☆经营分析☆ ◇920438 戈碧迦 更新日期:2025-12-17◇
★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】
【1.主营业务】
光学玻璃及特种功能玻璃材料研发、制造和销售。
【2.主营构成分析】
【2025年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
| |万元) |万元) |(%) |入比例(%) |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|光学玻璃 | 20579.54| 4885.99| 23.74| 81.10|
|特种功能玻璃 | 3873.41| 1157.81| 29.89| 15.26|
|受托加工 | 424.20| 289.59| 68.27| 1.67|
|其他业务 | 248.96| 238.57| 95.83| 0.98|
|废料销售及其他 | 248.96| 238.57| 95.83| 0.98|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|境内 | 24659.38| 6362.97| 25.80| 98.14|
|境外 | 466.73| 209.00| 44.78| 1.86|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2024年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
| |万元) |万元) |(%) |入比例(%) |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|光学玻璃 | 37378.99| 7902.23| 21.14| 65.68|
|特种功能玻璃 | 16744.23| 7767.27| 46.39| 29.42|
|受托加工 | 2204.80| 1417.42| 64.29| 3.87|
|其他业务 | 292.46| 233.72| 79.92| 0.51|
|废料销售及其他 | 292.46| 233.72| 79.92| 0.51|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|境外 | 658.94| 161.53| 24.51| 100.00|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2024年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
| |万元) |万元) |(%) |入比例(%) |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|光学玻璃 | 17561.12| 3356.68| 19.11| 54.17|
|特种功能玻璃 | 13233.10| 6293.92| 47.56| 40.82|
|受托加工 | 1262.71| 872.15| 69.07| 3.89|
|其他业务 | 181.57| 179.26| 98.73| 0.56|
|废料销售及其他 | 181.57| 179.26| 98.73| 0.56|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|境外 | 239.70| 93.55| 39.03| 100.00|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
| |万元) |万元) |(%) |入比例(%) |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|特种功能玻璃 | 51734.36| 18667.02| 36.08| 47.28|
|光学玻璃 | 28576.23| 5121.89| 17.92| 26.12|
|光学玻璃材料 | 16958.48| 3779.89| 22.29| 15.50|
