继存储、封测涨价后，半导体又迎来新一波涨价潮。
这次涨价的是成熟制程晶圆代工环节。据媒体报道，联电、世界先进、力积电等主要晶圆代工厂商最快将于今年4月起调升报价，涨幅最高可达10%甚至更多。利好驱动叠加局势缓和，国产半导体产业受情绪压制多日，终于走出了一波反攻。
01、产能缺口，驱动成熟制程涨价
在全球晶圆代工的竞技场上，台积电凭借深厚的技术积淀，稳稳占据着头把交椅；三星与中芯国际则紧随其后，分列第二、第三位，形成了“一超多强”的竞争格局。2025年台积电的市场份额更是上升到了70%，这一数据映射出全球芯片制造资源的高度集中。
随着AI浪潮的汹涌而至，大模型训练与推理的强劲需求，瞬间点燃了芯片迭代的加速引擎。这是一场对性能极致的疯狂追逐，而制程工艺正是这场竞赛中的关键所在。性能每提升一分，便意味着制程必须向更先进的领域挺进，晶体管尺寸必须向微观世界极限收缩。
但是短时间内，产能毕竟是有限的。因此，台积电和三星选择将产能转移到更先进的工艺，以获取更丰厚的利润，成熟制程产能则不得不削减。
从2025年开始，台积电、三星就逐步缩减8英寸晶圆的产能。根据TrendForce的预测，受台积电、三星电子战略性削减产能影响，2026年全球8英寸代工总产能将萎缩2.4%。
但是，这并不意味着全球对于成熟制程产品的需求就如同泡沫般凭空消失。
汽车电子、工业控制、物联网等领域对成熟制程芯片的需求不减，模拟芯片更是70%以上依赖8英寸成熟制程。
因此，当全球头部晶圆厂纷纷将目光投向先进制程的“星辰大海”，导致成熟制程的生存空间被日益挤占时，这场由供需错配引发的涨价潮，便如同一场蓄谋已久的风暴，来得合乎情理，也势在必然。
02、中国厂商抢占市场
当前，头部晶圆代工厂战略性收缩成熟制程产能，为中国大陆晶圆厂腾出了关键的市场空间。
这些厂商紧紧瞄准了这一空缺，加速抢占成熟制程市场。在实际产出方面，如果将纷繁复杂的工艺统一折算为8英寸标准逻辑工艺的产出标尺，2025年中芯国际月产能攀升至105.9万片，平均下来每月相比去年同期多生产11.1万片。华虹半导体全年出货量达538.4万片，同比大幅增长18.5%。
与此同时，各大晶圆厂的产线已经开足了马力，呈现出超负荷运转状态。中芯国际年平均产能利用率高达93.5%，其中8英寸产能超满载、12英寸接近满载。华虹半导体全年产能利用率更是高达106.1%，同比大幅提升6.6个百分点，机器轰鸣声几乎从未停歇。
一边是排名前二的厂商战略性收缩，另一边中国本土厂商则选择了全速冲锋。
生产线昼夜不息，芯片洪流奔涌而出，精准滴灌着国内急需用芯的各个产业领域。可以想见，以中芯国际、华虹半导体等为代表的大陆晶圆代工厂将在这一次行业调整中重塑竞争格局。
据TrendForce描绘的蓝图，到2027年，中国大陆在成熟制程领域的全球份额将从如今的33%飙升至45%。这意味着，未来每两块成熟制程芯片中，就有一块可能印有“中国制造”的烙印。（以上个股仅作为举例，不作为推荐。）
不仅产线超负荷运转，国内厂商更是拿出真金白银来扩大产能。近年来中芯国际资本开支保持高位，2025年实际支出达到高达81亿美元，2026年资本开支亦将对标去年水平，确保持续扩产动力。
在国产晶圆厂资本支出浪潮的强劲驱动下，海量订单正源源不断地涌向本土半导体设备厂商。随着国产设备竞争力的不断提升，刻蚀、清洗、CMP等关键环节实现阶段性突破，新建产线纷纷倾向于配置更高比例的“中国造”。
机构测算显示，半导体设备整体国产化率已从2017年的13%稳步上升至2024年的20%，并有望在2025年进一步达到22%。
因此，这轮成熟制程的涨价潮，绝非简单的价格波动，而是全球晶圆代工版图重构的信号弹。中国大陆厂商正紧紧抓住调整所产生的市场空白，扩大生产，以期实现市场份额的提升。
与此同时，这场扩产浪潮亦如强劲的东风，吹皱了国产半导体设备的一池春水。从刻蚀到清洗，从零部件到整机，“中国造”设备正借势破局，在生产线的轰鸣声中完成从“可用”到“好用”的华丽蜕变。可以说，这不仅是一次市场份额的掠夺战，更是一场产业链上下游协同突围的接力赛；当晶圆制造的洪流奔涌向前，国产设备的基石也将在这一过程中被浇筑得愈发坚实，共同托举起中国半导体产业自主可控的明天。
03、相关ETF
对于大多数投资者而言，半导体设备行业技术迭代快、周期性强、个股波动巨大，直接投资单一公司的风险很高。因此，更建议采取 “指数化投资” 的策略，通过购买相关ETF，来分享行业整体的成长红利，同时分散个股风险。
芯片ETF华夏（159995）：它跟踪的是国证芯片指数，覆盖了从材料、设备、设计到制造、封装测试的全产业链约30家龙头企业，是一个布局芯片全产业链的便捷工具。
半导体设备ETF华夏（562590）：它跟踪中证半导体材料设备主题指数，其中半导体设备的含量在全市场指数中最高（约63%）。这直接受益于全球芯片涨价潮对“卖铲人”（设备商）的确定性需求。
科创半导体ETF华夏（588170）：跟踪指数是科创板唯一的半导体设备主题指数，其中先进封装含量在全市场中最高（约50%），聚焦于科技创新前沿的硬核设备公司。
注：本文为作者观点，仅供参考。
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