☆公司报道☆ ◇600397 安源煤业 更新日期：2014-08-06◇
【2011-11-15】
安源股份(600397)重组获批 今复牌
安源股份今天公告，11月14日，公司重大资产置换及发行股份购买资产暨关联
交易事项经中国证监会上市公司并购重组审核委员会2011年第36次工作会议审核，
获得有条件通过。公司股票自11月15日起复牌。
【出处】上海证券报【作者】
【2011-11-09】
证监会将审核安源股份(600397)重组
安源股份(600397)于2011年11月8日接到中国证券监督管理委员会通知,中国证
监会上市公司并购重组审核委员会将于近日审核公司重大资产置换及发行股份购买
资产暨关联交易事项。根据相关规定,公司股票自2011年11月9日起停牌,待公司公
告并购重组委审核结果后复牌。
【出处】证券日报【作者】
【2011-04-06】
安源股份(600397)证监会受理公司重大资产重组行政许可申请
安源实业股份有限公司近日收到中国证券监督管理委员会(下称：中国证监会)
出具的有关通知，中国证监会对公司提交的《公司发行股份购买资产核准》行政许
可申请材料进行了审查，决定对该行政许可申请予以受理。本次重大资产重组事项
能否获得核准仍存在不确定性。
【出处】上海证券交易所【作者】
【2011-03-17】
安源股份(600397)2010年净利4244万元 同比增25%
安源股份（600397）周三晚发布年报，公司2010年实现净利润4244.48万元，
同比增长24.7%。
2010年公司实现营业收入11.99亿元，同比增长35.38%，每股收益0.16元。
公司指，营收增加主要原因一是煤炭、玻璃市场的持续稳定，产品价格同比增
加；二是因本期新增合并水煤浆公司财务报表。
【出处】全景网【作者】黄丽
【2011-03-17】
安源股份(600397)2010年净利润增长17倍
安源股份（600397）公告显示，2010年公司营业收入11.99亿元，同比增长35.
38%；净利润4244万元，同比增长1699%；基本每股收益0.16元，同比增长23.08%。
报告期，安源股份主营业务收入、主营业务成本分别较同期增加3亿元、1.8亿
元，增长幅度分别为35.72％和28.52％。主要原因一是报告期曲江公司通过优化洗
煤工艺、加强现场管理，进一步提高了洗精煤回收率和产品质量，有效降低了原煤
减产的影响，加上煤炭价格稳中有升，公司煤炭产品主营业务收入同比增加1.6亿
元；二是由于报告期浮法玻璃产品质量、价格同比增加，尽管销量下降，主营业务
收入同比仍增加1650万元；三是公司完成了对萍乡水煤浆公司的控股，合并报表增
加主营业务收入1.3亿元。
另外，1月份剥离不良资产重组后，安源股份或成煤炭行业新贵。安源股份董
秘彭煤透露，重组将使得公司煤炭产能扩大一两倍。年报显示，2011年安源股份力
争实现主营收入14.8亿元，成本费用支出争取控制在13.6亿元以内。
中信建投最新报告认为，国际电煤需求旺盛，日本每年进口国际动力煤超过1
亿吨，占全球贸易量约10%。由地震冲毁下游工业电力造成的需求减量将低于地震
冲毁核电站和火电厂带来的供给减量，因此，日本可能会有一定程度的电力短缺，
这加大了对煤炭、原油发电的需求。中国煤炭运销协会市场观察员李朝林表示，今
年煤炭行业上涨幅度不会太大，现在供求关系还是偏紧的，两会之后会有所放松，
日本地震对煤炭业的影响是短期效应。
【出处】证券时报【作者】王齐
【2011-01-31】
安源股份(600397):资产注入能否扭转乾坤?
