☆公司大事☆ ◇600585 海螺水泥 更新日期：2025-08-25◇
★本栏包括【1.融资融券】【2.公司大事】
【1.融资融券】
┌────┬────┬────┬────┬────┬────┬────┐
｜ 交易日 ｜融资余额｜融资买入｜融资偿还｜融券余量｜融券卖出｜融券偿还｜
｜ ｜ (万元) ｜额(万元)｜额(万元)｜ (万股) ｜量(万股)｜量(万股)｜
├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤
｜2025-08-｜132917.0｜ 5025.60｜ 8450.40｜ 16.13｜ 1.09｜ 3.48｜
｜ 22 ｜ 9｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤
｜2025-08-｜136341.8｜ 6382.10｜10668.40｜ 18.52｜ 0.21｜ 0.25｜
｜ 21 ｜ 8｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤
｜2025-08-｜140628.1｜ 7696.24｜ 6086.51｜ 18.56｜ 1.37｜ 0.79｜
｜ 20 ｜ 9｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
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【2.公司大事】
【2025-08-23】
海螺水泥：8月22日获融资买入5025.60万元，占当日流入资金比例为14.50%
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，海螺水泥8月22日获融资买入5025.60万元，占当日买入金额的14.50%，当前融资余额13.29亿元，占流通市值的1.37%，低于历史50%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-08-2250256035.0084503999.001329170873.002025-08-2163820975.00106684000.001363418837.002025-08-2076962392.0060865061.001406281862.002025-08-19102242525.0069588436.001390184531.002025-08-1873941520.0079810667.001357530442.00融券方面，海螺水泥8月22日融券偿还3.48万股，融券卖出1.09万股，按当日收盘价计算，卖出金额26.48万元，占当日流出金额的0.09%，融券余额391.80万，低于历史20%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-08-22264761.00845292.003917977.002025-08-2150799.0060475.004479988.002025-08-20329211.00189837.004459968.002025-08-1976320.001729125.004288230.002025-08-18578380.00408980.006028220.00综上，海螺水泥当前两融余额13.33亿元，较昨日下滑2.54%，两融余额低于历史50%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-08-22海螺水泥-34809975.001333088850.002025-08-21海螺水泥-42843005.001367898825.002025-08-20海螺水泥16269069.001410741830.002025-08-19海螺水泥30914099.001394472761.002025-08-18海螺水泥-9032289.001363558662.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2025-08-22】
行业周报|建筑材料指数涨3.14%, 跑输上证指数0.35%
【出处】本站iNews【作者】周报君
本周行情回顾：
2025年8月18日-2025年8月22日，上证指数涨3.49%，报3825.76点。创业板指涨5.85%，报2682.55点。深证成指涨4.57%，报12166.06点。建筑材料指数涨3.14%，跑输上证指数0.35%。前五大上涨个股分别为华立股份、天山股份、再升科技、法狮龙、瑞泰科技。
行业新闻摘要：
1：百年建筑周报：华南建材价格持续下跌。
2：百年建筑周报：原材料价格偏强，浙江混凝土成本增加。
3：中建八局52R2地块项目通过湖北省新技术应用示范工程验收。
4：生意社：本周彩涂板价格趋于稳定。
5：百年建筑：南平砂石较21日下跌1元/吨。
6：增幅全省第二！今年上半年南平市建筑业产值191.28亿元。
7：百年建筑日报：8月21日全国水泥、砂石、混凝土价格波动汇总。
8：百年建筑日报：九江水泥价格暂稳。
9：拆改危旧楼房！22亿㎡存量建筑待更新释放超12亿吨砂石需求?
?0：建材业节能降碳成效显著。
龙头公司动态：
1、中国巨石：1）中国巨石：8月28日将召开2025年半年度业绩说明会。
2、天山股份：1）水泥行业产能治理提速 天山股份上半年减亏。2）积极推动行业生态建设 天山股份2025年上半年同比大幅减亏。3）降本节支与绿色转型驱动 天山股份2025年上半年减亏72.99%。4）贵州茅台目标价涨幅超82%；德邦股份等8家公司评级被调低。
3、北新建材：1）北新建材：第二期超短期融资券募集资金已全额到账。2）北新建材：公司自上市以来始终重视股东回报。3）加速“一体两翼”业务布局 北新建材上半年实现营收135.58亿元。
行业涨跌幅：日期行业与大盘涨幅差值上证涨跌幅2025-08-05-0.56%0.96%2025-08-06-0.34%0.45%2025-08-07-0.28%0.16%2025-08-081.32%-0.12%2025-08-111.29%0.34%2025-08-12-0.80%0.50%2025-08-13-0.54%0.48%2025-08-14-1.00%-0.46%2025-08-150.88%0.83%2025-08-180.11%0.85%2025-08-190.37%-0.02%2025-08-20-0.33%1.04%2025-08-210.28%0.13%2025-08-22-0.78%1.45%
行业指数估值：日期市盈率2024-12-3118.492023-12-2919.03
行业市值前二十个股涨跌幅：股票名称近一周涨跌幅近一月涨跌幅近一年涨跌幅海螺水泥0.66%-10.60%18.20%中材科技10.28%23.96%271.28%中国巨石2.34%5.21%38.73%天山股份16.87%8.58%39.70%北新建材-1.04%-5.17%13.51%三棵树5.20%18.09%148.67%东方雨虹4.94%0.79%49.27%华新水泥1.83%-1.45%42.13%国际复材1.57%31.71%113.16%西藏天路-3.18%33.82%163.33%伟星新材1.20%-2.66%-9.92%旗滨集团0.16%-1.55%20.88%金隅集团3.70%-6.67%37.70%冀东水泥2.42%-9.29%21.24%南玻A1.67%-2.99%-1.02%塔牌集团2.30%1.95%41.11%中旗新材6.80%35.48%312.98%西部建设2.27%-1.23%51.42%北京利尔9.96%4.67%150.25%上峰水泥-0.66%-12.36%60.99%
行业相关的ETF有国泰中证全指建筑材料ETF（159745）、易方达中证全指建筑材料ETF（159787）、富国中证全指建筑材料ETF（516750）、汇添富中证国新央企股东回报ETF（560070）、广发中证国新央企股东回报ETF（560700）、招商中证国新央企股东回报ETF（561960）
【2025-08-22】
海螺水泥：8月21日获融资买入6382.10万元，占当日流入资金比例为12.25%
