☆公司大事☆ ◇002945 华林证券 更新日期：2026-02-04◇
★本栏包括【1.融资融券】【2.公司大事】
【1.融资融券】
┌────┬────┬────┬────┬────┬────┬────┐
｜ 交易日 ｜融资余额｜融资买入｜融资偿还｜融券余量｜融券卖出｜融券偿还｜
｜ ｜ (万元) ｜额(万元)｜额(万元)｜ (万股) ｜量(万股)｜量(万股)｜
├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤
｜2026-02-｜47931.78｜ 4440.93｜ 5207.15｜ 12.87｜ 0.12｜ 0.50｜
｜ 02 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤
｜2026-01-｜48698.00｜ 8124.45｜ 6472.46｜ 13.25｜ 0.28｜ 0.23｜
｜ 30 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
└────┴────┴────┴────┴────┴────┴────┘
【2.公司大事】
【2026-02-03】
监管频频出手！逾10家券商年内收罚单，经纪业务成重灾区
【出处】深圳商报【作者】陈燕青
压实资本市场“看门人”责任，是证监会的重点工作方向之一。进入2026年，监管层对券商违法违规行为保持高压态势。根据统计，1月共有14家券商及其分公司、营业部收到监管罚单，涉及两融、经纪、投行等业务违规。从罚单数量来看，江海证券、金融街证券、信达证券位居前列。业内人士认为，监管层严厉打击券商等中介机构的违法违规行为，有助于资本市场的中长期健康发展。
券商营业部频频受罚
根据记者梳理，经纪业务是开年以来券商收到罚单最多的领域。
1月9日，黑龙江证监局披露两则罚单，对江海证券哈尔滨红军街证券营业部及母公司江海证券采取出具警示函措施。
经查，江海证券哈尔滨红军街证券营业部存在回访制度执行不到位、对个别客户回访不充分、留痕不完整的问题，违反了有关规定。黑龙江证监局对该营业部出具警示函。
江海证券也同样领罚。黑龙江证监局认为，江海证券存在两大问题：一是第三方介入投资者招揽活动，佣金收取不规范；二是从业人员管理不到位，聘任未取得证券从业资格的人员从事证券业务和相关管理工作，未有效防范从业人员利用未公开信息买卖证券等行为，未按规定及时报送有关人员任职备案材料等。
1月30日，黑龙江证监局再度发文称，经查，江海证券哈尔滨世茂大道证券营业部未能及时发现和有效防控员工在证券经纪业务营销中的违规行为，反映出营业部在从业人员管理、客户服务方面合规有效性不足。
黑龙江证监局指出，上述情形违反了相关规定，决定对该营业部采取出具警示函的行政监管措施。此外，黑龙江证监局对该营业部理财经理吴倩也出具警示函。
记者注意到，还有两家被点名券商的问题集中在分公司、营业部。
其中，华林证券在处理投诉事项时存在不相容岗位未有效分离的问题，辽宁证监局决定对华林证券辽宁分公司出具警示函；浙商证券则对投资者以往交易合规审核把关不严、账户实名制管理不到位，浙江证监局决定对浙商证券杭州分公司出具警示函。
两融、投行违规被罚
除了传统经纪业务违规，两融绕标也受到监管的关注。浙江证监局日前披露三则罚单，对信达证券温州瓯江路证券营业部采取出具警示函的行政监管措施，该营业部负责人以及员工均被出具警示函，剑指两融绕标的管控问题。
具体来看，信达证券温州瓯江路证券营业部存在三大问题，一是对两融绕标管控措施力度不足，客户存在两融绕标操作；二是未对客户异常交易行为进行有效监控，风险管理不到位；三是个别员工展业行为未留痕，营业部对员工管理不到位、合规监控不足。
金圆统一证券是开年券商罚单中唯一涉及投行业务的。厦门证监局1月19日称，经查，金圆统一作为路桥信息持续督导机构，未勤勉尽责，未有效持续督导路桥信息履行规范运作、信息披露等义务，违反了相关规定。为此，厦门证监局决定对金圆统一证券出具警示函。
还有保荐人被罚。中金公司保荐代表人石一杰与严焱辉为理工导航科创板IPO项目保代，存在职责履行不到位的情形。
近日，上交所指出，在上交所明确要求中介机构对国杰乾盛涉嫌股权代持事项进行核查的情况下，保荐人未能充分关注相关情况并进行深入核查，出具的核查结论与实际情况不符，履行保荐职责不到位。石一杰、严焱辉作为保荐代表人对此负有直接责任。为此，上交所对石一杰、严焱辉、理工导航予以监管警示。
近年来，监管部门对证券行业秉持“长牙带刺、有棱有角”的监管态度，以“零容忍”姿态打击违法违规行为，彰显了守护资本市场根基的坚定决心。
易董数据显示，去年监管部门针对证券业开出逾300张罚单，涉及近80家券商。其中，经纪业务是违规的重灾区，第三方招揽、投资顾问违规、适当性管理等问题频发。
【2026-02-02】
华林证券：1月30日获融资买入8124.45万元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，华林证券1月30日获融资买入8124.45万元，该股当前融资余额4.87亿元，占流通市值的0.99%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2026-01-3081244541.0064724638.00486980044.002026-01-29113044797.0094207726.00470460141.002026-01-2853384619.0058524229.00451623070.002026-01-2736150414.0046329871.00456762680.002026-01-2665536086.0054700764.00466942137.00融券方面，华林证券1月30日融券偿还2300股，融券卖出2800股，按当日收盘价计算，卖出金额5.08万元，占当日流出金额的0.01%，融券余额240.36万，低于历史50%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2026-01-3050792.0041722.002403550.002026-01-29126697.0098332.002496120.002026-01-28339025.000.002316375.002026-01-271752.005256.001951728.002026-01-2615840.00359040.001964160.00综上，华林证券当前两融余额4.89亿元，较昨日上升3.47%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2026-01-30华林证券16427333.00489383594.002026-01-29华林证券19016816.00472956261.002026-01-28华林证券-4774963.00453939445.002026-01-27华林证券-10191889.00458714408.002026-01-26华林证券10458036.00468906297.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2026-01-30】
华林证券：1月29日获融资买入1.13亿元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，华林证券1月29日获融资买入1.13亿元，该股当前融资余额4.70亿元，占流通市值的0.92%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2026-01-29113044797.0094207726.00470460141.002026-01-2853384619.0058524229.00451623070.002026-01-2736150414.0046329871.00456762680.002026-01-2665536086.0054700764.00466942137.002026-01-2387591872.0068492474.00456106815.00融券方面，华林证券1月29日融券偿还5200股，融券卖出6700股，按当日收盘价计算，卖出金额12.67万元，占当日流出金额的0.02%，融券余额249.61万，低于历史50%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2026-01-29126697.0098332.002496120.002026-01-28339025.000.002316375.002026-01-271752.005256.001951728.002026-01-2615840.00359040.001964160.002026-01-2394658.0021432.002341446.00综上，华林证券当前两融余额4.73亿元，较昨日上升4.19%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2026-01-29华林证券19016816.00472956261.002026-01-28华林证券-4774963.00453939445.002026-01-27华林证券-10191889.00458714408.002026-01-26华林证券10458036.00468906297.002026-01-23华林证券19255174.00458448261.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2026-01-29】
开年首月8家券商被证监会“点名”，经纪业务是受罚重灾区
【出处】南方都市报
2026年1月，A股市场整体呈现强劲的震荡向上行情，主要指数创出阶段性新高，市场交投活跃。
湾财社注意到，在A股市场走热的同时，多家券商在开年首月收到了来自证监会的监管措施，其中多数违规事项均与券商经纪业务相关。
