☆经营分析☆ ◇603402 陕西旅游 更新日期：2026-02-04◇
★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】
【1.主营业务】
旅游演艺、旅游索道、旅游餐饮为核心的旅游产业运营。
【2.主营构成分析】
【2025年概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜旅游演艺收入 ｜ 50818.43｜ 39706.71｜ 78.13｜ 57.14｜
｜旅游索道收入 ｜ 30878.28｜ 22025.74｜ 71.33｜ 34.72｜
｜客运道路收入 ｜ 3371.75｜ 2629.22｜ 77.98｜ 3.79｜
｜旅游餐饮收入 ｜ 3284.62｜ -91.52｜ -2.79｜ 3.69｜
｜其他业务 ｜ 588.80｜ 569.50｜ 96.72｜ 0.66｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2025年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜旅游演艺收入 ｜ 30873.51｜ 23473.41｜ 76.03｜ 31.17｜
｜长恨歌演艺收入 ｜ 29548.77｜ 24152.23｜ 81.74｜ 29.83｜
｜旅游索道收入 ｜ 16539.29｜ 11074.87｜ 66.96｜ 16.70｜
｜西峰索道业务收入 ｜ 15130.86｜ 10245.89｜ 67.72｜ 15.27｜
｜旅游餐饮收入 ｜ 2062.24｜ -156.34｜ -7.58｜ 2.08｜
｜客运道路收入 ｜ 1801.64｜ 1301.79｜ 72.26｜ 1.82｜
｜12·12演艺收入 ｜ 1123.58｜ 51.19｜ 4.56｜ 1.13｜
｜滑道业务收入 ｜ 867.59｜ 488.19｜ 56.27｜ 0.88｜
｜少华山奥吉沟索道业务收入｜ 540.85｜ 340.80｜ 63.01｜ 0.55｜
｜其他业务 ｜ 368.90｜ 332.90｜ 90.24｜ 0.37｜
｜泰山烽火演艺收入 ｜ 201.16｜ -730.01｜-362.9｜ 0.20｜
｜ ｜ ｜ ｜ 0｜ ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜代销模式 ｜ 33697.42｜ --｜ -｜ 65.25｜
｜直销模式 ｜ 15777.62｜ --｜ -｜ 30.55｜
｜其他 ｜ 1801.64｜ --｜ -｜ 3.49｜
｜其他业务 ｜ 368.90｜ 332.90｜ 90.24｜ 0.71｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2024年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜旅游演艺收入 ｜ 73859.31｜ 58649.73｜ 79.41｜ 30.40｜
｜长恨歌演艺收入 ｜ 68081.19｜ 57230.73｜ 84.06｜ 28.03｜
｜旅游索道收入 ｜ 42796.00｜ 28359.18｜ 66.27｜ 17.62｜
｜西峰索道业务收入 ｜ 39019.39｜ 26038.32｜ 66.73｜ 16.06｜
｜12·12演艺收入 ｜ 5370.42｜ 2972.94｜ 55.36｜ 2.21｜
｜客运道路收入 ｜ 4552.24｜ 2577.57｜ 56.62｜ 1.87｜
｜旅游餐饮收入 ｜ 4215.75｜ -415.42｜ -9.85｜ 1.74｜
｜滑道业务收入 ｜ 1982.53｜ 1081.68｜ 54.56｜ 0.82｜
｜少华山奥吉沟索道业务收入｜ 1794.09｜ 1239.18｜ 69.07｜ 0.74｜
｜其他业务 ｜ 847.14｜ 823.34｜ 97.19｜ 0.35｜
｜泰山烽火演艺收入 ｜ 407.70｜ -1553.94｜-381.1｜ 0.17｜
｜ ｜ ｜ ｜ 5｜ ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜代销模式 ｜ 79136.62｜ --｜ -｜ 62.67｜
｜直销模式 ｜ 41734.45｜ --｜ -｜ 33.05｜
｜其他 ｜ 4552.24｜ --｜ -｜ 3.61｜
｜其他业务 ｜ 847.14｜ 823.34｜ 97.19｜ 0.67｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2024年概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜旅游演艺收入 ｜ 64970.39｜ 53672.96｜ 82.61｜ 59.32｜