|光学玻璃型件 | 9494.01| 1213.40| 12.78| 8.68|
|光学元件 | 2123.74| 128.60| 6.06| 1.94|
|受托加工 | 273.35| 81.41| 29.78| 0.25|
|其他业务 | 249.82| 233.28| 93.38| 0.23|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|境内 | 80285.29| 23571.67| 29.36| 49.83|
|西南 | 55245.26| --| -| 34.29|
|华东 | 13376.30| --| -| 8.30|
|华中 | 8832.49| --| -| 5.48|
|华南 | 2710.44| --| -| 1.68|
|境外 | 298.65| --| -| 0.19|
|其他业务 | 249.82| 233.28| 93.38| 0.16|
|华北 | 72.51| --| -| 0.05|
|西北 | 38.66| --| -| 0.02|
|东北 | 9.63| --| -| 0.01|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|直销 | 80583.94| 23870.32| 29.62| 49.92|
|特种功能玻璃 | 51734.36| 18667.02| 36.08| 32.05|
|直销-光学玻璃 | 28576.23| --| -| 17.70|
|受托加工 | 273.35| 81.41| 29.78| 0.17|
|其他业务 | 249.82| 233.28| 93.38| 0.15|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【3.经营投资】
【2025-06-30】
一、业务概要
商业模式
(一)公司主营业务情况
公司是专注于光学玻璃及特种功能玻璃材料研发、制造和销售的高新技术企业。公
司拥有独立的光学玻璃及特种功能玻璃的配方、熔炼、检测等技术开发能力,掌握
了各类窑炉产线设计,窑炉组建和规模化生产技术,并在光学玻璃及特种功能玻璃
配方研制、窑炉组建、批量生产及工艺创新等方面积累了一系列的技术成果及工艺
经验,通过为下游客户提供光学玻璃及特种功能玻璃的板材、加工技术服务,形成
了涵盖产品研发、生产、销售等完整的业务体系。
公司始终坚持“技术创新引领发展”的经营理念,重视自主研发与成果转化,研发
创新转化能力得到国家和社会认可。近年来,公司经工信部认定为“国家专精特新
小巨人企业”,获得“国家知识产权优势企业”、“湖北省企业技术中心”、“湖
北省光电玻璃工程技术研究中心”、“湖北省科创新物种瞪羚企业”、“湖北省支
柱产业细分领域隐形冠军示范企业”、“湖北省技术创新示范企业”等荣誉称号。
未来,公司将持续加大研发投入、完善产品体系,积极布局玻璃材料前沿领域,努
力发展成为世界一流的光学及特种功能玻璃材料服务商。
(二)公司主要产品情况
公司目前的产品根据功能和应用领域的不同,划分为光学玻璃及特种功能玻璃两大
类,光学玻璃以折射率、色散系数等光学常数为主要技术指标,特种功能玻璃以抗
跌耐摔、防辐射、耐高温高压、膨胀系数、介电常数等为主要技术性能。目前,公
司光学玻璃材料已形成冕牌玻璃、火石玻璃、镧系玻璃、磷酸盐玻璃等产品系列。
公司特种功能玻璃根据不同功能可分为纳米微晶玻璃、防辐射玻璃、耐高温高压玻
璃等。
公司光学玻璃被广泛应用于安防监控、车载镜头、光学仪器、智能投影、照相摄像
、智能车灯、高端工艺品等应用领域;公司以光学玻璃积累的技术为基础,结合市
场需求研发了特种功能玻璃,目前已成功开发纳米微晶玻璃、防辐射玻璃、耐高温
高压玻璃等多款特种功能玻璃产品,分别在抗跌耐摔高强度手机盖板、强辐射环境
防护及耐高温高压环境应用等领域实现批量销售。
(三)公司主要经营模式
1、采购模式
公司生产所需的原材料主要为石英砂、纯碱、碳酸锂、氧化铌、硼酸、氧化钽、氧
化镧、碳酸钾、硝酸钾、碳酸钡、碳酸钙等原料。公司采购部负责原材料采购及供
应链管理,包括信息收集、市场调研、合格供应商的选定、市场询价、合同评审、
采购订单下发,订单跟踪,协助仓库收货等。同时,公司不断更新完善合格原材料
