☆公司大事☆ ◇002865 钧达股份 更新日期：2026-02-03◇
★本栏包括【1.融资融券】【2.公司大事】
【1.融资融券】
┌────┬────┬────┬────┬────┬────┬────┐
｜ 交易日 ｜融资余额｜融资买入｜融资偿还｜融券余量｜融券卖出｜融券偿还｜
｜ ｜ (万元) ｜额(万元)｜额(万元)｜ (万股) ｜量(万股)｜量(万股)｜
├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤
｜2026-01-｜62832.25｜29100.05｜30956.75｜ 0.79｜ 0.00｜ 0.12｜
｜ 30 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤
｜2026-01-｜64688.95｜36528.11｜42342.20｜ 0.91｜ 0.22｜ 0.00｜
｜ 29 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
└────┴────┴────┴────┴────┴────┴────┘
【2.公司大事】
【2026-02-03】
险资1月“淘金”科技股 参与调研机构大增超两成
【出处】上海证券报·中国证券网
2026年以来，在商业航天、AI应用、脑机接口等板块的轮动热潮下，科技股成为险资机构调研的“香饽饽”。
据上海证券报记者不完全统计，今年1月，共有97家险资机构调研约170家上市公司，参与调研的险资机构数量同比增长超两成。其中，被调研企业超半数为科技类公司，海天瑞声、熵基科技、中际旭创、能科科技、复旦微电等公司被重点关注，均被5家以上险资机构调研。
从参与调研的险资机构类型来看，今年以来参与调研次数前四名均为养老险公司，分别是太平养老、长江养老、平安养老、国寿养老，均参与调研超10次。
开年频繁调研上市公司，是险资机构全年投资决策的重要参考。中泰证券策略分析师张文宇在接受上海证券报记者采访时表示，今年1月险资机构调研热度明显大增有三方面原因：一是经历了2025年的市场上涨行情后，险资对于权益市场的投资力度逐渐提升；二是受开年“春季躁动”行情带动，尤其是科技股表现亮眼吸引险资关注；三是今年春节在2月，较以往更晚。
险资作为长期资金，虽然更关注价值成长标的，但对于热点板块的跟踪也不落于人后。例如，随着商业航天等热点板块升温，险资机构对商业航天板块的关注度也有所上升，今年1月，超捷股份、钧达股份、普天科技等商业航天热门股均被多家险资机构调研。
“商业航天板块正处于产业化早期，在有明确的政策支持和资本支撑的背景下，是未来可以预期的成长性赛道。”一家中小险资机构权益投资相关负责人告诉上海证券报记者，公司今年将重点关注商业航天板块的投资机会。
2026年，在利率趋势性下行的背景下，包括保险资金在内的中长期资金，仍将会系统性、战略性地增配权益类资产。上述中小险资机构权益投资相关负责人认为，这种配置调整，核心是从弥补短期收益缺口的思维，转向布局符合国家长期战略、具备清晰产业逻辑和持续成长能力的核心资产，以获取穿越周期的稳健回报。数据显示，在险资1月的调研名单中，通信、半导体、电力等行业正是被密集调研的对象。
近期，虽然A股市场有所震荡回调，不过险资依旧对春季行情较为乐观。
“不同于过往的跨年行情，本轮行情受干预程度明显更高，行情推进节奏更缓，这意味着本轮行情极有可能被进一步拉长，不排除‘跨年行情+春季躁动’共同发生的可能性。”上海一家大型险资机构权益投资相关负责人对上海证券报记者表示。
就具体的板块配置而言，上述大型险资机构权益投资相关负责人认为，先进制造和TMT策略依旧可以超额配置，尤其是电力设备、能源金属、通信设备、消费电子、基础化工等板块值得关注。
【2026-02-02】
钧达股份完成配售1868.2万股，净筹约3.98亿港元
【出处】智通财经
钧达股份(02865)发布公告，根据配售协议的条款及条件，配售事项已于2026年2月2日完成。配售协议所载的配售事项的所有先决条件均已达成。本公司透过配售代理按每股配售股份22.00港元的配售价，合共配售1868.2万股新H股。
根据配售协议的条款及条件，合共1868.2万股配售股份(相当于经配发及发行配售股份扩大后H股约22.75%;及经配发及发行配售股份扩大后已发行股份(不包括库存股份)总数约6.04%)由配售代理按每股配售股份22.00港元的配售价成功配售予不少于六名承配人。配售事项所得款项净额预计约为3.98亿港元。
【2026-02-02】
Barclays PLC减持钧达股份399.69万股 每股作价约34.11港元
【出处】智通财经
香港联交所最新资料显示，1月27日，Barclays PLC减持钧达股份(02865)399.69万股，每股作价34.1099港元，总金额约为1.36亿港元。减持后最新持股数目为723.28万股，最新持股比例为11.4%。
【2026-02-02】
钧达股份涨超7% SpaceX申请部署百万颗卫星 机构看好太空光伏与设备环节受益
【出处】智通财经
钧达股份(02865)涨超7%，截至发稿，涨7%，报38.54港元，成交额1.24亿港元。
消息面上，美国联邦通信委员会(FCC)的一份新文件显示，SpaceX正在申请发射并运营一个由至多100万颗卫星组成的星座，这些卫星具备前所未有的计算能力(轨道数据中心)，以支持先进的人工智能。国泰海通证券认为，随着SpaceX推进卫星发射及相关在轨应用布局，轨道AI数据中心的探索趋势逐步显现。作为太空场景的重要能源供给方式，光伏有望在轨道数据中心建设过程中获得更多应用机会，相关光伏设备厂商将持续受益。
招商证券认为，公司率先布局低轨与太空光伏，近期披露拟现金出资3000万元，参股上海星翼芯能16.67%股权，成为其二股东，双方将成立合资公司主营CPI膜、CPI膜与晶硅电池结合产品，以进军低轨与太空光伏。目前公司报表还有后劲，不排除在相关领域继续并购整合。公司率先从地面光伏向空间光伏拓展，有晶硅大制造的优势和深厚沉淀，有望在全球低轨卫星及太空算力产业获得新增长。
【2026-02-01】
科技龙头获资金加仓近40亿港元
【出处】证券时报网
南向资金对大型科技股流向不一。
腾讯控股南向资金净买入超38亿港元
本周（1月26日至1月30日）港股市场主要股指涨跌不一，恒生指数涨2.38%，恒生科技指数跌1.38%，恒生中国企业指数涨1.71%。据证券时报·数据宝统计，本周南向资金合计成交净流入27.08亿港元。
从本周上榜成交活跃股名单来看，本周共有21只个股上榜，阿里巴巴-W本周港股通成交总额最高，达到316.5亿港元，腾讯控股、中芯国际、中国海洋石油等本周港股通买卖总额超过100亿港元。
从成交净买入金额来看，南向资金对大型科技股流向不一，腾讯控股本周获南向资金净买入金额最高，达到38.35亿港元，其他还有小米集团-W本周获南向资金净买入金额22.24亿港元。中国移动遭南向资金减持，净卖出42.59亿港元，已连续9周持股量下降，阿里巴巴-W遭南向资金净卖出15.83亿港元。
腾讯控股本周持股量增长462.12万股，已连续3周获南向资金加仓。日前，凭借AI社交新玩法“元宝派”内测及春节10亿红包活动，腾讯旗下AI助手“元宝”在各大应用商店排名飙升。据悉，“元宝派”将于近期公测上线。
从行情上来看，成交活跃股本周涨多跌少，云知声涨幅居首，一周上涨65.28%，长飞光纤光缆、中国春来、融创中国随后，一周分别上涨57.04%、20.44%、17.48%，钧达股份、招金矿业、山东黄金跌幅居前。
云知声日前公告，2025年度大模型相关业务收入预计为6亿元至6.2亿元，较2024年的5187万元同比增长约1057%至1095%。公司表示，大模型相关业务收入实现显著增长，主要由于公司在大模型核心技术能力持续保持行业领先。公司围绕通用与行业应用需求，已构建起“山海”系列大模型，形成了涵盖“山海”大语言模型、“山海”多模态大模型及“山海”专业行业大模型在内的完整模型矩阵布局。
长飞光纤光缆周五股价创历史新高，公司具有光通信概念，此前在投资者调研活动中表示，空芯光纤具有低时延、宽传输带宽、低损耗、低非线性等特点，是颠覆性行业前沿产品。公司在空芯光纤领域处于全球领先水平，率先推动其从实验室走向实际网络应用，2025年助力中国移动、中国电信、中国联通完成首条空芯光纤商用线路开通，并将持续致力于促进空芯光纤的进一步产业化及规模商用。
