☆公司大事☆ ◇601229 上海银行 更新日期：2026-02-10◇
★本栏包括【1.融资融券】【2.公司大事】
【1.融资融券】
┌────┬────┬────┬────┬────┬────┬────┐
｜ 交易日 ｜融资余额｜融资买入｜融资偿还｜融券余量｜融券卖出｜融券偿还｜
｜ ｜ (万元) ｜额(万元)｜额(万元)｜ (万股) ｜量(万股)｜量(万股)｜
├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤
｜2026-02-｜63429.42｜ 2487.93｜ 3165.81｜ 52.04｜ 5.64｜ 14.93｜
｜ 06 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤
｜2026-02-｜64107.30｜ 5155.50｜ 5342.98｜ 61.33｜ 20.49｜ 0.65｜
｜ 05 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
└────┴────┴────┴────┴────┴────┴────┘
【2.公司大事】
【2026-02-10】
银行信贷“开门红”释放积极信号 地方重点产业成投放主战场
【出处】证券时报
2026年以来，上市银行迎来机构密集调研，其中沿海经济发达区域的中小银行是机构重点调研对象。截至2月9日，已有13家上市银行累计迎来54次机构调研，参与调研的机构数量达386家（含同一机构多次参与）。
证券时报记者注意到，2026年信贷“开门红”表现、“十五五”规划、资产负债端管理及财富管理等，是机构调研的重点议题。多位券商分析师调研后表示，“十五五”开局之年，银行信贷“开门红”表现良好，同时正积极发展财富管理等中间业务。
信贷投放聚焦科创领域
据证券时报记者梳理，多家上市银行近日接受机构调研时，详细回应了2026年信贷“开门红”成效、投放重点方向、净息差走势等话题。多家银行表示，今年信贷投放节奏符合预期，整体投放好于上年。
例如，苏州银行表示，实现“开门红”较好开局，主要得益于较早启动旺季相关准备工作。杭州银行则表示，2026年“开门红”投放整体良好，较往年同期多增，收益率较上年四季度稳定。南京银行介绍，对公信贷稳健起步，投放节奏契合预期，总体投放好于上年。
值得一提的是，在信贷投向上，各银行结合区域战略与自身特色，明确了重点发力领域，信贷投放结构明晰，对公与零售各有侧重。
例如，上海银行在对公领域提出聚焦上海“五个中心”“五个新城”等区域重大战略项目，拓展普惠金融场景与供应链金融等重点方向；零售领域则围绕“房生态”和“车生态”， 加大住房按揭在重点区域的拓展，以及新能源汽车贷款投放。
信贷投放重点方面，上市银行普遍围绕当地产业加大相关贷款投放。例如，青岛银行强调该行紧盯科技金融、蓝色海洋、先进制造等“八大赛道”； 瑞丰银行围绕绍兴市“4151”先进制造业集群建设规划，聚焦现代纺织、绿色化工、生物医药、集成电路、高端装备、黄酒酿造等支柱与特色产业。
从参与调研机构反馈来看，多家券商分析师表示，今年信贷“开门红”较好。中泰证券研究所所长戴志锋在研报中表示，该团队2026年以来集中调研22家上市银行，“十五五”开局之年，投放节奏前置明显，对公贷款重点领域支撑仍占主导。申万宏源研究银行首席分析师郑庆明团队则表示，信贷总量平稳，但需求结构尚待优化，反馈积极的主要是国有行和优质地区城商行，而股份行、农商行贷款增速或慢于同业。
中间业务收入有望回暖
据证券时报记者梳理，被调研的银行均将拓展中间业务收入，作为应对息差压力的核心战略。其中，财富管理是重点发力领域，银行主要通过丰富理财、保险、基金等产品矩阵，强化投顾专业能力，推行客户分层与精准服务等方式，提升财富管理业务创收能力。
此外，有部分上市银行依托区域产业禀赋，深耕供应链金融“1+N”生态布局，发力债券承销、资产证券化等投行业务，还有部分银行更注重生态化与链式获客，形成差异化中收来源。
招商证券分析师马瑞超团队在研报中透露，受调研的多家国有大行和股份行一致看好中收业务，并将重点放在积极把握居民存款再平衡趋势下的财富管理业务机会。多数银行反映开年以来，新增存款超过上年同期，“存款搬家”迹象并不明显。
戴志锋团队调研22家上市银行后表示，财富管理带动手续费持续改善，2026年开年以来资本市场表现活跃，银行财富管理收入有望维持高增，带动全年手续费延续回暖趋势。
郑庆明团队认为，定期存款迎大规模到期高峰，是银行做大非存款AUM（资产管理规模），优化结构的良机。有理财子公司的银行，重点以理财承接到期资金；其他银行则更倾向于代销高费率保险，以此增厚中间业务收入。
首批年度业绩快报预盈
去年至今信贷结构优化、中间业务发力，上市银行基本面进一步夯实，这一态势在2025年度首批业绩快报中获得初步印证。
截至2月9日，已有11家上市银行发布2025年业绩快报。从盈利指标来看，在银行业营收普遍放缓甚至下滑的当下，首批公布业绩快报的上市银行中，普遍实现经营收入和归母净利润的同时正增长。其中，青岛银行、齐鲁银行甚至分别实现净利润同比增长21.66%和14.58%。
证券时报记者梳理11家银行数据后发现，三大特点值得关注：一是上述机构资产规模均实现稳健扩表，中小行增速领先，多家增速以超10%速度扩张；二是不良贷款率维持向好，暂未有银行不良率明显反弹；三是多数银行加大了拨备计提力度，但同时，亦出现拨备覆盖率普遍下滑现象。
郑庆明团队认为，上市银行利润增长稳定甚至边际改善，有以下原因：一方面是息差降幅收窄带动利息净收入企稳；另一方面，市场情绪回暖及费率下行压力消化后，中间业务收入改善；同时，资产质量基本盘稳定确保信用成本未明显侵蚀利润。
展望2026年，多家券商分析师表示，近期央行精准落地结构性货币政策工具带来的利好，有助于稳定银行净息差预期，增强信贷投放意愿，净息差降幅有望大幅收敛。
【2026-02-09】
收益率碾压现金产品！这份“闲钱理财”榜单透露了哪些机会？
【出处】21世纪经济报道
本期，南财理财通重点关注最低持有期人民币公募产品的业绩表现，按照7天、14天、30天、60天持有期限分类对产品业绩进行排名，业绩指标采用年化收益率，计算区间与持有期限相同，如30天持有期产品的业绩计算区间为近一月年化收益率，同机构同系列同投资周期产品保留一只参与排名。
统计代销机构（28家）：工商银行、中国银行、农业银行、邮储银行、建设银行、交通银行、招商银行、中信银行、光大银行、民生银行、兴业银行、浦发银行、广发银行、浙商银行、华夏银行、平安银行、恒丰银行、渤海银行、北京银行、宁波银行、江苏银行、上海银行、南京银行、杭州银行、徽商银行、微众银行、网商银行、百信银行。
需要特别提醒的是：本榜单对理财产品“在售”状态的判断基于其投资周期推算。但实际情况中，部分产品可能因额度售罄，或银行针对不同客户展示的产品清单存在差异而无法购买。因此，建议投资者以代销银行APP的实际展示为准。
此外，南财理财通虽力求客观公正，但不对本评价榜信息的真实性、完整性和准确性作任何保证，排名信息仅供参考。
【2026-02-09】
震荡市显韧性，黄金增强策略理财产品近3月收益仍领先
【出处】21世纪经济报道
本期，课题组重点关注理财公司发行的固收+产品，从代销渠道为投资者筛选出表现较优的在售产品。
为提供有效的选品参考，榜单展示了产品近一月、近三月及近六月的年化业绩，并按照近三月年化收益率进行排序，以此反映其在近期市场波动中的多维度收益表现。
统计代销机构（28家）：工商银行、中国银行、农业银行、邮储银行、建设银行、交通银行、招商银行、中信银行、光大银行、民生银行、兴业银行、浦发银行、广发银行、浙商银行、华夏银行、平安银行、恒丰银行、渤海银行、北京银行、宁波银行、江苏银行、上海银行、南京银行、杭州银行、徽商银行、微众银行、网商银行、百信银行。
需要特别提醒的是：本榜单对理财产品“在售”状态的判断基于其投资周期推算。但实际情况中，部分产品可能因额度售罄，或银行针对不同客户展示的产品清单存在差异而无法购买。因此，建议投资者以代销银行APP的实际展示为准。
此外，南财理财通虽力求客观公正，但不对本评价榜信息的真实性、完整性和准确性作任何保证，排名信息仅供参考。
【2026-02-07】
上海银行：2月6日获融资买入2487.93万元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，上海银行2月6日获融资买入2487.93万元，该股当前融资余额6.34亿元，占流通市值的0.46%，低于历史50%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2026-02-0624879314.0031658113.00634294190.002026-02-0551554962.0053429807.00641072988.002026-02-0425622456.0025166411.00642947833.002026-02-0328158652.0036669229.00642491787.002026-02-0239434356.0045257372.00651002365.00融券方面，上海银行2月6日融券偿还14.93万股，融券卖出5.64万股，按当日收盘价计算，卖出金额55.10万元，占当日流出金额的0.21%，融券余额508.43万，低于历史50%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2026-02-06551028.001458661.005084308.002026-02-052001873.0063505.005991941.002026-02-0487141.0027173.003887613.002026-02-0332445.00865818.003786795.002026-02-02941817.0055401.004679976.00综上，上海银行当前两融余额6.39亿元，较昨日下滑1.19%，两融余额低于历史50%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2026-02-06上海银行-7686431.00639378498.002026-02-05上海银行229483.00647064929.002026-02-04上海银行556864.00646835446.002026-02-03上海银行-9403759.00646278582.002026-02-02上海银行-4875999.00655682341.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2026-02-06】
银行优先股赎回潮再起，“二永债”发行规模有望再创新高
【出处】蓝鲸财经
蓝鲸新闻2月6日讯（记者 金磊）2025年银行优先股赎回呈现加速态势，进入2026年，又有两家银行将赎回优先股。