安源股份（600397）2006年股改时，公司实际控制人江西省煤炭集团公司（下
称"江煤集团"）曾承诺：若公司不能连续盈利，将以现金或注入资产方式解决。然
而"天公不作美"，安源股份2008年巨亏2个亿。按照承诺，江煤集团计划将旗下19
家煤矿注入上市公司，不过，有市场人士质疑，注入的煤矿资产存在单井产矿量低
、服务年限短等问题。
增发价较市价折价27%
1月27日，安源股份召开股东大会审议通过了"重大资产置换及发行股份购买资
产暨关联交易方案"等相关议案。
根据方案，江煤集团拟将江西煤业集团有限责任公司（下称"江西煤业"）全部
煤炭资产19家煤矿置入上市公司，并置出玻璃、客车业务。同时，安源股份以发行
股份的方式购买江煤集团持有的江西煤业50.08%股权与安源股份资产置换后的差额
部分，并以发行股份方式购买中弘矿业、中国华融和中国信达合计持有的江西煤业
49.92%的股权。
安源股份拟以11.63元/股的发行价，发行2.26亿股。但截至昨日，安源股份报
收于15.83元，此次发行价较市场价——折价27%。
"公司前期的股价已涨至33元，增发价却仅是市价的一半。而通过几天市场深
度调整之后，增发价还是比市价折价近三成，如此低廉的增发价严重损害我们其他
股东的利益。"安徽投资者周先生对此表示不满。
玻璃客车业务举步维艰
提到此次资产注入，让我们将视线拉回至股改时。
在2006年股改时，公司实际控制人江煤集团承诺，若安源股份07年不能盈利，
丰城矿务局（控制人江煤集团）以现金补足或江煤集团注入优质资产；若公司客车
产业及玻璃深加工产业在08年合计未能实现盈利，江煤集团承诺将按照沿沟煤矿、
宜萍煤矿、丰龙煤矿顺序在3年内逐步置入安源股份。
而实际操作中，玻璃、客车业务盈利能力非常差，在2008至2009年均出现亏损
。其中，2008年这两项业务净利分别为-16271万元、-10427万元；2009年分别为-9
70万元和-4011万元。
某知名券商研究报告显示，2006-2009年，安源股份每年销售净利率分别仅为0
.45%、0.21%、-21.78%和3.43%，公司建材及客车业务历年不同程度的拖累公司业
绩。而2010年1-7月安源玻璃实现净利润-3732.81万元，安源客车实现净利润-2982
.35万元，玻璃与客车业务继续拖累公司业绩。
资产注入能否扭转乾坤？
那么，安源股份能否借助此次重组剥离不良资产，变身煤炭行业新贵？根据预
案，江西煤业煤炭保有储量25890万吨，可采储量11856万吨，核定生产能力637万
吨/年。随着江西煤业100%股权注入安源股份，安源股份将彻底转型为煤炭类上市
公司，产量从90万吨/年增加到727万吨/年，煤炭保有储量也增加至34662万吨。
"总共727万吨/年的产能，却分布在19家煤矿中，说明注入煤矿的单井产能规
模比较低，能否帮助公司扭转业绩还有待检验。"一市场人士表示。公开资料显示
，拟注入的19家煤矿中，近一半的矿井产能在30万吨/年以下，桥二煤矿、伍家煤
矿的产能只有9万吨/年、6万吨/年。
根据可采储量和核定产能计算，可服务年限在10年以下的煤矿占9家，最短的
东村煤矿、仙槎煤业服务年限仅为5.42年和5.47年。
【出处】大众证券报【作者】张曌
【2011-01-13】
安源股份(600397)重组定案:转身煤炭公司
安源股份的资产重组似乎已步入快车道。
1月11日晚，安源股份发布了与江西省煤炭集团公司（以下称"江煤集团"）、
北京中弘矿业投资有限公司、中国华融资产管理公司、中国信达资产管理股份有限
公司的正式重组方案。
1月12日，江煤集团宣传部部长涂学良向本报记者表示，江煤集团在加快推动
安源股份的重组，但并不了解具体的信息，"参与此次重组的人很少，而且重组还
在进行中，可能相关信息还不适合发布"。
在公告中，安源股份称，安源股份拟以江煤集团、中弘矿业、中国华融、中国
信达持有的江西煤业100%股权，置出安源股份持有的安源玻璃100%股权、安源客车
68.18%股权、应收安源玻璃债权、应收安源客车债权。
据安源股份披露，拟购买资产江西煤业100%股权评估值37.02亿元，相对于净
