☆经营分析☆ ◇000729 燕京啤酒 更新日期：2025-05-24◇
★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】
【1.主营业务】
啤酒、水、饮料等制造和销售。
【2.主营构成分析】
【2024年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜啤酒行业 ｜1323046.56｜ 563794.22｜ 42.61｜ 90.21｜
｜其他行业 ｜ 143655.14｜ 33422.46｜ 23.27｜ 9.79｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜啤酒 ｜1323046.56｜ 563794.22｜ 42.61｜ 84.77｜
｜其他业务 ｜ 94083.47｜ 14704.74｜ 15.63｜ 6.03｜
｜其他 ｜ 37514.48｜ 16643.03｜ 44.36｜ 2.40｜
｜运费收入 ｜ 30104.52｜ 0.00｜ 0.00｜ 1.93｜
｜其他业务-其他 ｜ 27613.61｜ -1101.42｜ -3.99｜ 1.77｜
｜销售材料 ｜ 20923.39｜ 2696.51｜ 12.89｜ 1.34｜
｜其他业务-饲料 ｜ 15441.94｜ 13109.66｜ 84.90｜ 0.99｜
｜茶饮料 ｜ 10605.19｜ 2009.80｜ 18.95｜ 0.68｜
｜矿泉水 ｜ 1452.01｜ 64.89｜ 4.47｜ 0.09｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华北地区 ｜ 783015.63｜ 302014.99｜ 38.57｜ 53.39｜
｜华南地区 ｜ 384788.46｜ 185947.87｜ 48.32｜ 26.23｜
｜华东地区 ｜ 133815.90｜ --｜ -｜ 9.12｜
｜华中地区 ｜ 108836.13｜ --｜ -｜ 7.42｜
｜西北地区 ｜ 56245.57｜ --｜ -｜ 3.83｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2024年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜啤酒 ｜ 738774.39｜ 329864.48｜ 44.65｜ 91.82｜
｜其他行业 ｜ 65805.89｜ 19018.78｜ 28.90｜ 8.18｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜啤酒 ｜ 738774.39｜ 329864.48｜ 44.65｜ 91.82｜
｜其他 ｜ 52584.84｜ 10920.19｜ 20.77｜ 6.54｜
｜饲料 ｜ 8265.67｜ 7295.88｜ 88.27｜ 1.03｜
｜饮料 ｜ 4178.06｜ 825.60｜ 19.76｜ 0.52｜
｜天然水 ｜ 777.32｜ -22.89｜ -2.94｜ 0.10｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华北地区 ｜ 459242.28｜ 190630.47｜ 41.51｜ 57.08｜
｜华南地区 ｜ 182524.62｜ 100143.49｜ 54.87｜ 22.69｜
｜华东地区 ｜ 74586.59｜ 22190.14｜ 29.75｜ 9.27｜
｜华中地区 ｜ 54531.75｜ 19624.86｜ 35.99｜ 6.78｜
｜西北地区 ｜ 33695.05｜ 16294.30｜ 48.36｜ 4.19｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜啤酒行业 ｜1309844.29｜ 509422.00｜ 38.89｜ 92.16｜
｜其他行业 ｜ 111441.44｜ 25375.74｜ 22.77｜ 7.84｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜啤酒 ｜1309844.29｜ 509422.00｜ 38.89｜ 87.26｜
｜其他业务 ｜ 79753.72｜ 17710.95｜ 22.21｜ 5.31｜
｜运费收入 ｜ 25008.24｜ 0.00｜ 0.00｜ 1.67｜
｜其他 ｜ 22832.99｜ 6001.10｜ 26.28｜ 1.52｜
｜销售材料 ｜ 19391.87｜ 4019.66｜ 20.73｜ 1.29｜
