☆公司报道☆ ◇600812 华北制药 更新日期：2014-08-06◇
【2011-10-24】
华北制药(600812)拟定增募资近30亿 冀中能源集团全额认购
华北制药拟以8.53元/股的价格向实际控制人冀中能源集团发行不超过3.5亿股
，所募资金29.86亿元将全部用于归还约22亿元银行贷款及补充流动资金。公司股
票将于10月24日复牌。
华北制药的第一大股东华北制药集团为冀中能源集团的全资子公司。上述定增
事项完成后，按发行股份最高限额计算，冀中能源集团及其关联方（华北制药集团
）的持股比例将由27.88%提高到46.19%，控股股东对公司的控制力进一步增强。
冀中能源集团为河北国资委的全资子公司，以煤炭为主业，截至去年底净资产
153亿元。2010年，冀中能源集团销售收入位居中国煤炭行业第3位，综合实力位居
第7位，是中国第二大主焦煤基地。
选择向冀中能源集团独家定向增发，或与华北制药遭遇行业与资本市场的双重
低谷有关。华北制药是国内抗生素行业的龙头企业，现有产品以抗生素、维生素等
大宗传统化学原料药、中间体及普药制剂为主。近几年，由于基础原材料、能源动
力等成本上涨较快，且产品价格受过度竞争、基药招标以及持续政策性降价等影响
，行业持续低迷。同时，新版GMP规范和新版药典标准的颁布以及环保标准的提高
等也进一步增加成本，加大行业经营压力。今年上半年，同处一个细分行业的东北
制药曾拟增发融资，后为顺利增资下调了一次增发价，但因市场价再次跌破增发价
而被股东大会否决；哈药股份控股股东上半年也曾为了履行股改承诺而启动内部资
产重组，目前股价较预重组价格已跌去不少。华北制药此时选择向控制人“求救”
或是最为安全、快速的融资办法。
2011年6月末，华北制药合并口径的资产负债率为88.37%，母公司资产负债率
为81.46%。公司资产负债率远高于行业平均水平，财务负担沉重。此次增发若成功
实施，公司合并口径资产负债率将从88.37%下降到62.38%。另外，每年可节约利息
费用约1.59亿元。同时，公司净资产可由10.3亿元增至40亿元。
2011年1-6月，华北制药归属于母公司的净利润为1238.39万元，同比下降93.7
5%。
华北制药上一次募集资金是在1998年。2007年10月，公司曾拟募资10亿元，后
因遭遇资本市嘲寒流”，增发方案于2009年2月被否。
【出处】上海证券报【作者】
【2011-10-11】
华北制药(600812)11日起停牌 因筹划非公开增发事宜
华北制药（600812）周一晚间公告称，公司正在筹划非公开发行股票事宜，因
有关事项尚存在不确定性，经申请，公司股票自2011年10月11日起停牌。
华北制药承诺，将尽快确定是否进行上述重大事宜，并于股票停牌之日起的5
个工作日内公告并复牌。
【出处】全景网【作者】
【2011-09-17】
新药拿到"产证" 华北制药(600812)进军生物制药获突破
新药拿到"产证" 华北制药进军生国内化学药龙头企业华北制药进军生物制药
领域获得重大突破。
华北制药近日宣布，公司研发的"药用辅料级基因重组人血白蛋白"获得河北省
食品药品监督管理局"药品生产许可证"，标志着公司的重组人血白蛋白技术已经成
熟，具备了重组人血白蛋白产业化的能力。据介绍，该产品还需要经过临床，并获
得国家有关部门签发的《生产批件》后，方可正式上市销售。
华北制药有"共和国医药长子"之称，与哈药、鲁抗医药等一起成为国内生产化
学药的龙头企业。重组人血白蛋白具备产业化能力，表明华北制药第一次大规模进
入生物制药。
基因重组人血白蛋白是华北制药选中的生物制药切入点之一。早在2007年10月
，公司拟定向增发募资投入培养基级白蛋白项目，没料到，2008年资本市场大幅调
整，虽然公司两度下调增发价格，2009年2月，募资事项还是被证监会在审批时否
掉。此后，公司以自有资金开始进行基因重组人血白蛋白的研究。但是，在产品上
稍有升级。华北制药证券人士介绍，基因重组人血白蛋白包括培养基级、药用辅料
级和治疗级三种不同级别，相比之下，纯度上药用辅料级要高于培养基级，公司此
次从药用辅料级切入，是一个全新旅程站在更高的角度。
据悉，药用辅料级基因重组人血白蛋白主要用于疫苗及其他生物医药生产，应
用领域非常广阔，因而市场潜力巨大。目前，日本基因重组人血白蛋白产业发展较
好。作为辅料及添加剂，该产品在人用时需要经过临床才能上市。生物谷创始人张
发宝博士介绍，重组人血白蛋白技术成熟，生产较简单，但华北制药是国内第一个