10股南向资金持股量环比增长超20%
从持股量变化来看，本周10股获得南向资金持股量环比增长超20%，银诺医药-B居首，环比增长209.62%，其他还有云知声、南山铝业国际、方舟健客持股量环比增幅居前，持股量环比增幅分别为89.35%、64.22%、45.82%。
从港股通持股占港股总股数比例来看，本周港股通环比增幅超过10%的个股中，钧达股份、中伟新材、脑动极光-B最新持股比例居前，分别达到62%、16.58%、9.83%。
钧达股份日前公告，公司此前披露《关于对外投资参股上海星翼芯能科技有限公司的公告》，以现金出资人民币3000万元，获得星翼芯能16.6667%的股权。公司提示，公司虽长期深耕光伏电池技术的研发与产业化，但在面向太空极端环境的光伏产品适配能力、航天领域技术验证资源及行业应用经验等方面，尚无成熟积累。太空光伏行业目前仍处于技术探索阶段，未来市场空间与产业化节奏存在较大不确定性。
近期，钧达股份A股、H股均大幅上涨，2025年12月以来，钧达股份A股大涨154.21%，港股大涨109.31%。业绩预告显示，钧达股份2025年度预计归母净利润为亏损12亿元至15亿元，亏损扩大。
【2026-01-31】
000547，业绩巨亏！钙钛矿电池取得新突破，这些公司透露布局情况
【出处】证券时报数据宝【作者】梁谦刚
作为光伏技术新方向，钙钛矿电池凭借高转换效率、低成本潜力等优势备受关注。
航天发展业绩大幅预亏
1月30日晚间，航天发展（000547）发布2025年度业绩预告，公司预计2025年度归母净利润亏损10亿元至16.5亿元。
在谈到业绩亏损原因时，公司表示，报告期内，公司新一代通信与指控装备板块通过积极布局新型网信体系发展方向，大力开拓市场、加强应收账款催收等措施，经营业绩较上年改善；蓝军体系及装备板块受市场环境尚未完全恢复、新签合同不及预期等因素影响，当期经营仍然亏损。参股企业出现较大亏损，影响金额尚在评估中。此外，公司将根据会计准则相关规定，对长期股权投资等资产进行减值测试，减值金额以年报披露为准。
航天发展此前因商业航天概念受到市场热炒，1月12日盘中股价突破40元/股，逼近历史高点。截至1月30日收盘，最新股价较年内高点回撤29.94%。
柔性钙钛矿电池平米级制造难题被攻克
据科技日报，在国家自然科学基金等项目资助下，暨南大学教授麦耀华团队与上海交通大学教授韩礼元团队合作，采用非晶钝化策略提升大面积柔性钙钛矿组件的效率与稳定性。近日，相关成果发表于《自然—能源》。
传统钙钛矿太阳能电池在性能提升中常依赖 PbI2或低维钙钛矿钝化。然而，PbI2能级单一且高度结晶易破坏界面，低维钙钛矿则可能因有机组分扩散而导致长期工作失效，且在弯折应力会导致PbI2/低维钙钛矿这些晶态材料的性能发生变化。研究团队创新性地采用主-客体材料与Pb-I构建非晶复合钝化层，通过分子设计实现能级调控，并保持材料在弯折和长期使用中的稳定性。
基于此策略，研究团队实现柔性电池24.52%转换效率，10000次弯折后仍保持92.5%初始效率。团队进一步制备了大面积柔性组件，0.5m 组件输出功率 86.9W，1.4725m 大面积组件输出功率226W，单位质量功率高达558W·kg ，充分体现柔性光伏的轻量化和高性能优势。
太空应用为钙钛矿电池打开新空间
钙钛矿电池是一种利用钙钛矿型有机金属卤化物半导体作为吸光材料的第三代太阳能电池，因其高光电转换效率与低制造成本潜力，被视为下一代光伏技术的重要发展方向。
除了传统的光伏领域，钙钛矿电池在商业航天、太空算力领域均有巨大的应用潜力。上海有色网光伏电池片分析师蒋辰怡接受媒体采访时表示，钙钛矿-晶硅叠层电池的太空应用，是一个非常有前景的高端利基市场。其发展正由国家明确的政策、专注产业化的资本和多元化的企业共同推动，业界预计在2028年到2030年迎来规模化的商业突破。
方正证券指出，从短期来看，光伏主要用于太阳翼，为卫星供能；从长期来看，太空光伏成熟后可支撑地球同步轨道太阳能电站建设。假设2035年卫星年发射颗数达1.5万颗，单星功率从15kw提升到30kw，钙钛矿叠层电池渗透率持续提升，逐步替代砷化镓电池，电池效率逐步提升，2035年太空光伏为钙钛矿电池市场规模贡献百亿元。
中商产业研究院发布的报告显示，2024年中国钙钛矿电池新增产能约2GW，2025年中国钙钛矿电池新增产能将达4GW，2030年将达161GW。市场规模方面，预计2025年中国钙钛矿电池市场规模将达到37.5亿元，2030年达到950亿元。
多家上市公司透露最新进展
A股上市公司在钙钛矿电池产业方面亦有多方位布局。
荣旗科技1月29日在投资者互动平台表示，公司已成功研发应用于钙钛矿多个制程的AOI检测设备，目前用于钙钛矿模组终检的质检设备已交付头部客户并完成验收。
晶科能源在钙钛矿叠层电池领域具有深厚的技术积累，公司N型TOPCon/钙钛矿叠层电池的转化效率经认证已突破34.76%。
微导纳米已覆盖了传统晶硅叠钙钛矿路线、大面积玻璃基底钙钛矿路线和纯柔性钙钛矿三个主要技术路线，相关设备已获得多家客户认可并实现产业化应用。
联得装备已经在狭缝涂布设备、快速抽真空设备和高温结晶设备等钙钛矿核心工艺环节设备上已经取得进展，相关设备已在客户端进入中试阶段验证。
莱特光电在钙钛矿基材、添加剂、SAM及传输材料等研发上获阶段性成果，2款添加剂在客户端测试良好；公司已与钙钛矿光伏产业具备领先技术的下游企业达成战略合作，联动推进产业化落地。
根据5家以上机构一致预测，2026年、2027年净利润增速均有望超20%的钙钛矿电池概念股有16只。截至1月30日收盘，今年以来这16只概念股平均上涨17.06%，其中钧达股份、帝科股份、奥来德累计涨幅超30%。
资金层面，截至1月29日收盘，1月以来融资净买入超1亿元的有6只，分别为京东方A、隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、锐科激光、钧达股份。
周三｜二月策略展望
【2026-01-30】
新能源企业开年扎堆赴港上市
【出处】21世纪经济报道
21世纪经济报道记者费心懿
开年以来，香港资本市场迎来内地企业上市热潮。数据显示，2025年全年共有117家公司在港上市，较2024年增长67.14%，此外，全年港股IPO募资额达2856.93亿港元，较2024年增长224%，募资规模位居全球市场首位。德勤数据则显示，2025年港股活跃上市申请中，超110家来自A股市场，其中新能源企业占比达40%。
进入2026年，这一趋势持续升温，仅1月就有15家企业官宣筹划H股上市。其中包括A股上市公司正泰电器、璞泰来、德赛西威、天华新能、彤程新材等11家新能源企业。叠加未在A股上市的新锐企业密集递表，港股市场正成为中国新能源产业对接全球资本的核心枢纽。
三类企业主导赴港上市浪潮
2025年，宁德时代以410.06亿港元募资额创下港股新能源行业最大IPO纪录，其从申报至上市仅耗时98天的“闪电进程”成为行业标杆。此后，A股龙头赴港二次上市成为热潮。
截至目前，中伟新材、钧达股份等已完成“A+H”布局，先导智能、亿纬锂能等企业正加速推进。今年1月，电解液龙头新宙邦完成递表；华盛锂电宣布筹划赴港上市，该公司是先进的锂电池电解液添加剂供应商，年产量达1.4万吨。先导智能于1月25日通过港交所聆讯，即将挂牌交易。
记者注意到，除了已在A股上市的公司计划赴港二次上市，亦有未能实现A股上市的企业选择直接赴港。例如，全球第二大光伏电池制造商中润光能于2025年9月二次递表，拟募资建设老挝4GW高效电池片产能；此外，海辰储能、金晟新能源等储能及锂电回收领域龙头也相继递表。这类企业多瞄准国际市场，希望通过港股建立全球资本品牌。
值得一提的是，港股还成为企业在A股折戟后转战的目的地。国内充电桩市占率第二的星星充电母公司万帮数字能源在两次A股上市尝试失败后，于今年1月4日正式递表港交所。储能龙头双登集团此前也因A股审核趋严或业绩波动，转向港股寻求融资突破最终实现上市。
上市潮持续深化
上周，有关“赴港上市门槛收紧”的传闻引发市场广泛讨论。该传闻不仅覆盖直接赴港上市的内地企业，还涉及寻求港股双重上市的A股公司，一度被解读为赴港上市通道“降温”的信号。不过，该消息很快被媒体证实为不实消息，当前境外上市政策没有变化。