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，海螺水泥8月21日获融资买入6382.10万元，占当日买入金额的12.25%，当前融资余额13.63亿元，占流通市值的1.41%，低于历史50%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-08-2163820975.00106684000.001363418837.002025-08-2076962392.0060865061.001406281862.002025-08-19102242525.0069588436.001390184531.002025-08-1873941520.0079810667.001357530442.002025-08-1566068053.0081371709.001366749078.00融券方面，海螺水泥8月21日融券偿还2500股，融券卖出2100股，按当日收盘价计算，卖出金额5.08万元，占当日流出金额的0.01%，融券余额448.00万，低于历史20%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-08-2150799.0060475.004479988.002025-08-20329211.00189837.004459968.002025-08-1976320.001729125.004288230.002025-08-18578380.00408980.006028220.002025-08-15294386.00434340.005841873.00综上，海螺水泥当前两融余额13.68亿元，较昨日下滑3.04%，两融余额低于历史50%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-08-21海螺水泥-42843005.001367898825.002025-08-20海螺水泥16269069.001410741830.002025-08-19海螺水泥30914099.001394472761.002025-08-18海螺水泥-9032289.001363558662.002025-08-15海螺水泥-15460963.001372590951.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2025-08-21】
海螺水泥：8月20日获融资买入7696.24万元，占当日流入资金比例为25.97%
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，海螺水泥8月20日获融资买入7696.24万元，占当日买入金额的25.97%，当前融资余额14.06亿元，占流通市值的1.46%，低于历史50%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-08-2076962392.0060865061.001406281862.002025-08-19102242525.0069588436.001390184531.002025-08-1873941520.0079810667.001357530442.002025-08-1566068053.0081371709.001366749078.002025-08-1469305826.0083441924.001382052734.00融券方面，海螺水泥8月20日融券偿还7900股，融券卖出1.37万股，按当日收盘价计算，卖出金额32.92万元，占当日流出金额的0.11%，融券余额446.00万，低于历史20%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-08-20329211.00189837.004459968.002025-08-1976320.001729125.004288230.002025-08-18578380.00408980.006028220.002025-08-15294386.00434340.005841873.002025-08-14655820.0053240.005999180.00综上，海螺水泥当前两融余额14.11亿元，较昨日上升1.17%，两融余额低于历史50%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-08-20海螺水泥16269069.001410741830.002025-08-19海螺水泥30914099.001394472761.002025-08-18海螺水泥-9032289.001363558662.002025-08-15海螺水泥-15460963.001372590951.002025-08-14海螺水泥-13551358.001388051914.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2025-08-20】
海螺水泥：8月19日获融资买入1.02亿元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，海螺水泥8月19日获融资买入1.02亿元，占当日买入金额的26.94%，当前融资余额13.90亿元，占流通市值的1.46%，低于历史50%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-08-19102242525.0069588436.001390184531.002025-08-1873941520.0079810667.001357530442.002025-08-1566068053.0081371709.001366749078.002025-08-1469305826.0083441924.001382052734.002025-08-1356395494.0081879992.001396188832.00融券方面，海螺水泥8月19日融券偿还7.25万股，融券卖出3200股，按当日收盘价计算，卖出金额7.63万元，占当日流出金额的0.01%，融券余额428.82万，低于历史20%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-08-1976320.001729125.004288230.002025-08-18578380.00408980.006028220.002025-08-15294386.00434340.005841873.002025-08-14655820.0053240.005999180.002025-08-13393336.00286504.005414440.00综上，海螺水泥当前两融余额13.94亿元，较昨日上升2.27%，两融余额低于历史50%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-08-19海螺水泥30914099.001394472761.002025-08-18海螺水泥-9032289.001363558662.002025-08-15海螺水泥-15460963.001372590951.002025-08-14海螺水泥-13551358.001388051914.002025-08-13海螺水泥-25377666.001401603272.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2025-08-19】
海螺水泥：8月18日获融资买入7394.15万元，占当日流入资金比例为16.94%
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，海螺水泥8月18日获融资买入7394.15万元，占当日买入金额的16.94%，当前融资余额13.58亿元，占流通市值的1.40%，低于历史50%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-08-1873941520.0079810667.001357530442.002025-08-1566068053.0081371709.001366749078.002025-08-1469305826.0083441924.001382052734.002025-08-1356395494.0081879992.001396188832.002025-08-1248226947.0070543443.001421673330.00融券方面，海螺水泥8月18日融券偿还1.69万股，融券卖出2.39万股，按当日收盘价计算，卖出金额57.84万元，占当日流出金额的0.10%，融券余额602.82万，低于历史30%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-08-18578380.00408980.006028220.002025-08-15294386.00434340.005841873.002025-08-14655820.0053240.005999180.002025-08-13393336.00286504.005414440.002025-08-12145680.002326024.005307608.00综上，海螺水泥当前两融余额13.64亿元，较昨日下滑0.66%，两融余额低于历史50%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-08-18海螺水泥-9032289.001363558662.002025-08-15海螺水泥-15460963.001372590951.002025-08-14海螺水泥-13551358.001388051914.002025-08-13海螺水泥-25377666.001401603272.002025-08-12海螺水泥-24536932.001426980938.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2025-08-18】