供应商资料数据,并对其综合能力进行定期审核。
除原材料采购外,公司的采购还包括生产设备、配件、工程物资等以及光学玻璃型
件,设备物资采购模式与原材料采购模式相同。
2、生产模式公司的光学玻璃及特种功能玻璃生产方式主要分为两类:
一类是以光学玻璃材料及特种功能玻璃为代表的熔炼生产方式,其特点为连续不间
断熔炼生产,根据材料的不同类型,原料经过配料后,进入熔炼阶段,经成型、冷
却、退火、检验、包装入库。光学玻璃材料系公司根据市场预测,结合窑炉类型及
产能,综合排定生产计划,并进行牌号、规格和库存总量的动态管控;特种功能玻
璃以定制化生产为主,公司一般根据下游客户需求,安排专门的生产线生产。
另一类是以全资子公司戈碧迦精密为代表的光学玻璃型件加工生产方式,其特点为
定制化生产,即公司根据下游客户的订单,将光学玻璃材料经切割、打磨、分拣、
压型、退火等环节加工成光学型件产品,经检验、包装后入库。
此外,公司还存在为客户提供受托加工的业务。委托方提供主要原材料,公司根据
合同规定为委托方受托加工相应的玻璃产品,收取加工费用。
3、销售模式
公司采取直销的销售模式。公司的光学玻璃材料产品销售根据客户分布情况,在客
户集中区域设立销售办事处,形成了以公司总部为销售中心,以各地销售办事处为
主要销售网点,辐射主要客户集中区域的销售网络。
特种功能玻璃产品由公司销售部和研发中心负责客户开发、销售和技术服务等相关
工作。主要通过客户介绍、行业内潜在客户挖掘、行业展会等方式积极开发客户。
此外,公司存在部分光学玻璃型件采购后直接出售的贸易行为。公司在接到部分光
学玻璃型件订单后,因产能所限、生产不经济以及为维护客户关系等原因,部分产
品直接从现有客户处采购后转售。
4、研发模式
公司拥有独立的技术研发团队,研发模式以自主研发为主,同时加强与国内科研院
所及高校合作。公司技术创新、新产品开发的实施主体是研发中心,营销中心、研
发中心定期对行业的发展趋势和竞争态势进行分析判断,确定技术储备和产品研发
方向,开发新产品,以满足市场需求。
公司研发方向主要涉及新产品开发、设备及生产技术、量产工艺的研发和改进等,
目前研发中心拥有多台小试炉、中试线及各类先进的试验检测设备,能匹配各类玻
璃材料的产品开发、工艺研发,有效推进产品成果转化及新技术的产业化应用。
综上所述:公司结合产品和业务特点、自身发展阶段以及市场供需情况、上下游发
展状况等因素,形成目前的经营模式。报告期内,公司经营模式未发生重大变化。
报告期内核心竞争力变化:公司作为国内特种功能玻璃材料的主要制造商之一,已
搭建完整的研发体系,依托自有技术和专利、规模化生产能力、市场先发优势等有
利条件,陆续开发出多个特种玻璃新产品应用领域。
报告期内,公司在半导体应用领域加大研发投入,取得技术突破,开发了多款产品
,经下游客户加工后的产品已通过部分知名半导体厂商验证,预计下半年开始将持
续获得产品销售收入。报告期后,公司对熠铎科技(江苏)有限公司股权投资人民
币1,000万元,通过对外投资加强产业链上下游合作,积极推进半导体应用领域的
发展。
报告期内,公司在低介电常数玻璃纤维产品研发上取得较大的进展,并开始筹建相
应的生产线。
二、经营情况回顾
(一)经营计划
2025年上半年度,针对公司业绩下滑的情况,公司管理层围绕年初制定的战略目标
,从产品端及市场端入手,全面布局开发新产品,积极拓展新领域新客户,推动实
施降本增效措施,努力提升公司市场竞争能力,为后续可持续发展奠定坚实基矗
一、2025年度公司经营业绩情况:
报告期内,公司实现营业收入251,261,157.03元,同比下降22.06%;归属于上市公
司股东的净利润12,389,894.80元,同比下降74.13%;归属于上市公司股东的扣除
非经常性损益的净利润11,640,820.49元,同比下降75.50%。公司经营业绩下降的
主要原因系营业收入有所下降和毛利率下降所致,具体情况如下:
1、营业收入下降主要原因:报告期内公司纳米微晶玻璃产品新拓展客户尚处于导
入期,因此纳米微晶玻璃产品出货量同比上期明显下降,从而导致公司营业收入及
利润下滑。
2、毛利率下降的主要原因系公司特种功能玻璃出货量较上期明显下降,特种功能
玻璃收入较上期减少9,359万;特种功能玻璃毛利率本期为29.89%,上期毛利率47.
