☆公司大事☆ ◇300308 中际旭创 更新日期：2025-08-25◇
★本栏包括【1.融资融券】【2.公司大事】
【1.融资融券】
┌────┬────┬────┬────┬────┬────┬────┐
｜ 交易日 ｜融资余额｜融资买入｜融资偿还｜融券余量｜融券卖出｜融券偿还｜
｜ ｜ (万元) ｜额(万元)｜额(万元)｜ (万股) ｜量(万股)｜量(万股)｜
├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤
｜2025-08-｜874568.0｜157897.2｜133980.9｜ 11.65｜ 0.72｜ 0.72｜
｜ 21 ｜ 6｜ 1｜ 4｜ ｜ ｜ ｜
├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤
｜2025-08-｜850651.7｜177745.4｜121866.3｜ 11.65｜ 0.99｜ 1.21｜
｜ 20 ｜ 9｜ 5｜ 2｜ ｜ ｜ ｜
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【2.公司大事】
【2025-08-24】
两融连增9周，加仓这些行业
【出处】中国基金报【作者】孙越
【导读】两融余额维持高位运行，融资客青睐科技股
近期，A股市场持续走强，两融余额连续九周攀升。数据显示，截至8月21日，A股两融余额达21467.95亿元。其中，融资余额为21319.52亿元，连续9个交易日超过2万亿元。
两融余额作为市场情绪和杠杆水平的重要指标备受关注。8月5日，两融余额升至2万亿元上方，为2015年7月以来首次重返2万亿元关口。业内人士认为，与十年前相比，此次两融余额重返2万亿元所处的市场生态已发生深刻变革。
电子、计算机、通信行业获加仓
数据显示，截至8月21日，A股两融余额达21467.95亿元，融资余额达21319.52亿元。回顾来看，8月18日A股融资余额为20881.05亿元，8月19日为21175.10亿元，8月20日为21329.69亿元。
从行业情况来看，8月18日至8月21日，申万一级31个行业中，有30个行业融资余额增加，电子、计算机、通信行业融资净买入金额居前，分别为232.99亿元、116.27亿元、76.18亿元。仅有煤炭行业融资净卖出，金额为1.99亿元。
国海证券表示，融资连续5周净流入电子板块并推动板块上涨，需要注意资金拥挤度过高。
融资客热衷加仓人气股
从个股情况来看，8月18日至21日，融资客对251只股票加仓金额超1亿元。
市场热门板块中关注度较高的个股更受融资客青睐。加仓金额居前的10只股票分别为中芯国际、寒武纪、中际旭创、北方稀土、指南针、招商银行、中兴通讯、新易盛、中国联通、中科曙光。其中，加仓金额排在前五名的个股，分别获净买入18.69亿元、17.31亿元、15.63亿元、12.46亿元、11.58亿元。
从市场表现上看，上周融资客加仓金额前十的股票多数上涨，寒武纪上涨34.59%、新易盛上涨17.41%、中际旭创上涨17.16%。
市场生态已发生深刻变革
两融余额重返高位，显示出投资者正不断加大A股权益配置，市场活跃度继续提升。研究人士认为，与十年前相比，当前的市场结构更加优化，交易行为也更趋于成熟。
中金公司研究部首席国内策略分析师李求索认为，与2015年相比，本轮两融规模上升有多处不同：A股市场体量较10年前更大，杠杆类资金占市值比例相对较低。相较之前，本次资金流入节奏相对平稳，融资资金持仓分散度更高，且更加偏好新兴产业、成长风格。
华西证券认为，A股市场两融余额重返2万亿元高位，背后动力主要在于政策预期改善与市场风险偏好回升的共振。从资金流向来看，年内融资资金主要流向信息技术、工业、材料等行业，这彰显出资金对产业结构优化升级的看好，也折射出市场对经济高质量发展的坚定信心。
“总体来看，与十年前相比，此次两融余额重返2万亿元所处的市场生态已发生深刻变革，政策更加完善，资金更加稳健，投向更加精准，呈现出明显的价值投资倾向，向上的动能具有更加扎实的市场基础”，华西证券表示。
中国银河证券首席策略分析师杨超认为，当前市场两融余额上行，更多体现为结构性活跃与风险偏好回暖的结果。相较于2015年，本轮融资结构更趋理性，杠杆资金集中度与持仓周期明显改善，同时监管体系相较于2015年更加完善，防范过度杠杆的能力显著增强。
【2025-08-24】
海外对冲基金、公募基金最新数据：外资增配中国市场
【出处】中国基金报【作者】吴娟娟
【导读】海外对冲基金、公募基金最新数据显示：外资增配中国市场，积极布局股票基金
A股站上3800点，无论是海外对冲基金还是公募基金资金流入均出现积极信号。高盛数据显示，中国是8月以来对冲基金净买入最多的市场。
高盛数据显示
中国为对冲基金净买入最多的市?
「呤⒂?月22日发布研究报告称，过去一周，亚洲（中国内地除外）新兴市场遭机构投资者卖出，金额达48亿美元。同期，除亚洲之外的新兴市场也被机构投资者净卖出，其中，南非卖出金额达到2.7亿美元。
资产管理研究机构EPFR的数据显示，截至7月底，新兴市场基金超配幅度最大的市场为印尼和泰国；7月，增配幅度最大的市场为中国内地和印度。
7月，全球主动管理公募基金也增加了对中国市场的配置。截至7月底，中国在全球主动管理公募基金组合中的占比为6.6%，处于过去10年的15%分位。与基准相比，基金对中国低配320个基点。
对冲基金方面，截至8月20日，对冲基金加速净买入中国股票，达到过去7周以来最快；买入由多头和空头平仓共同贡献。高盛主经纪商数据显示，中国是8月以来对冲基金净买入最多的市场。
EPFR和高盛研究部的数据都显示，8月14日至8月20日，中国股票基金资金流入转正。截至7月30日的一周，资金流出11亿美元，随后两周分别流出12亿美元和7亿美元，而到8月20日这一周，资金转为流入，金额达12亿美元。
MCHI成上月美国上市亚太ETF
“吸金”冠军
与主动资金相比，被动资金行动更快。根据ETF.com数据，过去一周，美国上市的130多只投向亚太市场的ETF，资金净流入前10的产品中，中国ETF占据5席。
具体来看，截至8月21日的一周，“吸金”力度最大的美国上市亚太ETF为MCHI，达到2.26亿美元；该ETF由贝莱德旗下安硕iShares发行，跟踪MSCI中国指数。紧随其后的是KWEB，“吸金”1.83亿美元；该ETF由中金公司旗下金瑞基金发行，跟踪中证海外中国互联网指数。此外，跟踪MSCI韩国指数的EWY“吸金”8748万美元，跟踪富时中国50指数的FXI“吸金”6906万美元，跟踪MSCI印度尼西亚指数的EIDO“吸金”3517万美元。
拉长时间来看，过去一个月，MCHI“吸金”力度最强，KWEB位居第二。
韩国投资者积极买入A股、港股
过去一周，韩国散户继续买入港股和A股。8月16日至8月22日，韩国股民净买入金额最多的港股包括小米集团-W、国泰海通、老铺黄金、阿里巴巴-W、泡泡玛特、工商银行、李宁、中国中铁等。
其中，净买入小米集团486.53万美元；净买入国泰海通471.72万美元；净买入老铺黄金394.32万美元；净买入阿里巴巴-W201.67万美元；净买入泡泡玛特201.55万美元。
8月16日至8月22日，韩国投资者净买入最多的A股包含中际旭创、双环传动、汇添富中证主要消费ETF、农业银行、豪威集团、紫金矿业、招商银行、北方华创、科大讯飞、美的集团等。
其中，净买入中际旭创351.04万美元，净买入双环传动149.65万美元，净买入汇添富中证主要消费ETF 132.35万美元；净买入农业银行108.47万美元；净买入豪威集团100.98万美元；净买入紫金矿业80.31万美元；净买入招商银行66.64万美元；净买入北方华创55.91万美元；净买入科大讯飞52.17万美元；净买入美的集团48.98万美元。
同期，韩国股民净买入前三的日本股票为日本电子株式会社、MITSUI E&S、SBI控股，净买入金额分别为157.32万美元、126.76万美元、125.55万美元。
从净买入金额排名相同的股票来看，韩国股民对中国股票的净买入金额超过了日本股票。
韩国证券存托结算院（KSD）旗下SEIBro的数据显示，截至8月22日，韩国投资者对中国股票的成交额为66.93亿美元，为韩国第二大海外市场。
摩根士丹利中国首席股票策略师王滢8月22日接受采访时表示，A股强势有望持续。“与疫情开放初期及去年10月相比，这一轮行情有所不同：首先，当前，10年期、30年期国债收益率均有所上行，说明投资者对宏观经济基本面的看法发生了改变；其次，‘反内卷’政策实施，相关行业的价格压力有望缓解，这一政策也成为投资者情绪改变的基石。”
【2025-08-22】
中际旭创08月22日继续上涨，股价创历史新高
【出处】本站AI资讯社【作者】股价创历史新高
08月22日，中际旭创股价大涨。截至今日收盘，中际旭创上涨5.16%，收盘价为278.90元，收盘价创历史新高。中际旭创股份有限公司的主营业务是高端光通信收发模块以及光器件的研发、生产及销售。公司的主要产品是光通信收发模块、光组件、汽车光电子。近一年公司股价累计上涨130.71%，同期沪深300指数上涨32.14%。根据本站问财数据回测分析，前天出现创历史新高的股票，昨天开盘买入平均溢价为-2.24%，昨天上涨概率为23.94%；昨天出现创历史新高的股票，今天开盘买入平均溢价为3.91%，今天上涨概率为67.16%。
【2025-08-22】
行业周报|通信设备指数涨5.91%, 跑赢上证指数2.42%
【出处】本站iNews【作者】周报君
本周行情回顾：
2025年8月18日-2025年8月22日，上证指数涨3.49%，报3825.76点。创业板指涨5.85%，报2682.55点。深证成指涨4.57%，报12166.06点。通信设备指数涨5.91%，跑赢上证指数2.42%。前五大上涨个股分别为中兴通讯、锐捷网络、德科立、剑桥科技、高新兴。
行业新闻摘要：
1：惠州移动在攻坚环“两山”网络建设方面取得进展，推动城乡共富数字基座的构建。
2：国家铁路局加强铁路无线电频率保护，确保铁路通信的安全和稳定。
3：湖北省在“十四五”期间高新企业增长近两倍，技术合同成交额位居全国第三。
4：到2027年，湖北省计划建设不少于300个5G工厂，以推动数字经济的发展。
5：2025年中国网络解决方案行业市场将进行深度分析，相关政策、产业链和市场规模将受到关注。
6：中国联通圆满完成西藏自治区成立60周年庆祝大会的通信保障任务，展示了其在特殊场合的服务能力。
7：通信行业校园营销大战逐渐淡去，武汉高校迎新季显得格外“淡定”。
8：福建省推动新型信息基础设施高质量发展，预计到2027年5G个人用户普及率将突破80%。
9：华西通信行业报告显示，运营商将强化收入质量，并持续高比例分红以吸引投资。
10：第九届未来网络发展大会在宁开幕，聚焦未来网络技术的发展与应用。
龙头公司动态：
1、中际旭创：1）算力产业上市公司上半年业绩频报喜。
2、新易盛：1）算力产业上市公司上半年业绩频报喜。
3、中兴通讯：1）卖方大佬“强Call”！一则“重大推荐”研报，引爆中兴通讯？。2）A股成交额第一！2000亿市值巨头中兴通讯，为何秒冲板又跳水。3）中兴通讯股东将股票由花旗银行转入港股通(沪) 转仓市值8.17亿港元。4）17 亿人工智能设备大单，中兴通讯份额过半。5）推理型人工智能部署加速！中兴通讯赢得中国移动大单。6）中兴通讯涨超9% A股早盘涨停 公司近年来大力拓展智算、AI终端等业务。7）领航5G，预见6G：中兴通讯大规模阵列技术的持续领先之路。
4、天孚通信：1）天孚通信：公司2024年度北美洲地区销售收入约7649万元。2）天孚通信：目前关税政策对公司销售业务影响可控且有限；CPO新产品进展顺利。
5、锐捷网络：1）算力需求助推业绩大增 锐捷网络上半年净利润增长194%。
行业涨跌幅：日期行业与大盘涨幅差值上证涨跌幅2025-08-051.78%0.96%2025-08-060.40%0.45%2025-08-070.00%0.16%2025-08-08-0.10%-0.12%2025-08-111.22%0.34%2025-08-120.55%0.50%2025-08-131.79%0.48%2025-08-14-1.46%-0.46%2025-08-150.32%0.83%2025-08-182.54%0.85%2025-08-191.34%-0.02%2025-08-20-0.13%1.04%2025-08-21-1.75%0.13%2025-08-220.39%1.45%
行业指数估值：日期市盈率2024-12-3127.272023-12-2929.19