8家券商被证监会“点名”
湾财社通过iFind数据平台整理发现，以披露日期统计，2026年开年以来，一共有8家券商被证监会以及地方证监局点名10次。
具体来看，被点名的8家券商包括华金证券、国新证券、金圆统一证券、江海证券、华林证券、浙商证券、信达证券、金融街证券。值得注意的是，江海证券与国新证券均出现总部与营业部被监管点名的情况，从频次上来看，两者位居第一。
聚焦这份被监管点名的券商名单，行业传统的龙头机构并未出现，开年首月的主要被罚对象均为中小券商。
从监管措施来看，警示是最核心的手段，所有被点名主体均被监管采取了警示措施。此外部分主体被采取了“计入诚信档案”的监管措施。
经纪业务是受罚核心区
2026年1月上旬，受市场行情趋势影响，两融余额和交易额持续增长。1月7日，两融余额首次突破2.6万亿元大关； 1月12日，两融余额进一步攀升至约26741亿元，再创历史新高。
随后， 1月19日，沪深北交易所正式将投资者融资买入证券时的融资保证金最低比例从80%提高至100%，以缓解两融过热情况。
聚焦此次罚单，湾财社发现，证监会对于多家券商的罚单均指向了经纪业务，其中不乏指向两融业务违规的情况。
以上海证监局对华金证券开出的罚单为例，该局指出，华金公司在融资融券业务资金管理中，对业务规则理解不充分，操作失误导致2025年9月10日、11日公司客户信用交易担保资金出现缺口。为此，该局决定对华金证券采取出具警示函的监督管理措施。
此外，信达证券同样因为两融业务被监管点名。浙江证监局指出，信达证券温州瓯江路证券营业部对两融绕标管控措施力度不足，客户存在两融绕标操作。因此，该局被采取出具警示函的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。
在两融业务之外，其余的经纪业务违规情况较为多样，包括佣金收取不规范、聘任未取得证券从业资格的人员从事证券业务、对个别客户回访不充分、向投资者推介销售非代销产品、账户实名制管理不到位等。
在众多罚单中，指向投行业务的罚单仅有一条，由厦门证监局对金圆统一证券开出。据悉，金圆统一证券作为厦门路桥信息股份有限公司持续督导机构，未勤勉尽责，未有效持续督导路桥信息履行规范运作、信息披露等义务，违反了《证券发行上市保荐业务管理办法》相关规定。为此，厦门证监局对金圆统一证券采取出具警示函的监督管理措施。
【2026-01-29】
华林证券：公司控股股东深圳市立业集团有限公司股权质押的用途为自身经营发展，其质押事项不会导致公司实际控制权发生变更，不会对公司主营业务、持续经营能力产生不利影响
【出处】本站iNews【作者】机器人
本站01月29日讯，有投资者向华林证券提问， 贵公司大股东深圳立业集团，近几个月持续在进行大额股权质押，对方是打算卖公司，还是看到了哪些潜在的大风险呢？
公司回答表示，尊敬的投资者您好！公司控股股东深圳市立业集团有限公司股权质押的用途为自身经营发展，其质押事项不会导致公司实际控制权发生变更，不会对公司主营业务、持续经营能力产生不利影响。公司会持续关注控股股东、实际控制人的质押情况，并按规定及时做好相关信息披露工作。感谢您的关注与支持，敬请投资者谨慎投资，注意投资风险。
点击进入交易所官方互动平台查看更多
【2026-01-29】
监管火力全开！28天16张罚单砸向7家券商，严打“两融绕标”
【出处】21世纪经济报道
21世纪经济报道记者 崔文静
压实资本市场“看门人”责任，是证监会的重点工作方向之一。2026年，这一趋势仍在延续。
截至1月28日，2026年以来各地证监局面向证券公司及其从业人员下发的罚单已多达16张，涉及相关违规案例11个，平均不到两天就有一张罚单发出。
需要注意的是，此番被罚的券商以中小券商为主，尚无头部券商因公司层面问题被点名。这既与头部券商合规风控相对较严有关，也与此轮罚单多针对营业部问题相关。头部券商此前因投行业务被点名的情况相对较多，而营业部问题则相对较少。
从被罚券商来看，问题相对严重的是江海证券与信达证券。前者公司主体及一家营业部分别被点名，问题涉及“第三方介入投资者招揽活动”“未有效防范从业人员利用未公开信息买卖证券”等。
信达证券则连收3张警示函，营业部、营业部负责人以及一名营业部员工同时被点名，“客户存在两融绕标操作”是其被罚的重要原因之一。值得一提的是，监管对两融绕标的查处力度在加强。
与此同时，华金证券、华林证券、浙商证券、金圆统一证券也各收到一张警示函；国新证券因更名前券商的历史问题被点名。另有四家券商未被直接点名，但其前员工受到了处罚。
聚焦个人违规：五张罚单揭开的四大问题
各地证监局向证券公司及其从业人员下发的警示函多达16张，这足以显现证监会对券商这一资本市场“看门人”的严监管态势。
16张警示函中有5张相对特殊——仅点名个人，并未对其所在的券商同步处罚。据投行资深人士分析，这意味着违规属于员工个人问题，其所在券商的内控管理整体较为完善，未被发现相关漏洞。
这些员工做了哪些违规之事？概括起来共有四点：违规操作客户证券账户；利用职务之便为他人牟取不正当利益；向投资者推介销售非公司代销的产品，并从中获取不当利益；借用他人证券账户买卖股票。
其中，“借用他人证券账户买卖股票”违反了证券公司从业人员不得炒股的规定。证券公司不仅禁止员工炒股，还要求定期上报亲属的证券账户信息。尽管如此，券商从业者借用他人账户悄悄炒股的现象仍然屡禁不止。
“一般来说，如果涉及内幕交易，或者借用他人账户炒股出现亏损继而引发纠纷，违规炒股的问题容易被发现。否则，悄悄炒股被查获的概率相对有限。”有券商从业者如此表示。
与之相比，“违规操作客户证券账户”的问题则相对少见。实际上，绝不操作客户证券账户，也被视为券商及从业者自我保护的方式之一。
有券商营业部总经理告诉记者，曾有客户因投资亏损到营业部讨要说法，声称营业部人员操作其账户导致亏损。但由于该营业部无人动过客户账户，才得以自保。这种情况下，如果有人曾帮助客户操作过证券账户，那么即使亏损并非由该操作所致，操作者也难以解释清楚。
解剖典型：江海、信达暴露管理与内控短板
开年16张罚单中，被直接点名的券商共有7家，分别为信达证券、江海证券、华金证券、华林证券、浙商证券、金圆统一证券、国新证券（原华融证券）。
其中，国新证券的罚单涉及历史问题，准确处罚对象为其前身华融证券，与如今的国新证券并无实质关联。
7家券商中，问题较为严重的当属江海证券与信达证券。
江海证券的公司主体——江海证券有限公司，以及一家营业部分别被出具警示函。此轮处罚中，一家券商有两个主体（不包括个人）被点名的仅江海证券一家。
对比两份罚单，营业部问题相对简单，集中于三点：回访制度执行不到位、对个别客户回访不充分、留痕不完整。此前因这三类问题被点名的券商营业部并不少见。
公司层面被指出的问题则更为严重，包括：第三方介入投资者招揽活动，佣金收取不规范；从业人员管理不到位，聘任未取得证券从业资格的人员从事证券业务和相关管理工作；未有效防范从业人员利用未公开信息买卖证券等行为；未按规定及时报送有关人员任职备案材料等。
受访券商资深人士分析，这些问题单个来看并不鲜见，但在一家券商同时存在，说明该券商在管理与内控方面有较大提升空间。
信达证券则收到三份罚单，营业部、营业部负责人以及一名员工分别被点名。问题集中于三大类：一是对两融绕标管控措施力度不足，客户存在两融绕标操作；二是未对客户异常交易行为进行有效监控，风险管理不到位；三是个别员工展业行为未留痕，营业部对员工管理不到位、合规监控不足。
在前述券商资深人士看来，这三类问题同样反映出信达证券管理与内控亟待优化。同时，两融绕标问题尤为值得关注，监管对此的查处力度正在加大，券商需格外注意。
何为“两融绕标”？简单来说，就是投资者通过融资融券交易套取资金或信用额度，进而实现购买非标的证券、融资转出信用账户等违规交易目的的操作。
两融绕标在市场不同景气时期的目的有所差异。一方面，当市场火热时，主要意图是通过绕标购买非标的股票，此类操作在2015年较为常见；另一方面，当市场景气度欠佳时，更多投资者倾向于在保留持股的同时套取现金，这是另一类两融绕标，在2023年和2024年一度出现。
当前，伴随股市行情回暖，以购买非标股票为目的的绕标需求再度抬头。社交媒体上，一些寻求两融绕标通道的帖子再度出现。不过，随着监管打击力度的加大，如今敢顶风作案、帮助投资者绕标的券商从业者已大为减少。
营业部成“重灾区”，监管趋势指向全链条问责
除江海证券、信达证券外，其他被点名的券商问题集中在1至2个。
其中，华金证券的情况较为特殊，其被点名源于操作失误——在融资融券业务资金管理中，因对业务规则理解不充分、操作失误，导致2025年9月10日、11日公司客户信用交易担保资金出现缺口。
金圆统一证券是此轮券商罚单中唯一涉及投行业务的。其问题是：作为厦门路桥信息的持续督导机构，未勤勉尽责，未有效持续督导路桥信息履行规范运作、信息披露等义务。
路桥信息于2023年8月在北交所上市，金圆统一证券为其保荐机构。2026年1月16日，路桥信息收到《行政处罚决定书》，其2023年、2024年财务造假行为被揭露。作为提供服务的投行，金圆统一证券也因此被罚。
上市公司存在财务造假等严重违法违规为，为其提供服务的投行、会计师事务所等“看门人”同步受罚，是当前严监管趋势的体现。实际上，相较于券商，近期会计师事务所被点名的频率明显更高。
另外两家被点名券商的问题集中在营业部。其中，华林证券在处理投诉事项时存在不相容岗位未有效分离的问题；浙商证券则对投资者以往交易合规审核把关不严、账户实名制管理不到位。
在受访人士看来，这两类问题的严重性相对较轻，整改也较为容易。
然而，即便是此类相对易于整改的疏漏，也未能逃过监管的视线。这正凸显了当前对中介机构“看门人”责任的全方位、无死角严监管趋势。监管态势呈现高压、精细与常态化特征，罚单不仅针对重大违规，也覆盖内控流程中的细微漏洞，旨在通过持续施压，倒逼机构夯实合规根基。
更重要的是，追责链条不断延长与强化，与金圆统一证券案例一脉相承——一旦上市公司暴露造假等严重问题，与之相关的保荐、督导等中介机构均将被实施“一案多查”，难辞其咎。