56%,下降17.67%。
报告期内,公司管理层积极开拓特种功能玻璃新客户,积极推进产品验证,因新拓
展的特种功能玻璃客户尚处于导入期,特种功能玻璃出货量不及预期。随着公司多
款特种功能玻璃产品陆续完成下游客户验证,下半年特种功能玻璃产品将陆续进入
量产交付阶段,预计特种功能玻璃产品出货量将明显改善。
二、技术研发成果与创新情况
报告期内,公司研发费用为23,835,468.04元,虽与上年同比下降8.47%,但整体看
仍保持较高的研发投入。公司作为国内特种功能玻璃材料的主要制造商之一,依托
自有技术和专利、规模化生产能力、市场先发优势等有利条件,已搭建完整的研发
体系。
公司研发能力建设重点突出在光学玻璃和特种功能玻璃的配方、全产业链专利布局
、工艺优化、窑炉创新设计、先进检验检测设备、高端研发人才引进、研发体系建
设等方面,特别是在纳米微晶玻璃领域,公司依托自有技术和专利、规模化生产能
力、市场先发优势等有利条件,积极推进拥有全产业链自主知识产权的微晶玻璃产
品研发,整合从原片到终端的全产业链布局。在光学玻璃方面,公司积极开发高端
牌号新品及拓展光学玻璃的新应用领域,推进生产线技术改造及工艺优化等工作,
其产品结构优化明显,新产品、新应用的市场拓展明显提升。在半导体应用领域,
公司加大研发投入,取得技术突破,开发了多款产品,经下游客户加工后的产品已
通过部分知名半导体厂商验证,预计下半年开始将持续获得产品销售收入。报告期
后,公司对熠铎科技(江苏)有限公司股权投资人民币1,000万元,通过对外投资
加强产业链上下游合作,积极推进半导体应用领域的发展。此外,报告期内,公司
在低介电常数玻璃纤维产品研发上取得较大的进展,并开始筹建相应的生产线。
截至报告期末,公司及子公司累计取得77项处于生效中的专利,其中发明专利40项
,实用新型专利37项,报告期内新增5项发明专利。
三、设立上海子公司,积极拓展新领域新项目
2025年4月15日,公司基于战略布局和业务发展需要,出资设立全资子公司戈碧迦
光电科技(上海)有限公司(以下简称“新公司”)。新公司注册地址为上海市闵
行区,注册资本为1,500万元人民币。本次对外投资设立全资子公司是为了落实公
司战略布局,通过子公司区位优势引进高端技术人才,增强公司研发实力;同时对
接市场前沿信息,积极开拓新领域、新产品、新客户,努力拓展提升公司营销网络
建设能力。
(二)行业情况
根据中国证监会2012年10月26日发布的《上市公司行业分类指引》(2012年修订)
规定,公司所属行业为“C30非金属矿物制品业”;根据《国民经济行业分类》(G
B/T4757-2017),公司主要产品光学玻璃所属行业为“C3052光学玻璃制造”。
1、公司产品市场概况
随着光学与电子信息科学、新材料科学、人工智能的不断融合,光学玻璃行业未来
发展趋势向好,前景广阔。光学玻璃作为光电子基础材料,主要受到技术进步、应
用领域的拓展以及全球市场的增长需求等多重因素的驱动,在新兴应用领域如车载
、FSD、激光雷达、光学传感器、VR/AR设备等都需要高质量的光学元件,这将推动
光学玻璃市场的持续增长。在特种功能玻璃材料领域,随着新一代信息技术、新能
源、节能环保、航空航天、半导体等领域的高速发展,推动特种功能玻璃市场将会
保持持续高速增长态势。
2、行业特有的经营模式、周期性和季节性、区域性特征
(1)特有经营模式
光学玻璃和特种功能玻璃制造业具有连续不间断熔炼生产的特点,由于停炉成本较
高,生产线开始运作后生产设备将无间断地运行。光学玻璃产品系公司根据市场预
测,结合窑炉类型及产能情况,综合排定生产计划,并进行牌号、规格和库存总量
的动态管控;生产部门根据生产计划,组织、控制及协调生产过程中的各种具体活
动和资源,以达到最优化的生产总量及成本控制。
