☆最新提示☆ ◇000728 国元证券 更新日期：2025-04-06◇
★本栏包括【1.最新提醒】【2.最新报道】【3.最新异动】【4.最新运作】
【1.最新简要】 ★2025年一季报将于2025年04月29日披露
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｜★最新主要指标★ ｜24-09-30｜24-06-30｜24-03-31｜23-12-31｜23-09-30｜
｜每股收益(元) ｜ 0.3600｜ 0.2300｜ 0.1100｜ 0.4300｜ 0.3300｜
｜每股净资产(元) ｜ 8.1424｜ 8.1685｜ 8.0776｜ 7.9241｜ 7.8088｜
｜净资产收益率(％) ｜ 4.4800｜ 2.8400｜ 1.3300｜ 5.5500｜ 4.2600｜
｜总股本(亿股) ｜ 43.6378｜ 43.6378｜ 43.6378｜ 43.6378｜ 43.6378｜
｜实际流通A股(亿股) ｜ 43.6378｜ 43.6378｜ 43.6378｜ 43.6378｜ 43.6377｜
｜限售流通A股(亿股) ｜ --｜ --｜ --｜ --｜ 0.0001｜
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｜★最新分红扩股和未来事项: ｜
｜【分红】2024年 股权登记日:2025-01-20 除权除息日:2025-01-21 ｜
｜【分红】2024年半年度 ｜
｜【分红】2023年度 股权登记日:2024-05-29 除权除息日:2024-05-30 ｜
｜【增发】2017年(实施) ｜
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｜★特别提醒: ｜
｜★2025年一季报将于2025年04月29日披露 ｜
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｜2024-09-30每股资本公积:3.90 主营收入(万元):505485.09 同比增:2.46% ｜
｜2024-09-30每股未分利润:1.77 净利润(万元):156993.06 同比增:10.07% ｜
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近五年每股收益对比：
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｜ 年度 ｜ 年度 ｜ 三季 ｜ 中期 ｜ 一季 ｜
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｜2024 ｜ --｜ 0.3600｜ 0.2300｜ 0.1100｜
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｜2023 ｜ 0.4300｜ 0.3300｜ 0.2100｜ 0.1200｜
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｜2022 ｜ 0.4000｜ 0.2700｜ 0.1700｜ -0.0300｜
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｜2021 ｜ 0.4400｜ 0.3000｜ 0.1900｜ 0.0800｜
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｜2020 ｜ 0.3900｜ 0.3200｜ 0.1800｜ 0.0800｜
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【2.最新报道】
【2025-04-03】30家券商亮出2024年“成绩单”：超八成净利增长，AI大模型成高
频热词
随着财报季的来临，各家券商陆续亮出2024年“成绩单”。截至4月3日发稿时，已
有23家A股券商公布2024年年报，加上此前发布业绩快报的7家，共有30券商披露去
年业绩。
整体来看，2024年上市券商业绩普遍回暖，超8成净利润同比增长。券商行业“马