这清晰地传递出核心逻辑：中介机构必须从“形式合规”转向“实质尽责”，真正发挥好筛选与核查作用，筑牢资本市场健康发展的第一道防线。
【2026-01-29】
券商业绩高增提振信心，券商ETF涨1.50%
【出处】财闻
截止1月29日14点26分，上证指数涨0.43%，深证成指涨0.20%，创业板指涨0.13%。白酒、贵金属、油气开采及服务等板块涨幅居前。
ETF方面，券商ETF（159842）涨1.50%，成分股华林证券（002945.SZ）涨超7%、华鑫股份（600621.SH）涨超5%，财通证券（601108.SH）、国信证券（002736.SZ）、东方财富（300059.SZ）、中信证券（600030.SH）、锦龙股份（000712.SZ）、华泰证券（601688.SH）、中国银河（601881.SH）、广发证券（000776.SZ）等上涨。
近日，上市券商2025年业绩披露进入密集期，多家券商归母净利润同比增速超50%。券商在公告中表示，2025年资本市场活跃度的回升带动了包括经纪、投行、自营、财富管理等多项核心业务取得较快增长。
东海证券表示，资本市场新“国九条”顶层设计指引明确了培育一流投资银行的有效性和方向性，活跃资本市场的长逻辑不变，建议把握并购重组、财富管理转型、创新牌照展业和ROE提升在内的逻辑主线。
国盛证券认为，市场风险偏好抬升、交投活跃度维持高位，证券IT公司与券商从估值到业绩均具备β属性，全面受益。
长城证券指出，从资金层面来看，两市成交额持续攀升，偏股型公募新发份额回落，存量股票型ETF申购资金有所净流出，但两融资金则大幅净流入，与前者形成分化，静待ETF资金的新一轮动向，以及春季第二阶段的行情，同时也需重点关注3月全国两会的宏观政策预期和2025年报的微观基本面预期。涨幅相对靠后券商、金融IT板块有望迎来资金新的布局定价机会，发挥稳定市场作用，板块攻防兼备。
【2026-01-28】
华林证券：1月27日获融资买入3615.04万元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，华林证券1月27日获融资买入3615.04万元，该股当前融资余额4.57亿元，占流通市值的0.97%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2026-01-2736150414.0046329871.00456762680.002026-01-2665536086.0054700764.00466942137.002026-01-2387591872.0068492474.00456106815.002026-01-2227927725.0030677224.00437007417.002026-01-2133689988.0032837196.00439756916.00融券方面，华林证券1月27日融券偿还300股，融券卖出100股，按当日收盘价计算，卖出金额1752元，融券余额195.17万，低于历史40%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2026-01-271752.005256.001951728.002026-01-2615840.00359040.001964160.002026-01-2394658.0021432.002341446.002026-01-2227536.0024094.002185670.002026-01-21447615.0065170.002174620.00综上，华林证券当前两融余额4.59亿元，较昨日下滑2.17%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2026-01-27华林证券-10191889.00458714408.002026-01-26华林证券10458036.00468906297.002026-01-23华林证券19255174.00458448261.002026-01-22华林证券-2738449.00439193087.002026-01-21华林证券1224787.00441931536.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2026-01-26】
华林证券辽宁分公司收警示函 近四个月第四次收罚单
【出处】中国经济网
中国经济网北京1月26日讯 中国证监会辽宁监管局网站1月23日公布关于对华林证券股份有限公司辽宁分公司采取出具警示函措施的决定。
经查，华林证券股份有限公司辽宁分公司在处理投诉事项时存在不相容岗位未有效分离的情况，违反了《证券经纪业务管理办法》（证监会令第204号）第四十条的规定。
根据《证券经纪业务管理办法》（证监会令第204号）第四十三条的规定，辽宁证监局决定对该分公司采取出具警示函的监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案。
近四个月，华林证券已四次收警示函。此前，中国证监会网站2025年12月17日披露江苏证监局关于对华林证券股份有限公司江苏分公司采取责令改正行政监管措施的决定。经查，华林证券江苏分公司存在以下问题：一是个别经纪人未严格按照授权范围展业；二是异常交易管理不到位，部分异常交易监控预警未留存核查记录；三是未按要求对客户进行回访。江苏证监局决定对华林证券江苏分公司采取责令改正行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。
西藏证监局于2025年10月24日发布关于对华林证券股份有限公司采取出具警示函措施的决定。经查，华林证券存在以下问题：一是人员招聘、薪酬管理授权体系执行不到位；二是代深圳市立业集团有限公司支付个别员工离职补偿金等情况；三是立业集团个别工作人员参与公司经营活动。西藏证监局决定对华林证券采取出具警示函的监督管理措施，记入证券期货市场诚信档案。
上海证监局于2025年9月12日发布关于对华林证券股份有限公司上海分公司采取出具警示函措施的决定、关于对金晓静采取出具警示函措施的决定。华林证券股份有限公司上海分公司未严格规范员工执业行为，存在个别员工委托证券经纪人以外的第三方进行客户招揽活动的情形。金晓静在华林证券上海分公司（原华林证券股份有限公司上海南京西路证券营业部）任职期间，存在委托证券经纪人以外的第三方进行客户招揽活动的情形。上海证监局对华林证券上海分公司采取出具警示函的行政监管措施；对金晓静采取出具警示函的行政监管措施。
以下为原文：
关于对华林证券股份有限公司辽宁分公司采取出具警示函措施的决定
华林证券股份有限公司辽宁分公司：
经查，你分公司在处理投诉事项时存在不相容岗位未有效分离的情况，违反了《证券经纪业务管理办法》（证监会令第204号）第四十条的规定。
根据《证券经纪业务管理办法》（证监会令第204号）第四十三条的规定，我局决定对你分公司采取出具警示函的监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案。你分公司应采取切实有效措施进行整改，并在收到本决定书之日起30日内向我局提交书面报告。
如果对本监督管理措施不服，可以在收到本决定书之日起60日内向中国证券监督管理委员会提出行政复议申请，也可以在收到本决定书之日起6个月内向有管辖权的人民法院提起诉讼。复议与诉讼期间，上述监督管理措施不停止执行。
辽宁证监局
2026年1月13日
【2026-01-26】
华林证券：1月23日获融资买入8759.19万元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，华林证券1月23日获融资买入8759.19万元，该股当前融资余额4.56亿元，占流通市值的0.95%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2026-01-2387591872.0068492474.00456106815.002026-01-2227927725.0030677224.00437007417.002026-01-2133689988.0032837196.00439756916.002026-01-2030609686.0046865848.00438904124.002026-01-1949208758.00106081990.00455160286.00融券方面，华林证券1月23日融券偿还1200股，融券卖出5300股，按当日收盘价计算，卖出金额9.47万元，占当日流出金额的0.03%，融券余额234.14万，低于历史50%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2026-01-2394658.0021432.002341446.002026-01-2227536.0024094.002185670.002026-01-21447615.0065170.002174620.002026-01-20194925.0039675.001802625.002026-01-1969880.00566028.001668385.00综上，华林证券当前两融余额4.58亿元，较昨日上升4.38%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2026-01-23华林证券19255174.00458448261.002026-01-22华林证券-2738449.00439193087.002026-01-21华林证券1224787.00441931536.002026-01-20华林证券-16121922.00440706749.002026-01-19华林证券-57407789.00456828671.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2026-01-23】
华林证券辽宁分公司被出具警示函，涉不相容岗位未有效分离
【出处】蓝鲸财经