展望全年，港股新能源上市潮有望持续深化。一方面，新能源龙头企业上市表现较好，中创新航、瑞浦兰钧作为动力电池领域新锐，分别以436.7亿港元、269.68亿港元市值稳居港股新能源板块前列，引领鹏辉能源、汇川技术、正泰电器等新能源产业链的优势企业启动赴港二次上市计划。此外，细分赛道加速扩容，国富氢能、重塑能源等氢能企业在港股继续活跃，固态电池玩家亦蠢蠢欲动。
记者注意到，随着赴港上市逐渐成为热潮，上市方式更趋于多元，介绍上市、SPAC并购等创新模式将被更多企业采用。而全球化布局成核心诉求，企业募资用途将集中于海外基地建设、跨国并购及国际认证体系搭建。
不过市场也存在潜在挑战。瑞浦兰钧、龙蟠科技等已在港股上市企业股价显示波动，反映出投资者对行业产能过剩、盈利承压的担忧。
而在港交所IPO数量增加的同时，监管层对上市公司的质量同样高度重视。上周，港交所行政总裁陈翊庭在达沃斯世界经济论坛期间接受媒体采访时表示，IPO的质量是不可协商的，保荐人应确保申请质量，做好充分的尽职调查工作。
【2026-01-30】
中银国际：国内反内卷叠加马斯克太空光伏扩产共振 光伏设备、材料有望受益
【出处】智通财经
中银国际发布研报称，马斯克再次表示将建设100GW光伏产能，其产能规划可能往上游硅料、硅片延伸，硅料、硅片、电池、组件核心设备受益，长期看材料企业具备市场扩大空间。我国工信部明确光伏“反内卷”主线，预计行业大概率自发限产，电池、组件格局优化。我国太空光伏加快产业化，短期内多种技术路线将会呈现齐头并进态势，始终围绕设备、材料、电池。在具体细分方向上，在海外厂商技术方向确定之后，相关设备、材料有望脱颖而出。
中银国际主要观点如下：
工信部再次明确光伏“反内卷”主线，重点梳理产业链价格
根据工信微报报道，2026年1月28日，国家工信部部长召开光伏行业企业家座谈会，国家发改委、市监总局、光伏行业重点企业、行业协会负责人参会。会议明确，“反内卷”是光伏行业规范治理的主要矛盾；并提出将综合运用产能调控、防范垄断风险、知识产权保护、促进技术进步等手段，以市场化、法治化手段共同推动光伏行业回归良性竞争、理性发展的轨道。在“防范垄断风险”、“产能调控”精神下，行业大概率自发限产。
最终推动产业链价格理顺，不能出现单一环节暴利、其他环节亏损的现象。整体上看，本次开会为年终总结、来年展望，预计2026年“反内卷”仍为光伏主线之一。在银价快速上涨的背景下，电池格局有望优化；终端组件厂通过“反内卷涨价”+“减银”方案渡过周期底部。
马斯克有望建成光伏一体化产能，设备、材料有望受益
2026年1月28日，特斯拉发布电话会，会上马斯克再次表示将加大对于地面光伏、太空光伏的产能投资，并提出将建设100GW光伏全产业链产能。核心边际变化在于马斯克针对光伏产能扩产可能并不局限在电池、组件领域，其产能建设规划有望往上游硅料、硅片进一步延伸，建成光伏全产业链。海外重点厂商扩产规划逐步明确有望对我国光伏设备厂商带来增量订单，且订单有望向上游硅料、硅片延伸，推动光伏设备走出周期底部。长期来看，海外光伏产能扩产具备增量辅材需求，辅材龙头企业有望受益。
我国加快太空光伏产业化节奏，多技术路线齐头并进
我国具备深厚的光伏技术研发基础，光伏设备、电池、组件厂商都在积极推进太空光伏商业化。我国太空光伏技术仍处于发展早期，在太空光伏细分场景下砷化镓、晶硅、钙钛矿在内的多种技术路线尚未收敛，当前阶段也难以预测行业发展终局。短期内多种技术路线将会呈现齐头并进态势，始终围绕设备、材料、电池。在具体细分方向上，在海外厂商技术方向确定之后，相关设备、材料有望脱颖而出。
标的方面
推荐福斯特(603806.SH)、捷佳伟创(300724.SZ)、钧达股份(002865.SZ)、迈为股份(300751.SZ)、晶科能源(688223.SH)、天合光能(688599.SH)、隆基绿能(601012.SH)、海优新材(688680.SH)，建议关注奥特维(688516.SH)、双良节能(600481.SH)、东方日升(300118.SZ)、上海港湾(605598.SH)、京山轻机(000821.SZ)。
风险因素
原材料价格出现不利波动；国际贸易摩擦风险；新技术进展不达预期；新能源政策风险；消纳风险。
【2026-01-30】
钧达股份：1月29日获融资买入3.65亿元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，钧达股份1月29日获融资买入3.65亿元，该股当前融资余额6.47亿元，占流通市值的2.74%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2026-01-29365281056.00423422003.00646889479.002026-01-28240907711.00289287418.00705030426.002026-01-27526326761.00388525213.00753410133.002026-01-26397076113.00401641349.00615608585.002026-01-2356820254.0069341581.00620173821.00融券方面，钧达股份1月29日融券偿还0股，融券卖出2200股，按当日收盘价计算，卖出金额23.11万元，占当日流出金额的0.01%，融券余额95.58万，超过历史70%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2026-01-29231066.000.00955773.002026-01-280.000.00681030.002026-01-270.00208240.00718428.002026-01-26247020.000.00955860.002026-01-230.000.00656304.00综上，钧达股份当前两融余额6.48亿元，较昨日下滑8.20%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2026-01-29钧达股份-57866204.00647845252.002026-01-28钧达股份-48417105.00705711456.002026-01-27钧达股份137564116.00754128561.002026-01-26钧达股份-4265680.00616564445.002026-01-23钧达股份-12461663.00620830125.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2026-01-29】
券商观点|光伏行业动态点评：国内反内卷+马斯克太空光伏扩产共振，关键仍在设备、材料
【出处】本站iNews【作者】机器人
2026年1月29日，中银证券发布了一篇电力设备行业的研究报告，报告指出，国内反内卷+马斯克太空光伏扩产共振，关键仍在设备、材料。
报告具体内容如下：
