☆最新提示☆ ◇300054 鼎龙股份 更新日期：2025-04-11◇
★本栏包括【1.最新提醒】【2.最新报道】【3.最新异动】【4.最新运作】
【1.最新简要】 ★2025年一季报将于2025年04月29日披露
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｜★最新主要指标★ ｜24-09-30｜24-06-30｜24-03-31｜23-12-31｜23-09-30｜
｜每股收益(元) ｜ 0.4000｜ 0.2300｜ 0.0863｜ 0.2400｜ 0.1900｜
｜每股净资产(元) ｜ 4.6258｜ 4.4530｜ 4.6230｜ 4.7277｜ 4.7216｜
｜净资产收益率(％) ｜ 8.2500｜ 4.8600｜ 1.8300｜ 4.9400｜ 4.0500｜
｜总股本(亿股) ｜ 9.3828｜ 9.3828｜ 9.4573｜ 9.4517｜ 9.4075｜
｜实际流通A股(亿股) ｜ 7.2817｜ 7.2817｜ 7.3562｜ 7.3490｜ 7.3085｜
｜限售流通A股(亿股) ｜ 2.1011｜ 2.1011｜ 2.1011｜ 2.1027｜ 2.0990｜
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｜★最新分红扩股和未来事项: ｜
｜【分红】2024年半年度 ｜
｜【分红】2023年度 ｜
｜【分红】2023年半年度 ｜
｜【增发】2019年拟非发行的股票数量为2305.1162万股(预案) ｜
｜【增发】2019年(实施) ｜
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｜★特别提醒: ｜
｜★2025年一季报将于2025年04月29日披露 ｜
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｜2024-09-30每股资本公积:1.32 主营收入(万元):242573.87 同比增:29.54% ｜
｜2024-09-30每股未分利润:2.09 净利润(万元):37632.27 同比增:113.51% ｜
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近五年每股收益对比：
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｜ 年度 ｜ 年度 ｜ 三季 ｜ 中期 ｜ 一季 ｜
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｜2024 ｜ --｜ 0.4000｜ 0.2300｜ 0.0863｜
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｜2023 ｜ 0.2400｜ 0.1900｜ 0.1000｜ 0.0366｜
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｜2022 ｜ 0.4200｜ 0.3100｜ 0.2100｜ 0.0759｜
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｜2021 ｜ 0.2300｜ 0.1600｜ 0.1000｜ 0.0402｜
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｜2020 ｜ -0.1700｜ 0.2500｜ 0.2000｜ 0.0147｜
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【2.最新报道】
【2025-04-10】东海证券：存储价格上行 半导体设备国产化旋律进一步深化
东海证券发布研报称，3月份全球半导体需求有所改善，手机、平板、可穿戴腕式
设备保持小幅增长，TWS耳机、智能手表、智能家居快速增长，AI服务器与新能源
车保持高速增长，需求在4月或将继续复苏;在供给端，尽管短期供给仍相对充裕，
企业库存水位较高，但整体价格已呈现上行态势，预计4月供需格局将继续向好。
从细分赛道看，近期在MWC、GTC等大会催化下，云端AI芯片、端侧AI应用百花齐放
，AI概念依然是长期投资力度较大、创新较多的领域，建议保持关注;在国际贸易
政策收紧的背景下，国内半导体设备、关键零部件、高端芯片将充分受益于国产替
代逻辑催化。整体来看，逢低关注细分赛道龙头标的。
东海证券主要观点如下：
3月电子板块涨跌幅为-4.37%，半导体板块涨跌幅为-5.70%;3月底半导体估值处于
历史5年
分位数来看，PE为73.25%，PB为47.27%。申万31个行业中，申万电子行业涨跌幅为
-4.37%，其中半导体涨跌幅为-5.70%，同期沪深300涨跌幅为-0.07%。当前半导体
在历史5年与10年分位数来看，PB分别是47.27%、65.16%，PS分别是61.02%、75.85
%，PE分别是73.25%、65.26%。2024Q4公募基金持仓的股票市值中，电子行业排名
仍居第一，高达4457.39亿元。公募基金配置半导体的规模长期占据电子行业的6成
左右，2024Q4上升至67%，公募基金持仓半导体市值占比公募基金总股票市值的11.