2月6日，光大银行发布关于第三期优先股全部赎回及摘牌的公告，拟于2月11日赎回全部已发行的第三期优先股“光大优3” 3.5 亿股，每股面值人民币 100 元，总规模 350 亿元。
该行优先股发行总共三期，分别为“光大优1”、“光大优2”和“光大优3”。其中“光大优3”以350亿元规模占比半壁江山，成为赎回重点考量所在，而“光大优1”和“光大优2”分别对应规模为200亿元、100亿元。
同日，平安银行也发布关于赎回优先股的第一次提示性公告，拟于3月9日赎回全部 2 亿股优先股“平银优01”（140002），每股面值人民币 100元，总规模人民币200亿元。
事实上，2025年银行优先股赎回呈现爆发式增长特征，自去年7月以来，已有工商银行、宁波银行、上海银行、杭州银行等至少9家银行公布优先股赎回计划，形成第一波“赎回潮”。
去年3月5日，中国银行同样宣布完成赎回其1.98万股的全部境外优先股。工商银行于2025年9月23日完成29亿美元优先股的赎回。
宁波银行发布公告称，拟于2025年11月7日全额赎回1亿股非公开发行优先股，赎回规模达人民币100亿元。该优先股每股面值100元，代码为“140007”，简称“宁行优02”。
去年9月12日，上海银行发布的公告显示，其2017年发行的200亿元优先股将于2025年12月19日全额赎回，目前已获上海金融监管局同意。
从本质上看，优先股赎回潮是银行业适应市场利率下行、监管要求趋严的主动变革，更加注重资本成本的控制与资本效率的提升。
有业内人士对蓝鲸新闻表示，银行业集中赎回优先股的背后或出于的是对资本补充工具的成本考量。优先股介于股和债之间，可以设置赎回权和回售权，也类似于债券，具有“票面股息率”。早年发行的优先股股息率普遍较高，投资风险较低，因此受到投资者青睐。例如上述发行的优先股股息率普遍高达5%以上。相比于优先股，近年来不少银行开始转向发行利率更低的资本债券，例如二永债等，发行利率仅2%左右，成本差异显著。
据了解，银行优先股的发行日期集中在2014年11月至2020年1月，自2020年后，不再有上市银行公开发行优先股的案例。近年来，永续债成为银行资本补充的主流方式，凭借发行成本低、审批流程简洁、条款灵活等优势，迅速对优先股形成替代效应。当前市场利率处于历史低位，发行成本更低的永续债一方面可以缓解净息差收窄压力，另一方面也顺应政策支持和市场利率下行的结构性变化。
2025年以来，在实际操作中较多银行选择赎回此前利率较高的存量“二永债”，并通过发行更低利率的“二永债”进行置换，从而实现负债结构的优化和付息成本的降低。
数据显示，2025年银行“二永债”发行量达1.76万亿元，创下历史新高。到了2026年，鉴于商业银行资本补充需求将继续延续，商业银行“二永债”市场规模有望再创新高。
【2026-02-06】
12家区域性银行迎155家机构调研！“开门红”信贷投放等成关注焦点
【出处】国际金融报【作者】李若菡
开年以来，机构调研上市银行的热情持续升温。
《国际金融报》记者梳理数据发现，截至2月5日，开年以来已有12家区域性银行接受了155家机构的调研，累计接待量达327次。具体来看，2026年“开门红”信贷投放情况、对公信贷投向以及对息差的管理和展望，成为调研机构普遍关注的重点。多家机构明确，将继续进行存款结构调整。
受访专家预计，2026年，银行“开门红”对公信贷投向预计仍以基建、制造业等领域为主。区域性银行净息差存在进一步收窄的可能，但幅度预计较去年更加温和。
区域性银行迎密集调研
2月4日，张家港农商银行（下称“张家港行”）公开的一份投资者关系活动记录表显示，该行于2月3日接受了来自南方基金的特定对象调研，就该行对公贷款的投向以及资本补充计划进行了交流。记者注意到，不到一周的时间内，张家港行已经迎来了5家机构的调研。就在不久前的1月30日，中邮资管、华泰证券等4家机构对张家港行进行了调研，并就信贷投放、负债端优化等问题展开讨论。
事实上，开年以来，机构调研银行的热度不减。
数据显示，截至2月5日，张家港行、苏州银行、齐鲁银行、沪农商行等12家A股上市银行已经获得来自基金、证券、保险、资管等行业的155家机构密集调研，接待量合计已经达到327次。
从数据来看，上海银行最受机构关注。上海银行1月28日公开的活动记录表显示，1月12日以来，该行共接受了75家机构的9轮现场或线上形式的调研。参与调研的机构包括浙商证券、长江证券等券商，杭银理财、宁银理财等银行理财公司，以及多家保险、基金和外资机构。此外，沪农商行、杭州银行、苏州银行和齐鲁银行接待量也超30次。
从机构类型来看，今年初，区域性银行仍是机构重点调研的对象，12家接受调研的机构均为地方城商行、农商行，且超过半数是在长三角区域展业的机构。
惠誉博华金融机构高级分析师李沄桥指出，长三角地区经济活力较强，区域内拥有诸多处于上升周期的高新技术产业集群，为当地银行机构提供了良好的经营发展空间。
“受到所处区域经济影响，中小银行未来表现将继续呈现分化趋势。其中，地处经济活力较好区域的机构2026年将实现较好的规模及收入增长，而地处经济活力较弱地区的机构在经营上将依旧面临一定压力。”李沄桥分析说。
关注“开门红”对公信贷投向
正值2026年银行业“开门红”时期，记者梳理各机构发布的调研内容发现，年初“开门红”信贷投放情况也成为各家调研机构重点关注的问题。
具体来看，对于“开门红”期间的信贷工作，多家银行表示实现了良好的开局，相关工作稳中有进。其中，机构尤其关心银行对公贷款的投向和工作情况，国家和区域的重点实体经济产业成为银行对公信贷投放的重要方向。
例如，杭州银行在答复中表示，2026年“开门红”对公信贷投放情况整体良好，较往年同期有所多增，资产投放收益率较上年四季度保持稳定。2026年，对公信贷将继续围绕具备良好发展动能和优秀产业基础的区域，聚焦主流市场、主流客户、主流资产，做好浙江省内以及省外重点城市区域客户的服务。张家港行表示将致力于提升综合金融服务质量，助力企业技术改造、产能升级和数字化转型，推动地方企业向高端化、智能化发展。
沪农商行则称，2026年的对公信贷投放方面，将重点对接市区重大项目、城市更新城中村项目、重点区域基础设施项目等，积极推进绿色低碳转型，如园区节能改造，以及制造业转型、现代服务业升级等领域。同时，公司将凭借本土银行优势，继续深耕镇村和“三农”根据地，稳住基本盘，实现结构优化。
光大证券金融业首席分析师王一峰预计，1月新增人民币贷款5万亿元左右，增速在6.2%附近。结构层面，对公发挥主力军作用，零售投放季节性仍承压。在融资需求尚待修复背景下，银行倾向于把握降息前期窗口，提早释放储备项目，实现“早投放早收益”，投向方面预计仍以基建、制造业等领域为主。
存款结构将迎持续调整
近两年来，银行业净息差持续收窄。
国家金融监督管理总局数据显示，截至2025年三季度末，商业银行净息差维持在1.42%的历史低位。2026年开局，银行的息差管理措施和未来走势也备受关注。多家银行表示，将持续优化负债结构、降本增效、增加收入来源以稳定息差。
“2025年，银行业机构通过调降存款利率对冲了部分资产端收益率下滑的影响，若2026年资产收益率进一步下降，部分区域性银行机构或进一步对存款成本进行控制，以保持合理息差。”李沄桥分析道。
这一展望也体现在多家机构的调研分析中。针对负债端管理，不少银行明确提及将继续进行存款结构调整。
例如，紫金银行表示，将“优化存款来源和期限结构，控制高息存款的规模，加快中长期存款向短期存款转化”；上海银行称，将“加强存款定价和期限管理，动态调整存款差别化定价策略和定价上限，重点管控中长期存款额度和定价，加强市场研判”；齐鲁银行则直言，将“完善多元化负债体系，积极拓展低成本存款，有序下调存款利率”。
而对于未来息差的展望，上海银行在答复调研时预计，2026年LPR（贷款市场报价利率）仍有下行空间，叠加存量资产重定价效应持续释放，生息资产收益率仍延续较快下降趋势；存款成本预计随LPR下降而下降，但考虑市场竞争因素，新吸纳存款定价下降幅度可能仍小于新发生贷款定价下降幅度，净息差预计延续小幅下降趋势。
展望2026年，李沄桥认为，区域性银行收益和盈利能力保持稳定。区域性银行净息差虽然存在进一步收窄的可能，但幅度预计较2025年更加温和，有助于行业稳定盈利水平。
“但不同区域的中小银行之间预计存在分化，地处长三角等经济活力较好区域的机构预计盈利存在持续提升可能，但地处经济活力较弱、产业结构单一地区的机构盈利面临进一步侵蚀的可能，但多数银行上述风险相对有限。”李沄桥表示。
【2026-02-05】
A股上市银行全线飘红！厦门银行涨停、中小银行领涨
【出处】北京商报
北京商报讯（记者 孟凡霞 周义力）2月5日，A股银行板块迎来集体上涨行情，42只个股全面“飘红”，中小银行表现尤为亮眼。截至收盘，厦门银行涨停，重庆银行涨幅超5%，上海银行紧随其后涨超4%；南京银行、重庆农商行涨幅均超3%，杭州银行、齐鲁银行、上海农商行、宁波银行等10只个股涨幅均超2%，板块呈现普涨格局。
从板块走势来看，2026年开年银行板块曾经历阶段性调整，银行行业指数自7198.49点下行，1月29日盘中触及6627.36点低位后开启震荡修复，截至今日收盘，银行板块指数报6904.39点，反弹态势明显。
从年内表现来看，个股表现分化显著，中小银行涨幅居前，青岛银行以23.88%的涨幅领跑板块，宁波银行涨幅15.81%位列第二，杭州银行、厦门银行涨幅均超8%，重庆农商行、常熟农商行涨幅超4%。
对于今日银行股的集体走强，开源证券银行首席分析师刘呈祥分析，此次上涨是多重因素共振的结果。一方面，多家上市银行2025年业绩预喜，营收与净利润增速企稳，净息差逐步筑底、资产质量改善，基本面韧性凸显；另一方面，2026年银行或延续“早投放、早收益”思路，预计一季度新增信贷占全年62%—65%。叠加市场风格从成长向价值切换，推动资金向低估值银行板块回流。
苏商银行特约研究员高政扬则表示，市场风险偏好阶段性回落是重要催化因素。节前资金避险情绪升温，叠加海外风险因素影响，高位科技板块普遍迎来调整，资金阶段性流向银行、大消费等防御性板块。银行股凭借低估值、高股息的防御属性，成为资金阶段性的配置方向。
【2026-02-05】
银行业绩快报预喜较多，中证银行或筑底企稳
【出处】每日经济新闻
截至2026年2月5日14点40分，中证银行指数（399986）上涨1.66%，成分股厦门银行强势上涨9.99%，重庆银行上涨5.73%，上海银行上涨4.27%，南京银行上涨3.80%，渝农银行上涨3.46%。银行ETF华夏（515020）涨1.63%，最新价报1.67元。
截至1月末，共10家银行披露2025年度业绩快报，大部分银行营收盈利同比增速均有回暖，其中青岛银行、南京银行、浦发银行净利润、营收增速维持了高位增长，三家银行25年全年净利润增速分别为21.7%、8.1%、10.5%，盈利维持高位增长。
东方证券认为，2026年银行板块有望回归基本面叙事：“十五五”开局之年，政策性金融工具加持下资产扩张仍有韧性；仍处于存款集中重定价周期，支撑净息差有望企稳；结构性风险暴露仍期待有政策托底。看好2026年银行板块绝对收益。