马斯克再次表示将建设100GW光伏产能，其产能规划可能往上游硅料、硅片延伸，硅料、硅片、电池、组件核心设备受益，长期看材料企业具备市场扩大空间；我国工信部明确光伏“反内卷”主线，预计行业大概率自发限产，电池、组件格局优化；我国太空光伏加快产业化；维持行业强于大市评级。 支撑评级的要点 工信部再次明确光伏“反内卷”主线，重点梳理产业链价格：根据工信微报报道，2026年1月28日，国家工信部部长召开光伏行业企业家座谈会，国家发改委、市监总局、光伏行业重点企业、行业协会负责人参会。会议明确，“反内卷”是光伏行业规范治理的主要矛盾；并提出将综合运用产能调控、防范垄断风险、知识产权保护、促进技术进步等手段，以市场化、法治化手段共同推动光伏行业回归良性竞争、理性发展的轨道。我们认为，在“防范垄断风险”、“产能调控”精神下，行业大概率自发限产。最终推动产业链价格理顺，不能出现单一环节暴利、其他环节亏损的现象。整体上看，本次开会为年终总结、来年展望，预计2026年“反内卷”仍为光伏主线之一。在银价快速上涨的背景下，电池格局有望优化；终端组件厂通过“反内卷涨价”+“减银”方案渡过周期底部。马斯克有望建成光伏一体化产能，设备、材料有望受益：2026年1月28日，特斯拉发布电话会，会上马斯克再次表示将加大对于地面光伏、太空光伏的产能投资，并提出将建设100GW光伏全产业链产能。核心边际变化在于马斯克针对光伏产能扩产可能并不局限在电池、组件领域，其产能建设规划有望往上游硅料、硅片进一步延伸，建成光伏全产业链。海外重点厂商扩产规划逐步明确有望对我国光伏设备厂商带来增量订单，且订单有望向上游硅料、硅片延伸，推动光伏设备走出周期底部。长期来看，海外光伏产能扩产具备增量辅材需求，辅材龙头企业有望受益。我国加快太空光伏产业化节奏，多技术路线齐头并进：我国具备深厚的光伏技术研发基础，光伏设备、电池、组件厂商都在积极推进太空光伏商业化。我国太空光伏技术仍处于发展早期，在太空光伏细分场景下砷化镓、晶硅、钙钛矿在内的多种技术路线尚未收敛，我们认为当前阶段也难以预测行业发展终局。我们认为，短期内多种技术路线将会呈现齐头并进态势，始终围绕设备、材料、电池。在具体细分方向上，在海外厂商技术方向确定之后，相关设备、材料有望脱颖而出。投资建议马斯克再次表示将建设100GW光伏产能，其产能规划可能往上游硅料、硅片延伸，硅料、硅片、电池、组件核心设备受益，长期看材料企业具备市场扩大空间；我国工信部明确光伏“反内卷”主线，预计行业大概率自发限产，电池、组件格局优化；我国太空光伏加快产业化。推荐福斯特、捷佳伟创、钧达股份、迈为股份、晶科能源、天合光能、隆基绿能、海优新材，建议关注奥特维、双良节能、东方日升、上海港湾、京山轻机。评级面临的主要风险原材料价格出现不利波动；国际贸易摩擦风险；新技术进展不达预期；新能源政策风险；消纳风险。
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【2026-01-29】
工信部座谈促行业治理，光伏50ETF涨1.18%
【出处】财闻
截止1月29日10点55分，上证指数涨0.02%，深证成指涨0.36%，创业板指涨0.57%。贵金属、快手概念、文化传媒等板块涨幅居前。
ETF方面，光伏50ETF（516880）涨1.18%，成分股TCL中环（002129.SZ）涨停，捷佳伟创（300724.SZ）、钧达股份（002865.SZ）、晶盛机电（300316.SZ）、金开新能（600821.SH）、晶科科技（601778.SH）涨超5%，罗博特科（300757.SZ）、东方日升（300118.SZ）、奥特维（688516.SH）、帝尔激光（300776.SZ）等上涨。
消息面上，1月28日下午，工业和信息化部党组书记、部长李乐成主持召开光伏行业企业家座谈会，研究部署推进光伏行业治理工作。会议强调，当前形势下，“反内卷”是光伏行业规范治理的主要矛盾，将综合运用产能调控、标准引领、价格执法等手段，以市场化、法治化手段共同推动光伏行业回归良性竞争、理性发展的轨道。
开源证券表示，不同于地面光伏的极致成本竞争，太空光伏以供电可靠性为第一优先级，高试错成本与长在轨测试周期抬高行业门槛，核心壁垒在于商业资源对接能力、品牌认可度、技术研发与工程化落地能力等维度。伴随百GW级太空算力市场释放，叠加太空光伏电池高单位价值量，将为光伏行业开辟全新增长空间。
中原证券指出，太空光伏目前处于0-1阶段，要实现大规模商业应用需要技术路线、经济效益等多方面验证。白银价格大幅上涨对光伏行业生产成本形成显著推动，在需求预期偏弱背景下，加速行业落后产能淘汰。光伏行业估值仍处于历史偏低位置。建议关注钙钛矿电池/晶硅钙钛矿叠层电池、储能逆变器、一体化组件厂头部企业。
【2026-01-29】
商业航天概念回暖 我国商业航天将全面实施“155”战略 26年行业将迎多重共振
【出处】智通财经
商业航天概念回暖，截至发稿，钧达股份(02865)涨11.53%，报38.64港元；亚太卫星(01045)涨6.33%，报4.37港元；中国技术集团(01725)涨1.15%，报0.88港元；金风科技(02208)涨0.58%，报15.67港元。
消息面上，1月29日，据央视新闻报道，中国航天科技集团今日表示，我国商业航天已奠定坚实的发展基础。未来十年，是我国加快建设航天强国、发展新质生产力的“关键十年”，“十五五”更是关键时期。中国航天科技集团还表示，我国商业航天将全面实施“155”战略，“1”就是锚定一流目标。以“五个一流”为标准，建成技术先进、产品卓越、供给强健、服务优质的商业航天器及应用产业链。
东吴证券指出，步入2026年，行业将迎来技术闭环、订单释放与资本溢价的多重共振。随着长征十号甲、朱雀三号遥二等可回收火箭进入密集首飞期，叠加SpaceX星舰V3于2026Q1的试飞压力，中国商业航天正被迫进入“加速追赶”的战略快车道，确立了其作为国家级战略新兴产业的独特性。2025年全球商业航天市场规模预计突破5000亿美元，2030年预计达到8000亿美元，2025-2030年CAGR约10%。
【2026-01-29】
光伏设备板块震荡走高，钧达股份涨停
【出处】本站7x24快讯
光伏设备板块震荡走高，钧达股份涨停，连城数控涨超10%，TCL中环、捷佳伟创、双良节能、晶盛机电、高测股份跟涨。相关ETF方面，光伏ETF易方达(562970)涨0.56%，成交额2345.38万元。“工信微报”公众号1月29日消息，工信部指出，推动光伏行业回归良性竞争、理性发展的轨道。
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【2026-01-29】
钧达股份一度涨超14% 公司率先布局低轨与太空光伏
【出处】智通财经
钧达股份(02865)一度涨超14%，截至发稿，涨12.33%，报32.98港元，成交额4.73亿港元。
消息面上，中国航天科技集团商业火箭有限公司日前召开2026年度工作会议。会议强调，坚决打赢主力箭首飞及回收攻坚战，全力突破可重复使用技术，高效履行商业发射使命。东吴证券表示，太空资源加速争夺下，我国加速商业航天发展，卫星申报数量超25万颗，商业航天市场空间广阔，2030年预计全球航天市场超8000亿美元，同时马斯克积极推动特斯拉与SpaceX的地面光伏与太空光伏建设。
招商证券研报指出，公司率先布局低轨与太空光伏，近期披露拟现金出资3000万元，参股上海星翼芯能16.67%股权，成为其二股东，双方将成立合资公司主营CPI膜、CPI膜与晶硅电池结合产品，以进军低轨与太空光伏。目前公司报表还有后劲，不排除在相关领域继续并购整合。公司率先从地面光伏向空间光伏拓展，有晶硅大制造的优势和深厚沉淀，有望在全球低轨卫星及太空算力产业获得新增长。
【2026-01-28】
东吴证券：卫星目前关键能源、火箭运力或迎非线性增长 太空算力空间远大
【出处】智通财经
东吴证券发布研报称，太空商业活动迎来爆发期。海外方面，马斯克提出星舰将实现完全复用并大幅提升发射频率。国内进程同步加速，已提交超20万颗卫星频轨申请，中国星网等星座计划将进入密集发射阶段。技术层面，柔性钙钛矿组件因其高效轻薄的特性，成为太空光伏供能的关键路径。相关产业链有望迎来高速发展机遇。
东吴证券主要观点如下：
海外运力加速、太空算力落地在即
近期马斯克陆续表态：1）特斯拉和SpaceX未来三年计划各自建设100GW/年产能，马斯克预计2-3年内规模化太空算力成为现实；2）星舰今年目标完全复用、进入太空成本将下降100倍。三年内星舰发射频率将超每小时1次，终极目标每年生产1万艘星舰。按星舰100吨次的近地运力计算，年运载量可达100万吨；若按1吨/颗卫星计算，3年内年发射量可达百万颗，较当前3000颗/年实现非线性增长，空间远大。
国内产业化提速、战略重视度高
近期我国向ITU集中提交20.3万颗卫星的频轨资源申请，创单次频轨申报规模新纪录。中国星网计划2026~2030年间部署1.3万颗低轨卫星，内部已打算启动相关招标流程；千帆星座计划2030年实现超万颗低轨卫星；两大星座测算2026-2037年均发射或近3000颗。我国星算、辰光计划等太空算力规划陆续搭建，26年初辰光一号有望发射；产业化提速明显。
技术持续迭代、钙钛矿导入头部
Singfilm Solar柔性钙钛矿光伏组件将随SpaceX首次发射升空，公司于26年1月成功交付首批柔性超薄钙钛矿组件，计划于26Q4搭乘SpaceX猎鹰火箭升空。上海港湾自23年起已有4颗卫星钙钛矿在轨验证。海内外头部厂商逐步导入，钙钛矿依靠能质比优势有望加速渗透。