38%，重点持仓个股多为流通市值150亿元以上的半导体细分行业龙头。
半导体3月供给仍相对充裕，需求保持增长，整体价格有所上涨，4月份需求或将进
一步回暖
根据WSTS，全球半导体2025年2月销售额同比为17.10%，增速环比有季节性收窄，2
025年1-2月累计同比为17.48%，体现出需求端的整体复苏。从存储芯片与存储模组
价格来看，Sandisk、长江存储、美光相继释放涨价预期，随着原厂减产、智能手
机库存去化、AI带来的需求增长，存储供需结构有望改善，2025年3月存储模组价
格整体涨跌幅区间为1.40%-33.33%;DRAM存储芯片价格涨跌幅区间为5.34%-11.50%
。从全球龙头企业库存与库存周转天数看，整体库存略微下降但维持近几年高位，
周转天数连续8个季度维持高水平震荡;供给端看，日本半导体设备2月出货额同比
增长29.82%，或表示1-2年产能扩展较为积极。2024Q4晶圆厂晶圆价格小幅回升，1
2寸高端产能增加，产能利用率略有回落，但整体依然充裕。3月整体需求持续增长
，供给相对充裕，芯片价格筑底反弹，企业库存依然较高，预计2025年4月整体供
需格局有望向好。
半导体下游需求中手机、TWS耳机、AI服务器需求复苏较好，2025Q1受益于国补政
策，整体需求逐步向好
全球半导体下游需求中手机、PC、平板、汽车、服务器、智能穿戴等占据80%以上
，下游电子产品的每日销售均会影响上游半导体的需求变化。2024Q4全球智能手机
、PC出货量同比分别为2.38%、2.68%，中国大陆智能手机2月出货量同比为37.91%;
中国新能源汽车销量2月份同比为87.00%，2025年1-2月累计同比为52.24%;全球新
能源汽车销量2月份同比为46.45%，2025年1-2月累计同比为30.40%，新能源车依然
保持高速渗透，对半导体需求带来较大驱动，但由于供给充足，功率、模拟、MCU
等产品价格依然保持较低水平。随着全球AI投入不断增大，AI服务器出货量预期在
未来3年继续保持25%以上的增速，2024Q4海外代表云服务厂商资本开支维持高增长
态势，对算力芯片与高端存储需求或将不断增大。全球智能穿戴来看，2024Q4TWS
耳机同比增长13%，2024年可穿戴腕式设备增长4.1%，带动相关产业链的半导体需
求稳步上升。
3月召开的MWC、GTC大会上，AI云与端产品亮相，Semicon大会导体设备厂商新品迭
出;阿里、腾讯等财报出炉，国内云厂商AI相关资本开支仍维持高位
3月3-6日召开的MWC2025展示了众多AI端侧产品，包括各类AI眼镜新品，根据IDC，
2025年全球智能眼镜出货量有望达1280万台，同比增长26%，AI眼镜有望成为AI端
侧应用新的增长点;3月17-21日英伟达GTC大会召开，Blackwell Ultra和Rubin架构
发布，为下一代AI训练和推理提供更高效的硬件基础;3月26-28日举办的Semicon C
hina 2025上，以新凯来为代表的国内半导体设备新品亮点频出，有望逐步解决半
导体产业链关键设备的“卡脖子”难题;国内云厂商财报陆续出炉，阿里2024Q4资
本开支达318亿元，2025年全年资本开支有望超1500亿元，腾讯2024年全年资本开
支突破767亿元，同比增长221%，其中AI相关研发投入为707亿元，预计2025年资本
支出将占收入的低两位数百分比。
投资建议：行业需求在缓慢复苏，价格有所回暖;海外压力下自主可控力度依然在
不断加大，可逢低缓慢布局
建议关注：(1)受益海外需求强劲AIOT领域的乐鑫科技、恒玄科技、瑞芯微、晶晨
股份。(2)AI创新驱动板块，算力芯片关注寒武纪、海光信息、龙芯中科，光器件
关注源杰科技、长光华芯、中际旭创、新易盛、光迅科技、天孚通信。(3)上游供
应链国产替代预期的半导体设备、零组件、材料产业，关注北方华创、中微公司、
拓荆科技、华海清科、富创精密、新莱应材、中船特气、华特气体、安集科技、鼎
龙股份、晶瑞电材。(4)汽车电子受益于新能源车高增长与国产化机遇的板块。关
注功率板块的新洁能、扬杰科技、斯达半导、宏微科技、士兰微;MCU市场的国芯科
技、兆易创新等;CIS的韦尔股份、思特威、格科微;存储的北京君正、江波龙、佰
维存储;模拟芯片的圣邦股份、纳芯微等。
风险提示：(1)下游需求复苏不及预期风险;(2)国产替代进程不及预期风险;(3)产
品研发进展不及预期风险
【3.最新异动】
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｜ 异动时间 ｜ 2020-07-10 ｜ 成交量(万股) ｜ 4260.116 ｜