银行ETF华夏（515020）是跟踪中证银行指数（399986）综合费率最低的ETF，其联接基金A类008298；联接基金C类008299；联接D类024642。
【2026-02-05】
银行板块午后走强，红利价值ETF易方达涨1.04%
【出处】财闻
截止2月5日13点55分，上证指数跌0.45%，深证成指跌1.18%，创业板指跌1.19%。影视院线、美容护理、旅游及酒店等板块涨幅居前。
ETF方面，红利价值ETF易方达（563700）涨1.04%，成分股厦门银行（601187.SH）涨停，重庆银行（601963.SH）涨超5%，上海银行（601229.SH）、南京银行（601009.SH）、齐鲁银行（601665.SH）、江苏金租（600901.SH）、渝农商行（601077.SH）、江苏银行（600919.SH）、沪农商行（601825.SH）、张家港行（002839.SZ）等上涨。
消息面上，近日中国人民银行召开2026年信贷市场工作会议，会议提出进一步完善金融“五篇大文章”各项机制，落实好结构性货币政策工具增量政策，强化消费领域金融支持。有分析认为，此次会议为银行板块带来多维度利好，既能够通过明确重点支持领域拓宽信贷增长空间，借助结构性货币政策工具优化银行资产结构、缓解息差压力，又通过推进融资平台债务风险化解夯实资产质量，利好板块基本面改善与估值修复。
另外，当日，央行以固定利率、数量招标方式开展了1185亿元7天期逆回购操作，操作利率维持1.40%；同时，以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展了3000亿元14天期逆回购操作。业内普遍认为，14天期逆回购的启用，意在跨过春节假期，精准满足金融机构节日期间的资金需求。
广发证券指出，预计受益于春节错位，开门红信贷同比多增。从票据利率来看，1月1M票据利率月末翘尾，预计信贷增长不弱。考虑到今年春节偏晚，叠加1月结构性工具降息、再贷款提额等一揽子金融政策刺激，预计开门红信贷同比多增。
平安证券表示，资金结构深刻变化，顺势而为重配置轻交易。资金流向的变化是推动板块估值修复中不可忽视的力量，一方面被动指数的持续扩容带来了稳定的资金流入，板块高权重的特征仍将持续推动资金的流入，一方面银行板块低波高红利的特征更易获得险资等中长期资金的青睐，目前板块平均股息率达到4.50%，结合监管一系列引导中长期资金入市的措施，预计板块的股息配置价值吸引力仍将持续。个股维度，我们结合股息和潜在增量中长期资金流入空间，看好A股股份行板块以及部分优质区域行（成都、江苏、上海、苏州、长沙），同时关注更具股息优势的港股大行配置机会。
【2026-02-05】
银行板块涨幅居前 厦门银行涨停
【出处】上海证券报·中国证券网
上证报中国证券网讯（记者 马慜）2月5日，银行板块涨幅居前。数据显示，截至13时50分，银行板块（申万一级行业）整体涨幅1.69%，位居全行业板块第三。其中，厦门银行涨停、重庆银行涨5.83%、上海银行涨4.16%、南京银行涨4.08%。
中金公司研报认为，展望全年，银行业基本面改善确定性较强，看好银行的高分红价值，且本轮调整后估值已回到历史低位，股息率重回5%以上，提示关注当前板块的配置性价比。
【2026-02-05】
政策支持带来多维度利好 银行股午后继续拉升、厦门银行首板涨停
【出处】财闻
2月5日，银行板块午后继续上涨，截至发稿，厦门银行(601187.SH)首板涨停，重庆银行(601963.SH)、上海银行(601229.SH)、南京银行(601009.SH)、宁波银行(002142.SZ)、齐鲁银行(601665.SH)、杭州银行(600926.SH)等跟涨。
消息面上，近日中国人民银行召开2026年信贷市场工作会议，会议提出进一步完善金融“五篇大文章”各项机制，落实好结构性货币政策工具增量政策，强化消费领域金融支持。有分析认为，此次会议为银行板块带来多维度利好，既能够通过明确重点支持领域拓宽信贷增长空间，借助结构性货币政策工具优化银行资产结构、缓解息差压力，又通过推进融资平台债务风险化解夯实资产质量，利好板块基本面改善与估值修复。
另外，当日，央行以固定利率、数量招标方式开展了1185亿元7天期逆回购操作，操作利率维持1.40%；同时，以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展了3000亿元14天期逆回购操作。业内普遍认为，14天期逆回购的启用，意在跨过春节假期，精准满足金融机构节日期间的资金需求。
【2026-02-05】
信贷工作会议利好银行，银行ETF易方达涨1.01%
【出处】财闻
截止2月5日10点15分，上证指数跌0.83%，深证成指跌1.51%，创业板指跌1.74%。ETF方面，银行ETF易方达（516310）涨1.01%，成分股厦门银行（601187.SH）、南京银行（601009.SH）、齐鲁银行（601665.SH）、重庆银行（601963.SH）、上海银行（601229.SH）、沪农商行（601825.SH）、渝农商行（601077.SH）、宁波银行（002142.SZ）、杭州银行（600926.SH）、中信银行（601998.SH）等上涨。
消息面上，中国人民银行近日召开2026年信贷市场工作会议。会议要求，做好2026年信贷市场工作要准确把握“十五五”时期经济金融形势变化，统筹发展和安全，不断加强对重大战略、重点领域和薄弱环节的优质金融服务。进一步完善金融“五篇大文章”各项机制，落实好结构性货币政策工具增量政策，加强与财政政策协同，大力发展科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融，强化消费领域金融支持。建设多层次金融服务体系，着力支持扩大内需、科技创新、中小微企业等重点领域。继续做好金融支持融资平台债务风险化解工作，支持地方政府持续推进融资平台市场化转型，引导金融机构按照市场化、法治化原则做好服务。强化宏观思维和问题导向，不断改进工作作风，健全政策“实施-评估-优化”动态闭环，提升政策助民惠企实效。
市场分析认为，此次会议有望从拓宽信贷增长空间、优化资产结构、缓解息差压力、夯实资产质量及引导业务转型等多维度为银行经营提供支撑，利好板块基本面改善与估值修复。
东方证券表示，2026年银行板块有望回归基本面叙事：“十五五”开局之年，政策性金融工具加持下资产扩张仍有韧性；仍处于存款集中重定价周期，支撑净息差有望企稳；结构性风险暴露仍期待有政策托底。2026年，保险行业将系统性执行I9，公募考核新规的中长期引导效应也有望显现，我们看好2026年银行板块绝对收益。
中信证券研报称，近期央行表态隐含货币政策仍有放松空间，买卖国债亦将更为灵活。银行股性价比提升，给稳定回报型资金带来配置空间。8家银行披露2025年业绩快报，显示板块基本面预期稳定，资产质量和盈利指标延续修复。展望2026年，预计银行资负结构持续优化，息差下行符合预期，重点领域不良生成边际稳定，基本面稳定夯实价值底线。
【2026-02-05】
银行板块震荡走高，齐鲁银行、厦门银行涨超3%
【出处】本站7x24快讯
银行板块震荡走高，齐鲁银行、厦门银行涨超3%，南京银行涨超2%，上海银行、杭州银行、长沙银行纷纷上扬。
【2026-02-05】
上海银行：2月4日获融资买入2562.25万元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，上海银行2月4日获融资买入2562.25万元，该股当前融资余额6.43亿元，占流通市值的0.48%，低于历史50%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2026-02-0425622456.0025166411.00642947833.002026-02-0328158652.0036669229.00642491787.002026-02-0239434356.0045257372.00651002365.002026-01-3029794077.0018731370.00656825380.002026-01-2929936952.0051646814.00645762673.00融券方面，上海银行2月4日融券偿还2900股，融券卖出9300股，按当日收盘价计算，卖出金额8.71万元，占当日流出金额的0.04%，融券余额388.76万，低于历史50%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2026-02-0487141.0027173.003887613.002026-02-0332445.00865818.003786795.002026-02-02941817.0055401.004679976.002026-01-3033264.00382536.003732960.002026-01-2949396.006524.004117576.00综上，上海银行当前两融余额6.47亿元，较昨日上升0.09%，两融余额低于历史50%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2026-02-04上海银行556864.00646835446.002026-02-03上海银行-9403759.00646278582.002026-02-02上海银行-4875999.00655682341.002026-01-30上海银行10678091.00660558340.002026-01-29上海银行-21583922.00649880249.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2026-02-04】