｜旅游索道收入 ｜ 36519.76｜ 25736.06｜ 70.47｜ 33.34｜
｜客运道路收入 ｜ 3907.40｜ 2946.12｜ 75.40｜ 3.57｜
｜旅游餐饮收入 ｜ 3459.59｜ -201.36｜ -5.82｜ 3.16｜
｜其他业务 ｜ 671.04｜ 649.46｜ 96.78｜ 0.61｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【3.经营投资】
【2025-06-30】
一、业务概要
（一）商业模式
公司所处行业为旅游行业，从事以旅游演艺、旅游索道、旅游餐饮为核心的旅游产
业运营。公司依托华清宫、华山等优质旅游资源，充分发挥旅游资源整合优势、专
业化运营管理优势、旅游产品创新优势，致力于综合型旅游景区的整体打造、成熟
型景区内互动体验类产品的开发与运营，为游客提供旅游演艺、旅游索道、旅游餐
饮等高品质的旅游产品及服务体验。公司属于投资控股型企业，主要收入来源于下
属子公司的旅游演艺票、索道票、旅游餐饮的销售。通过构建多元化的营销网络，
以线上线下相结合的渠道模式实现游客导入，持续获得投资经营收益。
二、公司面临的重大风险分析
1、季节性风险
公司地处于我国西北地区，冬季气候较为干燥寒冷，西峰索道所在地华山景区冬季
山上经常积雪，游客较夏季明显减少。公司盈利具有明显的季节性特征。
2、索道缆车业务的安全性风险
公司控股子公司太华索道经营的西线索道是将游客运送至华山西峰巨灵足的特种设
备，公司及子公司太华索道历来高度重视客运索道的安全性，对其实施严格的安全
保障措施。然而，如果在营运过程中太华索道出现管理不到位或者发生某种不可抗
拒的自然灾害，有可能引发安全事故，造成人员伤亡和财产损失，从而对公司及子
公司太华索道的形象和经营产生不利影响。
3、太华索道收费标准调整可能影响公司后续利润的风险
太华索道收费标准的确定和调整均需政府有关部门最终审批，所以公司在决定收费
标准方面的自主权较小，难以根据市场情况的变化自行及时地对收费标准作出调整
。2018年3月，陕西省物价局下发《陕西省物价局关于进一步做好旅游景区价格管
理工作的通知》（陕价服发(2018)21号），根据该文件，太华索道收费标准保持不
变。报告期内，太华索道未收到关于收费标准调整的文件。
4、内部控制风险
公司需要适时根据业务发展状况和市场环境变化在发展战略、内部控制体系、人力
资源配置等方面进行调整改进，如果由于各类主客观因素而无法建立起适应公司未
来业务发展需要的新的运行机制，将对公司业务发展造成影响。公司直接和间接控
制的子公司共有8家，各控股子公司在经营管理、对外投资等方面可能出现决策失
误，给公司带来潜在的风险，公司管理层及职能部门与子公司在信息交流方面也可
能导致信息失真、决策时间延长甚至失误等风险。
5、突发事件风险
突发事件是旅游类企业面临的不可抗力因素，特别是自然灾害的影响较大，如地震
、暴风雨、泥石流等会对景区及交通造成破坏导致客源减少。大规模的疫情事件也
会影响旅游业。战争、恐怖袭击事件、外交事件、政局动荡等事件对旅游业也有影
响。这些突发事件都将会导致客源减少，给公司的正常运营带来风险。
本期重大风险是否发生重大变化
本期重大风险未发生重大变化。
【4.参股控股企业经营状况】
【截止日期】2025-09-30
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜企业名称 ｜注册资本(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜陕旅(泰安)文化演艺有限公司｜ 22013.37｜ -37.85｜ 21977.77｜
｜陕西华威滑道旅游发展有限公｜ 1500.00｜ -｜ -｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜陕西太华旅游索道公路有限公｜ 10000.00｜ 8255.69｜ 65112.36｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜西安唐乐宫有限公司 ｜ 9835.70｜ -732.72｜ 6400.59｜
｜陕旅(泰安)文化旅游有限公司｜ 6000.00｜ -1315.97｜ 19361.78｜
｜陕西少华山索道旅游有限公司｜ 5500.00｜ 293.82｜ 25849.57｜
｜陕西瑶光阁演艺文化有限公司｜ 6000.00｜ -42.70｜ 9526.84｜
｜陕西长恨歌演艺文化有限公司｜ 1000.00｜ 18453.85｜ 65053.31｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
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