☆财务分析☆ ◇600538 国发股份 更新日期：2026-02-03◇
★本栏包括【1.财务指标】【2.环比分析】
【1.财务指标】
【主要财务指标】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┐
｜指标\日期 ｜2024-12-31｜2023-12-31｜2022-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┤
｜净利润(万元) ｜ -9385.02｜ -8230.83｜ 3486.12｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┤
｜净资产收益率(%) ｜ -11.41｜ -9.04｜ 3.73｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┤
｜净利润增长率(%) ｜ -14.02｜ -336.23｜ 232.44｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┤
｜资产负债比率(%) ｜ 18.55｜ 16.69｜ 15.95｜
└─────────┴─────┴─────┴─────┘
指标含义：
净资产收益率：高/低表明公司盈利能力强/弱
该指标的最近一期行业平均值：1.92%
净利润增长率：高/低表明公司增长能力强/弱，前景好/差
该指标的最近一期行业平均值：-3.22%
资产负债比率：高/低表明公司负债多/少，偿债压力大/小
该指标的最近一期行业平均值：31.29%
【资产与负债】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位) ｜2024-12-31｜2023-12-31｜2022-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┤
｜资产总额(万元) ｜ 96674.76｜ 105552.07｜ 114214.49｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┤
｜负债总额(万元) ｜ 17935.65｜ 17621.62｜ 18216.54｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┤
｜流动负债(万元) ｜ 14194.74｜ 16856.82｜ 17829.42｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┤
｜货币资金(万元) ｜ 14483.77｜ 15526.14｜ 17085.83｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┤
｜应收帐款(万元) ｜ 15426.60｜ 21951.58｜ 22353.99｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他应收款(万元) ｜ 214.80｜ 370.82｜ 271.49｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┤
｜资产负债率(%) ｜ 18.55｜ 16.69｜ 15.95｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┤
｜股东权益比率(%) ｜ 81.45｜ 83.31｜ 84.05｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┤
｜流动比率(%) ｜ 3.46｜ 3.08｜ 3.05｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┤
｜速动比率(%) ｜ 2.83｜ 2.55｜ 2.50｜
└─────────┴─────┴─────┴─────┘
【现金流量】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位) ｜2024-12-31｜2023-12-31｜2022-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┤
｜销售商品收到的现金｜ 37709.15｜ 38882.39｜ 45861.57｜
｜(万元) ｜ ｜ ｜ ｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┤
｜经营活动现金净流量｜ 194.83｜ -1796.64｜ -1574.15｜
｜(万元) ｜ ｜ ｜ ｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┤
｜现金净流量(万元) ｜ -974.07｜ -489.50｜ -2919.61｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┤
｜销售商品收到现金与｜ 110.76｜ 105.33｜ 99.77｜
｜主营收入比(%) ｜ ｜ ｜ ｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┤
｜经营活动现金流量与｜ -2.08｜ 21.83｜ -45.15｜
｜净利润比(%) ｜ ｜ ｜ ｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┤
｜现金净流量与净利润｜ 10.38｜ 5.95｜ -83.75｜
｜比(%) ｜ ｜ ｜ ｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┤
｜投资活动的现金净流｜ -795.08｜ 773.36｜ -2007.50｜
｜量(万元) ｜ ｜ ｜ ｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┤
｜筹资活动的现金净流｜ -373.82｜ 533.79｜ 662.27｜
｜量(万元) ｜ ｜ ｜ ｜
└─────────┴─────┴─────┴─────┘
【利润构成与盈利能力】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位) ｜2024-12-31｜2023-12-31｜2022-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┤
｜主营业务收入(万元)｜ 34046.80｜ 36915.46｜ 45968.40｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┤
｜经营费用(万元) ｜ 25319.10｜ 27745.72｜ 33146.96｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┤
｜管理费用(万元) ｜ 5299.93｜ 5397.39｜ 5127.65｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┤
｜财务费用(万元) ｜ -10.51｜ -306.14｜ -380.70｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┤
｜营业利润(万元) ｜ -9168.89｜ -7776.27｜ 4228.49｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┤
｜投资收益(万元) ｜ -1117.29｜ -978.99｜ 1266.48｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┤
｜营业外收支净额(万 ｜ -29.45｜ 19.76｜ -17.44｜
｜元) ｜ ｜ ｜ ｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┤
｜利润总额(万元) ｜ -9198.34｜ -7756.51｜ 4211.05｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┤
｜所得税(万元) ｜ -7.00｜ 359.37｜ 544.52｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┤
｜净利润(万元) ｜ -9191.34｜ -8115.88｜ 3666.54｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┤
｜销售毛利率(%) ｜ 25.63｜ 24.84｜ 27.89｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┤
｜净资产收益率 ｜ -12.10｜ -9.47｜ 3.66｜
└─────────┴─────┴─────┴─────┘