资产增值17.39%，拟置出资产评估值7.6亿元，相对于净资产增值1.74%，在置出资
产与置入资产相抵后，不足部分由安源股份定向发行股份解决。
本次资产重组中非公开发行价格为11.63元/股。在完成重组后，江煤集团、中
弘矿业、中国华融、中国信达分别持有安源股份43.74%、27.01%、1.72%、0.64%的
股权。
此前，安源股份的玻璃和客车制造业务连续亏损，从事玻璃业务的子公司安源
玻璃2008年、2009年、2010年1-7月分别亏损1.63亿元、970.21万元、3732.81万元
；从事客车业务的子公司安源客车同一时间段分别亏损1.04亿元、4010.52万元、2
982.35万元。
事实上，自2004年以来，业绩不佳的安源股份一直困扰着江西省政府。2004年
11月，锦江集团与安源股份控股方萍矿集团（后归入江煤集团）签订合资协议，并
随后组建新锦源投资有限公司，后者获得安源股份61.39%股权，意欲重组安源股份
。
但2006年3月江西省政府要求萍矿集团和锦江集团终止合作恢复原状，安源股
份第一次重组不了了之。
此后，安源股份于2006年以募集资金收购了丰城矿务局持有的丰城曲江煤炭开
发有限责任公司90%股权，但在玻璃业务和客车业务持续亏损的情况下，虽然煤炭
生产和销售业务获得可观盈利，但上市公司整体盈利能力偏弱，在此情况下江煤集
团对安源股份重组拉开序幕。
【出处】21世纪经济报【作者】
【2010-12-01】
安源股份(600397)浮法玻璃二线开始点火
安源股份（600397）今日披露，公司浮法玻璃二线搬迁建设项目于2010年1月2
5日正式动工，目前主体工程已基本完成，并于2010年11月30日开始点火烤窑，预
计12月下旬可拉引出玻璃，进入试生产阶段。公司浮法玻璃二线建成投产后，产品
产量、质量和档次将会得到进一步提高，从而增强公司玻璃产品的竞争力，并将对
公司玻璃业务未来的经营业绩产生积极的影响。
【出处】证券时报【作者】范彪
【2010-12-01】
安源股份(600397)浮法玻璃二线点火烤窑
安源股份（600397）1日公告，按照萍乡市人民政府相关文件要求，公司同意
将浮玻二线由萍乡经济开发区搬迁至萍乡市安源区丹江街。目前主体工程已基本完
成，并于11月30日开始点火烤窑，预计12月下旬可拉引出玻璃，进入试生产阶段。
【出处】每日经济新闻【作者】
【2010-10-19】
安源股份(600397)国有股权划转市场憧憬后续资产注入
昨日（10月8日）一则股权划转公告，让正在紧锣密鼓筹划重组事宜的安源股
份再次吸引了市场关注。因为股权划转后，公司实际控制人江西省煤炭集团（以下
简称江煤集团）将直接成为公司控股股东，而江煤集团"上市公司煤炭项目孵化器"
的定位，无疑让市场开始憧憬安源股份后续有望获得更多的资产注入。
江煤集团直接控股
昨日安源股份发布公告称，实际控制人江煤集团于10月13日与其全资子公司丰
城矿务局、萍乡矿业集团、江西煤炭销售运输公司、中鼎国际签订《上市公司国有
股份无偿划转协议书》。根据该协议，4家公司持有的共计1.36亿股上市公司股份
将全部无偿划转给江煤集团。
在本次转让前，丰城矿务局、萍矿集团为公司大股东和二股东，江煤集团为公
司实际控制人；划转后，江煤集团将持有1.36万股，占公司总股本的50.56%，从幕
后实际控制人走上前台，成为上市公司的控股股东。
在谈到股权划拨对于上市公司影响时，安源股份在公告中表示，此举可以理顺
股权架构，提高管理效率，同时还能使上市公司适应江煤集团简化管理层级的需要
。最重要的是，可以为公司健康发展提供更直接有效的支持。在这条消息的刺激上
，安源股份昨日走势强于大多数煤炭股，盘中涨幅一度接近8%。
后续注资预期渐起
一位券商分析师对《每日经济新闻》记者表示，这则股权划转的背后，其实还
有更深层次的含义，由资产丰富的江煤集团直接控股上市公司，或许预示着后续将
有更多的资产注入到上市公司。
在今年8月份，安源股份就推出了拟以11.63元/股的价格，发行不超过2.4亿股
股份，购买江煤集团持有的江西煤业50.08%股权等资产，让上市公司从浮法玻璃生
产、深加工及客车制造业务转型为煤炭采掘、销售类企业。