投资建议：商业航天+低轨卫星加速发展背景下，太空光伏供能最优、或有望迎来高速发展。1）推荐太空电源：钧达股份（合作尚翼布局卫星钙钛矿+CPI膜）、明阳智能（布局钙钛矿、HJT技术及砷化镓）、关注东方日升（P型HJT技术领先）、上海港湾（太空钙钛矿+空间电源资质）、琏升科技（HJT技术过硬）、天合光能（技术全面、砷化镓供电卫星）、晶科能源（战略布局太空光伏）等。2）海外产能建设、T+X国内审厂、设备有望受益：关注迈为股份、奥特维、连城数控、捷佳伟创、双良节能、拉普拉斯等。3）T+X接触供应链、材料端有望供货：推荐帝科股份（浆料专利壁垒、对接海外厂商）、福斯特（CPI膜前瞻布局）、海优新材、聚和材料等。
风险提示：政策变动风险；商业航天进展不及预期；钙钛矿应用阶段组件效率、寿命不及预期等。
【2026-01-28】
钧达股份：1月27日获融资买入5.26亿元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，钧达股份1月27日获融资买入5.26亿元，该股当前融资余额7.53亿元，占流通市值的3.22%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2026-01-27526326761.00388525213.00753410133.002026-01-26397076113.00401641349.00615608585.002026-01-2356820254.0069341581.00620173821.002026-01-22243110852.00302459056.00632695148.002026-01-21246097234.00245129980.00692043352.00融券方面，钧达股份1月27日融券偿还2000股，融券卖出0股，按当日收盘价计算，卖出金额0元，融券余额71.84万，超过历史70%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2026-01-270.00208240.00718428.002026-01-26247020.000.00955860.002026-01-230.000.00656304.002026-01-220.00180800.00596640.002026-01-2165744.000.00706748.00综上，钧达股份当前两融余额7.54亿元，较昨日上升22.31%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2026-01-27钧达股份137564116.00754128561.002026-01-26钧达股份-4265680.00616564445.002026-01-23钧达股份-12461663.00620830125.002026-01-22钧达股份-59458312.00633291788.002026-01-21钧达股份1016852.00692750100.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2026-01-27】
北水成交净卖出6.35亿 紫金矿业大手笔收购海外金矿 北水逢高抛售紫金系
【出处】智通财经
1月27日港股市场，北水成交净卖出6.35亿港元，其中港股通(沪)成交净卖出13.74亿港元，港股通(深)成交净买入7.39亿港元。
北水净买入最多的个股是腾讯(00700)、中国人寿(02628)、长飞光纤光缆(06869)。北水净卖出最多的个股是中国移动(00941)、紫金矿业(02899)、盈富基金(02800)。
港股通(沪)活跃成交股
港股通(深)活跃成交股
科网股出现分化，腾讯(00700)获净买入10.23亿港元，阿里巴巴-W(09988)遭净卖出4.01亿港元。消息面上，随着2026年春节临近，中国互联网巨头围绕AI助手的流量争夺，正在迅速升温。腾讯元宝宣布投入10亿元现金红包，以“试用AI功能—抽取奖励”为核心路径，强调高频互动与社交扩散；阿里暂未官宣春节红包，但此前已通过B站跨年晚会验证通义千问的内容互动能力，春节跟进被视为大概率事件。花旗在最新研报中指出，这并非一次简单的春节促销，更像是中国AI助手迈向全民级应用拐点的重要验证窗口。
中国人寿(02628)获净买入5.11亿港元。消息面上，港交所披露信息显示，中国平安于1月21日在场内增持1420万股中国人寿H股股份，耗资约4.7亿港元。此番增持后，中国平安合计持有约6.83亿股中国人寿H股股份，在后者H股总数中的占比突破9%。此外，华泰证券测算显示，2026年将有50万亿一年期以上的定期存款到期。在利率下行的背景下，这笔资金正成为保险、银行理财、公募基金等多方关注的焦点。
长飞光纤光缆(06869)获净买入3.54亿港元。消息面上，根据光电通信公众号，2025年第四季度长期作为市场主流的G.652.D普通光纤出现显著的价格上涨与供应紧张，且部分大厂库存已无法满足自身订单，开始转向外采。第一上海表示，在AI算力需求驱动的背景下，公司充分受益光纤需求升级以及海外市场高景气度，光纤光缆及光互联组件产品有望持续量价齐升，开始盈利上行周期。
中海油(00883)获净买入3.12亿港元。消息面上，伊朗、古巴地缘局势紧张程度加剧。光大证券发布研报称，长期来看，全球局势持续动荡，地缘政治的不确定性有望为油价景气奠定基础。此外，IEA上调26年原油需求预期，预计2026年全球原油需求增长93万桶/日，高于2025年的85万桶/日。
紫金系今日受利好刺激集体暴涨，部分北水资金逢高出逃。紫金黄金国际(02259)、紫金矿业(02899)分别遭净卖出1.33亿、8.42亿港元。消息面上，紫金矿业持股85%的子公司紫金黄金国际将以现金总代价55亿加元(约280亿人民币)收购Allied Gold 100%的股权。中银国际称，此次收购将使紫金黄金的已探明和概略储量增加36%，2029年的黄金产量增加43%。此外，此次收购还将与紫金黄金在加纳的现有矿山产生协同效应。
芯片股亦遭抛售，华虹半导体(01347)、中芯国际(00981)分别遭净卖出1.91亿、5.52亿港元。消息面上，在经历前期显著上涨后，半导体板块估值已处于相对高位，市场波动性随之加剧。招商稳健优选股票基金经理陈西中对上海证券报记者表示，在投资策略上，建议在当前市场环境下回归业绩与确定性，重点布局那些在高景气方向中具备核心技术、产品竞争力突出、能够持续兑现业绩增长，并实现市场份额提升的细分领域龙头或关键环节核心企业。
此外，钧达股份(02865)获净买入3764万港元，而中国移动(00941)遭净卖出11.47亿港元。
【2026-01-27】
港股午评：恒生科技指数涨0.2%，恒生指数涨1.07%
【出处】本站7x24快讯
港股午间收盘，恒生科技指数涨0.2%，恒生指数涨1.07%。恒生港股通ETF(159318)涨1.35%，港股通科技ETF鹏华(159751)涨0.38%。板块方面，汽车零部件板块涨幅靠前；生命科学工具、酒店和度假村REIT板块跌幅靠前。个股方面，紫金黄金国际涨10.63%，MINIMAX-WP涨8.19%，兆易创新涨5.86%，哔哩哔哩-W涨5.39%，福耀玻璃涨4.18%；钧达股份跌11.47%，方舟健客跌18.83%；艾迪康控股涨27.78%，中庆股份涨19.12%。
【2026-01-27】
钧达股份H股盘中跌超15%
【出处】上海证券报·中国证券网
上证报中国证券网讯(记者何治民)1月27日，钧达股份H股持续下挫，一度跌超15%。截至10时36分，钧达股份H股跌13.83%，报31.40港元/股；钧达股份A股跌8.45%，报98.32元/股。
消息面上，1月26日晚，钧达股份A股发布股票交易异常波动的公告，公司近期布局的领域目前仍处于技术探索阶段，未来市场空间与产业化节奏存在较大不确定性，可能面临技术路线迭代与市场竞争加剧等风险。目前，相关业务正处于研发阶段，公司尚无在手订单，未来市场开拓进展存在不确定性。相关投资不会对公司当期经营业绩产生重大影响，对未来长期业绩的影响尚存在不确定性。
