3月23日消息，三大指数集体低开，贵金属板块跌幅居前。截至今日开盘，沪指报3904.95，跌1.32%；深成指报13619.94点，跌1.78%；创指报3300.56点，跌1.54%。
消息面：
1、央行行长潘功胜3月22日在中国发展高层论坛2026年年会上表示，将继续实施适度宽松的货币政策。综合运用存款准备金率、政策利率、公开市场操作等多种货币政策工具，保持流动性充裕。
2、英伟达CEO黄仁勋近日在一档播客节目中表示，直接在太空处理数据（而不是将其传回地球）是合乎逻辑的。与此同时，他也暗示在太空建立AI数据中心可能比想象中更难，并指出冷却是最大难题之一。
3、特斯拉自建芯片工厂“Terafab”项目即将于近期启动。当地时间3月21日，马斯克在社交媒体透露，该项目目标是每年生产超过1太瓦的计算能力（逻辑、内存和封装），其中约80%用于太空，约20%用于地面。
4、央行、国家外汇局发布《境内企业境外放款管理办法》。其中提出，境内企业境外放款宏观审慎调节系数由0.5上调至0.6 整体提高境外放款余额上限。
5、3月20日，司法部、中国人民银行、金融监管总局、中国证监会、国家外汇局在门户网站公布《中华人民共和国金融法（草案）》，向社会公开征求意见。
6、中央网信办指导网站平台全面规范短视频内容标注工作，将内容标注设为短视频发布的必经环节，引导用户对发布的短视频内容进行标注。
7、国家互联网应急中心、中国网络空间安全协会3月22日联合发布OpenClaw安全使用实践指南。对于普通用户的建议包括：使用专用设备、虚拟机或容器安装OpenClaw，并做好环境隔离，不宜在日常办公电脑上安装。
8、据腾讯公众号，微信正式推出微信“ClawBot”插件，支持接入OpenClaw。用户扫码或复制命令，即可将OpenClaw接入微信。
9、上交所受理宇树科技科创板IPO申请，拟融资金额42.02亿元。
10、豫能控股公告，拟11亿元增资先天算力，间接参股郑州合盈；普冉股份公告，拟收购诺亚长天49%股权，交易价格2.47亿元。
11、双良节能公告称，因发布涉及SpaceX相关海外订单的误导性信息，公司及控股股东拟各被处以400万元罚款。
12、紫金矿业公告，2025年净利润同比增长61.55%，拟每10股派3.8元；平安银行公告，2025年拟10派5.96元，合计分红115.66亿元
13、明德生物公告称，因2025年度净利润为负且扣除后营收低于3亿元，公司股票可能在2025年年报披露后被实施退市风险警示（*ST）。
14、三安光电公告称，公司实际控制人林秀成被国家监察委员会留置并立案调查。
15、集友股份公告，公司股票将于3月24日被实施退市风险警示，股票简称变更为“*ST集友”
16、协创数据在互动平台表示，公司及下属企业均与超微电脑没有任何业务合作关系。
17、美股三大指数上周五集体收跌，且连续四周收跌。道指跌0.96%，纳指跌2.01%，标普500指数跌1.51%。超微电脑跌超33%。光通信概念股跌幅居前，Applied Optoelectronics跌超14%，存储概念股集体下挫，闪迪跌超8%，美光科技跌超4%。现货黄金上周五失守4500美元/盎司，日内跌3.37%；现货白银失守68美元/盎司，日内跌6.7%。
18、美国总统特朗普周六晚间对伊朗发出最后通牒，限伊朗在48小时内完全开放霍尔木兹海峡，否则将攻击该国电力设施。美国还考虑夺取伊朗石油出口枢纽哈尔克岛的计划，美国官员称正向中东增派逾2000名海军陆战队员。
19、伊朗回应称，如果伊朗电厂遭袭，将彻底封锁霍尔木兹海峡，并将中东地区所有属于以色列和美国的能源、信息技术及海水淡化基础设施列为打击对象。