对于希望在煤炭行业大展拳脚的安源股份来说，后续资产注入无疑是提升公司
盈利能力，保持企业持续发展的最有力保障。对于后续资产注入的问题，安源股份
人士也很明确表示，江煤集团成为上市公司的直接控股股东后，可以利用其煤矿建
设、煤矿开采及洗选技术等方面优势，为上市公司未来专营煤炭业务提供支持。更
重要的是，江煤集团将作为上市公司煤炭项目孵化器，可将拥有的在建和技改煤矿
项目建设完成后，适时置入安源股份，打造煤炭主业发展平台。
根据江煤集团网站信息显示，集团资产总额达145亿元，年销售收入百亿元。
在煤炭生产方面，江煤集团现有生产矿井35对，生产能力约900万吨；在建矿井8对
，建设规模年产原煤400万吨。有煤矸石电厂6座，总装机容量8.4万千瓦；在建和
部分投产焦化厂两座，建设规模年产焦炭180万吨。
【出处】每日经济新闻【作者】
【2010-10-18】
安源股份(600397)国有股权划转
安源股份（600397）今日公告，公司从实际控制人江煤集团处获悉，江煤集团
拟将其全资子公司丰城矿务局（系公司第一大股东）、萍乡矿业集团有限责任公司
（系公司第二大股东）、江西煤炭销售运输有限责任公司、中鼎国际工程有限责任
公司分别持有的公司全部70400000股、64656688股、706188股、353094股（合计占
公司总股本的50.56%）通过行政划转直接持有。本次股份划转尚需江西省国资委转
报国务院国资委批准，以及获得中国证监会对本次收购及豁免要约收购义务无异议
。
【出处】证券日报【作者】
【2010-10-18】
控制人直接控股 安源股份(600397)成为江煤"台柱"
安源股份实际控制人江西省煤炭集团拟通过股权划转，集中4家全资子公司所
持股份，直接成为公司第一大股东。
安源股份今日公告称，江西省煤炭集团拟将其全资子公司丰城矿务局、萍乡矿
业集团有限责任公司、江西煤炭销售运输有限责任公司、中鼎国际工程有限责任公
司分别持有的公司7040万股股份、6465.67万股股份、70.62万股股份、35.31万股
股份通过行政划转直接持有。
划转前，丰城矿务局、萍矿集团为公司大股东和二股东，江煤集团为公司实际
控制人；划转后，江煤集团将持有13611.59万股，占公司总股本的50.56%，为公司
控股股东。
安源股份表示，通过整合，丰城矿务局、萍乡矿业集团有限责任公司、江西省
煤炭销售运输有限责任公司的煤炭业务及资产已全部进入江西煤业集团，目前其生
产经营职能已转为主要行使非煤产业及社区管理职能；同时中鼎国际拟引进战略合
作伙伴、实行股权多元化改革。
江煤集团成为上市公司的直接控股股东后，可以利用其煤矿建设、煤矿开采及
洗选技术、煤矿安全生产、煤矿经营等专业化管理等为上市公司未来专营煤炭业务
提供支持；同时江煤集团将作为上市公司煤炭项目孵化器，可将在其拥有的在建和
技改煤矿项目在建设完成后适时置入安源股份，打造煤炭主业发展平台。
今年8月底，安源股份披露的重组预案显示，公司将退出原有的浮法玻璃生产
、深加工及客车制造业务，拟以11.63元/股发行不超过2.4亿股，购买江煤集团持
有的江西煤业50.08%股权，以及中弘矿业等所持江西煤业合计49.92%股权等，转型
为煤炭采掘、销售类企业。
【出处】上海证券报【作者】吴芳兰
【2010-08-31】
安源股份(600397)拟购入34亿煤炭资产
7月27日停牌至今的安源股份（600397）披露重大重组方案，公司拟与实际控
制人江西省煤炭集团公司进行资产置换，同时采用定向发行方式购买资产，最终实
现江煤集团的整体上市。
安源股份将其持有的安源玻璃有限公司100%股权、安源客车制造有限公司68.1
8%股权，以及安源股份应收安源玻璃和安源客车截至2010年7月31日的债权与江煤
集团持有的江西煤业50.08%股权的等值部分进行置换。
同时，安源股份以发行股份的方式购买江煤集团持有的江西煤业50.08%股权与
安源股份资产置换后的差额部分，并以发行股份方式购买中弘矿业、中国华融和中
国信达合计持有的江西煤业49.92%的股权。
本次拟购买资产江西煤业100%股权的交易作价预计不超过34.04亿元，而置出
资产预估值则为6.5亿元。