行业市值前二十个股涨跌幅：股票名称近一周涨跌幅近一月涨跌幅近一年涨跌幅中际旭创17.16%51.21%130.71%新易盛17.41%54.95%283.33%中兴通讯32.21%37.11%98.40%天孚通信13.93%37.15%103.36%锐捷网络32.17%45.85%300.74%中天科技0.13%7.49%21.49%光迅科技14.61%24.63%110.17%亨通光电3.25%16.34%47.83%亿联网络4.16%5.81%18.39%长飞光纤10.78%42.36%168.21%烽火通信6.80%21.83%92.03%国盾量子10.10%18.18%122.32%仕佳光子15.44%16.92%649.54%长芯博创10.68%17.21%476.60%华测导航3.47%5.95%93.99%太辰光1.06%9.84%318.58%中瓷电子3.34%11.59%58.75%移远通信12.77%20.01%140.02%海能达10.87%13.75%257.11%广和通11.43%18.50%195.14%
行业相关的ETF有国泰中证全指通信设备ETF（515880）、富国中证通信设备主题ETF（159583）、广发国证通信ETF（159507）、嘉实国证通信ETF（159695）、大成创业板人工智能ETF（159242）、华宝创业板人工智能ETF（159363）
【2025-08-22】
中际旭创成交额达100亿元
【出处】本站7x24快讯
中际旭创成交额达100亿元，现涨5.21%。
【2025-08-22】
中际旭创涨超5%，创业板人工智能ETF华宝(159363)持有该股票12.41%
【出处】本站7x24快讯
中际旭创涨幅扩大至5.04%，创业板人工智能ETF华宝(159363)持有该股票12.41%，当前涨幅为3.89%，最新价创120日新高，成交额3.84亿元，3日融资净流入，净流入3110.11万元，近1月份额增加32.38%，增加9.78亿份。
【2025-08-22】
中际旭创：8月21日获融资买入15.79亿元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，中际旭创8月21日获融资买入15.79亿元，占当日买入金额的29.58%，当前融资余额87.46亿元，占流通市值的2.98%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-08-211578972144.001339809443.008745680565.002025-08-201777454498.001218663203.008506517864.002025-08-191947273574.001305677066.007947726569.002025-08-181784207038.001660616184.007306130061.002025-08-151134451680.001151453714.007182539207.00融券方面，中际旭创8月21日融券偿还7200股，融券卖出7200股，按当日收盘价计算，卖出金额190.96万元，占当日流出金额的0.04%，融券余额3090.34万，低于历史40%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-08-211909584.001909584.0030903434.002025-08-202651121.003240259.0031202890.002025-08-191873400.001708100.0032707360.002025-08-18858000.002834000.0030711200.002025-08-151523520.00333270.0029927646.00综上，中际旭创当前两融余额87.77亿元，较昨日上升2.80%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-08-21中际旭创238863245.008776583999.002025-08-20中际旭创557286825.008537720754.002025-08-19中际旭创643592668.007980433929.002025-08-18中际旭创124374408.007336841261.002025-08-15中际旭创-15983206.007212466853.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2025-08-22】
08月21日49个行业出现融资净买入，这些个股受融资客青睐！
【出处】本站iNews【作者】机器人
2025年08月21日，本站89个行业中，有49个出现融资净买入，软件开发、半导体、证券、通信设备、光学光电子融资净买入居前，分别为18.64亿元、12.21亿元、9.1亿元、6.44亿元、6.41亿元。有40个出现融资净卖出，军工装备、银行、元件、医疗服务、煤炭开采加工融资净卖出居前，分别为3.75亿元、3.25亿元、3.22亿元、2.79亿元、2.67亿元。08月21日行业融资余额变动情况行业名称融资买入净额（亿）融资融券余额（亿）融资余额（亿）融券余额（亿）软件开发18.64706.94704.592.35半导体12.211260.01254.745.25证券9.11298.831295.343.49通信设备6.44633.11630.832.28光学光电子6.41360.92360.10.82汽车整车4.68525.6524.361.24消费电子4.63447.8446.061.74计算机设备4.35380.8379.910.89IT服务4.08577.02575.061.96通信服务3.15211.54210.990.54自动化设备3.08304.61303.481.13文化传媒2.03233.85232.851.0非金属材料1.8231.9931.870.12医疗器械1.74318.78317.611.17其他电子1.51116.64116.270.37黑色家电1.462.7161.930.78轨交设备1.360.6560.490.16化学制药1.21487.9485.742.16物流1.1392.4591.970.48电网设备1.12241.72240.990.74军工电子0.82254.49253.411.08中药0.79221.39220.311.08环境治理0.78163.63163.210.43白色家电0.75218.5217.890.61影视院线0.7171.7571.380.37互联网电商0.6324.7524.720.03服装家纺0.5954.0353.740.29食品加工制造0.53107.18106.690.49造纸0.4436.3836.290.09农产品加工0.487.2686.910.35橡胶制品0.3925.2325.150.08化学纤维0.3859.3259.030.29旅游及酒店0.3446.3346.110.21电力0.3465.8463.342.46其他社会服务0.2550.4350.30.13工程机械0.25108.34107.70.64厨卫电器0.2311.6211.590.04纺织制造0.2121.721.660.03小金属0.19268.6267.071.53饮料制造0.1788.5288.020.5燃气0.1627.9927.870.12贸易0.1422.2522.170.08电子化学品0.12149.38148.880.51白酒0.11342.65340.272.39汽车服务及其他0.0549.3849.050.33机场航运0.0465.264.910.29环保设备0.0222.0221.980.04家居用品0.0247.1546.910.23贵金属0.0198.1497.630.51教育-0.0127.9927.950.04种植业与林业-0.0860.2359.970.26钢铁-0.13155.08153.671.41美容护理-0.1968.4368.10.33保险-0.24278.12276.691.43小家电-0.2619.6219.410.21风电设备-0.39103.21102.930.27游戏-0.4132.2131.550.65农化制品-0.43172.05171.130.92多元金融-0.51158.1157.460.64包装印刷-0.5662.5562.440.11医药商业-0.6463.6263.340.28港口航运-0.66135.68134.890.79零售-0.68198.12197.11.02金属新材料-0.71108.0107.640.36油气开采及服务-0.7374.1373.70.44汽车零部件-0.85552.67550.941.73能源金属-1.21136.99136.660.33房地产-1.26301.05299.551.5化学原料-1.3138.17137.570.6工业金属-1.36326.94324.942.0其他电源设备-1.4155.8155.480.31电机-1.585.4385.00.43养殖业-1.57120.18119.820.36建筑装饰-1.61356.97355.971.0生物制品-1.63264.67263.680.99专用设备-1.63293.65292.770.88电池-1.68520.1517.682.42公路铁路运输-1.6987.1486.810.33光伏设备-1.72385.61384.381.23通用设备-1.82409.51408.830.68塑料制品-1.92143.57143.130.44石油加工贸易-2.12158.73158.150.58化学制品-2.25345.48344.570.91建筑材料-2.34137.27136.750.51煤炭开采加工-2.67135.07133.841.23医疗服务-2.79240.61239.840.77元件-3.22343.43341.951.48银行-3.25677.14673.873.27军工装备-3.75525.82523.262.56
融资客加仓居前的10只股票如下：08月21日融资净买入前十股股票代码股票简称融资买入额（亿）融资偿还额（亿）融资净买入额（亿）300803.SZ指南针16.1110.815.3000977.SZ浪潮信息22.6718.614.06600050.SH中国联通12.048.313.73300468.SZ四方精创11.858.33.55002371.SZ北方华创7.854.63.25688256.SH寒武纪16.5513.772.78300033.SZ本站7.364.962.4300308.SZ中际旭创15.7913.42.39000831.SZ中国稀土8.215.952.25000988.SZ华工科技6.274.252.02
融资客减仓居前的10只股票如下：08月21日融资净卖出前十股股票代码股票简称融资买入额（亿）融资偿还额（亿）融资净卖出额（亿）002241.SZ歌尔股份5.396.991.61300395.SZ菲利华1.292.871.58601318.SH中国平安3.715.261.55600309.SH万华化学4.816.231.42300750.SZ宁德时代2.13.511.41600601.SH方正科技3.334.671.34301511.SZ德福科技2.063.381.31000792.SZ盐湖股份1.262.471.21600326.SH西藏天路2.453.551.1002128.SZ电投能源0.351.411.06
A股市场融券余额居前10的股票如下：08月21日融券余额前十股股票代码股票简称融资买入额（亿）融资偿还额（亿）融券余额（亿）600519.SH贵州茅台5.014.410.94601318.SH中国平安3.715.260.77300750.SZ宁德时代2.13.510.76600010.SH包钢股份6.666.280.65600839.SH四川长虹8.156.290.62300476.SZ胜宏科技11.2816.890.57300502.SZ新易盛15.9715.440.57000858.SZ五粮液2.413.080.5600036.SH招商银行2.412.790.47601288.SH农业银行3.43.570.44
截止8月21日，上交所融资余额报10785.33亿元，较前一交易日减少-31.10亿元；深交所融资余额报10459.13亿元，较前一交易日增加增加元；两市合计21244.46亿元，较前一交易日增加-9.71亿元。
【2025-08-22】