上海银行：2月3日获融资买入2815.87万元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，上海银行2月3日获融资买入2815.87万元，该股当前融资余额6.42亿元，占流通市值的0.49%，低于历史50%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2026-02-0328158652.0036669229.00642491787.002026-02-0239434356.0045257372.00651002365.002026-01-3029794077.0018731370.00656825380.002026-01-2929936952.0051646814.00645762673.002026-01-2842930466.0020733434.00667472535.00融券方面，上海银行2月3日融券偿还9.34万股，融券卖出3500股，按当日收盘价计算，卖出金额3.24万元，占当日流出金额的0.01%，融券余额378.68万，低于历史50%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2026-02-0332445.00865818.003786795.002026-02-02941817.0055401.004679976.002026-01-3033264.00382536.003732960.002026-01-2949396.006524.004117576.002026-01-28152471.00214555.003991636.00综上，上海银行当前两融余额6.46亿元，较昨日下滑1.43%，两融余额低于历史50%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2026-02-03上海银行-9403759.00646278582.002026-02-02上海银行-4875999.00655682341.002026-01-30上海银行10678091.00660558340.002026-01-29上海银行-21583922.00649880249.002026-01-28上海银行22072788.00671464171.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2026-02-03】
春节购车金融战升温：银行花式让利，高返佣“潜规则”凉凉
【出处】北京商报
春节购车旺季来临，银行汽车消费“金融战”进入白热化阶段。2月3日，北京商报记者梳理发现，平安银行、浦发银行、交通银行、上海银行等多家金融机构正密集加码汽车金融业务，通过首期免息、贴息补贴、超长周期低息贷款等多元化方案降低消费者购车门槛，同时升级车主信用卡权益，全力争抢春节车市的消费市场份额。
值得关注的是，在这场营销热潮背后，北京商报记者注意到，多地银行业已纷纷启动汽车金融自律规范行动，但在核心的返佣标准设定上，各地却呈现出显著分歧。分析人士指出，这种区域差异的核心成因，在于不同地区汽车销售市场的结构存在偏差，而针对不同区域的消费市场制定适配的行业标准，正是科学化监管模式在地方落地的具体体现。
银行推出免息、长周期低息贷款优惠
春节购车旺季临近，汽车消费金融市场迎来营销热潮，7年期贷款、叠加贴息政策、限时优惠利率等促销手段频出。
其中，浦发银行浦发i车贷方面，自2026年2月28日（含）前，消费者在特斯拉官网下单订购Model Y L及符合条件的Model 3、Model Y车型，即可享浦发银行7年超低息贷款方案，经国家贴息后年化利率低至0.49%起。其中，贴息后Model 3首月月供低至1788元起，消费者最低4.59万元首付即可提车。
除了长周期低息让利外，权益绑定也成为银行汽车金融营销的重要方式。交通银行信用卡中心推出“马启鸿途·乐享积分”活动，2026年1月20日（含）至3月31日（含）期间，用户成功预约试驾阿维塔、理想汽车，即有机会赢取1万积分；若成功办理上述品牌汽车分期且放款达标，更有机会获赠5万积分。
上海银行信用卡中心则推出多重汽车金融优惠活动，消费者申请办理该行信用卡直客式汽车分期，可享0.20%/月—0.25%/月的利率，近似折算年化利率为4.40%—5.68%。2026年1月1日至3月31日，办理特殊品牌汽车分期还可享限时优惠利率，最低至0.15%/月，近似折算年化利率为3.31%—3.45%，每月月供低至约1816元。与此同时，活动期间上海银行还为车主卡金卡新户提供支付宝消费立减福利；申请并成功办理直客式汽车分期且同步办理车主卡的新户，还可享受账单分期减息等优惠。
对于银行扎堆布局汽车金融市场的现象，博通咨询首席分析师王蓬博分析称，春节是购车消费的传统旺季，居民的购车需求会集中释放，银行推出低息贴息、积分返利等政策，核心目的是降低消费者的购车门槛，借此抓住集中的消费需求。此外，汽车金融属于银行零售业务中的优质资产，各家机构密集加码该赛道，本质也是为了争抢客户、抢占市场份额，同时这一举措也能配合车企和地方的消费刺激政策，形成多方协同拉动消费的效果。
“高息高返”急刹车
在银行花式营销的同时，多地银行业已纷纷启动汽车金融自律规范行动，防范行业不正当竞争风险。北京商报记者注意到，近期中国银行河南省分行、中信银行郑州分行、工商银行河南分行、招商银行郑州分行等多家河南地区银行，以及嵩明农商行、永胜农商行、建水农商行等多家云南地区金融机构，均密集发布了汽车消费金融业务自律规范声明。
从声明内容来看，多地在返佣标准上的规范要求呈现明显差异。河南区域多家银行均表示，在汽车消费金融业务对客定价及返佣标准上，一年期产品最高“3%返1%”、二年期产品最高“6%返2%”、三年期产品最高“9%返3%”、四年期产品最高“12%返4%”、最长是五年期产品最高“15%返5%”。最高返佣标准包含对厂商、经销商、第三方服务商、劳务外包、业务外包等多方合作机构的返佣总和。杜绝通过宣传费、广告费、场租费等变相提高佣金开展不正当竞争。
与河南的“分级返佣”模式不同，云南省银行业协会的自律公约明确提出，不得通过高息高返的方式引导经销商向消费者搭售汽车分期或消费贷款业务，严禁任何形式的返佣行为，坚决落实与中介机构“零费用”的往来约定，杜绝向经销商及其关联人员等支付提成、佣金及任何形式的权益，同时不得以任何隐蔽、变异的方式开展不正当竞争。
针对云南省银行业“严禁任何方式返佣”原则的制定考量，北京商报记者致电云南省银行业协会，协会相关负责人表示，此举主要是为了防止行业内卷和不正当竞争，从源头规避高息高返、变相将经营成本转嫁给消费者等行业乱象，维护汽车消费金融市场的正常秩序。对于该原则的目前落地成效，上述负责人透露，云南省银行业协会的会员单位均已签署公约，目前各单位都在认真、积极地遵守并落实该自律公约，整体执行情况良好。
此前四川省也已出台相关规范政策。北京商报记者了解到，为规范汽车金融业务发展，四川金融监管局此前指导四川省银行业协会发起设立了《四川银行业信用卡汽车分期付款业务和汽车消费贷款业务自律公约》，共有40家银行业金融机构自发签署该公约。其中提出，在川银行业金融机构要优化与汽车经销商合作模式，降低对客实际利率、合理确定佣金比率，要求在川银行业金融机构要严格遵守行业自律要求，不得以高额返佣等不正当竞争手段抢占市场份额，真正通过提升自身服务质量来增强市场竞争力。
行业良性发展需构建多元生态
这场针对汽车金融“高息高返”的清理规范源于去年6月，彼时，多地银行业协会相继发布汽车消费金融业务自律公约，剑指“高息高返”乱象，促使银行摒弃以往的“以返佣换规模”的畸形业务模式。
那么，为何多地会出台差异化的汽车金融返佣规范？王蓬博分析认为，核心原因在于不同区域的汽车消费金融市场成熟度、行业竞争格局存在差异，地方监管的侧重点也有所不同。河南的“分级返佣”模式，是在行业规范的基础上兼顾了市场的实际交易需求；云南的“零返佣”原则，是想要从源头杜绝返佣行为带来的不正当竞争问题；而四川强调合理确定佣金比率，则是为市场留出了一定的自主调节空间。
王红英对此也表示认同，在他看来，针对不同区域的消费市场制定适配的行业标准，也是科学化监管模式在不同区域的具体落地。
谈及不同的返佣模式在实际落地中存在的难点，王蓬博认为，一是各地规范标准不统一，跨区域开展的汽车金融业务可能会出现监管衔接的问题；二是金融机构与合作方之间的隐性返佣行为具有较强的隐蔽性，难以实现全面排查和有效监管；三是部分市场主体会因行业规范收紧，出现业务调整不适应的情况，而不同规范下的行业成本传导，也会给基层的实际执行工作带来不小的难度。
那么，汽车消费金融领域返佣行为的核心规范导向应是什么？王蓬博表示，核心还是要从根源上杜绝不正当竞争，首先需明确金融机构与经销商、第三方服务商之间的费用往来边界，既不能让高返佣变相推高消费者融资成本，也不能通过宣传费、广告费等变相方式突破返佣限制；同时还要保障消费者的自主选择权，避免经销商因高返佣强制搭售分期贷款业务，最终实现汽车金融定价回归合理区间，维护整个市场的正常秩序。
对于未来汽车消费金融行业如何实现良性发展，王红英认为，行业想要实现可持续发展，必须建立起共荣共生、利润分配合理的金融生态体系，从价格内卷式的恶性竞争，转向价值创造、各方协同服务客户的良好商业生态。此外，商业银行和经销商应围绕汽车消费打造全生态服务体系，在二手车金融、电池租赁、售后回租等上下游业务中挖掘新的价值增长点，让银行、经销商与消费者均能获得相应价值，推动行业持续健康发展。
【2026-02-03】
机构1月调研动向曝光！银行业调研热度上升
【出处】证券时报【作者】胡华雄
机构去哪儿？
2026年1月，不少机构马不停蹄地进行调研，寻找新一年A股市场投资机会，其间合计有超过600家A股上市公司接受了机构调研。
从行业来看，1月机构调研涵盖电子、机械设备、医药生物、电力设备、计算机等多个热门行业公司。值得注意的是，银行业上市公司接受机构调研活跃度有明显提升。
2026年1月机构调研逾600家A股上市公司
数据显示，刚刚过去的2026年1月，机构调研活动保持了较高的热度，合计逾600家A股上市公司接受了机构调研。
从调研次数上看，据统计口径，洁美科技被调研次数居前，全月累计调研次数合计超过10次，参与调研的机构涉及公募基金、私募基金、券商、保险公司、外资等多种不同类型的机构，调研形式主要以电话会议等方式进行。
在1月29日至30日的调研活动中，对于公司产品是否会涨价的问题，洁美科技方面回复表示，通常情况下，公司会结合行业景气度、原材料价格波动等因素综合考虑后对产品价格进行调整。由于 AI 服务器、新能源汽车、机器人、无人机、可穿戴设备等新兴应用领域需求旺盛带动电子元器件需求持续增长，近期下游客户陆续对其产品开始涨价，公司将持续关注市场环境变化及客户涨价的情况，择机调整产品价格。
冰轮环境1月接受机构调研次数合计亦超过10次。1月29日，冰轮环境接受了欧洲Robeco基金和中金公司的调研。在互动交流中，对于HRSG产品，冰轮环境方面介绍称，公司联营公司烟台现代冰轮重工有限公司成立于2004年，承接韩国现代重工的技术，出产联合循环燃气电厂余热锅炉（HRSG），与GE、西门子、三菱等合作，在全球拥有相当竞争力和丰富的案例。2024年营收逾7亿元，2025年约10亿元。去年来市场需求旺盛，新厂房已竣工，新增产能爬坡中。
泰和新材1月接受机构调研的次数也超过10次。1月16日，在回复智能纤维的研发进度相关问题时，泰和新材方面表示，发光纤维有生产线，纤维电池是中试线，目前这两块业务都是在做应用场景的开发。这两个产品主要目的是做柔性穿戴，目前在开发的应用场景是服饰，如夜跑鞋等；第二个方向是汽车，如汽车内饰、缝纫线等，有的车型已经在走流程。纤维电池目前在开发的是智能眼镜等方面。
天禄科技2026年1月也多次接受机构调研。1月30日，天禄科技接受了太平资管、交银施罗德基金、中邮基金等机构的调研。对于TAC膜项目近期的进展问题，天禄科技方面回复表示，厂房建设方面，安徽吉光已于2025年6月取得建筑工程施工许可证，目前厂房建设稳步推进；设备采购方面，主要设备将于今年上半年陆续进场调试；研发方面，实验室状态的试制膜已送往下游偏光片厂和面板厂进行检测，测试结果与安徽吉光自身检测的结论无重大差异。该程序主要用于验证不同方式对厚度、透光率、雾度值、拉伸性能、抗UV等测试指标的影响，并非用于论证安徽吉光批量化生产的能力。