水泥股多数上涨 行业反内卷仍在发力 机构料8月中下旬需求有望逐步回升
【出处】智通财经
水泥股多数上涨，截至发稿，东吴水泥(00695)涨22.93%，报5.63港元；中国建材(03323)涨11.4%，报5.57港元；华润建材科技(01313)涨2.08%，报1.96港元；海螺水泥(00914)涨0.49%，报24.82港元。
消息面上，东吴水泥上周五盘后发布公告，集团预期于2025年上半年将大幅减亏。公告称，亏损减少主要是由于国内水泥行业“反内卷”政策带动业绩缓和回升，以及中国整体市场需求下降放缓；及出售水泥熟料产能指标取得收益(该等产能指标将持续以外购熟料供应替代)所致。中国银河证券认为，7月处于季节性淡季，高温雨水影响下游施工，全国水泥需求减少，全国熟料线停窑率有所提升，但熟料库存继续增长，行业供需矛盾较大，水泥价格均呈下降态势。后续来看，预计8月中下旬需求有望逐步回升，水泥价格有望止跌回涨。
天风证券指出，7月份水泥价格延续下行趋势，截至上周全国均价344元/吨，同比低44元/吨，较7月初下降8元/吨，当前多数区域水泥价格已触及或跌破成本线，叠加煤炭价格持续走高，企业盈利压力进一步加大，本周长三角、湖北等地开始积极错峰并推涨价格，涨幅约30元/吨，该行认为在当前条件下企业错峰执行效果或较上半年更显著，叠加后续需求进入旺季，效益有望逐渐恢复，关注相对底部布局机会。
【2025-08-16】
海螺水泥：8月15日获融资买入6606.81万元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，海螺水泥8月15日获融资买入6606.81万元，占当日买入金额的13.80%，当前融资余额13.67亿元，占流通市值的1.42%，低于历史50%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-08-1566068053.0081371709.001366749078.002025-08-1469305826.0083441924.001382052734.002025-08-1356395494.0081879992.001396188832.002025-08-1248226947.0070543443.001421673330.002025-08-1182549485.00116008576.001443989826.00融券方面，海螺水泥8月15日融券偿还1.80万股，融券卖出1.22万股，按当日收盘价计算，卖出金额29.44万元，占当日流出金额的0.06%，融券余额584.19万，低于历史30%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-08-15294386.00434340.005841873.002025-08-14655820.0053240.005999180.002025-08-13393336.00286504.005414440.002025-08-12145680.002326024.005307608.002025-08-11317330.00261187.007528044.00综上，海螺水泥当前两融余额13.73亿元，较昨日下滑1.11%，两融余额低于历史50%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-08-15海螺水泥-15460963.001372590951.002025-08-14海螺水泥-13551358.001388051914.002025-08-13海螺水泥-25377666.001401603272.002025-08-12海螺水泥-24536932.001426980938.002025-08-11海螺水泥-33350911.001451517870.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2025-08-15】
The Capital Group Companies,Inc.增持海螺水泥305.9万股 每股作价约24.72港元
【出处】智通财经【作者】蒋远华
据香港联交所最新数据显示，8月13日，The Capital Group Companies,Inc.增持海螺水泥(00914)305.9万股，每股作价24.7227港元，总金额约为7562.67万港元。增持后最新持股数目约为1.2亿股，持股比例为9.2%。
【2025-08-15】
券商观点|房地产及建材行业双周报：地方房地产优化政策或进一步出台
【出处】本站iNews【作者】机器人
2025年8月15日，东莞证券发布了一篇房地产行业的研究报告，报告指出，地方房地产优化政策或进一步出台。
报告具体内容如下：
房地产周观点：2025年8月8日，北京市住房和城乡建设委员会、北京住房公积金管理中心发布《关于进一步优化调整本市房地产相关政策的通知》，宣布自2025年8月9日起，符合条件的居民家庭在五环外购买商品住房不限套数，成年单身人士按照居民家庭执行商品住房限购政策，并对公积金贷款的套数认定、贷款额度、最低首付比例等进行调整。上海市：将积极探索符合实际的城市更新新模式新机制，制定《上海市城市更新行动方案（2026-2028年）》，2026年全面启动城中村整体改造项目。 苏州市住房公积金管理中心： 明确下调住房公积金贷款首付款比例，使用住房公积金贷款购买家庭首套或第二套自住住房的，首付款比例调整为不低于住房总价的15%。整体看，近期部分城市进一步优化房地产政策，放宽限购、启动城中村改造或优化公积金贷款政策等，预计将对当地楼市需求带来刺激作用。房地产近两个月销售动能有所减弱，我们预计后续将有更多城市出台新一轮楼市刺激政策，对楼市需求及市场信心带来提振作用。近期房地产板块处于政策博弈期，可密切关注政策出台带动板块短期的反弹机会。中期则需要更多关注销售回暖进程及房企基本面的改善。建议可关注经营稳健的头部央国企及聚焦一、二线城市的区域龙头企业，包括保利发展（600048）、滨江集团（002244）、招商蛇口（001979）等。建材周观点：水泥方面：中国水泥行情中心消息显示，8月起，长三角地区主要熟料线企业陆续开始停窑15天左右，库存压力有所减小。受此带动，加之区域水泥价格已普遍跌至低谷，企业经营压力较大，涨价意愿强烈。8月12日起，长三角区域部分企业率先通知上调熟料价格30元/吨。另一方面，今年水泥受益于超产管控等政策红利以及在保障性住房、旧城改造、农村公路建设等支撑下，预计需求降幅将收窄。同时煤炭价格下降也降低水泥生产成本；价格在“防内卷”式竞争及施工旺季带动下，有望延续企稳回升。水泥企业将实现盈利修复。建议关注基本面稳健，股息率理想的水泥企业，包括：海螺水泥（600585）、塔牌集团（002233）、华新水泥（600801）。消费建材方面：财政部等三部门印发《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》。2025年9月1日至2026年8月31日，符合条件的个人消费贷款（不含信用卡）享财政贴息。范围包括单笔5万元以下消费及单笔5万元及以上的家用汽车、养老生育、教育、文旅、家装、电子产品、医疗等，贴息按5万元额度上限，年贴息比例1个百分点，最高不超贷款利率50%。预计对家装需求带来一定提振。叠加年内二手房市场在“以价换量”带动下成交提升；而新一轮消费补贴资金也将分批投放，均对消费建材需求带来刺激。在建材企业普遍经历收入、利润下行压力之下，部分企业发布提价公告，相信未来包括消费建材企业的“反内卷”行动也将持续执行，将加速行业出清及竞争格局的优化。预计2025年消费建材企业在市场边际修复、自身渠道优化及降本增效等带动下，销售及利润率有望得到改善。建议可关注本身具备竞争护城河，基本面稳健的企业。建议关注：北新建材（002791）、兔宝宝（002043）、三棵树（603737）等。风险提示：房地产优化政策出台低于预期，“房住不炒”持续提及，地方政府救市政策落实及成效不足；楼市销售持续低迷，销售数据不理想，开发商对后市较为悲观，开发投资持续走低；利率下调不及预期，房企资金链改善缓慢，融资仍然受阻，暴雷现象持续出现；失业率及降薪情况攀升，带来购房需求及信心不足；行业新投产能超预期，“内卷式”恶性竞争持续；原材料成本上涨过快，而建材产品价格承压。
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【2025-08-15】
行业周报|建筑材料指数涨1.49%, 跑输上证指数0.2%
【出处】本站iNews【作者】周报君
本周行情回顾：
2025年8月11日-2025年8月15日，上证指数涨1.7%，报3696.77点。创业板指涨8.58%，报2534.22点。深证成指涨4.55%，报11634.67点。建筑材料指数涨1.49%，跑输上证指数0.2%。前五大上涨个股分别为国际复材、中旗新材、中材科技、九鼎新材、长海股份。
行业新闻摘要：
1：2025服贸会环境专题展将聚焦绿色生产力，助力可持续发展。