算力产业上市公司上半年业绩频报喜
【出处】证券日报
根据IDC发布的《2025年中国人工智能计算力发展评估报告》，2025年中国智能算力规模将达到1037.3EFLOPS，预计到2028年将达到2781.9EFLOPS（EFLOPS是衡量计算设备每秒浮点运算能力的单位）。
AI算力需求井喷，带动产业链相关上市公司上半年业绩高增长。近日，算力产业链上市公司纷纷披露2025年半年报或半年度业绩预告，记者梳理公告内容发现，多家公司提及，上半年业绩增长主要得益于基础算力设施的持续建设和人工智能相关算力投资的稳步增长。
福州公孙策公关咨询有限公司合伙人詹军豪在接受《证券日报》记者采访时表示，AI应用的普及推动了算力需求的爆发式增长，相关上市公司迎来了发展黄金时期。“算力产业链涵盖了服务器、光模块、数据中心等多个环节，随着AI大模型训练和推理需求的激增，相关上市公司订单和业绩有望实现显著增长。”詹军豪表示。
例如，宏景科技股份有限公司发布的2025年半年报显示，公司上半年实现营业收入11.88亿元，同比增长567.14%；归属于上市公司股东的净利润6028.04万元，同比增长725.73%。公司表示，2025年上半年陆续签订多项算力合同，公司在算力业务的能力和优势得以充分体现。
凭借卓越的计算能力、高效的并行处理性能及完善的软件生态系统，海光信息技术股份有限公司的海光DCU（深度计算处理器）已在智算中心、人工智能等多个领域实现规模化应用。半年报显示，上半年公司实现营业收入54.64亿元，同比增长45.21%；实现归属于母公司所有者的净利润12.01亿元，同比增长40.78%。公司表示，整体经营状况持续向好，高端处理器产品在产业生态中的版图不断扩张，涉及的行业应用及新兴人工智能大模型产业逐渐增多。
此外，AI算力还推动了对光模块等关键基础设施的巨大需求。特别是CPO（共封装光学）技术，能够大幅降低数据中心功耗成本，同时提升算力网络传输效率，市场前景广阔。
今年上半年，相关光模块上市公司的业绩也呈现高增长态势。例如，中际旭创股份有限公司预计2025年上半年实现归属于上市公司股东的净利润36亿元至44亿元，同比增长52.64%至86.57%。公司表示，得益于终端客户对算力基础设施的持续建设和资本开支的强劲增长，800G等高端光模块销售大幅增加，产品结构持续优化，公司营收和净利润同比大幅提升。
同样作为光模块厂商，成都新易盛通信技术股份有限公司（以下简称“新易盛”）预计上半年实现归属于上市公司股东的净利润37亿元至42亿元，同比增长327.68%至385.47%。新易盛表示，上半年受益于人工智能相关算力投资的持续增长，公司产品结构优化，高速率产品需求持续增加，预计销售收入和净利润均较上年同期大幅增加。
随着人工智能技术的迅猛发展，数据中心的算力需求不断攀升，液冷技术逐渐成为数据中心散热领域的主流选择，部分液冷行业龙头企业的业绩也同步保持高增长。例如，深圳市英维克科技股份有限公司上半年实现营业收入25.73亿元，同比增长50.25%；归属于上市公司股东的净利润为2.16亿元，同比增长17.54%。营收增长主要缘于机房及机柜温控节能产品收入的增加。
巨丰投顾高级投资顾问丁臻宇表示：“AI算力的发展机遇主要体现在三重共振：一是技术迭代驱动硬件升级；二是相关产品实现本土化生产；三是政策与资本的双轮推动。在此背景下，高速光模块、AI服务器与算力中心、液冷与节能技术等高景气赛道已进入业绩兑现期。”
【2025-08-21】
算力需求提升带动光模块公司业绩增长 上市企业加码研发扩产
【出处】证券日报网
近日，深圳太辰光通信股份有限公司(以下简称“太辰光”)、华工科技产业股份有限公司(以下简称“华工科技”)等多家光模块上市公司披露的2025年半年报均显示业绩大幅增长。
“上半年光模块企业业绩的大幅增长，与算力需求的提升密不可分。”智参智库特聘专家袁博在接受《证券日报》记者采访时表示，随着全球AI产业加速渗透，大模型训练、自动驾驶、云计算等场景对算力的需求呈井喷式增长，直接催生了对算力基础设施的旺盛需求。而光模块是算力传输的核心部件，相关企业成了直接获利者。
受益于算力需求提升
2025年上半年企业业绩大幅增长
具体来看，光模块企业中，太辰光2025年上半年营业收入达8.28亿元，同比增长62.49%；归属于上市公司股东的净利润1.73亿元，同比增长118.02%。珠海光库科技股份有限公司2025年上半年营收为5.97亿元，同比增长41.58%；归母净利润为5186.97万元，同比增长70.96%。华工科技上半年归母净利润9.11亿元，同比增长44.87%。
多家公司明确表示，上半年业绩增长得益于市场算力需求的提升。
例如，华工科技表示，随着国内互联网及设备厂商算力需求上升，公司联接业务中400G、800G高速光模块需求加快释放，带动收入与盈利增长。
太辰光在2025年半年报中提到，随着全球AI算力需求爆发，高密度连接成为高速率传输的核心支撑，MTP/MPO等集成化无源器件因适配多通道光口演进，需求同比增长显著。部分关键器件实现自主研发生产以及销售结构变化带来毛利率上升，是净利润增速高于营业收入增速的主要原因。
除已正式发布2025年半年报的企业外，多家光模块公司披露的2025年上半年业绩预告同样表现亮眼。
武汉光迅科技股份有限公司预计上半年归母净利润为3.23亿元至4.07亿元，同比增幅为55.00%至95.00%；中际旭创股份有限公司(以下简称“中际旭创”)预计2025年上半年实现归母净利润36亿元至44亿元，同比增长52.64%至86.57%；成都新易盛通信技术股份有限公司(以下简称“新易盛”)上半年预计实现归母净利润37亿元至42亿元，同比增长327.68%至385.47%。
“光模块企业上半年业绩的大幅增长，既是市场需求升温的直接体现，更印证了光模块在AI算力产业链中的核心地位。这种表现不仅彰显出行业强劲的盈利韧性，更为整个光模块行业的持续增长筑牢了根基。”北京艾文智略投资管理有限公司首席投资官曹辙在接受《证券日报》记者采访时表示。
光模块行业热度攀升
上市企业加码研发扩产
随着AI算力需求的持续攀升，光模块作为数据传输的核心组件，市场需求呈现加速扩张态势。
市场调研机构Yole Group分析，2024年在数据通信细分领域，AI产业驱动的光模块市场需求同比增长45%。预计2025年全球1.6T光模块收发器出货量将从2024年的约270万个增至约420万个。
面对持续高景气的市场行情与广阔的增长空间，光模块上市企业纷纷聚焦技术迭代与产能扩张，通过加大研发投入、拓展产能规模抢占技术制高点与市场份额。多家公司近期在投资者互动中回应了业务布局与发展规划。
华工科技近日在投资者关系活动记录表中提到，2025年上半年公司研发投入4.61亿元，同比增长19%。公司强化创新链及产业链融合，聚焦专精特新产品研发，突破关键技术。产能方面，8月20日，华工科技光电子研创园一期在武汉东湖高新区正式投产，一期达产后，每年将有4000余万只光模块向全球交付，产值预计超300亿元。
太辰光披露的投资者关系活动记录表显示，光模块作为公司核心业务的补充，一方面是满足客户的配套需求，另一方面也对无源产品的研发起到较好的促进。目前，公司800G光模块已经有供货，1.6T光模块正在研发。公司今年在国内新租厂房以及越南生产基地投入使用，大规模扩充产能，未来也将结合业务进展及市场需求动态扩产。
中际旭创在投资者关系活动记录表中提到，公司明年将规划更多数据中心建设，800G和1.6T的需求有望增长，整体行业保持高景气度，公司会加强在产能、出货结构、良率等多方面的努力。
新易盛相关负责人表示，公司预计今年下半年到明年，硅光方案的产品占比将进一步提升。公司在产能侧已经做了充分的准备，根据客户的需求和订单情况持续扩产；泰国工厂一期已于2023年上半年建成投产，二期已于2024年末建成并于2025年初投产，目前处于产能持续扩充阶段。
“面对持续增长的市场需求，光模块上市企业通过加码研发扩展产能，有望在这一轮行业发展浪潮中抢占先机，收获更为丰厚的市场回报，而整个光模块行业也将在企业的积极推动下迎来更为繁荣的发展阶段。”深度科技研究院院长张孝荣在接受《证券日报》记者采访时表示。
北京科方得科技发展有限公司研究负责人张新原在接受《证券日报》记者采访时表示，未来几年，随着超大规模数据中心的集中落地，光模块相关产品的供货量将迎来高峰。此外，5G-A网络建设的加速推进，以及车联网、工业互联网等新兴领域的兴起，将为光模块市场需求提供长期增长动能。
【2025-08-21】
中际旭创：8月20日获融资买入17.77亿元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，中际旭创8月20日获融资买入17.77亿元，占当日买入金额的33.43%，当前融资余额85.07亿元，占流通市值的2.87%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-08-201777454498.001218663203.008506517864.002025-08-191947273574.001305677066.007947726569.002025-08-181784207038.001660616184.007306130061.002025-08-151134451680.001151453714.007182539207.002025-08-141404228216.001450448523.007199541241.00融券方面，中际旭创8月20日融券偿还1.21万股，融券卖出9900股，按当日收盘价计算，卖出金额265.11万元，占当日流出金额的0.05%，融券余额3120.29万，低于历史50%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-08-202651121.003240259.0031202890.002025-08-191873400.001708100.0032707360.002025-08-18858000.002834000.0030711200.002025-08-151523520.00333270.0029927646.002025-08-14790251.005220446.0028908818.00综上，中际旭创当前两融余额85.38亿元，较昨日上升6.98%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-08-20中际旭创557286825.008537720754.002025-08-19中际旭创643592668.007980433929.002025-08-18中际旭创124374408.007336841261.002025-08-15中际旭创-15983206.007212466853.002025-08-14中际旭创-52394929.007228450059.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2025-08-21】
08月20日63个行业出现融资净买入，这些个股受融资客青睐！
【出处】本站iNews【作者】机器人
