2月27日，澳柯玛中国区2026年空调营销峰会在青岛举行。峰会以“双擎风启，共创新程”为主题，推出全能空气机、畅语舒适风空调、洁净舱空调、健康风空调四大系列多款新品，以精准感知、健康净化、智能交互的全维度技术创新，打造覆盖客厅、卧室等全空间的全屋健康舒适解决方案，为消费者带来全新的空气体验。奥维云网（AVC）副总裁何金明受邀出席，并进行了《反者道之动，以结构提势，以深耕致远》的主题分享。

2025全年市场：国补掩盖不了低迷，市场在分化中重构

回顾过去二十年，中国家电行业的发展轨迹与宏观经济周期同频共振。其间，我国经历了两个显著的朱格拉周期：首先是“四万亿”计划驱动下的家电下乡，推动了行业的快速普及；随后是供给侧改革，引领行业步入深度调整。与之相应，家电市场也由增量阶段的普及期，迈入存量竞争下的结构升级期，并逐步在当前触及限量阶段下的规模天花板。近年来，CPI与PPI持续低位运行，房地产市场亦处于深度调整之中，对行业增长形成挑战。

在整体需求收缩的背景下，中国家电企业正面临内外双重压力。从内部看，供应链成本持续震荡，大宗材料价格高位运行。以铜为例，自2025年初以来累计上涨35%，至2026年2月已突破10万元/吨。同时，主流制冷剂R32价格亦大幅上行，较2025年初增长约45%，进一步加剧了成本端压力。从外部看，北美及欧盟关税政策持续收紧，对中国家电品牌的出海构成挑战。此前企业借助墨西哥等第三国规避关税的通道，也因主要市场贸易政策趋同的信号日益明确而受阻，价值链显著缩短。

相较于2024年国补初期释放引发需求端爆发式增长的红利，2025年的政策效应已明显减弱，边际贡献递减。一方面，需求透支伴随资金支持波动，对行业价值链的稳定性和市场节奏形成扰动；另一方面，2025年下半年行业进入限流阶段，量价双跌压力凸显，企业被动陷入内卷。以空调为例，下半年全渠道均价同比下滑，产品陷入参数与性能的过度竞争，APF值不断提升，但溢价能力却持续收窄。

回望我国家电行业近二十年的发展轨迹，产业主导权先后经历了三次根本性切换：从早期的厂家主权，到渠道为王，再到如今全面迈入用户主权时代。步入2026年，竞争的核心指标已转向创新速度与场景穿透力。随着消费者决策逻辑的深刻变化，用户更聚焦于解决自身切实痛点的需求，即便有国补政策托底，也难以撬动用户钱包，市场呈现量价齐跌态势，对企业经营耐力提出严峻考验。

空调产业：存量提质下寻找结构机会

从行业基本面看，2025年空调产销行情呈现典型的内外销分化态势。内销市场看，政策预期与高温天气双重刺激下的高预期，导致上半年渠道囤货积极，6月高峰期内销同比增长23.3%，下半年随着补贴效应减弱，库存问题凸显。出口则受海外关税政策调整和渠道库存高企的双重压力，呈现“前高后低”走势。全年出口规模同比微降4.8%。

从零售表现看，2025年空调行业呈现显著的“量增额减”特征。受益于国补刺激，零售量保持增长，但价格战导致行业均价跌至近五年最低点，整体规模基本持平。增长失速与价格失守的双重困境，标志着行业已进入存量市场深水区：价格竞争白热化，市场分化加速。在此背景下，龙头企业正通过提升规模优势摊薄成本，以成本优势反哺产业链话语权，从而应对市场分化与品牌出清的洗牌周期。

在“抢国补、卷规模”的逻辑驱动下，多家头部品牌下场参与价格竞争，形成长周期的价格战，以入口品为核心线上为主战场的价格竞争持续全年。以1.5匹挂机、3匹柜机的入口机产品价格锚点显著滑落，对行业价格体系形成冲击。

线下卖场作为空调高端结构机展示的重要窗口，主推新品正呈现出四大产品趋势：健康空气、智能语音、舒适风感、节能提效。其中，健康空气赛道逐渐分化，形成微正压新风与内循环净化两大技术路径；智能语音借力AI技术发展，并紧跟智能电器新规，呈现出语音交互内容场景多元化、交互体验持续升级的特征；舒适风感技术加速爆发，控风路径从传统的机械导板向微单元散流、多点人感等精细化方向精进；节能技术内卷加剧，高能效标签产品份额持续增长，APF能效竞赛正逐步向算法优化、光储融合等新赛道迁移。

2026：国补效益持续缩减，市场在变革中进化

2026年国补延续推动1月零售端回暖，1月零售市场迎来“开门红”，终端消费温和回暖。奥维云网（AVC）推总数据显示，2026年1月空调零售量311万台，同比上涨12.7%，零售额94亿元，同比上涨6.3%。但本轮补贴力度由20%调整为15%，再次进入常态，叠加同期空调补贴3台高基数的影响，企业二季度的增长压力最大。此外，2025年四季度企业大面积向下沉渠道压货，导致2026年上半年库存处于高位。若上半年零售端消化不及预期，高库存压力将拖累下半年市场表现。

从澳柯玛涉及的空调、制冷、洗护三大产业发展方向看，空调产业核心是规模之争，围绕省电、健康、超薄、可视、智控等维度构建产品竞争力，以技术迭代支撑规模扩张；制冷产业聚焦高端之争，通过形态聚焦与容积聚焦实现产品精耕，以平嵌为标配、多系统为选配，推动产业从量的积累向质的提升转变；洗护产业则是地位之争，横向拓展情绪价值与专业洗护双路径，寻求在用户心智中的差异化占位。

从长周期看，暖通产业市场容量广阔，仅内销规模便已接近亿台量级。存量换新需求与新兴增量空间驱动产业，为跨界品牌、互联网品牌及新兴品牌的进入与成长提供了丰厚的土壤。这些新势力可依托细分场景、技术迭代或模式创新，在庞大的产业基底上寻找差异化的发展空间。

2026年国补政策更趋普惠，明确提出支持线下实体零售，通过增加农村地区线下经营主体，提升农村消费便利度。这意味着，具备下沉市场根基的门店网络客户将获得更多政策红利。对于拥有下沉市场渠道基因的企业而言，需紧抓本轮红利，强化县域渠道基本功建设，全链路补齐三大核心能力：区域拓展方面，强调精耕细作，强化门店日常跑动、渠道获客能力及本地资源深度融合；产品出样方面，优化高获利结构品展示，提升产品形象体验，加快空白区域展台占位；获客运营方面，深耕口碑营销与私域运营，构建本地化用户触达体系。

前路漫漫，道阻且长，但行则将至。面对周期波动与市场分化，唯有结构提势、市场深耕，方能拨云见日。抓住下沉市场的政策红利，以产品结构升级撬动盈利空间，以渠道精耕夯实发展根基，方能在穿越周期的征程中，立于不败之地。