银行业调研热度上升
除了上述公司，数据显示，海安集团、汇川技术、太力科技、博盈特焊、先锋精科等多家公司接受机构调研的次数也居于前列。
总体来看，1月机构调研的A股公司中，若按照申万一级行业划分，电子、机械设备、医药生物、电力设备、计算机、基础化工等行业公司数量居前。若从参与调研机构数量上看，医药生物、计算机、电子、电力设备、机械设备、汽车等行业公司较受机构青睐。
值得注意的是，在机构调研热度变化方面，银行业上市公司1月接受机构调研活跃度明显提升，无论是调研次数还是调研机构数量均明显增加。数据显示，2026年1月，机构调研沪农商行、上海银行、苏州银行、宁波银行、杭州银行、齐鲁银行等的次数均居于市场前列。
多家银行在接受机构调研时，回复了“开门红”信贷等方面的问题。
比如沪农商行在接受机构调研时表示，2026年，公司以守住风险底线为前提，制定更为积极的信贷投放目标，进一步优化信贷结构。对公信贷投放方面，重点对接市区重大项目、城市更新城中村项目、重点区域基础设施项目等，积极推进绿色低碳转型，如园区节能改造，以及制造业转型、现代服务业升级等领域，同时公司将凭借本土银行优势，继续深耕镇村和三农根据地，稳住基本盘，实现结构优化；零售信贷投放方面，沪农商行表示，公司按揭贷款作为零售信贷基石，预计保持平稳增长态势。按揭贷款坚持公私一体化经营与客户综合化经营的“双经营”驱动，坚持深挖对公业务场景，赋能个人客户金融服务，实现双向引流与价值共赢；坚持以客户为中心，为房产交易客户提供一站式综合金融服务，共建“房产+金融”生态圈。
苏州银行方面在接受机构调研时表示，苏州银行已于2025年 10月下旬召开2026年旺季工作动员会，出台“开门红”相关激励方案，鼓励加快项目储备工作，全力保障旺季储备高效审批落地。目前，旺季信贷投放工作正在有序推进中，力争为全年信贷规模的稳健增长提供有效支撑。
杭州银行方面在接受机构调研时表示，得益于近几年公司条线春耕行动的积极开展，该行积累了对公资产“开门红”营销的丰富经验，同时形成了高效的营销组织模式。2026 年“开门红”对公信贷投放情况整体良好，较往年同期有所多增，资产投放收益率较上年四季度保持稳定。2026 年该行对公信贷将继续围绕具备良好发展动能和优秀产业基础的区域，聚焦主流市场、主流客户、主流资产，做好浙江省内以及省外重点城市区域客户的服务。
【2026-02-03】
上海银行：2月2日获融资买入3943.44万元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，上海银行2月2日获融资买入3943.44万元，该股当前融资余额6.51亿元，占流通市值的0.49%，低于历史50%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2026-02-0239434356.0045257372.00651002365.002026-01-3029794077.0018731370.00656825380.002026-01-2929936952.0051646814.00645762673.002026-01-2842930466.0020733434.00667472535.002026-01-2717898076.0031770310.00645275503.00融券方面，上海银行2月2日融券偿还5900股，融券卖出10.03万股，按当日收盘价计算，卖出金额94.18万元，占当日流出金额的0.30%，融券余额468.00万，低于历史50%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2026-02-02941817.0055401.004679976.002026-01-3033264.00382536.003732960.002026-01-2949396.006524.004117576.002026-01-28152471.00214555.003991636.002026-01-27596061.0098262.004115880.00综上，上海银行当前两融余额6.56亿元，较昨日下滑0.74%，两融余额低于历史50%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2026-02-02上海银行-4875999.00655682341.002026-01-30上海银行10678091.00660558340.002026-01-29上海银行-21583922.00649880249.002026-01-28上海银行22072788.00671464171.002026-01-27上海银行-13370532.00649391383.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2026-02-03】
机构扎堆调研上市银行信贷投放、净息差等为“最关注”
【出处】证券日报
1月份，机构调研上市银行的脚步不停。资讯数据显示，截至1月31日，年内11家A股上市银行获得373家机构调研，调研次数合计49次。这11家银行均为城商行、农商行。机构调研的内容主要集中在旺季营销期间的信贷投放、净息差及资产质量趋势、债券投资策略等方面。
对公信贷投放被“划重点”
上述11家上市银行分别为南京银行、宁波银行、上海银行、杭州银行、苏州银行、青岛银行、齐鲁银行、厦门银行、沪农商行、青农商行和紫金银行。其中6家银行年内股价实现上涨，青岛银行年内区间累计涨幅居首，超过16%，宁波银行同样实现两位数涨幅，达到10%。
从调研情况来看，南京银行为机构青睐的“人气王”，机构调研家数最多，为76家；上海银行同样颇受欢迎，共获得75家机构调研，被调研次数达到9次。
当前正值银行一年之中的营销旺季，机构调研普遍聚焦上市银行旺季营销期间的信贷投放情况。多家银行透露，营销旺季期间的信贷投放要好于2025年同期。综合各家银行的调研情况，对公信贷在全年信贷投放中仍起支撑作用，制造业、基础设施建设、金融“五篇大文章”、“两重”“两新”等为投放重点领域。
南京银行管理层在回应机构调研时表示，该行积极部署旺季营销各项工作，对公信贷稳健起步，投放节奏契合预期，总体投放好于上一年，为全年增长筑牢基础。
杭州银行管理层透露，该行2026年开门红对公信贷投放情况整体良好，较往年同期有所增加，资产投放收益率较2025年四季度保持稳定。
沪农商行管理层表示，2026年，该行对公信贷投放重点对接市区重大项目、城市更新城中村项目、重点区域基础设施项目等，积极推进绿色低碳转型，如园区节能改造，以及制造业转型、现代服务业升级等领域。
资产负债两端稳净息差
净息差是观察银行业经营状况的重要指标。资产配置及增长、负债成本改善、中间业务收入增长、净息差趋势等，成为机构调研上市银行时频繁提及的关键词。从资产和负债两端入手稳住净息差，依旧是多家上市银行今年的重点工作。
上海银行管理层认为，在资产端，预计2026年LPR（贷款市场报价利率）仍有下行空间，叠加存量资产重定价效应持续释放，生息资产收益率仍延续较快下降趋势；在负债端，存款成本预计随LPR下降而下降，但考虑市场竞争因素，新吸纳存款定价下降幅度可能仍小于新发生贷款定价下降幅度，该行净息差预计延续小幅下降趋势。
机构对齐鲁银行调研的内容显示，该行从资产和负债两端稳住净息差。一是优化资产组合管理，加大绿色、科创、制造业等重点领域贷款投放，加强定价精细化管理，稳定资产端收益水平。二是统筹资金来源，完善多元化负债体系，积极拓展低成本存款，有序下调存款利率；充分利用央行低成本资金，择机吸收市场化资金，持续引导付息负债成本率压降。
中国邮政储蓄银行研究院研究员娄飞鹏告诉《证券日报》记者，2026年上市银行净息差下降压力总体趋缓，预计下降幅度收窄，行业有望筑底企稳。负债端成本改善是一个主要的支撑，大量定期高息存款集中重定价，推动了付息率下行。“城商行、农商行因高息负债占比高，息差改善空间更显著，但需警惕资产端收益率承压。”
2025年以来债市整体震荡，受此影响，区域中小银行的债券投资收益总体有所回落。在接受机构调研过程中，部分上市银行对2026年的债券市场走势及债券投资策略做出预计。
上海银行管理层预计，2026年债券利率仍将延续区间震荡格局，利率趋势性反转可能性较低。
沪农商行管理层表示，2026年，该行一是债券投资以配置为主、波段操作增厚收益为辅；二是密切跟踪市场波动，严格遵守交易纪律，同时灵活运用衍生品等对冲工具，确保账户整体风险可控；三是深化宏观与行业研究“以研促投”；四是探索债券机器人下单、AI大模型策略研发、机器学习研报解析等前沿技术应用，提高在报价响应、交易执行等环节的自动化水平。
此外，在资产质量方面，多家银行表示，2026年，通过提升新发放贷款质量、加大不良贷款处置力度等多举措，资产质量将保持总体稳定态势。
【2026-02-02】
近6月年化高达50%！在售混合类理财收益“天花板”榜单来了
【出处】21世纪经济报道
本期，课题组重点关注理财公司发行的混合类产品，从代销渠道为投资者筛选出表现较优的在售产品。
为提供有效的选品参考，榜单展示了产品近一月、近三月及近六月的年化业绩，并按照近三月年化收益率进行排序，以此反映其在近期市场波动中的多维度收益表现。
统计代销机构（28家）：工商银行、中国银行、农业银行、邮储银行、建设银行、交通银行、招商银行、中信银行、光大银行、民生银行、兴业银行、浦发银行、广发银行、浙商银行、华夏银行、平安银行、恒丰银行、渤海银行、北京银行、宁波银行、江苏银行、上海银行、南京银行、杭州银行、徽商银行、微众银行、网商银行、百信银行。
需要特别提醒的是：本榜单对理财产品“在售”状态的判断，是基于其投资周期进行推算。但实际情况中，部分产品可能因额度售罄，或银行针对不同客户展示的产品清单存在差异而无法购买。因此，建议投资者以代销银行APP的实际展示为准。
此外，南财理财通虽力求客观公正，但不对本评价榜信息的真实性、完整性和准确性作任何保证，排名信息仅供参考。
【2026-02-02】
资金大幅流出后银行为何逆势回升？机构点出 4.4% 高分红率+信贷开门红
【出处】每日经济新闻
截至2026年2月2日 收盘，中证银行指数（399986）上涨0.15%，成分股中信银行上涨2.64%，上海银行上涨1.62%，华夏银行上涨1.42%，浙商银行上涨1.03%，工商银行上涨0.97%。银行ETF华夏（515020）上涨0.18%，最新价报1.65元。
数据显示，银行业1月被动资金大幅流出。11个银行挂钩ETF上周（2026年1月26日至30日）及1月分别净流出3773亿元和9102亿元。中信证券测算得出，影响银行股资金净流出上周及1月分别约485亿元和1051亿元，导致年初至今板块下跌6.1%。