做临床实验的，一般要经过三五年，即便因市场供需紧张而加快审批，临床也将是
一个较长的过程。
华北制药现主营业务为青霉素类、头孢类、维生素类等。2011年半年报显示，
公司实现主营业务收入67.6亿元，同比增长95%；净利润2329万元，同比下降89%。
业绩大幅下降主要原因是国家基本药物招标，公司主导青霉素系列和维生素系列产
品价格大幅下降。公司将着力产品结构调整，加快产品结构从原料药向制剂药，由
抗生素向新治疗领域转变。生物制药方面，公司确定了一批重点研发产品。目前，
国家一类抗癌新药已完成一期临床实验；狂犬病毒抗体已经进入一期临床实验；用
于治疗老年痴呆症的中药新药参乌胶囊已完成三期临床。
【出处】上海证券报【作者】阮晓琴
【2011-09-15】
华北制药(600812)重组人血白蛋白获批文
华北制药今日公告，公司研发的“药用辅料级基因重组人血白蛋白”获得河北
省食品药品监督管理局“药品生产许可证”，标志着公司的重组人血白蛋白技术已
经成熟，具备了产业化的能力。
公司表示，目前，公司辅料级重组人血白蛋白临床实验工作已启动，待临床实
验完成，经国家有关部门评价通过并签发《生产批件》后，产品方可上市销售。公
司同时也提示，该产品尚存在临床试验未获通过的风险。
【出处】上海证券报【作者】
【2011-04-01】
华北制药(600812)11亿元投7-ACA改扩建项目
华北制药（600812）公告，公司下属子公司华民公司拟建设年产3000吨7-ACA
改扩建项目。该项目分为改建和扩建两部分，其中改建部分依托原有设备，生产10
00吨7-ACA，扩建部分年产2000吨7-ACA，项目建设总投资为11.14亿元。
投资目的为加快推进产业结构转型升级，资金来源为公司自有资金和贷款，建
设期为一年。该项目包括发酵车间、提取车间、冷冻循环水车间、空压车间、开闭
所、综合库。3000吨7-ACA改扩建项目建成达产后预计可实现年销售收入13.5亿元
，年利润总额2.72亿元。该项目建成后，将有利于延伸公司的产品链和扩大产品群
，实现产品结构的根本调整。
华北制药年报显示，2010年公司实现销售收入102.3亿元，净利润2.4亿元，基
本每股收益为0.235元。公司医药化工业务的营业利润同比有所下降，其中维生素
类产品营业利润率为45.91%，同比减少了14.05个百分点。2011年公司计划投资额
近30亿元，通过项目建设加快产业调整步伐。
【出处】中国证券网【作者】邢佰英
【2011-04-01】
华北制药(600812)2010年扭亏为盈 营收增长成本得控
华北制药（600812）周四晚发布年报，公司2010年扭亏为盈，实现净利润2.42
亿元，每股收益0.235元。公司上年亏损3.68亿元，每股亏损0.358元。
2010年公司实现营业收入102.87亿元，同比增长107.98%。
公司表示，报告期营收增长的同时营业总成本得到较好控制，从而实现扭亏为
盈。
【出处】全景网【作者】黄丽
【2011-03-10】
华北制药(600812)公司未来发展重心是制剂和新药
华北制药（600812）工作人员周三接受财富天下电视频道《今夜不休市》节目
采访时表示，公司一直在转型中，以前跟目前是以原成药为主，未来发展重心是制
剂和新药，包括保健品、抗癌药这一类。
【出处】全景网【作者】尹霁
【2010-11-03】
华北制药(600812)收回河北证券投资款
华北制药(600812)今日公告，近日河北省石家庄市中级人民法院发布了民事裁
定书，对河北证券有限责任公司破产案剩余财产分配方案进行了裁定，第一次剩余
财产分配按权益份额1：1的比例进行现金分配。其中，确认华北制药的权益份额为
4200万元，扣除支付破产管理人费用后，华北制药于2010年10月29日收到河北证券
破产管理人发出的4000万元银行转账支票，为此将相应增加公司利润。
据悉，此前华北制药已经对上述4000万元股权投资全额计提减值准备。今年前
三季度华北制药实现的净利润为2.33亿元。
【出处】证券时报【作者】李坤
【2010-09-28】
华北制药(600812)拟26亿投新制剂项目
华北制药今日公告称，公司董事会审议通过新制剂项目建设方案，总投资26.1
亿元，建设期一至两年。项目全部建成投产后，预计可实现年销售收入130亿元。
据披露，新制剂项目是公司新园区建设项目的重点工程，拟在石家庄经济技术
开发区华药新园区占地330亩，建筑面积12.12万平方米，项目内容包括非青霉素、