1月14日晚，钧达股份曾公告，公司与上海星翼芯能科技有限公司(以下简称“星翼芯能”)及其创始团队、原股东等相关方签署《增资协议》及《股东协议》，公司以现金出资人民币3000万元，认购星翼芯能新增注册资本人民币46.1539万元，获得星翼芯能16.6667%的股权。
与此同时，钧达股份提示，公司2025年前三季度归母净利润-4.19亿元，同比下降0.48%，预计2025年度归母净利润亏损12亿元至15亿元，扣除非经常性损益后的净利润亏损14-18亿元，请广大投资者注意生产经营风险。
【2026-01-27】
钧达股份再跌超15% 公司称近期布局的领域目前仍处于技术探索阶段
【出处】智通财经
钧达股份(02865)再跌超15%，较昨日高点已跌超30%。截至发稿，跌13.45%，报31.54港元，成交额5.23亿港元。
消息面上，钧达股份1月14日公告称，拟以现金出资3000万元，参股上海星翼芯能科技有限公司，认购星翼芯能46.1539万元新增注册资本并获其16.6667%股权，启动从地面光伏向太空光伏的战略延伸。
值得注意的是，钧达股份近日再发公告称，公司近期布局的领域目前仍处于技术探索阶段，未来市场空间与产业化节奏存在较大不确定性，可能面临技术路线迭代与市场竞争加剧等风险。目前，相关业务正处于研发阶段，公司尚无在手订单，未来市场开拓进展存在不确定性。相关投资不会对公司当期经营业绩产生重大影响，对未来长期业绩的影响尚存在不确定性。
【2026-01-27】
钧达股份股东将股票由中信证券经纪香港转入香港上海汇丰银行 转仓市值2.30亿港元
【出处】智通财经
香港联交所最新资料显示，1月26日，钧达股份(02865)股东将股票由中信证券经纪香港转入香港上海汇丰银行，转仓市值2.30亿港元，占比9.29%。
钧达股份公布，公司A股股票(证券简称：钧达股份，证券代码：002865)连续3个交易日内(2026年1月22日、2026年1月23日、2026年1月26日)收盘价格涨幅累计偏离值达到20%。根据《深圳证券交易所交易规则》的相关规定，属于股票交易异常波动的情况。
【2026-01-27】
太空光伏万亿赛道启幕 概念高热与产业博弈升温
【出处】中国证券报【作者】刘杨
● 本报记者 刘杨
1月26日，A股太空光伏概念延续高热态势。受特斯拉CEO马斯克此前关于太空太阳能AI数据中心及产能目标的表态催化，叠加多家上市公司密集披露相关布局进展，板块内明阳智能、拓日新能等多股强势封板，东方日升、迈为股份等个股大幅上涨。尽管行业仍面临度电成本高企、商业化落地周期漫长等现实挑战，但万亿级市场的预期持续为板块注入上涨动力，概念热潮与产业现实之间的博弈，正成为当前市场关注的核心焦点。
马斯克“三步走”战略引爆赛道
近日，马斯克的一系列高调表态持续点燃市场对太空光伏领域的热情。1月22日，他在达沃斯论坛上宣布，SpaceX与特斯拉计划未来三年内在美国联合打造200GW光伏产能，双方各承担100GW，核心用于地面数据中心及太空AI卫星供能。在此前的公开访谈中，马斯克不仅直言“太阳能是人类实现能源自由的唯一答案”，更提出了清晰的“三步走”战略：以储能技术提升电网效率、发射太空太阳能AI卫星、在月球建立卫星工厂。其中，每年部署100GW太空光伏系统的目标，大幅刷新了行业对该领域市场规模的想象空间。
记者从业内了解到，当前，太空光伏技术路线正处于多元迭代、加速突破的关键阶段，传统主流技术与新兴方案的竞争核心，始终围绕成本控制与转化效率两大维度展开。
此前，砷化镓电池因抗辐射、稳定性强等特性，在太空光伏主流市场中占据主导地位，但该技术工艺复杂、成本高昂，且性价比提升空间有限，难以满足商业航天规模化发展的需求。在此背景下，晶硅与钙钛矿技术凭借显著的成本优势，成为企业研发探索的核心方向。
国泰海通研报指出，晶硅组件供应体系成熟，制造成本优势突出；钙钛矿组件则具备高质量比功率特性，可大幅降低卫星发射成本；二者的叠层方案已成为行业研发重点，部分晶硅企业已实现产品出货。
华西证券进一步分析，异质结（HJT）技术因生产流程短、适配海外高人力成本场景，且可通过银包铜浆料缓解银价波动压力，已成为海外产能扩张的重要方向。其抗辐射、轻量化的特性，也使其在低轨卫星场景具备较强渗透潜力。
全产业链布局提速
在资本热潮的推动下，A股上市公司正通过多元化路径加速布局太空光伏赛道，从核心电池技术研发到配套设备、材料生产，产业链各环节呈现多点开花的态势。
1月23日晚间，明阳智能发布公告，拟收购中山德华芯片控制权，后者在砷化镓空间太阳能电池领域拥有深厚技术积累，此举标志着明阳智能正式切入太空光伏领域。
钧达股份则通过参股上海星翼芯能启动战略转型，尽管公司提示相关业务仍处于研发验证阶段、暂无在手订单，但市场对其转型预期强烈，推动公司股价持续走高。
更多企业则通过投资者互动平台主动披露布局进展与技术储备，展现出全产业链参与的积极态势。
作为行业龙头，天合光能已在晶体硅电池、钙钛矿叠层电池、III-V族砷化镓多结电池三大方向完成长期布局。公司在投资者互动平台表示，在商业应用推广方面，已凭借领先技术成果与国内航天院所、企业及海外头部航空航天机构建立密切合作，积累了丰富的空间太阳能领域实践经验。公司董事长高纪凡更明确表态，2026年将加快钙钛矿技术量产化进程，助力开启太空光伏新纪元。
细分领域企业亦各展所长，形成协同布局的产业生态。阿特斯凭借TOPCon技术量产优势，同步储备HJT与钙钛矿叠层技术，已具备HJT产品批量化交付能力，公司表示将持续跟踪商业航天市场机遇，把握太空光伏领域发展红利。奥特维则聚焦设备端突破，将异质结提效设备技术延伸至太空光伏路线，积极研发适配新技术的专用设备。“公司高度关注太空光伏产品所需制造设备，目前现有设备主要应用于地面光伏领域，部分异质结提效设备可适配太空光伏技术路线，后续将积极探索更多专用设备研发。”奥特维相关负责人表示。
万亿市场可期但挑战仍存
中信建投预测，太空光伏技术路线将呈现三阶段演进：短期由砷化镓电池主导高价值航天场景，近五年内HJT技术逐步渗透低轨卫星任务，长期则由钙钛矿叠层电池支撑GW级太空数据中心部署，技术迭代将持续重塑行业竞争格局。
机构普遍看好赛道长期前景，中信建投预计，2030年中国低轨卫星光伏市场规模超30亿美元，若进入100GW太空数据中心部署阶段，全球市场规模将达5000亿至10000亿美元；国金证券更给出“2030年全球太空光伏市场向万亿规模迈进”的乐观判断。
需要注意的是，行业目前仍处于导入期，商业化落地面临多重现实挑战。据中信建投估算，当前太空光伏度电成本约为2-3美元/千瓦时，较地面光伏高出百倍，若发射成本无法降至当前水平的1/10以下，且光伏转化效率未实现翻倍提升，行业经济性难以显现。同时，太空极端环境对光伏材料的抗辐射、耐高低温等性能提出极高要求，技术成熟度、原材料价格波动、国际贸易摩擦等因素，均可能影响产业推进节奏。
银河证券分析认为，随着商业航天发射成本下降与电池技术持续突破，太空光伏有望在未来10-15年逐步实现商业化，短期需重点关注技术突破与场景绑定进度，长期则有望成为光伏产业新的增长蓝海。
业内人士表示，商业航天产业的蓬勃发展为太空光伏提供了广阔应用场景，叠加国内企业在技术储备与产业链配套上的既有优势，赛道长期投资价值逐步凸显，未来具备核心技术与稳定供货能力的企业，有望率先分享产业发展红利。
【2026-01-26】
钧达股份：公司近期布局的领域目前仍处于技术探索阶段 未来市场空间与产业化节奏存在较大不确定性
【出处】每日经济新闻
每经AI快讯，1月26日，钧达股份(002865.SZ)公告称，公司A股股票连续3个交易日收盘价格涨幅累计偏离值达到20%，属于股票交易异常波动情况。经核实，公司前期披露的信息无需要更正、补充之处；公司目前经营正常，近期经营情况及内外部经营环境未发生重大变化；公司近期布局的领域目前仍处于技术探索阶段，未来市场空间与产业化节奏存在较大不确定性，可能面临技术路线迭代与市场竞争加剧等风险。目前，相关业务正处于研发阶段，公司尚无在手订单，未来市场开拓进展存在不确定性。
【2026-01-26】
华南公募抢滩商业航天
【出处】经济参考网
记者了解到，近期华南地区多只AI主题基金将目光投向商业航天赛道，特别是为商业卫星提供电池、光伏玻璃模组的供应商。
