☆经营分析☆ ◇600723 首商股份 更新日期：2021-10-21◇
★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】
【1.主营业务】
商业零售。
【2.主营构成分析】
【2021年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜零售业务 ｜ 127502.39｜ 36602.43｜ 28.71｜ 72.81｜
｜租赁业务 ｜ 38520.92｜ 27979.20｜ 72.63｜ 22.00｜
｜其他业务 ｜ 9082.92｜ 8631.11｜ 95.03｜ 5.19｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜京内地区 ｜ 139625.97｜ 55975.67｜ 40.09｜ 79.74｜
｜京外地区 ｜ 26397.34｜ 8605.96｜ 32.60｜ 15.08｜
｜其他业务 ｜ 9082.92｜ 8631.11｜ 95.03｜ 5.19｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2021年概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜北京 ｜ 82523.47｜ --｜ -｜ 81.65｜
｜山西 ｜ 7554.94｜ --｜ -｜ 7.48｜
｜内蒙 ｜ 4641.01｜ --｜ -｜ 4.59｜
｜天津 ｜ 3382.01｜ --｜ -｜ 3.35｜
｜四川 ｜ 1083.44｜ --｜ -｜ 1.07｜
｜甘肃 ｜ 1083.44｜ --｜ -｜ 1.07｜
｜新疆 ｜ 611.36｜ --｜ -｜ 0.60｜
｜河北 ｜ 186.22｜ --｜ -｜ 0.18｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2020年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜零售业务 ｜ 234247.99｜ 47872.97｜ 20.44｜ 74.54｜
｜租赁业务 ｜ 63377.11｜ 27031.98｜ 42.65｜ 20.17｜
｜其他业务 ｜ 16640.00｜ 15573.68｜ 93.59｜ 5.29｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜京内地区 ｜ 248250.36｜ 64150.01｜ 25.84｜ 78.99｜
｜京外地区 ｜ 49374.74｜ 10754.93｜ 21.78｜ 15.71｜
｜其他业务 ｜ 16640.00｜ 15573.68｜ 93.59｜ 5.29｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2020年概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜北京 ｜ 195075.50｜ --｜ -｜ 80.69｜
｜山西 ｜ 19291.26｜ --｜ -｜ 7.98｜
｜内蒙 ｜ 11369.73｜ --｜ -｜ 4.70｜
｜天津 ｜ 7174.46｜ --｜ -｜ 2.97｜
｜四川 ｜ 4015.74｜ --｜ -｜ 1.66｜
｜甘肃 ｜ 3043.43｜ --｜ -｜ 1.26｜
｜新疆 ｜ 1182.53｜ --｜ -｜ 0.49｜
｜河北 ｜ 612.95｜ --｜ -｜ 0.25｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【3.经营投资】
【2021-06-30】
一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
公司所从事的主要业务是商业零售，覆盖百货商尝购物中心、折扣店（奥特莱斯）
和专业店四大主力业态。经营模式以联营、租赁和品牌代理为主。2021年上半年公
司主要业绩驱动是折扣店（奥特莱斯）和百货业态。
2021年上半年，面对复杂多变的国内外环境，国内各地区各部门认真贯彻落实党中
央、国务院决策部署，持续巩固拓展疫情防控和经济社会发展成果，国民经济呈现
稳中向好发展态势，消费市场复苏势头不断增强。商品零售增势良好，消费升级类
商品保持较快增长；接触型消费加快回升，餐饮消费规模基本恢复；新兴业态增长
势头不减，实体零售店铺经营持续向好。
2021年上半年我国消费市场主要有以下特点：
1、市场销售逐步改善，消费升级类商品快速增长