20、伊朗确认向位于印度洋中部的美英联合军事基地迪戈加西亚岛发射两枚弹道导弹。据悉，该射程距离逾4000公里。据美国方面消息，两枚导弹均未击中目标基地。
21、美国总统唐纳德·特朗普当地时间3月20日在其社交媒体“真实社交”发文表示，随着他们考虑逐步降级在中东针对伊朗政权所开展的各项重大军事行动，他们已非常接近实现既定目标。
22、据迈赫尔通讯社等多家伊朗媒体22日报道，一名匿名伊朗官员提出停战六项条件。六项条件分别是：第一，保证战争不再发生；第二，关闭美国在中东地区的军事基地；第三，由侵略方向伊朗支付赔偿；第四，结束该地区所有战线的战事；第五，为霍尔木兹海峡建立新的法律体系；第六，审判并移交从事反伊朗活动的媒体人员。
23、据美国财政部消息，美国于当地时间3月20日批准了为期30天的授权，允许交付及出售装载有源自伊朗的原油及石油产品的船只。新许可允许出售截至3月20日已装载上船的伊朗原油及石油产品。
24、据伊朗迈赫尔通讯社3月22日报道，伊朗驻国际海事组织代表表示，伊朗允许非敌方船只通过霍尔木兹海峡，但需与伊朗就安全问题进行协调并作出相关安排。
25、随着油价飙升至近四年最高水平，债券交易员完全放弃了对美联储今年降息的押注，甚至认为最迟10月份约有五成概率会加息。商品期货交易委员会的数据显示美元避险地位得到支撑，相关期货头寸今年以来首次转为净多头。
26、美联储理事沃勒表示，他对高油价如何影响通胀持谨慎态度，如果劳动力市场继续疲弱，他仍将主张今年晚些时候降息。美联储副主席鲍曼也表示，现在判断伊朗战争的影响还为时过早，仍支持今年降息三次以支持就业市场。
27、美国达拉斯联储的研究显示，如果伊朗战争导致霍尔木兹海峡石油运输中断持续至6月份，第二季度全球经济增速折年率将降低2.9个百分点。
28、霍尔木兹海峡航运受阻之际，炼油商正支付每桶10美元或更高的溢价抢购其他地区原油，这些溢价远高于正常时期的几美元价差。
29、软银计划在俄亥俄州一处前铀浓缩设施旧址建设总投资5000亿美元、用电规模可达10吉瓦的巨型人工智能数据中心，第一阶段将耗资300亿至400亿美元，预计2028年初完工。
30、旧金山联邦法院陪审团裁定马斯克在2022年收购推特前故意误导投资者，他可能面临数亿甚至数十亿美元的赔偿。
机构观点：
中信证券：决断要看4月
伊朗冲突的走向与市场影响存在巨大预期分化，不同判断的背后，有三个核心问题目前无法验证，难有答案：一是冲突烈度下降后，通航能够恢复到什么程度；二是美联储是更看重表征通胀指标还是更关心实际的就业情况；三是中国到底是面临成本冲击还是供应链转单的机会。这些问题可能只有到了4月才能逐步明朗。面对巨大的不确定性，市场短期有一些减仓行为，前期涨得多的品种近期跌得较多。
但整体来看，大部分业绩驱动和叙事驱动的行情线索，年初至今收益率基本又回到同一起跑线，前3个月可以认为是春季躁动与降温过程中预期和叙事博弈推动的市场轮动，并不是全年的胜负手。PPI的更广泛回升和价格传导，以及企业盈利能力的修复，才是今年兼具预期差和空间的方向，决断要看4月。
广发证券：寻找地缘和高油价之外能保持独立高景气的行业
抛开地缘和高油价，哪些行业未来可能保持独立的高景气？我们认为，目前光通信等海外AI链2027年能见度加深，仍是确定的景气方向，也是当前机构的主仓位所在，不过其与当前中东战争变化相对挂钩（油价→美国利率环境→美国AI→国内供应链），短期波动率仍难以控制。
参考科网当年的经验，当下寻找一些未来能保持独立高景气的行业，如果景气趋势与地缘和高油价相对脱敏，那么无论下一阶段美伊局势如何演绎，都应该具备配置上的优势。因此，从控制组合波动率和对冲的角度，我们建议在海外算力之余，继续配置两个基本面本身便处于向上趋势中且受油价影响较小的β方向：储能链（逆变器/锂电链）、国产AIDC链（尤其是字节链）。