中信证券分析认为，上周为单周最大资金流出周、但银行指数回升1%，隐含长线机构投资者配置意愿大幅提升。当前板块分红率4.4%，已抬升至高性价比区间。展望2026年，预计1季度信贷开门红和银行经营格局良好，息差和资产质量预期稳定，营收和利润增速恢复，夯实核心权益资产价值。
银行ETF华夏（515020）是跟踪中证银行指数（399986）综合费率最低的ETF，其联接基金A类008298；联接基金C类008299；联接D类024642。
【2026-02-02】
中长期资金入市有望推动银行板块估值重构，银行ETF南方涨1.39%
【出处】证券之星
2月2日，三大股指早盘持续走低，其中银行板块逆势拉升。截至上午10:30，银行ETF南方(159352)涨1.39%。相关成分股中，上海银行涨3.35%、兴业银行涨2.41%、交通银行涨1.66%，农业银行、浦发银行、招商银行等小幅跟涨。(以上所列股票仅为指数成份股，无特定推荐之意)
消息面上，2026年1月30日，证监会发布《关于修改〈证券期货法律适用意见第18号〉的决定(征求意见稿)》，在2026年3月2日前公开征求意见。意见稿围绕《关于推动中长期资金入市的指导意见》核心思想，承接落实《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》中提出的“允许公募基金、商业保险资金、基本养老保险基金、企(职)业年金基金、银行理财等作为战略投资者参与上市公司向特定对象发行股票”。
展望后市，中国银河证券研报指出，自2025年三季度以来，资金对银行板块的关注度始终处于相对较低水平，近期被动资金的流出给银行板块资金面带来一定扰动。不过，研报预计后续资金流出的空间将逐步收窄，银行板块当前估值处于低位，配置机会已然显现。在低利率环境以及中长期资金加速入市的背景下，银行板块所具备的高股息、低估值的红利特质，对险资等长线资金仍具有持续的吸引力，这一优势将推动板块估值定价的重构进程。持续看好银行板块的红利投资价值。
【2026-02-02】
银行保险活跃上涨，金融地产ETF涨1.03%
【出处】财闻
截止2月2日10点9分，上证指数跌0.47%，深证成指跌0.32%，创业板指涨0.14%。ETF方面，广发中证全指金融地产ETF（159940）涨1.03%，成分股锦龙股份（000712）涨超5%，西藏城投（600773.SH）、国联民生（601456.SH）、上海银行（601229.SH）、兴业银行（601166.SH）、华夏银行（600015.SH）、中泰证券（600918.SH）、中信银行（601998.SH）、南京银行（601009.SH）等上涨。
华泰证券表示，投资机会方面证券>保险>银行。市场交投高位活跃，上周A股日均成交额3.06万亿元，融资余额站稳2.7万亿元、再创新高。证监会拟扩大战略投资者类型，明确几类特定机构投资者可以作为战略投资者，将该类投资者界定为资本投资者。上市险企负债端复苏趋势显著，目前估值仍有修复空间，建议配置优质龙头。
中信证券指出，1月被动资金大幅流出，我们测算上周（2026年1月26日至30日，下同）及1月，11个银行挂钩相关ETF分别净流出3773亿元/9102亿元，影响银行股资金净流出约485亿元/1051亿元（测算值），导致年初至今板块下跌6.1%。当前板块分红率4.4%，抬升至高性价比区间，上周为单周最大资金流出周、但银行指数回升1%，隐含长线机构投资者配置意愿大幅提升。展望2026年，预计1季度信贷开门红和银行经营格局良好，息差和资产质量预期稳定，营收和利润增速恢复，夯实核心权益资产价值。
华西证券认为，我们看好负债端2026年开门红高景气度有望推动一季度NBV同比大幅增长，以及分红险转型使得利差损压力继续缓解，进而推动保险股估值修复。当前主动基金对保险板块配置仍欠配。2026年1月30日收盘价对应保险板块2026年PEV估值为0.68-0.85x，仍处于低位。
【2026-02-01】
开年险资调研忙，生物医药、人工智能等热门领域受关注
【出处】北京商报
进入2026年，股市实现“开门红”，保险资金调研热情高涨，马不停蹄地寻找市场投资机会。数据显示，截至2月1日，保险公司、保险资管公司自2026开年来合计调研上市公司751次，涉及数百家上市公司。险资动向一直是市场投资风向标，新的一年，险资看好哪些板块投资机会，又将有怎样的布局？
人工智能、生物医药仍是重点
随着险资规模持续壮大，其投资和调研动向也被视为风向标。金融监管总局数据显示，截至2025年三季度末，保险公司资金运用余额达37.46万亿元，相较于二季度末的36.23万亿元增长3.39%。
北京商报记者通过数据梳理发现，2026开年以来，保险公司、保险资管公司合计调研上市公司751次，无论是大型险资机构还是中小型险资机构，都在积极参与调研，寻找投资机会。其中，专业养老险公司调研最积极，一些头部寿险公司和银行系寿险公司调研也较为频繁。
2025年，险资机构持续加码红利策略投资，青睐以银行股为代表的高股息标的。2026年，险资在关注高股息股票的基础上，加强了对人工智能、医药等热门板块的关注。从险资调研所关注的领域来看，险资机构主要关注银行、计算机、人工智能、生物医药、航天等领域，并主要聚焦于行业内高端制造和新质生产力导向的个股。例如，受到较多险资机构调研的海天瑞声、熵基科技、阿拉丁，分别聚焦于AI数据、生物识别技术、新材料等。
上海财经大学经济学院副教授岳翔宇表示，保险资金天然追求长期稳健、高分红、低波动的资产，这是由其负债特性决定的。从2026年开年的调研动向可以看出，险资在坚持这一核心逻辑的基础上，正积极适应经济结构转型，进行更具前瞻性的布局。对医药、人工智能、航天股等的关注，恰恰体现了险资在“稳健”基础上，对“长期价值”理解的深化和投资能力的进化。医药（人口老龄化、技术创新）、人工智能（新一轮生产力革命的核心）、航天（高端制造与国家战略方向）这些领域，都代表着中国经济向新质生产力转型的明确长期趋势。投资这些赛道，就是投资中国经济的未来，这本身符合险资长周期的资金属性。
此外，银行依旧是险资关注的热点，上海银行、南京银行等都获得了险资较多关注。岳翔宇提到，银行股，尤其是优质城商行、农商行，历来是A股高股息板块的代表。其稳定的分红为险资提供了可预测的现金流，直接匹配其负债端的收益要求，是组合中提供“确定性”的重要组成部分。
数十万亿险资投向何方
尽管2025年投资“成绩单”表现不俗，但保险行业依旧面临在“低利率时期”如何拓宽投资标的、优化投资结构的“必答题”。随着中长端利率中枢持续下行，寿险业等投资回报率进一步降低，利差损风险加大。当前存款利率在“1时代”徘徊，长期资金对稳定收益的渴求变得前所未有的强烈。
国泰海通证券研报提到，险资将持续巩固债券“压舱石”地位，并逐步向长期地方债与跨境债延伸；权益配比稳步提升，并通过私募证券基金与举牌等方式加速入市，整体呈现出“债券更追求性价比、权益配置趋强”的趋势。
权益投资方面，险资将显现出怎样的偏好？苏商银行特约研究员付一夫预测，一方面，高股息板块（如银行、公用事业）仍是压舱石；另一方面，新质生产力相关领域（如人工智能、高端制造、新能源、生物医药）有望获增量配置。政策扶持、技术突破及国产替代逻辑强的板块，如半导体、新材料等，也可能吸引险资逐步加仓。整体上，险资将更聚焦基本面扎实、符合国家战略方向的优质企业。
“险资的建仓节奏非常审慎，通常会等待估值回归合理区间、市场情绪降温后，再逐步配置。因此，短期股价的波动更多反映市场情绪，而非险资的长期配置意图。”岳翔宇补充表示。
【2026-02-01】
上海银行：1月30日获融资买入2979.41万元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，上海银行1月30日获融资买入2979.41万元，该股当前融资余额6.57亿元，占流通市值的0.50%，低于历史50%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2026-01-3029794077.0018731370.00656825380.002026-01-2929936952.0051646814.00645762673.002026-01-2842930466.0020733434.00667472535.002026-01-2717898076.0031770310.00645275503.002026-01-2631223245.0017122303.00659147737.00融券方面，上海银行1月30日融券偿还4.14万股，融券卖出3600股，按当日收盘价计算，卖出金额3.33万元，占当日流出金额的0.01%，融券余额373.30万，低于历史50%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2026-01-3033264.00382536.003732960.002026-01-2949396.006524.004117576.002026-01-28152471.00214555.003991636.002026-01-27596061.0098262.004115880.002026-01-26926.001008414.003614178.00综上，上海银行当前两融余额6.61亿元，较昨日上升1.64%，两融余额低于历史50%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2026-01-30上海银行10678091.00660558340.002026-01-29上海银行-21583922.00649880249.002026-01-28上海银行22072788.00671464171.002026-01-27上海银行-13370532.00649391383.002026-01-26上海银行13048535.00662761915.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2026-01-30】