根据国家统计局公布的数据显示，2021年上半年，社会消费品零售总额211,904亿
元，同比增长23.0%，两年平均增长4.4%，比一季度加快0.2个百分点；其中二季度
同比增长13.9%，两年平均增长4.6%。6月份，社会消费品零售总额37,586亿元，同
比增长12.1%，两年平均增长4.9%；环比增长0.7%。
2、商品零售稳中有升，餐饮消费加快恢复
按消费类型分，商品零售190,192亿元，同比增长20.6%，两年平均增长4.9%；餐饮
收入21,712亿元，同比增长48.6%，规模与2019年上半年基本持平。分季度看，商
品零售保持稳中有升发展态势。二季度商品零售额同比增长12.3%，两年平均增长5
.0%，两年平均增速比一季度加快0.2个百分点。消费升级类商品增长有所加快。二
季度，化妆品、金银珠宝和体育娱乐用品类商品零售额两年平均增速比一季度分别
加快3.2、1.7和2.9个百分点。
3、网络销售保持较快增长，实体店铺经营持续向好
（1）线上零售快速增长。上半年，全国实物商品网上零售额同比增长18.7%，增速
比上年同期提高4.4个百分点；两年平均增长16.5%，比一季度加快1.1个百分点。
从与网购密切相关的邮政快递业发展情况看，截至今年7月初，我国快递业务量突
破500亿件，接近2018年全年业务量。
（2）线下零售继续改善。上半年，限额以上有店铺零售中，便利店、超市和专业
店商品零售额同比分别增长17.4%、6.2%和24.6%；两年平均分别增长6.3%、5.0%和
3.5%，比一季度分别加快1.0、0.5和0.9个百分点。
二、经营情况的讨论与分析
1、报告期内公司整体经营情况
2021年上半年，公司围绕打造精彩生活方式服务商的工作主线，聚焦减亏扭亏、提
质增效，加快向着强体验和数字化方向、坚持围绕企业核心效益推进调整转型，取
得了阶段性成效。
报告期内，公司实现营业收入17.51亿元，同比增长28.14%；实现利润总额1.67亿
元、归属于母公司所有者的净利润8,606.24万元。上半年公司主要做了以下几方面
的工作：
（1）贯彻落实打造精彩生活方式服务商战略部署，加大力度推进企业调整转型、
提质增效
公司进一步明确百货企业的调整转型目标和方向，大力推进百货店转变工作，提高
奥特莱斯业态的核心竞争力，强化购物中心业态的经营特色，并且进一步提高法雅
公司的经营水平，积极推进友谊商店转变经营方式。
（2）加快数字化转型，推进线上线下融合发展
线下，各企业积极响应促消费号召，参与了北京消费季主题活动，加强各营销节点
的商品货源组织，丰富顾客消费体验；线上，各企业积极组织数字化营销，深挖企
业微信、公众号、小程序、视频号的功能和应用，积极开展线上营销活动，打出线
上营销组合拳。
（3）落实战略部署，保质保量推进商业重组工作
公司按照战略部署，依法依规推进落实商业重组各项工作，并借助重组契机，合规
处置瑕疵资产，解决历史遗留问题，目前此项工作正在顺稳推进过程中。
（4）完善专业化管控，加大总部建设力度
公司继续深化化预算管理、审计工作；深化人力资源管理，加大预算执行的监控力
度；推进内控制度建设工作，进一步优化各企业公司治理结构；深化信息化建设，
全面落实公司及所属企业的网络安全工作。
2、下半年的工作计划
（1）提质增效，加快经营调整转型
公司各企业将进一步把握经营调整方向，与市场趋势和消费需求对接，找准问题和
短板，采取针对性措施，开展有的放矢的调整转型。
（2）加快推进数字化，进一步做好新形势下的营销推广工作
公司各企业将继续发力线上营销，通过运用数字化营销赋能营销创新，进一步提升
营销效率。线下营销通过强化体验、提高服务品质等方式，加强与顾客之间的连接
，提升顾客价值。
（3）持续加强风险管控
公司继续加强对各企业的管理和督导，梳理各企业业务流程、严格审批流程，查漏
补缺；持续提升防范和化解重大风险的能力，增强风险防控意识，强化风险事前管
控，确保源头治理。
（4）做好商业重组相关工作
公司将全力配合做好重组后续工作，共同确保平稳过渡。将按照既定计划和时间，
完成重组整合后相关工作。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影
响和预计未来会有重大影响的事项
三、可能面对的风险
一是宏观经济风险。中央经济工作会议明确下半年宏观政策。积极的财政政策要提
升政策效能，兜牢基层“三保”底线，稳健的货币政策要保持流动性合理充裕，助
力中小企业和困难行业持续恢复。当前我国需要统筹好疫情防控和经济社会发展，
国内经济恢复不稳固、不均衡，受疫情持续演变、发展环境复杂严峻影响，下半年
稳增长压力加大。
二是消费市场风险。随着前期积压的需求逐步释放以及促销政策的减弱，消费速度