太效应”凸显，中信证券营收、净利润双增长，凭借超200亿元的归母净利润稳坐
头把交椅；华泰证券、国泰君安、招商证券、中国银河4家头部券商凭借综合实力
跻身百亿元净利润阵营。
中小券商中也不乏业绩亮眼者。华林证券归母净利润同比大增1014.54%，增速暂居
行业首位；红塔证券归母净利润实现翻倍，东兴证券、南京证券、首创证券归母净
利润增速均超过40%。
2024年“9·24新政”后一系列增量政策有效提振了市场信心，推动资本市场活跃
度上升，自营、经纪业务驱动券商业绩升温。同时，多家券商积极拥抱人工智能浪
潮，“AI+”“大模型”成高频热词。
今年一季度券商的业绩表现亦被看好。随着政策层面对中长期资金入市的推动，以
及国家“并购六条”与多地并购重组支持政策相继落地，有望为券商未来发展注入
新动能。
业绩集体回暖，5家券商净利润超百亿
2024年，A股券商业绩普遍报喜。数据显示，截至目前，已有30家上市券商披露年
报或业绩快报。整体来看，证券行业2024年业绩回暖势头强劲，25家上市券商归母
净利润实现同比增长，占比超八成。
在加快推进建设一流投资银行的背景下，头部券商展现出强劲实力。财务数据显示
，中信证券以637.89亿元的营业收入和217.04亿元的归母净利润，继续稳坐行业头
把交椅；华泰证券紧随其后，营收、归母净利润分别为416.66亿元、153.51亿元，
分别同比增长13.37%、20.4%。
与此同时，归母净利润超百亿元的券商队伍从2023年的2家扩容至5家。除中信证券
、华泰证券外，国泰君安（130.24亿元）、招商证券（103.86亿元）和中国银河（
100.31亿元）3家券商也进入净利润“百亿俱乐部”，显示头部机构资本实力与抗
风险能力的持续强化。
值得关注的是，2024年，券商行业并购重组浪潮涌动。对于备受瞩目的“国泰君安
+海通”合并案，国泰君安披露了模拟合并的2024年度财务报表审阅报告。该报告
显示，模拟合并公司2024年实现营收586.46亿元，归母净利润90.3亿元；期末总资
产1.73万亿元、归母净资产3283亿元，资本实力跃居行业第一。
尽管模拟合并公司的归母净利润跌出了行业前五，不过，其部分单项业务表现较为
突出，如经纪业务手续费净收入118.22亿元，投资银行业务手续费净收入46.03亿
元，均位居行业第一。
在政策鼓励中小机构差异化发展、特色化经营的背景下，2024年，部分中小券商凭
借灵活策略，业绩表现较为亮眼。
财报显示，华林证券报告期内实现营收14.35亿元，同比增长41.35%；归母净利润3
.53亿元，同比增长1014.54%。红塔证券实现营收20.22亿元，同比增长68.36%；归
母净利润7.64亿元，同比增长144.66%。
这类机构普遍通过自营业务收入的大幅增长实现“逆袭”。比如，华林证券自营业
务收入从2023年的-0.43亿元增至2024年的4.85亿元，同比大幅增长，主要系证券
市场企稳回升，公司把握了市场机遇，进一步提升配置资产能力，收入大幅增加。
红塔证券表示，2024年公司营业收入增长主要原因系公司持续优化资产负债管理机
制，提升资产配置的科学性和有效性，推进自营投资业务的非方向化转型，投资收
益实现稳定增长。
自营业务贡献显著，经纪业务稳健发展
受益于“924”一揽子资本市场增量政策的落地实施，去年三季度以来，资本市场
信心显著增强，交易量和市场指数均大幅攀升。
据央行发布数据显示，2024年，上证指数上涨12.7%，深证成指上涨9.3%；沪深两
市全年成交额254.8万亿元，同比增加20.1%，折射出市场的高活跃性。
从已披露的财报和业绩快报来看，自营业务投资收益增长、经纪业务明显复苏等因
素，成为驱动各机构业绩强势回暖的主要动力。
以券业“一哥”为例，2024年，中信证券的证券投资业务贡献240.4亿元营收，同
比增长23.95%，占总营收的比例接近四成。同时，经纪业务、资产管理业务也均实
现收入增长，分别同比增长8.92%、5.78%，占营收比重分别为26%和18%。
截至2024年末，中信证券客户数量累计超过1580万户，较上年末增长12%；托管客
户资产规模突破12万亿，较上年末增长18%。
华泰证券的财富管理业务是支撑其营收增长的重要引擎，报告期内，该业务实现营
收169.39亿元，同比增长7.75%。华泰证券称，主要是公司依托平台化、一体化服