数据显示，截至1月25日，广发科技动力股票基金已将蓝思科技纳入前十大重仓。蓝思科技1月26日公告，其超薄光伏玻璃模组已实现商业航天领域批量供货，该产品具备抗辐射、耐高低温特性，技术壁垒高。
深圳本土公募动作更快。招商基金旗下的招商优势企业混合基金，早在2025年三季度便重仓中国卫星、航天电子，2026年1月以来净值上涨12.5%，远超同类平均水平。基金经理在四季报中表示：“商业航天是0到1的赛道，2026年将进入订单兑现期，我们重点配置具备供应链卡位优势的企业。”鹏华基金则通过定制指数方式介入，其申报的“中证商业航天产业指数”已获上交所受理，涵盖火箭、卫星、地面设备、应用服务四大环节，成分股50只，预计二季度发布。
从产业链看，华南企业优势明显。深圳拥有完整的电池产业链：东莞的光伏玻璃产能占全国30%，蓝思科技、信义玻璃均具备航天供货资质；广州的通信设备企业在地面站建设中占据主导地位。某深圳私募负责人指出：“商业航天本质是高端制造，这正是华南的强项。”
风险同样不容忽视。2连板的钧达股份1月26日公告，钙钛矿光伏技术在太空极端环境下的综合成本效益仍有待验证，警示技术不确定性。某基金经理也坦言：“商业航天订单周期长，从研发到量产需3—5年，我们配置比例控制在5%以内，作为卫星仓位。”
【2026-01-26】
太空光伏成行业新叙事：多只概念股涨超10%，风口还是虚火
【出处】新京报
2026年的第一个月进入尾声，太空光伏概念持续火热。
1月26日开盘，光伏产业链再度走强，太空光伏概念股领涨。明阳智能、拓日新能、协鑫集成、钧达股份、双良节能涨停，东方日升、欧普泰、奥特维、连城数控高开超10%。
在投资者互动平台上，“太空光伏”成为近期光伏乃至新能源产业链上市公司被提问的高频关键词。
多家头部组件企业近日公开回应，表示将继续关注太空光伏应用。
“太空光伏发展前景广阔，公司会持续跟踪商业航天市场机遇。”阿特斯（688472.SH）1月23日回复投资者表示，公司除了已大规模量产的TOPCon电池技术，在HJT和钙钛矿叠层等光伏电池技术方面也有扎实的技术储备，具备HJT产品的批量化生产和交付经验。
天合光能（688599.SH）1月23日向投资者表示，公司在太空光伏相关的晶体硅电池（HJT等）、钙钛矿叠层电池、III-V族砷化镓多结电池三大方向已经进行了长期完整布局。在推广商业应用方面，公司基于自身的领先成果与国内航天院所及企业密切合作，与海外领先航天航空机构合作，积累了大量空间太阳能方向的实践经验。
晶澳科技（002459.SZ）表示，公司储备钙钛矿及叠层高效电池技术，未来也会对多场景应用进行探索发展。
部分产业链配套企业也在与投资者的互动中，提到自身产品或技术可应用于太空光伏领域。
从事显示材料生产的凯盛科技（600552.SH）表示，公司生产的柔性玻璃可应用于航天太阳能电池领域，已有少量样品用于前期测试，也在持续跟进相关技术开发。
生产封装材料的鹿山新材（603051.SH）表示，在太空光伏领域公司已深耕多年，专门针对太空光伏不同应用提出了三种封装方案，并对该领域的技术申请了多项技术专利。近年来，公司已经向该领域客户包括一些头部企业持续出货多年。未来，公司将持续发展壮大太空光伏胶膜封装技术，配合国家航天战略发展需求。
所谓太空光伏，是指在航天器或卫星上搭载光伏组件（太阳翼），为航天器或卫星提供持续、稳定、高密度的清洁能源。未来随着技术成熟，有望通过卫星在太空聚集太阳能，再以微波或激光形式传输至地面转化为电能供人类使用。
近年来商业航天的快速发展，为太空光伏提供了想象空间。对于增长已陷入平台期的光伏行业而言，太空光伏有望在实现商业化后带来新一轮的需求爆发。
去年年末宣布布局太空光伏的钧达股份经历了股价翻倍上涨。1月22日，特斯拉CEO埃隆·马斯克在世界经济论坛年会期间，明确力挺太空光伏，并披露关键产能规划。他表示，建设太空AI算力中心是理所当然的事情，SpaceX与特斯拉正同步推进太阳能产能提升，目标在未来三年内实现每年100GW的太阳能制造能力。
中信证券研报提出，测算远期（2035年至2040年）卫星领域光伏电池片整体市场空间将达到3288亿元，相比于短期市场空间有望增长30倍以上。如果按照马斯克在社交媒体上提出的每年100GW太空算力部署测算，预计远期市场空间有望达到5.6万亿元，也为钙钛矿等新型电池技术提供了广阔应用场景和发展机遇。
不过，相较远期的宏大前景，短期内难以解决的成本高昂、技术链复杂、监管空白等问题，都让太空光伏的现实显得骨感。
“太空光伏概念现阶段来看更多是资金的热点轮动，缺乏能长期支撑股价的技术快速变现基础。”一名业内人士向贝壳财经记者表示，太空光伏必须耐受300摄氏度的极端温差、强辐射及原子氧腐蚀，这对电池寿命是严峻考验。要实现其每年100GW的宏大规模，仅组件成本就可能达千亿美元量级，这尚未包含天价的发射、施工与在轨维护费用。
贝壳财经记者注意到，部分上市公司明确表示目前暂未布局太空光伏，发展阶段的考量或是企业审慎决策的核心因素。例如，生产工业电源的英杰电气（300820.SZ）表示，公司的发展战略仍将立足于现有核心业务及成熟应用领域。
上海交通大学太阳能研究所所长沈文忠告诉新京报贝壳财经记者，目前高效硅基太空光伏仍属于前沿技术，未来3至5年或处于概念孵化阶段，培育成为新的增长极尚需8至10年时间。
【2026-01-26】
马斯克力挺太空光伏！光伏ETF盘中申购超1.3亿份，机构：太空光伏或成光伏行业第二成长曲线
【出处】21世纪经济报道——投资情报
1月26日，市场午后震荡调整。
热门 ETF中，截至发稿，光伏ETF（159857）成交额近5.3亿元。成分股中，协鑫集成、钧达股份、东方日升等涨幅领先。
数据显示，该ETF盘中获申购超1.3亿份。
光伏ETF（159857）是深市中跟踪中证光伏产业指数规模最大的ETF。截至1月21日，该ETF最新流通份额为22.67亿份，最新流通规模为20.12亿元。该ETF还配备了场外联接基金（C类：011103）。
消息面来看，据媒体报道，1月22日，特斯拉CEO埃隆·马斯克在瑞士达沃斯世界经济论坛年会期间，在与贝莱德CEO拉里·芬克的对谈中明确力挺太空光伏，并披露关键产能规划。他表示，SpaceX与特斯拉正同步推进太阳能产能提升，目标在未来三年内实现每年100GW的太阳能制造能力。
东兴证券认为，太空光伏或成光伏行业第二成长曲线，低轨卫星组网驱动需求爆发。
中银国际指出，马斯克看好光伏作为卫星供能来源，太空光伏新技术衔接商业航天，打开光伏需求增长空间。太空光伏技术方案尚未定型，但具备实验能力的厂商数量有限，当前产业链核心壁垒在于渠道。
【2026-01-26】
马斯克力挺！这一赛道火了
【出处】证券日报之声
1月26日，太空光伏概念股再度走高。截至上午收盘，明阳智能、拓日新能、协鑫集成等个股强势封板；双良节能、钧达股份等多股涨幅居前。
消息面上，当地时间1月22日，特斯拉CEO埃隆·马斯克在瑞士达沃斯世界经济论坛年会期间，在与贝莱德CEO拉里·芬克的对谈中明确力挺太空光伏，并披露关键产能规划。他表示，SpaceX与特斯拉正同步推进太阳能产能提升，目标在未来三年内实现每年100GW的太阳能制造能力，用于地面数据中心与太空AI卫星供能。
“100GW是什么概念？这相当于目前中国全年新增光伏装机容量的近一半。”中国企业联合会特约研究员胡麒牧对《证券日报》记者表示，更关键的是，马斯克将光伏的应用场景从地面拓展到了“太空”——一个此前被市场低估的增量蓝海。
所谓“太空光伏”，即通过在太空中部署大型太阳能电站，将太阳能转化为电能，并以微波或激光形式传回地球，或直接为轨道上的卫星、空间站甚至未来的月球/火星基地供能。相比地面光伏，太空光伏具备无昼夜交替、无天气干扰、光照强度更高等天然优势。
而随着AI大模型对算力需求的指数级增长，高能耗的数据中心正成为能源消耗大户。马斯克提出用光伏为AI数据中心供能，既是对绿色能源趋势的回应，也为光伏产业链打开了全新的想象空间。
这场涨停潮中，不少上市公司并非单纯跟风蹭热点，而是早已在太空光伏领域埋下伏笔。从电池技术到封装方案，从设备制造到产业链配套，A股公司已形成多层次布局梯队。
天合光能明确表示，在晶体硅电池、钙钛矿叠层电池、Ⅲ-V族砷化镓多结电池三大方向已进行长期完整布局，并与国内外航天机构深度合作。天合光能董事长高纪凡更直言：“2026年，公司将加快推进钙钛矿量产化、商业化进程，开启太空光伏、星际算力新纪元。”