蓝鲸新闻1月23日讯，近日，辽宁证监局发布行政监管措施决定书，剑指华林证券股份有限公司辽宁分公司。
决定书显示，华林证券股份有限公司辽宁分公司在处理投诉事项时存在不相容岗位未有效分离的情况，违反了《证券经纪业务管理办法》的规定。
对此，辽宁证监局决定对华林证券股份有限公司辽宁分公司采取出具警示函的监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案。
【2026-01-23】
因处理投诉事项时存在违规情况，华林证券辽宁分公司被监管警示
【出处】北京商报
北京商报讯（记者 刘宇阳）1月23日，辽宁证监局发布公告表示，经查华林证券辽宁分公司在处理投诉事项时存在不相容岗位未有效分离的情况，违反了相关规定，决定对华林证券辽宁分公司采取出具警示函的监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案。
【2026-01-23】
关于对华林证券股份有限公司辽宁分公司采取出具警示函措施的决定
【出处】证监会辽宁监管局
华林证券股份有限公司辽宁分公司：
经查，你分公司在处理投诉事项时存在不相容岗位未有效分离的情况，违反了《证券经纪业务管理办法》（证监会令第204号）第四十条的规定。
根据《证券经纪业务管理办法》（证监会令第204号）第四十三条的规定，我局决定对你分公司采取出具警示函的监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案。你分公司应采取切实有效措施进行整改，并在收到本决定书之日起30日内向我局提交书面报告。
如果对本监督管理措施不服，可以在收到本决定书之日起60日内向中国证券监督管理委员会提出行政复议申请，也可以在收到本决定书之日起6个月内向有管辖权的人民法院提起诉讼。复议与诉讼期间，上述监督管理措施不停止执行。
辽宁证监局
2026年1月13日
【2026-01-23】
华林证券：1月22日获融资买入2792.77万元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，华林证券1月22日获融资买入2792.77万元，该股当前融资余额4.37亿元，占流通市值的0.94%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2026-01-2227927725.0030677224.00437007417.002026-01-2133689988.0032837196.00439756916.002026-01-2030609686.0046865848.00438904124.002026-01-1949208758.00106081990.00455160286.002026-01-16108006462.00120688917.00512033518.00融券方面，华林证券1月22日融券偿还1400股，融券卖出1600股，按当日收盘价计算，卖出金额2.75万元，占当日流出金额的0.01%，融券余额218.57万，低于历史40%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2026-01-2227536.0024094.002185670.002026-01-21447615.0065170.002174620.002026-01-20194925.0039675.001802625.002026-01-1969880.00566028.001668385.002026-01-16103124.0076454.002202942.00综上，华林证券当前两融余额4.39亿元，较昨日下滑0.62%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2026-01-22华林证券-2738449.00439193087.002026-01-21华林证券1224787.00441931536.002026-01-20华林证券-16121922.00440706749.002026-01-19华林证券-57407789.00456828671.002026-01-16华林证券-12732897.00514236460.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2026-01-22】
华林证券：1月21日获融资买入3369.00万元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，华林证券1月21日获融资买入3369.00万元，该股当前融资余额4.40亿元，占流通市值的0.95%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2026-01-2133689988.0032837196.00439756916.002026-01-2030609686.0046865848.00438904124.002026-01-1949208758.00106081990.00455160286.002026-01-16108006462.00120688917.00512033518.002026-01-15201579551.00165861092.00524715973.00融券方面，华林证券1月21日融券偿还3800股，融券卖出2.61万股，按当日收盘价计算，卖出金额44.76万元，占当日流出金额的0.20%，融券余额217.46万，低于历史40%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2026-01-21447615.0065170.002174620.002026-01-20194925.0039675.001802625.002026-01-1969880.00566028.001668385.002026-01-16103124.0076454.002202942.002026-01-1553389.0051548.002253384.00综上，华林证券当前两融余额4.42亿元，较昨日上升0.28%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2026-01-21华林证券1224787.00441931536.002026-01-20华林证券-16121922.00440706749.002026-01-19华林证券-57407789.00456828671.002026-01-16华林证券-12732897.00514236460.002026-01-15华林证券35501383.00526969357.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2026-01-21】
华林证券：1月20日获融资买入3060.97万元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，华林证券1月20日获融资买入3060.97万元，该股当前融资余额4.39亿元，占流通市值的0.94%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2026-01-2030609686.0046865848.00438904124.002026-01-1949208758.00106081990.00455160286.002026-01-16108006462.00120688917.00512033518.002026-01-15201579551.00165861092.00524715973.002026-01-14338735700.00340840298.00488997514.00融券方面，华林证券1月20日融券偿还2300股，融券卖出1.13万股，按当日收盘价计算，卖出金额19.49万元，占当日流出金额的0.08%，融券余额180.26万，低于历史40%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2026-01-20194925.0039675.001802625.002026-01-1969880.00566028.001668385.002026-01-16103124.0076454.002202942.002026-01-1553389.0051548.002253384.002026-01-1438380.00103020.002470460.00综上，华林证券当前两融余额4.41亿元，较昨日下滑3.53%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2026-01-20华林证券-16121922.00440706749.002026-01-19华林证券-57407789.00456828671.002026-01-16华林证券-12732897.00514236460.002026-01-15华林证券35501383.00526969357.002026-01-14华林证券-2008598.00491467974.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2026-01-20】
2025年券商执业质量评价结果揭晓！格局变化一文看懂
【出处】经理人网【作者】锦书
近日，中国证券业协会（以下简称“中证协”）发布了最新修订的《证券公司投行业务质量评价办法》，并自发布之日起施行，进一步完善证券公司投行业务质量评价指标体系，涉及股票保荐、内控制度执行、支持科技自立自强等方面。
其中，最引人瞩目的是，新增了“支持上市公司并购重组”“新股估值定价”等专项评价指标，以及新增了“项目收费”明细指标和存在负面舆情事项的扣分情形。
同时，中证协还公布了2025年度证券公司投行业务、债券业务以及财务顾问业务三项执业质量评价结果（评价期间为2024年1月1日至12月31日）。