务，不断夯实客户基础，收入实现同比增长。
招商证券年报显示，2024年，驱动其业绩增长的核心因素是投资及交易业务收入大
增，贡献63.34亿元营收，同比增幅为79.14%，其中固定收益类、权益类投资收益
同比均增长。
自营业务同样也是驱动中国银河证券业绩增长的主要动力之一。报告期内，公司投
资交易业务营业收入为63.44亿元，同比增加45.91%。中国银河证券在年报中透露
，2024年，权益投资方面，公司强化中性和指数增强策略，不断提升各资产、行业
、风格和单一股票间的整体再平衡能力。
除此之外，多家中小券商也将业绩实现增长的原因归结于“投资收益增长”“经纪
业务稳步增长”。国元证券表示，随着资本市场活跃度提高，公司自营投资、财富
信用等主营业务实现收入同比显著增加。
南京证券表示，公司自营业务在债券市场表现强势、权益市场先抑后扬的背景下，
叠加上年同期低基数，实现了较快增长，成为公司全年经营业绩的压舱石。公司通
过优化投资组合、加强风险管理等措施，确保了自营业务的稳健发展。年报数据显
示，南京证券2024年新开户数量同比增长51%。
东吴证券非银研究团队分析认为，券商整体业绩实现增长，主要得益于自2024年9
月24日起，股票与基金的日均成交金额以及融资融券余额显著提升，加之权益市场
和债券市场在下半年同步上行，从而推动自营投资业务的净收益大幅增加。
拥抱“AI+金融”浪潮，加速业务模式创新
当前，证券行业数字化转型已成为实现高质量发展的内在引擎。据年报数据统计，
已有20家上市券商披露其2024年信息技术投入情况，合计投入金额近180亿元，头
部机构表现尤为突出。其中，华泰证券以24.48亿元的信息技术投入位居榜首，国
泰君安、中金公司等其余7家头部券商投入均超10亿元。
在AI大模型推动产业变革的浪潮中，“人工智能”“大模型”也成为2024年券商年
报中的高频热词，多家机构披露其AI技术布局，加速推进智能投顾、算法交易、智
能风控等应用场景落地，赋能业务发展。
华泰证券在年报中提到，在“成就客户”方面，“涨乐财富通”持续建设金融能力
中台，围绕投研、内容、营销、运营四个方面进行专业服务能力的赋能，基于AI能
力在短视频生产和数字人直播方面提升了内容运营效率；在“优化运营”方面，智
能投研平台通过大模型升级智能研报体系，赋能投研全链路提质增效 ；“投行云
”平台重构核心系统，成为投行领域首家核心系统全自研的券商，升级智能审核、
智能问答等 AI 应用，赋能业务提质降险。
中金公司表示，公司持续落地SMART数智化战略，数字化拓展服务边界。2024年公
司升级APP、E-SPACE、买方投顾数字化平台RITAs铁三角，APP焕新升级11.0版本，
成为行业首批支持鸿蒙原生系统的券商APP；布局AIGC，赋能投顾展业效能提升。
国泰君安在年报中指出，全面升级人工智能应用，实施“ALL in AI”策略，发布
业内首家千亿参数多模态证券垂类大模型——君弘灵犀大模型，提升智能化服务边
界和效能。
申万宏源也称，公司深化金融科技应用，推出自研一站式数智化财富管理平台“申
财有道APP”，该平台依托云服务、人工智能和大数据技术，提供智能资讯、诊股
、理财推荐、交易及六维投资能力分析等全周期智能化服务。
相较于头部券商通过自研大模型、与外部技术合作，引领行业服务创新，中小券商
则通过开源合作实现差异化突围。
比如，国元证券透露，其基于华为昇腾架构的智能算力平台已建成20P算力，并构
建“一超多强”多模态大模型服务体系，上线“融汇”（投研）、“燎元智能助手
”（中后台）等应用。其中，“燎元”借助DeepSeek-R1模型实现合规问答、业务
办理指引等场景的精准语义理解，未来计划拓展至智能投顾、量化交易优化领域。
长城证券上线DeepSeek-R1与阿里Qwen2.5，开发“长城AI智能体平台”，计划赋能
财富管理、投行等业务线；华林证券称，公司融合DeepSeek等大模型的智能金融服
务平台——“海豚 App”将于年中上线，将应用于辅助投资决策、智能客服等场景
。
拟派现近300亿元，一年多次分红频现
随着年报的密集发布，上市券商回报投资者积极性持续提升，大额分红频现。截至
发稿，已有23家上市券商公布2024年度利润分配方案，合计拟派发现金红利约293.
