中汽研汽车试验场股份有限公司（简称“中汽股份”）于2026年2月就深圳证券交易所出具的《关于中汽研汽车试验场股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的第二轮审核问询函》（审核函〔2026〕020015号）进行了回复，对财务性投资情况及前次募集资金项目效益等问题作出说明。
回复函显示，截至2025年9月30日，中汽股份仅持有45.26万元交易性金融资产（股票）属于财务性投资，占最近一期末归属于母公司股东净资产的比例为0.02%，金额及占比均较小，不存在持有较大金额财务性投资的情形。该股票为众泰汽车（000980.SZ）股票，系2022年公司根据法院批准的重整计划被动获得，目前账面价值45.26万元。公司持有的38,641.02万元结构性存款，均为保本浮动收益型低风险理财产品，不属于财务性投资范畴。
针对前次募集资金项目收益显著低于预期的问题，中汽股份解释称，主要原因包括项目建设周期因不可抗力因素延长约12个月、智能网联汽车强制性国家标准出台节奏较预期延迟以及产能爬坡尚需时间等。公司表示，前次募投项目可行性研究已充分考虑建设周期、市场导入与产能爬坡周期等因素，并在《招股说明书》中揭示了相关风险。该项目于2025年上半年已实现盈亏平衡，全年预计实现营业收入约6,800万元，利润总额约1,600万元，效益增长态势良好。
中汽股份强调，前次募投项目效益测算未构成公开承诺，且公司不涉及不符合再融资发行条件的情形。公司正通过深度参与法规标准制修订、深化智能网联汽车开发验证服务能力、扩大商用车试验业务及开拓客户资源等措施，促进前次募投项目效益释放。
保荐机构中国银河证券股份有限公司经核查认为，中汽股份最近一期末不存在持有较大金额财务性投资的情形；前次募投项目可行性研究谨慎合理，效益未达预期系客观因素所致，相关承诺不构成公开承诺，不涉及不符合再融资发行条件的情形。
截至2025年9月30日，中汽股份可能涉及财务性投资的相关会计科目明细如下：
| 序号 | 财务报表项目 | 账面价值（万元） | 具体内容 | 持有原因 | 占最近一期末归母净资产比例 | 是否属于财务性投资 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 交易性金融资产 | 38,686.28 | 结构性存款、股票 | 提高资金使用效率 | 13.25% | 其中股票部分（45.26万元）属于 |
| 2 | 衍生金融资产 | - | - | - | - | 否 |
| 3 | 其他应收款 | 249.59 | 保证金、押金及定金等 | 日常经营产生 | 0.09% | 否 |
| 4 | 一年内到期的非流动资产 | - | - | - | - | 否 |
| 5 | 其他流动资产 | 2,163.78 | 待抵扣进项税、待认证进项税 | 日常经营产生 | 0.74% | 否 |
| 6 | 其他债权投资 | - | - | - | - | 否 |
| 7 | 长期应收款 | - | - | - | - | 否 |
| 8 | 长期股权投资 | - | - | - | - | 否 |
| 9 | 其他权益工具投资 | - | - | - | - | 否 |
| 10 | 其他非流动金融资产 | - | - | - | - | 否 |
| 11 | 投资性房地产 | - | - | - | - | 否 |
| 12 | 其他非流动资产 | 1,559.09 | 预付长期资产购置款 | 日常经营产生 | 0.53% | 否 |
中汽股份前次募集资金结构性存款明细如下：
| 序号 | 机构 | 产品名称 | 产品类型 | 本金（万元） | 期末余额（万元） | 期限（天） |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 招商银行股份有限公司大丰支行 | 结构性存款 | 保本浮动收益型 | 3,000.00 | 3,013.67 | 100 |
| 2 | 上海浦东发展银行股份有限公司盐城分行 | 结构性存款 | 保本浮动收益型 | 17,500.00 | 17,585.29 | 92 |
| 3 | 招商银行股份有限公司大丰支行 | 结构性存款 | 保本浮动收益型 | 3,000.00 | 3,012.78 | 94 |
| 4 | 上海浦东发展银行股份有限公司盐城分行 | 结构性存款 | 保本浮动收益型 | 2,000.00 | 2,005.76 | 90 |
| 5 | 招商银行股份有限公司大丰支行 | 结构性存款 | 保本浮动收益型 | 5,500.00 | 5,515.03 | 92 |
| 6 | 上海浦东发展银行股份有限公司盐城分行 | 结构性存款 | 保本浮动收益型 | 2,500.00 | 2,503.26 | 90 |
| 7 | 招商银行股份有限公司大丰支行 | 结构性存款 | 保本浮动收益型 | 3,000.00 | 3,003.68 | 91 |
| 8 | 上海浦东发展银行股份有限公司盐城分行 | 结构性存款 | 保本浮动收益型 | 2,000.00 | 2,001.53 | 90 |
| 合计 | 38,500.00 | 38,641.02 | - |
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