非头孢类药物的无菌制剂车间、口服制剂车间、保健品制剂车间，另外还包括其他
配套工程。
【出处】上海证券报【作者】赵晓琳
【2010-06-08】
华北制药(600812)整合头孢生产资源
华北制药（600812）公告称，为进一步整合公司头孢生产资源，突出核心业务
，提升公司的整体盈利水平，同意华北制药河北华民药业有限责任公司整体吸收合
并华北制药河北华仁药业投资有限公司。华民公司和华仁公司均为公司全资子公司
，华民公司对华仁公司吸收合并完成后，华民公司存续经营，华仁公司独立法人资
格注销。
【出处】中国证券网【作者】杨洋,邢佰英
【2010-05-05】
新东家入主 华北制药(600812)重组火热
与淄矿集团入主新华医疗（600587）后的无为而治不同，在入主华北制药（60
0812）之后，冀中能源集团即在上市公司发展方面采取了种种举措。
在入主华北制药集团后不久，冀中能源集团制定了“三步走”战略，即华北制
药集团2011年销售收入达到100亿元，2013年销售收入达到200亿元，2015年销售收
入达到300亿元。业界认为，该目标其实也是上市公司的目标。华北制药2009年年
报显示，公司在2009年的主营业务收入为48.8亿元，也就是说，按照上述目标，华
北制药销售收入4年要增加3倍。
根据华北制药董事长王社平制定的战略，目前首先要做的是使公司由生产青霉
素向头孢转型，以培育新利润增长点。据华北制药集团网站披露，2009年公司已完
成头孢线资产整合，2010年将推进青霉素类、半合青类及维生素类资产整合，当前
正进行控股子公司少数股权的回购工作。招商证券预计，公司未来将参照头孢类整
合思路对青类、抗生素类资产进行整合。
同时，华北制药在2月中旬发布的公告称，为整合公司资源、实现集约高效的
管理目标，对华北制药集团北元有限公司、华北制药凯瑞特药业有限公司、华北制
药集团制剂有限公司和华北制药集团销售有限公司4家全资子公司实施整体吸收合
并。
与火热的内部重组相比，华北制药的外部合作却迟迟没有获得实质性进展。
早在2004年和2005年，荷兰制药巨头帝斯曼公司就与华北制药集团签订了相关
合作协议及细化合作协议。去年3月，帝斯曼又与河北省国资委、华北制药集团、
华北制药签署协议，拟在华北制药集团层面进行投资以及在抗感染药和营养品领域
建立3家合资企业。即帝斯曼在华北制药集团层面通过购入将近10%股份的形式进行
战略投资，双方将合作建立一家营养品合资企业 （维生素C）和两家抗感染药合资
企业（抗生素原料药和抗生素中间体），帝斯曼持有2家抗感染药合资企业51%的股
权，持有营养品合资企业30%的少量股权。
华北制药董秘曹正平在接受记者采访时称，公司与帝斯曼的战略合作暨资产重
组的相关工作还在接洽之中。
【出处】证券时报【作者】尹振茂
【2010-02-11】
华北制药(600812)吸收合并四家全资子公司
华北制药（600812）昨晚公告，拟对四家全资子公司实施整体吸收合并，合并
完成后，上述四家全资子公司独立法人资格注销。
上述四家公司分别为，华北制药集团北元有限公司、华北制药凯瑞特药业有限
公司、华北制药集团制剂有限公司和华北制药集团销售有限公司。
公告称，此举旨在整合公司资源，实现集约高效的管理目标。
【出处】东方早报【作者】
【2009-11-17】
华北制药(600812)董事长:销售收入4年翻3倍
进入11月后，长期横盘的华北制药（600812）突然狂飙，特别是11月13日，股
价罕见地涨停；昨日 （11月16日）继续大涨9.14%。对于华北制药近期的强势表现
，有行业研究员认为与董事长王社平提出的销售收入4年翻3倍有关：即2011年华北
制药集团销售收入将达到100亿元；2013年销售收入将达到200亿元；2015年销售收
入将达到300亿元。
有机构席位买入4048万元
华北制药是我国最大的化学制药企业之一，不过由于多年来历史包袱沉重、资
金匮乏，影响了公司新厂区的建设和各项业务的推进。今年7月，河北省国资委整
体将所持有的华北制药集团股权划转给冀中能源，由实力强大的新东家来重组华北
制药。招商证券研究员张明芳曾预计，冀中能源将向华北制药集团注入不少于50亿
元资金，推动华北制药集团资产重组、产品创新转型和整体上市。
11月10日，华北制药集团召开了新闻发布会，冀中能源集团董事长、华北制药
集团董事长王社平表示，冀中能源重组华药以来，按照河北省政府批复的《重组实
施方案》，大力开展了重组整合和企业发展的各项工作，提出华北制药集团实施 "