(2)周期性和季节性
光学玻璃和特种功能玻璃制造业周期性和季节性特征不明显,主要是因为下游应用
领域较为广阔,主要应用于安防监控、车载镜头、光学仪器、智能投影、照相摄像
、手机盖板、防护领域等,不存在明显的周期性和季节性。众多下游领域中,光学
玻璃和特种功能玻璃制造业对单个领域不存在重大依赖,因此行业不具备明显的周
期性和季节性特征。
(3)区域性
玻璃材料市场无明显的区域性特征,但生产上具有一定的区域性特征,目前全球光
学玻璃厂商主要集中在中国,分布于湖北、四川等地区;特种功能玻璃厂商主要集
中在中国、美国、德国、日本等国。国内光学玻璃和特种功能玻璃生产制造集中度
较高,整个市场参与者相对较少。
3、公司市场地位
公司经工信部认定为“国家专精特新小巨人企业”,获得“国家知识产权示范企业
”、“湖北省企业技术中心”、“湖北省光电玻璃工程技术研究中心”、“湖北省
科创新物种瞪羚企业”、“湖北省支柱产业细分领域隐形冠军示范企业”、“湖北
省技术创新示范企业”等荣誉称号,在国内光学玻璃行业中排名前列。公司生产规
模较大,产品质量较好且种类丰富,能够提供100余个光学玻璃牌号,基本覆盖下
游主要应用领域。公司经过多年的技术研发及积累,形成了一系列自主知识产权。
公司是国内能规模化生产光学玻璃的三大企业之一,是国内特种功能玻璃生产的重
要厂商,在光学玻璃和特种功能玻璃市场有一定的占有率。在高端光学玻璃以及特
种功能玻璃领域,目前CORNING(美国康宁)、SCHOTT(德国肖特)、HOYA(日本
豪雅)、OHARA(日本小原)等国际知名厂商市场占有率较高,随着公司光学玻璃
市场份额的不断扩大,特种功能玻璃的推出上市,公司对标国际知名厂商,积极布
局光电材料前沿领域,努力发展成为世界一流的光学及特种功能玻璃材料服务商。
三、公司面临的风险和应对措施市场竞争加剧的风险
重大风险事项描述:传统光学玻璃市场竞争激烈,对公司盈利能力造成一定程度的
影响。在特种功能玻璃领域,市场主要占有者为美国康宁、德国肖特等公司,公司
在技术、设备以及市场开拓等方面与之相比还有一定差距。随着公司特种功能玻璃
业务的进一步拓展,与前述国际厂商的竞争有可能将进一步加剧。此外,随着光学
塑料、光学晶体等新型材料技术的不断突破,可能会对现有玻璃材料的应用领域形
成一定的竞争及替代关系,届时市场竞争将进一步加剧。应对措施:面对未来市场
竞争加剧的风险,公司将以技术研发为核心,根据市场形势变化及时调整产品战略
,提前洞察市场,努力提升自身核心竞争力。
特种功能玻璃单一客户依赖风险重大风险事项描述:公司生产的特种功能玻璃主要
包括防辐射玻璃、纳米微晶玻璃等,存在对于单一客户具有重大依赖,未来若因技
术更新迭代等原因对公司产品的需求和采购政策发生重大变化,或者因公司的生产
工艺及产品稳定性无法持续满足客户的需求等原因而形成供应商替代,亦或者单一
客户具备独立生产防辐射玻璃及纳米微晶玻璃材料的能力,则会对公司经营业绩产
生不利影响。应对措施:公司的纳米微晶玻璃已被广大消费者熟悉与认可,其终端
应用渗透率正在提升,作为纳米微晶玻璃原材料厂商,在纳米微晶玻璃领域,积极
推进自主知识产权的微晶玻璃产品研发,依托自有技术和专利、规模化生产效应、
市场先发优势等有利条件,通过提供性能优良、高性价比的产品,积极开发拓展新
客户,从而持续提升公司的销售规模及市场占有率。同时,公司正在积极开发其它
系列的特种功能玻璃材料,为公司长远发展储备资源。
能源供应及价格波动的风险重大风险事项描述:公司使用的主要能源是电力和天然
气,由于公司光学玻璃及特种功能玻璃的生产主要采用连续熔炼技术,具有连续生
产不间断的特点,因此,公司生产过程需要保障能源供应的稳定性。如果因相关国
家及地方能源政策变动、市场供求变化、能源供应线路故障等因素导致能源供应不