执业质量评价是激励引导证券公司回归高质量发展本源的重要方式，同时也为市场提供清晰的执业能力对标与风险定价参考，故结果备受关注。基于此，经理人网通过梳理对比，希望洞察证券公司执业质量的变化。
▉ 投行业务质量评价：21家升17降，申万宏源连降两级
2025年共有93家券商参与投行业务质量评价，评价结果分为A、B、C三类，划分主要反映参评券商股票保荐、债券承销、并购重组财务顾问和全国股转公司（北交所）等四类投行业务执业质量、内控制度建设与执行、服务高水平科技、支持上市公司并购重组及新股估值定价等情况的相对水平。
从评价结果来看，93家券商中有12家获评A类，分别是东吴证券、国金证券、国泰海通、国投证券、国信证券、华泰联合、平安证券、长城证券、招商证券、中信证券、中金公司和中银证券。
B类券商有66家，占比约七成，包括东方财富、广发证券、中信建投等。C类券商则有15家，包括德邦证券、恒泰长财、华林证券、华西证券、开源证券、申万宏源、世纪证券、天风证券、天府证券、万联证券、五矿证券、西南证券、中山证券、中天国富、中原证券等。
和2024年评价结果对比来看，21家券商有提高。
其中，东吴证券、国金证券、国投证券、国信证券、平安证券、中金公司6家券商均由B类升至A类；川财证券、东北证券、东莞证券、东兴证券、国融证券、红塔证券、华宝证券、华创证券、华金证券、华龙证券、华兴证券、瑞银证券、万和证券、银河证券、浙商证券均从C类升B类。
有进步者就有退步者。
财信证券、东方证券、中泰证券、中邮证券4家券商由A类跌至B类；德邦证券、恒泰长财、华林证券、开源证券、天风证券、天府证券、万联证券、五矿证券、西南证券、中山证券、中天国富、中原证券、世纪证券从B类跌至C类。
▉ 债券业务执业评价：头部洗牌，中间梯队扩容
2025年，共有95家券商参与了债券业务执业质量评价，评价结果亦分为A、B、C三类，反映参评券商债券业务合规内控、执业质量与服务能力的相对水平。
获评A类的14家券商分别是财信证券、东方证券、东吴证券、广发证券、国金证券、国开证券、国泰海通、国投证券、国信证券、平安证券、兴业证券、招商证券、中金公司、中信证券。其中，国投证券、国信证券、平安证券是由2024年的B类升至2025年的A类。
B类券商有62家，其中中原证券、太平洋证券、首创证券、联储证券、华创证券、东兴证券、德邦证券、川财证券、财通证券9家券商由C类升级为B类。
C类券商有19家，分别是爱建证券、北京证券、诚通证券、国都证券、恒泰长财、红塔证券、华宝证券、麦高证券、摩根士丹利证券（中国）、申港证券、申万宏源、天府证券、五矿证券、星展证券（中国）、英大证券、长城国瑞、中天国富、中天证券。
C类中，中天证券、银河证券、五矿证券、天府证券等9家券商是由2024年的B类降为C类，中天国富、长城国瑞等9家券商则是连续2年被评为C类，多因受托管理失职、期后重大违规。星展证券（中国）则为首次参评，评级为C类。
▉ 债券业务执业评价：头部集中，尾部加速出清
财务顾问业务执业质量评价涵盖30家券商，纳入评价范围的券商划分为A、B、C三类，是对各参评券商重大资产重组财务顾问业务情况开展的单项评价。
本次评价结果为A类5家、B类19家、C类6家。
获评该项A类的5家证券公司分别是华泰联合、银河证券、中金公司、中信建投、中信证券。其中除银河证券2024年未参与考评以外，其他4家券商连续两年的考评均为A。
B类有19家券商，其中浙商证券、长江证券、西部证券、华安证券等13家券商2024年未参与考评，2025年首评B类。此外，国金证券、开源证券、申港证券、天风证券则是由上年度的C类升至B类。
6家券商考核结果为C类，分别为东莞证券、华兴证券、华源证券、平安证券、甬兴证券、中原证券。6家中无连续两年被评为C类的，东莞证券、华兴证券、甬兴证券的考评结果均由上年度的B类降为C类。
综上来看，头部券商在业务实力方面仍然雄厚，尤其是中信证券、中金公司两家公司在上述三项评价中均获得A类，可见其在投行全链条的合规、质量与专业服务能力全面领先。
当然，也有部分头部券商的执业质量面临挑战，如申万宏源在投行业务质量与债券执业质量评级中均获最低等级C类，暴露出其执业质量、内控执行、持续督导等方面的系统性缺陷。
【2026-01-20】
华林证券：1月19日获融资买入4920.88万元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，华林证券1月19日获融资买入4920.88万元，该股当前融资余额4.55亿元，占流通市值的0.96%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2026-01-1949208758.00106081990.00455160286.002026-01-16108006462.00120688917.00512033518.002026-01-15201579551.00165861092.00524715973.002026-01-14338735700.00340840298.00488997514.002026-01-13291667365.00199774932.00491102112.00融券方面，华林证券1月19日融券偿还3.24万股，融券卖出4000股，按当日收盘价计算，卖出金额6.99万元，占当日流出金额的0.02%，融券余额166.84万，低于历史30%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2026-01-1969880.00566028.001668385.002026-01-16103124.0076454.002202942.002026-01-1553389.0051548.002253384.002026-01-1438380.00103020.002470460.002026-01-13295152.0035948.002374460.00综上，华林证券当前两融余额4.57亿元，较昨日下滑11.16%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2026-01-19华林证券-57407789.00456828671.002026-01-16华林证券-12732897.00514236460.002026-01-15华林证券35501383.00526969357.002026-01-14华林证券-2008598.00491467974.002026-01-13华林证券92225425.00493476572.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2026-01-16】
【读财报】证券公司投行业务质量评价：12家被评为A类 财信证券、东方证券等17家评级下降
【出处】面包财经【作者】新华财经面包财经
2025年12月30日，中国证券业协会(下称“中证协”)公布了《2025年证券公司投行业务质量评价结果》。新华财经和面包财经研究员梳理相关资料发现，2025年共有93家券商参与评价，其中A类有12家券商、B类有66家券商、C类有15家券商。
较上年相比，平安证券、中金公司、东吴证券、国金证券等21家券商的评级上升，财信证券、东方证券、中泰证券等17家券商的评级下降，其中，华西证券则连续两年被评为C类。
12家券商考评结果评为A
2025年12月30日修订后的《证券公司投行业务质量评价办法》（以下简称“评价办法”）发布并实施。此次修订进一步修改完善了《证券公司分类评价规定》，突出促进证券公司功能发挥。
根据《评价办法》，评价范围内的证券公司投行质量评价结果分为A类、B类、C类三个等级。原则上得分排序前15%~20%且不存在重大负面事项的列为A类，排序后15%~20%的列为C类，其余列为B类。具体划分比例根据当年投行业务质量评价情况确定。执业质量评价、内部控制评价单项评价得分排序后20%的，不得列为A类。
公告显示，此次评价对象包括2024年1月1日至12月31日开展股票保荐、债券承销、并购重组财务顾问和全国股转公司（北交所）相关投行业务的93家证券公司，较2024年证券公司投行业务质量评价结果相比减少3家，仅开展持续督导业务的证券公司未纳入评价范围。
图1：2025年证券公司投行业务质量评价结果
根据修订后的《评价办法》，2025年度的考评结果中，93家券商中有12家评价结果为A类，较上年相比增加1家，占比约为12.9%，包括东吴证券、国金证券、国泰海通、国投证券、国信证券、华泰联合、平安证券、长城证券、招商证券、中金公司、中信证券、中银证券。
66家券商的评价为B，与上年度家数持平，占比约为70.97%，包括爱建证券、北京证券、财达证券、财通证券等。
15家券商的评价为C，较上年度相比减少4家，占比约为16.13%，包括德邦证券、华林证券、华西证券、申万宏源、中原证券等。
《评价办法》显示，证券公司投行业务质量评价是指基于内部控制、项目质量和投行功能发挥并重的评价逻辑，对评价期内证券公司开展评价范围内投行业务的内部控制、执业质量以及服务实体经济质效等情况进行的综合评价。现阶段投行质量评价的范围包括四类投行业务，即股票保荐、债券承销、并购重组财务顾问和全国股转公司（北交所）相关投行业务。
平安证券、中金公司、浙商证券等21家评级升级
2025年度的考评结果中，有21家证券公司的投行业务执业质量评价被中证协升级。其中15家券商由C类升至B类，6家券商由B类升至A类。
图2：证券公司2025年投行业务执业质量评价上升情况
具体来看，东吴证券、国金证券、国投证券、国信证券、平安证券、中金公司的投行业务的质量评价由B类升至A类。
川财证券、东北证券、东莞证券、东兴证券、国融证券、红塔证券、华宝证券、华创证券、华金证券、华龙证券、瑞银证券、万和证券、银河证券、浙商证券的2025年的投行业务的质量评价由C类升至B类。
值得注意的是，华泰联合、长城证券和中信证券在2023年、2024年和2025年连续三年均取得A类评级，招商证券则在2024年及2025年连续两年取得A类评级。合并后的国泰海通和中银证券首次纳入评级，并取得A类评级。