｜其他业务-其他 ｜ 18419.10｜ -643.77｜ -3.50｜ 1.23｜
｜其他业务-饲料 ｜ 16934.50｜ 14335.06｜ 84.65｜ 1.13｜
｜茶饮料 ｜ 7144.99｜ 1802.37｜ 25.23｜ 0.48｜
｜矿泉水 ｜ 1709.75｜ -138.68｜ -8.11｜ 0.11｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华北地区 ｜ 742936.03｜ 260468.45｜ 35.06｜ 52.27｜
｜华南地区 ｜ 383710.90｜ 174294.61｜ 45.42｜ 27.00｜
｜华东地区 ｜ 121852.14｜ --｜ -｜ 8.57｜
｜华中地区 ｜ 108488.32｜ --｜ -｜ 7.63｜
｜西北地区 ｜ 64298.34｜ --｜ -｜ 4.52｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜啤酒 ｜ 706112.22｜ 295110.96｜ 41.79｜ 92.61｜
｜其他行业 ｜ 56357.26｜ 21734.96｜ 38.57｜ 7.39｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜啤酒 ｜ 706112.22｜ 295110.96｜ 41.79｜ 92.61｜
｜其他 ｜ 44694.12｜ --｜ -｜ 5.86｜
｜饲料 ｜ 7672.98｜ --｜ -｜ 1.01｜
｜饮料 ｜ 3185.54｜ --｜ -｜ 0.42｜
｜天然水 ｜ 804.61｜ --｜ -｜ 0.11｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华北地区 ｜ 414221.46｜ 169125.06｜ 40.83｜ 54.33｜
｜华南地区 ｜ 191580.67｜ 98786.19｜ 51.56｜ 25.13｜
｜华东地区 ｜ 61447.69｜ --｜ -｜ 8.06｜
｜华中地区 ｜ 59547.30｜ --｜ -｜ 7.81｜
｜西北地区 ｜ 35672.37｜ --｜ -｜ 4.68｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【3.经营投资】
【2024-12-31】
一、报告期内公司所处的行业情况
作为国内市场竞争最激烈的行业之一，中国啤酒行业呈现出结构性调整与转型升级
的态势。行业正加速向结构升级和高质量发展迈进，成为推动行业前行的核心动力
。
本公司2024年度实现啤酒销量（含托管企业）400.44万千升，同比增长1.57%，快
于行业增速。
二、报告期内公司从事的主要业务
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中
食品及酒制造相关业务的披露要求
公司主营啤酒、水、饮料等制造和销售。啤酒属于日常快速消费品，公司啤酒的生
产及销售业务占公司主营业务的90%以上。
2024年，公司通过优化产品结构、拓展新渠道、提升品牌形象等方式巩固市场地位
，持续增强核心竞争力。公司目前拥有控股子公司60个，遍布全国18个省（直辖市
），销售区域辐射全国。
（一）公司主要产品
1、公司的主要产品有啤酒、水、九龙斋酸梅汤、燕京纳豆等。
2、公司按照出厂价格高低将啤酒产品主要分类为中高档产品和普通产品。
（二）2024年度经营情况回顾及主要业绩驱动因素分析
2024年度，公司以党建引领发展全局，深入践行可持续发展战略，系统性推进九大
变革战略落地，持续构建长期竞争优势。公司不断强化总部职能，以运营效率提高
、资源配置优化、运营成本降低驱动盈利提升。
1、财务表现持续提升，盈利能力显著增强
2024年，公司在行业整体承压的背景下，实现了业绩的强势突破。2024年度，公司
实现营业收入1,466,701.69万元，同比增长3.20%；营业利润160,874.05万元，同
比增长56.96%；利润总额157,171.87万元，同比增长51.26%；实现归属于上市公司
股东的净利润105,567.85万元，同比增长63.74%，实现扣除非经常性损益后104,06
3.74万元，同比增长108.03%，主要经济指标连年快速增长，持续走向新高。
2、大单品引领增长，市场渠道持续升级
公司坚持市场精耕细作与战略性扩张并行推进，持续加强市场开发体系建设。随着
啤酒消费模式向悦己消费、场景化消费的转变，公司积极拓展新市场和新渠道，同
