业政策，推进防城
港钢铁项目而设立的。新公司住所为广西防城港市，新公司的注册资本定为127.57
亿元，广西国资委拟占49%，武钢集团公司拟占51%。甲方以柳钢集团的全部净资产
出资，乙方以现金出资。
当时协议约定，如果在经过甲乙双方共同努力后，国家仍未批准防城港钢铁项
目时，双方合作方式另作商议。在防城港项目未具体实施之前，柳钢的生产经营、
管理体制等暂时维持不变。
【出处】上海证券报【作者】应尤佳