17家券商降级 华西证券连续两年被评为C类
2025年证券公司投行业务质量评价中，有17家证券公司的评价被中证协降级。
其中，财信证券、东方证券、中泰证券、中邮证券4家券商的评价结果由A类降至B类。德邦证券、华林证券、开源证券等12家券商的评价由B类降至C类。值得注意的是，华西证券的投行业务质量评价连续两年为C类。
图3：证券公司2025年投行业务执业质量评价降级情况
【2026-01-15】
华林证券：公司暂无合并已上市券商的相关计划
【出处】本站iNews【作者】机器人
本站01月15日讯，有投资者向华林证券提问， 公司有没有合并一家已上市券商，做大做强的打算
公司回答表示，尊敬的投资者您好！公司当前聚焦深耕现有业务领域，通过内生增长和科技转型提升核心竞争力，各方面业务能力稳扎稳打，暂无合并已上市券商的相关计划，相关动态以官方公告为准。感谢您的关注，敬请投资者谨慎投资，注意投资风险。
点击进入交易所官方互动平台查看更多
【2026-01-15】
华林证券：1月14日获融资买入3.39亿元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，华林证券1月14日获融资买入3.39亿元，该股当前融资余额4.89亿元，占流通市值的0.90%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2026-01-14338735700.00340840298.00488997514.002026-01-13291667365.00199774932.00491102112.002026-01-12180972746.00150616153.00399209679.002026-01-09167437660.00264327411.00368853086.002026-01-08248325341.00172513884.00465742837.00融券方面，华林证券1月14日融券偿还5100股，融券卖出1900股，按当日收盘价计算，卖出金额3.84万元，融券余额247.05万，低于历史50%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2026-01-1438380.00103020.002470460.002026-01-13295152.0035948.002374460.002026-01-12169818.0078518.002041468.002026-01-0989000.00345320.001901040.002026-01-0877832.00113364.002050704.00综上，华林证券当前两融余额4.91亿元，较昨日下滑0.41%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2026-01-14华林证券-2008598.00491467974.002026-01-13华林证券92225425.00493476572.002026-01-12华林证券30497021.00401251147.002026-01-09华林证券-97039415.00370754126.002026-01-08华林证券75544121.00467793541.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2026-01-15】
两融余额站稳2.6万亿元之上 个别券商额度告急
【出处】证券时报
最近几个交易日，融资融券余额持续站在2.6万亿元之上，与此同时，目前至少有2家券商融资额度已经用完。
证券时报记者获悉，目前个别大中型券商两融资金已用完。尽管2025年有多家券商上调两融规模上限，但随着市场回暖，投资者融资需求快速增长，受此影响，一些券商的两融额度不再充裕。
一位上市券商信用业务负责人表示，当前两融余额持续走高，但由于市场成交量同步放大，两融交易额占A股成交额的比例并未超过2015年。
1月14日，沪深北三大交易所调整融资保证金比例，从80%提高至100%，此举亦受到市场各方关注。
个别券商两融额度告急
去年以来，多家券商公布上调信用业务（包括融资融券）的资金规模上限，其中不乏大型上市券商，直接将融资融券业务规模上限调整为“不超过净资本的3倍”。近日，证券时报记者独家获悉，目前至少有2家大中型券商的两融额度告急。
对此，一位华南地区券商人士分析，当前个别券商融资额度用完，大概率缘于两方面：一方面可能是市场火热导致融资规模增长过快，券商来不及进一步融资扩大净资本，即便上调信用业务规模额度，仍受“不超3倍净资本”的红线约束；另一方面，不排除部分券商出于风险防控的考虑，有意控制额度，放缓杠杆资金的入市速度。
据记者不完全统计，2025年上调融资融券规模上限的券商包括山西证券、兴业证券、华林证券、浙商证券、招商证券、华泰证券、长江证券等。
其中，长江证券拟将信用业务规模上限由520亿元调整为2024年末经审计合并净资本的300%，并授权经营管理层在监管要求下决定具体规模；华泰证券则将公司融资融券业务总规模上限调整为不超过同期净资本的3倍，按2025年三季度末净资本计算，上限约为2865亿元；招商证券将融资融券业务规模上限由1500亿元提高至2500亿元，新增额度1000亿元。
随着市场回暖，两融新增开户数也在增长。据中证数据有限责任公司披露，2025年全年的融资融券新开户数达154.2万户，较2024年的100.85万户增长52.9%，这是自2023年以来，两融开户数连续第三年保持增长。
有券商提前
上调保证金比例
1月14日，经中国证监会批准，沪深北交易所发布通知调整融资保证金比例，将投资者融资买入证券时的融资保证金最低比例从80%提高至100%，调整仅限于新开融资合约。此举受到市场各方的关注。
实际上，自去年融资余额超过2万亿元以来，就有个别券商因信用业务资金规模受限及自身风控需要，上调了融资保证金比例。例如，国金证券对2025年8月27日起新开立的融资合约，将融资保证金比例上调至100%。
对此，业内人士表示，国金证券此举是出于经营杠杆考虑的调整，而如今则是全市场层面的调整。上一次全市场层面调整融资保证金比例是在2023年8月，当时为活跃资本市场、提振投资者信心，沪深北交易所将投资者融资买入证券时的融资保证金最低比例由100%下调至80%。
杠杆资金风险整体可控
截至1月14日，沪深两市两融余额超过2.6万亿元，但实际上整体杠杆水平并未超过2015年，彼时除融资融券等场内杠杆资金之外，还有规模庞大的场外杠杆资金。
业内人士分析，仅就场内杠杆水平而言，当前两融余额虽持续创历史新高，但A股上市公司数量已较2015年大幅增长，流通市值也随之攀升，两融余额占A股流通市值的比例仍稳定在2.59%，尚未达到2015年的水平。此外，这一轮两融融资资金买入的个股较为分散，涉及个股数量将近4000只；而2015年融资买入的个股不超过1000只，2021年融资买入的个股数量也在2000只左右，由此可见，当前杠杆资金对个股的选择和风格追捧存在分歧。
不过，有券商人士提醒，市场火热需警惕局部风险，谨慎使用融资杠杆。尤其对一些融资买入金额达到当日总交易量50%以上的标的证券，以及融资余额规模大或占流通市值比重过高的个股。
【2026-01-14】
上证指数再创阶段新高！证券ETF跟踪指数涨超1.5%，机构：市场交投活跃支撑券商业绩修复
【出处】21世纪经济报道——投资情报
1月14日，A股三大指数集体走强，截至发稿，沪指涨0.93%再创阶段新高，逼近4200点大关，券商板块表现强势，中证全指证券公司指数涨超1.5%，成分股中，华林证券涨超8%，湘财证券、中银证券、东方财富等股领涨。
热门ETF中，证券ETF（159841）截至发稿成交额超2.6亿元，换手率超2.5%，交投持续活跃。
证券ETF（159841）密切跟踪中证全指证券公司指数，该指数聚焦了A股的大市值证券龙头，而且既有传统证券龙头，也有金融科技龙头。证券ETF（159841）同时配置场外证券ETF联接基金（A：008590，C：008591）。
中邮证券表示，A股股基日均成交额自2025年以来已稳定跃升至2.5万亿至3.5万亿的历史高位区间，较2024年低点增长数倍。两融余额于年初攀升至约2.62万亿的历史新高，同时两融交易额于市场总交易额的占比并未同步飙升，显示本轮增量交易更多地由投资者自有资金驱动，市场可持续性可能较强。当前“超低利率+天量成交+理性杠杆”的市场组合，为券商行业创造高活跃度经营环境，助力券商维持高景气度。
湘财证券指出，市场交投活跃支撑券商业绩修复，而PB估值回落至近十年的偏低区域，当前布局券商板块具备较高配置性价比。我们维持证券行业“增持”评级，建议关注beta属性较强的互联网券商，如指南针；港股建议关注市场交投活跃背景下业绩确定性较强的九方智投控股。
【2026-01-14】