步完成销售渠道结构升级，年度实现啤酒销量400.44万千升，同比增长1.57%，其
中大单品燕京U8其中燕京U8销量69.60万千升，同比增长31.40%，实现全国化布局
与销量双突破，形成规模效应。
3、管理效能体系化提升，实现“战略落地-品牌焕新-效益跃升”三重突破。
公司将ESG理念融入战略核心，构建“绿色酿造-责任供应链-价值共创”体系，推
动了公司的稳健前行与高质量发展。公司通过卓越管理体系助推生产变革，重塑了
生产系统的管理架构，运用结构化方法和先进工具，践行绿色酿造，不断提升品控
能力和成本效益；通过构建产品与技术创新体系，为消费者提供安全、绿色、健康
的产品；通过组织流程再造和人才机制的完善，进一步释放了组织效能，促进整体
提升；通过线上线下融合的多渠道推广、文化IP的打造以及数字化转型等营销创新
举措，全方位打造立体化营销矩阵，持续迭代升级，不断提升品牌影响力；通过全
面运行订单履约系统和采购管理平台，建设物流信息系统，实现仓储、运输等环节
的全链条数字化管理，提升供应链管理水平；通过全面落实风险防范职责和任务，
增强合规经营和风险防范化解能力，为公司持续稳健发展提供了坚实保障。
（三）公司及主要控股子公司持有《食品生产许可证》的基本情况
（四）公司坚持依法合规生产、营运，报告期内未出现商标权属纠纷、食品质量问
题、食品安全事故等情况。
（五）品牌运营情况
公司在不断强化燕京全国化主品牌地位的同时兼顾全国化与区域化，持续培育区域
优势品牌。报告期内，公司采用多品牌组合，建立针对不同区域的多梯度品牌战略
，扩展品牌传播渠道，传递品牌核心价值。
(六)公司经营模式
公司目前拥有控股子公司60个，遍布全国18个省（直辖市），销售区域辐射全国。
公司在发展中开创了具有燕京特色的经营模式，报告期内公司经营模式未发生重大
变化。
1.主要销售模式
公司主要销售模式为经销模式，对重点市场深度分销与协销相结合，部分市场为大
客户协作模式。同时公司持续开展线上线下一体化营销策略。
2、经销模式及相关情况
（4）门店销售终端占比超过 10%
（5）线上直销销售
公司通过京东、天猫、拼多多、抖音、微信等平台销售公司产品，电商渠道销售的
产品主要有燕京U8、V10精酿白脾原浆白脾燕京狮王精酿、无醇啤酒等等。
（6）占当期营业收入总额10%以上的主要产品销售价格较上一报告期的变动幅度超
过
3.采购模式及相关情况
（1）采购模式及采购内容
报告期内，公司原材料主要为外购及向子公司采购，其中：外购大宗原材料均采用
集中招标采购模式。
（2）向合作社或农户采购原材料占采购总金额比例超过30%
（3）主要外购原材料价格同比变动超过30%
4.生产模式及相关情况
（1）主要生产模式
公司产品主要为自产，公司及各子公司根据销售计划安排生产计划；并结合市场实
际销售情况，调整或落实生产计划，在控制库存同时确保市场供应及时。
（2）委托加工生产
（3）营业成本的主要构成项目
（4）产量与库存量
（5）按生产主体分类的主要产品设计产能、实际产能等情况：
本公司实际产能是综合考虑人员、设备运作负荷、节假日、设备维修等因素，平衡
各地市场销售淡旺季情况后，生产企业所能达到的全年实际生产能力。
三、核心竞争力分析
公司在发展中开创了具有燕京特色的经营模式，形成了以市场优势、产品优势、品
牌优势、管理和技术优势为主要内容的核心竞争力，为中国民族啤酒工业的发展做
出了贡献。
报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化。
四、公司未来发展的展望
（一）行业格局和趋势
国内啤酒行业已形成了相对稳定的市场竞争格局，行业TOP5市场份额集中度较高。
2024年啤酒行业的销量和收入均有承压，展望未来，啤酒行业挑战与机遇并存。在
消费升级的驱动下，行业有望持续向高端化、品质化、个性化方向发展。
（二）公司发展战略
燕京啤酒以党建引领发展全局，深入践行可持续发展战略，坚持市场化改革方向，
按照既定的战略目标和实施路径，强化九大变革战略落地执行力，多维度打造公司
价值创造体系，致力于创造更具韧性、更卓越的长期价值，推动公司高质量发展。
（三）经营计划
1、前期计划完成情况
公司在2023年年度报告新年度计划中指出：“2024年公司紧紧围绕高质量发展主题
，持续推进九大变革，保持战略定力，增强战略自信，坚持创新驱动，全面深化改
革，积极推动企业转型升级，增强企业竞争力、创新力、控制力、影响力和抗风险
能力，推动公司高质量发展。
2024年度，公司扎实推进各项战略举措和重点保障任务，实现了公司有质量、高质
量、可持续性的发展。
2、新年度计划
2025年，是“十四五”规划的收官之年，也是将全面深化改革推向纵深的关键节点