三步走"目标，即2011年销售收入达到100亿元；2013年销售收入达到200亿元；201
5年销售收入达到300亿元。
或是受到该利好消息刺激，上周五（11月13日），华北制药股价报收涨停板。
昨日（11月16日）盘中股价也一度再封涨停板，虽然之后有所回落，不过股价收盘
时候依然大幅上涨9.14%。与此同时，华北制药的成交量也极速放大，两日换手率
均超过10%。
上交所披露的盘后数据显示，上周五（11月13日）公司前五大买入席位中出现
了机构的身影，该机构专用席位总共买入金额达到4048.43万元。
业绩放卫星？
对于重组后华北制药的发展，国元证券行业研究员刘斌十分看好，认为公司正
出现逐渐转型的趋势。首先是公司作为青霉素打破进口垄断的三大产业基地，功不
可没，但后来的老体制制约了公司发展，不过新医改为公司重新带来了机会；其次
，公司整体收购新药资源后，在研究免疫抑制新药雷帕霉素、FK506以及抗肿瘤药
埃搏霉素等，都将成为公司未来的新增长点；最后，培养基级别白蛋白项目明年将
投产，首期15吨产能将贡献利润1亿元~2亿元。基于各项业务正在冀中能源的支撑
下有条不紊地推进，华北制药重组预期正逐渐明朗化。他预期，公司的业绩腾飞时
点应该在2011年，长期向好趋势不变。
不过也有不少研究员持不同意见。"正常情况，今年公司业绩不会有起色了，
应该是亏损吧。"一位医药行业研究员告诉记者。她认为，公司今年业绩应该会见
底，明年将有好转。据三季报显示，公司1~9月营业总收入为33.24亿元，归属上市
公司股东的净利润为-5.17亿元。
有研究员在接受记者采访中甚至表示，董事长宣称的在2015年实现销售收入30
0亿元有 "放卫星"的嫌疑。"如果光凭现有的医药资产，销售收入要达到300亿元是
很困难的，装入煤炭资产还差不多。"他认为，近期华北制药股价走强或许和公司"
疑似煤炭股"有关，不然不会这么疯狂。"
【出处】每日经济新闻【作者】
【2009-11-12】
华北制药(600812)"三步走":销售额要4年翻3倍
华北制药集团10日在京召开新闻发布会，冀中能源集团董事长、华北制药集团
董事长王社平表示，冀中能源重组华药以来，按照河北省政府批复的《重组实施方
案》，大力度地展开了重组整合和企业发展的各项工作，提出实施"三步走"目标。
王社平表示，目前，华北制药新工业园区暨新型头孢项目已经开工，将建成华
药新园区的样板工程，投资20个亿，将在一年内建成，预计新增年产值80亿元，将
成为带动华药二次腾飞的重要引擎。
据了解，华北制药是我国最大的化学制药企业之一。但近年来由于体制机制落
后、历史包袱沉重，导致其资金链紧张，特别是在河北省"三年大变样"的要求下，
急需实施整体搬迁和新工业园区建设，面临巨大的资金缺口。
作为重组方的冀中能源集团是由原煤炭部直属的河北6家企业不断强强联合组
建而成，总资产660亿元。目前已经发展成为一个以煤炭为主业，医药、电力、化
工、装备制造和现代物流等多元发展的大型企业集团，在深市和沪市拥有金牛能源
、华北制药、金牛化工三家上市公司。
重组后，华北制药提出实施"三步走"战略，实现"一二三"目标，即到2011年，
销售收入达到100亿元；2013年销售收入达到200亿元；2015年销售收入达到300亿
元。
10月18日，华北制药新工业园区开工。该园区被列入河北省重点产业支撑项目
，包括主城区11家主要主产企业及配套设施的迁建重组和新园区建设两部分内容。
计划总投资110亿元，第一步投资20亿元，新增产值80亿元；第二步投资40亿元，
新增产值100亿元；第三步投资50亿元，新增产值120亿元。
【出处】上海证券报【作者】
【2009-11-12】
华北制药(600812)董事长王社平:头孢项目启动转型引擎
冀中能源董事长兼华北制药新任董事长王社平11月10日透露，先期投资20亿元
的头孢项目已于10月18日开工，将在一年内建成，预计新增产值80亿元。华北制药
将由生产青霉素向头孢转型，到2011年销售收入达到100亿元。
确定重组目标
河北省日前已出台了医药产业振兴规划，确立了建设医药强省的发展战略；石
家庄市也正朝着打造"中国现代药都"的发展目标迈进。
尽管政策大力支持，但知情人士也指出，由于体制机制落后、历史包袱沉重，
华北制药一直资金紧张，特别是在河北省"三年大变样"的要求下，急需实施整体搬
迁和新工业园区建设，面临巨大的资金缺口。冀中能源的重组无疑给华北制药带来
雄厚资金支持。