2：四川达州出台新政，支持绿色建材产业发展，单项冠军企业可获奖励。
3：市场监管总局组织修订消防领域强制性国家标准，提升建筑材料安全性。
4：全球木材市场变局影响日本转型，对中国市场产生启示。
5：建筑行业实施区域深耕策略，以应对市场变化与需求。
6：住建部禁止在危大工程中使用轮扣式脚手架，淘汰45项相关技术。
7：钢渣资源化利用研究取得新进展，推动建筑材料行业可持续发展。
8：超超超耐候的新一代建材氟碳粉末涂料正式推出，提升建筑材料性能。
9：随着基建投入的持续强化，建筑材料行业将迎来新的发展机遇。
10：百年建筑日报显示全国砂石区域消费分化明显，发货量弱稳运行。
龙头公司动态：
1、海螺水泥：1）将关停418.5万吨熟料产能！ 海螺水泥为何“逃离”这里？。2）海螺水泥成立新公司 注册资本8000万元。3）多家A股公司成为众擎机器人间接股东。4）虞水出任海螺水泥总经理！他最近一次公开讲话说了啥？。
行业涨跌幅：日期行业与大盘涨幅差值上证涨跌幅2025-07-29-0.56%0.33%2025-07-30-0.30%0.17%2025-07-31-0.69%-1.18%2025-08-010.47%-0.37%2025-08-04-0.54%0.66%2025-08-05-0.56%0.96%2025-08-06-0.34%0.45%2025-08-07-0.28%0.16%2025-08-081.32%-0.12%2025-08-111.29%0.34%2025-08-12-0.80%0.50%2025-08-13-0.54%0.48%2025-08-14-1.00%-0.46%2025-08-150.88%0.83%
行业指数估值：日期市盈率2024-12-3118.492023-12-2919.03
行业市值前二十个股涨跌幅：股票名称近一周涨跌幅近一月涨跌幅近一年涨跌幅海螺水泥-0.45%6.77%9.68%中材科技19.94%29.03%208.73%中国巨石7.56%7.91%32.43%北新建材2.09%4.31%10.01%天山股份-2.93%12.38%7.65%三棵树14.87%17.12%117.84%华新水泥-5.77%15.77%18.91%东方雨虹-2.10%8.01%17.35%国际复材28.89%33.47%97.52%西藏天路-2.14%73.75%166.56%伟星新材0.93%2.55%-14.96%旗滨集团4.11%7.11%12.53%金隅集团-0.61%3.18%23.66%冀东水泥-1.39%5.98%11.21%南玻A0.21%1.70%-6.08%塔牌集团2.24%7.95%29.51%中旗新材25.79%41.96%241.29%西部建设-0.14%16.17%40.10%上峰水泥-1.61%5.91%60.35%濮耐股份2.28%23.46%125.74%
行业相关的ETF有国泰中证全指建筑材料ETF（159745）、易方达中证全指建筑材料ETF（159787）、富国中证全指建筑材料ETF（516750）、汇添富中证国新央企股东回报ETF（560070）、广发中证国新央企股东回报ETF（560700）、招商中证国新央企股东回报ETF（561960）
【2025-08-15】
将关停418.5万吨熟料产能！ 海螺水泥为何“逃离”这里？
【出处】中国水泥网
去年以来，国内水泥企业根据相关规定开始逐步补齐生产线产能。此举，不仅使超产产能得以合规化，更能帮助企业借此优化产能布局，清理竞争力低下或市场前景不佳的熟料产能。
作为国内水泥行业巨头，海螺水泥能够取得如今的发展成绩，与其敏锐的市场嗅觉及合理的产业布局有着重要关系。那么，在这一轮补充产能过程中，海螺水泥做了怎样的操作呢？
统计数据显示，截止到2025年8月，海螺水泥至少有15条生产线补齐产能17831t/d，合计年产能超过550万吨。从区域来看，补齐产能区域主要集中在安徽、云南、四川三省份。其中，云南、四川为省内补齐产能，安徽为省外置入产能，且置入产能全部来源于贵州省。
从上述动向来看，海螺水泥借本轮产能调整机会，重点补齐了安徽沿江地区熟料产能，并关停了贵州三条4500t/d熟料生产线，关停年产能合计418.5万吨，其贵州省总熟料产能也将由目前的1757.7万吨，下降到1340万吨左右，
海螺水泥收缩贵州产能布局，重点加强沿江产能优势的意图较为明显，而这也与当前贵州水泥行业态势及安徽独特的区位优势有着重要关系。
贵州水泥市场困局
贵州水泥市场近年来持续面临多重结构性困境，行业态势极为严峻。
截至 2024 年，贵州水泥熟料设计产能达 8784.66万吨，水泥产能大约1.5亿吨。需求方面，水泥产量从2018年的1.1亿吨，大幅缩减至2024年的5269万吨，直接腰斩，实际需求约4000万吨，仅为水泥总产能的一个零头，水泥窑运转率不足30%。
贵州5000t/d以上规模生产产36条，占比达到45%，即便关停所有5000t/d以下生产线，贵州仍然面临严重的产能过剩问题。据当地企业表示，贵州水泥生产线每月开启的天数仅7天左右。
市场前景方面，贵州省属于欠发达地区，水泥需求主要靠基础建设拉动。不过，前些年贵州大规模超前基建投资，过渡耗费地区基建投资潜力，不仅导致地方债务压力巨大，更透支了未来水泥需求。资料显示，在2023年公布的12个债务高风险省份中，贵州以1.51万亿高居首位，进一步制约了贵州基建投资力度。
除此以外，贵州还面临地形复杂致物流半径受限，外销成本高昂，大企业众多，市场竞争混乱，协同难度大等等难题。
安徽区位优势明显
众所周知，安徽是海螺水泥大本营，是其“T型战略”的核心，为海螺带来了多维度的竞争优势。没有沿江熟料生产线就没有海螺的“T型战略”，也就没有今天的海螺水泥。
“T”的横代表沿海，竖代表沿江。T型战略指在长江沿岸石灰石资源丰富的地方兴建大、中型熟料基地，在资源稀缺但水泥市场较大的沿海地区建设粉磨站，就地生产水泥，直接销售需求旺盛的东部市场，形成“熟料基地—长江—粉磨站（核心消费市场）”模式。
“T型战略”主要解决了三个核心问题。即：市场、成本、库存，而这三点都是关乎水泥企业存亡的死穴。得益于“T型战略”，海螺水泥几乎将整个长三角及东部沿海变成了自己的“领地”，而长三角及东部沿海也是海螺利润贡献最多的区域之一。
海螺水泥在安徽沿江拥有140亿吨优质且价格相对低廉的石灰石矿藏，石灰石自给率95%以上，够用50-80年，开采成本比其他公司低40%。同时，沿江熟料线大多规模较大，自动化、智能化水平较高，加之规模提优势摊低固定成本，以及高效的管理，完善的煤炭采购体系和物流体系，海螺水泥沿江生产线具有极大的成本优势。
当然，更重要的还是市场。长三角是我国经济最发达的地区之一，水泥需求相对旺盛。从上半年各省水泥产量来来看，江浙皖三省全部位列前五。全年来看，2024年各省市水泥产量中，江苏位列第二、安徽第三、浙江第四。从2022年开始，江浙皖三省已经连续三年水泥产量集体排名前五。
依托便利的长江运输条件，安徽沿长江熟料及水泥可覆盖长三角 80% 的市场（上海、江苏、浙江），并可以沿海销往福建等市场。有数据显示，每年从安徽输出长三角及沿海市场的水泥总量超过5000万吨，其中多数来自海螺水泥。
缩减贵州产能，加强沿江布局，有利于海螺水泥充分发挥自身优势，增强企业竞争力。
【2025-08-15】
海螺水泥：8月14日获融资买入6930.58万元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，海螺水泥8月14日获融资买入6930.58万元，占当日买入金额的16.13%，当前融资余额13.82亿元，占流通市值的1.43%，低于历史50%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-08-1469305826.0083441924.001382052734.002025-08-1356395494.0081879992.001396188832.002025-08-1248226947.0070543443.001421673330.002025-08-1182549485.00116008576.001443989826.002025-08-08113438136.00113637592.001477448917.00融券方面，海螺水泥8月14日融券偿还2200股，融券卖出2.71万股，按当日收盘价计算，卖出金额65.58万元，占当日流出金额的0.15%，融券余额599.92万，低于历史30%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-08-14655820.0053240.005999180.002025-08-13393336.00286504.005414440.002025-08-12145680.002326024.005307608.002025-08-11317330.00261187.007528044.002025-08-08744168.001451976.007419864.00综上，海螺水泥当前两融余额13.88亿元，较昨日下滑0.97%，两融余额低于历史50%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-08-14海螺水泥-13551358.001388051914.002025-08-13海螺水泥-25377666.001401603272.002025-08-12海螺水泥-24536932.001426980938.002025-08-11海螺水泥-33350911.001451517870.002025-08-08海螺水泥-830145.001484868781.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2025-08-14】