及时、不稳定或中断,则公司面临停炉的风险,届时将会对公司生产经营造成重大
不利影响进一步将影响公司的盈利能力。如果未来主要能源价格发生较大上涨,而
公司产品价格无法及时转嫁能源价格上涨带来的成本增加,将会对公司经营业绩造
成不利影响。应对措施:公司已在现有生产园区内,完成35千伏双回路变电站建设
,有力确保了公司现有园区能源供应的稳定性。对于未来面临能源价格上涨的风险
,公司将加大新产品及高附加值产品开发的研发投入,确保重点产品领域保持核心
竞争力,从而提升产品议价能力。
产品滞销风险重大风险事项描述:公司生产的光学玻璃及特种功能玻璃采用连续熔
炼技术,其生产特点表现为连续不间断熔炼生产,该类产品系公司根据市场预测,
结合窑炉类型及产能情况,综合排定生产计划。如果未来公司对于部分牌号、种类
的玻璃产品的市场前景及市场需求总量预测错误,或者由于下游市场变化导致光学
玻璃及特种功能玻璃的需求萎缩,公司相应牌号、种类的玻璃将产生滞销风险。应
对措施:公司会持续加强对下游市场需求的调研,及时了解市场动态及变化趋势,
结合公司产品库存及自身技术能力,科学合理制定生产计划,并进行牌号、规格和
库存总量的动态管控,有效管控产品库存,降低产品滞销风险。
人力资源风险重大风险事项描述:公司所处行业是人才密集型行业,核心技术人员
是公司的核心竞争力及未来持续发展的基矗随着行业竞争日趋激烈,企业对人才的
竞争不断加剧,能否维持技术人员队伍的稳定,并不断吸引优秀技术人员加盟,关
系到公司能否继续保持技术竞争优势和提升未来发展的潜力。公司地处湖北省宜昌
市秭归县茅坪镇,经济相对落后,高端人才和技术人才引进难度较高,存在一定的
人力资源风险。应对措施:公司针对核心人才提供了较高的薪酬福利待遇,未来公
司将股权激励等措施作为激励核心人才的重要措施之一,建立健全公司长效激励机
制,吸引和留住优秀人才,充分调动公司核心员工的主观能动性和创造性,实现公
司利益、股东利益和经营团队利益的长期有效结合。
产品和技术替代风险重大风险事项描述:光学玻璃及特种功能玻璃作为光学等领域
的基础应用材料具有较为稳固的市场地位,而随着下游产品的不断创新,应用领域
的不断拓展,不排除新材料的出现替代玻璃材料。若公司未能及时应对技术创新和
进步,或者技术进步及迭代发展未能有效增加客户实际应用需求,公司产品将失去
竞争能力,进而对未来经营产生不利影响。应对措施:公司将组建技术研发、关键
技术攻关、应用开发等完整的研发体系,努力提升自身核心竞争力。
本期重大风险是否发生重大变化:本期重大风险未发生重大变化。
【4.参股控股企业经营状况】
【截止日期】2025-06-30
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
|企业名称 |注册资本(万元)|净利润(万元)|总资产(万元)|
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
|四川戈碧迦特种玻璃股份有限| 10000.00| -78.66| 436.38|
|公司 | | | |
|宜昌戈碧迦精密器件有限公司| 3000.00| -2.31| 4896.60|
|宝应戈碧迦光电科技有限公司| 30.00| 3.04| 497.03|
|戈碧迦光电科技(上海)有限公| 1500.00| -23.56| 497.69|
|司 | | | |
|浦江戈碧迦光电科技有限公司| 30.00| 136.57| 916.76|
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
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