由此，公司将向江煤集团、中弘矿业、中国华融和中国信达非公开发行不超过
2.4亿股股份，定向发行价格11.63元。
重组完成后，安源股份原有的浮法玻璃生产、深加工及客车制造业务退出，上
市公司主营业务变为煤炭采掘、销售。资产规模和盈利能力都将显著增强。
【出处】中国证券网【作者】王锦
【2010-08-31】
安源股份(600397)置换逾30亿资产 江西煤业将借壳上市
自7月底停牌至今的安源股份披露了重大资产重组预案。公司将退出原有的浮
法玻璃生产、深加工及客车制造业务，摇身一变成为煤炭采掘、销售类企业。
方案分为资产置换、定向增发两部分。安源股份将其持有的安源玻璃100%股权
、安源客车68.18%股权、拥有的截至2010年7月31日应收安源客车债权、应收安源
玻璃债权，与江煤集团持有的江西煤业50.08%股权中的等值部分进行置换。公司还
将以11.63元/股发行不超过2.4亿股，购买江煤集团持有的江西煤业50.08%股权与
安源股份资产置换后的差额部分，以及中弘矿业、华融资产、信达资产持有的江西
煤业合计49.92%的股权。
资料显示，本次交易的标的公司江西煤业2010年7月31日账面净资产31.53亿元
，100%股权的交易作价不超过34.04亿元，分别占安源股份2009年度经审计的合并
财务会计报告期末净资产6.92亿元的455.64%和491.91%。
安源股份认为，通过本次重大资产重组，公司将亏损资产安源玻璃及安源客车
以及应收安源玻璃、安源客车债权置出给江煤集团，置入具有良好盈利能力的江西
煤业，安源股份的资产规模和盈利能力都将显著增强。2010年1至7月，江西煤业实
现净利润2.27亿元，其中归属于母公司股东的净利润2.23亿元（未经审计）。根据
江西煤业目前的业务基础以及未来拟投资、收购项目的发展规划，江西煤业2010年
预计实现净利润约2.85亿元，2011年预计实现净利润约3.12亿元，2012年预计实现
净利润约3.82亿元，2013年预计实现净利润约4.46亿元。
由于除上市公司拟购买的江西煤业全部股权外，江煤集团仍然直接拥有或控制
部分煤炭采选企业，为解决同业竞争江煤集团已出具了专项承诺函。江煤集团表示
，将安排江西煤业将适时收购江煤集团控制的以下权益，包括丰龙煤业40%股权、
新鸣煤业51%股权、花鼓山煤业100%股权、小牛煤业80%股权、贵新煤业52%股权。
除此之外，江煤集团还将适时转让其对八景煤业、大光山煤、棠浦煤业的控股权或
全部股权。对部分存在重大不确定性的煤矿将暂保持现状。
【出处】上海证券报【作者】魏梦杰
【2010-08-31】
安源股份(600397)拟转变为煤企
自7月23日停牌至今的安源股份（600397）周一晚间披露《重大资产置换及发
行股份购买资产暨关联交易方案》。重组完成后，公司主营业务将转型为煤炭采掘
及销售。股票今日复牌。
根据安源股份与实际控制人江西省煤炭集团公司、中弘矿业投资有限公司、中
国华融资产管理公司、中国信达资产管理股份有限公司签订的《重大资产置换及发
行股份购买资产框架协议》，重大资产重组分为两个部分：1、重大资产置换：公
司将其持有的安源玻璃有限公司100%股权、安源客车制造有限公司68.18%股权以及
拥有的截至2010年7月31日应收安源客车、安源玻璃债权与江煤集团持有的江西煤
业集团有限责任公司50.08%股权中的等值部分进行置换；2、发行股份购买资产：
公司以发行A股的方式购买上述资产置换后的差额部分，以及中弘矿业、中国华融
、中国信达持有的江西煤业合计49.92%的股权。发行价格为11.63元/股，发行数量
合计不超过24000万股。
公告称，本次重大资产重组完成后，将实现江煤集团煤炭业务的整体上市，公
司主营业务将转型为煤炭采掘及销售。
【出处】大众证券报【作者】张世斌
【2010-08-02】
安源股份(600397)2日起继续停牌 筹划重大资产重组
安源股份（600397）周日晚间公告称，鉴于公司实际控制人江西省煤炭集团公
司拟筹划针对公司的重大资产重组事项，公司股票将自2010年8月2日起继续停牌。
安源股份表示，公司将在停牌后30日内按照相关规定召开董事会审议重大资产