在并购重组方面具丰富经验的王社平对华北制药的这次重组尤其看重。他不但
亲自兼任董事长一职，同时也已开始对华北制药上下经营管理系统进行梳理。
在10日召开的新闻发布会上，他强调冀中能源重组华药，将加快推进华药集团
的转型升级，迅速壮大和振兴民族医药产业。
根据王社平规划的目标，冀中能源重组华北制药后，将推动实施"一二三"目标
：到2011年销售收入达到100亿元，2013年销售收入达到200亿元，2015年销售收入
达到300亿元。
此外，他还为华北制药这家老国企制定了解决制约发展突出问题的"五条禁令"
，在领导兼职、市场营销、物资采购、产业链衔接、资金管控等方面都设立了红线
。
力主华药转型
王社平表示，首先做的是带领华北制药由生产青霉素向头孢转型，以培育新利
润增长点。
新型头孢项目即是华药新园区首个开工建设的重点工程。预计投资20亿元，建
设周期12个月，项目建成后，预计可实现年销售收入80亿元，利税13亿元。华药在
扩大头孢类产品产能的同时，还将形成完整的头孢产业链和丰富的头孢产品群。未
来华药新园区的总投资将达110亿元，力争三到五年，全面实现华药集团的转型升
级、做精做强。
此外，华北制药有关人士还指出，华药将进一步加大市场投入，每年投入不少
于5亿资金，重点放在OTC（非处方药）的市场培育上。在营销上，华药将整合销售
资源，以"引入竞争机制"和"原料销售打造年销售额过10亿、5亿和3亿的强势产品
；制剂销售打造年销售额过5亿、3亿和1亿的大办事处"为改革目标，成立销售分公
司，并设立了相应管理机构。
华北制药还将加大内部投入，升级产品、技术和生产设施。在研发新药的同时
，也将加强仿制药和现有产品的技术改进和提高，增加现有药物的临床适用性。
在药物品种上，国家基本药物目录的品种是307种，华药入选64种。该人士指
出，未来华北制药在普药上要做精、做细、做强，扩大入选品种规模。在原料药方
面将以抓重点产品、保证市场份额为主，对有潜力的小品种进行重点培育，以促进
其市场份额的进一步扩大和增长。在制剂方面打造抗感染、免疫抑制剂、生物制品
、眼科用药、心血管、抗肿瘤专业领域领导医药品牌。
【出处】中国证券网【作者】
【2009-10-19】
华北制药(600812):集团投资110亿加快迁建重组
中国原料药龙头企业———华北制药集团新工业园区１８日在石家庄东开发区
开工建设，计划总投资１１０亿元，推进主城区１１家主产企业及配套设备迁建重
组。
从上世纪９０年代后期，华北制药集团由于种种原因，生产经营步入困境，效
益明显下降，目前有很多新药产品亟待开发。８月４日，能源巨头———冀中能源
集团全资控股华北制药集团。华北制药集团重组后，利用冀中能源集团的资金优势
，开始实施一系列整改措施。
搬出市区、迁建重组，是华北制药集团进行产品结构调整、适应新的环保要求
作出的重要决策。新工业园区建设计划分三步进行：第一步投资２０亿元，建设新
型头孢项目，逐步淘汰旧的生产线；第二步、第三步分别投资４０亿元和５０亿元
，推进主城区１１家主产企业及配套设备迁建重组，新建一批附加值高、市场前景
好的大项目、好项目。
【出处】证券时报【作者】
【2009-10-16】
华北制药(600812):09年前三季度预亏不超过5.5亿元
经华北制药股份有限公司财务部门初步测算，预计2009年三季度累计净利润
为亏损，累计亏损数额预计不超过5.5亿元(上年同期归属于上市公司股东的净利润
为17780万元)，具体数额将在公司2009年第三季度报告予以披露。
导致业绩变动的原因说明：
随着金融危机对企业后续影响的日益显现，公司在近几年虽然成立了清欠办，
由专人负责应收款项的清收并加大了对长期应收款项的清收力度，但随着时间的推
移及应收款项账龄的延长，清欠效果越来越差，原三年以上应收款项绝大部分已发
展为五年以上应收款项，收回的可能性越来越校为适应公司经营环境变化，按照会
计谨慎性原则的要求，真实反映公司资产质量，提供更可靠、更相关的会计信息以
及更公允、恰当的反映公司财务状况和经营成果，为公司今后的健康、可持续发展
提供更为有利的基础条件，结合公司的实际情况，根据《企业会计准则第22 号-金
融工具确认和计量》、《企业会计准则第28号-会计政策、会计估计变更和差错更
正》的相关规定，拟变更公司计提坏账准备的会计估计政策，并对公司资产进行全
面清查。
公司原坏账准备会计估计：
期末对应收款项的账面价值进行检查，对单项金额重大的（各公司应收款项的
前五名）应收款项单独进行减值测试，有客观证据表明其已发生减值的，根据其未