2025年08月20日，本站89个行业中，有63个出现融资净买入，半导体、通信设备、消费电子、汽车零部件、证券融资净买入居前，分别为32.22亿元、15.7亿元、13.51亿元、8.91亿元、8.36亿元。有26个出现融资净卖出，医疗服务、电池、元件、钢铁、工程机械融资净卖出居前，分别为4.06亿元、2.93亿元、2.05亿元、1.88亿元、1.81亿元。08月20日行业融资余额变动情况行业名称融资买入净额（亿）融资融券余额（亿）融资余额（亿）融券余额（亿）半导体32.221247.681242.535.14通信设备15.7626.67624.392.28消费电子13.51443.12441.431.69汽车零部件8.91553.53551.791.74证券8.361289.871286.243.62光学光电子7.1354.51353.690.82通用设备5.77411.36410.650.71光伏设备5.37387.3386.11.2专用设备5.2295.27294.410.86计算机设备5.18376.42375.560.86汽车整车4.71520.95519.681.28零售4.48198.79197.781.01IT服务4.09572.87570.981.89其他电源设备3.85157.2156.880.32黑色家电3.661.3460.540.81白酒3.52342.56340.162.4军工装备3.38529.67527.02.67金属新材料2.34108.72108.360.37银行2.28680.36677.123.24小金属2.27268.44266.881.57石油加工贸易2.12160.78160.270.51饮料制造2.0988.3587.850.5通信服务2.01208.31207.840.46中药1.88220.6219.521.08电网设备1.79240.64239.870.77自动化设备1.78301.54300.391.15建筑材料1.51139.59139.090.5养殖业1.3121.71121.390.32家居用品1.2447.1246.90.23影视院线1.1771.0470.670.37旅游及酒店1.0345.9745.780.2电机1.086.9986.50.49公路铁路运输0.9688.8288.50.32房地产0.93302.32300.811.51互联网电商0.8124.1224.090.03美容护理0.7868.6168.290.32多元金融0.77158.58157.970.61医疗器械0.74316.96315.881.08其他电子0.64115.15114.760.39油气开采及服务0.5574.8574.430.42包装印刷0.5563.1263.010.12生物制品0.52266.29265.30.98工业金属0.49328.37326.32.06电力0.48465.47463.042.42轨交设备0.4859.3659.190.16其他社会服务0.4750.1650.040.12种植业与林业0.4160.3160.050.27非金属材料0.430.1530.050.1厨卫电器0.3811.3911.360.04白色家电0.34217.85217.140.71食品加工制造0.34106.64106.160.48风电设备0.33103.59103.320.28建筑装饰0.31358.55357.580.98农产品加工0.2986.8686.510.36纺织制造0.2821.4921.450.03橡胶制品0.2524.8424.760.07医药商业0.2164.2563.980.28造纸0.1935.9435.850.09机场航运0.165.1664.870.29贸易0.0922.1122.030.08游戏0.05132.59131.950.65环保设备0.0521.9921.960.03燃气0.0127.8327.710.12塑料制品-0.09145.49145.040.45电子化学品-0.1149.28148.750.53化学制药-0.13486.65484.542.11小家电-0.1319.8819.670.21化学纤维-0.1758.9258.650.27服装家纺-0.1953.4153.150.27环境治理-0.27162.85162.430.42教育-0.3428.027.950.04港口航运-0.48136.31135.540.77军工电子-0.5253.68252.591.09汽车服务及其他-0.5149.3349.00.33能源金属-0.66138.2137.870.33软件开发-0.66688.26685.952.3化学原料-0.75139.41138.870.54物流-0.8391.3290.840.48农化制品-0.83172.43171.560.87保险-1.23278.19276.931.26文化传媒-1.25231.83230.811.01贵金属-1.4198.1297.620.51煤炭开采加工-1.52137.71136.511.2化学制品-1.53347.63346.820.81工程机械-1.81108.08107.450.63钢铁-1.88155.19153.81.39元件-2.05346.7345.171.54电池-2.93521.74519.352.39医疗服务-4.06243.38242.620.75
融资客加仓居前的10只股票如下：08月20日融资净买入前十股股票代码股票简称融资买入额（亿）融资偿还额（亿）融资净买入额（亿）300308.SZ中际旭创17.7712.195.59688256.SH寒武纪16.0611.14.96688981.SH中芯国际15.3610.624.74300059.SZ东方财富30.4726.424.04000858.SZ五粮液6.973.583.39688041.SH海光信息13.4110.083.33601138.SH工业富联16.2613.033.23600839.SH四川长虹13.2110.013.2002837.SZ英维克10.377.52.87002600.SZ领益智造9.937.112.82
融资客减仓居前的10只股票如下：08月20日融资净卖出前十股股票代码股票简称融资买入额（亿）融资偿还额（亿）融资净卖出额（亿）002384.SZ东山精密2.684.832.15600926.SH杭州银行0.682.351.66002241.SZ歌尔股份3.95.341.44000725.SZ京东方A4.796.021.23601699.SH潞安环能0.421.541.12600601.SH方正科技3.74.610.91002466.SZ天齐锂业2.693.560.87002130.SZ沃尔核材2.513.340.83300394.SZ天孚通信6.457.270.82600392.SH盛和资源6.096.880.8
A股市场融券余额居前10的股票如下：08月20日融券余额前十股股票代码股票简称融资买入额（亿）融资偿还额（亿）融券余额（亿）600519.SH贵州茅台6.156.410.96600839.SH四川长虹13.2110.010.66601318.SH中国平安3.984.890.66300750.SZ宁德时代4.569.160.66600010.SH包钢股份4.675.50.64300476.SZ胜宏科技12.7410.330.61300502.SZ新易盛15.9415.010.56000858.SZ五粮液6.973.580.48300059.SZ东方财富30.4726.420.47600036.SH招商银行3.131.620.44
截止8月20日，上交所融资余额报10816.43亿元，较前一交易日增加78.50亿元；深交所融资余额报10437.74亿元，较前一交易日增加增加元；两市合计21254.17亿元，较前一交易日增加153.22亿元。
【2025-08-20】
券商观点|AI算力跟踪深度（三）：从英伟达的视角看算力互连板块成长性-Scale Up网络的“Scaling Law”存在吗？
【出处】本站iNews【作者】机器人
2025年8月20日，东吴证券发布了一篇AI算力行业的研究报告，报告指出，从英伟达的视角看算力互连板块成长性-Scale Up网络的“Scaling Law”存在吗？。
报告具体内容如下：
我们认为ScaleUp网络存在ScalingLaw，ScaleUp柜间第二层网络会逐渐出现，光+AEC连接多出与芯片1:9的配比需求，交换机多出与芯片4:1的配比需求，相较ScaleOut网络均倍增： 1.英伟达持续扩大ScaleUp规模：英伟达正通过两大路径持续扩大ScaleUp网络规模。2）提升单卡带宽：NVLink持续迭代，NVLink5.0单卡带宽达7200Gb/s；2）扩大超节点规模：ScaleUp超节点规模不断扩大，从H100NVL8到GH200再到GB200等，NVL72等机柜方案可以提高训推效率，但并不是ScaleUp的上限，NVL72等机柜后续会作为最小的节点（Node）存在，像积木一样在柜与柜之间进一步拼出更大的ScaleUp超节点，届时需要光连接等进行通信。 2.为什么需要ScaleUp网络：“内存墙”问题和AI计算范式演进推动ScaleUp网络升级。 “内存墙”： 单一大模型的参数量与单卡显存的差距（即模型内存墙）、单卡算力与单卡显存间的差距（即算力内存墙）均逐代放大，通过ScaleUp将显存池化。计算范式：为了提升计算效率，在进行数据并行、流水线并行的同时也采用张量并行与专家并行，后者对通信频次、容量的要求都跨越数量级。 3.为什么需要更大的ScaleUp网络：TCO、用户体验、模型能力拓展。随着单用户每秒消耗的Token数（TokensPerSecond，TPS）提高，包括NVL72在内的现有服务器单卡性能都会逐渐坍缩，在用户体验持续提升、模型能力拓展的趋势下，单用户TPS必然增长，采用更大规模的ScaleOut能提高单卡有效性能，TCO也更具经济性。我们认为ScaleUp规模与预期单用户TPS、单卡实际性能间存在ScalingLaw，前者会随后者非线性增长。 4.怎么组建更大的ScaleUp网络：网络结构层面，在柜间搭建第二层ScaleUp交换机；端口连接层面，光与AEC有望在第二层网络中并存，按照最新的NVLink与IB标准测算，1颗GPU需要9个额外的等效1.6T连接，为ScaleOut网络的3-4.5倍，每4颗GPU需要额外1台交换机，为ScaleOut网络的7.5-12倍。 投资建议：我们认为ScaleUp需求有望持续拓展，带来倍增的网络连接需求，光连接、AEC、交换机等环节都有望深度受益，相关标的——光互连：中际旭创，新易盛，天孚通信，光库科技，长芯博创，仕佳光子，源杰科技，长光华芯，太辰光；铜互连：中际旭创，兆龙互连；交换机：锐捷网络，盛科通信，AsteraLabs（美股，后同），博通，天弘科技，Arista风险提示：算力互连需求不及预期；客户处份额不及预期；产品研发落地不及预期；行业竞争加剧。
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【2025-08-20】
机构喊话：科技强者恒强！本轮行情尚未结束
【出处】每日经济新闻
今日A股整体低开后快速拉升，成交额明显放大，万得全A指数预测当日成交额突破2.4万亿，市场调整下资金积极入场，科技赛道涨幅明显，游戏、5G等快速拉升。人工智能AIETF（515070）盘中下跌超2%后回升，成交额突破1.4亿元。
华安证券表示，成长科技行情仍有持续空间。当前成长科技板块中，AI、机器人等方向强者恒强，市场风险偏好较高，行情尚未出现全部五大预警信号（估值百分位、最大涨幅与持续时间、高位股跳水、行业扩散与大容量票补涨、交易拥挤度），其中行业扩散和交易拥挤度尚未完全满足，表明本轮行情大概率尚未结束。
人工智能AIETF（515070）跟踪CS人工智能主题指数（930713），成分股选取为人工智能提供技术、基础资源以及应用端个股，聚集人工智能产业链上中游，俗称“机器人”大脑“缔造者”，万物互联“地基”。权重股包括寒武纪-U、中际旭创、中科曙光、科大讯飞、豪威集团、新易盛、澜起科技、金山办公、紫光股份等国内科技龙头。
相关产品：
人工智能AIETF（515070）、机器人ETF（562500）、创业板人工智能ETF华夏（159381）。
【2025-08-20】
中际旭创：8月19日获融资买入19.47亿元，占当日流入资金比例为33.78%
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，中际旭创8月19日获融资买入19.47亿元，占当日买入金额的33.78%，当前融资余额79.48亿元，占流通市值的2.61%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-08-191947273574.001305677066.007947726569.002025-08-181784207038.001660616184.007306130061.002025-08-151134451680.001151453714.007182539207.002025-08-141404228216.001450448523.007199541241.002025-08-131906715939.001994235039.007245761548.00融券方面，中际旭创8月19日融券偿还6200股，融券卖出6800股，按当日收盘价计算，卖出金额187.34万元，占当日流出金额的0.04%，融券余额3270.74万，低于历史50%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-08-191873400.001708100.0032707360.002025-08-18858000.002834000.0030711200.002025-08-151523520.00333270.0029927646.002025-08-14790251.005220446.0028908818.002025-08-137534800.001789200.0035083440.00综上，中际旭创当前两融余额79.80亿元，较昨日上升8.77%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-08-19中际旭创643592668.007980433929.002025-08-18中际旭创124374408.007336841261.002025-08-15中际旭创-15983206.007212466853.002025-08-14中际旭创-52394929.007228450059.002025-08-13中际旭创-78709326.007280844988.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2025-08-20】