重组预案，若公司逾期未能披露相关预案，公司股票将最晚不迟于2010年8月31日
恢复交易，并将在复牌之日起3个月内不再筹划相关事项。
【出处】全景网【作者】雷鸣
【2010-07-13】
安源股份(600397)欲通过合作进军新能源客车领域
昨日，江西两家上市公司安源股份和江特电机宣布，欲通过合作，进军新能源
客车领域。
根据两家公司发布的公告，安源股份的控股子公司安源客车以及江特电机、江
西锂电新能、北京神州巨电新能四家公司于7月12日共同签署了《生产制造宜春锂
电新能源客车合作协议》。协议对各个公司进行了明确分工。其中，安源客车负责
提供车身和整车电控系统以及整车的组装；江特电机负责提供电机及电机控制系统
；江西锂电新能负责锂电新能源客车制造的统筹工作以及筹措制造经费；北京神州
巨电新能负责提供电池及电池管理系统，同时负责电池及电池管理系统的安装，并
协助整车的组装。
协议还透露，第一批组装的锂电新能源客车只有2辆，要求各方在加强沟通的
同时做好相关信息的保密工作，确保在60天内组装完成。协议签订后，各方可根据
发展需要再进行深层次的合作。
两家上市公司如此积极，跟宜春市的发展战略不无关系。今年4月9日，宜春挂
牌成立了全国首家锂电新能源高新技术产业化基地，表示要把锂电新能源产业作为
宜春市"一号工程"强势推进，"举全市之力，聚全球资源，建设千亿工程，打造亚
洲锂都"。两上市公司表示，要利用宜春市锂电新能源产业的发展战略契机，发挥
好自身优势。
关于合同对公司的影响，江特电机表示，公司可借此发挥公司在特种电机领域
的优势，向锂电产业上下游方向发展，促进汽车电机和电动汽车驱动总成的研发、
试制，但合同对当期经营业绩无影响。
安源股份表示，合同的签订预计给子公司带来营业收入不超过100万元，合同
的实施对提升安源客车的技术研发能力，促进公司已开发新能源客车产品的提升起
到一定的帮助，对公司当期经营业绩无影响。有业内人士指出，2005年安源客车就
加大了客车产品节能、环保技术的研发投入，目前，新能源客车产品仍处于进一步
试验阶段，规模化生产和商业化运作还存在一定困难。新能源客车产品的开发和研
制未能有效改善公司客车产业当前的亏损状况。
【出处】上海证券报【作者】
【2009-12-14】
安源股份(600397)近1.4亿限售股12月21日上市流通
安源实业股份有限公司第二次安排的股权分置改革(简称：股改)形成的有限售
条件流通股136115970股将于2009年12月21日起上市流通。
【出处】广州日报【作者】
【2009-12-01】
安源股份(600397)重组临近 机构狂买 一周飙升19%
11月30日，安源股份（600397）的一则异动公告，终于揭示出公司在上周大涨
19.1%的缘由：安源股份实际控制人江西省煤炭集团公司（以下简称江煤集团）以
煤业及相关资产对江西煤业集团有限责任公司（以下简称江西煤业）的增资已经完
成。按照相关计划，江西煤业整合完毕后，其所有权益将注入上市公司，这也就意
味着安源股份的资产重组又前进了一步。
机构狂买4462万元
11月24日大盘狂泻115点，而安源股份收盘逆市上涨2.17%;26日大盘又是狂跌1
19点，安源股份再次逆市大涨5.72%.盘面显示，上周（11月23日~11月26日），安
源股份周涨幅高达19.1%,而同期大盘暴跌6.41%.另外，11月24日~26日，一机构席
位疯狂买入安源股份，合计金额超过4461.55万元，位列买入前五名首席。
是什么让安源股份在上周突然受到资金和机构的强烈关注呢？11月30日，公司
一则异动公告揭开谜底，市场盼望已久的重大资产重组终于有了实质性进展。
公告称，目前江煤集团以煤业及相关资产对江西煤业的增资已经完成，资产权
属变更正在办理。另外，对江西煤业的增资扩股仍在进展中。据了解，早在去年11
月份，江煤集团作为安源股份的实际控制人，就启动了针对上市公司的重大资产重
组事项。重组路径是：江煤集团将其拥有的煤炭经营性资产进行整合，并引入战略
投资者成立江西煤业，整合完成后，通过资产置换及定向增发股份等方式，将江西
煤业的整体权益注入安源股份。江西煤业相当于大股东资源注入安源股份的“桥梁
”.