8.14水泥晚报：海螺水泥成立8000万新公司；海螺水泥新疆成立两家公司
【出处】中国水泥网
1、 海螺水泥成立新公司 注册资本8000万元
8月13日人民财讯消息，据企查查APP，和田海螺水泥有限公司成立，注册资本8000万元。其经营范围涵盖水泥制品销售、建筑材料销售、非金属矿及制品销售、水泥制品制造等。经企查查股权穿透可知，该公司由海螺水泥（600585）间接全资持股。
2、 海螺水泥在新疆成立两家新公司
8月13日人民财讯消息，据企查查APP，于田海螺水泥有限公司、墨玉海螺水泥有限公司近日成立。于田公司注册资本8000万元，墨玉公司注册资本4亿元。企查查股权穿透表明，这两家公司均由海螺水泥（600585）及其旗下海螺（陕西）控股有限公司共同持股，这体现出海螺水泥在新疆成立两家新公司的布局动作。
【2025-08-14】
海螺水泥：8月13日获融资买入5639.55万元，占当日流入资金比例为14.70%
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，海螺水泥8月13日获融资买入5639.55万元，占当日买入金额的14.70%，当前融资余额13.96亿元，占流通市值的1.44%，低于历史50%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-08-1356395494.0081879992.001396188832.002025-08-1248226947.0070543443.001421673330.002025-08-1182549485.00116008576.001443989826.002025-08-08113438136.00113637592.001477448917.002025-08-07125338621.00160888970.001477648373.00融券方面，海螺水泥8月13日融券偿还1.18万股，融券卖出1.62万股，按当日收盘价计算，卖出金额39.33万元，占当日流出金额的0.09%，融券余额541.44万，低于历史20%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-08-13393336.00286504.005414440.002025-08-12145680.002326024.005307608.002025-08-11317330.00261187.007528044.002025-08-08744168.001451976.007419864.002025-08-071582259.00600250.008050553.00综上，海螺水泥当前两融余额14.02亿元，较昨日下滑1.78%，两融余额低于历史50%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-08-13海螺水泥-25377666.001401603272.002025-08-12海螺水泥-24536932.001426980938.002025-08-11海螺水泥-33350911.001451517870.002025-08-08海螺水泥-830145.001484868781.002025-08-07海螺水泥-34379924.001485698926.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2025-08-13】
水泥网评论：新藏铁路建设将会带来多少水泥需求？
【出处】中国水泥网
2025年8月，新藏铁路有限公司正式成立，标志着新藏铁路这一国家战略工程即将迈入实质性建设推进阶段。铁路工程作为水泥行业重要下游，具有单位工程需求量大、质量要求高、受政策驱动明显等特征，能显著拉动区域市场需求并推动技术进步。新藏铁路建设将对沿线及周边地区水泥需求形成有力支撑，促进新疆及西藏市场平稳健康发展。
一、新藏铁路建设里程长，熟料产能主要分布在首末站及周边地区
新藏铁路是我国规划的五条进藏铁路之一，由新疆和田市出发，经过西藏阿里地区，进入西藏日喀则市，并于拉日铁路相连，成为打通新疆喀什至西藏拉萨的西部铁路大动脉。
根据西藏自治区发改委印发的《西藏自治区“十四五”及中长期铁路网规划》，新藏铁路分为日喀则至佩枯错段和佩枯错至和田段，规划里程超过2000公里。其中，新藏铁路在西藏自治区内将经过日土县、噶尔县、普兰县、仲巴县、萨嘎县、吉隆县、聂拉县、定日县、定结县、萨迦县以及桑珠孜区，建设里程约1600公里，计划于十四五末开始施工。
另外，根据公开招标文件，新藏铁路新疆段（即和田至省界）将于2025年11月正式开工，项目全长462.6公里，计划建设17座隧道和86座桥梁，桥隧比为61.53%。
图1：新藏铁路规划示意图
数据来源：水泥大数据（https://data.ccement.com/）
新藏铁路地域跨度广，建设里程长，但除首末站所在位置以外，沿线多数区域并未有水泥熟料产能分布。中国水泥网水泥大数据显示，新疆和田地区及周边300公里范围以内共有熟料生产线5条，合计产能约558万吨；西藏日喀则市及周边300公里范围以内共有熟料生产线11条，合计产能约1090万吨。
从线路规划以及熟料生产线分布来看，华新水泥、雅曲新型建材、墨玉尧柏（海螺水泥正在进行并购的标的）、中国建材以及青松建化等企业具备供应距离优势。
图2：新藏铁路沿线水泥熟料产能分布情况
数据来源：水泥大数据（https://data.ccement.com/）
从新藏铁路沿线及周边水泥熟料企业产能占比来看，中国建材熟料产能规模最大，达到543万吨，占全部产能的33%；其次是华新水泥及西藏天路，产能占比分别约为21%和19%；雅曲新型建材、墨玉尧柏（海螺水泥）、青松建化和隆基水泥等企业产能占比相对较小，均在10%以下。
图3：新藏铁路沿线及周边水泥熟料企业产能占比
数据来源：水泥大数据（https://data.ccement.com/）
二、全线桥隧比预计在80%以上，水泥总需求超过3000万吨
在铁路施工过程当中，路基、桥梁以及隧道建设是消耗水泥的主要环节，而桥梁和隧道工程由于其结构复杂性以及耐用性要求明显高于路基工程，对材料的消耗量也更大。因此，在大多数情况下，铁路工程桥隧比越高，单位建设里程水泥用量越大。根据中国水泥网大数据研究院统计，桥隧比在80%-90%之间的铁路工程，施工过程当中的水泥用量一般在1.5万吨/公里上下。
表1：国内部分铁路项目施工及水泥用量情况
数据来源：水泥大数据（https://data.ccement.com/）
根据规划信息来看，新藏铁路新疆段桥隧比为61.53%，单位里程水泥用量估计在1.0-1.5万吨之间。新藏铁路西藏段尚未公布明确的工程数据，考虑到川藏铁路雅林段桥隧比达到95.8%，故我们假设其桥隧占比在9成左右，单位里程水泥用量预计高于新疆段。
按照上述假设，新藏铁路全线桥隧比应当在80%-90%之间。因此，我们以1.5万吨/公里的标准计算其水泥用量，预计新藏铁路工程将带来超过3000万吨的水泥总需求。若新藏铁路于2035年建成，则可产生年均300万吨以上的需求增量，相当于2024年西藏和新疆两省水泥消费总量的5%左右。
三、严格控制供应，市场基本面向好
新藏铁路位于西部边境，距离主流市场较远，区域外水泥供应形成冲击的难度较大。与此同时，新疆和西藏地区对于新增产能的控制较为严格，近几年来熟料产能持续呈现下降趋势，加之错峰生产执行普遍较为严格，新藏铁路项目周边市场供需基本面预期较为乐观。另外，考虑到西藏阿里以及日喀则西部地区并未有熟料生产线分布，且未来并无产能新增预期，大量水泥及熟料供应将面临长距离运输的情况，运费增长不可避免。
综上所述，新藏铁路项目将对新疆和田、西藏阿里以及日喀则市场的水泥需求形成长期支撑，供需基本面大概率进一步改善。此外，工程位置偏远等因素推升各项要素成本，为当地水泥市场带来价格上涨预期。
【2025-08-13】