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｜ 异动类型 ｜ 日涨幅偏离值达7% ｜成交金额(万元)｜ 80128.682 ｜
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｜ 买入金额排名前5名营业部 ｜
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｜ 营业部名称 ｜ 买入金额(元) ｜ 卖出金额(元) ｜
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｜深股通专用 ｜ 67461015.00｜ 57020931.00｜
｜中信证券股份有限公司杭州延安路证券营｜ 67222576.00｜ 57690.00｜
｜业部 ｜ ｜ ｜
｜机构专用 ｜ 36831624.00｜ 0.00｜
｜浙商证券股份有限公司上海浦东杨高南路｜ 24199687.00｜ 0.00｜
｜证券营业部 ｜ ｜ ｜
｜华泰证券股份有限公司成都蜀金路证券营｜ 22991768.00｜ 210513.00｜
｜业部 ｜ ｜ ｜
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｜ 卖出金额排名前5名营业部 ｜
├──────────────────┬───────┬───────┤
｜ 营业部名称 ｜ 买入金额(元) ｜ 卖出金额(元) ｜
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｜深股通专用 ｜ 67461015.00｜ 57020931.00｜
｜天风证券股份有限公司深圳平安金融中心｜ 10423291.00｜ 10436064.00｜
｜证券营业部 ｜ ｜ ｜
｜机构专用 ｜ 5619771.00｜ 11405460.00｜
｜东方证券股份有限公司上海徐汇区肇嘉浜｜ 12320.00｜ 14644536.00｜
｜路证券营业部 ｜ ｜ ｜
｜恒泰证券股份有限公司呼和浩特新城北街｜ 0.00｜ 9738072.00｜
｜证券营业部 ｜ ｜ ｜
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【4.最新运作】
【公告日期】2024-10-25【类别】关联交易
【简介】根据湖北鼎龙控股股份有限公司(以下简称“公司”)半导体工艺材料业务
发展需要,为提升公司CMP抛光垫产品的配套服务水平,加速公司半导体工艺材料业
务的市场开拓,预计公司控股子公司湖北鼎汇微电子材料有限公司(以下简称“鼎汇
微电子”)拟与关联方武汉市汇达材料科技有限公司(以下简称“武汉汇达”)按照
市场定价相互发生采购、销售产品、商品类的日常关联交易,交易金额合计不超过1
,300万元人民币,期限为自董事会决议通过之日起一年内有效。
【公告日期】2024-06-01【类别】关联交易
【简介】湖北鼎龙控股股份有限公司（以下简称“公司”、“上市公司”或“鼎龙
股份”）拟以支付现金方式收购宁波兴宙企业管理合伙企业（有限合伙）、宁波通
慧企业管理合伙企业（有限合伙）、宁波晨友企业管理合伙企业（有限合伙）、宁
波思之创企业管理合伙企业（有限合伙）、宁波众悦享企业管理合伙企业（有限合
伙）（以下统称“五家员工持股平台”）合计持有的控股子公司—湖北鼎汇微电子
材料有限公司（以下简称“鼎汇微电子”或“标的公司”）19.00%股权（对应鼎汇
微电子2,080.00万元注册资本，以下简称“标的资产”），按照鼎汇微电子的整体
估值25亿元的价格，确定标的资产交易作价合计为4.75亿元，上市公司分三期支付
股权转让价款。本次交易完成后，公司持有鼎汇微电子的股权比例由72.35%提升至
91.35%，仍为公司并表范围内的控股子公司。
【公告日期】2024-03-15【类别】关联交易
【简介】公司拟参考柔显科技于2022年4月实施的最近一轮4.676亿元的投后估值(
具体内容详见公告2022-019)，按照每股对应估值为7.85元的价格使用自有资金购
买控股子公司柔显科技的部分少数股东股权，其中：收购曲水鼎龙泰豪企业管理有
限公司（以下简称“曲水泰豪”）持有的柔显科技6.83%股权，收购价格为3,194.9
5万元；收购李文超先生持有的柔显科技5.17%股权，收购价格为2,417.09万元。本
次交易完成后，公司持有柔显科技的股权比例由70%变更为82%，柔显科技仍属于公
司合并报表范围内的控股子公司；曲水泰豪退出；李文超先生持有柔显科技的股权
比例由11.17%变更为6%。
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