很显然，江煤集团对江西煤业增资的完成，意味着安源股份的资产重组又前进
了一步。难怪在大盘大跌之时，安源股份还能有近20%的周涨幅。不过在昨日（11
月30日）消息发布后，安源股份股价仅微涨1.30%,弱于大盘。
还将注入三家煤矿
11月30日下午，《每日经济新闻》记者电话采访了安源股份，公司董秘办相关
人士告诉记者，目前仅是完成对江西煤业的增资，有关上市公司的资产重组还没有
实质性进展。
尽管江煤集团并未公布整合进江西煤业的煤炭资产情况，但值得注意的是，除
了上述资产重组预期外，安源股份还“握有”江煤集团三年前的承诺。江煤集团在
2006年曾表示，如果安源股份客车产业、玻璃及玻璃深加工产业在2008年合计未能
实现盈利，将把沿沟煤矿、宜萍煤矿、丰龙煤矿按顺序在三年内置入上市公司。20
08年安源股份亏损额达到2.09亿元，特别是玻璃和客车产业都出现大额亏损。按照
上述承诺，三家煤矿将在三年内陆续注入上市公司。
据悉，这三家煤矿的年产量合计达到200万吨，主要煤种为无烟煤和焦煤。大
同证券于宏称，目前每吨煤的利润在100元~200元间，保守估计，这三家煤矿每年
将带来约2亿元左右的利润，对应的每股收益高达0.74元。
“不过，这样计算太过简化，具体能增厚每股收益多少，还要看最终的注入方
案，若采用定向增发，势必会稀释掉部分利润。”于宏表示。
【出处】每日经济新闻【作者】
【2009-08-07】
安源股份(600397)受玻璃客车拖累预计09年上半年净利降87%
安源股份今日发布业绩快报：上半年，公司营业收入4.13亿元，同比降19%；
净利润仅127万元，同比大降87%，更让人瞠目结舌的是，公司扣除非经常性损益后
的净利润是-1918万元，同比大降4172%。
安源股份业绩不佳，应是受玻璃和客车业务的拖累。今年，浮玻二线搬迁，停
产，致浮法玻璃产销量下降幅度较大，报告期玻璃业务亏损额有所加大。
客车方面，去年，安源股份控股子公司安源客车制造有限公司对其控股93.333
3%的子公司无锡安源汽车有限公司实施吸收合并。但今年上半年，受公交及客运市
场需求萎靡、竞争激烈、价格下滑等不利因素影响，仍处于订单和产能发挥严重不
足的状态，客车产业继续亏损。
江西省煤炭集团公司已启动针对上市公司的重大资产重组事项，目前，资产重
组审计、评估工作正在进行中，煤炭业务及资产整合尚未完成。
【出处】上海证券报【作者】
【2009-06-30】
安源股份(600397)子公司生产线搬迁
本报讯 安源股份（600397）今日公告称，该公司拟将全资子公司安源玻璃有
限公司萍乡浮法玻璃厂二线由萍乡经济开发区搬迁至萍乡市安源区丹江街合泉冲进
行建设，项目计划投资总额估算为25500万元人民币，其中新增建设投资19500万元
。新增项目建设资金来源主要为公司自筹，包括部分存量流动资金、萍乡客车厂老
厂区土地处置收益，不足部分银行贷款等。项目建设期为1-1.5年。
此外，该公司将终止与宁波旗滨集团于2007年9月7日签署的相关框架性合作协
议书，该合作协议书主要为引入宁波旗滨集团做精做优玻璃产业战略目标。
【出处】证券时报【作者】
【2008-12-13】
答疑：江西矿业欲借壳整体上市？
江西矿业欲借壳整体上市？
确认：安源股份近日披露，公司大股东江西省煤炭集团公司将引进战略投资者
、成立江西矿业集团有限责任公司，通过定向增发和资产置换的方式，借道安源股
份实现江西矿业的整体上市。据悉，江煤集团拟注入江西矿业的煤炭经营性资产已
经江西省国资委审核报请省政府批准。
【出处】上海证券报【作者】
【2008-12-12】
安源股份(600397)大股东践诺 江西矿业借壳整体上市
业绩下滑、全年预亏的安源股份迎来大股东的“搭救”。在停牌近一个月后，
安源股份今日披露，公司大股东江西省煤炭集团公司将引进战略投资者、成立江西
矿业集团有限责任公司，通过定向增发和资产置换的方式，借道安源股份实现江西
矿业的整体上市。
据悉，江煤集团拟注入江西矿业的煤炭经营性资产已经江西省国资委审核报请
省政府批准。
安源股份表示，江煤集团权属煤炭经营性资产审计、评估工作量大，并且煤炭
经营性资产整合尚需履行国有资产处置审批程序，因此上市公司无法在短期内确定