49亿元（含税）。
从已公布的年报分红预案来看，国泰君安以49.23亿元的分红规模位居榜首，其计
划以扣除公司回购专用证券账户的股份后的总股本175.82亿股为基数，每股派发现
金红利0.28元。
紧随其后的是中信证券，计划以2024年末公司总股本148.21亿股为基数，每股派发
现金红利0.28元，拟派发的现金红利合计41.50亿元。此外，华泰证券、招商证券
、广发证券拟分配的现金红利总额均超过30亿元。
从现金分红比例来看，有9家券商的现金分红比例超30%，中小券商的分红比例尤为
亮眼。其中，国联民生的现金比例最高，公司拟派发现金红利3.18亿元，占其当期
归母净利润的80.04%；红塔证券拟派发金额不超过4.86亿元，占归母净利润比例超
过60%。
值得一提的是，新“国九条”实施以来，监管部门通过推动一年多次分红等机制，
引导上市公司建立可持续的股东回报体系。这一背景下，多家券商加入中期分红队
伍。
比如，若加上中期分红数额，中信证券全年拟派发现金分红总额达77.07亿元，占2
024年合并报表归母净利润的36.88%，较上一年度提升0.21个百分点。这相当于拟
每10股派发现金红利5.20元（含税）。国泰君安、华泰证券的全年拟派现金额则分
别达62.58亿元、46.94亿元。
2024年，西部证券、西南证券等6家券商还进行前三季度利润分配，合计派发现金
红利约8.93亿元。国元证券更是在去年12月推出特别分红方案，每10股派发现金红
利0.6元。合计派发现金2.62亿元。
过去一年，券商行业以真金白银回馈股东的力度显著加大，展现出其强劲的盈利能
力和回馈股东的决心，也彰显了行业发展的信心。而对于2025年一季度上市券商的
经营情况，市场也持相对积极态度。
国君非银刘欣琦团队认为，由于低基数效应、利率上行以及权益市场回暖等因素影
响，今年一季度的业绩，将成为非银板块的下一个催化剂。
“证券板块业绩低谷已过，预计上半年基本面趋势性向好，并购事件有望在全年形
成不定期的市场催化。”中信建投发布研报称，今年以来IPO过会速率显著加快，
多重因素叠加，预计上半年券商行业需求将展现出较大的改善弹性。
【3.最新异动】
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｜ 异动时间 ｜ 2022-08-17 ｜ 成交量(万股) ｜ 35745.911 ｜
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｜ 异动类型 ｜ 日涨幅偏离值达7% ｜成交金额(万元)｜ 265285.210 ｜
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｜ 买入金额排名前5名营业部 ｜
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｜ 营业部名称 ｜ 买入金额(元) ｜ 卖出金额(元) ｜
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｜国联证券股份有限公司长沙松桂园证券营｜ 62200994.00｜ 450814.00｜
｜业部 ｜ ｜ ｜
｜国盛证券有限责任公司宁波桑田路证券营｜ 61022368.00｜ 27087802.00｜
｜业部 ｜ ｜ ｜
｜招商证券交易单元(353800) ｜ 40296695.00｜ 26023748.00｜
｜财通证券股份有限公司杭州庆春路证券营｜ 39420585.00｜ 342400.00｜
｜业部 ｜ ｜ ｜
｜华泰证券股份有限公司台州中心大道证券｜ 38405543.00｜ 8580.00｜
｜营业部 ｜ ｜ ｜
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｜ 卖出金额排名前5名营业部 ｜