。公司将紧抓时代脉搏，以高质量党建引领高质量发展，深化变革，扎实推进如大
单品战略等各项战略举措和保障任务，为实现“十五五”良好开局打牢基矗
3、资金需求及使用计划
2025年，公司将以包括技改扩建、新建企业等在内的适宜方式发展壮大，约需资金
15亿元人民币。公司将以自筹、银行贷款等多种途径解决资金需求。
（四）可能面对的风险
公司深刻分析并把握新形势，积极优化内部管理，进一步提高公司抗风险能力，实
现公司稳定、健康发展。公司可能面对的主要风险有：
1、市场竞争风险
中国是全球竞争最激烈的啤酒市场之一，随着行业整合的深入，行业竞争有可能会
进一步加剧，同时给公司持续提高市场份额带来一定压力。
2、原材料价格波动风险
啤酒生产的原材料价格变动对公司啤酒生产成本影响较大。
3、子公司管理风险
公司下属子公司数量较多、分布范围广泛增大了公司管理的难度，对公司内部管理
能力提出了较高的要求。
4、税收优惠政策变化风险
本公司及部分子公司享受高新技术企业所得税减免优惠。如公司及部分子公司未能
按期通过高新技术企业复审，则公司承担的税务成本将会增加。
5、环境保护风险
随着全社会环境保护意识的增强和国家环境保护工作力度的加大，预计未来针对啤
酒生产的环境保护要求还将持续提高。公司作为国家环保部认定的环境友好企业和
北京市循环经济试点企业，充分意识到环境保护工作的重要性。公司及控股子公司
一直严格遵守环境保护相关规定，共有13家获评“国家级绿色工厂”、4家获评“
省级绿色工厂”、6家获评“省级绿色供应链公司”称号。但是，随着国家环保标
准的提高，公司仍然面临一定的环保风险。
6、产品质量及食品安全风险
啤酒的产品质量直接关系消费者的身体健康。国家制定有严格的啤酒质量和卫生标
准，社会对食品安全的关注度也在不断提高。公司始终把确保产品质量作为工作的
重中之重，目前已形成一套行之有效的质量管理体系和食品安全管理体系。但食品
安全的风险仍然是公司关注的重中之重，一旦出现产品质量和食品安全问题，将会
对公司品牌形象等构成不利影响。
7、安全生产风险
公司高度重视安全生产工作，设置了专门的安全生产管理部门，按照安全标准化的
要求，建立健全了安全生产管理体系。但是仍然不能完全排除因偶发因素或操作不
当导致的意外安全事故，从而可能对公司的未来生产经营构成不利影响。
8、汇率风险
汇率的波动将对公司进口原材料和设备的成本产生影响，从而对经营业绩产生影响
。
【4.参股控股企业经营状况】
【截止日期】2024-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜企业名称 ｜注册资本(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜内蒙古燕京啤酒原料有限公司｜ 23200.00｜ -｜ -｜
｜内蒙古龙族乾御兴酒业有限公｜ 500.00｜ -｜ -｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜包头市燕京啤酒销售有限公司｜ 300.00｜ -｜ -｜
｜北京九龙斋饮料有限公司 ｜ 10.00｜ -｜ -｜
｜北京控股集团财务有限公司 ｜ -｜ 19164.85｜ 2462092.09｜
｜北京燕京中发生物技术有限公｜ 4000.00｜ -｜ -｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜北京燕京仁和商贸有限公司 ｜ 3000.00｜ -｜ -｜
｜北京燕京啤酒(晋中)有限公司｜ 25000.00｜ -｜ -｜
｜北京燕京啤酒电子商务有限公｜ 100.00｜ -｜ -｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜北京燕京环宇商贸有限公司 ｜ 5000.00｜ -｜ -｜
｜北京燕京飞燕商贸有限公司 ｜ 1000.00｜ -｜ -｜
｜北京燕京饮料有限公司 ｜ 16579.00｜ -｜ -｜
｜北京狮王新燕商业管理有限公｜ 1000.00｜ -｜ -｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜四川燕京啤酒有限公司 ｜ 48000.00｜ -｜ -｜
｜山西燕京啤酒有限公司 ｜ 18597.88｜ -｜ -｜
｜广东燕京啤酒有限公司 ｜ 80988.21｜ -｜ -｜
｜广西玖马精酿啤酒有限公司 ｜ 200.00｜ -｜ -｜
｜惠安县中新再生资源回收有限｜ 50.00｜ -｜ -｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜新疆燕京农产品开发有限公司｜ 23000.00｜ -｜ -｜