重大资产重组方案的主要内容，在2008年12月14日前不具备召开董事会审议重大资
产重组事项及披露重组预案的条件。
据了解，江煤集团的注资计划由来已久，2006年接手安源股份时，江煤集团曾
经承诺，如果安源股份客车产业、玻璃及玻璃深加工产业在2008年合计未能实现盈
利，将按照沿沟煤矿、宜萍煤矿、丰龙煤矿的顺序在3年内逐步置入安源股份。
今年以来公司的经营情况不太乐观，公司三季报显示，2008年第三季度公司归
属于上市公司股东的净利润为亏损1334万元，前9月累计净亏损1005万元。第四季
度，公司面临的风险和经营困难仍未消除，如果客车厂土地挂牌出现流拍以及煤价
下跌的趋势得不到控制，公司预计2008年全年累计净利润将出现亏损。公司还表示
，如果公司今年出现亏损将敦促大股东兑现承诺。因此，大股东赶在年底之前宣布
注资也就不难理解了。
【出处】上海证券报【作者】应尤佳
【2008-11-13】
安源股份(600397)因重大事项14日起停牌
公司从实际控制人江西省煤炭集团公司获知，目前正在筹划针对上市公司的重
大资产重组事项（包括非公开发行股份购买实际控制人资产及资产置换事项），但
该事项方案有待进一步论证，存在重大不确定性。根据中国证监会和上海证券交易
所有关规定，本公司股票自2008年11月14日起停牌。公司将于停牌后30日内披露重
大资产重组的预案，并申请公司股票复牌。
【出处】【作者】
【2008-10-24】
安源股份(600397)首只亏损煤炭股 让基金很受伤
昨日,安源股份（600397）三季报显示,公司今年1月至9月累计亏损1005万元,
同比减少175.67%。考虑公司今年上半年盈利329万元,公司在第三季度的损失可以
用惨重来形容,由此,安源也成为目前首家报亏的煤炭公司。根据半年报,安源主营
业务由三大部分组成:玻璃、客车和煤炭。其中,煤炭收入占到了主营收入的51%。
公司表示,春节期间的冰冻天气对公司生产造成影响,另外,公司上半年对浮法
玻璃一线进行了为期4个月的检修,不仅增加了费用,同时影响了生产和销售。同时,
在报告期间,安源煤矿综采工作面进行了搬迁,影响了煤炭产品的生产。这三大原因
在公司上半年业绩预减说明中也出现过。
研究员:大股东注资是“白条”
安源在季报中表示,如果客车厂土地挂牌出现流拍及煤价继续下跌,公司第四季
度也会继续亏损。
如果真是这样,安源的亏损还有可能因祸得福。根据大股东“保证安源股份持
续盈利承诺”,如果公司客车产业、玻璃及玻璃深加工产业在今年合计未能实现持
续盈利,公司实际控制人江西省煤炭集团公司将按照沿沟煤矿、宜萍煤矿、丰龙煤
矿顺序在3年内逐步置入安源股份。矿产资源是块“香饽饽”,安源在客车和玻璃产
业一旦亏损,就有可能被注入三大矿产,算是“柳暗花明又一村”。
但是,国内一家大型券商的资深能源行业研究员告诉每经记者,近年,安源经历
过两次重组,基本面都没有大的改善。公司实际控制人江西省煤炭集团并没有优良
的煤炭资源,即使将其注入上市公司,也不一定能取得好效果。这种预期相当于是
“白条”,三个矿产在三年内注入,时间太久,有太多的不确定因素。
高买低卖 基金败走安源
此外,大智慧Topview数据显示,9月22日,一家基金买入了211万元的安源股份,
当日成交价格在4.01元至4.3元之间,是近一个月的高点,该基金大约买入了50万股
左右。公司三季报显示,诺德价值优势(行情,净值,基金吧)新进入公司前十大流通
股,持股数量正好是50万股。但是,就在10月21日,有基金卖出安源股份154万元,当
日成交价在3.02元至3.22元间,由此计算,也正好是50万股左右。证明诺德价值优势
已将所持股份全部卖出。前后刚好一个月时间,诺德价值优势高买低卖安源股份,直
接损失为57万元。该基金的买卖动机不得而知,有业内人士称,这可能是基金提前得
知公司亏损消息,只得割肉离常
【出处】每日经济新闻【作者】
【2008-10-23】
安源股份(600397)前三季度亏损1005万元
安源股份前三季度则亏损1005万元，较去年同期下降近176%之多。
安源股份第三季度实现归属于上市公司股东净利润为负1334万元，报告期较上
年同期下降幅度达到175.67%，基本每股收益为负0.05元，下降180%。
【出处】上海证券报【作者】