海螺水泥：8月12日获融资买入4822.69万元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，海螺水泥8月12日获融资买入4822.69万元，占当日买入金额的14.07%，当前融资余额14.22亿元，占流通市值的1.46%，低于历史50%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-08-1248226947.0070543443.001421673330.002025-08-1182549485.00116008576.001443989826.002025-08-08113438136.00113637592.001477448917.002025-08-07125338621.00160888970.001477648373.002025-08-0671714363.0066503090.001513198722.00融券方面，海螺水泥8月12日融券偿还9.58万股，融券卖出6000股，按当日收盘价计算，卖出金额14.57万元，占当日流出金额的0.04%，融券余额530.76万，低于历史20%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-08-12145680.002326024.005307608.002025-08-11317330.00261187.007528044.002025-08-08744168.001451976.007419864.002025-08-071582259.00600250.008050553.002025-08-06177612.00116850.006880128.00综上，海螺水泥当前两融余额14.27亿元，较昨日下滑1.69%，两融余额低于历史50%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-08-12海螺水泥-24536932.001426980938.002025-08-11海螺水泥-33350911.001451517870.002025-08-08海螺水泥-830145.001484868781.002025-08-07海螺水泥-34379924.001485698926.002025-08-06海螺水泥5269117.001520078850.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2025-08-13】
多家A股公司成为众擎机器人间接股东
【出处】证券时报网
人民财讯8月13日电，8月11日，知名人形机器人企业——深圳市众擎机器人科技有限公司（简称“众擎机器人”）完成工商登记变更，注册资本由约191万元增至约242万元，标志着公司最新一轮融资正式落地。从新增股东名单看，不但有京东，还有一众A股公司。证券时报·数据宝通过企查查不完全梳理发现，包括宁德时代、多伦科技、天元智能、电广传媒、海螺水泥、中原高速等上市公司，都新进成为众擎机器人间接股东。
从间接持股比例来看，多伦科技目前持有众擎机器人占比最高，持有比例达1.57%。天元智能持股比例仅次于多伦科技，持有众擎机器人0.33%的股份。此外，宁德时代、中原高速通过福建时代泽远股权投资基金合伙企业间接持股，电广传媒、海螺水泥也均通过创投基金持股。
【2025-08-13】
600208，重大资产重组，押注靶材龙头！众擎机器人完成10亿融资，这些A股公司新进隐形持股
【出处】证券时报数据宝【作者】郭洁
多家上市公司成为众擎机器人间接股东。
衢州发展拟购买先导电科95.46%股份
8月12日晚间，衢州发展(600208)披露重大资产重组预案，公司拟通过发行股份的方式购买先导电科95.46%股份，并募集配套资金，此次交易价格尚未确定。先导电科100%股权预估值不超过120亿元，公司股票8月13日复牌。
衢州发展表示，先导电科主营先进PVD溅射靶材和蒸镀材料业务，此次交易前，公司主要业务为“地产+高科技投资”双主业模式，此次重组将扩展公司主营业务范围，直接提供公司在先进新材料领域的实体制造业务发展平台，进一步推动公司业务结构向硬科技实体制造转型。
值得关注的是，此次并非是先导电科首次尝试证券化，早在2024年2月，先导电科曾向江苏证监局递交IPO辅导申请，但此后并无进一步消息。2024年10月，光智科技宣布拟收购先导电科100%股份，但在2025年6月，光智科技发布公告终止本次重组事项。
对此，光智科技解释，终止原因是重组筹划时间过长，外部环境发生变化，且与部分交易对方未能就商业条款达成一致。光智科技在2024年10月14日复牌后曾连续收获8个“20cm”涨停板。
众擎机器人“影子股”曝光
8月11日，知名人形机器人企业——深圳市众擎机器人科技有限公司（以下简称“众擎机器人”）完成工商登记变更，注册资本由约191万人民币增至约242万人民币，标志着公司最新一轮融资正式落地。
从新增股东名单看，不但有京东，还有一众A股公司。证券时报·数据宝通过企查查不完全梳理发现，包括宁德时代、多伦科技、天元智能、电广传媒、海螺水泥、中原高速等上市公司，都新增成为众擎机器人间接股东。
从间接持股比例来看，多伦科技目前持有众擎机器人占比最高，其通过珠海星芯创业投资基金持有众擎机器人比例达1.57%。
对于投资众擎机器人，多伦科技董事长章安强在接受媒体采访时表示，多伦科技与众擎机器人的合作，不仅是资本层面的联动，也是基于对“大交通”领域智能变革的前瞻判断。
天元智能为新增股东中，持股比例仅次于多伦科技，其通过正江众情（嘉兴）创业投资合伙企业间接持有众擎机器人0.33%的股份。
此外，宁德时代、中原高速通过福建时代泽远股权投资基金合伙企业间接持股，电广传媒、海螺水泥也均通过创投基金持股。
今年7月，众擎机器人正式宣布完成两轮融资，其中Pre-A++轮由小鹏汽车作为基石出资人发起设立的星航资本投资。A1轮融资由京东领投，宁德时代旗下溥泉资本、银泰集团等产业投资基金，以及华控基金、达晨财智旗下国晨基金、黄浦江资本等财务投资基金参投。中东资本、国香资本、弘晖基金、浔商创投、包河创投等老股东也积极参与这两轮的连续增资。众擎机器人Pre-A++与A1轮融资总金额近10亿元。
我国机器人产业快速发展
我国机器人产业快速发展，连续12年位居全球最大工业机器人应用市场。今年上半年，我国机器人产业营业收入同比增长27.8%，工业机器人和服务机器人产量同比分别增长35.6%和25.5%。
目前，北京市机器人产业发展水平位居全国前列，人形机器人产业规模约占全国1/3，今年上半年产业营收增长近40%，机器人专精特新“小巨人”企业数量居全国首位。
企查查数据显示，截至8月12日，国内现存机器人相关企业95.8万家。从地区分布来看，机器人相关企业主要集中分布在华东地区，占比达39.64%。近十年相关企业注册量呈持续增长态势，2024年全年注册19.32万家，同比增长4.59%，达近十年注册量峰值。
截至目前，今年前7月已注册机器人相关企业15.28万家，较去年同期相比，增长43.81%，增速远超去年全年注册水平。
【2025-08-12】
反内卷政策下的行业新变：锂价或冲 8 万 / 吨，水泥盈利迎拐点？投资机会在哪里？
【出处】智通财经【作者】智通编选
近期，“反内卷” 成为中国经济领域的高频词。从政策层表态到行业实践，这一导向正悄然影响着多个产业的供需格局。美银证券最新发布的多篇研究报告，从宏观数据到具体行业，解析了反内卷政策的初步影响 —— 尽管整体通缩压力仍在，但基础材料（尤其是锂）和水泥行业已出现积极信号，供需重塑的机会正在显现。
宏观：反内卷初发力，通缩压力仍未消
7 月经济数据显示，反内卷政策的效果尚在酝酿中。
从物价看，7 月 CPI 同比持平（前值 0.1%），略好于市场预期的 - 0.1%；PPI 同比则维持 - 3.6% 的通缩水平，与前值持平，但低于预期的 - 3.3%。细分来看，食品价格是拖累 CPI 的主要因素，蔬菜、猪肉价格同比分别下跌 7.6%、9.5%；而服务消费受益于暑期出行，机票、旅游、住宿价格环比分别上涨 17.9%、9.1%、6.9%，带动核心 CPI 升至 0.8%（前值 0.7%），显示消费端有局部回暖。
美银指出，当前 CPI 仍在 0 附近徘徊，反映内需仍弱。尽管 7 月初以来反内卷政策推动煤炭、黑色金属、水泥等少数品种价格小幅回升，但政策效果的持续性存疑。若缺乏明显的需求侧措施，未来数月商品和服务价格全面复苏的可能性较低。
基础材料（锂）：供应收缩撞上旺季，锂价或突破 8 万 / 吨
不过，反内卷政策在锂行业的影响已开始显现，核心逻辑是供应收缩 + 需求旺季的共振。
供应端，8 月 10 日，宁德时代旗下枧下窝锂矿因许可证到期停产，该矿年产能约 10-12 万吨锂盐（占全球供应 6-7%）。尽管精炼产能可通过外购原料维持，但美银测算，此举仍将导致全球锂供应减少 4-6%（年化）。更值得关注的是，江西宜春 7 月要求 8 家锂矿在 9 月 30 日前完成资源核查，除枧下窝外，其余矿山产能占全球 5-6%，若检查收紧，可能进一步加剧供应短缺。
需求端，行业正进入传统旺季。8-11 月是动力电池生产高峰，预计每月需求将增加 5 千吨 LCE（碳酸锂当量）。叠加储能电池需求同比激增 76%，中国锂市场自 5 月起已从过剩转为短缺，预计未来 3 个月库存每月减少 5-10 千吨 LCE，年底库存或从当前 14 万吨降至 10-11 万吨。
供需错配下，锂价有望反弹。美银预测，短期碳酸锂价格可能突破 8 万元 / 吨，2025 年、2026 年均价预计分别为 7.5 万、8 万元 / 吨。不过，由于 90-95 分位的锂矿成本在 7.4-8 万元 / 吨，若价格大幅超过 8 万，可能触发其他矿山复产或新增供应，形成价格天花板。