08月19日76个行业出现融资净买入，这些个股受融资客青睐！
【出处】本站iNews【作者】机器人
2025年08月19日，本站89个行业中，有76个出现融资净买入，通信设备、消费电子、IT服务、汽车零部件、电池融资净买入居前，分别为19.65亿元、15.43亿元、15.02亿元、14.66亿元、11.52亿元。有13个出现融资净卖出，证券、小金属、房地产、纺织制造、风电设备融资净卖出居前，分别为4.52亿元、1.76亿元、0.76亿元、0.45亿元、0.32亿元。08月19日行业融资余额变动情况行业名称融资买入净额（亿）融资融券余额（亿）融资余额（亿）融券余额（亿）通信设备19.65610.93608.692.24消费电子15.43429.5427.911.59IT服务15.02568.75566.891.86汽车零部件14.66544.54542.881.66电池11.52524.71522.282.43通用设备11.17405.57404.880.7半导体10.451215.181210.314.87银行9.53677.98674.853.13自动化设备8.23299.74298.621.12软件开发8.15688.82686.612.21白色家电8.04217.52216.80.72计算机设备7.89371.19370.380.8军工装备7.36526.2523.622.58专用设备7.16290.09289.210.88医疗服务6.74247.43246.680.74其他电源设备5.94153.37153.030.34军工电子5.69254.15253.091.06化学制品5.04349.17348.350.83元件4.96348.79347.221.57光学光电子4.63347.4346.580.81塑料制品4.6145.58145.130.45化学制药4.49486.77484.672.1保险4.2279.4278.161.24电机3.9485.9785.510.46医疗器械3.93316.23315.141.1电网设备3.88238.87238.080.79汽车整车3.64516.18514.971.21通信服务3.63206.31205.840.47电力3.19465.0462.562.44其他电子3.03114.52114.130.4多元金融2.68157.82157.20.62白酒2.65339.12336.642.48电子化学品2.37149.35148.860.49建筑装饰2.17358.22357.270.95光伏设备2.11381.9380.731.17金属新材料2.07106.38106.020.36化学原料2.05140.14139.620.52工业金属2.03327.85325.812.04环境治理1.96163.11162.70.42文化传媒1.96233.07232.061.01养殖业1.91120.39120.090.3物流1.8892.1391.660.46农产品加工1.8486.5686.220.34公路铁路运输1.6587.8487.530.31黑色家电1.4657.6656.940.72影视院线1.3669.8669.50.36燃气1.2927.8227.70.12港口航运1.14136.78136.020.76中药1.14218.74217.641.1其他社会服务1.1149.6949.570.11建筑材料1.09138.09137.580.5饮料制造0.9986.2585.760.49机场航运0.9765.0464.770.28食品加工制造0.87106.32105.820.5农化制品0.83173.24172.390.85生物制品0.76265.74264.780.96化学纤维0.7359.0958.820.27家居用品0.6845.8845.660.22钢铁0.52157.04155.681.36能源金属0.46138.86138.530.34服装家纺0.3953.6153.340.27造纸0.3835.7535.660.09煤炭开采加工0.36139.17138.031.14非金属材料0.3229.7629.650.11石油加工贸易0.32158.6158.140.45互联网电商0.3123.323.280.03轨交设备0.358.8558.710.14包装印刷0.2862.5762.450.11游戏0.26132.52131.90.62汽车服务及其他0.2349.7949.510.28环保设备0.1921.9521.910.04零售0.18194.27193.30.97贸易0.1122.0321.950.08美容护理0.0867.8167.510.3教育0.0828.3428.290.04医药商业0.0464.0363.760.27厨卫电器-0.0211.0110.970.04橡胶制品-0.0324.5924.510.07工程机械-0.06109.87109.260.61油气开采及服务-0.1174.2873.870.41小家电-0.1720.019.80.19贵金属-0.2399.599.030.47种植业与林业-0.2559.959.640.26旅游及酒店-0.2644.9544.750.2风电设备-0.32103.26102.990.27纺织制造-0.4521.2121.170.04房地产-0.76301.39299.881.51小金属-1.76266.21264.611.59证券-4.521281.381277.883.5
融资客加仓居前的10只股票如下：08月19日融资净买入前十股股票代码股票简称融资买入额（亿）融资偿还额（亿）融资净买入额（亿）300308.SZ中际旭创19.4713.066.42300339.SZ润和软件19.1813.65.58600036.SH招商银行6.021.544.49601138.SH工业富联16.9412.514.44300502.SZ新易盛19.1414.744.4601318.SH中国平安8.624.73.92601689.SH拓普集团10.476.723.75600150.SH中国船舶12.949.613.33601127.SH赛力斯9.346.13.24603259.SH药明康德16.0312.833.2
融资客减仓居前的10只股票如下：08月19日融资净卖出前十股股票代码股票简称融资买入额（亿）融资偿还额（亿）融资净卖出额（亿）601555.SH东吴证券1.392.260.87002437.SZ誉衡药业0.551.40.85688166.SH博瑞医药1.081.860.78600246.SH万通发展4.555.310.76601669.SH中国电建1.622.360.74601099.SH太平洋2.122.750.64600415.SH小商品城1.241.860.61600410.SH华胜天成7.638.20.57002657.SZ中科金财2.473.030.56002445.SZ中南文化0.951.50.54
A股市场融券余额居前10的股票如下：08月19日融券余额前十股股票代码股票简称融资买入额（亿）融资偿还额（亿）融券余额（亿）600519.SH贵州茅台7.317.281.01300750.SZ宁德时代5.674.670.72601318.SH中国平安8.624.70.69600010.SH包钢股份6.595.930.65300476.SZ胜宏科技12.4611.530.62600839.SH四川长虹6.385.440.57300502.SZ新易盛19.1414.740.55300059.SZ东方财富40.0745.510.48000858.SZ五粮液4.02.410.48600036.SH招商银行6.021.540.45
截止8月19日，上交所融资余额报10737.93亿元，较前一交易日增加166.12亿元；深交所融资余额报10363.02亿元，较前一交易日增加增加元；两市合计21100.95亿元，较前一交易日增加289.83亿元。
【2025-08-20】
四十五家公司业绩稳健增长 年内股价涨幅亮眼
【出处】证券时报
受益于上半年业绩大幅增长，近日新易盛、中际旭创、锐捷网络、洛阳钼业、仕佳光子、巨化股份等公司股价纷纷创新高。
据证券时报·数据宝统计，截至8月19日，不含2024年以来上市的股票，按照半年报、业绩快报、预告净利润下限（无下限则取公告数值）计算，2025年上半年净利润创历史同期新高的公司接近350家。10家公司上半年净利润超百亿元，包括中国移动、贵州茅台、宁德时代、紫金矿业、中国电信等。
上述公司中，上市以来半年报净利润连续增长的有45家。截至8月19日收盘，共有6家A股市值在千亿元以上，分别是中国电信、海光信息、立讯精密、东鹏饮料、杭州银行、中科曙光，这些行业龙头公司在各自领域具备独特的竞争优势。
海光信息是国内领先的高端处理器设计企业，海光CPU与海光DCU系列产品广泛助力行业构建数据中心和算力平台的建设，已成功完成多代产品的独立研发和商业化落地。今年上半年公司实现净利润12.01亿元，同比增长40.78%。
部分中小市值公司业绩也展现出稳健增长态势，如青矩技术、广咨国际、德石股份等公司A股市值均不到50亿元。
铁大科技今年上半年实现净利润0.24亿元，同比增长53.68%。8月19日收盘，该公司A股市值为24.2亿元。
据数据宝统计，从估值水平来看，截至8月19日收盘，这45家业绩稳健增长的公司中，滚动市盈率低于30倍的有22家。其中5家滚动市盈率低于10倍，分别是青岛银行、常熟银行、杭州银行、齐鲁银行和捷佳伟创。
二级市场的走势体现出投资者对这些绩优公司的认可。截至8月19日收盘，上述45家业绩稳健增长的公司，今年以来股价平均上涨41.66%。
5家公司股价年内涨幅翻倍，分别是涛涛车业、民士达、并行科技、匠心家居、福斯达。
少数公司股价处于滞涨状态，威胜信息、立讯精密、中国移动等公司年内股价下跌。
资金面上，近期A股市场两融余额持续攀升，其中融资余额已突破2万亿元大关。在此背景下，多家绩优公司获得融资资金大手笔加仓。
据数据宝统计，上述45家业绩稳健增长的公司中，截至8月18日，8月以来融资净买入超亿元的有9家，包括海光信息、捷佳伟创、中科曙光、杭州银行、协创数据等。
海光信息获融资净买入额17.29亿元，高居榜首。二季度末，该股前十大流通股东名单中，陆股通持仓市值达到103.32亿元，排在第一位。
（本版专题数据由证券时报中心数据库提供）
【2025-08-19】
中际旭创08月19日大涨，股价创历史新高
【出处】本站AI资讯社【作者】股价创历史新高
08月19日，中际旭创股价大涨。截至今日收盘，中际旭创上涨5.96%，收盘价为275.50元，收盘价创历史新高。中际旭创股份有限公司的主营业务是高端光通信收发模块以及光器件的研发、生产及销售。公司的主要产品是光通信收发模块、光组件、汽车光电子。近一年公司股价累计上涨127.42%，同期沪深300指数上涨25.81%。根据本站问财数据回测分析，前天出现创历史新高的股票，昨天开盘买入平均溢价为3.28%，昨天上涨概率为70.65%；昨天出现创历史新高的股票，今天开盘买入平均溢价为-0.71%，今天上涨概率为38.40%。
【2025-08-19】
光模块龙头“易中天”持续狂飙，CPO概念或成主线？
【出处】每日经济新闻
8月19日午后，A股三大指数小幅上涨。盘面上，稀土、光模块CPO、创新药、白酒等概念板块领涨。近期热度较高的科创创业50ETF（159783）小幅上涨，持仓股中，天孚通信、新易盛、中际旭创、汇川技术等涨幅居前，其中，天孚通信一度涨超10%。
广发证券认为，二季度通信板块基金配置比例环比提升，行业整体处于超配状态，资金回流光模块趋势明显。从基数看，基金持仓集中在运营商和光模块。从增量看，光模块、光器件二季度重新成为机构关注重点，新易盛、中际旭创、天孚通信持仓比例环比上升。
