周三，受特朗普释放美伊谈判信号影响，地缘风险溢价回落，全球风险资产普遍反弹，亚太股市走强，贵金属反弹，而原油因战争降温预期大幅下跌。
最近的中东大戏主打一个“精神分裂”，资本市场被折腾得跟坐过山车似的。目前局势处于“打打谈谈，边打边谈”的量子叠加态，建议各位投资者系好安全带。毕竟，在特朗普的推特面前，任何分析都是纸老虎……
A股早盘冲高回落，沪指重回3900点上方，创业板指、深成指盘中均涨超2%。截至午间收盘，上证指数涨0.88%，深证成指涨1.37%，创业板指涨1.26%。沪深两市半日成交额1.47万亿，较上个交易日放量1505亿。
盘面上，电力板块反复走强，绿电方向领涨，华电辽能、韶能股份、粤电力A等十余股涨停；光纤、光模块等算力硬件概念持续走高，通鼎互联、铭普光磁等多股涨停；词元概念爆发，算力股大涨，二六三、奥瑞德封板；旅游酒店板块拉升走高，桂林旅游涨停；体育概念反复走强，中体产业、舒华体育涨停；半导体芯片产业链活跃，柏诚股份、国风新材触及涨停。
跌幅方面，油气板块大面积低开，科力股份、通源石油跌逾5%；光伏设备概念震荡走弱，爱罗能源、德业股份跌超5%；煤炭板块走势偏弱，中煤能源跌超5%。
展望后市，中金公司表示，当下或为A股中期相对低点，深调已带来布局良机。国信证券认为，短期震荡中市场风格可能再平衡，一些估值偏低的“老登资产”可能阶段性占优。
热门板块
1、词元概念发酵，算力股大涨
词元概念爆发，算力股大涨，二六三、奥瑞德封板；旅游酒店板块拉升走高，桂林旅游涨停。
点评：消息面上，国家数据局表示，2024年初，中国日均Token(词元)调用量为1000亿；至2025年底，跃升至100万亿；今年3月，已突破140万亿，两年增长超千倍。
2、电力板块爆发
电力板块爆发，绿电概念领涨，十余只成分股涨停，华电辽能8连板，韶能股份6天5板，粤电力A走出6天4板。
点评：中信证券指出，“绿色燃料”和“算电协同”写入政府工作报告，分别对应我国的能源独立自主战略和AI竞赛战略。在绿色燃料制备和数据中心绿电供给的双重刚性高增长需求驱动下，预计至2030年这两大需求有望拉动近465GW风机需求，驱动风电板块的超级景气度。
3、CPO概念活跃
CPO概念表现活跃，铭普光磁、阿莱德、可川科技涨停。
点评：消息面上，美股光通信概念领涨，Lumentum上涨10%，盘中创下历史新高，Coherent上涨6.78%。此外我国刷新光通信传输纪录，首次在10.3公里的24芯单模光纤上，实现了2.5拍比特/秒（Pb/s）实时双向传输容量。
4、半导体设备概念走强
半导体芯片产业链活跃，柏诚股份、国风新材触及涨停。
点评：消息面上，SK海力士宣布计划通过在美国上市的方式筹集约100亿美元的资金。SK海力士将把潜在收益用于建设人工智能基础设施，比如在韩国龙仁市建设半导体集群，以及扩大存储产品的产能。
机构观点
中金：当下或为A股中期相对低点，深调已带来布局良机
中金公司表示，当下或为A股中期相对低点，深调已带来布局良机。虽短线走势仍有一定不确定性，但经历调整后，A股市场风险得到进一步释放，估值处于相对合理水平。中期维度，市场所处宏观环境没有发生根本性变化，支撑A股市场“稳进”的逻辑仍成立，风险释放与下跌调整带来较好的配置机会。
国信证券：短期震荡中市场风格可能再平衡
国信证券认为，短期震荡中，市场风格可能再平衡，一些估值偏低的“老登资产”可能阶段性占优。而从中期主线来看，代表经济转型升级和安全方向的领域，如人工智能（AI）、先进制造等，仍是核心配置方向。这些领域有真实的产业政策和基本面支撑，在调整后更可能引领市场走出新行情。
国泰海通：从滞涨避险到Taco 2.0
受中期选举影响，股市风险和通胀风险对特朗普的影响将大幅抬升，或促使美方最终妥协或撤军，即Taco 2.0。亚洲经济体大多为石油进口国，与美国股市类似，若伊朗冲突迎来转机，新兴市场股市也将成为主要受益者。
本文转载自“腾讯自选股”，智通财经编辑：王秋佳。