阿特斯虽未大规模投入，但强调其在HJT和钙钛矿叠层技术方面具备批量化生产能力，将持续跟踪商业航天机遇。鹿山新材则深耕太空光伏封装多年，已提出三种专用封装方案，并申请多项专利，明确表态将“配合国家航天战略发展需求”。海目星正与头部光伏企业联合研发钙钛矿叠层电池，目标直指低轨卫星及太空算力发电。中来股份也在开发适配太空环境的背板产品，并推进钙钛矿晶硅叠层技术研发。此外，奥特维、晶盛机电等设备厂商也表示正积极拓展太空光伏相关设备与技术边界。
钧达股份近日公告称，拟以现金出资3000万元，参股上海星翼芯能科技有限公司，认购上海星翼芯能科技有限公司46.1539万元新增注册资本并获其16.6667%股权，启动从地面光伏向太空光伏的战略延伸。
券商机构普遍看好太空光伏的长期价值。光大证券发布研报称，太空光伏的技术迭代将带来新技术产能设备需求的持续增长，提前布局太空光伏领域并实现差异化技术储备的光伏企业有望在行业发展初期获得先发优势与估值溢价。
但狂欢背后，风险同样不容忽视。添翼数字经济智库高级研究员吴婉莹对记者表示，板块的长期前景与商业航天发展深度绑定，将受益于巨型卫星星座部署带来的巨大增量需求，是确定性强、高附加值的蓝海。技术将从当前昂贵的砷化镓向更具性价比的P型HJT和钙钛矿叠层演进。然而，产业目前仍处早期，技术路径和供应商格局尚未定型，从“概念”到“业绩”的兑现是关键。
胡麒牧表示，对于投资者而言，比起追逐短期涨停潮，更需穿透概念迷雾：哪些企业真正掌握了钙钛矿、异质结等核心技术？哪些公司具备航天级别的工程化能力？唯有那些能穿越技术验证周期、构建起核心壁垒的企业，才能在万亿赛道中站稳脚跟。
【2026-01-26】
钧达股份等成立航天空间科技公司
【出处】证券时报网
人民财讯1月26日电，企查查APP显示，近日，上饶钧达航天空间科技有限公司成立，法定代表人为张满良，注册资本3333.33万元，经营范围包含塑料制品制造，光伏设备及元器件制造，新材料技术研发等。企查查股权穿透显示，该公司由钧达股份(002865)全资子公司上饶捷泰新能源科技有限公司、上海星翼芯能科技有限公司共同持股。
【2026-01-26】
商业航天再现涨停潮！这一只业绩预增超600%！股价创新高
【出处】证券市场周刊【作者】本刊
1月23日，本周最后一个交易日，人气板块商业航天再度强势爆发，叠加引爆的超级题材——太空光伏，商业航天主题强势霸屏个股涨停榜，乾照光电、上海港湾、东方日升、巨力索具、金风科技等数十只商业航天概念股收出涨停。
值得一提的是，商业航天已经连续多天启动涨停潮，且不少个股的股价已经突破近期这轮调整前的高点。商业航天新一轮大级别行情又要来了吗？接下来有哪些确定性机会？对此，大家可点击此处“商业航天、太空光伏个股再现批量涨停！接下来的确定性机会深度解析！”或文内贴片链接→“下方加入”即可免费收看视频内容。
商业航天再现连续涨停潮
乾照光电等多股收出“20cm”
商业航天在经过数天分化后，再度迎来强势表现。1月23日，商业航天板块大涨超3%，超过20只个股出现涨停，除了上述提及的乾照光电等，钧达股份、中超控股、西部材料等均收出连板行情。值得一提的是，在此前一天，即1月22日，商业航天同样有超过20只个股收出涨停，如顺灏股份、崇达技术、鹏鼎控股、腾景科技等。
上述涨停的标的涉及商业航天产业链上游原材料与核心部件制造、中游卫星与火箭制造及发射等核心环节，在经过1月中旬的分化后，商业航天1月21日~1月23日已累计大涨近7%。
在商业航天之外，还有一个题材表现非常活跃，即光伏电池。1月23日，市场中多个与光伏电池有关的细分领域均迎来强势大涨，如BC电池（叉指式背接触电池）、钙钛矿电池、TOPCon电池、HJT电池等，涨幅均超过6%，这些题材强势上涨背后，均与太空光伏概念紧密联动，当天，太空光伏概念大涨9.6%，板块内的捷佳伟创、拓日新能、太阳能、钧达股份等均出现涨停。
从产业角度来看，太空光伏与商业航天有密切关联，太空光伏是商业航天的核心配套，太空光伏依托太空光照，能够实现对航天器长期供能， 商业航天大规模部署将直接带动太空光伏需求。
作为商业航天的一个重要细分领域，太空光伏之前并未受到资金密切关注，但大家的老朋友——边惠宗则前瞻性地对此有多次深度跟踪研究提及。比如其在1月8日即表示，太空光伏是商业航天和能源技术交叉的战略性领域，太空光伏之于商业航天，正如电力供应之于AI 算力，要重视太空光伏的机会。
边惠宗对商业航天产业链有长期深入跟踪研究，对核心人气股的启动点有独到研判，其在《边学边做》中的多只重点研究案例均在后来走出了强势行情，如2025年11月7日的乾照光电、2025年11月11日的上海港湾。
商业航天迎最新事件、业绩多重驱动
多概念股业绩增幅翻倍
商业航天启动新一轮行情，既有“近期调整消化估值压力”的驱使，也有新的事件催化。如从国内来看，中国首个海上液体火箭发射回收试验平台正在山东烟台海阳市加紧建设，计划于2月5日左右完成建设并调试；《酒泉市商业航天产业发展规划（2026—2035年）》正式发布；蓝箭航天科创板IPO审核状态1月22日变更为“已问询”等。
海外视角，如马斯克正推进麾下太空探索技术公司SpaceX的首次公开募股(IPO)计划，其目标是在今年7月之前完成IPO；SpaceX计划于2027年推出第二代星链卫星互联网系统等。
此外，商业航天行情升温还与业绩因素不无关联。当前，正处于2025年业绩预告窗口期，不少公司出现了“前脚披露业绩预增，后脚股价随即上涨”的现象。
以中泰股份为例，公司于1月6日披露2025年年度业绩预告称，预计2025年净利润4.2亿元~4.8亿元，同比扭亏，比上年同期增长638.74%~715.70%。此后，股价即启动了一轮放量上涨，1月12日收出“20cm”涨停，1月22日股价再度大涨19%，加速创出新高。据其“剧透”称，公司为蓝箭航天供应发射工位设备。
再如长缆科技，公司1月13日发布2025年业绩预增公告称，预计实现净利润为1.3亿元~1.6亿元，净利润同比增长74.07%~114.24%，1月14日，公司股价即收出“一字”涨停，此后多个交易日均继续迎来放量上涨。长缆科技表示，公司成功进入商业航天领域，实现了材料、连接器、机电等产品在航天行业的导入。
整体来看，商业航天概念股业绩表现可圈可点。截至1月22日，统计已发布2025年业绩预告的55只个股，35只业绩预增上限为正值（含减亏），占比超六成。除了中泰股份、长缆科技，还有一众商业航天概念股2025年业绩实现较高预增，如南方精工、光库科技、国力电子、康达新材等。
商业航天概念股业绩预增，与市场需求带动的产品销量增加等紧密相关。如国力电子2025年净利润同比预增124.89%~164.57%，公司业绩增长与控制盒、继电器等核心产品销售收入同比增速较快等有关。据国力电子近日“剧透”表示，公司在商业航天领域的产品主要应用于新的卫星平台，例如真空继电器产品已可用于卫星平台的电源控制，并实现了小批量供货。
【2026-01-26】
601869，快速拉升涨停
【出处】上海证券报·中国证券网
26日早盘，长飞光纤（601869）快速拉升涨停，报123.84元/股。
行业机构CRU分析，随着国内光纤到户铺设接近饱和，5G网络发展进入深水区，运营商正逐渐减少在传统固定和移动网络中的投资。
但特种光纤业务在AI算力浪潮下迎来爆发式增长，打开长期成长空间。在此背景下，部分头部企业增加了创新和研发力度，布局空芯光纤、多芯光纤，并发布新型多模光纤产品。
一家从事光纤生产的上市公司对上证报记者表示，本轮光纤涨价的部分原因为海外需求的扩张。由于海外没有集采，价格会有一定程度的波动。另一家上市公司表示，随着多个厂商将光棒光纤产能持续向AI相关多模/特种光纤倾斜，导致AI需求“挤压”传统光纤产能，或受此影响，传统普缆供给收缩推动散纤价格上涨。
26日早盘，太空光伏概念继续大幅高开。明阳智能、拓日新能、协鑫集成、钧达股份封涨停，东方日升、欧普泰、奥特维、连城数控高开超10%。消息面上，1月22日，马斯克在达沃斯宣称，未来三年建设100GW光伏产能，用于地面数据中心与太空AI卫星供能。
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