东吴证券指出，展望后市，短期来看，在流动性驱动下市场有望维持相对强势，在指数高位运行、尝试突破前高的过程中，可能会经历波动放大、震荡整固的阶段。行业配置上，建议关注：1）科技方向相对低位的消费电子、智驾、国产算力、AI软件；2）新消费、反内卷相关品种；3）主题投资如商业航天、脑机接口等。中期维度，政策底、资产荒和美元降息周期三重逻辑均未改变，市场趋势向上依然具备确定性。FOMO资金将逐步入场，居民资产搬家是不可忽视的趋势力量、潜在增量资金充裕，外资、险资等机构资金也有望加大流入。
公开信息显示，科创创业50ETF（159783）跟踪中证科创创业50指数。该指数是在“创业板”+“科创板”中选取50只市值最大、科技属性纯正的龙头公司。该指数集合了科创板和创业板的优势，选取了具备高科技属性的科创板标的和成长性、盈利性较好的创业板标的。
【2025-08-19】
2025中国算力大会即将召开，云计算ETF沪港深盘中涨超1.6%，CPO龙头新易盛、中际旭创续创新高
【出处】21世纪经济报道——投资情报
8月19日早盘，CPO概念继续走强，新易盛、中际旭创续创历史新高。相关ETF中，云计算ETF沪港深（517390）盘中一度涨超1.6%，截至发稿，溢折率0.01%，频现溢价交易。
此外，计算机ETF（159998）早盘走势震荡，成交额超2300万元，盘中交投活跃。
消息面上，据新京报，2025中国算力大会将于8月22日至24日在大同举行，本届大会以“算网筑基 智引未来”为主题。相关数据显示，截至今年3月，在用算力标准机架达1043万架，智能算力规模达748 EFLOPS（每秒百亿亿次浮点运算）。
云计算ETF沪港深（517390）紧密跟踪中证沪港深云计算产业指数（931470.CSI），同时布局港股的互联网企业，A股算力企业和A股的计算机龙头。数据显示，该指数前十大重仓股包括腾讯控股、中际旭创、新易盛、中科曙光等。此外该ETF还配有场外联接基金（A类：019171/C类：019170）。
计算机ETF（159998）跟踪中证计算机主题指数（930651.CSI）。该指数以中证全指为样本空间，选取涉及信息技术服务、应用软件、系统软件、电脑硬件等业务的上市公司股票作为成分股。计算机ETF（159998）配有场外联接基金（A类：001629/C类：001630）。
西部证券研报指出，看好AI算力的景气度叙事周期拉长，核心在于训练端+推理端需求共振，GPU+ASIC芯片供给共振，国内外需求共振，重点关注大模型能力加速迭代和应用端的加速渗透，带来使用量的快速提升。站在成长周期延续性预期拉长的拐点，继续看好AI算力链，从算力芯片、服务器到光模块、片上互联、液冷等多领域有望实现高确定性的成长。
银河证券也指出，当前通信行业的主要推动因素主要以运营商资本开支结构优化为基础，人工智能快速发展共振的新范式，AI+算力是关注重点。建议关注∶运营商、光模块、光器件/光芯片及光引擎、铜连接、卫星互联网、量子科技等板块相关标的。
【2025-08-19】
中际旭创：8月18日获融资买入17.84亿元，占当日流入资金比例为27.21%
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，中际旭创8月18日获融资买入17.84亿元，占当日买入金额的27.21%，当前融资余额73.06亿元，占流通市值的2.54%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-08-181784207038.001660616184.007306130061.002025-08-151134451680.001151453714.007182539207.002025-08-141404228216.001450448523.007199541241.002025-08-131906715939.001994235039.007245761548.002025-08-121812011567.001418235471.007333280648.00融券方面，中际旭创8月18日融券偿还1.09万股，融券卖出3300股，按当日收盘价计算，卖出金额85.80万元，占当日流出金额的0.02%，融券余额3071.12万，低于历史40%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-08-18858000.002834000.0030711200.002025-08-151523520.00333270.0029927646.002025-08-14790251.005220446.0028908818.002025-08-137534800.001789200.0035083440.002025-08-122505048.00654472.0026273666.00综上，中际旭创当前两融余额73.37亿元，较昨日上升1.72%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-08-18中际旭创124374408.007336841261.002025-08-15中际旭创-15983206.007212466853.002025-08-14中际旭创-52394929.007228450059.002025-08-13中际旭创-78709326.007280844988.002025-08-12中际旭创396809517.007359554314.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2025-08-19】
中际旭创涨超5%，创业板人工智能ETF华宝(159363)持有该股票12.41%
【出处】本站7x24快讯
中际旭创涨幅扩大至5.39%，创业板人工智能ETF华宝(159363)持有该股票12.41%，当前涨幅为2.52%，连涨3天，最新价创120日新高，成交额1.82亿元，较昨日此时放量191.94%，3日融资净流入，净流入1675.95万元，近1月份额增加24.76%，增加6.7亿份。
【2025-08-18】
中际旭创08月18日大涨，股价创历史新高
【出处】本站AI资讯社【作者】股价创历史新高
中际旭创股份有限公司的主营业务是高端光通信收发模块以及光器件的研发、生产及销售。公司的主要产品是光通信收发模块、光组件、汽车光电子。近一年公司股价累计上涨117.65%，同期沪深300指数上涨26.71%。根据本站问财数据回测分析，前天出现创历史新高的股票，昨天开盘买入平均溢价为4.55%，昨天上涨概率为68.92%；昨天出现创历史新高的股票，今天开盘买入平均溢价为3.32%，今天上涨概率为70.65%。
【2025-08-18】
中际旭创：8月15日获融资买入11.34亿元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，中际旭创8月15日获融资买入11.34亿元，占当日买入金额的29.33%，当前融资余额71.83亿元，占流通市值的2.73%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-08-151134451680.001151453714.007182539207.002025-08-141404228216.001450448523.007199541241.002025-08-131906715939.001994235039.007245761548.002025-08-121812011567.001418235471.007333280648.002025-08-111391747395.00920360191.006939504552.00融券方面，中际旭创8月15日融券偿还1400股，融券卖出6400股，按当日收盘价计算，卖出金额152.35万元，占当日流出金额的0.03%，融券余额2992.76万，低于历史40%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-08-151523520.00333270.0029927646.002025-08-14790251.005220446.0028908818.002025-08-137534800.001789200.0035083440.002025-08-122505048.00654472.0026273666.002025-08-11193275.001202600.0023240245.00综上，中际旭创当前两融余额72.12亿元，较昨日下滑0.22%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-08-15中际旭创-15983206.007212466853.002025-08-14中际旭创-52394929.007228450059.002025-08-13中际旭创-78709326.007280844988.002025-08-12中际旭创396809517.007359554314.002025-08-11中际旭创470993293.006962744797.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2025-08-18】
券商观点|通信行业周报：AI赋能腾讯成长，继续推荐液冷、光通信、国产算力等AI全产业链
【出处】本站iNews【作者】机器人
2025年8月17日，开源证券发布了一篇通信行业的研究报告，报告指出，AI赋能腾讯成长，继续推荐液冷、光通信、国产算力等AI全产业链。
报告具体内容如下：
腾讯核心业绩亮眼，奠定增长基础 2025年8月13日，腾讯发布2025年Q2财报，公司2025年Q2实现营收1,845亿元人民币，同比增长15%；经营盈利692亿元人民币，同比增长18%；重点业务方面，增值服务实现营收914亿元人民币，同比增长16%，营销服务实现营收358亿元人民币，同比增长20%，金融科技及企业服务实现营收555亿元人民币。 腾讯重视研发投入，AI助力公司长期成长腾讯2025年Q2研发支出达202.5亿元，同比增长17%，资本开支达191亿元，同比增长119%。腾讯自研混元基础模型不断发展，在模型性能提升方面：通过数据增强和合成技术提升数据质量，扩展预训练与后训练强化模型能力；在多模态能力进化与开源方面：公司上线混元图像2.0、混元3D2.5、混元游戏视觉生成等模型；发布并开源混元3D世界模型1.0，开源中小尺寸模型：HunyuanA13B/0.5B/1.8B/4B/7B。在微信生态方面，AI搜索覆盖对话框、搜索主入口、公众号/视频号全场景，联动小程序实现“信息-服务-交易”闭环；上线微信小店智能客服、元宝AI视频号解读功能；小程序互通升级、社交购物功能扩展；在游戏方面，公司2025年Q2收入同比增长22%，加入AI应用；在营销服务方面，2025年Q2收入创历史新高，同比增速超行业平均水平（连续十一季两位数增长）；在云服务方面，混元3D2.5版本上线腾讯云，服务游戏开发、影视制作、电商营销等领域。持续看好全球AIDC算力产业链、卫星互联网、6G等七大产业方向一、AIDC机房建设（AIDC机房、柴油发电机、风冷&液冷等）。推荐标的：英维克（液冷全链条自研龙头）；受益标的：申菱环境、银轮股份、同飞股份、高澜股份、川环科技、强瑞技术、思泉新材、科华数据、科创新源、飞龙股份、曙光数创、佳力图、川润股份、精研科技、海鸥股份、飞荣达、依米康、恒为科技、东阳光、兴瑞科技、博杰股份、弘信电子等。二、网络侧（光通信、AEC铜连接、CDN、交换机及芯片等）。推荐标的：中际旭创、新易盛、天孚通信、紫光股份、中兴通讯、盛科通信；受益标的：源杰科技、锐捷网络、长芯博创、瑞可达、华丰科技、网宿科技等。三、IT侧（国产算力芯片、服务器及电源）。推荐标的：紫光股份、中兴通讯；受益标的：寒武纪、海光信息、浪潮信息、华勤技术、欧陆通等。四、云计算（公有云、私有云、算力租赁）。受益标的：中国移动、中国电信、中国联通、有方科技、云赛智联、润建股份、宏景科技、海南华铁、大名城、智微智能等。五、AI应用：受益标的：广和通、移远通信、美格智能等。六、卫星互联网：受益标的：海格通信、铖昌科技、臻镭科技、盛路通信等。七、6G：推荐标的：中兴通讯；受益标的：硕贝德、大富科技、盛路通信、飞荣达等。风险提示：5G建设不及预期、AI发展不及预期、中美贸易摩擦
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【2025-08-15】