企业层面，赣锋锂业、天齐锂业被美银上调至 “买入” 评级。赣锋凭借原料自给率提升至 50%+、电池产能翻倍，目标价（H 股）从 17 港元升至 35 港元；天齐受益于 Greenbushes、SQM 等低成本项目，H 股目标价从 21 港元升至 50 港元。
水泥：停产限产 + 基建发力，盈利复苏有支撑
水泥行业的反内卷，体现在供应端限产控量 + 需求端基建托底的双重发力。
供应侧，企业正主动收缩产能。河南水泥协会已协调 8 月停产 20 天（较 7 月增加 5 天），长三角企业也计划 8 月停产 10-15 天，短期限产力度加大。中长期看，美银认为，反内卷政策推动的产能配额调整和过剩产能出清，将从根本上改善行业供需结构。
需求侧，新基建项目成为重要支撑。7 月以来，1.2 万亿元雅江水电站、900 亿元新藏铁路等重大项目陆续落地，部分对冲了地产施工收缩的压力。美银预计，这些项目将逐步释放水泥需求，缓解行业下行压力。
企业盈利预期随之改善。海螺水泥（H 股）被上调 2026-27 年净利润预期 9%-14%，目标价升至 27 港元，当前 0.6 倍市净率显著低于钢铁、浮法玻璃等同行（多在 1 倍以上）。海螺创业也因关联方盈利改善、现金流提升，目标价上调 19.1% 至 10.1 港元，2026 年股息率或达 7.7%，维持 “买入”。
总结：反内卷效果初显，结构性机会待观察
从这些研究报告来看，反内卷政策正通过供应侧收缩（锂矿停产、水泥限产）和需求侧引导（基建项目）重塑行业格局。尽管整体经济仍面临通缩压力，但锂和水泥行业已出现供需改善的积极信号，企业盈利预期上调也反映了市场对政策效果的期待。
不过，政策的持续性仍是关键。美银强调，若缺乏更有力的需求端措施，多数行业的价格复苏可能难以持续。对于投资者而言，在反内卷主线中，供需错配明显、政策支持明确的细分领域，或更易诞生结构性机会。
【2025-08-12】
虞水出任海螺水泥总经理！他最近一次公开讲话说了啥？
【出处】中国水泥网
8月11日，海螺水泥发布公告，李群峰辞去公司总经理职务，仍继续担任公司执行董事和公司部分附属公司董事职务。同时，董事会一致同意聘任虞水先生担任公司总经理。
在水泥行业，虞水是一个相对比较低调的人，见诸报端的公开讲话不多。在今年3月13日，由中国水泥网主办的“水泥经济50人论坛”在杭州召开。时任海螺水泥副总经理虞水出席会议并就当前水泥行业发展态势发表四点看法。
一要提高政治站位，将行业稳增长作为首要任务，推动行业的增效，增加企业和员工的收益，为社会经济的发展贡献力量。
二要削减过剩产能，促进市场供需的平衡。
三是在政策引领下，提升产业集中度。
四是进一步加强市场运转，有续保证行业高质量发展。
当前，水泥行业正面临节能环保及产业智能化升级双重考验，为贯彻相关政策要求，加速推进水泥工业绿色低碳转型与高质量发展，中国水泥网定于9月23日-24日，在山东淄博召开“第十四届中国水泥节能环保技术交流大会暨第六届智能化高峰论坛”。本次大会将汇聚行业专家、企业代表及众多产业相关方，集群体智慧，推动水泥行业节能环保及智能化转型升级。
会议期间还将组织参观青州中联水泥有限公司年产20万吨二氧化碳全氧燃烧耦合碳捕集示范项目。
【2025-08-12】
海螺水泥：8月11日获融资买入8254.95万元，占当日流入资金比例为13.84%
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，海螺水泥8月11日获融资买入8254.95万元，占当日买入金额的13.84%，当前融资余额14.44亿元，占流通市值的1.48%，低于历史50%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-08-1182549485.00116008576.001443989826.002025-08-08113438136.00113637592.001477448917.002025-08-07125338621.00160888970.001477648373.002025-08-0671714363.0066503090.001513198722.002025-08-0565362136.0045344414.001507987449.00融券方面，海螺水泥8月11日融券偿还1.07万股，融券卖出1.30万股，按当日收盘价计算，卖出金额31.73万元，占当日流出金额的0.06%，融券余额752.80万，低于历史30%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-08-11317330.00261187.007528044.002025-08-08744168.001451976.007419864.002025-08-071582259.00600250.008050553.002025-08-06177612.00116850.006880128.002025-08-05208082.00243152.006822284.00综上，海螺水泥当前两融余额14.52亿元，较昨日下滑2.25%，两融余额低于历史50%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-08-11海螺水泥-33350911.001451517870.002025-08-08海螺水泥-830145.001484868781.002025-08-07海螺水泥-34379924.001485698926.002025-08-06海螺水泥5269117.001520078850.002025-08-05海螺水泥19959188.001514809733.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2025-08-11】
海螺水泥：聘任虞水为总经理
【出处】本站7x24快讯
海螺水泥公告，公司董事会于2025年8月11日聘任虞水为总经理，任命自本次董事会决议通过之日起生效。此前，李群峰因个人工作变动辞去总经理职务，但仍继续担任公司执行董事和部分附属公司董事职务。
【2025-08-11】
安徽多家上市公司荣登中上协2025年上市公司现金分红榜单
【出处】安徽上市公司协会
近期，中国上市公司协会编制发布《2025年上市公司现金分红榜单》，安徽多家上市公司上榜。具体情况为：
《现金分红总额榜单》：海螺水泥（序号52）
《股利支付率榜单》：古井贡酒（序号29）、迎驾贡酒（序号35）、皖天然气（序号65）
《股息率榜单》：恒源煤电（序号6）、淮北矿业（序号31）、永新股份（序号58）、皖通高速（序号60）
【2025-08-11】
水泥股普遍活跃 重大项目持续推进 机构称“反内卷”大背景下价格易涨难跌
【出处】智通财经
水泥股普遍活跃，截至发稿，西部水泥(02233)涨4.89%，报2.36港元；海螺水泥(00914)涨3.69%，报24.74港元；华润建材科技(01313)涨3.14%，报1.97港元；华新水泥(06655)涨0.86%，报14港元。
消息面上，近日，新藏铁路有限公司成立，注册资本950亿人民币，经营范围含建设工程施工、建设工程监理、铁路运输基础设备制造等，由中国国家铁路集团有限公司全资持股。中信证券指出，新藏铁路公司成立，重大项目持续推进。根据水泥网，按每公里2万吨水泥测算，新藏铁路预计将带动水泥需求约4000万吨，若分8年建设，年均需求约500万吨。有望显著拉动新疆和西藏地区的水泥消费增长。
此外，中泰证券认为，“反内卷”大背景下易涨难跌。本周全国水泥市场价格整体趋稳，环比持平。其中河南地区价格小幅上调20元/吨，而内蒙古地区下调20元/吨。八月初，受持续高温和降雨天气影响，全国水泥市场需求延续低迷态势，重点地区水泥企业平均出货率在44%左右。价格方面，当前多数区域水泥价格已触及或跌破成本线，叠加煤炭价格持续走高，企业盈利压力进一步加大。为缓解经营压力，长三角、湖北、湖南及川渝等地区企业正在就错峰生产方案展开积极磋商，若后续行业自律措施有效落实，水泥价格将开启恢复性上调走势。
【2025-08-11】
为何国内水泥行业替代燃料平均热量替代率偏低？
【出处】中国水泥网
在全球碳中和趋势下，水泥行业作为碳排放大户，面临能源成本与环保压力双重挑战。传统生产依赖化石燃料，碳排放高。替代燃料热处理技术成为关键转型路径，通过生物质、垃圾衍生燃料等替代化石燃料，减碳潜力显著。
不过，目前国内水泥行业替代燃料热量替代率相较于欧美发达国家仍然有较大的差距。
近日，中国水泥网特别采访了中国科学院工程热物理研究所热工专家王俊杰，聚焦“替代燃料热处理技术及其在水泥行业的应用”，分享前沿技术成果与落地经验。
一、当前国内水泥行业的替代燃料平均热量替代率水平
我国水泥行业大量使用替代燃料始于2022年左右，当时煤价居高不下，甚至5500 kcal/kg的烟煤到厂价格达到了1500-2000元/吨。替代燃料，如轮胎裂解炭黑、废纺、塑料、生活垃圾筛上物等，单位热量的价格较煤炭低很多，促进了替代燃料在水泥行业的推广应用。
随后几年，随着GB 16780《水泥单位产品能源消耗限额》、水泥行业纳入全国碳交易市场等推动，水泥行业的替代燃料使用率(也就是替代燃料热量替代率)有了长足进步。比如，2024年度华新水泥累计使用替代燃料441万吨，国内窑线替代燃料能源占一次能源消费比重已达到26.7%；海螺水泥替代燃料占煤炭使用量13%；天山材料替代燃料实现热替代率4.0%。
