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（来源：中邮证券研究所）

转自：中邮证券研究所

财经要闻

“十五五”首个中央一号文件公布。《中共中央 国务院关于锚定农业农村现代化 扎实推进乡村全面振兴的意见》于2月3日正式发布，这是党的十八大以来第14个指导“三农”工作的一号文件，是又一个以推进乡村全面振兴作为主题的一号文件。文件提出，努力把农业建成现代化大产业，使农村基本具备现代生活条件，让农民生活更加富裕美好。

网传金融业、互联网增值服务等或将面临增值税税率上调，游戏行业税率可能从6%调高至32%。受此影响，周二港股游戏概念股盘中集体跳水，腾讯控股一度跌超6%。权威专家和业内人士对此指出，传言不实，游戏公司也表示未收到相关消息。

央行将于2月4日开展8000亿元3个月期买断式逆回购操作，加量续作1000亿元，为近四个月来首次加量续作。央行同时披露，1月份公开市场国债买卖净投放1000亿元。

国务院国资委党委召开专题党委会议强调，要大力发展战略性新兴产业和未来产业，立足现代化产业体系建设全局，着眼开辟增长“第二曲线”，一体统筹推进中央企业战略性新兴产业、未来产业发展和传统产业转型升级。

全国已有30个省份确定2026年GDP增长目标。其中，多个经济大省将目标定在5%以上。上海市《政府工作报告》提出，2026年GDP目标增长5%左右。在集成电路、人工智能等领域加快实施一批重大产业项目，积极支持智能网联新能源汽车、航空航天等产业发展。

行业观察

1、商务部发布数据显示，1月6类家电产品及4类数码和智能产品销售量超1500万台，销售额近590亿元。其中，家电以旧换新、数码和智能产品购新线下销售接近8成，同比增长约20%。

2、进入2026年，多家商业航天企业的“上市进度条”迎来更新，火箭领域的蓝箭航天、中科宇航、天兵科技、星河动力、星际荣耀，以及卫星领域的屹信航天、微纳星空均在近期更新相关信息。其中，蓝箭航天进入问询阶段，中科宇航上市辅导工作已完成。业内人士预测，商业航天企业或将在今明两年密集挂牌上市。

3、工信部强调，要加强未来产业科技供给，推动6G、量子科技、脑机接口、具身智能等领域攻关突破。建立健全未来产业培育政策体系，完善创新发展政策。积极探索适应未来产业特征的监管方式，防范相关风险。

4、八部门联合发布汽车数据出境安全指引，面向汽车研发设计、生产制造、驾驶自动化、软件升级、联网运行等场景，指导企业规范开展数据出境活动，提升汽车数据安全保护水平。

5、国内成品油零售价格“二连涨”。2月3日24时起，国内汽、柴油零售限价每吨分别上调205元、195元。折合92号汽油、95号汽油、0号柴油每升分别上调0.16元、0.17元、0.17元。

资讯来源：WIND、财联社、中邮证券研究所整理

重点报告及推荐

建筑建材|周观点：涨价预期提升，关注节后需求复苏落地情况

核心观点

本周顺周期板块整体表现较好，内需涨价逻辑相关板块及标的涨幅居前。基本面方面，我们认为26年建材估值弹性明显，防水、涂料、水泥等行业已进入景气改善区间，竣工端的石膏板、管材、玻璃等品类有望在26年见价格拐点，伴随地产及经济改善预期，建材各品类均有涨价预期。短期行业需求处于淡季，重点关注春节后需求及价格涨价落地情况。建议关注：东方雨虹、科顺股份、三棵树、兔宝宝、北新建材。

摘自《周观点：涨价预期提升，关注节后需求复苏落地情况》

对外发布时间：2026年2月3日

房地产|周观点：房企融资环境边际改善 拿地主力仍为央企

核心观点

根据中指院数据，2026年1月TOP100企业拿地总额579.9亿元，同比下降52.1%，央企仍为拿地主力。1月百城二手住宅均价为12905元/平方米，环比下跌0.85%，跌幅较上月收窄0.12pct，同比下跌8.67%。百城新建住宅均价为17114元/平方米，环比上涨0.18%，同比上涨2.52%。50城住宅平均租金为34.00元/平方米/月，环比下跌0.45%，同比下跌3.67%。监管层面多家房企不再被要求每月上报"三道红线"指标，房企融资环境边际改善。

摘自《周观点：房企融资环境边际改善 拿地主力仍为央企》

对外发布时间：2026年2月3日

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