资金流入提振信心 科技阵营热度飙升！逢低关注半导体材料等细分领域
【出处】金融投资报
近段时间，大盘指数沿短期均线持续震荡攀升，虽然周四出现一定调整，但市场信心仍明显回暖。从盘面看，科技阵营在资金回流的背景下轮番表现，关注度得以进一步提升。
有分析认为，短期市场在持续反弹后可能会有震荡反复的需求，但资金明显流入的科技板块依旧值得投资者重点关注，具体来看，可逢低适当布局半导体材料、光模块、液冷等细分领域。
1
半导体材料：发展空间广阔
伴随着半导体技术的发展，以及新能源、AI等市场需要，国产化率较低的半导体材料细分领域，也在自主可控过程中扮演着越来越重要的角色，因此市场空间可观，兼具战略及商业价值。
从市场空间的角度看，世界半导体贸易统计组织（WSTS）预计，2025年全球半导体市场规模将达到6971亿美元，同比增长11%。此外，半导体市场的稳步增长将持续带动半导体材料需求的提升。有分析人士建议关注光刻胶、电子特气、湿电子化学品、CMP等细分领域内，半导体材料企业产品的研发、导入进度，同时也建议关注相关新增产能的落地进展。
从产业角度来看，半导体材料位于半导体产业链上游，对产业的发展起到重要支撑作用。目前，我国半导体材料已基本实现重点领域布局或量产，但产品多集中于中低端。高端材料仍被海外厂商主导，靶材、大硅片、高端光刻胶等产业化能力与海外差距较大，对外依存度较高。为保障关键材料稳定供应，半导体材料行业需自主创新，丰富产品种类，提升国产化率。预计在鼓励政策的推动下，半导体材料国产化的进程将有望加快，发展空间广阔。
光大证券分析师刘凯指出，AI和晶圆厂扩建驱动半导体材料市场回暖，高端材料的国产化进程加速。建议关注半导体材料领域公司如雅克科技、南大光电、彤程新材、安集科技、鼎龙股份、上海新阳、江丰电子、有研新材、菲利华、清溢光电、路维光电、华特气体、德邦科技等。
雅克科技（002409）
南大光电（300346）
彤程新材（603650）
安集科技（688019）
2
光模块：持续放量提振市场热情
AI算力投资拉动光模块需求释放，头部厂商纷纷披露了靓丽的业绩预告。近期，北美云厂商加速AI算力投资，推动800G光模块需求爆发。中际旭创、新易盛作为北美CSP的重要光模块供应商，业绩双双超预期共同印证了下游产业趋势。在算力建设的浪潮下，高速光模块的持续放量及升级迭代被业内机构普遍看好。
在需求放量的背景下，光模块板块的热度持续走高。中国银河证券分析师赵良毕指出，无论是中美科技竞争下的算力国产化进程，还是全球科技巨头推动的AI基建加码，本质上都体现出对高性能数据中心的持续依赖。而数据中心内部通信带宽需求的迅猛增长，将持续拉动光模块等高速光互连器件的需求放量，有望持续成为光模块行业中长期增长的重要驱动。
从资金角度来看，2025年第二季度光模块板块获得公募基金积极加仓。统计数据显示，第二季度公募基金通信行业持仓市值为1017.5亿元，占比3.9%，创下新高。这也相较于2025年第一季度的持仓占比2.59%，环比提升1.31个百分点；较2024年第二季度的持仓占比3.55%，同比提升0.35个百分点。板块中，多只光模块概念股处于机构加仓榜前列。
板块机会方面，赵良毕建议关注具备较强产品研发迭代能力的头部光通信厂商。其中，包括光模块相关标的中际旭创、新易盛、光迅科技、华工科技等；光器件、光芯片及光引擎相关标的天孚通信、太辰光、源杰科技、仕佳光子等。
3
液冷：两因素推动市场增长
伴随着GB200、GB300服务器大规模出货，液冷需求提升，业内厂商液冷产品出货持续增长，板块情绪被进一步推高。但也有不同声音担心行业持续性，对此，东方证券分析师韩潇锐表示，当前液冷的核心驱动力已切换至需求主导，液冷从“试点”转向“刚需”，从主题迈向产业趋势，也能逐步看到订单兑现及盈利弹性。整体来看，板块行情具备扎实的产业基础，后续有望看到更多液冷产业链相关公司迎来订单及业绩释放。长期来看，随着功率密度的提升，液冷各环节产品价值量及附加值有望随之持续提升。
“液冷板块的市场空间增长主要受两方面因素推动。”中国银河分析师赵良毕表示，第一是GPU芯片设计功耗提升所带来的冷却方案升级；第二是数据中心集成度提升带来的冷却方案迭代。展望未来，需求端对于液冷的低功耗低成本以及高集成的冷却系统解决方案优势接受度较高，随着以上两方面因素的持续催化，GPU厂商以及下游云厂商对于液冷的需求将会进一步提升，由传统风冷向液冷的产业转型趋势将会更加坚定。
随着海外厂商GPU方案对于液冷需求的逐步提升，液冷市场空间逐步增长，且在当下时点产业趋势的革新已经提前到来，在高集成、低功耗以及低成本的优势下，赵良毕建议重点关注具备成熟冷板式液冷技术的厂家，以及布局浸没式液冷以及喷淋式液冷的重点厂家，如英维克、申菱环境、高澜股份、科华数据、网宿科技、依米康等。
【2025-08-15】
行业周报|通信设备指数涨4.14%, 跑赢上证指数2.44%
【出处】本站iNews【作者】周报君
本周行情回顾：
2025年8月11日-2025年8月15日，上证指数涨1.7%，报3696.77点。创业板指涨8.58%，报2534.22点。深证成指涨4.55%，报11634.67点。通信设备指数涨4.14%，跑赢上证指数2.44%。前五大上涨个股分别为恒宝股份、光库科技、有方科技、特发信息、新易盛。
行业新闻摘要：
1：光电一体化封装（CPO）技术引领数据中心网络向全光演进。
2：卫星互联网建设持续提速，相关产业投资机会看好。
3：2025年AI驱动下通信云行业的全球化变革即将来临。
4：液冷技术被看作下一个光模块与PCB的关键发展方向。
5：5G与AI的结合将推动商业新机遇的出现。
6：信息通信前沿技术将在服贸会上亮相，展示行业创新成果。
7：全国IPv6网络流量占比达到31%，移动网络IPv6流量占比为66%。
8：低空智联网的应用场景持续拓展，解锁低空经济潜能。
9：全国首个1120MHz超大带宽载波聚合测试成功，为未来网络发展奠定基础。
10：智慧光伏赋能通信网络，推动绿色供电新标杆的建立。
龙头公司动态：
1、中际旭创：1）业绩连增4个季度，仅10股！突破1000亿元，A股公司派发大红包。2）算力板块集体狂欢：英伟达松绑+AI炸场，寒武纪868元封神。3）工业算力再迎利好 上市公司多维布局抢占先机。4）拟资产收购！两股复牌大涨。5）需求爆了、业绩飞了 算力下半年稳了？。
2、新易盛：1）业绩连增4个季度，仅10股！突破1000亿元，A股公司派发大红包。2）算力板块集体狂欢：英伟达松绑+AI炸场，寒武纪868元封神。3）需求爆了、业绩飞了 算力下半年稳了？。
3、中兴通讯：1）领航 5G，预见 6G：中兴通讯大规模阵列技术的持续领先之路。2）鼎力支持中国AI“国家队”，中兴通讯一次开源11个核心成果。3）中兴 U30Pro 随身 Wi-Fi 将于 8 月 18 日上市：9 根全向天线 + 5000 毫安时电池。4）中兴发布 U30 Pro 5G 随身 WiFi：内置贴片 SIM 卡，自带状态显示屏。
4、天孚通信：1）算力板块集体狂欢：英伟达松绑+AI炸场，寒武纪868元封神。
行业涨跌幅：日期行业与大盘涨幅差值上证涨跌幅2025-07-291.61%0.33%2025-07-30-1.53%0.17%2025-07-310.94%-1.18%2025-08-010.46%-0.37%2025-08-040.22%0.66%2025-08-051.78%0.96%2025-08-060.40%0.45%2025-08-070.00%0.16%2025-08-08-0.10%-0.12%2025-08-111.22%0.34%2025-08-120.55%0.50%2025-08-131.79%0.48%2025-08-14-1.46%-0.46%2025-08-150.32%0.83%
行业指数估值：日期市盈率2024-12-3127.272023-12-2929.19
行业市值前二十个股涨跌幅：股票名称近一周涨跌幅近一月涨跌幅近一年涨跌幅中际旭创13.74%36.18%107.72%新易盛27.94%48.46%246.77%中兴通讯4.23%5.10%38.82%天孚通信7.23%13.36%80.02%锐捷网络9.98%10.62%210.91%中天科技6.15%10.39%17.84%亨通光电6.89%17.18%34.37%亿联网络3.04%1.50%14.34%光迅科技4.52%7.24%77.70%长飞光纤-4.45%35.09%126.50%国盾量子7.24%7.00%93.82%烽火通信7.76%15.78%74.03%华测导航-2.05%6.45%84.82%太辰光2.08%11.87%312.76%长芯博创1.37%18.54%422.15%仕佳光子2.15%15.24%528.92%中瓷电子0.93%9.59%45.12%移远通信3.28%4.07%107.66%海能达2.51%5.34%207.54%广和通-1.70%6.22%153.26%
行业相关的ETF有国泰中证全指通信设备ETF（515880）、富国中证通信设备主题ETF（159583）、广发国证通信ETF（159507）、嘉实国证通信ETF（159695）、华宝创业板人工智能ETF（159363）、华夏创业板人工智能ETF（159381）
【2025-08-15】
中际旭创：8月14日获融资买入14.04亿元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，中际旭创8月14日获融资买入14.04亿元，占当日买入金额的29.83%，当前融资余额72.00亿元，占流通市值的2.72%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-08-141404228216.001450448523.007199541241.002025-08-131906715939.001994235039.007245761548.002025-08-121812011567.001418235471.007333280648.002025-08-111391747395.00920360191.006939504552.002025-08-081038339919.00922333340.006468117348.00融券方面，中际旭创8月14日融券偿还2.18万股，融券卖出3300股，按当日收盘价计算，卖出金额79.03万元，占当日流出金额的0.02%，融券余额2890.88万，低于历史40%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-08-14790251.005220446.0028908818.002025-08-137534800.001789200.0035083440.002025-08-122505048.00654472.0026273666.002025-08-11193275.001202600.0023240245.002025-08-081088360.002804620.0023634156.00综上，中际旭创当前两融余额72.28亿元，较昨日下滑0.72%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-08-14中际旭创-52394929.007228450059.002025-08-13中际旭创-78709326.007280844988.002025-08-12中际旭创396809517.007359554314.002025-08-11中际旭创470993293.006962744797.002025-08-08中际旭创114392059.006491751504.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2025-08-15】
业绩连增4个季度，仅10股！突破1000亿元，A股公司派发大红包
【出处】证券时报网
业绩环比连增，预示行业景气度向好。
A股公司半年报拟分红总额突破1000亿元
8月14日晚间，中国电信(601728)披露2025年半年度报告，公司上半年实现营业收入2694亿元，同比增长1.3%；归母净利润为230亿元，同比增长5.5%。
同时，中国电信决定2025年继续派发中期股息，以现金方式分配的利润为上半年本公司股东应占利润的72%，即每股0.1812元（含税），同比增长8.4%，合计165.81亿元。
中国电信表示，拟将2025年度公司以现金方式分配的利润占股东应占利润的比例较2024年度进一步提升，持续为股东创造更大价值。