不过，从全国水泥生产线整体来看，距离国家发改委等四部委印发的《水泥行业节能降碳专项行动计划》中所要求的，“到2025年底，水泥窑使用替代燃料技术生产线比例达到30%，水泥行业替代燃料消费比例力争达到10%”，尚有一定的距离。
二、当前影响替代燃料在水泥行业快速推广的主要因素
（1）替代燃料供应量
从人均废物产生量与水泥产能之比来看，我国处于较低水平，这从供需关系上决定了水泥企业可利用的替代燃料资源较为有限；
（2）煤价回落
这两年煤价明显降低，导致单位热值替代燃料的价格与煤价相当，甚至还高于煤价，水泥企业利用替代燃料“无利可图”；
（3）其他行业对替代燃料资源的竞争
这两年除了水泥行业，像是电力、钢铁、石灰等诸多行业都在引入替代燃料，像生物质这类优质替代燃料还用于制造液体燃料，对水泥行业使用替代燃料形成了明显的冲击，再加上水泥行业这两年利润下滑较严重，在替代燃料资源争夺上处于劣势；
（4）替代燃料生产、使用等环节标准仍不够完善，制约了替代燃料企业的加工和水泥企业的使用。
当前，水泥行业正面临节能降碳及产业智能化升级双重考验，为贯彻相关政策要求，加速推进水泥工业绿色低碳转型与高质量发展，中国水泥网定于9月23日-24日，在山东淄博召开“第十四届中国水泥节能环保技术交流大会暨第六届智能化高峰论坛”。本次大会将汇聚行业专家、企业代表及众多产业相关方，集群体智慧，推动水泥行业节能环保及智能化转型升级。
会议期间还将组织参观青州中联水泥有限公司年产20万吨二氧化碳全氧燃烧耦合碳捕集示范项目。
【2025-08-09】
海螺水泥：8月8日获融资买入1.13亿元，占当日流入资金比例为16.35%
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，海螺水泥8月8日获融资买入1.13亿元，占当日买入金额的16.35%，当前融资余额14.77亿元，占流通市值的1.52%，超过历史50%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-08-08113438136.00113637592.001477448917.002025-08-07125338621.00160888970.001477648373.002025-08-0671714363.0066503090.001513198722.002025-08-0565362136.0045344414.001507987449.002025-08-0465225189.0055665412.001487969727.00融券方面，海螺水泥8月8日融券偿还5.99万股，融券卖出3.07万股，按当日收盘价计算，卖出金额74.42万元，占当日流出金额的0.14%，融券余额741.99万，低于历史30%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-08-08744168.001451976.007419864.002025-08-071582259.00600250.008050553.002025-08-06177612.00116850.006880128.002025-08-05208082.00243152.006822284.002025-08-041018164.00297942.006880818.00综上，海螺水泥当前两融余额14.85亿元，较昨日下滑0.06%，两融余额超过历史50%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-08-08海螺水泥-830145.001484868781.002025-08-07海螺水泥-34379924.001485698926.002025-08-06海螺水泥5269117.001520078850.002025-08-05海螺水泥19959188.001514809733.002025-08-04海螺水泥10295755.001494850545.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2025-08-08】
行业周报|建筑材料指数涨1.70%, 跑输上证指数0.41%
【出处】本站iNews【作者】周报君
本周行情回顾：
2025年8月4日-2025年8月8日，上证指数涨2.11%，报3635.13点。创业板指涨0.49%，报2333.96点。深证成指涨1.25%，报11128.67点。建筑材料指数涨1.70%，跑输上证指数0.41%。前五大上涨个股分别为天山股份、国统股份、西部建设、晶雪节能、青松建化。
行业新闻摘要：
1：海螺等5家水泥企业在错峰期间违规开窑，受到通报。
2：北京朝阳警方成功打击盗版LABUBU产销链，端掉“李鬼工厂”。
3：中国水泥网参加中铁物贸集团供应链生态大会，展示水泥大数据研究院的研究成果。
4：住建部发布通知，从2025年8月8日起，建筑市政工程全面禁止使用9项技术。
5：全球建筑脱碳面临挑战，排放居高不下且成本压力显现，亟需绿色激励政策。
6：住建部指出2025年上半年家具投诉量上升36.79%，反映出消费市场的不稳定性。
7：多个地区加强水泥进口限制，越南水泥出口前景愈发困难。
8：全国建筑工程中标项目统计显示，建筑材料行业面临市场竞争加剧的局面。
9：建筑材料行业CFO薪酬观察显示，50岁以上人群占据了较大比例，反映出行业内人力资源的老化问题。
10：全球建筑材料行业面临的绿色转型压力加大，企业亟需提升“含绿量”以应对新市场需求。
龙头公司动态：
1、海螺水泥：1）海螺水泥收购尧柏集团部分业务案获无条件批准。
行业涨跌幅：日期行业与大盘涨幅差值上证涨跌幅2025-07-222.51%0.62%2025-07-23-1.60%0.01%2025-07-240.93%0.65%2025-07-25-1.39%-0.33%2025-07-280.05%0.12%2025-07-29-0.56%0.33%2025-07-30-0.30%0.17%2025-07-31-0.69%-1.18%2025-08-010.47%-0.37%2025-08-04-0.54%0.66%2025-08-05-0.56%0.96%2025-08-06-0.34%0.45%2025-08-07-0.28%0.16%2025-08-081.32%-0.12%
行业指数估值：日期市盈率2024-12-3118.492023-12-2919.03
行业市值前二十个股涨跌幅：股票名称近一周涨跌幅近一月涨跌幅近一年涨跌幅海螺水泥3.59%8.31%4.30%中国巨石-0.40%-1.91%21.06%中材科技-1.69%9.30%141.12%北新建材0.88%-2.05%6.88%天山股份10.90%17.65%8.01%华新水泥6.27%28.49%21.95%东方雨虹4.03%8.01%14.34%三棵树1.31%4.22%79.44%西藏天路-10.05%88.81%254.33%国际复材3.34%-1.79%50.46%伟星新材0.94%3.36%-19.58%旗滨集团-1.46%7.04%2.62%金隅集团1.87%4.49%21.64%冀东水泥3.71%10.31%12.03%南玻A0.00%0.00%-5.35%塔牌集团3.79%8.56%20.74%上峰水泥5.45%10.60%60.45%西部建设10.50%17.89%39.47%兔宝宝1.10%2.64%10.75%濮耐股份6.57%27.09%115.61%
行业相关的ETF有国泰中证全指建筑材料ETF（159745）、易方达中证全指建筑材料ETF（159787）、富国中证全指建筑材料ETF（516750）、汇添富中证国新央企股东回报ETF（560070）、广发中证国新央企股东回报ETF（560700）、招商中证国新央企股东回报ETF（561960）
【2025-08-08】
水泥股涨幅居前 行业维护利润的意愿显著增强 旺季提价时点有望较去年提前
【出处】智通财经
水泥股涨幅居前，截至发稿，华新水泥(06655)涨4.02%，报13.99港元；海螺水泥(00914)涨3.47%，报23.86港元；东吴水泥(00695)涨3.07%，报4.03港元；华润建材科技(01313)涨1.6%，报1.91港元。
消息面上，7月1日，水泥协会发布响应反内卷政策文件。中邮证券认为会推动限制超产政策更好的执行。从中期维度来看，水泥行业产能有望在限制超产政策下产能持续下降，产能利用率从而大幅提升，目前水泥行业处于淡季需求低点及价格低点，该行判断行业有望在8月份需求回暖后逐步价格提升。
东吴证券指出，水泥行业供给自律共识有望进一步强化，全年盈利中枢有望好于去年。尽管Q2因需求波动或错峰执行问题供需阶段性失衡、价格出现回落，但今年行业在主导企业引领下维护利润的意愿显著增强，该行认为供需再平衡时间仍然会明显好于去年，后续旺季提价时点有望较去年提前，全年盈利中枢有望高于去年。
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