来现金流量的现值低于其账面价值的差额确认减值损失。对单项金额不重大但有客
观证据表明其已发生减值的应收款项，根据其未来现金流量的现值低于其账面价值
的差额确认减值损失。其他单项金额不重大的应收款项与经单独测试后未减值的应
收款项（扣除关联方、公司内部职工款项和应收出口退税）一并按账面余额的5%计
算确定减值损失，计提坏账准备。
拟变更后的坏账准备会计估计：
期末对应收款项的账面价值进行检查，对单项金额重大的应收款项以及单项金
额不重大的长期应收款项单独进行减值测试，根据其未来现金流量的现值低于其账
面价值的差额确认减值损失，计提坏账准备。其他单项金额不重大的应收款项与经
单独测试后未减值的应收款项（扣除关联方、公司内部职工款项和应收出口退税）
一起采用按信用风险特征（应收款项账龄）划分为若干组合，再按这些应收款项组
合期末余额的账龄和规定的提取比例确认减值损失，计提坏账准备，会计估计的变
更日拟定为2009年7月1日。
公司三季度产生亏损的原因主要为计提坏账准备5.5亿元及其他资产减值准备
，公司的生产经营正常。
【出处】【作者】
【2009-09-30】
华北制药(600812)近10亿元建设头孢项目
华北制药今日披露新型头孢系列项目建设进展，该项目将建于石家庄经济开发
区，分制剂和原料两部分，计划占地300亩，项目预计投资9.9亿。
华北制药称，整体项目建成后，公司将形成完整的头孢产业链和丰富的头孢产
品群，全部达产后预计总的年销售收入约65亿元。由于项目建设期15个月，对公司
2009年的业绩无实质性影响。（彭友 贺建业）
【出处】上海证券报【作者】
【2009-09-01】
重组操刀人"上位" 华北制药(600812)整合箭在弦上
随着华北制药今日对外宣布：冀中能源集团董事长王社平被选举为公司新任董
事长，华北制药重组的“操刀人”就此正式亮相。这同时也意味着冀中能源集团重
组华北制药的先期准备工作已基本完成。新任领导班子成立后，公司的重组将进入
实质性阶段。
王社平为现任冀中能源集团有限责任公司董事长、党委书记、总经理；河北金
牛能源股份有限公司董事长、党委书记；华药集团公司董事长、党委书记，公司党
委书记。相关背景资料显示，王社平在重组方面颇具经验，他一手指导了邯矿和邢
矿的重组，组建了金牛能源集团，其后又与井陉矿务局、中煤四处联合重组，并代
管了八宝山煤矿，整合了众多地方小煤矿，被行业内誉为“金能模式”。此次他任
职华北制药董事长意在对华药重组一事亲力亲为。
不过，王社平坐上华北制药董事长这个位置，此前是有障碍的。因为根据华北
制药原公司章程规定：“不具有医药行业五年以上的高级管理人员工作经历的”不
能担任华北制药董事，而王社平履历显示，其并无任何医药行业的工作经历。因此
，在今年8月13日的股东大会上，提出了修改公司章程的议案，即把原章程中：“
不具有医药行业五年以上的高级管理人员工作经历的”的内容删去，此议案获得了
股东大会的通过，这才为王社平的进入铺好了路。
从华北制药披露的公司新经营班子组成来看，除王社平外，公司副董事长、副
总经理及其他高级管理人员均为华药方面的“老人”，这也透露出缺乏医药领域工
作经验的王社平的角色，近期将是加快对华北制药重组的推进。
在河北省国资委的重点关注下，冀中能源重组华北制药一事正快马加鞭。6月
底，时任冀中能源董事长王社平兼任华北制药集团董事长。8月4日，河北省国资委
对华药集团的出资比例调整至100%，并将华药集团100%股权划转给冀中能源，从而
实现冀中能源对华药集团的全资控股。整个流程仅用了短短一个月的时间。
眼下，放在华北制药面前的有两场重组大戏。其一，是由冀中能源主导的重组
。据冀中能源公司网站有关信息显示，冀中能源是河北省最具实力的特大型企业集
团。2008年实现营业收入410亿元、利润36亿元。继今年5月份成功发行20亿元企业
债券后，最近又完成煤炭主业整体上市的前期工作，有望近期获准整体上市。显然
，冀中能源强大的资金实力将有利于解决华北制药资金链紧张的问题。其二是于今
年3月公告的华北制药与荷兰帝斯曼公司的战略合作暨资产重组事项。两项重组将
作何处置，这是华北制药新任领导班子需要认真考虑的事情。
【出处】上海证券报【作者】
【2009-08-13】
为冀中能源入主清障 华北制药(600812)改章程
冀中能源入主华药集团之后，华药集团资产重组的步骤正在不断加快的过程中
。昨日华北制药(600812）召开了2009年8月12日召开了2009年第二次临时股东大会