上海银行：1月29日获融资买入2993.70万元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，上海银行1月29日获融资买入2993.70万元，该股当前融资余额6.46亿元，占流通市值的0.49%，低于历史50%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2026-01-2929936952.0051646814.00645762673.002026-01-2842930466.0020733434.00667472535.002026-01-2717898076.0031770310.00645275503.002026-01-2631223245.0017122303.00659147737.002026-01-2330066704.0016007407.00645046795.00融券方面，上海银行1月29日融券偿还700股，融券卖出5300股，按当日收盘价计算，卖出金额4.94万元，占当日流出金额的0.02%，融券余额411.76万，低于历史50%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2026-01-2949396.006524.004117576.002026-01-28152471.00214555.003991636.002026-01-27596061.0098262.004115880.002026-01-26926.001008414.003614178.002026-01-23132770.00242165.004666585.00综上，上海银行当前两融余额6.50亿元，较昨日下滑3.21%，两融余额低于历史50%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2026-01-29上海银行-21583922.00649880249.002026-01-28上海银行22072788.00671464171.002026-01-27上海银行-13370532.00649391383.002026-01-26上海银行13048535.00662761915.002026-01-23上海银行13837526.00649713380.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2026-01-29】
上海银行获75家机构调研：我行前瞻性开展信贷开门红工作部署，优化资源配置与政策支持，开门红项目储备的数量和质量较往年有所提升（附调研问答）
【出处】本站iNews【作者】机器人
上海银行1月28日发布投资者关系活动记录表，公司于2026年1月28日接受75家机构调研，机构类型为QFII、保险公司、其他、基金公司、海外机构、证券公司、阳光私募机构。 投资者关系活动主要内容介绍：
问：开门红信贷投放如何规划？目前投放情况如何？重点投放领域是哪些？
答：我行前瞻性开展信贷开门红工作部署，优化资源配置与政策支持，开门红项目储备的数量和质量较往年有所提升。对公信贷领域，紧扣国家及区域各项重大战略发展要求，持续深耕区域经济发展，加大金融“五篇大文章”服务力度，同时积极助力民营经济高质量发展，提升对实体经济的服务质效。零售信贷领域，持续践行金融为民理念，积极服务支持促消费政策，聚焦“房生态”和“车生态”两大重点领域加大投放力度。住房按揭贷款方面，持续立足经营所在地区位优势，扩大住房按揭信贷供给规模，支持房地产市场平稳健康发展。汽车消费贷款方面，依托个人消费贷款贴息等政策红利，以优质头部平台合作为抓手，以新能源汽车为投放重点，金融活水赋能汽车消费市场升级。
问：如何展望后续息差变化情况，息差是否已经企稳？
答：资产端，预计2026年LPR仍有下行空间，叠加存量资产重定价效应持续释放，生息资产收益率仍延续较快下降趋势；负债端，存款成本预计随LPR下降而下降，但考虑市场竞争因素，新吸纳存款定价下降幅度可能仍小于新发生贷款定价下降幅度，净息差预计延续小幅下降趋势。2026年，我行将持续优化大类资产结构，增加同业资产中的生息资产配置、压降FVTPL类资产，推动一般贷款投放，强化综合回报管理，对冲LPR下降的不利影响等。加强存款定价和期限管理，动态调整存款差别化定价策略和定价上限，重点管控中长期存款额度和定价，加强市场研判，合理安排主动负债结构、期限和品种，多措并举降低负债成本，努力对冲资产端收益率下降对净息差的影响。
问：上海银行资产质量面临的风险主要集中在哪些领域，未来如何展望？
答：我行围绕提升“专业性，权威性，赋能性”的目标，以构建覆盖授信全生命周期的信用风险管理体系为主线，持续夯实风险防控基础,资产质量保持总体稳定态势。对公信贷领域,持续深化客户经营、提升授信管理,房地产贷款主要投向江浙沪、北京、深圳等地域,具有较好的区位优势,整体风险可控。零售信贷领域,坚持稳健经营策略,通过严格准入标准、优化风控模型、加强尾部客户清退,多措并举控制不良生成,风险防控取得积极成效。
问：2026年债市如何展望，计划采取怎样的投资策略？
答：预计2026年债券利率仍将延续区间震荡格局，利率趋势性反转可能性较低。投资策略方面，我行将持续深化服务实体经济，提升市场研究的精准度与策略应对的灵活度；优化资产投向结构，重点关注企业信用债投资价值丰富业务品种；拓展业务品种，布局多币种投资交易策略；控制组合久期，防范市场利率波动风险。
问：分红如何考虑和规划，有没有进一步提升的空间？
答：我行重视投资者回报，坚持为股东创造价值，保持稳健持续的分红政策，不断提升投资者获得感。上市以来，我行普通股累计现金分红金额超过520亿元，接近IPO融资规模的5倍。近年来，我行持续提升现金分红比例，并提高分红频次，实施中期分红。2023年度、2024年度、2025年度中期现金分红比例分别为30.06%、31.22%、32.22%，目前现金分红比例、股息率水平等在上市银行中处于较高水平。未来，我行将继续保持稳定的分红政策，给予投资者稳健的分红回报。2025年我行已制定并公布估值提升计划，计划2025-2027年每一年度现金分红比例不低于30%。
问：如何展望可转债的转股进度，计划采取哪些方式？
答：可转债转股是补充核心一级资本的有效方式，我行重视并积极推进可转债转股。保持与投资者和分析师交流，将市场关注问题融入日常经营管理，坚持稳健经营，做好金融“五篇大文章”，加快创新转型，推进发展质量提升。持续加强市值管理，制定市值管理制度、估值提升计划、提质增效重回报行动方案并积极推进实施，推动估值修复。其中，我行重视提升投资者回报，目前现金分红比例、股息率水平等在上市银行中处于较高水平，未来将继续保持稳定的分红政策，给予投资者稳健的分红回报。同时，我行将积极把握资本市场机遇，借鉴同业经验，强化股东协同与投资者沟通，稳步推进可转债转股;
调研参与机构详情如下：参与单位名称参与单位类别参与人员姓名万家基金基金公司--中庚基金基金公司--光大保德信基金基金公司--兴全基金基金公司--农银汇理基金公司--前海开源基金基金公司--华商基金基金公司--华夏基金基金公司--华安基金基金公司--嘉实基金基金公司--国寿安保基金基金公司--国泰基金基金公司--天弘基金基金公司--工银瑞信基金基金公司--平安基金基金公司--广东正圆私募基金基金公司--建信养老基金公司--招商基金基金公司--易方达基金基金公司--海富通基金基金公司--银华基金基金公司--银河基金基金公司--鹏华基金基金公司--东方证券证券公司--东方证券自营证券公司--中信证券证券公司--中泰证券证券公司--中金公司证券公司--光大证券自营证券公司--华创证券证券公司--华宝证券证券公司--华泰证券证券公司--南京证券自营证券公司--国信证券证券公司--方正证券自营证券公司--浙商证券证券公司--西部证券证券公司--长城证券证券公司--长江证券证券公司--建信基金阳光私募机构--行知投资阳光私募机构--上海人寿保险公司--中荷人寿保险公司--中邮人寿保险保险公司--人保养老保险公司--人保资产保险公司--前海再保险保险公司--国寿养老保险公司--国寿资产保险公司--安联保险保险公司--平安资管保险公司--建信保险资管保险公司--恒安标准人寿保险公司--新华资产保险公司--泰康基金保险公司--长江养老保险公司--FOGA HOLDINGS LIMITED海外机构--JP Morgan Asset Management海外机构--富兰克林基金QFII--富达基金QFII--上海斯诺波投资其他--上海翼品资产其他--东方红资管其他--信达澳亚基金其他--兴银理财其他--国投资管其他--宁银理财其他--安联环球投资亚太其他--尚善资产其他--徽银理财其他--招商信诺资管其他--星泰投资其他--杭银理财其他--深圳凯丰投资其他--财通资管其他--
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【2026-01-29】
基金1月28日参与23家公司的调研活动
【出处】证券时报网
昨日基金共对23家公司进行调研，扎堆调研江苏银行、上海银行、海利得等。
证券时报 数据宝统计，1月28日共34家公司被机构调研，按调研机构类型看，基金参与23家公司的调研活动，其中，5家以上基金扎堆调研公司共7家。江苏银行最受关注，参与调研的基金达37家；上海银行、海利得等分别获23家、15家基金集体调研。
基金参与调研的公司中，按所属板块统计，深市主板公司有15家，创业板公司有5家，沪市主板公司有2家，科创板公司有1家。所属行业来看，基金调研的公司共涉及11个行业，所属电子行业最多，有5家公司上榜；基础化工、银行等紧随其后，分别有3家、3家公司上榜。
从基金调研公司的A股总市值统计，总市值在500亿元以上的共有4家，其中总市值超千亿元的有江苏银行、沪电股份等，总市值不足100亿元的有8家，分别是熊猫乳品、兴欣新材、海欣食品等。
市场表现上，基金调研股中，近5日上涨的有15只，涨幅居前的有闰土股份、周大生、洁美科技等，涨幅为19.31%、11.16%、8.03%；下跌的有8只，跌幅居前的有上海银行、锐明技术、威力传动等，跌幅为5.88%、5.64%、3.54%。
数据宝统计，基金参与调研股中，近5日资金净流入的有13只，江苏银行近5日净流入资金10.19亿元，主力资金净流入最多；净流入资金较多的还有上海银行、闰土股份等，净流入资金分别为3.56亿元、1.35亿元。
业绩方面，基金调研公司中，有1家公司已经公布了业绩快报，净利润增幅较高的有沪电股份，增幅为47.74%。公布全年业绩预告的共有11家，业绩预告类型来看，预增有6只，预盈有1只。以净利润增幅中值来看，净利润增幅最高的是华邦健康，预计净利润中值为6.95亿元，同比增幅为332.45%。（数据宝）
1月28日基金调研公司一览代码简称基金家数最新收盘价（元）近5日涨跌幅（%）行业600919江苏银行379.800.72银行601229上海银行239.13-5.88银行002206海利得157.346.84基础化工002432九安医疗842.383.27医药生物002859洁美科技837.928.03电子002966苏州银行78.101.00银行002182宝武镁业619.802.75有色金属002970锐明技术455.37-5.64计算机301183东田微3156.143.89电子002004华邦健康35.817.59医药生物301330熵基科技238.95-2.58计算机002595豪迈科技288.104.09机械设备301045天禄科技237.171.64电子001358兴欣新材229.494.87基础化工002463沪电股份172.03-2.66电子001233海安集团186.555.94汽车002440闰土股份110.7519.31基础化工688262国芯科技136.922.58电子002867周大生114.0411.16纺织服饰000957中通客车111.68-0.85汽车300898熊猫乳品128.49-0.35食品饮料300904威力传动167.38-3.54电力设备002702海欣食品16.66-0.15食品饮料