华林证券：1月13日获融资买入2.92亿元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，华林证券1月13日获融资买入2.92亿元，该股当前融资余额4.91亿元，占流通市值的0.96%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2026-01-13291667365.00199774932.00491102112.002026-01-12180972746.00150616153.00399209679.002026-01-09167437660.00264327411.00368853086.002026-01-08248325341.00172513884.00465742837.002026-01-07278805124.00180041922.00389931380.00融券方面，华林证券1月13日融券偿还1900股，融券卖出1.56万股，按当日收盘价计算，卖出金额29.52万元，占当日流出金额的0.03%，融券余额237.45万，低于历史50%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2026-01-13295152.0035948.002374460.002026-01-12169818.0078518.002041468.002026-01-0989000.00345320.001901040.002026-01-0877832.00113364.002050704.002026-01-07157920.00172960.002318040.00综上，华林证券当前两融余额4.93亿元，较昨日上升22.98%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2026-01-13华林证券92225425.00493476572.002026-01-12华林证券30497021.00401251147.002026-01-09华林证券-97039415.00370754126.002026-01-08华林证券75544121.00467793541.002026-01-07华林证券98867298.00392249420.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2026-01-13】
2025年券商罚单盘点：超70家券商被罚，投行合规成重灾区
【出处】证券之星
近年来，监管部门对证券行业秉持“长牙带刺、有棱有角”的监管态度，以“零容忍”姿态打击违法违规行为，彰显了守护资本市场根基的坚定决心。据企业预警通，2025年度，依据央行、证监会、交易所、协会及派出机构公示，对证券机构及从业人员共计开出388张罚单，其中机构占比近半。其中涉及106 家证券公司(含投行子公司、资管子公司) 、73 家证券公司分支机构。
从罚单数据来看，总体罚单量同比大幅减少，总罚没金额增加。业内人士分析，2025年券商监管处罚“量降额升”，体现了监管层从覆盖面向精准打击的转变，重点聚焦高风险领域和重大违法违规行为。
超70家券商被罚
从罚没金额来看，主要由证监会做出处罚，金融监管2025年对券商罚没共计2.08亿元，较上年增加63.57%。其中，机构被罚没1.73亿元，个人被罚没3495.38万元，总体罚单量降、处罚额升，监管层对券商行业违法违规行为的打击力度持续加码。
2025年金额最高的单笔罚单，落在了东海证券头上。据中国证监会公布的行政处罚决定书，东海证券在担任金洲慈航集团股份有限公司2015年重大资产重组独立财务顾问的项目中，出具的相关文件存在重大遗漏、虚假记载，在独立财务顾问业务中未勤勉尽责。
2025年7月，中国证监会公告对东海证券采取“没一罚三”的处罚：没收其业务收入1500万元，并处以4500万元罚款，合计6000万元。项目负责人马媛媛被罚款10万元，签字主办人周增光、陈翔分别被罚款8万元。
还有第一创业证券承销保荐有限责任公司(简称“一创投行”)，因持续督导环节的严重失职而受重罚。根据2025年12月29日江苏证监局披露的处罚决定，一创投行在鸿达兴业可转债项目后续督导期间，未发现鸿达兴业擅自改变近17亿元募集资金用途、虚假归还募集资金等问题，导致其持续督导意见存在虚假记载。一创投行被没收业务收入约424.5万元，并处以约1273.6万元罚款，合计罚没约1698万元。两名保荐代表人宋垚、范本源分别被处以150万元个人罚款。
此外，东吴证券在2025年年初就因历史保荐项目未勤勉尽责，被罚没超千万元。中国证监会官网显示，2025年1月2日，东吴证券因在国美通讯2020年非公开发行股票项目保荐项目、紫鑫药业2014年非公开发行股票项目保荐项目中未勤勉尽责，东吴证券被证监会罚没1336万元，涉事人员也被处以警告与罚款，合计罚没金额超过1500万元。
因合并成为新晋“巨无霸”的国泰海通，2025年收到了居于“行业首位”的7张罚单。若进一步追溯，原海通证券在合并前亦曾收到1张罚单，合并计算后，国泰海通累计受罚数量达到8张。
紧随其后的是申万宏源体系，申万宏源证券与其子公司申万宏源承销保荐分别收到3张罚单，合并统计后合计为6张。此外，还有东方证券、华林证券、申港证券、长江证券、中信建投证券等5家券商，年内收到罚单数量均达到5张，反映出投行业务合规性仍是全行业普遍面临的考验。
经纪与投行业务仍是“重灾区
从处罚涉及的业务来看，经纪业务是“重灾区”。2025年，经纪业务相关罚单为102张，罚单数量占比超3成。其中，超过半数的罚单指向券商分支机构在客户招揽、投资者适当性管理等环节的操作问题。
例如2025年9月10日，山东证监局对中信证券(山东)济南分公司及其时任员工出具警示函，原因为该分公司存在不具备基金从业资格的营销人员开展基金销售活动的情形，个别员工向客户宣传推介基金产品时未使用公司统一制作的基金宣传推介材料。
与此同时，投行业务的合规压力亦未缓解。2025年，监管部门共开出55张投行类罚单，覆盖约20家证券公司及近70名保荐代表人。处罚形式多样，包括出具警示函、监管谈话、责令改正、暂停保荐或承销业务资格等，显示出监管对IPO、再融资、并购重组及持续督导等全链条环节的深度介入。
除上述两大传统高风险领域外，内幕交易与从业人员违规炒股也成为2025年监管打击的重点方向。全年相关罚单超40张，其中两起针对个人的处罚金额均突破亿元大关，引发市场高度关注。
2025年11月28日，江苏证监局披露行政处罚决定书显示，陈某涛利用职务便利，获取了相关私募基金、个人在某证券公司开立的32个证券账户的交易信息，控制“韩某”中信证券信用账户等8个证券账户,与趋同组合账户发生趋同交易，趋同买入股票585只，趋同买入金额约8.59亿元，趋同交易盈利1875.04万元。最终，陈某涛被江苏证监局没收违法所得4515.05万元，并处以9030.10万元罚款，合计罚没1.35亿元。
总结
2025年的监管实践清晰勾勒出未来资本市场的治理路径：以“强监管、防风险、促高质量发展”为主线，持续压实中介机构“看门人”责任。监管不再满足于形式合规，而是深入业务实质，对历史问题“翻旧账”、对关键岗位“钉钉子”、对系统性风险“早拆弹”。
可以预见，未来监管将以“强监管、防风险、促高质量发展”为主线，构建更加完善的法治体系，运用科技手段提升监管效能，并坚定不移地维护市场公平和投资者合法权益。
对于券商而言，需进一步强化合规管理体系建设，尤其要加强投行业务、经纪业务等重点领域的风险管控，规范从业人员执业行为。未来，随着监管体系的持续完善，券商行业合规经营水平将进一步提升，行业发展将更加健康有序。
【2026-01-13】
2025年券商投行业务质量评价，21家升级18家降级
【出处】证券市场周刊【作者】本刊
头部券商业务实力雄厚，中信证券、中金公司在三项执业评价中均获得A类。
2025年12月30日，中国证券业协会（以下简称“中证协”）公布2025年度证券公司投行业务、债券业务以及财务顾问业务三项执业质量评价结果（评价期间为2024年1月1日至12月31日）。结果显示，2024年度开展投行业务的93家证券公司中获评A类的数量为12家，2024年度开展债券承销与受托管理业务的95家证券公司中获评A类的数量为14家，2024年度开展财务顾问业务的30家证券公司中获评A类的数量为5家。
从公布的2025年度证券公司投行业务质量评价结果看，在93家证券公司中，本次评价A类为12家、B类为66家、C类为15家。与2024年相比，21家证券公司“升级”，其中，6家从B类升至A类，15家从C类升至B类。
与此相反，也有18家证券公司“降级”，其中，4家从A类降至B类，13家从B类降至C类；而从A类“连降两级”至C类的证券公司为申万宏源。
同时，中证协还发布了最新修订的《证券公司投行业务质量评价办法》（以下简称《办法》），并自发布之日起施行，进一步完善证券公司投行业务质量评价指标体系，涉及股票保荐、内控制度执行、支持科技自立自强等方面。其中，最引人瞩目的是，新增了“支持上市公司并购重组”“新股估值定价”等专项评价指标，以及新增了“项目收费”明细指标和存在负面舆情事项的扣分情形。
头部券商整体业务实力突出
根据《办法》，投行业务评价结果分为A、B、C三类，本次评价结果A类12家、B类66家、C类15家。中证协指出，类别的划分主要反映参评证券公司股票保荐、债券承销、并购重组财务顾问和全国股转公司（北交所）等四类投行业务执业质量、内控制度建设与执行、服务高水平科技、支持上市公司并购重组及新股估值定价等情况的相对水平，不涉及对证券公司资信状况和业务资格的评价。
具体而言，获评A类的12家证券公司分别是东吴证券、国金证券、国泰海通、国投证券、国信证券、华泰联合、平安证券、长城证券、招商证券、中金公司、中信证券、中银证券。
证券公司财务顾问业务执业质量评价是对各参评证券公司2024年度重大资产重组财务顾问业务情况开展的单项评价，评价期内共30家证券公司从事沪深上市公司重大资产重组财务顾问业务并出具独立财务顾问报告。
根据《证券公司重大资产重组财务顾问业务执业质量评价办法（2024年修订）》，评价结果分为A、B、C三类，本次评价结果A类5家、B类19家、C类6家。获评该项A类的5家证券公司分别是华泰联合、银河证券、中金公司、中信建投、中信证券。
证券公司债券业务执业质量评价结果为对各参评证券公司2024年度公司债券业务情况开展的单项评价，同时适度兼顾评价期后至评价结果发布前部分证券公司重大违规事项的影响。评价结果分为A、B、C三类，其类别的划分主要反映参评证券公司债券业务合规内控、执业质量与服务能力的相对水平，不涉及对证券公司资信状况和业务资格的评价。
获评A类的14家证券公司分别是财信证券、东方证券、东吴证券、广发证券、国金证券、国开证券、国泰海通、国投证券、国信证券、平安证券、兴业证券、招商证券、中金公司、中信证券。
整体来看，头部券商在业务实力方面仍然雄厚，尤其是中信证券、中金公司两家公司在上述三项评价中均获得A类，在两项评价中获得A类的公司有华泰联合、东吴证券、国金证券、国泰海通、国投证券、国信证券、平安证券、招商证券。