可能会放缓，难以对后续消费增长形成有力支撑。从长期看，人们对于收入预期可
能并不乐观，这将加剧消费结构与动力的改变。反之，消费端的变化也将影响产业
链、供应链的稳定性。因此，下半年与居民消费密切相关的零售、餐饮、文娱等行
业将会受到疫情的冲击较大。
三是经营管控风险。行业发展带动门店升级，围绕优化顾客消费体验，将门店向智
慧化、个性化转型，必将扩大企业投资，同时随着市场竞争的加剧和运营成本的上
升，可能将带来盈利能力下降的风险。
四、报告期内核心竞争力分析
首先是品牌优势。公司拥有“燕莎商城”、“燕莎奥莱”、“西单商潮、“贵友大
厦”、“新燕莎商业”、“友谊商店”、“法雅公司”等闻名全国、享誉京城的商
业品牌，涉足都市百货、奥特莱斯、购物中心、品牌代理等多个业态。主营门店遍
布北京、天津、成都、兰州、乌鲁木齐等多座大中城市，总建筑面积约80万平方米
，形成了多品牌、多业态、跨行业立体化协同发展的新格局，成为京城乃至全国具
有较强区域优势和突出影响力的大型商业企业集团，不仅深受消费者认可，同时也
获得了社会与行业的高度评价。
其次是资源优势。公司拥有稳定的上下游资源优势。上游方面，公司持续做好与供
应商管理和维护的同时，搭建资源共享平台，与供应商强强联合紧密合作，就未来
共同创新经营发展新的合作模式，拓展新的市场空间，把握市场发展机遇。下游方
面，公司旗下数家企业十多家门店目前已经拥有超过150万的会员，各企业发挥实
体店的核心优势，积极探索营销方式的转型创新，努力提升会员多维体验和企业的
市场价值。以上优质资源为首商股份未来持续稳健地实施规模化、跨区域发展的战
略布局，打造具有核心优势的国内商业龙头上市公司奠定了坚实基矗
再次是创新优势。公司围绕实际经营工作不断开展创新尝试，在经营调整、运营管
理、科技创新、人力资源管理等方面，努力实现创新预期效益，注重实践与推广，
以创新成果带动提升整体管理水平和市场竞争能力，着力巩固和提高公司及各企业
的品牌在市场中的地位。
最后是团队优势。公司现有管理团队具有多年百货零售行业耕耘的经验，对于行业
的内涵有着深刻的认识和前瞻性的理解，不但拥有丰富的行业经验及专业素质，更
具有敏锐的市场意识以及卓越的管理能力。优秀的团队保证了公司的持续发展，公
司注重人才培养与职业规划，为公司的发展提供了优良的人力资源，增强了市场竞
争实力。
【4.参股控股企业经营状况】
【截止日期】2021-06-30
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜企业名称 ｜注册资本(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜北京法雅商贸有限责任公司 ｜ -｜ -｜ -｜
｜北京新燕莎控股(集团)有限责｜ -｜ -｜ -｜
｜任公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜北京友谊商店股份有限公司 ｜ -｜ -｜ -｜
｜北京万方西单商场有限责任公｜ -｜ -｜ -｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜兰州西单商场百货有限公司 ｜ -｜ -｜ -｜
｜新疆西单商场百货有限公司 ｜ -｜ -｜ -｜
｜成都西单商场有限责任公司 ｜ -｜ -｜ -｜
｜天津新燕莎奥特莱斯商业有限｜ -｜ -｜ -｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜北京首都旅游集团财务有限公｜ -｜ -｜ -｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜北京谊星商业投资发展有限公｜ -｜ -｜ -｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
免责声明：本信息由本站提供，仅供参考，本站力求
但不保证数据的完全准确，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为
准，本站不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
用户个人对服务的使用承担风险。本站对此不作任何类型的担保。本站不担保服
务一定能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时性，安全性，出
错发生都不作担保。本站对在本站上得到的任何信息服务或交易进程不作担保。
本站提供的包括本站理财的所有文章，数据，不构成任何的投资建议，用户查看
或依据这些内容所进行的任何行为造成的风险和结果都自行负责，与本站无关。
