投资要点
美国联邦通信委员会接受SpaceX百万颗卫星系统部署申请：1月30日，SpaceX提交对“一个拥有前所未有的计算能力的卫星星座，可为先进的AI模型及其相关应用提供支持”项目的申请，这一卫星系统将最多包含100万颗卫星，建立一个环绕地球的轨道数据中心网络。美东时间2月4日，FCC接受SpaceX公司提出的建造非地球静止轨道卫星系统的申请并进行公示。
马斯克：3年内太空会是部署AI最便宜的地方：2月6日，马斯克作客知名科技访谈播客Dwarkesh Podcast的节目上线，马斯克表示未来把AI放在太空里运行，将会是成本最低的选择，而且会是压倒性地便宜。这一转变会在36个月以内发生，甚至可能只需要30个月。
电力行业规划研究与检测预警中心：2025年光伏发电利用率为94.8%：2月6日，电力行业规划研究与检测预警中心公布2025年各省级区域新能源并网消纳情况，2025年光伏发电利用率为94.8%，风电利用率为94.3%。
国家能源局：2025年12月新增建档立卡光伏发电项目6190个：2月3日，国家能源局发布关于2025年12月全国新增建档立卡新能源发电（不含户用光伏）项目情况的公告。公告显示，2025年12月，全国新增建档立卡新能源发电（不含户用光伏）项目共6233个，其中风电项目36个，光伏发电项目6190个（集中式光伏发电项目48个，工商业分布式光伏发电项目6142个），生物质发电项目7个。
价格追踪
多晶硅价格：根据Infolink数据，本周致密料均价为54.0元/kg，较上周持平；颗粒硅均价为52.0元/kg，较上周持平。春节临近，下游硅片、电池片企业的开工计划不确定性增强，短期采购需求有所延后。据安泰科统计，本周多晶硅主流产品均无报价和成交。市场观望情绪较上周进一步加剧，下游普遍以消化现有库存为主，采购意愿极度低迷。预计短期硅料市场维持供需双弱格局，价格持稳为主。
硅片价格：130um的182-183.75mm N型硅片均价1.25元/片，较上周下降7.4%；130um的210mm 型硅片均价1.55元/片，较上周下降6.1%。白银成本高企，下游电池片环节排产预期悲观，对对硅片采购需求疲软。硅片企业库存持续增长，预计短期硅片价格承压。
电池片价格：182-183.75mm N型电池片均价为0.45元/W（转换效率25.0%+），较上周持平； 210mm N型电池片价格为0.45元/W（转换效率25.0%+），较上周持平。2月份整体电池片排产计划较低，部分电池片企业已开始计划减产或延长春节假期。供给端收缩限制了价格的下跌空间，预计短期电池片价格持平。
组件价格：182*182-210mm TOPCon双玻组件价格0.739元/W，较上周持平；210mm N型HJT 组件价格为0.770元/W，较上周持平；182*182-210mm 集中式BC组件价格为0.80元/W，较上周持平，较TOPCon溢价15.9%；分布式BC组件价格为0.84元/W，较上周持平，较TOPCon溢价10.5%。国内终端对高价组件接受度低，海外虽有抢出口支撑，但已出现客户因价格过高而下单延迟的现象。2月组件企业开工率或有不同程度下降，预计短期组件价格持稳。
玻璃价格：3.2mm镀膜光伏玻璃价格为17.5元/㎡，较上周持平；2.0mm镀膜光伏玻璃价格为10.5元/㎡，较上周持平。
投资建议
重点推荐：BC新技术方向：爱旭股份；供给侧方向：大全能源、福莱特；光储方向：海博思创、阳光电源；电力市场化方向：朗新集团；国产替代方向：石英股份。关注太空光伏：连城数控、帝科股份、隆基绿能、博迁新材、协鑫科技、迈为股份、晶盛机电。
风险提示
包括但不限于以下风险：光伏新增装机量不及预期；产业链价格波动风险；海外地区政策风险；太空光伏进展不及预期等。
分析师：肖索
执业登记编码：S0760522030006
分析师：贾惠淋
执业登记编码：S0760523070001
报告发布日期：2026年2月10日
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