，会议上审议通过了修订《公司章程》部分条款的议案等事项。
招商证券表示，此次公司讨论修改公司章程，主要是去掉“医药行业从业时间
少于5年的高官人员不得担任董事会成员”。他们判断这将为冀中能源进入董事会
扫清障碍，冀中能源从宣布控股华药集团那天起，就派驻几个工作组进入华药调研
。他们认为，其资产重组和整体上市进程将很快。
6月26日，冀中能源董事长王社平兼任华北制药集团董事长，7月1日河北省国
资委将所持华药集团95.13%划拨至冀中能源。公司8月4日公告河北省国资委对华药
集团的出资比例调整为100%，河北省国资委将华药集团100%股权划转给冀中能源，
冀中能源完成全资控股华药集团。冀中能源仅用1个余月便完成了对华药集团的全
资控股，足见河北省国资委对此次重组的决心与支持。
而根据王社平的履历显示，其并没有医药行业的工作经历。“显然此次修改公
司相关章程是为其量身订做的。”一位券商研究员这样表示。
招商证券认为，公司向生物制药战略转型的发展前景和长期投资价值。基因重
组人血白蛋白产业化项目及与DSM合作仍加速推进。华药集团整体上市方向不变，
并有望随着冀中能源的入主而加速推进。
【出处】每日经济新闻【作者】
【2009-08-12】
华北制药(600812)股改限售股17日上市
华北制药(600812)本次股权分置改革有限售条件的流通股份183912922股将于2
009年8月17日起上市流通。
【出处】证券日报【作者】
【2009-08-05】
集团整合提速 华北制药(600812)增发有望再启
在战略转型的路上，华北制药（600812）可谓是一波三折。但是，随着大股东
股权变更的完成，华北制药谋划已久的转型大计有望再次启动。
华北制药昨日公告显示，日前，公司接到大股东华北制药集团有限责任公司通
知，华药集团股东会决议进行股权结构调整，华药集团变更为国有独资公司，河北
省国资委将其所持华药集团的产权整体划转冀中能源集团有限责任公司。
尽管只是一次普通的股权转让实施公告，但业内人士却认为并不那么简单。依
据此前的公告，上述股权转让系华北制药7月1日才公告的国有股权划转计划。也就
是说，在此次股权划转中，冀中能源集团仅用1个多月便完成了对华药集团的全资
控股。
“从此次股权实施的效率来看，足见河北省国资委对此次重组的决心与支持。
随着全资控股的完成，冀中能源集团推进华药集团资产重组及整体上市有望逐步展
开。”业内人士如是说。
而登陆华药集团网站可知，华药集团似乎已经开始为内部资产重组蓄势。6月2
6日，华药集团召开干部大会。会议要求抓紧实施华药集团重组，通过重组彻底解
决其面临的突出问题，真正把华药打造成国内领先、国际一流的大型现代化医药企
业。此次干部大会介绍了冀中能源集团改革发展和整合重组的优势及以冀中能源集
团为主体重组华药集团的重大意义。
随后，华药集团调整掌门人，提名冀中能源集团董事长王社平担任董事长。7
月1日，华北制药公告河北省国资委拟将所持华药集团95.13%股权划拨至冀中能源
集团。动作频频的华药集团也被业界视为集团整合进入轨道。
事实上，关于华药集团整合内部资源早已不是秘密。2007年10月，华北制药第
一次公布增发方案。该方案表示，公司增发价格为7.36元/股，拟增发股份为8000
万股-1.2亿股，募集资金金额达到5.89亿元-8.83亿元，募集资金将用于包括培养
基级白蛋白项目在内的6个项目的新建和扩建。
这也是华药集团整合内部资源，华北制药谋划向生物制剂、免疫、抗肿瘤药等
新业务转型的开始。但由于当时项目不成熟，此后市场环境发生了变化，公司修改
了增发方案，不过，修改后的方案还是未能获得证监会的批复。
华北制药在2008年年报中指出，维生素类产品价格波动较大，公司目前正致力
于从低端周期性药品向附加值较高的化学制剂与生物制药的战略转型。鉴于去年非
公开发行股票工作未获通过的情况，公司将认真整改存在的相关问题，并结合公司
实际情况进一步优化非公开发行预案，尽早重启非公开发行工作并争取早日完成。
因此，随着大股东股权变更的完成，华北制药策划已久的向生物制药的战略转型有
望再度启动。
【出处】证券时报【作者】
【2009-08-05】
华北制药(600812)冀中能源入主引发重组猜想
昨日，华北制药(600812）发布公告称，河北省国资委对华药集团的出资比例
调整为100%，华融资产出资比例调整为0，华药集团变更为国有独资公司。河北省
国资委将华药集团100%产权整体划转给冀中能源。至此，冀中能源全资控股华药集