├──────────────────┬───────┬───────┤
｜ 营业部名称 ｜ 买入金额(元) ｜ 卖出金额(元) ｜
├──────────────────┼───────┼───────┤
｜国盛证券有限责任公司宁波桑田路证券营｜ 61022368.00｜ 27087802.00｜
｜业部 ｜ ｜ ｜
｜招商证券交易单元(353800) ｜ 40296695.00｜ 26023748.00｜
｜海通证券股份有限公司福州群众路证券营｜ 25150548.00｜ 25968126.00｜
｜业部 ｜ ｜ ｜
｜深股通专用 ｜ 21183601.00｜ 69888845.00｜
｜中国国际金融股份有限公司上海分公司 ｜ 7496149.00｜ 51069521.00｜
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【4.最新运作】
【公告日期】2025-01-02【类别】关联交易
【简介】国元证券股份有限公司(以下简称国元证券或公司)全资子公司国元股权投
资有限公司(以下简称国元股权)拟与安徽省新一代信息技术产业母基金、安徽民航
资产管理有限公司、亳州产业升级基金有限公司共同发起设立安徽建安民航启鑫数
字信息股权投资合伙企业(有限合伙)(暂定名,实际以市场监督管理部门最终核准登
记的名称为准,以下简称建安民航启鑫基金)。
【公告日期】2024-04-27【类别】关联交易
【简介】2024年度,公司预计与关联方安徽国元金融控股集团有限责任公司,国元农
业保险股份有限公司,安徽省股权服务集团有限责任公司等发生证券和金融服务,证
券和金融产品交易等的日常关联交易。20240427:股东大会通过
【公告日期】2024-03-26【类别】关联交易
【简介】2023年度,公司预计与关联方安徽国元金融控股集团有限责任公司,国元农
业保险股份有限公司,安徽省股权服务集团有限责任公司等发生证券和金融服务,证
券和金融产品交易等的日常关联交易。20230224：股东大会通过20240326：2023年
度实际发生金额134980.42万元
【公告日期】2009-02-17【类别】资产交易
【简介】公司以24,264万元购买安徽饭店在合肥市梅山路18号开发的安徽饭店·国
际中心（暂定名）项目中的A栋写字楼部分楼层作为公司的办公场所。
【公告日期】2008-01-24【类别】资产交易
【简介】2006年10月31日，本公司与天勤证券清算组签定了《天勤证券经纪有限公
司证券类资产转让合同书》。天勤证券清算组将天勤证券的证券类资产[天勤证券
的经营性资产（房产、汽车除外）]转让给本公司，本公司实际支付给天勤证券清
算组的转让价款共计1,525.45万元。2007年9月20日中国证监会出具了《关于同意
国元证券有限责任公司设立13家证券营业部的批复》，同意公司以新设的方式在上
述天勤营业部的地址上设立13家营业部。目前，上述13家中部分营业部的工商营业
执照已办理完毕，部分营业部尚在办理之中。
【公告日期】2004-05-11【类别】资产交易
【简介】2004年 1月19日，公司召开第三届董事会第八次会议，对上述议案进行审
议，董事会同意东方石化公司提出的用现金一次性偿还本公司债务的方式，并请东
方石化公司制订出具体还款时间及计划，再次审议后做出决议。2004年4月30日，
北京东方石化公司已一次性将所占用本公司的欠款276,318,179元划入本公司帐户
。
【公告日期】2008-01-24【类别】资产剥离
【简介】公司第四届董事会第八次会议审议通过了关于本公司向东方石化整体出售
业务、资产和负债的议案,批准本公司与东方石化于2007年3月13日签署的《资产出
售协议》,北京化二向东方石化整体出售其拥有的全部资产和负债,出售价格为67,4
08.03万元人民币。
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