【历年简要财务指标】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位) ｜2025-09-30｜2025-06-30｜2025-03-31｜2024-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜每股收益(元) ｜ -0.0070｜ -0.0100｜ 0.0100｜ -0.1800｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜每股收益扣除后(元)｜ -0.0074｜ -0.0100｜ 0.0095｜ -0.1700｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜每股净资产(元) ｜ 1.4719｜ 1.4681｜ 1.4852｜ 1.4792｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜净资产收益率(%) ｜ -0.5000｜ -0.7600｜ 0.4000｜ -11.4100｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜每股资本公积金(元)｜ 1.4973｜ 1.4973｜ 1.4973｜ 1.4973｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜每股未分配利润(元)｜ -1.0882｜ -1.0920｜ -1.0749｜ -1.0809｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜主营业务收入(万元)｜23907.1611｜15372.9776｜ 7861.2049｜34046.7968｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜主营业务利润(万元)｜ -57.8376｜ -461.7351｜ 412.9292｜-9168.8934｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜投资收益(万元) ｜ 1240.7993｜ 849.6716｜ 874.5573｜-1117.2943｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜净利润(万元) ｜ -385.1350｜ -584.1730｜ 314.4411｜-9385.0241｜
└─────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位) ｜2024-09-30｜2024-06-30｜2024-03-31｜2023-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜每股收益(元) ｜ -0.0400｜ -0.0300｜ -0.0200｜ -0.1600｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜每股收益扣除后(元)｜ -0.0325｜ -0.0300｜ -0.0206｜ -0.1700｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜每股净资产(元) ｜ 1.6184｜ 1.6275｜ 1.6346｜ 1.6582｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜净资产收益率(%) ｜ -2.4300｜ -1.8700｜ -1.4300｜ -9.0400｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜每股资本公积金(元)｜ 1.4973｜ 1.4973｜ 1.4973｜ 1.4973｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜每股未分配利润(元)｜ -0.9417｜ -0.9326｜ -0.9254｜ -0.9018｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜主营业务收入(万元)｜26347.8868｜17673.8830｜ 8757.3305｜36915.4644｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜主营业务利润(万元)｜-1609.8013｜-1370.5897｜-1123.0016｜-7776.2698｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜投资收益(万元) ｜-1145.8053｜ -970.4427｜ -776.8572｜ -978.9888｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜净利润(万元) ｜-2088.2634｜-1610.9587｜-1235.7991｜-8230.8270｜
└─────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
【每股指标】
┌─────────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位) ｜2025-09-30｜2024-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┤
｜每股收益(元) ｜ -0.01｜ -0.18｜
├─────────┼─────┼─────┤
｜每股净资产(元) ｜ 1.47｜ 1.48｜
├─────────┼─────┼─────┤
｜每股资本公积金(元)｜ 1.50｜ 1.50｜
├─────────┼─────┼─────┤
｜每股未分配利润(元)｜ -1.09｜ -1.08｜
└─────────┴─────┴─────┘
【经营与发展能力】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位) ｜2025-09-30｜2025-06-30｜2025-03-31｜2024-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜存货周转率(%) ｜ 2.12｜ 1.41｜ 0.76｜ 3.11｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜应收账款周转率 ｜ 1.54｜ 0.97｜ 0.49｜ 1.82｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜总资产周转率(%) ｜ 0.25｜ 0.16｜ 0.08｜ 0.34｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜主营业务收入增长率｜ -9.26｜ -13.02｜ -10.23｜ -7.77｜
｜(%) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜营业利润增长率(%) ｜ 96.41｜ 66.31｜ 136.77｜ -17.91｜
└─────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
【2.环比分析】
┌───────────────────────────────────┐
｜ 2024年度 ｜
├───┬───────┬───────┬───────┬───────┤
｜ ｜主营收入(万元)｜占年度比重(％)｜ 净利润(万元) ｜占年度比重(％)｜
├───┼───────┼───────┼───────┼───────┤
｜一季度｜ 8757.33｜ 25.72｜ -1235.80｜ 13.17｜
｜二季度｜ 8916.55｜ 26.19｜ -375.16｜ 4.00｜
｜三季度｜ 8674.00｜ 25.48｜ -477.30｜ 5.09｜
｜四季度｜ 7698.91｜ 22.61｜ -7296.76｜ 77.75｜
└───┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌───────────────────────────────────┐
｜ 2023年度 ｜
├───┬───────┬───────┬───────┬───────┤
｜ ｜主营收入(万元)｜占年度比重(％)｜ 净利润(万元) ｜占年度比重(％)｜
├───┼───────┼───────┼───────┼───────┤
｜一季度｜ 10157.96｜ 27.52｜ -264.68｜ 3.22｜
｜二季度｜ 9267.27｜ 25.10｜ -710.47｜ 8.63｜
｜三季度｜ 8901.34｜ 24.11｜ -597.60｜ 7.26｜
｜四季度｜ 8588.89｜ 23.27｜ -6658.07｜ 80.89｜
└───┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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