｜新疆燕京啤酒有限公司 ｜ 68365.00｜ -｜ -｜
｜桂林燕京漓泉网络营销有限公｜ 100.00｜ -｜ -｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜江西燕京啤酒有限责任公司 ｜ 20951.14｜ -｜ -｜
｜沈阳燕京啤酒有限公司 ｜ 18800.00｜ -｜ -｜
｜河北燕京啤酒有限公司 ｜ 37303.91｜ -｜ -｜
｜河北燕京玻璃制品有限公司 ｜ 30000.00｜ -｜ -｜
｜河北辉航再生物资回收有限公｜ 1500.00｜ -｜ -｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜燕京中发生物技术(邢台)有限｜ 10000.00｜ -｜ -｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜燕京包装制品(河北)有限公司｜ 15000.00｜ -｜ -｜
｜燕京啤酒(中京)有限责任公司｜ 24910.98｜ -｜ -｜
｜燕京啤酒(丰镇)有限公司 ｜ 2388.90｜ -｜ -｜
｜燕京啤酒(丹江口)有限公司 ｜ 10650.00｜ -｜ -｜
｜燕京啤酒(仙桃)有限公司 ｜ 29235.30｜ -｜ -｜
｜燕京啤酒内蒙古金川有限公司｜ 26150.00｜ -｜ -｜
｜燕京啤酒(包头雪鹿)股份有限｜ 54730.32｜ -｜ -｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜燕京啤酒(呼和浩特)有限公司｜ 35866.69｜ -｜ -｜
｜燕京啤酒(宝山)有限责任公司｜ 3286.00｜ -｜ -｜
｜燕京啤酒(山东无名)股份有限｜ 8349.96｜ -｜ -｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜燕京啤酒(山东)有限责任公司｜ 300.00｜ -｜ -｜
｜燕京啤酒(昆明)有限公司 ｜ 45600.00｜ -｜ -｜
｜燕京啤酒(曲阜)有限责任公司｜ 100.00｜ -｜ -｜
｜燕京啤酒(桂林漓泉)股份有限｜ 34936.69｜ 77415.28｜ 380859.67｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜燕京啤酒(河南月山)有限公司｜ 3350.00｜ -｜ -｜
｜燕京啤酒(浙江丽水)有限公司｜ 8067.00｜ -｜ -｜
｜燕京啤酒(浙江仙都)有限公司｜ 23135.00｜ -｜ -｜
｜燕京啤酒(湘潭)有限公司 ｜ 12500.00｜ -｜ -｜
｜燕京啤酒(玉林)有限公司 ｜ 43000.00｜ -｜ -｜
｜燕京啤酒(衡阳)有限公司 ｜ 52566.00｜ -｜ -｜
｜燕京啤酒(襄阳)有限公司 ｜ 17070.00｜ -｜ -｜
｜燕京啤酒(贵州)有限公司 ｜ 36000.00｜ -｜ -｜
｜燕京啤酒(赣州)有限责任公司｜ 30388.00｜ -｜ -｜
｜燕京啤酒(赤峰)有限责任公司｜ 57711.00｜ -｜ -｜
｜燕京啤酒(通辽)有限责任公司｜ 10000.00｜ -｜ -｜
｜燕京啤酒(邢台)有限公司 ｜ 7300.00｜ -｜ -｜
｜燕京啤酒(阿拉尔)有限公司 ｜ 30000.00｜ -｜ -｜
｜燕京啤酒(驻马店)有限公司 ｜ 3000.00｜ -｜ -｜
｜燕京惠泉啤酒(抚州)有限公司｜ 16520.00｜ -｜ -｜
｜燕京狮王精酿啤酒(湖北)有限｜ 3000.00｜ -｜ -｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜福建燕京啤酒有限公司 ｜ 14000.00｜ -｜ -｜
｜福建燕京惠泉啤酒福鼎有限公｜ 8000.00｜ -｜ -｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜福建省泉州燕京惠泉电子商务｜ 100.00｜ -｜ -｜
｜有限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜福建省燕京惠泉啤酒股份有限｜ 25000.00｜ 6508.17｜ 168105.93｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
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