在投行业务获评A类的12家证券公司中，与2024年相比，华泰联合、长城证券、招商证券、中信证券仍获评A类。2024年，国泰君安、海通证券均获评A类，2025年，国泰海通同样获评A类。
值得一提的是，东吴证券、国金证券、国投证券、国信证券、平安证券、中金公司等6家证券公司从2024年的B类升至2025年的A类。2024年，中银国际获评B类；2025年，中银证券获评A类。
川财证券、东北证券、东莞证券、东兴证券、国融证券、红塔证券、华宝证券、华创证券、华金证券、华龙证券、华兴证券、瑞银证券、万和证券、银河证券、浙商证券等15家证券公司，则从C类升至B类。
另一方面，申万宏源2024年获评A类，2025年则被评为C类；财信证券、东方证券、中泰证券、中邮证券等4家证券公司，2024年被评为A类，2025年获评B类。
德邦证券、恒泰长财、华林证券、开源证券、世纪证券、天风证券、天府证券（原宏信证券）、万联证券、五矿证券、西南证券、中山证券、中天国富、中原证券等13家证券公司，从B类降至C类，而华西证券则仍为C类。
中证协表示，“执业质量评价是激励约束证券公司提升投行业务执业水平的重要方式。下一步，协会将深入贯彻党的二十届四中全会精神和新‘国九条’要求，在监管部门指导下，引导证券公司更好发挥自身功能、不断提升投行业务执业质量，持续提高服务质效，推动资本市场高质量发展。”
发挥投行评价“指挥棒”作用
中证协指出，旧的《办法》于2022年发布实施。2023年，协会对《办法》进行修订，实现对投行业务的全覆盖，引导投行发挥服务科技创新功能。修改后评价结果与证券公司分类评价等机制挂钩，成为督促证券公司提升执业质量的重要抓手。
2024年，为贯彻中央金融工作会议、党的二十届三中全会精神和新“国九条”要求，证监会制定发布了资本市场“1+N”系列配套政策文件，2025年，证监会进一步修改完善了《证券公司分类评价规定》，突出促进证券公司功能发挥。2025年10月，党的二十届四中全会进一步提出金融机构要“专注主业、完善治理、错位发展”十二字方针。
中证协表示，为完善证券公司投行业务质量评价指标体系，引导证券公司提高执业质量，以功能性为导向执业展业，发挥投行评价“指挥棒”作用，有必要进一步对《办法》进行修改完善。在证监会的指导下，修订了《证券公司投行业务质量评价办法》，已经协会第八届理事会第二次会议表决通过，并向证监会备案，自发布之日起施行。
整体来看，针对券商投行业务质量评价，本次修订主要包括以下五个方面具体评价指标：
第一，在完善“股票保荐业务执业质量”评价指标标准及评价项目范围方面，《办法》总结沪深交易所保荐项目评价过程中积累的经验，修改完善具体审核情形的扣分标准：一是明确保荐项目存在重大负面事项的扣分标准；二是完善保荐项目终止审核情形的扣分标准；三是完善保荐项目负面行为记录的范围及扣分标准，设定合计扣分上限；四是适当调整行政监管措施和自律监管措施的扣分标准。此外，对纳入“股票保荐业务执业质量”评价的项目范围进一步明确。
第二，围绕修改“内控制度执行”评价指标标准，《办法》结合近年来机构投行内控检查和日常监管中发现的缺陷与不足，突出问题导向，重点强化“利益冲突审查”和质控把关责任。同时，《办法》督促落实《国务院关于规范中介机构为公司公开发行股票提供服务的规定》要求，新增“项目收费”明细指标和存在负面舆情事项的扣分情形。
第三，为优化“投行支持高水平科技自立自强”评价指标，《评价办法》结合《资本市场服务科技企业高水平发展的十六项措施》《关于深化科创板改革 服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》等具体要求，聚焦高水平科技自立自强，新增两项判定标准：一是作为新质生产力的典型代表，在新产业新业态新技术领域突破了关键核心技术；二是拥有的核心技术经国家主管部门认定具有国际领先、引领作用或者对国家战略具有重大意义。
第四，《办法》还新增了“支持上市公司并购重组”专项评价指标，结合《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》具体要求，引导证券公司加大对财务顾问业务投入，积极促进并购重组交易，增加“支持上市公司并购重组”典型案例专项评价指标。
第五，《办法》新增“新股估值定价”专项评价指标。为督促证券公司提升新股定价能力，提高新股投资价值报告质量，《办法》增加了新股发行定价能力和投资价值研究报告质量两项具体评价指标。
（本文已刊发于1月10日出版的《证券市场周刊》。文中提及个股仅为举例分析，不作投资建议。）
【2026-01-13】
涨停雷达：科技金融+西藏唯一券商+三季报增长 华林证券触及涨停
【出处】本站【作者】机器人
今日走势：华林证券今日触及涨停板，该股近一年涨停3次。
异动原因揭秘：1、据2025年9月1日互动易，公司持续投入AI技术，打造“新一代年轻化智能化的科技金融公司”，由全资子公司海豚科技推进智能投研、量化交易等场景数字化升级。2、据2025年9月30日债券募集说明书，公司为西藏地区唯一上市券商，已设3家子公司及3家分支机构，储备区域项目，服务西藏金融基础设施及特色产业。3、据2025年10月31日三季报，公司前三季度营收12.00亿元，同比增长18.08%；归母净利润4.40亿元，同比增长45.66%。（免责声明：本内容由AI技术搜集公开信息总结生成，仅供参考，不构成投资建议，以上市公司公告为准）
后市分析：该股今日触及涨停，后市或有继续冲高动能。下一只涨停潜力股是谁呢？点击查看下一只涨停潜力股是谁呢？点击查看setTimeout(window.onload = function(){if (/(iPhone|iPad|iPod|iOS|Android)/i.test(navigator.userAgent)){$('.phshow').css('display', 'block');}else{$('.pcshow').css('display', 'block');}},10)
【2026-01-12】
证券板块异动拉升
【出处】本站7x24快讯
证券板块异动拉升，太平洋逼近涨停，华林证券、天风证券、哈投股份、国海证券跟涨。相关ETF方面，证券ETF龙头(560090)涨0.68%，成交额9495.28万元，证券ETF南方(512900)涨0.82%，成交额5903.81万元。开年行情火爆！一图复盘历次春季躁动行情>>>
【2026-01-12】
华林证券：1月9日获融资买入1.67亿元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，华林证券1月9日获融资买入1.67亿元，该股当前融资余额3.69亿元，占流通市值的0.77%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2026-01-09167437660.00264327411.00368853086.002026-01-08248325341.00172513884.00465742837.002026-01-07278805124.00180041922.00389931380.002026-01-0666119653.0081831536.00291168178.002026-01-0597504786.0098303354.00306880061.00融券方面，华林证券1月9日融券偿还1.94万股，融券卖出5000股，按当日收盘价计算，卖出金额8.90万元，占当日流出金额的0.01%，融券余额190.10万，低于历史40%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2026-01-0989000.00345320.001901040.002026-01-0877832.00113364.002050704.002026-01-07157920.00172960.002318040.002026-01-0616056.0051736.002213944.002026-01-05326022.0043794.002045342.00综上，华林证券当前两融余额3.71亿元，较昨日下滑20.74%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2026-01-09华林证券-97039415.00370754126.002026-01-08华林证券75544121.00467793541.002026-01-07华林证券98867298.00392249420.002026-01-06华林证券-15543281.00293382122.002026-01-05华林证券-419597.00308925403.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2026-01-09】
华林证券：公司正在持续深化与火山引擎、巨量引擎的精细化合作
【出处】证券日报网
证券日报网讯 1月9日，华林证券在互动平台回答投资者提问时表示，公司正在持续深化与火山引擎、巨量引擎的精细化合作，通过加快相关大模型引擎的本地部署，精准打通客户生命周期的全程服务，稳步推进投资、投教以及其他服务的智能化运营。
免责声明：本信息由本站提供，仅供参考，本站力求
但不保证数据的完全准确，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为
准，本站不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
用户个人对服务的使用承担风险。本站对此不作任何类型的担保。本站不担保服
务一定能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时性，安全性，出
错发生都不作担保。本站对在本站上得到的任何信息服务或交易进程不作担保。
本站提供的包括本站理财的所有文章，数据，不构成任何的投资建议，用户查看
或依据这些内容所进行的任何行为造成的风险和结果都自行负责，与本站无关。