注：本文系新闻报道，不构成投资建议
【2026-01-28】
基金调研丨中庚基金调研上海银行
【出处】本站iNews【作者】AI基金
根据披露的机构调研信息，1月28日，中庚基金对上市公司上海银行进行了调研。基金市场数据显示，中庚基金成立于2015年11月13日，截至目前，其管理资产规模为105.72亿元，管理基金数6个，旗下基金经理共7位。旗下最近一年表现最佳的基金产品为中庚价值领航混合（006551），近一年收益录得74.16%。中庚基金在管规模前十大产品业绩表现如下所示：基金简称基金代码基金类型基金经理规模（亿元）年涨跌幅（%）中庚价值领航混合006551混合型刘晟37.6774.16中庚价值先锋股票012930股票型陈涛25.6429.33中庚价值品质一年持有期混合011174混合型熊正寰11.298.3中庚小盘价值股票007130股票型殷乐、韩逸平11.0240.52中庚价值灵动灵活配置混合007497混合型周汝昂10.7762.36中庚港股通价值股票017650股票型孙潇9.3354.78（数据来源：本站iFinD） 附调研内容：问：开门红信贷投放如何规划？目前投放情况如何？重点投放领域是哪些？答：我行前瞻性开展信贷开门红工作部署，优化资源配置与政策支持，开门红项目储备的数量和质量较往年有所提升。对公信贷领域，紧扣国家及区域各项重大战略发展要求，持续深耕区域经济发展，加大金融“五篇大文章”服务力度，同时积极助力民营经济高质量发展，提升对实体经济的服务质效。零售信贷领域，持续践行金融为民理念，积极服务支持促消费政策，聚焦“房生态”和“车生态”两大重点领域加大投放力度。住房按揭贷款方面，持续立足经营所在地区位优势，扩大住房按揭信贷供给规模，支持房地产市场平稳健康发展。汽车消费贷款方面，依托个人消费贷款贴息等政策红利，以优质头部平台合作为抓手，以新能源汽车为投放重点，金融活水赋能汽车消费市场升级。
问：如何展望后续息差变化情况，息差是否已经企稳？答：资产端，预计2026年LPR仍有下行空间，叠加存量资产重定价效应持续释放，生息资产收益率仍延续较快下降趋势；负债端，存款成本预计随LPR下降而下降，但考虑市场竞争因素，新吸纳存款定价下降幅度可能仍小于新发生贷款定价下降幅度，净息差预计延续小幅下降趋势。2026年，我行将持续优化大类资产结构，增加同业资产中的生息资产配置、压降FVTPL类资产，推动一般贷款投放，强化综合回报管理，对冲LPR下降的不利影响等。加强存款定价和期限管理，动态调整存款差别化定价策略和定价上限，重点管控中长期存款额度和定价，加强市场研判，合理安排主动负债结构、期限和品种，多措并举降低负债成本，努力对冲资产端收益率下降对净息差的影响。
问：上海银行资产质量面临的风险主要集中在哪些领域，未来如何展望？答：我行围绕提升“专业性，权威性，赋能性”的目标，以构建覆盖授信全生命周期的信用风险管理体系为主线，持续夯实风险防控基础,资产质量保持总体稳定态势。对公信贷领域,持续深化客户经营、提升授信管理,房地产贷款主要投向江浙沪、北京、深圳等地域,具有较好的区位优势,整体风险可控。零售信贷领域,坚持稳健经营策略,通过严格准入标准、优化风控模型、加强尾部客户清退,多措并举控制不良生成,风险防控取得积极成效。
问：2026年债市如何展望，计划采取怎样的投资策略？答：预计2026年债券利率仍将延续区间震荡格局，利率趋势性反转可能性较低。投资策略方面，我行将持续深化服务实体经济，提升市场研究的精准度与策略应对的灵活度；优化资产投向结构，重点关注企业信用债投资价值丰富业务品种；拓展业务品种，布局多币种投资交易策略；控制组合久期，防范市场利率波动风险。
问：分红如何考虑和规划，有没有进一步提升的空间？答：我行重视投资者回报，坚持为股东创造价值，保持稳健持续的分红政策，不断提升投资者获得感。上市以来，我行普通股累计现金分红金额超过520亿元，接近IPO融资规模的5倍。近年来，我行持续提升现金分红比例，并提高分红频次，实施中期分红。2023年度、2024年度、2025年度中期现金分红比例分别为30.06%、31.22%、32.22%，目前现金分红比例、股息率水平等在上市银行中处于较高水平。未来，我行将继续保持稳定的分红政策，给予投资者稳健的分红回报。2025年我行已制定并公布估值提升计划，计划2025-2027年每一年度现金分红比例不低于30%。
问：如何展望可转债的转股进度，计划采取哪些方式？答：可转债转股是补充核心一级资本的有效方式，我行重视并积极推进可转债转股。保持与投资者和分析师交流，将市场关注问题融入日常经营管理，坚持稳健经营，做好金融“五篇大文章”，加快创新转型，推进发展质量提升。持续加强市值管理，制定市值管理制度、估值提升计划、提质增效重回报行动方案并积极推进实施，推动估值修复。其中，我行重视提升投资者回报，目前现金分红比例、股息率水平等在上市银行中处于较高水平，未来将继续保持稳定的分红政策，给予投资者稳健的分红回报。同时，我行将积极把握资本市场机遇，借鉴同业经验，强化股东协同与投资者沟通，稳步推进可转债转股;
【2026-01-28】
金价大涨，银行黄金挂钩结构性存款火了
【出处】中国基金报【作者】马嘉昕
【导读】银行积极热销黄金挂钩结构性存款，上市公司认购规模远超去年同期
随着国际金价的持续走强，与黄金相关标的挂钩的银行结构性存款也“火”了。
据梳理统计，截至目前，已经有交通银行、招商银行、兴业银行、民生银行、江苏银行、上海银行、上海农商银行等多家中资银行以及星展银行、渣打银行等外资银行相继推出了此类特色存款产品。同时，甚至有部分热门产品还呈现了“上架即售罄”的热销状态。
多位银行业内人士表示，随着金价的不断创新高，当前和黄金挂钩的产品普遍都比较好卖，且近期储户存款大规模到期，不少投资者于近期开始积极咨询起挂钩黄金的结构性存款情况。此外，多家上市公司也于近期披露了认购该产品情况，认购总规模也远超去年同期。
多家银行推出黄金挂钩结构性存款
近期，多家银行App均推出了和黄金挂钩的结构性存款产品。例如，交通银行App显示了4款名为“稳添慧”的结构性存款产品，分别为黄金看涨64天、黄金看跌64天、股指看涨36天和股指看跌36天。这些产品均为R1低风险产品，1万元起购，预期年化收益区间为0.5%—3.20%。
记者查阅招商银行App发现，该行在售的黄金挂钩的结构性存款数量繁多，普遍期限在1年以内，预期年化收益区间为1.15%—4.35%。例如，该行推出的“黄金两层12M存款”显示其预期到期年利率为1.75%—4.35%，持有期限为365天，风险等级为R1，5万元起购。
据粗略统计发现，截至目前，中资银行方面，已经有交通银行、招商银行、兴业银行、民生银行、江苏银行、上海银行、上海农商银行等多家银行推出了黄金挂钩的结构性存款产品。
整体来看，中资银行推出的黄金挂钩结构性存款的起购门槛多数为1万元，部分热销产品起购门槛为5万元，多数期限在1年以内，利率普遍在1%至4%左右。同时，产品介绍信息普遍表示能够保障本金安全，产品收益率则挂钩标的的走势情况，具体以产品实际到期为准。
同时，包括渣打银行、汇丰银行、星展银行等外资银行也纷纷推出了挂钩黄金的结构性存款产品，且产品的预期年化收益率相对更高。例如，渣打银行推出了挂钩SPDR黄金信托的结构性存款，最低认购金额为5万元，预期年化收益率最高可达5%；星展银行则推出了挂钩黄金的美元即时价格的结构性存款，预期年化收益率最高为4%。
“多数银行从今年元旦后开始密集推销与黄金挂钩的结构性存款，除去部分热销产品，多数产品额度仍比较充裕，暂时不需要抢购。”一位股份制银行上海某网点从业人员对记者解释，该款存款产品设计普遍是在结构性存款固定收益的基础上加上一个与黄金挂钩的期权。
“也就是说，银行用储户一定比例的存款利息去购买一个黄金看涨或者看跌期权，以博取超额收益，如果亏损，那么储户在最坏的情况下也能拿到本金，仅会失去利息收益而已。”上述银行从业人员表示，虽然外资银行的相关产品收益较高，但对应的认购门槛或风险等级也会更高，也可能存在不保本的现象，这需要投资者在购买之时重点关注下具体的产品说明书信息。
某头部股份行私行客户经理对记者表示，银行的客户普遍厌恶风险，比较看重本金安全，现在市场上存款利率不断下行，相较之下对黄金挂钩结构性存款的接受度较高，因其既能保本又能博取较高收益。“但和黄金ETF、黄金期货等产品相比，其收益率肯定是比不过的。”
上市公司认购规模远超去年同期
除去个人投资者之外，近期，不少上市公司也积极开始认购黄金挂钩结构性存款。例如，在1月15日，苏交科披露公告称，该公司用闲置自有资金9000万元购买了华夏银行南京分行的结构性存款，该产品挂钩黄金现货价格，期限为364天，预期年化收益率0.30%—2.35%。
同时，数据显示，从开年至今，上市公司披露委托理财进展中涉及黄金结构性存款产品的共计29次，认购总额达17.28亿元，远高于去年同期。其中，包括光力科技、五芳斋、桂发祥等上市公司认购金额均超过1亿元，产品最高的预期年化收益率为1.6%至2%。
对于银行密集推出黄金挂钩结构性存款，邮储银行分析师娄飞鹏对记者表示，其主要在于把握黄金避险情绪升温的市场窗口，更好地服务客户投资理财需求，同时也提升自身零售AUM与中间业务收入，优化收入结构缓解净息差压力。
“对于投资者来说，黄金结构性存款兼具本金保障与潜在收益弹性，与实物金、ETF或期货相比，门槛更低、操作更简便、风险更可控，是当前布局黄金的较优选择之一。”娄飞鹏称。
此外，随着国际金价的持续走强，投资者对黄金的后续走势非常关注。对此，南华期货贵金属新能源研究组负责人夏莹莹分析称，预计2026年，金价有望挑战6000美元关口。
夏莹莹对记者表示，今年是美国的大选之年，基于特朗普支持率的下降及地缘政局不确定及仍将反复，宽货币与美联储独立性弱化存在预期，贵金属投资需求有望延续增长。“黄金近期的强势上涨，反映了市场对美元霸权可持续性的深层质疑，进而强化了黄金货币化属性，也提升了投资者对于黄金在资产配置中重要性的认知。”
广东黄金协会首席分析师朱志刚认为，尽管黄金、白银已录得较大涨幅，但就此判定行情触顶仍为时过早。地缘摩擦对贵金属价格的影响居于核心主导地位，尤其是美国经济走势与对外政策的多重不确定性，令全球央行噤若寒蝉并持续上调黄金配置比例，目前这一核心驱动因素仍在持续发力。贵金属仍存在上涨空间，但市场波动也将同步加大，需要警惕风险。
对于黄金挂钩结构性存款的投资建议，娄飞鹏表示，建议投资者在投资时关注产品收益是否与金价实际表现挂钩、是否设置复杂触发条件、期限流动性限制，以及是否明确披露最大损失可能性。在投资前，投资者应仔细阅读金融产品的条款，确保了解所投资金融产品的属性。
在操作方面，夏莹莹建议，当前金价处于“高价位、高波动”阶段，建议投资者采用定投+回调补仓策略，避免单次重仓介入。
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