除中国电信外，昨日晚间还有13家公司宣布半年报分红方案，这些公司合计拟分红总金额超过175亿元，其中中国电信、百隆东方、移远通信、甬金股份、美盈森拟分红金额均超过1亿元。
至此，半年报宣布分红的公司（含股东提议分红）达到77家，拟分红总金额突破1000亿元，达到近1005亿元。
从分红金额看，中国移动、中国电信两家公司超过100亿元，分别为540.83亿元、165.81亿元，宁德时代、海康威视、中国联通分红金额均超过30亿元。
以每10股（份）分红金额看，九号公司-WD、硕世生物、中国移动、东鹏饮料均在1元及以上。九号公司-WD最高，公司拟每10份CDR分红4.23元（含税），合计金额3亿元。
10股业绩环比连增，CPO、PCB行业景气度高涨
对于上市公司来说，业绩环比连增是投资者非常关注的指标。市场通常会将业绩增长视为公司未来盈利能力和发展潜力的信号。
当公司业绩连续增长时，投资者对公司未来的预期会更加乐观，也预示着公司所处的行业景气度比较好，从而推动股价上涨。
据证券时报·数据宝统计，在2024年二季度盈利的公司中，已经发布2025年半年报业绩预告或报告的个股，合计有10股的单季度净利润已连续4个季度增长。
从行业来看，电子行业景气度非常高，尤其是CPO和PCB行业。CPO行业中，新易盛、中际旭创净利润连续增长；PCB行业中，沪电股份、生益电子净利润连续增长。此外，入选的正裕工业、福达股份属于汽车工业，今创集团属于轨道设备行业，另外还有鲁泰A、长城证券、科达制造在列。
受益于全球AI大模型训练与推理需要强大的算力基础设施支持，高端光模块需求快速增长，CPO板块在此催化下今年上半年业绩爆发。
截至目前，已发布半年报业绩预告的8只CPO概念股中，仅慈铭光谱预亏，其他7股均为预增。从预增下限来看，新易盛净利润增幅超320%，锐捷网络增幅超160%，光库科技、光迅科技、中际旭创、剑桥科技等净利润增幅均超50%。
从业绩变动原因来看，多只CPO概念股都提到了高端光模块需求放量。中际旭创表示，800G等高端光模块销售大幅增加是推动业绩增长的核心因素；新易盛表示，高速率产品需求持续增加推动公司销售收入和净利润大幅增长；华工科技表示，应用于算力中心建设的400G、800G等高速光模块需求快速释放，推动收入和盈利增长。
AI算力需求推动阿里云、腾讯云等企业从400G向800G加速迭代。日前，高盛上调光模块需求预测，预计2025年800G光模块销量达1990万单位，其中中国云厂商采购量同比翻番。
PCB板块也是业绩预增大户。从已发布半年报业绩预告的14只PCB概念股看，有9股预增，2股扭亏，金安国纪为“续盈”，仅天津普林和宝鼎科技业绩下滑。
PCB行业同样受益于蓬勃发展的人工智能产业。AI服务器对PCB技术的要求远远高于传统产品，单台AI服务器的PCB价值量达到传统服务器的5~7倍，为行业带来显著的结构性机会。此外，汽车电子化、智能化也促使汽车PCB需求大增。
公司业绩持续向好，推动上述个股股价不断走高。其中，新易盛和福达股份年内股价翻番，中际旭创、正裕工业、今创集团年内涨幅均超50%。
这些业绩持续亮眼的公司，也吸引投资者参与调研。下半年以来（7月至今），新易盛、中际旭创、沪电股份、科达制造、今创集团、长城证券均获机构调研，其中沪电股份调研次数达到5次。
在7月的调研中，沪电股份透露，公司在2024年第四季度规划投资约43亿元新建人工智能芯片配套高端印制电路板扩产项目已于6月下旬启动建设，预期该项目的实施能进一步扩大公司的高端产品的产能。
【2025-08-15】
透视算力概念股半年报“成绩单”
【出处】经济观察网
8月14日，寒武纪（688256.SH）的股价在盘中一度暴涨超14%，再创历史新高，逼近千元大关。其股价的惊人表现，正是当下AI算力产业发展的一个缩影。
一边是资本市场基于对产业未来的乐观预期，将热点公司的股价推向新高；另一边则是产业链相关公司中报“成绩单”的冷热不均：光模块厂商新易盛（300502.SZ），预计上半年归母净利润同比增幅最高达385.47%，其同行中际旭创（300308.SZ）也预计最高增长86.57%；相比之下，国产芯片与服务器厂商的业绩增速则相对平缓，海光信息（688041.SH）上半年净利润同比增长40.78%，中科曙光（603019.SH）的净利润增幅则为29.89%。
对此，集邦咨询研究经理龚明德在接受经济观察报记者采访时表示，AI服务器是当前整个服务器市场最主要的增长支撑，其全年出货量预计将有可观的增长。
产业链“细化”
国际数据公司（IDC）的数据显示，2024年第四季度，全球服务器市场中，“ODM Direct”（原始设计制造商直销）模式的收入同比增长高达155.5%，占据了47.3%的市场份额。
所谓ODM厂商，例如广达（Quanta）、纬颖（Wiwynn）以及工业富联（601138.SH）等，其客户主要是亚马逊、谷歌、微软等北美云服务提供商，当这类企业的合计收入占据了全球服务器市场近一半的份额时，也直接印证了这轮算力市场增长的核心动力——几家科技巨头的巨额资本开支。
根据最新的业绩指引，微软、谷歌、亚马逊、Meta四家公司已将2025年的资本开支计划合计上调至超过3400亿美元，折合人民币约2.5万亿元。在具体的投向上，微软首席财务官艾米 胡德在业绩电话会上表示，公司将继续投资以应对“云和人工智能产品的强劲需求信号”；Meta首席财务官苏珊 李则强调，即便在2025年公司投入了更多算力，“依然很难满足公司团队及业务对算力资源的需求”；谷歌CEO桑达尔 皮查伊也将资本开支的增加归因于“公司云产品及服务面对强劲且持续增长的市场需求”。
在这条由北美巨头主导的供应链上，A股距离需求最近、受益最直接的环节之一，是高速光模块。根据2025年半年度业绩预告，光模块厂商新易盛预计上半年归母净利润同比增长327.68%～385.47%；另一家光模块厂商中际旭创则预计同期归母净利润同比增长52.64%～86.57%。
该领域这一增长势头亦并非仅限于上述两家头部厂商。8月14日，华工科技（000988.SZ）披露2025年半年度报告，2025年上半年，该公司整体归母净利润同比增长45%，而其“联接业务”（含光模块）的营业收入则同比增长了124%，达到37.44亿元。华工科技在半年报中表示，增长主要源于“对AI应用领域市场机遇的把握，公司400G、800G光模块实现规模交付”。
8月12日，集邦咨询研究经理龚明德在接受经济观察报记者采访时表示，AI服务器是当前整个服务器市场最主要的增长支撑，全年出货量预计将有可观的增长。
而作为光模块的直接下游，数据中心交换机厂商同样受益。相关厂商锐捷网络（301165.SZ）预计上半年归母净利润同比增长160.11%～231.64%；其母公司星网锐捷（002396.SZ）同期归母净利润也预计增长43.81%～91.75%，两家公司均在公告中表示，业绩增长与“面向互联网客户的数据中心交换机产品订单加速交付”有关。
除了服务器之间的外部互联，服务器内部的数据传输效率同样至关重要。作为连接CPU与内存的关键部件，内存接口芯片的需求也随之水涨船高。相关厂商澜起科技（688008.SH）发布的业绩预告显示，该公司预计2025年上半年实现营业收入约26.33亿元，同比增长约58.17%；实现归母净利润11亿元至12亿元，同比增长约85.5%至102.36%。澜起科技在其公告中称，业绩大幅增长的原因之一，是受益于AI产业趋势，公司的DDR5内存接口及模组配套芯片出货量显著增长。
在更高端的AI训练芯片中，高带宽内存（HBM）已成为绕不开的关键组件。集邦咨询分析师许家源告诉记者，英伟达目前消耗了整个HBM市场六成以上的份额，需求方通常会提前1.5个季度进行采购，这使得HBM市场基本处于供需紧平衡甚至供不应求的状态。
这种紧平衡状态也在重塑HBM的市场格局。根据集邦咨询的分析，SK海力士目前在HBM市场占据领先地位，而美光则通过跳过HBM3直接投入HBM3e的策略成功追赶，成为英伟达供应链的重要一环，三星则将更多重心放在了AMD等非英伟达客户上。根据该机构预测，由于产能持续受限，2025年HBM的价格还将进一步上涨5%～10%。
负责将光模块、HBM、GPU等核心组件最终集成为服务器整机的代工企业，同样是本轮AI浪潮的“大赢家”，比如工业富联（601138.SH）。8月10日，工业富联披露2025年半年度报告显示，该公司实现营业收入3607.60亿元，同比增长35.58%；归属于母公司所有者的净利润为121.13亿元，同比增长38.61%。其中，第二季度单季营收首次突破2000亿元。
工业富联在半年报中表示，公司业绩的增长，主要由云计算业务，特别是AI服务器业务的强劲表现带动；第二季度整体服务器营收增长超过50%，其中AI服务器营收同比增长超过60%，GB200系列产品已实现量产爬坡，出货量逐季攀升。
对于市场地位，工业富联在半年报中称：“公司在 AI 服务器领域已建立坚实的研发与智能制造优势，客户黏性持续增强，技术与产能优势日益凸显。公司与多家全球领先客户深度合作，共同开发新一代AI服务器、液冷机柜等关键技术，为全球AI算力基础设施提供强有力支撑。”
算力概念股们的半年报“成绩单”，也显示了AI算力产业链市场关注点的一种变迁。一位长期关注算力产业链的职业投资人告诉记者，算力产业链的投资逻辑，正从过去对AI芯片本身的追捧，转向对特定细分环节的挖掘。
从上半年的业绩来看，无论是高速光模块、高带宽内存（HBM），还是内存接口，这些过去相对“隐秘”的细分赛道，在本轮AI浪潮中，正成为利润最先兑现的环节。
国产算力“落地”
基于当前产业竞争的现实情况，对于国内主要的算力需求方而言，对供应链安全的长期战略布局正变得日益重要。或者说，国内的算力需求方正在面临一个全新的、从“供应问题”到“战略问题”的转变。比如，国内一位头部云厂商人士就告诉记者，企业必须考虑未来供应是否会因监管而中断、价格体系是否会重塑等一系列问题。
这种战略重心的转移，也反映在市场份额的变化上。龚明德告诉记者，据其预测，今年在中国AI服务器市场中，外购芯片的份额将从去年的63%降至41.5%。“去年互联网业者在这一块都有一些风险意识，已经提前拉货。”龚明德表示。
高端处理器厂商海光信息披露的半年报显示，该公司2025年上半年实现营收54.64亿元，同比增长45.21%；归母净利润12.01亿元，同比增长40.78%。根据其半年报，海光信息的产品主要包括通用处理器（CPU）和协处理器（DCU）。其CPU产品因兼容x86指令集，能够支持国际主流操作系统与应用软件；其DCU产品则面向大数据处理与人工智能等并行计算场景，已与国内多家头部互联网厂商完成适配。
在业绩增长的同时，该公司也在持续投入研发，根据海光信息8月6日披露的投资者交流纪要，其上半年研发投入合计17.1亿元，同比增长24.68%。此外，海光信息与中科曙光的吸收合并也在推进中，此举被市场视为旨在整合“芯片+整机”产业链，以提升国产算力的整体竞争力。
8月12日，集邦咨询资深研究副总经理郭祚荣在接受经济观察报记者采访时判断，预计到2030年，中国大陆在全球半导体成熟制程的产能占比将达到48%。他同时表示，中国半导体产业在12寸晶圆产能的年复合增长率预计将达到18.8%，远超全球平均水平，尽管目前在最先进的制程上仍有差距，但一个规模庞大、技术快速迭代的本土制造生态的崛起，对上游的芯片设计企业至关重要，它不仅意味着更安全的产能保障和更短的供应链半径，也为芯片设计与晶圆制造的协同优化，提供了更多可能。
算力的最终价值，取决于下游应用的落地情况。中国移动（600941.SH）2025年半年报显示，该公司上半年营收出现近五年来首次负增长，但与此同时，该公司在算力领域的投资并未放缓，其上半年资本开支达584亿元，AI是其投资核心。
对于投入与产出的现状，中国移动董事长杨杰在业绩说明会上表示，目前中国移动AI相关收入仅为“几十亿元的数量级”，要带来规模化收入“还需要一定时间”。
“年初，国产开源大模型DeepSeek带火了一体机的市场，企业原本设想有了一体机就拥抱AI了，但现实是很多一体机最终都落得个‘吃灰’的下场。”神州数码（000034.SZ）信创业务集团副总裁、研发中心总经理周川在接受经济观察报记者采访时表示。
在他看来，开源大模型虽然极大地降低了企业部署AI的成本和门槛，但从通用大模型到能解决具体业务问题的专用工具之间，仍需要大量的场景适配与工程化调优工作。
面对这一挑战，周川向记者表示：“我们建议相关厂商聚焦两大行动：一是强化国产化算力底座，加速通用大模型向场景专用工具转化；二是深耕场景实践，为各行各业提供算力支撑与高效交付，协助企业完成模型适配调优，让转型价值落地见效。”
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