团。
其实，此前的一项人事变动已经有所预示。6月26日，河北省国资委宣布任命
冀中能源董事长王社平兼任华药集团董事长，对此市场人士表示，以资本运作见长
的王社平的入主无疑加大了华药集团未来整体上市的预期。
股权划转引发重组猜想
6月26日，冀中能源董事长王社平兼任华北制药集团董事长。昨日华北制药公
告，河北省国资委将华药集团100%股权划转给冀中能源。至此，冀中能源仅用一个
月的时间便完成了对华药集团的全资控股，足见河北省国资委对此次重组的决心和
支持力度。
招商证券表示，随着全资控股的完成，预计冀中能源将加快推进华药集团资产
重组及整体上市。据公开资料显示，作为我国医药行业的大型国企，华药集团在抗
生素、维生素和免疫抑制剂、疫苗、基因工程生物制药等多个领域都具备研发创新
优势、品牌质量优势、技术储备优势和市场定价权。
而冀中能源雄厚的财力正是推进华药集团资产重组不可或缺的条件。“华药集
团有大量的历史遗留问题需要去解决，而解决这些问题需要大量的资金，冀中能源
入主正好能解决资金的问题。”华北制药的相关人士告诉记者，“这项股权划转将
来或许会对上市公司产生一定的影响。”
“现在冀中能源才进入不久，调查组正在摸清公司的情况。未来华药集团整体
上市的可能性当然也是有的。”该人士表示。
招商证券研究员张明芳预计，冀中能源将向华药集团注入不少于50亿元资金，
推动华药集团资产重组、产品创新转型和整体上市。
新董事长擅长资本运作
在此次冀中能源控股华药集团一事上，新任董事长王社平的背景颇耐人寻味。
公开资料显示，王社平历任邯郸矿务局陶二矿矿长、副局长、局长兼党委书记，邯
郸矿业集团公司董事长、党委书记、总经理，邢台矿业集团公司董事长、党委书记
，河北金能集团公司董事长、党委书记、总经理等职务。现任河北金能集团公司董
事长、党委书记。
从这份履历上来看，王社平显然没有任何医药行业的管理经验。“华药集团是
医药工业的龙头，在国资委体系中地位十分重要。但如此重要的公司由非医药主业
的人来担当大任，这项任命反映出来的国资委意向值得重视。”元大证券医药行业
研究员姜广策告诉记者，“王社平善于搞资本运作，利用并购重组做大原来所在单
位的资产规模。”
公开资料显示，王社平在公司重组方面有着丰富的经验。他一手指导了邯矿和
邢矿的重组，组建了金牛能源集团，其后又与井陉矿务局、中煤四处联合重组，并
代管了八宝山煤矿，整合了众多地方小煤矿，被行业内誉为“金能模式”。
姜广策表示，对于医药企业来说想要单纯依靠自身的内生性增长来快速发展相
当不容易，从全球知名医药公司的发展史来看，并购重组不断优化资源是医药企业
发展的必经之路。“华北制药的资产重组或许只是一个起点，我们认为未来二至三
年医药板块的并购重组将逐渐成为一个题材。”
【出处】每日经济新闻【作者】
【2009-08-04】
华北制药(600812)大股东变更为国有独资公司
本报讯 华北制药(600812)日前接到大股东华北制药集团有限责任公司通知：
华药集团股东会决议进行股权结构调整，河北省国资委、华融资产管理公司的出资
比例分别调整为100%、0%，华药集团变更为国有独资公司，河北省国资委将其所持
华药集团的100%产权整体划转冀中能源集团有限责任公司。相关工商变更登记手续
已办理完成。（尹振茂）
【出处】证券时报【作者】
【2009-07-01】
华北制药(600812)大股东国有股权划转
本报讯华北制药（600812）今日公告称，日前公司接到大股东华北制药集团通
知，经河北省人民政府批准，将河北省国资委持有的华药集团国有股权全部划转由
省国资委全资下属企业冀中能源集团有限责任公司持有。股权划转的相关手续正在
办理过程中。据了解，本次股权划转不涉及公司股权变动，华北制药实际控制人和
大股东仍分别为省国资委和华药集团。（刘昆明）
【出处】证券时报【作者】
【2009-05-20】
华北制药(600812)搬迁改造正按计划推进
本报讯近日有媒体报道，华北制药（600812）大股东华北制药集团有限责任公
司正与上海复星集团洽谈有关合作事宜，公司迁建过程中一些下属企业可能会停产
。
对此，华北制药经问询大股东华药集团，称华药集团引进战略合作者事宜一直
在洽谈过程中，其中包括与上海复星集团的洽谈，目前华药集团未与上海复星集团
签署任何书面意向书或协议；目前，华北制药生产经营正常稳定，搬迁改造正按照
公告有计划地推进，没有出现因搬迁而导致的停产现象。
【出处】证券时报【作者】
